中小股份制商业银行应收账款融资的风险控制研究——以南京银行向H公司融资为例

　摘要:经济的不断发展为市场带来了更加激烈的竞争，很多企业凭借自身信用进行交易，这就会使得企业的应收账款数量急剧增多。随着应收账款数量的增多，应收账款融资已成为银行一种新的融资创新模式紧接而来。在我国，由于此模式发展时间不长，与之相对应的风险管理体系仍不够完善，在实践环节中存在较大的风险。为了降低银行在开展该融资模式时所面临的风险，故以南京银行作为研究对象，针对应收账款融资模式风险管理进行研究。本文通过选取文献归纳法和结构分析法以及案例研究法，分别从操作、信用和法律等方面对南京银行在开展应收账款融资业务的状况进行调查，接着分析此业务在近几年开展过程中所遇到的风险及其风险变化的情况，然后并对其风险产生的原因进行研究，最后，根据产生风险的原因，以银行为主体，分别从贷前和贷中以及贷后三个方面提供相应的防范措施。

　关键词: 商业银行;应收账款;融资风险

　　1绪论

　　1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

商业银行随着经济的发展改变了以往的经营模式与盈利手段，逐步开始从注重利差收入转换为注重非利息收入。国际间商业交易日益增多，其融资业务也显示出更多的优势。世界各地的商业银行早就意识到，银行业要发展新业务以及抢占市场的突破口就在于开展贸易融资业务，它将会是在剧烈的市场竞争中每家银行为获取有利形势的重要渠道。南京银行贸易融资部属于战略水平非常高的部门，它不仅帮助推动了南京银行的国际化经营水平，还有助于提高了综合化经营水平。该部门由于经过跟法国巴黎银行有着密切的战略合作关系，致使南京银行产品的创新性与流程的优化性得到了提升。在由法国巴黎银行牵引的多笔大型的跨境结构性银行团体贷款中，南京银行贸易融资部在最近几年都参与其中。然而，由于南京银行的国际贸易融资业务被其经营理念和技术障碍以及市场资源等各因素的限制，使得其融资业务在最近几年以来显示出难以冲破的状态。

1.1.2研究意义

近年来随着金融行业的日渐红火，行业内的竞争也是非常之大，各个银行之间都有着不同形式的较量，为了能够在市场上占有一席之地，各个银行都研发并推出了新的融资项目以期在市场上得到更多的资源，现如今有一种比较受欢迎的融资项目也就是应收账款融资，一经出现就受到了很多银行的欢迎，在进行业务开发时都开展了这一应收账款的融资项目，并且都取得比较好的效果，其实应收账款的融资项目是一种整体打包的服务项目，因为很多产业链的供销都是用不同的企业完成的，而各个企业之间的联系有比较弱可能就导致整个产业链的效率无法提升上来进而影响了整个团体的利益，这时就体现出了应收账款融资的作用，它可以帮助产业链找到核心企业，并以这个企业为主要的产业链运作点，将其上下线有机的联合到一起，从而提高整个产业链的运营效率。

　　1.2国内外研究综述

1.2.1对企业融资的研究

Levine R（2015）认为，市场中不同经济实体之间所获得的信息存在一定的出入，企业的信誉状况以及偿付实力并没有那么容易被银行所熟悉。且因为在经济市场上有非常多的中小企业它们所要贷款的金额都很小，银行出于考虑到如果向其贷款就会使得贷款成本增多，所以大多数银行相较于中小企业来说更愿意为大企业提供贷款。Shin H H和Park Y S(2016)发现，中小企业由于其自身的实力不强和在财务状况公开方面存在欠缺，以及自身的信用评级方面达不到相应的级别要求，所以它们在创立之后很难利用自身的留存收益来获取相应的资本，以及想要从股东那里获取资本也变得非常困难，因此寻求私人贷款以及向银行筹资贷款已经成为了中小企业最重要的融通资金的途径。Black S E和Strahan P E(2015)发现，各银行都不乐意为中小企业提供贷款，其原因在于中小企业相对大企业来说不仅规模很小，而且应收账款以及在经济市场上很难可以随时转换成现金的资产在其全部资产中占据了较高的比重，还缺乏可以用于在银行进行抵押的流动性较差的不动产。

