企业财务风险及防范措施研究—以保利地产为例

摘 要

企业在日常的经营中，存在着各种对企业发展不利的影响因素，因风险自身的特点，很容易被忽视，所以如何有效的防范风险是管理者一直关注的焦点。房地产是个经济波动幅度很大的行业，在我国经济发展中占有很重要的地位，保利地产作为房地产的百强企业之一，研究其发展状况，很具有代表性。本文先对企业财务风险的理论知识进行研究，了解到当前企业的状况和普遍面临的发展问题。通过对保利地产近几年的财务数据的研究，分析并总结出保利地产的财务状况，将理论知识和保利地产的经营状况相结合，提出了有效的措施进行防范，尽可能将风险降到企业可控制的范围内，加强了保利地产风险防范的能力。为房地产行业的发展提供了健康的发展环境，从而促进房地产的发展。

关 键 词：财务风险；风险防范；保利地产

1绪 论

1.1研究背景

随着我国经济的不断发展和日渐复杂的市场环境，使得企业面临的财务风险越来越大。众所周知，企业是我国经济发展的主要力量，对我国经济及社会稳定状况有着重要的影响，而财务状况是影响一个企业发展好坏的关键。近年来，大多数企业为追求更高收益，不断扩大生产经营规模，忽略了潜在的财务风险，缺乏防范意识。风险是在企业的经营过程中形成的，存在不确定的结果无非就两种，要么盈利，要么亏损，这就表明风险和收益是形影相生的，收益以风险为本钱，风险以收益来弥补，企业若想长远的发展，风险是不可忽略的一个重要因素。

房地产一直是个投资热度很高的项目，2018年XX提出“房子是用来住的，不是用来炒的”，使得房价的炒作慢慢的冷静下来。很显然，国家出台的政策和市场的变化对房地产发展趋势有着重要的影响，但影响企业财务的因素还体现在生产经营的各方面。本文以房地产为例，众所周知，保利地产是一家以房地产为投资开发的企业，跻身于百强企业，对房地产行业有着重要的影响力。通过对保利地产的财务状况的探究，分析并提出有效的措施。

1.2研究目的与意义

1.2.1研究目的

在激烈的市场竞争中，大多数企业缺乏风险防范意识，只注重带来收益的多少，忽视了潜在风险问题，导致企业经营越来越艰难，有效的防范财务风险是经营者越来越关注的问题，也是企业走得长远的关键。本文通过对企业财务风险的研究，分析在当前经济环境下，发现形成财务风险的潜在因素，运用财务风险的相关知识，结合本企业的经营状况，树立风险防范意识并制定相关的防范措施，为企业的发展减少不必要的损失，为保利地产的发展提供一个稳定的环境。

1.2.2研究意义

有利于提高企业的风险意识，加大防范力度。风险在企业的经营过程中，无处不在，通过对财务风险的研究，使企业认识到风险防范的重要性，从而提高风险意识。经营者应该把防范风险提到企业日常管理工作上来，加大防范力度，制定出相应的方法，尽可能的将风险降到最低限度。

为企业创造一个健康的发展环境，增强竞争优势。企业不断完善内部的管理机制，积极的采取有效的措施来防范风险，一方面是对自身能力的提高，另一方面为自己的发展提供了一个健康的环境。

1.3研究内容与方法

1.3.1研究内容

本文主要分为以下六个部分：

第一章，绪论。这部分主要阐述了财务风险研究的背景、研究的目的和意义、研究方法和内容及文献综述。

第二章，企业财务风险的概述。主要介绍产财务风险概念、特征、研究方法、形成原因等，阐述相关的风险理论。

第三章，企业财务风险的现状。了解企业存在的财务风险的现状，发现企业存在的问题。

第四章，保利地产的情况及财务风险的状况。了解保利地产的基本情况，对存在的风险进行分析。

第五章，企业财务风险防范措施。通过对上面的分析，对保利地产提出财务风险防范措施。

第六章，结束语。对财务风险的风险作出总结和存在的不足

1.3.2研究方法

财务风险的影响因素是多种多样的，在进行研究时可以采用不同的方法，从不同的角度进行分析，本文从文献总结法、案例分析法、归纳总结法三个方面进行分析。

文献总结法 通过查阅相关的文献知识，对财务风险有了一定的认识，结合国内外对财务风险的研究状况，从财务风险的概念、形成原因等方面进行探讨，总结自己从中得到的理解和认识，为研究财务风险奠定一定的理论知识的基础。

