小微企业融资问题研究—以H公司为例

　摘 要

资金是企业赖以生存和壮大的力量所在，不论大小企业，资金都是他们永远要把握的生命线。在某种程度上讲，企业的发展过程就是其不断融合资金，续存力量的过程。所以如果企业在运行的任何一个环节上出现资金问题都将会对这个企业产生致命打击，由此可见资金的重要性。小微企业在多年的自身建设和国内扶持下已经出现了较好的发展势头，但是它依然面临着一个最棘手的问题—融资问题。对于小微企业来说不管是融资难问题还是融资贵问题都会从根本上限制企业自身的发展，甚至会扼杀许多新兴的小微企业，打击创业者的热情，甚至会影响经济发展。所以详细了解小微企业的真实发展状况，研究其融资中的问题并找出可实行的对策，这将对小微企业未来的发展产生重要意义。

　　关键字：融资 小微企业 融资风险 融资方式

　　一、绪论

　　（一）研究背景

近年来，中小企业已经逐步形成了一股新的发展力量，以自己的能力为国民经济作出贡献，而且这种贡献是不能被忽视的。截至2017年7月末，小型微型企业数量已达两千三百二十七点八万户，是国内企业总数的百分之八十二点五，对我国GDP的贡献逾六成，对我国社会发展乃至经济实力产生了巨大的影响。但是在这种背景下，小微企业照旧被融资问题困扰着，融资难融资成本高已经是小微企业融资问题的标配，即使国家和学者用了极大的努力想改善这个环境，但这么多年来依然没有什么显著的成效。所以研究小微企业融资问题，提出科学性具有实践意义方案将对我国经济发展产生积极影响。

　　（二）研究目的与意义

1.研究目的

随着我国市场的国际化和经济的迅猛发展，小微企业的影响力正在逐渐显露，并且正成为国民经济发展中一股有力的增长点。在不久的将来它将会成为经济发展的新动力，所以全力支持小微企业的发展是至关重要的。如果要扶持小微企业发展就要从根本上解决小微企业的问题——融资问题。本文旨在研究当下小微企业在融资中的阻碍，并提出相应的解决办法。希望可以为小微企业日后的壮大贡献微薄的力量。

2.研究意义

小微企业为数众多、分布在全国各地、并在各个行业均有涉及，是目前我国最值得培养的经济后备力量。小微企业以劳动密集型行业为主，为社会提供众多岗位，一定程度上缓解着就业压力，从而维护着社会的稳定。而且经过多年的发展，小微企业已经不断的向着产业高级化转变，某种程度上促进着技术创新和新兴产业的发展。小微企业的融资问题如果能得到良好的解决不仅可以减轻企业本身的资金压力，促进自身发展，而且还对与小微企业相关联的行业具有积极作用。这就证明了解决小微企业融资问题不仅是当今市场和大环境的选择，也是促进小微企业发展的必由之路。

　　(三)国内外研究现状

1.国外研究现状

在小微企业融资问题的研究上国外学者是比国内学者开展的早的，所以他们拥有更丰富的理论和实际操作经验。而这些经验刚好可以为开展的晚的国内研究提供经验和理论基础，这将对我国的小微企业研究提供重要参考。

英国议员macmillan在1931年就提出了融资难的概念，因为银行等资金提供机构不想根据中小企业的条件提供资金，致使中小企业在发展过程中出现较大的资金缺口。

外国学者Udell&Berger在1998年提出小微企业融资的比重中数内部融资多，也就是资金主要来自于家庭、朋友。这就凸显了融资的另一个缺陷—外部融资的劣势。

X学者AMichaelSpence和JosephEStiglitz在2001年提出融资难的原因是信息不对称，因为这种不对称在金融机构和企业之间存在着，从而造成信贷配给不公。同时，小企业拥有极少的抵押物，所以金融机构在对其进行投资时需要冒着很大的风险，导致小微企业难以获得外部资金支持。