1.2.2应收账款融资模式研究

Koch A R(2016)提出了一种具有创新性的经济模型，该经济模型就是利用应收账款去进行资金融通，除此之外还分析了在利用应收账款去实行资金融通时，该用何种方式去实行操作以及采取何种手法去进行监控。Martin R S等学者们(2016)发现，银行为了避免出现因为信息不清晰，以及偿还债款能力不够等原因而面临着贷款无法收回的风险，往往不会接受中小企业利用自身信用等级申请办理的贷款业务。银行往往不愿意为中小企业提供贷款，最主要原因在于银行往往会按照它们以往的工作经历以及传统的思想，觉得中小企业所拥有的资产不足够偿还所欠的债务以及信息没有足够清晰等原因所致。相较来说，商业银行更愿意跟信贷销售额较高，应收账款质量较好的企业合作，银行对于企业以转移账款债权的形式来贷款时，它们会非常的愿意提供。

黎璞(2015)较全面地阐述了在我国的中小企业在向银行申请融资时是非常困难的，其原因在于中小企业所拥有的资产品质较次和背负着较高的债务，以及在政策上面没有得到一定的重视所致。他提出我国要参考国外的经历，并倡议要将应收账款拿去银行质押以得到资金这一业务要强力推行，还叙述了关于展开这方面业务的操作的流程，与以往的信贷形式相比较体现出了它的独特创新之处。同时他还根据在实际中出现过的例子指出，在企业自身所具有的条件受到限制而无法向银行取得贷款时，银行可以依据债务人企业的资格信誉等级较好情况下考虑跟债权人企业进行合作，增大了银行的客户源，还归纳了银行在开展此业务时的各项职能，主要有融资和结算以及风险控制等方面的职能。滕杨(2016)为丰富商业银行在开展应收账款融资业务时所采用的控制风险的手段，特地提出了几点建议，就是我国要建立应收账款登记系统，跟踪企业信贷收入的资金流向何处，以及企业的发票流向和物流流向，明确企业手中的应收账款的归属和转移情况等建议。唐友伟(2017)根据对B行的问卷调查得出了调查结果，那就是90%的企业都会觉得银行对于自身手中所拥有的账款的可靠性持有怀疑的态度。对此还分析出了导致账款融资发展受到限制有几点因素，那就是对于账款的风险要进行管理是非常有难度的，再加上对账款进行监管的成本较高，且信贷的流程非常繁杂琐碎和缺乏对第三方的监视与管控等因素的限制。因此他认为强化风险监管体系建设是自然而然的。赵国沛(2018)根据风险与收益两者相互共存的原理，提出了XX应该在资金和信贷这两方面予以支持，并且要利用创新的融资产品这种方式来解决融资所出现的困难处境。

　　1.3研究思路及方法

1.3.1研究思路

本文在对企业的应收账款数量、融资状况以及融资模式的发展现状进行整理后，结合国内及国外研究的成果，以南京银行为研究对象，分析其在开展应收账款融资业务时所出现的风险。并具体的统计南京银行最近几年应收账款融资的业务量，分析其变化趋势，结合某项应收账款融资的失败案例，从此案例中具体分析导致融资失败的风险因素以及出现其风险因素的成因，最后，以银行、社会以及企业三者为主，在分析风险基础上，为此提出完善建议。

1.3.2研究方法

(1)文献研究法

结合本文所要研究的具体方向，对国内外研究的相关文献进行大量的阅读，思考在对于应收账款以及银行风险管理方面，国内外学者们做了哪些理论性方面的研究，在其基础上采取对文章所要研究的方向及内容有益的研究结果。