案例分析法 运用查阅的相关资料和自己的见解，通过对保利地产的发展背景及相关财务数据的探讨，发现其存在的问题，提出必要的建议。从而理论联系实际，对保利地产防范风险具有一定意义。

3、归纳总结法

在分析过程中不断进行归纳和总结，根据保利地产的状况分析以及得出的相关结论，对财务风险有了进一步的认识，并且为防范风险提出指导建议，对企业的发展是有一定的积极意义。

1.4国内外文献综述研究

1.4.1国内文献综献

我国的财务风险是从20世纪80年代开始的，关于财务风险，很多人从不同的行业和不同的角度都展开了研究，发现风险是无法避免的，只能采取相应的方法来防范。2016年，赵斯秋在《企业财务风险与防范》中提出来财务风险分析的杠杆分析法、概率分析法和财务报表分析法，在对财务风险防范上，具有一定作用。由王竹泉等合著的《财务风险发展报告2017》，全面展现2016年度国内外财务风险领域在研究、实践应用和信息资料方面的发展。可以看出，财务风险覆盖的范围很广，不同的领域有不同的研究方法，得出了各种不同的成果，为企业进行风险防范是提供了理论依据。

1.4.2国外文献综献

国外对财务风险的研究比我国起步早，已经发展成为一门专门的学科，理论体系也比我国系统。1995年，奥尔森从破产企业和非破产企业为样本，利用Logistic回归分析法，发现了公司规模、资本结构、业绩和当前的变现能力四类显著影响公司破产因素，在判别财务风险中有着重要影响。2006年，詹姆斯等合著的《风险管理与保险（第12版）》中，阐述了如果损失发生前就能识别出风险，那么风险是可管理的。国外的研究重在对企业的管理上，善于在企业发展的过程进行研究，一边实践一边得出结论，对企业防范风险有着重要的实际意义。

2企业财务风险理论概述

2.1企业财务风险概念

企业财务风险是指在经营过程中，存在着各种不利于企业发展潜在的要素，由于经营者不能准确及时的做出判断，偏离了预期估计的收益，使企业经济遭受到损失。财务风险可以分为狭义和广义两个方面，狭义上认为风险的不确定性就是损失的不确定性，而广义上的认为风险不仅包括损失的不确定性，还有盈利的不确定性

，换而言之，就是机会与风险同时存在，企业是否盈利或损失具有不确定性。财务风险如同一把双刃剑，企业在经营发展过程中，必须要十分重视。有效的防范和规避风险是企业实现利益的保障。

2.2财务风险形成的原因

第一、财务决策失误是引发风险的直接原因，企业在作出决策时，往往缺乏科学的依据，仅依靠一些经验理论和自我片面的判定，忽略了自身的状况和外部环境的变化，从而使企业遭受损失。企业在外投资、筹借资金、制定财务方案等方面做出的决策，都会影响到企业的发展。例如，企业为分散投资风险，就开始全面撒网，进行了多元化的投资，导致企业资金周转困难，不仅没做到分散风险，反而加大了企业风险。

第二、管理机制滞后，必然跟不上外部环境变化的脚步，如经济环境、市场环境等等。随着许多兴新行业不断涌出，市场竞争力也越来越剧烈，外部环境的变化速度也越来越快，进而加大了风险的不确定性。外部环境的变动对企业而言是机会也是风险，但我们是无法提前判断。落后的管理机制，同样也会造成企业内部管理的落后，会引发资源利用率低下、资金使用混乱等问题，在和同行业的竞争上缺乏优势。总之，管理机制跟不上市场的需求，定然引发企业经营的危机。

第三、风险预警系统不完善。虽然很多企业建立了风险预警系统，但也只是形式上的，没有充分应用到日常的管理上来，他们认为财务风险是资金短缺造成的，忽略了造成资金短缺的根源，对建立风险预警系统不够重视。建立的预警系统，没有大量的数据和信息作为支撑，财务人员专业技能不足，内部管理存在漏洞等各种原因，导致系统不能提前预测到风险，预防效果不佳。