国外学者TimOgden2007年在书中提出小微企业自身弊端也从一定程度上阻碍了融资的成功。小微企业成立时间短、财务系统不完整。对信贷机构来说，并不能从小微企业方获得有效的借贷信息，信贷机构不愿承担借款风险，导致融资的失败。

2.国内研究现状

国内开始重视小微企业是在金融危机后，通过学习国外学者已有的经验和国内学者的不懈努力，国内对小微企业的研究也取得了一些成果。并且近年来国内经济发展的非常迅速，为小微企业的发展创造了一个适宜的环境，所以在这种环境下更要把握机会尽快解决妨碍小企业发展的融资问题。

学者王华清2009年提出小微企业内部运作系统不完善，在财务制度的建设上还存在漏洞，也没有完整的财务信息。这种来自内部的弊端阻碍了融资的进程。

学者李雪梅2010年在《金融如何进一步完善完善小企业融资服务》一书还有中提出要想改变小微企业的融资现状，银行业等借贷结构就要做出相应的努力，创新银行的业务经营方向，给予小微企业更多的融资机会。

经济学博士韦倩和管理学博士邢乐成在2011年的研究中提出我国的金融体系的重要特征是以商业银行为纽带，而商业银行是将大型企业作为服务对象的，对于资金需求小的、风险高的小微企业借贷不予理睬。这种不合理不均匀的资金配给形式造成了融资难的困境。

学者王兴娟在2012年提出因为种种原因的限制，小微企业的融资方式就被局限在了民间借贷等途径上。但是民间借贷也不是完美无缺的，它也存在成本过高的风险，所以只有各方协作才能从根本上打破这一局面，同时要积极拓宽融资途径，实施现代融资方式，满足资金需要。

以上学者总结出的理论对现今的小微企业融资仍具有指导意义，并且从近几年的研究情况来看，国内外学者对小微企业的研究方面已经多种多样了，由于认识到了小微企业在经济发展中的不可或缺性，就更加全面细致的进行了研究。但是研究最重要的就是理论与实践结合，理论能对实践产生指导意义。本文将进行小微企业融资问题的研究，结合实际分析小微企业融资存在的问题并提出可行的建议，希望可以对小微企业未来的发展产生积极意义。

　　(四)研究的思路与方法

1.研究思路

第一部分为绪论，讲述的是论文的研究背景、目的意义、研究现状和研究思路方法。第二部分介绍小微企业融资的理论基础。第三部分分析小微企业融资中存在的问题和原因。第四部分是提出解决办法。第五部分是举具体企业真实案例，从实际角度出发进行融资问题的研究。

2．研究方法

1.本文通过文献研究法找到与本课题相关的理论和资料，并收集参考国内外的作品、学术报告和论文，在这些文献中逐渐掌握小微企业的特点，进而展开研究。2.采用个案研究法对收集到的真实具体数据进行归类分析，从实际角度开展研究，使论文更具有说服力。3.采用对比分析法，通过分析小微企业自身、银行业、XX之间对小微企业的不同态度、措施和不足进行对比，对小微企业融资进行研究。

　　二、小微企业融资的相关理论基础

　　（一）小微企业的概况

1.小微企业的特点

小微企业之所以被称为小微企业一定是它有不同于其他企业的特征，首先就是“小”和“微”，这两个字在不同方面呈现了专属小微企业的特征，而这些特征带给小微企业的是利弊并存的局面，重要的是如何对弊端加以利用，对利端加以巩固，实行针对性的措施才能真正把握住这个利于发展的大环境。小微企业的特点可以从五方面来说：

