鞍山市源财物资有限公司偿债能力分析

　　摘要

所谓偿债能力，是指对企业到期还本付息的能力进行分析，从而考察企业的真实能力，和经营企业的现有风险，根据企业现存的风险问题作出相对合理的经济决策，为企业的发展规划作出一定的贡献。随着当今社会经济的迅速发展，以及企业之间的强烈竞争，财务工作的重要性越来越不容忽视。公司的管理人员，外来的投资者，公司的债权人以及社会对企业的财务的工作的要求都逐步提高。通过对企业的财务进行细致的分析，可以了解企业现有的真实财务状况和企业目前的实际经营状况，企业需要提高自身的财务实力和综合实力才能紧随社会发展的脚步，财务数据可以准确有效的反映出企业的经营成果，而企业有无偿债能力也是衡量企业是否健康发展的重要因素。

本论文以鞍山市源财物资有限公司为例，主要对鞍山市源财物资有限公司的偿债能力进行了分析，首先，介绍了公司的概况，其次，分析了鞍山市源财物资有限公司的短期偿债能力及长期偿债能力的各项指标，再次，总结归纳了鞍山市源财物资有限公司目前存在的问题，最后针对鞍山市源财物资有限公司目前存在的问题进行综合评价，提出解决对策。

　　关键词：偿债能力；短期偿债能力；长期偿债能力

　　引言

随着当前的经济的迅速发展与人民生活水平的不断提高，各行各业在广大的市场竞争中生存都存在着一定的困难，由此可见，各行业的竞争是十分激烈的，如果企业想要良好且持续的生存，并且能够在同类企业中突出进而取得优势，就需要不断的提高自己的能力并且发展自己实力，而企业的财务状况也是企业实力的表现之一，企业若想提升自身实力，那么财务管理是企业考虑的重中之重，不可忽视其作用。企业还债的能力需要分析企业的财务状况，对企业财务状况的重要、具体方面的债务偿还能力的部分进行计算和分析，可以进一步确定能不能掌握企业的资产流动性，以及所欠负债的偿还水平，进一步对企业过去的经营状况和经营成果进行分析，把过去的财务状况与其他企业相对比，有利于企业了解自己的优劣势，改善经营方法与经营模式；可以让企业了解现在的发展状况，并从现在的发展状况中预计以后的发展；可以从中发现企业所承担的财务风险的高低，进而可以知道企业的财务情况；还可以从中分析出企业的筹资前景的好坏，为企业进行筹资、投资、运营、分配等财物管理活动提供重要参考。因此，企业的管理层必须要对企业的偿债能力引起高度重视，做好企业偿还负债能力的分析，方便提高企业偿还其自身负债的能力。

而随着当前市场的经济的迅速的发展以及时间的推移，一年又一年，企业的经营的竞争逐年激烈。目前，国内外针对偿债能力均有相应的研究，并且研究内容丰富，种类多样，通过对财务数据和分析的解读，可以对企业的偿债能力有全方位的了解。对企业的偿债能力进行分析，并且深入研究影响偿债能力的因素，探究影响偿债能力的原因，发现问题，并寻求一定的有用的解决方案及对策，对企业的资本能力的提升有着重要的作用以及深远的意义，进而使研究具备了更加丰富的理论意义以及更有效果的现实性的深远意义。

苗雨君,吕欣（2020）在中国乡镇企业会计中对企业偿债能力探析中提出：企业的资金的流动性能力以及偿债的能力将会对企业是否提升融资能力有着重要的影响，融资能力甚至会影响企业整个的综合实力[1]。张旭锋（2018）在浅议企业偿债能力分析指标的缺陷及完善中表示：由于目前的偿债的能力方面的研究被含在企业的绩效评价之中，所以其研究方法与绩效评价的的方法相似，几乎一致，也需要同绩效评价一样，建立一个财务的评价的体系，学习并采用一定的方法，对偿债能力进行系统客观的分析[2]。

刘礼（2019）基于战略管理视角的企业偿债能力分析中提出：企业的财务分析属于企业财务管理的一个分支，企业通过针对财务状况的获取，计算和分析，将会对其财务有深入的了解，在进行财务审计或者财务检查的时候，企业就可以将这些财务信息提供给企业的外部人员和社会的公共人事，使他们能够获得系统且完善的财务会计信息，方便检查企业的财务状况，进而可以更容易的考核企业的经营业绩[3]。