2.3财务风险的类型及特征

2.3.1财务风险类型

1、筹资风险

筹资风险是指企业为扩大生产而借入的资金，因为企业收益的不确定性而承担着一定的风险。企业为了追求更多的经济利益进行筹措，一方面要按要求对所筹资的金额及时的还本付息；一方面在复杂多变的市场条件下，企业借款利息率和资金利润率都可能发生变化，若管理不善，会加大筹资的风险。因而，要调整好企业的资本结构，当企业对资金有需要是时，要坚持“先内部融资，后外部融资，先负债融资，后股权融资”的准则，降低债务压力。

投资风险投资风险是指投资者为达成某种目标，对将来可能遭受的损失和收益的不确定性而担负的风险。投资是一个过程，也是风险产生的过程，在这长久又繁杂的过程中，投资要根据自身的状况和能力，作出正确的决策，因为市场上各种难以把控的要素的作用，可能使投资结果偏离预期收益，遭受意想不到的损失。投资是为了获得更高的利益，也必然伴随着更高的风险，因而企业在进行投资时需要谨慎。

资金营运风险资金运营风险是指企业在经营过程资金不足所带来的风险。资金在生产经营过程中是非常重要的，企业的运行需要资金来维持，资金的转换过程是在供应、生产、销售中资金形状态不断发生变化，在这个过程中，由于受到外部环境的影响，时间和金额的不确定性，加大了企业资金的风险，如果企业的资金不足，企业就无法开展生产经营活动，资金也就无法进行转换，失去资金这个源泉，企业就会陷入困境。

收益分配风险收益分配风险是指企业在进行收益分配时，对企业日后的管理和运行可能产生不利影响。收益分配在会计记账和会计方法的选择上可能会产生风险，风险是不可避免的，只能采取特定的方法来防范。留存收益和利润分配是收益分配的两个方面，

企业在考虑收益分配时，除了要思虑收益分配的影响因素外，还要注意两者之间的平衡，考虑对企业筹资的影响。

2.3.2财务风险特征

客观性财务风险是客观存在的，不会因为人的主观意志发现改变。人们对于无处不在的风险，是无法消除的，只能采取一定方法来回避，从而减少不必要的损失。

全面性财务风险在企业的经营过程中产生的，在各个环节如资金的筹措、积累、使用和分配等中体现出来。一个环节出现问题，对下一个环节的影响虽然不太显著，但这个漏洞迟早会显现出来影响企业经营发展的全局。

不确定性财务风险具有可变性，可能发生也可能不发生。财务风险的影响因素在活动中时常会发生变化，尽管事前可以加以控制，但仍不能准确把握风险的大小，使企业遭受的损失也具有不确定性。

收益性与损失性共存我们都知道风险越大收益就越高，风险越低收益也就越低，两者呈正比关系。因而，要正确看待并处理好两者的关系，为企业谋取更多的利益。

3企业财务风险现状

3.1风险意识不强

许多企业的管理人员在思想上仍受旧体制及旧财务制度的影响，对财务风险的理解过于片面，没有站在市场的角度来审视企业的财务风险，风险意识比较淡薄，风险的实质没有从根本上得到把握。认为财务只与金钱挂钩，资金越多越好，在高负债的压力下，没有意识到财务风险是客观存在的，忽略了许多影响风险的因素，尤其是受外部环境的影响，如XX的政策、市场的竞争、利息率的波动等因素的作用，其多变性企业是无法提前预感，而企业没有建立相应的风险管理防范机制，不能够及时准确的发现在管理过程中出现的风险信号，错失了最佳的补救时机，一定会形成企业的风险。

3.2管理系统欠缺

财务管理基础工作不够完善是我国企业财务管理目前面临的重要问题之一，由于管理结构欠缺，管理起来也比较随意，对风险不能按期的进行排查，同时没有对风险进行预警，导致企业不能系统的对风险进行管理。在制度方面不够科学，财务人员缺乏监督力度，职责范围模糊不清，容易出现漏洞，相互推脱职责，不利于企业的管理。在人才管理上，市场随着经济的发展不断的变化，企业没有定期的对职工进行培训，甚至有的员工与其从事的岗位不相适应，没有建立职工奖励机制等等，使得职工缺乏动力。