表1-1小微企业的特点

2.小微企业的划分

小微企业的划分标准由国家统计局发布，依据不同的指标，涵盖各行各业的小微企业。这也就为我们更加了解什么是小微企业提供了详细的解释。具体划分见下表：

表2-2小型微型企业划分

　　（二）小微企业的融资方式

1．传统融资方式

小微企业经常使用的的融资方式主要有两种，其一是以银行、金融借贷机构为媒介的外部融资，需要提供准确的财务信息和银行所需资料，才能让正规贷款机构有审核的依据。面向小微企业的贷款方式主要有通过抵押企业的资产获取资金，也就是抵押贷款，这种是银行最先考虑的一种方式，至少相对于其他方式风险较低，不过这为小微企业的融资增加了另一道门槛—抵押物不够。还有一种是担保贷款，而担保费又在无形中成为了小微企业融资的另一负担。而信用贷款是后出现到银行中的，主要也是因对小微企业的业务开展增多而使用的，当然，如其字面所说，需要企业有良好的信用和完整的经营报告。再有就是金融机构一般只接大客户的业务，小微企业申请的资金过少，这对金融机构来说无关痛痒。其二是来自企业管理人家庭资产、朋友投资的内部筹款，众多小微企业资金的主要来源于此。还有一个是属于外部融资但不同于国家法定的正规金融体系的民间融资，这种融资方式灵活简便，小微企业在资金短缺时常用这种方式，不过有优就有劣，民间融资的弊端是不容忽视的，如果不及时解决，只会让小微企业的融资面临更恶劣的处境。一直以来小微企业的融资主要问题就是难以从银行等正规机构借到资金，而来自家庭和朋友的资金只能解一时之需，并不能支持企业后续的运行。再说到非正规的民间融资，它能在小微企业借不到金融机构资金、家庭资金无法支撑企业后续运作的时候给予企业资金，对内外部融资的短板起到一个补充作用，但是随之而来的就是企业不得不承担的高风险和高成本，所以采用民间融资就要冒得起险，担得起责。这就表明这种融资方式如果不得到改变就永远不会成为小微企业融资的最佳方式。

2.现代融资方式

随着社会的现代化和科技的进步，融资方式与时俱进，网络融资在互联网金融中最具代表性，我们常听说的有众筹，就是通过大众一起筹得资金，如果项目令大众喜爱就能获取到一笔资金为小微企业项目启动创造可能。另一个是P2P等模式的融资形式，可以变相的说是民间融资的网络形式，但却可以获得比民间融资更多的资金。这类网络融资平台充当了介绍人的作用，从贷款的申请到发放的一切程序都在网络上完成，非常适合那些信用记录好、提供信息真实却没有高额抵押物的小微企业[1]。网络融资让投资人和被投资人之间的界限不再清晰，打破传统融资圈子，众多的资金持有者可以自由地进入这个圈子，对感兴趣的企业进行投资，而小企业也不必再被限制在仅有的几条融资渠道，真正的实现融资方式的创新，目前这种新型的融资方式已经逐步走进小微企业融资的世界。但是新型的融资方式具有未知性，限制住了不敢尝试新事物的企业的步伐。所以接下来的任务就是加快普及互联网融资，让不敢使用这种融资方式的小微企业勇敢尝试。在不久的将来，网络融资模式将为小微企业融资创造无限可能。

　　三、小微企业融资存在的问题及原因分析

　　（一）存在的问题

1.小微企业融资缺口大

小微企业的特点是数目多，在各行各业均有小微企业的影子，而且在目前的发展情况下，小微企业的数量迅猛增长、规模更加扩展，众多的企业同时需要启动资金以及后续运转资金，这种巨大的资金需求造成了缺口极大的局面，也就是“供不应求”。银行一时无法拿出大量的资金，也不敢冒险拿出如此之大的资金，所以在这种情况下银行等借贷行业对小微企业的融资业务是无力的。在2018年1月31日，世界银行机构的专家们从供给与需求两方面详细的分析了128个发展中国家的中小微企业的融资缺口规模，研究显示大约一半的中小微企业受到完全信贷约束或部分信贷约束，这就说明有一半的小微企业不能从银行得到钱，如果要满足这个需求，就需要付出极大的资金投入，这从整个发展来看显然是不能实现的。