(2)案例分析法

风险的存在来自于实际操作中所出现的失误，这就说明了风险管理与实际操作案例密不可分。南京银行的某项应收账款融资失败案例将作为本文的分析对象，研究融资时所出现的风险因素及成因，得出研究的结论并进行总结。为了做到缩小了研究范围却不影响研究结果的适用范围，特将结论一般化，使之普遍适用。

(3)结构分析法

在搜集数据后，经过对数据进行整理和归纳，以及对其展开分析，使其理论化和系统化。这可使得研究结果的可信度得到提高以及增加了说服力。在本文中，将对应收账款融资额的变化情况以及不良率进行分析，得到其业务的开展状况；分析业务开展过程中所面临的风险因素及产生的原因，并分析不同的风险因素在不同年份的所占比重，有利于更好的识别风险，做好相应的风险防范。

　　2相关概念界定与理论基础

　　2.1相关概念界定

2.1.1应收账款与应收账款融资

应收账款是指企业在正常的生产经营过程中，因为向购货单位销售了自己生产的商品，以及为接受劳务单位提供了相应的劳务等经营活动，而应向其有关债务人收取价款，以及向代购货物单位收取帮忙垫付的包装费和运杂费等。

应收账款融资就是一家企业在日常经营营销的时候，产生了很多的应收账款，最终使资金运转不灵，使企业不能正常运营，企业就把应收账款当作抵押物拿去银行或者其他金融机构去抵押从而获得短期借款，使企业得到资金进行周转以及生产经营得以继续的过程。

2.1.2应收账款融资模式分类

应收账款融资模式进行评估的准则是不一样的，它们实行融资的途径也是不一样的。应收账款的保理和应收账款的质押这些都是应收账款实行融资的途径，这两种途径的不同之处主要表现在应收账款的拥有者权益在谁的手中，根据这种情况的判定就能确定是哪种途径。

(1)应收账款保理

应收账款保理，就是在进行交易的过程中采用记账，然后赊账人与收账人之间关于购买产品所签订的合同形成了应收账款并把这个所有权转让到银行，银行按照一定的比率向被融资方支付交易对价以购买被融资方的应收账款。并通过直接收取应收账款的方式收回其支付的交易对价。

应收账款的保理则指质押人把应收款项的权利移交给了银行，同样的也可以说成银行把钱贷给了企业用来购买了该款项的权利。过后欠款人只需把应付的款项直接的支付给银行即可。根据是否存在第三方参与了保理业务的过程，并为此做出了相应的保证来判断是有担保的还是无担保的保理；以及根据此保理业务是否存在有无追索的权利而分成具有追索权利的和不具有追索权利的保理。

(2)应收账款质押

应收账款抵押，质押是一种从属法律关系，在应收收款质押担保的基础上可以开展贷款、开立银行承诺兑汇票、信用证、保函等多种银行融资业务。质押成立的前提必然是存在一个其担保应由债务人向债权人偿还的主债务，在质押成立之后，除非债务人偿还主债务发生违约，否则债权人不能通过执行质押而享有质押物的任何权益。

应收账款质押融资，是指企业以手中持有的具备真实存在且合法化的应收款项的权利单据放在银行里面进行质押，以此当做到期时偿还款项的证明，从而获得银行提供的贷款的一种方式。

　　2.2理论基础

2.2.1应收账款融资的风险

应收账款融资模式的不断创新在很大程度上给银行提供了金融业务，开阔了市场，带来了客户，还给中小企业的融资带来了全新的方法，在这种途径下进行融资也是有一定缺陷的，也可以说有一定的风险出现，例如操作风险、信誉风险、法律法规方面还有一些其他方面的风险等。银行在经营的时候本身就有一定的风险性，可是要怎样才能尽可能的避免风险发生，就要做好的对风险的了解和分析。风险的具体情况看以下分析：

（1）操作风险，应收账款融资操作风险就是在进行贷款的过程中没有弄清楚具体情况，出现操作错误，在业务办理的时候没有和客户协商好具体内容等造成损失。

（2）信用风险，就是在账款融资的时候失去诚信，这是不能够小视的问题，这种风险不但关于到信用还关于到如果违约带来的后果。还有一些数据和凭据的xx和虚报，财务报表，账款日期的xx等等。