国外一些学者针对偿债能力分析，将其分为了两个不同的阶段。第一个阶段即为财务综合的分析。这个阶段的主要方法代表即为“沃尔评分法”和“杜邦分析法”。这两个方法可以全面的剖析公司的管理者所认为的财务存在的一些问题，可以使公司的管理者对企业当前存在的问题有全面系统的了解。其主要的内容是，通过已知的财务数据，对企业相关的财务比率进行计算，并且附上对应的权重，根据其所设置的比例的标准，就算出有关这个企业的实际的真实的比率，进而计算出企业的总的综合的得分，最后通过这个分数，全面系统的分析企业的财务经营的状况；第二个阶段即为组织战略，企业如果想分析其综合实力，如果只针对财务状况进行分析是远远不够的，结果也是片面的，企业需要整体考虑，例如企业所占的市场份额，企业的顾客对于这个企业是否满意，满意度为多少，企业的技术多久进行创新，如何创新等。由此则产生了“平衡记分卡法”

本文以鞍山市源财物资有限公司为例，对其财务数据进行分析汇总，计算其流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率等指标，发现鞍山市源财物资有限公司目前存在的问题，并针对问题提出解决对策。目的是企业使企业良好的经营发展。

　　1企业偿债能力分析概述

　　1.1偿债能力分析的含义

首先，企业的偿债能力可以被认为是企业清偿其所欠债务的能力；同时，企业的偿债能力是企业现有的资产和其在经营的过程中的收益以偿还其所欠债务的能力，判断企业是否真实具有足够的现金以及有现金的支付能力是企业能否在未来的商业环境化能够持续的，毫无阻碍的良好发展的决定性的因素，而针对企业的清偿债务能力的分析针对企业而言十分重要，是在企业财务分析过程中不可或缺组成部分。

　　1.2偿债能力分析的分类

1.2.1短期偿债能力分析

短期偿债能力，是指企业需要利用其现有的可支配的流动性资产去偿还其所必须要偿还的负债的能力。

针对企业的债权人而言，企业如果想要去确认其目前的债权的相对安全的，就必须具有一定的偿还债务能力，而偿还债务的能力具体表现在，当债务到期时，债权人可以按时取回本金，并且可以定期的按期收到应得的利息[9]。

针对企业的投资者来说，如果企业在短期偿债能力方面存在着一定的问题，那么，企业的管理人员将会迫不得已的去向外借钱，用借来的钱去偿还企业欠下的债务，如此一举，不仅增加了企业的筹资的难度，还在无形中增加了企业针对投资过程中的筹资成本，进而影响企业的偿债能力及盈利能力，如果事情严重，企业长期向各家合作伙伴借钱，不仅会影响企业之间的合作关系，企业的信誉也将受到损失。

1.2.2长期偿债能力分析

长期偿债能力，其内容主要表现在企业针对目前债务是否具有承担能力以及对目前债务的偿还是否具有足够的保障的能力。

针对企业的直接投资者来说，企业所拥有的长期偿债能力可以决定其是否对该企业进行投资的一个相当重要的考虑指标，因为企业的偿债能力对该投资的安全有着重要的影响作用，通过企业的长期偿债能力，投资者可以判断该投资是否安全，以及本次投资能否实现盈利，如果企业具有很强的长期偿债能力，那么，本次的投资的安全性则越高。反之，本次投资的安全系数低，该投资将面临风险。

针对债权人而言，企业的偿债能力也与债权人的切身利益有高度的相关性，因此企业所拥有的偿还债务的能力是能够确保企业的债权人可以准时收回债权，并且能够每年每月按时按期得到利息的一个安全保障，假若一个企业的偿债能力很强很强，那么对债权人来说，安全系数就是很高的，反之，安全系数很低。

　　1.3偿债能力分析的方法

针对偿债能力分析，常见的方法有比率分析法，比较分析法和因素分析法。

（1）比率分析法

该方法是最基本且最常用的分析方法，其原理即是将与偿债能力相关的两个因素或多个因素联系起来，通过取得财务数据，计算相关的财务指标，针对各项已计算出的财务指标进行系统的分析，进而可以判断企业经营的财务状况的优良。