图3-2中小型企业信贷数量

单位：百万

2.从银行信贷机构借贷困难

上文已经说到小微企业目前的融资主要手段就是通过银行借到资金，但戏剧的是造成小微企业融资问题的原因之一就有从银行等借贷机构借款困难。虽然近年来国家为解决小微企业的融资问题已经采取了很多措施、付出了很多精力，但是整体趋势仍然不明显。多数小微企业都认为申请银行的贷款不会被批准，且繁琐的申请环节并不符合小微企业急用资金的特点。从银行角度分析，银行对利润的追求很明显，所以它要考虑小微企业是否会对其获取利润带来风险，因此在对待小微企业的贷款申请时比较小心严格。截止2018年三月末，全国小微企业贷款余额为三十一点七六万亿元，比2017年增加了1.02万亿元，但小微企业仍然占据较低比重，尤其是微型企业。小额贷款企业数也从2013-2018年间呈波动式下降[2]。以下资料呈现出了小微企业的贷款困境。

3.融资渠道狭窄

从我国整体的金融环境来看，企业有多样的融资途径，但小微企业与这些企业不同，它的融资是具有独特性的—需求较小、周期较短、借款急迫。这些特殊的要求使小微企业并没有像其他企业一样充足的融资渠道可用。即使让小微企业也有相同的融资方式可选择也会因为成本利息过高或融资资格不够的因素让小微企业望而却步。调查显示7/10以上的企业所需资金都是由自己筹得，其中包括自有产业和亲戚朋友投资帮助，仅有小部分的资金来源于金融机构。其次XX方面一直以扶持大企业如国有企业为主，金融体系也是适应其发展的，忽视了小微企业在面临这种金融体系下的艰辛，在金融管制的情况下以及国家不得不考虑的成本问题，是难以一时建立起适应小微企业特征的金融媒介机构。在这种情况下银行及其他金融机构习惯性的跟随XX，主力开展大企业的业务，这就让缺少了政策支撑和资金投入保障的小微企业面临着更加稀少的融资渠道。最让小微企业陷入困境的是仅仅几条可使用的融资方法也因这样那样的缺点让很多达不到要求的小微企业无法获取资金，所以拓展融资渠道也是让小微企业摆脱困境的方法之一。

4.民间融资风险高

小微企业从银行及其他金融机构无法获得资金时就会选择大部分企业使用的民间融资，确实民间融资成功率更高，省去了更繁杂手续，常以人情作为出资人和受资人的之间联系的纽带，对于急需资金的小微企业来说无疑是个好办法。但是民间融资毕竟不属于银监会监管，缺乏一个衡量的标准和监督的机构，易发生非法集资、诈骗的违法事件。而且民间融资过程中的高额利息又加重了小微企业的营运成本，所以要想充分利用出民间融资的最大效果，还要发挥法律在其中的调节规范作用。

　　（二）融资问题出现的原因

1.小微企业的发展现状

小微企业近几年在我国的发展持续壮大，截止2017年7月，小微企业的个体工商户数量已达八成，在企业总数中占比超过75%，合计已占市场主体的95%。从官方数据来看小微企业已有7328.1万家，行业分布主要集中在批发零售业和租赁及商务服务业。下图为小微企业主要行业分布图表：

2017一年小微企业的贡献就有目共睹，但从小微企业最终产品和服务价值占GDP的比例以及税额在国家税收中的比重看来，中国金融机构在贷款方面对小微企业的支持是不足的的，两者相较是不匹配的。

当然，在现代智能的发展中，小微企业也在这潮流中得到了“好处”，线下支付盛行，而小微企业使用这种方式颇具优势，现在已经有了覆盖微型企业的趋势，这将会填补小微企业经营信息的空白，对申请金融机构贷款也有一定的优势。