3.3资本结构不合理

财务风险产生的重要原因是不合理的企业资本结构。假定企业资本结构不合理，会给企业资金造成不利的影响，从而影响企业的经营结果。我国企业大多都存在着资金不足的问题，为解决这个问题，进行盲目的筹借资金来维持企业的经营。我们应该意识到，在获取资金的同时，还要承担一定的利息，无疑也增加了企业的负债。然而大部分企业发展还不够成熟，根基还不够稳定，还不能承受外部带来的压力。企业应该在能接受及时还债的范围内，依照自己的经济能力，合理的筹借资金。如果企业的还债压力过大，会因为资金不足而陷入困境。

3.4企业内部关系混乱

我国大部分企业内部因为管理不善，造成企业各级之间关系混乱，在涉及利益分配，资金使用等方面权责混乱，资金走向不明，安全性无法得到保障；在经营过程中各部门涉及交接的人员不明，如财务、采购、销售等部门，造成完成效率低下；财务部门人员安排不当，没有各司其责，各种业务交叉进行，使得管理更加混乱。这些现象都是大部分企业存在的通病，企业应当高度重视。

4保利地产的财务风状况研究

4.1保利背景及简介

保利地产成立于1992年，是一家从广州的区域性房地产开发企业发展为全国大型房地产集团公司。主张的是和谐生活、自然舒适，并始终贯穿建筑的过程，保持着人本精神，除了给客户带来的建筑和空间，还有生活的气息。十几年来，保利地产用自己的优势和稳定的发展状态，以广州、北京、上海为中心，随着规模的不断扩大，覆盖了全国45个城市，逐步实现了全国化战略，品牌价值也随之迅速提升，在房地产行业的地位日益突出。与其他房地产公司相比，保利地产不仅有雄厚的资金，还拥有XX这一强大的背景作为支撑，对房地产发展有着重要的影响，2018年保利地产销售额在房地产行业排名第五。

房地产企业是个经济波动比较大的行业，以保利地产当前的发展地位来说，具有一定的代表性，通过对保利地产财务数据的研究，反映出保利地产的经营状况，从而折射出房地产的发展现状。

4.2财务状况的分析

将保利地产从2015年到2018年的相关财务数据进行整理，并从企业的偿债能力很运营能力进行分析，得出的表格分别为表4-1、表4-2、表4-3和表4-4。

表4-1保利地产2015-2018财务数据比较（单位：万）

从上表可以看出从2015年到2018年，总资产是逐年递增的，流动资产和非流动资产也是逐年增加的，说明保利地产的资产流动性强，资产变现能力较好，有利于满足企业的偿债能力；总负债也是逐年增加的，说明企业的财务风险加大了，不利于企业偿还债务；净利润也是逐年增加的，说明企业说明企业经营效益好，但2018年和前几年相比，增长的幅度较小，企业的盈利能力有所下降。

4.2.1偿债能力分析

表4-2偿债能力分析

从上表可以看出2015年到2018年流动比率小于2，2015年到2017年保利地产的流动比率是逐年增加的，2018年流动比率呈下降趋势，但总体变化趋势较小，说明保利地产短期偿债能力较差；速动比率逐年增加，但都小于1，说明保利地产短期偿债风险大；资产负债率总体上而言呈增长的趋势，说明企业的保利地产来源于债务的资金较多，可能现金流不足时会加大财务风险。

4.2.2运营能力分析

表4-3运营能力分析

2015到2017年应收账款的周转率不断上升，说明其收回越快，相应的可以减少坏账损失；存货周转率不仅可以用来衡量企业生产经营各环节中存货运营效率，而且还被用来评价企业的经营业绩。2015年到2016年和2017年到2018年存货周转率有所上升，总体上2018年的上升趋势低于2016年，但仍可以反映出存货管理的效率有所提高。总资产周转率相对于2016年，2017的呈下降的趋势，2018年则不变，说明保利的销售能力和投资效益都有所下降。

4.2.3盈利能力分析

表4-4盈利能力分析

从2015年到2017年，保利地产的总资产利润率不断下降，企业的竞争力上存在着压力，而2018年有所缓解；保利地产从2016年到2018年，保利地产的营业利润率呈上升趋势，说明保利地产还有很大的发展潜力；从2016年到2018年保利地产的成本利润率不断增加，成本越来越高，不利于企业的盈利。总体上来说，保利地产的竞争力有所下降，成本的费用越来也高，企业的盈利能力有所下降。