（2）比较分析法

该方法包括横向比较分析法和纵向比较分析法，通过对数据进行比较分析，就能够发现各项指标之间的现有的差距，采取一定的方法找到差异的原因，进一步对企业的真实财务状况和企业目前的经营的成果进行判定和分析。

（3）因素分析法

因素分析法，也可以叫做经验分析法，该方法是一种定性的分析方法，通过对企业的财务数据的计算，分析各个因素对企业的经营状况的影响，并分析各个因素在企业的偿债过程中发挥的重要作用，进一步分析企业的财务状况。

　　1.4偿债能力分析的意义和作用

1.4.1有利于投资者进行正确的投资决策

偿债能力能够直接反应企业的真实财务状况，投资者可以根据企业偿债能力水平判断其投资的安全系数的高与低，制定下一步投资计划。若企业偿债能力较差，企业将分配大多数管理人员去进行企业筹资，以用来减轻偿债能力，无形中增加了企业的筹资成本，进而导致投资者的投资安全系数降低；反之，若企业的偿债能力强，可以及时偿还本金，支付利息，获得良好的信誉，减少筹资成本，投资者的投资安全系数也将被提高。

1.4.2促进企业改善经营管理，提高经济效益

偿债能力分析可以揭示企业经营发展过程中的得与失、利与弊以及财务状况，通过对偿债能力的分析，可以发现企业在生产经营过程中存在的问题。

将问题暴露于表面，寻找相应的解决措施，优化企业的投资决策，加强改善企业的经营的管理，进一步提升企业的经济效益[11]。

1.4.3有利于预测企业筹资前景

如果一个企业想要长期的发展，不可避免的就是需要去筹集一些资金，而企业偿债能力的能力将会决定企业的筹资前景，将决定企业是否容易筹资或者是企业筹资将会遇到一些困难[13]。

原因是，如果企业具有很强的偿债能力，那么企业将会在到期之前，按时的偿还其所筹集的本金，并且定期支付利息给债权人，如此一来，可谓是“好借好还，再借不难”，企业的信誉也将会在业内中有一定的提高，那么企业在未来的经营过程中，如果想要再次筹资，也将容易很多，企业的筹资前景也是十分乐观的；反之，如果企业的偿债能力很弱，那么企业将不能按时偿还本金，同时更不会支付利息，如此一来，可谓是“好事不出门，坏事传千里”，企业的名声将会大大受损，企业的信誉也将会大打折扣，在未来的经营过程中，企业若想再次筹资，将面临着巨大的困难，企业的信誉大大降低，进而企业的筹资前景及其的不乐观，对企业的经营也毫无益处。

1.4.4正确评价企业的财务状况

企业的偿债能力，顾名思义，是企业利用现有的一些可以支配的钱去偿还其所欠下的债务，正所欠“欠债还钱，天经地义”，如果企业能够顺利偿还所欠下的债务，证明企业可以顺利生存，并且在健康的发展，反之，则证明企业的财务状况出现了一定的问题，企业不可以顺利生存，更加不能得到顺利的发展。因此，通过对企业的偿债能力指标的分析，将会了解企业的资产和负债的现存状况，管理层也将企业的财务状况有一个深入的了解，也可以正确评价企业财务状况并进行下一步的公司发展计划和安排。

　　2鞍山市源财物资有限公司偿债能力指标分析

鞍山市源财物资有限公司成立于2007年10月16日，注册地位于鞍山市铁西区兴盛汽配城2号楼3号，至今已经营14年，法人代表为周红伟。主要经营范围包括油漆、汽车配件、汽车装饰用品、五金交电、电气机械销售等。

鞍山市源财物资有限公司注册资金50万，目前，该公司拥有职工40余人，该公司分为管理部门，采购部门，行政部门，销售部门，财务部门。鞍山市源财物资有限公司的财务部门包含5人，这5人分为位于公司的会计岗位、稽核岗位以及出纳岗位。该公司自成立到经营至今，收入日渐增长，同时负债也不断增加，为评估鞍山市源财物资有限公司的财务状况，因此对鞍山市源财物资有限公司的偿债能力进行分析，分析其偿债能力并提出合理性意见，促进鞍山市源财物资有限公司的良好发展。