2.小微企业内部系统不成熟

小微企业不同于其他企业，其是以小规模著称的，内部系统建设并不像大企业一般细致，财务系统也并不完善，更没有申请贷款时用以提供给银行等金融机构的详细财务信息。小微企业多以家族为单位进行企业的治理，公司管理不到位，没有形成适合企业的管理系统，管理水平较低能力较弱，管理倾向于松散形式，所以管理低效对公司贡献不高。最重要的是缺少对未来的规划，业务流程并没有建设完全，导致公司发展过程中一味拓展业务，忽视了建设业务流程的对整个企业的重要作用，长久以来会使业务不稳定，让银行等机构不敢承担借款风险。

3.小微企业不是银行目标客户

小微企业不易成为银行目标客户，从银行角度来说矛盾已经产生了，首先，银行从自身的利益考虑，是很难选择小微企业作为融资业务的对象的，因为选择了小微企业就意味着要和风险二字挂钩，这些小微企业不像大型企业有详细准确的财务资料和完整的财务信息，不能提供银行等机构申请融资的书面材料，也不能准确的评估出融资后的风险。小微企业在抵抗风险方面能力较弱，征信系统也不完备。在诚信方面也不如大企业，小微企业普遍存在失信情况，故意延长还款时间会让银行等金融机构招架不住，所以，银行等金融机构往往会选择承担更少风险的大型企业，规避违约风险。其次，小微企业基本上对资金的需求不大，每次借的资金额度都过小，远远不能与大企业的所需资金额度相比，面对大业务和数以万计的小业务，工作量是不一样的，所以，银行从用时和成本方面出发来看，提供小微企业业务对其既有风险又对其业绩提高无关痛痒，甚至会增加银行工作量，基于这些考量也不会选择小微企业作为目标客户。再次，信息不对称问题也是让学者们头疼的问题，借款方和贷款方并不能同时交换已知的信息，小微企业方可能已经对自身的经营状况、财务状况、信用状况相当了解，但是这些信息却不能在小微企业急需资金时传达到银行等金融机构方面，银行在不了解小微企业信用状况、财务状况、经营状况的情况下，无法进行准确的风险评估，所以不敢轻易通过小微企业的贷款申请。

4.XX支持不够

1949年之后，我国优先发展大型工业，没有及时发展金融，那个时候，金融算是保障工业发展的附属品，并未受到重视。虽然国家在意识到这个问题后采取了一系列的措施，期望发展金融市场，但是这突然的重视并不能一时改变金融市场结构失衡的状态。在这种市场状态下，小微企业的融资自然受到开自各方的阻碍。其次，小微企业在大企业面前是没有优势的一方，所以在刚刚起步是非常依附XX的，需要XX的指导和帮助，但是XX发布了众多政策，却并未达到大家都期待的效果，原因往往是政策力度不够大、针对的融资问题过于片面、政策落实不到位等[3]。所以，XX虽然一直支持着其发展，一直在为融资问题出谋划策，却并未收到令人满意的结果，归其根源还是支持力度不够。另外，在实际办理贷款过程中，XX对小微企业的支持也不充足，当企业采用抵押借款的方式时需要办理房产抵押登记等手续，但是在办理过程中往往用时过长，并且小微企业这种微利企业不能承担在融资中支付的各项费用，让不少小微企业失去融资时机，错失发展良机。针对这个问题，各地XX部门也采取过相应措施，但也只能让极小部分的小微企业得到方便[4]。

5.民间融资体系不完善

小微企业最常用的融资方式便是民间融资了，这种方式既少了像申请银行贷款那样繁杂的手续，又不必全部自筹用尽家产，民间融资于小微企业算是融资困境中的一盏指路灯了。但是，不得不承认的是民间融资也存在不少的风险。首先民间融资是不属于银监会监管下的，也没有系统的约束，基本上都是自己发展起来的，靠的是借款人和贷款人之间的交情，在这种情况下最易触犯法律。现今民间融资最应解决立法问题，因受之前计划经济的影响，民间金融的发展一直没有好好的发展，也没有受到主流机构的认同和立法机构的重视，一直以来都没有专门针对民间融资的法律，不像其他正规金融机构有法律的约束和引导。另一方面，民间融资的监管也是一大问题，因为属于各省、直辖市、自治区管理，并无统一的监管机构，易发生触犯法律的行为，也因此让民间融资并没有给大众和金融监管机构留下好印象，导致错将合法民间融资归到打击类。如此十分影响民间融资的发展，长此以往易对民间融资造成毁灭性打击。随着金融市场的发展，小微企业会越来越多的使用民间融资，如不尽快对民间融资进行规范，加以约束，从长远来说必将影响小微企业的健康发展。

