浅析上海汽车集团股份有限公司营运能力

摘要

经济全球化的飞速发展给企业的生存和发展带来了越来越大的压力，在市场压力中持续提高对资产的合理利用效率以提高公司的营运能力，同时加强了企业自身整体竞争实力。通过更加科学准确的预测使其更好的认清自身，找到适合自身的发展需求以此追求经济利润的最大化。但很多行业企业在市场竞争中仍然出现对资产的利用率低，甚至出现资产闲置的问题，这些都是使企业发展停滞不前的重要因素。

本文通过对上海汽车集团股份有限公司营运能力的相关指数进行了详细的分析，对本文的研究内容、研究方法和国内外相关学者对于营运能力分析相关的研究进行了总体整理和归纳，提出了营运能力指标的概念和及其具体的含义，并且最后通过应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率等等几个指标的分析，得出上海汽车集团股份有限公司营运能力现状，为后文问题和对策的分析做下了铺垫

我们改变不了局面唯有适应，从企业自身的营运能力方面做好，从而更好的适应现今经济的发展现状。同时，对上海汽车集团股份有限公司营运能力存在的问题进行了三方面的分析，包括应收账款拖欠的具体问题，存货管理不合理具体问题以及总资产的利用情况的问题针对性提出了对策，同时通过对上海汽车集团股份有限公司的营运能力分析，为我国制造业企业自身营运能力的改善提供了一定的借鉴作用。

关键词：营运能力；存货；流动资产

第1章前言

1.1研究背景及意义

1.1.1研究背景

随着经济技术的不断提高和发展，我国的大部分企业面对互联网和经济发展所带来的冲击，都希望自己的企业能够在这个大环境下整体提高，做到可持续性发展。通过优化自己企业资金结构，带来更高的效益，然而，对于我国大部分企业来说，都属于一个正在转型的阶段，都希望自身企业从低技术向高水平的制造水平发展。面对这一过程，很多企业就会出现资金利用不协调、企业资金利用浪费等等问题。这些问题的产生对企业的发展具有一定的阻碍作用，所以大部分的企业营运能力都表现得不是非常的良好。

上海汽车集团股份有限公司是一个汽车制造企业，主要从事的工作是对汽车发动机相关精密的零件进行制造，从近几年上海汽车集团股份有限公司的财务披露报告上我们可以看出，上海汽车集团股份有限公司现阶段营运能力各项指标都表现得不是非常良好，具体表现在应收账款、存货周转率等等指标的趋势上。所以从上海汽车集团股份有限公司营运能力的变化我们可以看出，上海汽车集团股份有限公司现阶段应该存在一些资金资源分配不合理等等问题导致了上海汽车集团股份有限公司的营运能力指标骤然下降，通过对上述问题进行总结分析，提出上海汽车集团股份有限公司营运能力各项指标都存在什么样的问题，针对这些问题提出对策是本文的研究重点，也是当前我国大部分制造企业所应该重视和分析的方向。

1.1.2研究意义

从理论意义上来看，我们把本文所应用到的营运能力指标进行详细的分析，通过将这些理论析运用到实践中，可以有效的做到理论与实际相结合。对于提高对企业能力各项指标理论的认识有很大的帮助，而且分析营运能力指标也可以对具体上海汽车集团股份有限公司有一定的理论积累作用。

从实践意义上来看，分析上海汽车集团股份有限公司的营运能力可以有效地找出上海汽车集团股份有限公司营运能力指标变化，发现和分析出上海汽车集团股份有限公司在资产利用等等方面所存在的问题，营运能力的详细分析可以对上海汽车集团股份有限公司未来发展方向，找出自己发展的不足与弊端有一定的帮助，同时结合上海汽车集团股份有限公司自身的发展特点，提出针对性的建议，也可以帮助上海汽车集团股份有限公司在未来激烈的竞争环境中不断成长。

从另一个方面来看，通过对上海汽车集团股份有限公司盈利能力的具体分析，发现问题，提出针对性对策，也可以对上海汽车集团股份有限公司的同行，也就是制造业行业企业的发展有一定的借鉴作用。

