企业财务风险存在的成因及对策研究 —以徐州东兴市场有限公司为

摘要: 企业财务风险可以反映企业目前财务现状,也能反映出企业财务结构是否存在弊端。中小企业是我国经济体的重要组成部分,其资金实力相对较弱,内部管理制度和财务结构并不完善,风险防控能力较差,因此在目前激烈的市场竞争中,财务风险成为中小企业发展

  摘要:企业财务风险可以反映企业目前财务现状,也能反映出企业财务结构是否存在弊端。中小企业是我国经济体的重要组成部分,其资金实力相对较弱,内部管理制度和财务结构并不完善,风险防控能力较差,因此在目前激烈的市场竞争中,财务风险成为中小企业发展的重要考虑因素。本文针对中小企业在发展过程中面临的财务风险,分析其财务分析成因和应对措施,并以徐州东兴市场物资公司为研究对象,针对该公司目前财务现状及财务问题进行研究,并针对这一问题提出改进措施。
  关键词:中小企业;筹资风险;投资风险;财务风险
企业财务风险存在的成因及对策研究 —以徐州东兴市场有限公司为

  1引言

  在目前经济飞速发展背景下,中小企业对于我国经济的发展做出巨大贡献。目前市场经济繁荣和发展,国家针对创新型企业给予更多的政策支持,中小型企业数量也在不断增加。但是,中小企业发展规模、资金状况以及风险防控能力都远远低于大型企业。在我国,很多中小企业都面临资金短缺、业务单一、财务人员和技术人员匮乏、生产规模小、技术落后等问题。在加上持续的通货膨胀,进一步加重了中小企业资金问题,此外产品原材料价格上升、劳动力成本也在不断增加,进而使得中小企业面临更大的财务分风险。作为我国经济发展的重要主导力量,针对中小企业财务风险进行分析,进而来帮助中小企业更好的进行财务控制、提高财务风险防控能、提高企业盈利能力,这也是推动我国经济发展和市场繁荣的重要举措。
  现阶段,中小企业在日常经营过程中由于规模的扩大等因素,使得中小企业资金需求增加,进而面临更大财务风险。针对这些财务问题,必须要结合我国市场现状和国情,来分析中小企业在日常财务经营过程中面临的问题。要重点分析财务风险成因,并制定科学、合理的应对措施,对财务风险进行防控,这已经成为中小企业目前急需解决的问题。本文主要分析中小企业面临的财务风险问题,探究其成因,并提出改进措施。

  2财务风险的相关理论概述

  2.1财务风险概念

  你对财务风险进行概念的界定和阐述,不同学者从具体行业领域出发做出不同的解释,整体上可以将财务风险概念阐述分为两种:广义财务风险和狭义财务风险。在公司运营过程中,仍然存在狭义和广义两种风险定义。前者提出,企业在正常运营过程中,企业不欠债,风险投入自然也不会存在,由于资金持续正常运转,因此资金流不会中断;后者提出,企业在运营过程中是否存在资金短缺现象,企业都会面临一定风险,或在今后的发展过程中也可能面临一定的风险,主要是由于企业对于未来的经营是否盈利或亏钱不具有百分百的确认,企业在进行任何财务活动时都伴随着一定风险,因此风险则伴随着企业整个发展中。

  2.2企业财务风险的基本特征

  公司在日常经营时面临的财务风险特点如下:
  一是客观性,公司在经营过程中面临的财务风险具有可关心,并不以人的意志改变而改变。二是不确定性,财务风险受到多种因素的影响,在其共同影响下引发财务风险,因此无法对财务风险发生地点、时间及后果进行精确的预测。三是多样性。通常情况下企业在进行日常财务活动时,企业日常运营环境的改变对财务造成的影响;企业日常经营具有做个环节,所有环节的正常运营来维持企业稳定和发展,因此一旦某一环节出现问题,则有可能造成企业整个体系瘫痪,进而造成企业财务风险;公司日常经营离不开财务活动,例如产品投资、企业融资以及资金流活动等,一旦某一财务活动出现问题,那么对公司整个运营造成严重影响。四是全面性。公司经营过程中存在的财务风险不仅仅是由于资金流活动引起的,公司中很多资金使用活动也会导致企业财务风险。五是共存性,公司日常经营过程中,其收益与风险具有正相关性,一般来说企业日常经营所承担的风险越大,那么企业就会获得更高的收益。六是激励性。公司日常经营过程中必然会面临财务风险,因此企业为了降低财务风险而加强财务管理和监督,进而避免出现财务失误。