　四、小微企业融资问题的解决办法及建议

　　（一）融资问题的解决办法

1.小微企业自身要提升

融资困难的一大部分原因就是由于小微企业自身的问题，要想改善这种困境，小微企业自身必须努力。首先，要有财务系统作为发展的根基，明晰企业内部的经营状况，在融资时有可展露的财务信息。另外明确企业管理层，明确分工，逐渐从松散式管理向集中式管理改变，培养高素质人才，提高整个企业的工作效率。还有制度方面，小微企业要完善企业制度，用规则约束自己，不触犯法律的边界。道德上，小微企业要整体提高企业的信用思维，从心理上消除银行等金融机构对小微企业的负面印象。其次，重视业务流程的建设，稳定企业业务，让银行等金融机构借款时不再担惊受怕。当共同努力建设企业内部时，小微企业会逐渐强大，为以后的转型升级奠基。

2.银行等借贷平台的帮助

作为小微企业融资的主流平台，银行等机构的作用是不能轻视的。所以，银行等融资机构也要进行改变。首先要加紧担保方式的创新，采取更多担保手段，最好根据不同类型的小微企业采用不同的担保方式，给予小微企业更多机会[5]。其次，对于小微企业来说时间就是企业的另一命脉。所以，银行要简化业务流程和审批环节，节省小微企业的时间成本，让小微企业能够及时抓住机遇，进入市场。最后，中小银行要在未来发挥对小微企业融资的重要作用，尽量少选择大企业作为业务对象，多给小微企业机会[6]。

3.XX要予以支持

其实近年来XX已经加大了对小微企业融资的政策支持，但是政策的制定和实行还是有很大的区别的，要想真正在制度上给予小微企业支持，就要对我国的信用担保进行完善，积极的引导尚未成熟的信用担保体系，弥补因建立的晚而落后的信用担保体系。根据我国小微企业的实际情况，纠正我国信用担保体系中的缺陷，引导健全的信用体系，更好的服务于小微企业的发展。另外，XX还要给予立法保障，建立健全管理和监督小微企业融资的法律制度，严格要求各金融机构，并且在法律政策下达后要督促各地积极落实，不能让这些政策仅仅流于表面。通过XX的积极作为一定可以成为小微企业的有力保障[7]。

4.完善民间融资体系

我国民间融资体系并不健全，一直以来都让小微企业喜忧参半，虽说为小微企业融资带来一丝希望，但是并没有丝毫改善小微企业的资金困境，因为其伴随的高风险高利息依然是小微企业的负担。如果从完善民间融资体系方面入手，改善当前的民间融资环境，将为小微企业的融资解决不少的问题。首先，要通过法律来规范小微企业的民间融资，在这方面我国比较缺乏经验，可以参考国外完善的民间融资制度。有了法律的保障，民间融资系统才能安全放心的运作，小微企业才会成长的更加强大，保障更长久的发展。立法之后，就更需严谨的监督管理，没有监管，多完美的法律都无法改变当前的融资环境。所以XX需要制定一个统一的监管标准，并确定一个具体的监管机构，或者成立一个专门为小微企业服务的机构[8]。以此让民间融资中的不法行为忌惮，为小微企业的民间融资打造一个更健康的环境。完善民间融资体系万万离不开XX的帮助，只有XX从中作为，立法监督，才会给小微企业创造出一条安全健康的融资通道，让小微企业在其艰难的融资环境中稍稍放松一口气。当然，民间的融资机构也要积极配合，诚实守信，遵守规则，否则仅靠XX的单方面付出也是无法构建出完整协调的民间融资系统的。