1.2研究内容及研究方法

1.2.1研究内容

第一部分是前言，主要介绍选题背景及意义、研究内容和研究方法；第二部分是营运能力相关理论概述，主要介绍营运能力的含义及作用；第三部分是上海汽车集团股份有限公司营运能力现状分析；第四部分是提升上海汽车集团股份有限公司营运能力存在的问题及原因；第五部分是对上海汽车集团股份有限公司营运能力相对于问题提出了建议；第六部分总结全文，明确研究内容与方向。

1.2.2研究方法

文献研究方法：文献研究方法主要是指收集和整理待研究对象的信息，通过研究获得事实科学知识的分析方法。本文首先对上汽集团的营运能力进行分析，然后搜集有关该主题的大量信息和文献，然后通过财务信息网络搜索上汽集团近三年的年度报告数据，并查阅书籍、期刊等，全面分析和评估上汽集团的营运能力。

比较分析方法：比较分析方法主要是为了显示实际数据与基本数据之间的差异，找出差异的原因，从而了解企业经济发展活动的状况的一种分析方法。本文主要分析财务报表中的主要数据并比较三年中的特定项目，找出隐藏的问题，以判断业务结果，为各种决策提供参考。

比率分析方法：比率分析方法是比较公司财务报表中的某些相关内容并计算获得的比率，这些比率指标通常能够将企业的财务状况与企业的业务活动进行比较。目前，比率分析法是公司财务报表分析中最常用的分析方法。本文采用比率分析法对上汽集团的资产进行分析和考虑，以评估上汽集团的营运能力。

第2章营运能力相关理论概述

2.1营运能力含义

本文所研究的营运能力是指企业的生产过程中经营的运行能力，也就是说，在企业通过对本企业所有的资产进行合理的调用和运用来保持本企业能够正常的获得利润。营运能力分析是对公司资产使用的财务绩效指标的评估，其中包括应收账款周转率，库存周转率，流动资产周转率和资产周转总额。因此，它体现了公司对使用，管理和分配各种国内资产以及提高资产营运能力的基本要求。

2.2营运能力分析的作用

对企业资产的流动性进行评价：流动性以及收益性是公司的重要特征，公司进行生产经营的核心目标就是获取期望的利润。在一定比例上来说，流动性比盈利能力更重要。因为当一家公司处在静止状态时，根本就没有所谓的回报，而只要当企业使用资产时他们才可能有产生收益的机会。在现实市场上，公司所具备的营运水平越高，相对应的公司的全部资产的流动性也就越大，公司对于预期收益所能够获得的比例也就越高。所有，流动性是公司在经营过程中营运能力的核心展现，而本文章利用对公司现有的营运水平开展分析就可以以此来评价这个企业的流动性的好坏。

对企业的资产使用情况进行评价：为了提高企业资产的使用效率，企业在日常经营中一般可以采取提高企业资产的流动性这个手段来完成。一个企业在日常经营中的资产营运能力实质就是用尽可能少的自有资产在最短的周转期内生产出尽可能多的产品，并尽可能创造出更多的回报。在企业中我们可以通过企业产出的比较分析来评价企业资产的使用效率，并为提高企业经济效益提供方向。

充分利用企业现有资源：企业的经营能力取决于多种因素，经营者需要理由公司所具备的营运能力采取总结归纳，去理清公司现阶段自有资产的利用状况，并针对自身的优劣势进行分析，进而针对有问题的项目采取相应的措施，以此来提高企业的资产的经营能力。

第3章上海汽车集团股份有限公司营运能力现状分析

3.1公司简介

上海汽车集团股份有限公司（简称“上汽集团”，股票代码为600104）是国内A股市场最大的汽车上市公司，总股本达到110亿股。目前，上汽集团的主营业务包括整车、零部件的研发、生产、销售，物流、车载信息、二手车等汽车服务贸易业务以及汽车金融业务。

上汽集团以“倾力打造富有创新精神的世界著名汽车，引领未来汽车生活”为目标；以“坚持市场导向，依靠优秀的员工队伍，持续创新产品和服务，为各相关方创造价值”为使命；以“诚信、责任、合作、创新、进取、梦想”为价值观，希望踏实走好每一步，永远向前。

3.2上海汽车集团股份有限公司的营运能力现状

通过分析应收账款周转率，库存周转率，流动资产周转率和总资产周转率，对上海汽车集团股份有限公司的经营能力进行分析，可以全面反映当前上海汽车集团股份有限公司工作能力。