同行业的上市公司，上海飞凯光电材料股份有限公司（以下简称：飞凯材料），该集团的总部位于上海，注册资本为51764.20万，成立于2002年4月，员工人数超过5000人，主要经营销售加工光电材料及电子零件。下面就通过对偿债能力指标进行计算分析。并与鞍山市源财物资有限公司进行对比，对鞍山市源财物资有限公司的偿债能力进行分析。

　　2.1短期偿债能力指标的计算与分析

2.1.1流动比率的计算与分析

流动比率的计算是用企业所拥有的流动资产除以企业所欠的流动负债，也就是流动资产与流动负债的比值[17]，在一般情况下，这个财务比率是用来估计和衡量企业的流动资产是否能够在该企业所欠短期债务到期之前顺利的转换为企业所需要的真实现金，进而利用这笔转换完的现金去偿还所欠的短期账款。

企业的流动比率与短期偿债能力成正比例，顾名思义，如果一个企业的流动比率计算值很大，那么可以表示企业的短期偿债能力是很强的，因此，可以进一步判断企业针对其流动资产的管理能力也是十分优秀，说明企业在日常经营过程中就能够对其所拥有的的流动资产进行了系统且科学高效的管理，同时也可以表明企业的资金周转能力也十分优秀，面对财务状况出现困难时也能够顺利的解决。

反之，如果一个企业的流动比率计算值很小，那么可以表明企业的短期偿债能力是相对较弱的，进一步可以看出，企业的资金周转能力很弱，需要加强，值得一提的是，凡事无绝对，企业也一样。

企业的流动资产并不是越高就能用来证明企业偿债能力越强，通俗的讲，如果一个企业的流动比率的计算值过高，可以说明企业存在的流动资产过多，而一个企业拥有太多的流动资产对企业的日常经营和管理是弊大于利的，会表明该企业的盈利能力太差，也会表明企业的资产的利用率过低，这将对企业的营业利润产生一定的影响。

鞍山市源财物资有限公司2017-2019年流动比率情况如表2.1所示：

由图2.1可以看出，鞍山市源财物资有限公司的流动比率相比飞凯材料较低。从2017年-2019年逐渐成下降趋势，其中2017年-2018年，降幅过大，下降了0.1，这是由于企业的负债增加过快，主要原因是企业未偿还负债。然而，虽然资产同比增加，但是资产增加额远小于负债增加额，进一步能够说明该公司对流动资产的管理较差；而2018年-2019年，流动比率仍然下降，但幅度较小，只下降0.02，此现象表明，虽然流动比率仍然下降，但是企业已经采取了一些针对性的对策，加强对流动资产的管理，进一步将流动比率下降的情况有效的控制住。

2.1.2速动比率的计算与分析

速动比率是利用企业所有的速动资产除以企业的流动负债，速动资产的计算是用流动资产减去企业的存货，而在对企业的速动比率计算的过程中，需要扣除企业的存货，主要原因是企业存货的变现速度在企业的流动资产中相对较慢，而在企业的日常生产经营过程中，会存在存货滞销的问题，一旦出现该问题，存货将无法变现，因此需要扣除存货进行计算分析。一般来讲，若速动比率较低，则表明企业的存货占比过大，说明企业针对存货的管理不善，进一步说明企业的销售情况不乐观，将会使企业的短期的偿债能力受到一定的影响，会增加企业短期偿债能力所面临的风险，如果企业的速动比率非常高，则可以说明企业的流动资产能够变现的部分是非常大的，而存货的占比较小，进一步说明企业对存货的管理严格，表明企业的销售情况良好，这将增加企业投资的机会成本。

鞍山市源财物资有限公司2017-2019年速动比率情况如表2.2所示：

由图2.2可以看出鞍山市源财物资有限公司速动比率相对飞凯材料整体偏低，但在2017-2019年这个阶段，飞凯材料的速动比率也同样是下降趋势，

经调查发现，该行业早年经营状况十分乐观，企业对于囤积存货毫不担心，但是由于近些年的行业竞争增大，经济状况下滑，所以，该行业的速动比率成下降趋势，导致囤积的存货无法处理，存货的管理较为失控。