（3）法律风险，是因为在法律对账款融资这方面没有完善，关于应收账款的解释不详细，所有权的归属不明，转让不明等风险。

（4）其他风险，应收账款融资一般都是属于短时间的有偿性的贷款行为，如果贷款人没有在规定的时间内偿还所有的资金，或者在交易过程中发生意想不到的事故等不得不撤回协议或者取消协议的风险。

2.2.2应收账款融资的风险控制

面对应收账款融资模式会发生的风险，银行应该实行躲避风险、或者活接风险以及转移别处的办法来面对风险的出现。银行行业本来就是一个高风险的金融行业，所以对于风险控制的方面一定要有对策。控制风险的过程一共有三部分

（1）风险的识别。应收账款融资风险的识别主要从以下三个方面进行识别：即融资企业的财务状况、核心企业的资信状况以及应收账款的质量。银行在贷前都会考虑到应收账款的质量，而账龄就是衡量应收账款质量好坏的标准，应收账款账期一般在半年以内是银行可以接受的范围，但是超过了半年就会存在一定的风险。银行在为企业提供贷款前也会考虑到融资企业的财务状况，企业的财务状况可以通过偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力这四方面体现出来，企业的盈利要得到保障才能在贷款到期前归还贷款，银行到时才不会面临到款项无法收回的风险，从而降低了风险发生的几率。

（2）风险的控制。应收账款融资风险的控制主要是建立在风险识别的基础之上，及贷前会审核企业的财务状况、信用状况以及应收账款的质量等。银行在为企业提供融资前都会到企业所在地展开调查，走访企业，办理业务的过程还会让其提交相关的文件资料和企业的公章以及提供其他的担保方式，同时还会让企业在本行专门开设用于后期款项归还的账户等方面去对贷款企业进行控制，尽量将风险的几率控制到最小，从而减少风险给银行带来的损失。

（3）风险的转移。风险发生的几率时大时小，有时风险的发生是在银行可接受的范围之内，则银行就会利用各种手段对其进行控制；而相反的风险非常大，不在银行所接受的范围之内时，银行就会通过与保险公司合作将其风险转移，从而将风险带来的损失降到最小。

3南京银行应收账款融资模式现状及宏观风险分析

　　3.1南京银行简介

南京银行在1996年的时候建立，在全部的城市商业银行中是最先成立的其中一个。在2017年到2018年期间，南京银行不仅开始着手准备了开展国际贸易融资的业务，而且还建立了贸易融资部门，从此便正式的对此项业务进行开展。南京银行的股东成分有外资银行和外资企业，这些股东为南京银行在开展国际上面的贸易融资业务供应了便利的条件。南京银行在2016年年底时业务的发展取得了跨越性的进步，其结算量冲破了195亿美元的大关，其发展非常之迅猛。

　　3.2南京银行的应收账款融资模式现状

3.2.1南京银行应收账款融资模式业务流程

为了能够更好掌握我国银行开展应收账款融资项目的开展，今以南京银行为例开展研究。

(1)受理标准

首先对于合作开展的双方，必须要保证所有提交的信息时真实有效且合法的，再者对于融资业务的开展必须要确保整个业务的的费用明细真实有效，要向银行出示自己公司的还款实力以及来源。

银行为了能够保证自己的利益不受到损失，对于应收账款融资项目的申请人要进行严格的审查，因为这一项目涉及到两个甚至多个企业，所以银行对于这个项目的所有公司的信誉等级都要进行评估，并且都要达到一定的要求一旦有一方不合格就不予合作；对于项目申请人其公司法人必须是在中国境内进行注册的，再者对于项目合作进行流动的产品必须是有相对应的市场需求的，对于市场上饱和度过大的产品不予批示；再者整个产业链上的所有商业必须要有长期稳定的合作关系，这样才能够保证银行所批示的银收账款融资项目的稳定发展，并且签订的项目其产业链上流通的产品一定要保质保量，对于应收账款的欠款方一定要有良好的信誉度，这样才能够保证合作双方共同的利益。