3.2.1应收账款周转率分析

对上海汽车集团股份有限公司应收账款周转率的分析是基于对与应收账款相关的最新公司数据与行业数据的比较，以确定上海汽车集团股份有限公司应收账款管理的现状。下表3.1显示了2016年至2018年以来公司A应收账款周转率和行业平均水平的数据。

　　表3.12016-2018年上海汽车集团股份有限公司应收账款情况（万元）

根据上海汽车集团股份有限公司的应收账款营业额，2016年为4.28次，2017年和2018年持续下降。2018年应收账款周转率仅为1.7。应收账款周转天数由2016年的84.1天增加至2018年的211.75天。应收账款周转效率越低，赊销款的恢复就越慢。与行业平均水平相比，2016年至2018年，应收账款周转率的下降更为明显。

2016年信贷销售净销售收入为1311.9万元，2017年和2018年赊销款净销售量有所减少，2018年为1157.73万元，下降并不明显。三年的平均应收账款余额分别是30652万元，53860万元和680102万元，同年都有所增长。应收账款余额增加是导致应收账款周转率下降的必然因素。

3.2.2存货周转率分析

上海汽车集团股份有限公司的存货周转率分析是结合行业特点与近年来的数据情况进行了对比。通过对行业平均值的对比来分析企业在行业内的水平。下表3.2为上海汽车集团股份有限公司2016-2018年营运能力相关数据。

　　表3.22016-2018年上海汽车集团股份有限公司存货周转率及行业平均值

　　上海汽车集团股份有限公司的存货周转率相关数据中，2016年到2018年三年中存货周转率分别为1.51次，1.29次，1.01次。而且对于上海汽车集团股份有限公司的存货周转时间来说，2016年、2017年、2018年三年，每年的时间分别为。238.19、279.79、357.39。可以看出时间一直在增加。从存货周转时间的变长可以了解到，A伽的存货管理效率肯定是越来越低的。与行业内平均值对比，不难看出三年间的存货周转率不仅没有提高反而呈下降趋势。

对于销货成本，2016年为56,873万元，在2017年与2018年期间增长，2018年达到66,127万元。存货平均余额在2016年为37,664万元，在2017年与2018年持续增长，达到了2018年的65,472万元。存货快速增长导致了存货周转率下降。

3.2.3流动资产周转率现状

相对于上海汽车集团股份有限公司流动资产周转率进行详细的分析。对于周转率的详细分析，下面应该结合具体数据和行业的平均值来判断。具体如下。

　　表3.32016-2018年上海汽车集团股份有限公司流动资产周转率及行业平均值

分析与上海汽车集团股份有限公司流动资产相关的数据时，发现2016年上海汽车集团股份有限公司流动资产周转率是1.26，2017年和2018年继续下降至0.72。2016年的流动资产周转期为285.6天。在2017年和2018年持续增长之后，2018年达到498.55天。这表明包装流动资产需要花费更多时间并且效率较低，与行业平均值对比，也是在2016年高于行业平均值仅0.05次。

公司的主营业务收入净额在2016年为117,840万元，在2017年下降到111,976万元，在2018年又达到116,158万元，总体的数据波动不大。自2017年以来，平均流动资产余额已增加至2017年和2018年的9.523亿元。与主营业务的净利润相比，近三年来流动资产余额的增速明显提高，这也将导致当前资产周转水平的下降趋势。

3.2.4总资产周转率现状

下面对上海汽车集团股份有限公司的总资产周转率进行了详细的数据分析，并且与同行业的比较情况也做了数据上的比较，具体如下表3.4。

　　表3.42016-2018年上海汽车集团股份有限公司总资产周转率相关数据

上海汽车集团股份有限公司的总资产周转率在2016年为0.8倍，在2017年为0.51倍。2018年仍然呈下降趋势，总资产周转率是0.39倍。2016年总资产周转时间为449.83天。

通过上文的数据我们可以看到，三年的数据分别为：0.8、0.51和0.39。总资产周转时间也从2016的449.83天，经过2017和2018两年的时间，持续增长，在2018年增长到914.63天。说明总资产的周转效率更低，周转时间也在加长。在行业中，高于行业平均值只有2016年，其他两年表现均不理想，都在平均值之下。