而鞍山市源财物资有限公司在2017年-2019年的速动比率逐年降低，这是由于2017年-2019年的存货占比逐渐增大，由于企业想扩张，管理失策，导致积压了过多存货，存货的周转速度较慢，存在存货管理失控等严重现象，企业对存货的管理不到位，没有进行严格把控，导致出现此问题，因此企业应当加强存货的管理，采取相应的政策，进一步解决在存货方面存在的问题。

2.1.3现金比率的计算与分析

现金比率的计算就是用企业所拥有的货币资金除以企业的流动负债，现金比率在财务分析中只能当前负债里最具有流动性的项目进行一定的度量，因此，该数据最可以直接的反映企业能够偿还流动负债的相应能力。如果一个企业的现金比率非常高，那么能够表明这企业拥有很多的货币资金，众所周知，货币资金就是钱，那么说明企业有钱去还债，或者说企业是有能力偿还其流动负债的；反之，如果企业的现金比率太低，则说明企业能够用来支配的货币资金太少，进一步表明了企业没有其他的精力去偿还企业所欠的负债，同样，事无绝对，企业的现金比率并非越高越好，如果企业的现金比率过好，就说明企业在财务方面目前拥有了过多的闲置资金，而闲置资金并非能为企业带来经济效益，若企业的大部分资金未得到高效运用，将会对企业的盈利造成无形中的影响，进而影响企业的经验发展[6]。

鞍山市源财物资有限公司2017-2019年现金比率情况如表2.3所示：

由图2.3可以看出，鞍山市源财物资有限公司的现金比率低于飞凯材料。主要表现为：2017年-2018年的现金比率下降，其主要原因是2018年的流动负债增加额相对流动资产增加额较多，而企业针对其货币资金未能实施有效控制，说明货币资金管理稍差，但2018年-2019年的现金比率有所上升，其主要原因货币资金及流动负债均增加，且幅度适中，说明鞍鞍山市源财物资有限公司经过一系列的协调与整改，企业针对货币管理能力相对增强，财务状况有了一定的好转。

综上所述，对鞍山市源财物资有限公司的流动比率、速动比率、现金比率的指标进行分析，数据表明，该公司的短期偿债能力近3年呈下降趋势，说明短期偿债的能力逐渐降低，企业所面临短期偿债能力的压力较大。

　　2.2长期偿债能力指标的计算与分析

2.2.1资产负债率的计算与分析

资产负债率，又称举债经营比率，该数据是利用企业的负债总额除以企业的资产总额，这个财务指标能够反映出企业的目前的负债水平，同时也可以表示出企业的债权人对贷款发放的安全程度的高低。资产负债率是通过负债与资产进行对比，进而反映企业的偿债能力。假如一个企业的资产负债率很大，则可以说明企业的债务负担很大，企业的负债所占比率很大。进而说明企业的资产不足以偿还企业的负债，无法对偿还负债进行保障，影响企业的筹资能力，企业承担的财务风险也同比增加，当市场经济衰退，经济不乐观时，企业的日常经营活动的现金收入将会不能满足企业的日常的必要支出。因此，一个企业的资产负债率越高，可以说明这个企业的长期偿债能力越弱。

反之，若一个企业的资产负债率越低，可表明其承担的债务负担较轻，企业没有太多的财务顾虑，具有较高的筹资能力，企业经营活动产生的现金流入远大于企业的支出，因此，企业的资产负债率越低，企业的长期偿债能力越强。

鞍山市源财物资有限公司2017-2019年资产负债率情况如表2.4所示：

由图2.4可以看出，鞍山市源财物资有限公司的资产负债率近三年相对飞凯材料都过高，其中，2017年-2019年呈上升趋势，其原因为公司试图扩展业务，虽增加了资产，但负债也同比且大幅度增加，部分资金依赖于贷款，企业在资金管理方面存在问题。因此企业应及时调整经营战略，优化业务模式，对负债进行管理与约束，避免财务增加，资产负债率继续上升。

此外，企业在2017年之前，负债总额约为80万，其中，流动负债约为74万，长期负债只有6万左右。该原因是该行业在早些年的经营状况很好，并且鞍山市源财物资有限公司在当地是唯一一家有关材料的公司，在当地的竞争较小，因此经营状况一直处于良好状态，并未存在太多的长期借款。由于近些年该行业经营状况不景气，且当地出现了多家同类型公司，行业竞争更加激烈，因此在2017年之后，企业负债总额飙升。