(2)贷前审查

对于申请通过的应收账款融资项目，银行在正式款项进行下发前，还要对贷款公司所出示的各项文件以及公章等都要进行仔细的核对和审查，确保整个项目的合法性，公司方面也要进行自检自查，确保整个项目能够正常有序的开展和进行，确保整个项目的合法性。

(3)贷中要求

在银行放款之后，要对款项的流向进行实时的跟踪监控，确保款项的用途是合同中所注明的金融项目当中，严格监控整个款项的流动，严禁贷款人用其另做他用，进而影响到整个公司的利益，这是坚决不能允许的。并且对于款项的发放也需要有一定的实物抵押，这样能够降低银行的风险。

(4)贷后管理

对于款项放出后，银行对于款项的流动仍然要进行密切的监控，并且要对借贷方的项目进展情况进行调查，因为之后其项目开展的顺利，贷款才能够及时的收回，所以一定要密切的进行跟踪，这是不可缺少的工作。

对于银行而言只要是融资就不可能保证这一项目是百分之百的零风险，所以对于借贷人的还款能力一定要进行实时的调查，确保其整个公司的运营状况能够支撑住整个融资项目的顺利开展。

(5)资金回流

在付款到期后，卖方在收到买方所付的账款时应立即将款项返还银行，买方与卖方两者在关于账款问题发生争执时，或者在账款上两者互相串通诈骗时，应即刻停止办理买方与卖方的相关业务，并向总行国际业务部门提供关于办理此项业务的各种有关信息。如果账款质押融资时间已经到期，但是银行却不能够在到期前将款项全部收回，这时就要开始做好对贷款企业进行催讨借款，做好资产保全和对风险的发生进行分类，以及做好对准备金进行计提和报告相关工作给相关部门等工作。

3.2.2南京银行应收账款融资模式开展现状

(1)应收账款融资业务量逐步增长

应收账款融资模式正逐渐地被采用，在许多银行，及各企业之间已经开始展开。它作为一种新的具有创新性的融资方式，正在逐步地被社会所认识与接受。最近几年，南京银行的核心价值观以及基本理念的创新性在其应收账款融资取得较大发展时得以体现出来。下面将对南京银行应收账款融资业务的相关数据进行分析介绍。如图3-1所示：

　　上图中，在2013年到2017年这五年中，南京银行应收账款融资业务取得了飞快的发展。在2013年其融资额为125亿元，在2014年其额度为225亿元，与2013年比增加了1.8倍。2015年其融资额与2014年相比，增加了2.16倍，为486亿元。在2016年中，其融资额为729亿元，而在2017年，融资额呈现出较快的增长，与2016年相比，增加了1.69倍。应收账款融资随着经济的不断发展，贸易的不断增多，其规模正在不断地扩大，因此其融资的不良率也应该引起重视。

(2)应收账款融资不良率变化趋势

根据南京银行的数据统计，对该融资模式在最近几年中的不良率做了分析，如下图3-2所示:

在上图中，可以看出在2013年到2015年中，应收账款融资不良率呈现下跌的幅度。相反的在2015年到2017年这两年间，其不良率呈现出了上升的变化。而在上升的这两年中，其增长较快在2016年到2017这一时间段中。

经过对南京银行关于其融资模式的发展状况，以及对其融资的不良率这两方面展开了调查，发现了应收账款融资业务开展较多，且规模在逐渐的扩大。但是在近两年，由于不良率的上升，致使应收账款融资模式的风险呈现而出。