通过上文的数据我们可以看到，三年的数据分别为：114,874、121,705、112,363万元，整体来看上下浮动的成不不是非常的大。但总资产平均余额在2016年为143,593万元，在2017年与2018年都是快速的增长。在2018年时达到了288,109万元。

第4章上海汽车集团股份有限公司营运能力存在的问题及原因

4.1上海汽车集团股份有限公司营运能力存在的问题

上海汽车集团股份有限公司的营运能力现状分析是对工作能力指标变化趋势的分析，仍然可以看到公司存在工作能力问题。目前，上海汽车集团股份有限公司的经营能力主要体现在以下几个方面：

4.1.1应收账款的回收速度慢，经营活动存在风险

通过在3.2中的数据分析，我们可以知道上海汽车集团股份有限公司应收账款的周转时间拖欠非常严重。表现在2016年时间为81.4天，而到了2018年的时期时候，时间已经到达了211.75天，从这个数据上的变化我们可以看出，应收账款的拖欠时拖款时间逐渐在增加，这样对于上海汽车集团股份有限公司来说，企业资金回流速度很慢，导致资金的利用效率也就不高。

上海汽车集团股份有限公司为了获得更多的利润，放宽了信用政策，这样对于上海汽车集团股份有限公司来说，虽然获得了大部分的销售空间，但是对于自身的赊销方式没有彻底的解决好，放宽信用政策虽然可以吸引到一些用户，但是对于一些信用度不好，而且资金跟进不及时的一些企业没有做到很好沟通和合理的拒绝合作，当要求这类企业正常的还款时候，他们没有办法将正常的款项回流到上海汽车集团股份有限公司，这样对上海汽车集团股份有限公司来说，企业风险逐渐增加，企业坏账也会不断的累积，不利于企业的正常发展。

4.1.2库存商品积压过多

从上文的数据上来看，上海汽车集团股份有限公司的存货管理周转率也在逐年的下降。具体数据表现为2016年1.51次，到了2018年，已经下降到了1.01次，而且这三年的存货管理周转率,都低于行业的平均水平。从上述的数据分析，我们可以看出三年间，上海汽车集团股份有限公司的营业收入没有很大的起伏，销售量也没有增加的很多，然而面对的问题就是上海汽车集团股份有限公司生产量却逐渐的在增大。从整体对公司现阶段存货量来看，2016年存货余额为37,664万元，2018年存货余额为65472万元。数据上可以看出，上海汽车集团股份有限公司存货积压严重。

上海汽车集团股份有限公司的存货量均呈现积压过剩局面，特别是国家对汽车制造业行业的把控和对银行利率的调整，还有就是在汽车行业的竞争者过多，导致大多数消费群体对汽车购买持观望态度和货比三家严重的现象，

面对的问题就是汽车销路现阶段不足，企业所获得的收入也受到了一定的阻碍。日积月累，汽车的存货数量就不断的增多，与此同时，又因为上海汽车集团股份有限公司早期投入研发和生产计划量过多，而后期的资金回流又跟不上，导致上海汽车集团股份有限公司资金周转周期变得逐渐长久，相对于竞争对手来说，上海汽车集团股份有限公司的存货数量是非常的巨大的。

4.1.3流动资产的利用效果不理想

上海汽车集团股份有限公司的总资产周转率也在下降，在2016年的总资产周转率为0.8次这时还高于行业平均值，

但从数据上数据上来看，2018年又下降到了0.39次。近几年来，上海汽车集团股份有限公司的总资产周转率逐年的在下降。上海汽车集团股份有限公司大部分资产出现了闲置的情况，久而久之，生产线就面临了瘫痪的状态。

从上述情况来看，上海汽车集团股份有限公司的资产管理存在问题，主要是对流动资产的利用效果不佳，应该调整上海汽车集团股份有限公司的资产结构，对流动资产进行明确的使用计划。

4.2上海汽车集团股份有限公司营运能力存在问题的原因

分析上海汽车集团股份有限公司营运能力的当前状态是分析其营运能力指数变化的趋势，仍然可以看到该公司的营运能力有问题。当前上海汽车集团股份有限公司营运能力问题原因主要体现在以下几个方面：