2.2.2产权比率的计算与分析

产权比率是利用企业的负债总额除以企业的股东权益，该数据主要是反映企业的债权人与股东所提供的资本的相对而言的比例，进一步来确定企业的资本结构是否合理，以及企业的资本结构稳定与否。产权比率时时刻刻影响着企业的偿债的能力。若企业的产权比率低，债权人的权益受保障程度越高，与此同时，其所承担的风险也将减小，进而可以说明企业的偿债能力越强；反之，如果一个企业的产权比率高，债权人的权益能够受保障程度相对而言就会降低，与此同时，其所承担的风险也将增大，进而可以说明企业的偿债能力越低，公司经营状况不好，不稳定。

鞍山市源财物资有限公司2017-2019年产权比率情况如表2.5所示：

由图2.5可以看出，鞍山市源财物资有限公司的产权比率整体高于飞凯材料。其中，2017-2019年的产权比率逐渐上升，其负债总额相对权益总额增长较多，随着产权比率的增高，债权人的权益受保障程度相对较低，其所承担的风险增大，因此企业应当加强管理，更改经营方式及策略，减少负债。

综上所述，通过以上指标计算分析，鞍山市源财物资有限公司虽具有偿债能力，但其偿债能力逐年减弱，企业对偿债能力的意识逐渐薄弱，企业管理相对变得松懈，公司经营的稳定性降低。

　　3鞍山市源财物资有限公司偿债能力存在的问题

　　3.1流动资产和存货管理不善

一般情况下，如果一个企业的流动比率在计算之后发现数值过高，则说明这个企业在资金周转能力方面表现良好，资金周转能力是强的，那么可以表明这个企业的短期偿债能力很强；相反，如果一个企业的流动比率在计算后得出数值很低的结论，则说明企业没有对其拥有的流动资产进行科学有效的管理，企业缺乏管理自身流动资产的能力，那么企业利用其流动资产偿还负债的能力也就相对减弱。

在速动比率的角度上考虑，企业的存货会对企业的速动比率产生一定的影响，一个企业持有一定量的存货，其目的是为了能够将存货出售进而换取一部分的资金，但是如果发生了存货积压的情况，那么将会对企业的偿债能力产生影响。企业的存货管理不善，将会影响短期偿债能力。此外，现金比率也是在短期偿债能力分析中需要衡量的一个重要的指标，也会影响对短期偿债能力高低的判定。

鞍山市源财物资有限公司在流动资产及存货管理方面存在着问题，导致短期偿债指标下降，企业发展过程中，为了增加收入，未科学合理的全面考虑。其中，2017年企业存货为12.1505.74元，2018年企业存货为419964.56元，2019年高达805153.40元，由此可见，企业存货在三年之间，存货大约翻了8倍，企业在不断囤积存货，造成存货积压，滞销，进而影响了短期偿债能力，速动比率由1.37下降至1.06，由此可见，存货的直销使短期偿债能力的压力增大；此外，在流动资产管理方面，企业同样存在着战略错误，未随着市场变化而变化，并且企业负债逐年增多，流动资产仅扩大将近3倍，而流动负债却增加了近4倍。说明企业资金管理方面存在着诸多不稳定因素及不确定因素，因此企业的流动比率由1.54下降至1.42，流动比率指标下降，短期偿债能力减弱。

　　3.2缺乏负债的约束机制

一般来讲，企业没有负债是不可能的，只要是正常运转的企业，存在一些负债都是正常情况。而企业所拥有的负债会对企业的资产负债率产生一定的影响，众所周知，如果一个企业的资产负债率过高，那么对这个企业而言，它的发展是不乐观的。如果企业的资产负债率过高，则说明企业目前拥有过于多的负债，进而说明企业的正常运转很有可能是在依靠企业的现有负债进行勉强的维持，企业的流动资产不足以支持企业的经营发展，企业才需要去筹集借款，而负债过多，企业无法保障负债的偿还能力。