  3徐州东兴物资市场有限公司财务风险案例分析

  3.1徐州东兴物资市场有限公司概况

  徐州东兴物资市场有限公司,目前设立在徐州市,总占地面积约14万m2,注册资金400万元。其经营产品主要包括五金机电、食品机械、钢材、建材机械、化工等多种领域产品,并与香山物流中心、升辉装饰城、汽车城、广大环球家具超市、江海不锈钢城、汽配城、徐州淮海食品城等将新老城区连接起来,共同构成徐州市著名的“徐州东三环物资流通市场带”经济区。到2010年9月,公司规模、资金规模不断增加,使得公司现金流量持续增长,因此公司财务管理等问题也逐渐突显,必须要调整和完善公司财务问题,保证公司稳定发展。

  3.2徐州东兴物资市场有限公司现状分析

  表12014年到2016年流动资产情况表
  2014 2015 2016
货币资金(元) 5243432.24 6797558.32 8239473.95
应收账款(元) 2387901.52 4834872.04 7856353.77
存货(元) 1937493.21 2459027.55 4821938.09
流动资产合计(元) 9568826.97 14091457.91 20917765.81
 
  较强的流动性则是流动资产最主要特征,其能够将企业这一阶段偿债能力和可用资产状况很好的反映出来。由表1可以得知中兴公司在2014-2016年期间流动资产变化,2014年该企业货币资金总共约500万左右,之后便持续增长,其原因就是由于市场规模的持续增加,市场中企业数量逐渐增加,进而使得货币资金总量也在持续增加。但是,企业应收账款也在持续增加,在2014年企业应收账款仅为200万左右,然而到2016年却增加到700多万,增长率高达329%,进而使得企业面临严重的坏账风险。分析企业营业收入可以得知,企业营业收入增长速度明显要小于应收账款,应收账款增长率在2015年为202.47%,在2016年为162.49%,因此企业存在很大的应收账款风险,进而可以反映出企业在销售制度和内部挂了中存在一定的问题。
  表22014年到2016年负债率情况
  2014 2015 2016
短期借款(元) 478000 840000 1478960
长期借款(元) 1200000 2100000 4209790
负债合计(元) 1678000 2940000 5688750
总资产(元) 5983605.21 8719304.79 12057463.55
资产负债率 28.04% 33.72% 47.18%
 
  分析2014-2016年期间企业负债率,可以得知企业长期和短期借款都在持续增加,企业所拥有的资产总额也在逐年增加。然而,企业资产负债率也呈现逐年增加趋势,到2016年资产负债率高达47%,并且有不断上升的趋势。这种过高的负债率将对企业资本结构产生很大影响,可以得知该公司目前资本结构有待改善企业短期偿债压力相对较大,因此短期偿债风险相对较高。

  4中小企业财务风险的成因

  4.1企业资本结构不合理

  企业资本结构主要就是企业所拥有各项筹措资金来源比例关系。通常情况下,企业资本结构主要组成部分包括债务资本和权益资本。资本比例关系主要是指权益资本和债务资本两者的比例关系,一般是通过产权比率或负债比率进行表示。资本结构失衡则是造成企业财务风险的直接原因。对于中小企业来说,其更多依赖外部借款来维持生产经营,导致其资本结构不合理。企业借入大量资金,导致其具有很高的负债率。徐州东兴物资市场公司目前就面临这一问题,在2014-2016年之间,其负债率呈现持续增加现象,负债率在2016年高达47%,资本结构存在很大问题。此外,金融市场不断发生波动,企业借款和还款利率产生很大变化以及企业购入外汇汇率也出现很大波动,进而降低该公司收益,使其偿债能力不足。