4.2.1应收账款审批流程不规范

上海汽车集团股份有限公司的应收帐款回收率很慢，这是由于上海汽车集团股份有限公司政策体系所致，此处以上海汽车集团股份有限公司的信贷销售批准流程为例，上海汽车集团股份有限公司拥有自己的信贷销售批准流程，销售人员首先查看客户的关键信息，无论是否经过财务总监和总经理的批准，都应该以信贷方式出售给客户，但实际上并非如此，上海汽车集团股份有限公司的信贷销售批准流程只是一片空白，毫无作用，公司章程中指定的销售人员有权在“可接受的范围内”进行批准。盲点的存在主要由销售人员在信贷销售确认中确定，因此无法收回公司的应收账款，谁来负责尚不清楚。但是，在信贷销售过程中签订合同存在一定的问题，合同作为一种控制工程风险的方法，明确了双方的权利和责任，因此公司应谨慎处理。上海汽车集团股份有限公司签订合同时，如果客户具有合同模板，则接受该合同模板，并且对某些特定的权利和义务没有特殊规定。如果另一方未能履行其义务，需要合法地保护自己的权利，则企业不能提供不必要损失的确凿证据。

4.2.2存货控制不理想

本文对上海汽车集团股份有限公司的营运能力进行了先前的分析，发现上海汽车集团股份有限公司的库存管理不稳定，并且没有明确的目标计划来规范购买汽车材料的预算。当前的企业库存预算系统无法为公司提供准确的库存储备预算，因此，公司偏离了物料采购和设备采购，尤其是市场低迷，产品过度开发，各种库存储备显着增加，公司流动资金周转率受到影响，流动资金和偿付能力受到严格测试，这增加了公司的债务压力。

因此，上海汽车集团股份有限公司应加强库存管理并制定标准的库存控制机制。应当根据产品开发所需原材料采购的目标计划来制定采购计划，尤其是应始终考虑汽车行业政策和市场需求的变化，并且应制定采购计划，以避免盲目地采购未计划的材料。可以创建一个用于国内原材料的电子采购和管理平台，以监视和控制采购过程，并减少非法和腐败的采购活动的发生。

4.2.3流动资金利用没有可行性计划

由于缺乏清晰而详尽的可行性研究，上海汽车集团股份有限公司使用流动资金的影响并不令人满意。例如，2018年公司生产线为空，公司自有库存，生产需求不大，生产机械设备生产线停产并为空。另外，公司最终经营效率的提高幅度不高，资产的内部使用不足。对于上海汽车集团股份有限公司，流动资产的管理存在重大缺陷，需要对其进行改进和管理以确保公司的发展。从财务角度来看，公司员工素质不高，专业水平低下，财务团队建设不完善，缺乏合适的专业人才，导致公司严格的营运资金管理，无法为有效的营运资金制定配额。因此，上海汽车集团股份有限公司的生产和营运中可能没有足够的流动性或流动性过剩。缺乏流动性管理还造成资产管理混乱，并降低了公司资产使用效率。

第5章提高上海汽车集团股份有限公司营运能力的建议

上海汽车集团股份有限公司从公司的营运能力问题出发，结合企业的营运能力现状及行业特点，有针对性的提高企业的营运能力，促进企业的可持续性发展。根据当前公司的营运能力现状从以下几方面提出建议。

5.1控制应收账款增长，提高催收效率

5.1.1加强赊销合同的审核

上海汽车集团股份有限公司应加强对信贷购买协议的管理和审查，减少产品的信贷销售量，并防止更多应收款的积累。

首先，上海汽车集团股份有限公司增强了客户扩展能力，并从更多客户中选择了最合适的一个，以避免客户信贷销售需求。产品可以进一步扩展到国外市场，例如在中东，东南亚和其他国家的生产发展，由于这些国家产品的扩展和推广，现有的本地客户群已经习惯了赊销。

其次，相应提高信贷销售的信贷额度，上海汽车集团股份有限公司客户都是不同地区的公司，B2B业务很难避免信贷销售。但是，取决于客户是否有债务历史记录，它可以用作信用出售的重要条件。如果为客户提供避免售出贷款的标准票据，则可能会减少公司贷款销售协议的增长。