　　（二）对小微企业未来的发展建议

1.加快转型升级

可以说，小微企业是现今企业技术创新的不可或缺的一部分，也是促进新兴企业出现的催化剂。并且在当前市场竞争如此激烈的环境下，小微企业加快转型升级是让其更加强大并持续发展的长久之计。对小微企业来说，要积极开发新型的企业经营模式，寻找更多的投资项目，内部对资金有系统的管理，形成坚固的资金链，避免负债危机，在市场竞争中开辟新版图[9]。在未来，如果小微企业能抓住优势，把握时机，转型升级之路会更加顺畅。

2.借鉴国际小微企业发展经验

小微企业的融资问题是全球关注的焦点，但是在之前的解决过程中，有的国家已经在实际操作中积累了不少的经验，对我国在小微企业管理方面有不少的借鉴价值。在资金管理方面可以借鉴X，X十分重视在资金上对小微企业的帮助，通过XX的干预、资本市场的主导，让小微企业可以采用各种金融工具获取资金支持。而德国这类以银行主导金融体系的国家则是充分发挥了银行在融资中的作用，让小微企业和银行成为合作伙伴，这种方式在一定程度上缓解了信息交流不畅，消除了银行和小微企业在融资过程中的许多顾虑，减少了小微企业的时间成本和资金成本，更利于小微企业抓住发展机会[10]。

　　五、案例分析——以小微企业H公司为例

　　（一）公司基本概况

1.H公司简介

H公司是一家成立于2014年06月25日的小微企业，是典型的普通合伙类小微企业，位于河北省，归属于批发零售业，主营与建材相关的业务，利润的主要来源是建筑装饰材料和五金产品的批发零售。目前已经持续营业了4年8个月，在此期间经历了公司从投资、融资成立到后期公司的资金运转的过程。

2.H公司的融资情况

在成立初期，H公司的资金来源形式是银行贷款为主，内部筹资为辅。总资金额度为30万元，其中由各合伙人内部筹资10万，其中包括各合伙人亲戚朋友的借款和来自合伙人自己的资金，其余20万采取了银行贷款和民间借贷这种外源融资的方式筹得，但从银行取得贷款的过程并不顺利，耗费了过多的时间和成本，偏偏作为小微企业的H公司是两方面都“耗不起”类型，所以，在成立初期H公司就直面了融资问题。就目前的融资现状看，贷款无法及时满足公司用度，常常造成公司的资金紧张，影响公司的长久经营。

　　（二）H公司融资存在的问题

H公司的后期融资主要采用的是自筹资金、银行贷款与民间借贷相结合的融资方式，自筹资金主要以人情为纽带，资金来自于亲戚朋友，是整个融资过程中最容易的部分。但是外源融资就比较困难了，H公司面临的是成本问题，主要是时间成本和利息成本两方面。因为商业银行都偏爱大企业，对于H公司这种企业实力较弱、拿不出高价值抵押物的小微企业，银行一般不轻易同意贷款的申请。据内部员工透漏，H公司有一年急需资金运转，向银行申请了贷款，但是银行出于各种风险上考虑，迟迟不予通过，最后提出需由H公司提供具有一定价值的抵押物，但是公司又无法满足银行的要求，合伙人不得不以个人名义下的资产申请贷款，承担更高额的利息，整个融资过程持续时间过长，所以说，H公司在从银行融资的过程中面临的是一个急需资金却贷不到款、贷到款利息更高的问题。作为经验，再一次融资时就优先选择了资金到位更快的民间融资，先贷一部分解决资金紧张问题。民间融资看似在H公司的融资中帮了大忙，但是它同样让H公司面临了极高的利息成本问题。民间借贷风险高，利息也高，虽然可缓解公司一时的资金紧张，但过高的成本也成为了H公司的负担。