  4.2企业筹资困难导致资金不足

  现阶段,担保困难和筹资困难则成为阻碍我国中小企业持续稳定发展的重要原因。资金缺口问题在我国中小企业中成为普遍现象,因为企业信誉度不足、发展不稳定等因素难以满足金融贷款要求,使其难以进行长期带来,企业也只能以自身有限资金维持企业日常经营活动。筹资不足导致资金匮乏,便对企业持续发展造成严重阻碍。此外,目前管理体制也对中小企业发展产生影响,这些企业难以进行上市。由此可知,筹资难这一问题增加企业筹资风险。东兴市场物资公司目前就面临筹资难这一问题。

  4.3投资决策能力弱

  对于中小企业来说,其财务管理并不完善,缺乏专业的财务人才,进而造成企业决策能力不足。徐州东兴物资市场公司目前投资决策能力的不足,进而使其缺乏明确的投资方向和发展目标。同时迫切的盈利性,使徐州东兴物资市场公司过于重视短期收益,因此企业也难以做好投资调研等准备工作,使公司出现乱投资、盲目投资现象。此外,投资观念落后也是中小企业投资重要问题:公司过于追求“热门”产业投资,却没有认真考虑企业实际状况和环境因素。此外,公司在扩大市场规模过程中,却忽视自身的管理,进而是很多中小公司面临很大困境,甚至破产。
  在东兴物资市场公司中,也存在由于公司针对不熟悉行业进行盲目投资,进而导致后期材料设备不足、管理不善、工期拖延等不良后果。这种盲目投资造成公司资金匮乏,使公司不具有债务偿还能力,进而导致其实际收益远远达不到预期收益,出现更大投资风险。

  4.4企业财务管理制度的不完善

  财务管理制度存在缺陷则会对企业财务管理造成严重影响,进而使公司整个财务状况受到很大影响。此外,对于中小型企业来说缺乏专业的财务人才,这些事导致其财务管理问题的重要原因。东兴物资市场公司目前正面临各种财务问题。对于公司资金去向,需要财务人员填写财务凭证和财务报,然而东兴市场物资公司目前财务人员相对匮乏,财务岗位人员并不能按照要求统一设定,一人多职现象比较严重。此外,该公司经营理念落后、经营规模小等进而不能意识到财务管理在企业中的额重要性。财务管理不完善,进而造成公司经营困难。企业要想持续发展,必须不断盈利,但是企业盈利受到资金流动的影响。财务管理工作核心就是财务核算和资金流动,因此财务管理要重视这两方面工作,来保证企业长久健康发展。
  企业要想持续长久发展,必须具有完善得、合理的财务管理体系。但是,对于多数中小企业来说,企业管理理念相对落后,很难做到这一点。财务制度不完善导致财务人员不规范,进而不能发挥财务管理在企业中的作用,严重阻碍企业稳定、长久发展。

  5中小企业财务风险的防范措施

  5.1建立科学合理的资本结构,规避筹资风险

  企业应当从自己的现状出发,选择合理的融资方式,以便于对资本结构进行优化。另外,企业还应当明确,对股权融资和债务融资进行合理规划,对于企业价值的增加以及资本结构的调整,都具有重要的作用。而要想达这个效果,必须从以下两点做起。一是要着眼于企业的可持续发展以及投资回报率,构建行之有效的决策机制。以债务、市场、股权、融资环境、融资规模为依据,对企业资金进行灵活分配。一般情况下,在总资本中,预售资金和银行贷款之间的比例应为1:3,这样才能够较好地发挥财务杠杆作用。二是使长期负债与短期负债合理搭配。为了满足资金需求,企业应当根据自身能力,将资金成本依托于长期债务。

  5.2拓宽筹集渠道,加强融资能力

  新的时代背景下,单一的融资渠道不利于中小企业实现效益最大化及扩大经营规模。在宏观调控下,我国中小企业的融资比例通常不会低于80%。这种状况虽然能起到税收抵免的作用,但却使企业有可能濒临破产。因此,企业应当顺应时代发展趋势,开创多元化融资渠道,使资本结构实现最优化。
  另外,对于中小企业而言,其他辅助性的融资渠道,也有助于其健康发展。如,可运用典当融资或动产、不动产投资信托等新型融资手段,使企业顺利完成融资目标。