鞍山市源财物资有限公司的负债总额逐年增加，且远大于资产的增加额，2017年-2019年，企业的负债增加额为1974026.19元。因此，导致企业的资产负债率和产权比率逐年升高。资产负债率由32%增长至36%；产权比率由46%上涨至56%。由此可见，合理的负债有利于企业的运转和资金周转，但过多的负债会给企业增加负担。从数据可以看出，企业是在2017年之后负债出现了飙升的情况，说明鞍山市源财物资有限公司对自身的发展规划不确定，有急于求成的心理，并且缺乏针对负债的约束机制，忽视了企业的长期发展，因此导致负债增加，使企业的资产负债率和产权比率增加，进一步影响了企业的偿债能力，使企业的偿债能力减弱。

　　3.3资金管理不善，偿债计划不合理

高效的资金管理，合理的偿债计划有利于企业的经营发展，同时，有利于管理层对企业财务状况的了解和进一步安排。若管理层未制定合理有效的偿债计划，将会对公司的良好经营状况造成阻碍。因为，企业的偿债能力与企业的投资者，债权人的利益均有直接关系，如果企业在偿债能力上存在问题，会导致企业本身受到影响，此外，也有可能导致企业的投资者撤资，企业也可能面临债权人要求提前清偿债务的情况。如此一来，企业的信誉将会受到影响，企业的融资渠道及发展均会受限。

鞍山市源财物资有限公司的负债增加较多，存货滞销，但却存在过多的闲置资金，说明鞍山市源财物资的资金管理不善。企业未制定完善的资金管理计划，也并未有效的使用资金，在资金管理和使用方面存在着诸多问题。

根据对鞍山市源财物资有限公司的短期偿债能力分析及长期偿债能力分析，发现鞍山市源财物资有限公司近三年来的短期偿债能力及长期偿债能力都在减弱。侧面说明，鞍山市源财物资有限公司没有合理的偿债计划，其对资产的处置没有计划及打算，没有规划如何偿债，对资金的有效利用率过低，企业管理层一味的急于求成，急于发展，未意识到偿债能力的重要性，未协商合理的偿债计划。

　　4鞍山市源财物资有限公司偿债能力存在问题的对策

　　4.1加强对流动资产和存货的管理

由于鞍山市源财物资有限公司的短期偿债能力指标下降，所以企业应该针对短期偿债能力的提高做出一些策略和改变。

一方面，企业可以采取一些措施或者针对财务人员进行培训，去加强企业的流动资产的管理，因为企业的资产是企业的经济资源，如果能够高效合理的对这些资产进行管理和运用，这也可以间接地为企业创造出一笔巨大而宝贵的财富，可以为企业奠定一定的获得利润的经济基础。而流动资产是企业的重要资产之一，其可以保证企业的正常经营活动，也是企业的良好运转的保障。因此，在企业的经济活动中，鞍山市源财物资有限公司需要对其财务人员进行一次专门的培训，并且去其他同行业企业进行学习，进而加强对企业的流动资产的管理，确保企业的流动资产在周转过程中不会出现问题，而且也能够减少对企业的流动资产的占用，尽可能少占用流动资产，以促进企业的正常经营发展，进而可以提高企业的经济效益，增强企业的短期偿债能力。

另一方面，鞍山市源财物资有限公司应当加强针对现有存货的管理，包括针对订货的时间与订购的数量，合理的存货管理，可以避免存货的无效囤积及存货面临的滞销等问题，也可以保证资金的合理运作，将存货的占减小。若企业的存货占比减小，滞销情况减弱，将会提高企业的速动比率，进而增强企业的短期偿债能力。

　　4.2建立负债的约束机制

鞍山市源财物资有限公司的负债增长过快，其原因主要是没有关于负债的约束机制，企业应建立完善的负债约束机制，在扩大企业的资金来源的同时，将企业的负债增加额控制稳定，不要急于求成，企业需要稳中求进，稳步增长。建立有效的负债约束机制，有利于企业的长期发展，百年企业从来不是在一时中寻求利益，也不在乎某一刻的利润，而是将目光放长远。有道是：你能看到多远，你就能走多远。切记不能因为眼前的蝇头小利而使企业陷入财务困境中，只有制定了长期发展目标，才能合理的举债经营，控制住负债涨幅以及负债金额，避免企业偿债能力的降低，降低财务风险，进一步提高企业的偿债能力以及企业的经营发展水平。