另一个问题是融资期限配置问题，H公司具有小微企业的典型特征——“短”“急”“频”“快”，但是银行等机构在处理小微企业贷款申请的各种程序是非常耗时的，这刚好和小微企业用钱特点相反，所以H公司不得不选择了同样高成本但是资金审批快的民间融资。

　（三）对H公司提出的融资建议

针对已经出现问题提出两点建议，一是在以后的经营过程中，要不断探索新的融资方式，比较各种融资方式的利弊和成本高低问题，因为在同一种融资方式中也会因不同的政策产生不同的融资成本，这就需要公司的合伙人或者雇佣有这方面知识的员工来为H公司设计一个最佳节省成本方案。

二是合理的进行融资期限配置，小微企业资金借贷时间通常比6个月短，有时候申请程序繁琐的银行时会让公司错失发展良机，甚至面临破产风险。针对这一问题，H公司可以将目光投向互联网融资，互联网融资的发展势头正盛，很多互联网融资平台都可以与H公司的这种融资期限契合，并且能大大的降低融资的成本，一举两得。所以发展互联网融资也不失为一个好办法，也算是跟上了时代发展的脚步，有利于H公司市场的扩大及长远的发展。

　　结论

随着国民经济的不断发展和改革开放的持续深入，小微企业在经济格局中的地位越来越高。数不胜数的小型微型企业努力开拓出一条支持经济发展的新干线。近年来，小微企业提供了全国大量的就业岗位，专利发明日益增加，并且以一己之力为我国GDP和税收事业做着贡献。这些成绩已跃然于纸上，让我们无法忽视小微企业的重要，也无法再忽视阻碍其发展的各种因素。这些因素之一就有我们不得不承认的一直与小微企业缠夹不清的问题——融资。虽然众多的国内外有名学者一直在积极的寻找方法解决这个难题，但是成效不显著。本文研究了小微企业在融资中出现的问题，并针对性的提出了对策，希望可以为解决小微企业融资问题提供一些想法。

我国要想扶持小微企业发展、充分发挥小微企业对经济的重要作用，就必须详细的了解当前小微企业所处的发展环境和融资问题的产生原因，只有了解之后才能发挥XX的调节作用，对症下药。本文研究出小微企业融资的相关角色是小微企业自身、XX、融资机构。缺少任何一方的努力，小微企业的融资现状都不会好转。文中提出从小微企业方面出现融资问题的原因是企业内部建设不健全，导致融资机构对小微企业产生信任危机，从而导致XX也无法进行干涉；从融资机构角度来看融资问题的原因是融资机构倾向于与大企业合作，所以设置的融资要求小微企业一般是达不到的，导致融资不畅；从XX角度来说，虽然政策制定了出来，却并没有针对性，范围太广无法根除问题，甚至落实不到位，没有监管的机构监督政策实施，造成无效性。由此可见三方之中如果有一方出现问题，另外两方就无法发挥作用，直接造成融资困难的问题。由此文中给出的建议是小微企业要积极的改善自身的情况，健全财务系统，提高诚信意识，才能改变融资机构对小微企业的固有印象，从而有机会改变自身的业务取向，降低对小微企业的融资门槛。在这种条件下XX才更加容易发挥“调节的手”的作用，针对小微企业融资中的具体问题制定具体的对策。当然这三方只是参与小微企业融资的主要部分，还需要不少的辅助部分，如诚信监督制度、融资过程监管机构、政策监督机构，只有形成一个完整的融资系统，小微企业的融资问题才能真正得到解决。

我国小微企业正处于一个发展环境极好的时期，改革开放持续进行，各行各业迅速发展。小微企业笼罩在这个环境下是非常利于其改变目前的融资问题的，如果能考虑文中所提对策、解决文中所述的问题，我国小微企业的发展将迈上一个新台阶，其真正的实力将被唤醒，成为我国经济发展的新引擎和促进新兴产业产生和产业升级的主力军。

　　参考文献

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小微企业融资问题研究---以H公司为例

价格 ¥9.90 发布时间 2022年11月18日

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