5财务风险防范措施

5.1提高企业财务风险意识

对企业来说，风险是在日常的工作中慢慢的体现出来的，不管是管理阶层，还是员工阶层，树立正确的风险意识是十分重要的。管理层是为公司发展作出主要决策的，财务人员是直接与财务打交到的主要人员，基层职工日常涉及工作多少都会关联到未来的风险，因而增强企业的风险意识是非常必要的。首先，可以聘请经验丰富的讲师不定期的对公司人员进行培训，按照不通的岗位，选出数名职工为代表，在思想上意识的风险的重要性。其次，管理高层可以通过走访企业，在相互交流和查看的过程中，发现对方的不足，从中吸取教训，扬长补短。最后，财务管理人员要有较高的职业技能，后天还要不断的学习，跟上市场变化的步伐，对财务风险能过作出及时精确的判段。

5.2建立健全财务风险预警

提前预防风险可以在风险实际发生时，能及时的采取适当的计策来应对，降低企业的损失，建立预警体系是防范风险的关键。企业可以通过外部环境的调查和对企业内部经营状况的分析，发现企业存在的问题，找出可能产生的风险，结合相关的理论知识，建立企业的预警系统并制定出一系列的措施来应对随时可能产生的风险，为企业的预防风险打下基础。建立预警系统需要收集大量的信息和数据资料，需要相应的人才和技术的支持，才能将收集到的资料反馈到工作的各个环节中。企业是一个整体，每个部门都有明确的分工，协调好企业内部的关系，对信息的传递是十分重要的，只有内部关系融洽，才能更好的共享数据。预警系统对企业内部的管理机构要求更高，岗位明确，权责分明，减少不必要的漏洞，出现风险预警的失误。

财务风险预警体系可以分为短期和长期，短期的预警系统可以是周、月、季、半年、一年为期限，主要是对现金流量的预算，只能反映出部分的问题，思路比较单一，对企业整体预防风险比较薄落。长期预警系统是从企业的整体出发的，综合考虑企业各方面的需求，主要指标有获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力，各项指标之间相互作用相互影响，通过指标的分析能够综合的反映出企业的风险。企业可以根据自身的需求来建立长短期的预警系统。

保利地产的投资周期比较长，承担的风险也越大，从长远的角度考虑，建立健全财务风险预警系统，使企业在进行投资时能及时发现潜在的风险，采取有效的防范来回避风险，既节约了时间，又提高了效率。在面对外部环境变化时，能够以主人翁的姿态有效应对各种不利于发展的因素，做到不自乱阵脚。

5.3完善资本结构

5.3.1筹资风险控制

筹资是为了企业的生产经营，在当前的市场环境下，筹资带来的收益是不确定的，资金利用不合理会造成筹资的风险。公司在筹资过程中要确定适当的负债规模，在举债数量时,不要以该公司之前借入的资金获得收益的多少去决定,从而使资产负债率上涨,自身要确定适当的负债规模,保持合理的负债结构。防范筹资风险应当建立合理的负债结构。第一，企业的财务管理人员应在资金筹集、还款、利息支付及资金用途等方面进行严密的思考,正确的规划,使企业不会因举债过多造成资金过度浪费,也不会因举债不足而使企业造成损失,在负债筹资上做到正规的调配,科学的决策,形成企业科学的管理机制。将举债需求与偿债能力紧密的相结合。第二,应运用最佳的资本结构理论防止筹资风险。要将举债规模同公司的现有经营水平及公司的发展潜力相结合。第三,应根据企业自身在经营过程中的资金需求,提前制定好较为准确的金额预算计划。

5.2.2投资风险控制

投资追求的是收益，但我们都知道收益与风险相伴而生，在进行投资时，要做好风险防范。投资一般是对商贸活动，生产项目和证券市场这三个方面进行投资，不同的投资项目，投资期限的长短，面对的风险程度也是不同的。投资不一定带来的都是收益，决策不当时，可能会造成不可估量的损失。企业在进行投资时，需要结合当前的市场环境和投资项目进行研究，分析其存在的市场前景和项目的可行性，再决定决策是否施行。根据企业自身的资金状况和负债结构，确立投资周期的长短，周期长风险大，周期短风险小，为确保企业的资金能够运转得过来，企业要谨慎抉择。为降低企业的投资风险，可以采取多元化的投资得策略，分散投资的风险。但在投资的项目选择上既要注重收益的同时也要追求稳定性，投资者要克服盲目冒险的投资心理，结合企业自身经营规模和内部的管理能力，选择适当的投资项目进行投资，将风险程度降到最低。