  5.3提高财务决策水平

  对于中小企业的发展来说,财务决策发挥了重要的作用,企业财务风险的发生以及资金的流失,通常与财务决策失灵有密切的关系。从实际来看,东兴物资市场公司的财务决策和投资决策水平均不高,,这与公司管理层对市场形势、投资收益进行误判或者经验贫乏有较大关系。所以中小企业应当从实际出发,起草多种决策方案,并从中选取出最佳的方案。
  财务决策是否正确,对于中小企业的财务状况具有较大的影响力。决策失误有可能来源于个人的主观臆断或贫乏的市场经验。因此在制定财务决策时,应当尊重科学,以事实为依据。另外,应当先对市场经济形势做出调查分析,明确行业动态,对财务决策和管理方向进行灵活调整,然后才能开展投资决策等活动。调查得知,对经济形势的误判通常是导致财务风险的直接原因。企业的良好发展依赖于健康的经济形势。当经济状况糟糕时,所采取的财务决策最容易给企业带来财务风险。因而,关注经济形势并对其做出精准判断,对于中小企业提升风险预控水平、增强市场竞争力具有重要的作用。

  5.4完善企业财务管理制度防范财务风险

  从管理方式来看,东兴物资市场公司的财务由高层直接掌管,这种状况不仅表明该公司的财务管理非常不规范,同时也反映了该公司推行的是高度集权制。实际上中小企业的高级管理人员不应当直接插手财务管理,而应当构建一支由具备专业素养的人员组成的财务管理团队。这是因为专业人员具有专业的知识和专项技能,有助于财务工作的合理分配,有助于开创良好的财务管理局面。由于财务管理的特殊性,虽然中小企业已经拥有了比较规范的财务管理团队,对这项工作也仍然不能马虎大意。财务管理具有连续性、协调性的特征,这就需要财务人员在工作过程中,必须协同合作而不能各自为主。因此,财务人员应当树立团队管理的理念。每一名财务人员都应当具有防范意识和风险意识。财务管理人员还应当重视对财务人员加强培训,使其全面明确企业财务风险,及时树立防范意识。由于任何一个程序出现差错,都会使企业面临不可预知的风险,因而,只有每一名财务管理人员充分发挥积极性和主动性,才能使企业提升风险御空能力,进而实现健康稳定地发展。

  全文结论

  中小企业的财务风险是无法规避的,只要市场存在,财务风险就会出现。当企业出现财务风险时,必然会影响到企业的资金周转和正常运营。因而,新的市场环境下,中小企业只有彻底解决了财务问题,才能得到健康而快速地发展。
  中小企业存在的财务风险主要有投资能力低、财务管理落后、融资困难等。要想使企业得到可持续发展,必须对财务风险进行及时规避或合理应对。中小企业的财务风险具有发展缓慢的特性,并且财务风险出现之前,都会先出现一些征兆,因此财务风险还具有可预测性的特征。为了较好地规避风险,企业管理者应当全面分析财务管理存在的风险,同时采用合理的应对措施,建构建一套科学高效的风险预警机制。对于中小企业来说,财务风险始终存在,当其出现时,企业管理者应当对其冷静分析并积极采取应对策略。总的来说,一旦财务风险形成后,运用本文提出的上述解决方法,能够较好地对风险进行化解,而这不仅是本文研究的主要目的,更是其现实意义。

  致谢

  岁月匆匆转瞬即逝,转眼间的大学生活马上就要结束了,经过这几年的不断学习和实践,我学到了太多知识,个人能力与综合素质得到了质的飞跃,回首来时路,胸中满是道不尽的感激与钦佩。
  首先特别感谢我的老师,论文的整个写作过程中,都离不开老师不厌其烦的帮助,谆谆教诲时刻铭记于心,从论文开始选题到后续的反复修改,都饱含着老师浓浓的期盼。在此期间,老师严谨求学的工作态度、渊博丰富的专业知识都让我感触颇深,严于律己宽以待人的高尚人品更是值得我不断学习。仅在此表达最崇高的敬意。

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