良好完善的负债约束机制，可以帮助企业合理运用负债，提高负债的利用水平，并可以帮助企业有效控制负债，规避因负债过多而产生的财务困难。

　　4.3制定合理的资金管理计划和偿债计划

鞍山市源财物资有限公司在资金管理方面存在着问题，针对有效资金，鞍山市源财物资有限公司并未高效对其利用，因此对公司的财务状况及经营情况造成了一些阻碍。针对这一问题，企业应从两方面进行解决。一方面，企业管理层应对其现有资产和负债进行全面了解，全方面了解企业的负债来源于哪里以及目前拥有资产的情况；另一方面，企业需要在了解财务状况的前提下，聘请专业人士参与制定企业的资金管理计划，将有限的资金无限的利用，增强企业的财务状况及应对突发措施的能力，进而高效的提高企业的偿债能力。

同时，在对各项财务指标的分析过程中，发现该企业的长期偿债能力及短期偿债能力均在一些方面存在着一定的问题，因此企业应当制定合理有效的偿债计划，引进相应的财务应急制度，在企业的能力范围内，将偿债能力增强。随着企业的资金管理增强，合理偿债计划的制定，可以确保企业的偿债能力是有保障的，进而有效的帮助企业经营发展，保障其偿债能力。另外，企业如果想要树立良好的形象，也应该提高其偿债意识，避免在偿还债务方面存在问题，保证企业资金链正常的运行，也会促进企业的业务发展以及提高企业的经营状况。

　　结论

随着目前经济的高速发展，在国家鼓励创新创业的热潮中，我国中小型企业不断增加，企业是否具有核心竞争力，能否在充满高压力的市场中生存发展显得格外重要，因此企业若想长期稳定的经营发展，需要具备很强的资金管理能力和偿债能力，以便确保企业的稳定运行。

本论文研究了鞍山市源财物资有限公司的偿债能力，开展了一系列的财务状况调查及财务数据的收集，在介绍偿债能力的基本理论基础之上，分别分析鞍山市源财物资有限公司的短期偿债能力及长期偿债能力，分析结果发现其流动比率、速动比率、现金比率逐年降低，而资产负债率、产权比率逐年升高。结果表明鞍山市源财物资有限公司在偿债能力方面存在诸多问题，例如：资金管理不善，闲置资金过多，存货占比大，存货周转率慢，缺乏负债偿还机制等。针对鞍山市源财物资有限公司目前存在的问题，提出了合理有效的建议，例如：加强对流动资产和存货的管理，制定负债偿还机制，制定合理的偿债计划等。

　　参考文献

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　　致谢

时光飞逝，日月如梭，四年的大学时光转瞬其实，与其说大学生活即将要画上一个完美的句号，倒不如说，我的人生旅途只是暂时画了一个逗号，大学生活的结束，于我而言，象征着新的生活的开始，在大学生活结束后我将踏上新的人生旅途。而在大学四年的学习中，处处离不开老师的谆谆教诲，各个辅导员的无私的付出与悉心的帮助和指导。

此篇毕业论文是在宋钰老师和王力老师的指导下完成，宋老师与王老师十分细心，并且耐心，拥有渊博的学识，教学过程中十分严谨，在我最开始写论文，面对论文手足无措的时候，两位老师细心的为我讲解，给我提供了写作方向；在论文不断的修改和定稿的过程中，两位老师不断的给我提出修改意见，对于我整个论文的完成，提供了很大的帮助。因为两位老师的细心指导，答疑解惑，我的毕业论文才能够如此顺利的完成，在此，向两位老师表示诚挚的谢意与感恩之情。此外，我还要感谢校领导和学院辅导员们，他们更像是我的大学生活过程中的守护者，正式因为有了他们，学校才能如此秩序井然，绿岛的环境才会如此之好，我才能够在温暖的校园里学习生活。最后，我还要感谢我的家人，支持我当年的择校选择，同时，也要感谢我的室友美玲，我的同学程香祖，郭星竹，佟硕等，正是有了他们，让我在大学四年生活中不仅收获了学业，更收获了友情。今后的生活中，我不会忘记学校的校规校训，心中牢记“我行！我能！”，在自己的人生道路上越走越远。