保利地产对资金占用周期比较长，在进行战略决策时，要合理预算项目资金，确保资金得到合理的使用。一方面，先对需要开发的地皮进行考察，再对所需的材料进行估算，编制一份资金预算的规划。另一方面，在施行的过程中，预算与实际执行时存在着一定的偏差，要加强监督力度，尽量按照预算规划执行。为了避免失误，企业要完善内部财务制度，完善预算管理体系，为预算的有效实施提供保障。保利地产在做投资决策时，要考虑自身的资产和负债的比例，控制好企业的资本结构，选择正确的融资方式，降低财务风险。适当的资本结构在企业经营过程中，会因外部环境的影响发生改变，并不是绝对的稳定，需要随着市场的变化，进行不断的调整。融资渠道有债务性融资和权益性融资，债务融资形成企业的负债，权益性融资组成企业的资产，从风险上看，股权融资的风险偏小，从成本上看，债务融资偏小。随着资本结构的完善，可以多元化进行融资，根据企业的需要，选择适当的融资方式。

6结束语

我们都知道企业经营的过程必然伴随着风险，管理者应意识到财务风险对企业发展具有一定的负面作用，应当充分的引起重视。提高企业整体的风险意识，是防范风险的首要任务，有居安思危意识，才能防范于未然。加强企业财务风险控制，完善财务管理体系，对筹资、投资、资金回收和收益进行严格把控，每一环节出现问题，都会使企业财务陷入困境，建立健全企业财务体系才能增强抵御风险的能力。建立风险预警系统，能及时发现存在的潜在危机，从而采取有效的措施来化解风险。利用合理的防范风险的技术方法，在一定程度上可以降低产生的风险，缓解企业的经营压力。总而言之，风险是无法避免的，我们只能通有效的方法来识别、预防、降低风险，将损失减少到可控制的范围。

通过对保利地产的研究，为保利地产提供了有效的防范意见，对保利地产在未来的发展上有着重要的指导作用。同时，也能稳定房地产行业的经济市场，在竞争上提供一个健康的发展环境，从而促进我国经济更好的发展。在研究上存在着一定的不足，得出的看法存在一定的严谨性，需要进一步的完善。

虽然外国对财务风险的研究比我国起步早，但近几年随着人们对企业财务风险重视程度不断加强，防范风险的相关研究慢慢的严谨起来，财务管理型人才和电子化技术的兴起，使得财务管理体系越来越完善，提高了防范风险的能力。相信随着经济的发展和技术的变革，未来的会有更科学、更严谨的方法来防范风险，会为我国企业提供一个更稳定的发展环境。

参考文献

李占国，黄逸洲.企业财务风险的成因分析及其防范措施[J].劳动保障世界，2015,（21）：32-33

荆哲.中小企业财务风险成因及其控制[J].合作经济与科技，2015，（1）：158-160

冯钢.浅谈企业财务风险的防范与控制[J].财经版（学术界），2016，（01）：127-141

陈新华.中小企业财务风险分析与防范[J].中国经贸，2015，（04）：221-222

张帼容,古晓.保利地产资本结构问题及对策研究[J].现代营销（下旬刊），（07）：148-149.

郑青春.中小企业财务风险防范措施[J].时代金融，2017，（2）：236

丁慧春.企业财务风险分析与防范[J].经济师，2015，（07）：115-116

杨颖燕.论企业财务风险的防范与控制[J].中国商论，2016，（01）：20-22

何远祯.我国中小企业财务管理控制存在的问题及对策[J].生产力研究，2015，（01）：87-89

张君,企业财务风险管理方法与对策[J].纳税，2018，（24）：122-122.中小企业财务风险管理问题研究[J].刘佳奇.新经济，2015，（11）：73-74

企业财务风险及防范措施研究—以保利地产为例

价格 ¥9.90 发布时间 2022年11月14日

下载查看全文内容

已付费？登录 或 刷新