简而言之，上海汽车集团股份有限公司信贷应加强对销售业务的管理和控制，不断增加客户数量，控制应收账款的增长，并增加信贷销售的信贷额度并增加应收账款周转率。

5.1.2建立及时有效的催收机制

上海汽车集团股份有限公司公司需要开发一种收款机制，目前公司的收款是财务人员简单的电话收款，效率较低。

首先，上海汽车集团股份有限公司应承担应收账款的责任，财务人员应监督应收账款的工作人员，销售人员应承担应收账款的主要责任，由于销售业务而提款。这种收集可以提高效率。

其次，除了电收催收费用外，上海汽车集团股份有限公司还必须为不同的客户使用不同的收取方法，例如，可以向法院提起诉讼，以提高电话收取，上门收款甚至有害债务收款的效率。

简而言之，上海汽车集团股份有限公司应加强应收账款收款管理，提高收款效率，按时收款。

5.2加强存货管理，提高存货周转效率

5.2.1重视市场需求调研，实现产销平衡

在库存管理方面，上海汽车集团股份有限公司应加强库存管理，特别是制定生产计划，加强市场需求研究，实现产销平衡，提高库存管理效率。

首先，我们需要加强市场需求研究，生产部门，采购部门和市场部门需要加强沟通和信息交流，以在一年内制定生产计划。通过这种方式，可以根据公司的营业收入，销售模式和市场需求批量生产产品，避免产品过剩，这对产销平衡有积极影响，对生产效率有积极影响。

其次，上海汽车集团股份有限公司库存管理可以使用生产时间库存管理方法，B2B开发模型可以加强企业生产力与客户，预购或定购客户之间的关系。公司根据客户需求和订单提供产品，以防止企业产品过剩。

5.2.2提高产品竞争力，加强当前产品促销力度

上海汽车集团股份有限公司提高产品竞争力，加强产品促销力度，增加公司销售力度，并减少现有库存。

首先，上海汽车集团股份有限公司应该加强产品的市场份额，特别是应该在自动化和信息方面研究和开发所生产的产品，以更好地应用于社会发展，并提高产品的声誉和竞争力，同时提高生产效率。

其次，上海汽车集团股份有限公司还可以促销产品以增加市场上的产品销量。例如，某些产品提供现金折扣方法以鼓励现有产品的销售并减少库存。

5.3充分利用企业内部资产，提高资产运转效率

5.3.1重视对流动资产的利用

在流动资产管理方面，上海汽车集团股份有限公司没有将重点放在流动资产的使用上，这导致某些资产的运作效率低下。

上海汽车集团股份有限公司应着重于流动资产的使用，并建立流动资产管理系统和计划。例如，库存可以适当地用作融资资产，甚至可以将汽车发动机敏感部件的某些长期滞后时间用于转售，以提高使用现有发动机的效率。

5.3.2加强资产责任制度管理，避免资产闲置

加强上海汽车集团股份有限公司资产负债管理，以使资产能够被充分，正确地使用，从而不会浪费或浪费资产。有效地使用公司资产来建立固定资产的相关部门，培训专家，开发适当的管理系统，对固定资产进行定期评估以及对他们的活动进行适当的监管，以及相关负责人领导人知道资产的具体工作。如果公司的生产线目前闲置，专门的资产管理者应立即提供使用，租赁或出售计划，以充分利用资产，从而不会由于空缺而减少资产周转率，从而帮助企业提高资产效率和周转率。

第6章结论

综上，通过对上海汽车集团股份有限公司公司经营能力的分析研究，得出上海汽车集团股份有限公司公司在数据修改方面的主要问题如下：第一，公司信贷销售量大，应收账款收款效率不高。第二，公司库存效率降低，库存超载；第三，公司资产效率下降，资产没有得到充分利用。

在这方面具有上海汽车集团股份有限公司开发功能。公司应在以下几个方面进行改进：首先，上海汽车集团股份有限公司应集中管理相关应收款，减少信贷销售现象，提高应收款收款效率，其次，完善内部库存控制制度，建立均衡的产销运行制度。加强第三，上海汽车集团股份有限公司应该提高资产利用率，充分利用资产管理，提高资产利用率，上海汽车集团股份有限公司有助于提高营运能力。

最后，由于专业知识有限，对问题的考虑不充分，缺乏实践经验以及对上海汽车集团股份有限公司作战能力系统的理解不足，在表达和言论方面或多或少存在缺陷和局限。不可能全面，全面地分析和总结斗争的问题，我希望将来我有机会讨论和学习有关的内容和知识。

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