3.3南京银行应收账款融资业务的宏观风险分析

由于风险类型的多样，应收账款融资所面临的风险也会增多，为了更好的识别风险，南京银行对各类风险分为了四种，即操作、信用、法律和其他四种风险。如表3-1：

表3-1应收账款融资风险成因

以下将对不同年份的各种风险比例进行比较分析，并分析不同年份各种风险比例的变化情况。以便充分识别重点风险，为更好的控制风险提供向导。

（1）各类风险占比

在2013年到2017年，各类风险每年的比例情况。如图3-3～图3-7所示：

在上图的风险分析中，法律风险所占的比例为31.3%，所占比重最高，其次分别为其他风险、操作风险和信用风险各占比为24.8%、24.4%和19.5%。法律风险占比最高，究其原因是其法律制度的不够完善所导致。

　　在上图中可以看出操作风险在2014年的比例为26.3%，信用风险、法律风险和其他风险占比分别为21.3%、28.6%和23.8%。法律风险相较于去年降低了2.7%，究其原因是其随着业务的发展，相关的法律制度也得到了一定的完善。

通过上图可以知道操作风险相比去年上涨比例较大，多出了4.4个百分比，为30.7%。随着相关法律得到一定的完善，法律风险的比例有了一定的降低，比例为24.5%，信用

风险与去年相比没有太大变化，只占24.4%，而其他风险为20.4%，相对来说也没有太大的变化。但是呈现出不断上升的操作风险应该引起重视。

　　在上图中，2016年操作风险所占比重为31.8%，与去年相比增加了1.1%，占比最大，而信用风险相对去年来说，反而减少了0.7%，法律风险比例为21.3%，此风险每年都在降低，而其他风险比法律风险所占比例高出1.9个百分比，所占比例为23.2%。

　　由上面的图中可以看到法律风险比重为19.8%，呈现出逐年下降的现象，其原因在于法律得到了一定的完善。操作风险仍然占据最大的比重，占有32.6%，而信用风险与其他风险依旧维持着比较高的比例，分别占有24.1%和23.5%。

（2）各类风险变化趋势

上面已经对每种风险在2013年~2017年这五年间每一年的所占比例做出了分析，下面将对这四种风险在这五年间的变化状况进行整理，如下图3-8所示：

从2013年到2017年这五年的不同风险发生率的变化幅度进行研究，能够知道：操作风险的发生率明显上升，从最开始的24.4%上涨到32.6%；法律风险有明显的下降现象，从31.3%到19.8%，信用风险显示出持续上升的现象，发生比例从19.5%上升到24.1%。其他风险一直处于稳定的状况在21.3%左右浮动。这几种风险发生的几率都是挺高的，这就表明南京银行的应收账款融资业务现在正在处于风险发生高峰期，主要以操作风险和信用风险这两种风险为主，而且还处于持续上涨状态。由于银行业务的不断发展，在整体把握风险的前提下，一定要抓紧对这两种主要风险的控制和解决。但是仅仅只是通过宏观角度来分析不太能够反应风险问题，接下来将结合南京银行的具体融资业务做出进一步的阐述。

　　4南京银行向H公司融资案例风险及成因分析

　　4.1南京银行向H公司融资的案例

上文主要是从宏观层面对南京银行在开展应收账款融资业务时所产生的风险做出了分析，发现了在2013年到2017年这五年中操作风险和信用风险呈上升趋势，下面将结合南京银行具体的应收账款融资案例，从微观层面上对这两种风险进行分析。

4.1.1案例介绍

H公司主要经营的业务是高速路护栏的生产以及销售，大型的钢铁制造厂和国有高速路公司分别是它的上下游客户。H公司和国企的交易往往都是赊销的方式，所以应收账款特别多，由此导致它的资金没法及时周转。因此公司想要维持正常的经营只能通过借款。在2018年1月的时候，H公司向南京银行申请了办理应收账款融资的业务，以4000万元的应收账款质押在南京银行最后贷得了3000万元。后面因为钢铁行业低迷，它的上游客户对其催促偿还所欠的货款，然而H公司没有足够的资金去偿还。在贷款过后才发现H 公司在其他银行以及企业共有5000万的欠债，同时H公司还利用不正规的途径获取共2000万的欠款，该公司的资产已经无法还清所欠的债务。在2018年6月的时候，H公司因为资金的来源被断绝了，不能偿还所欠的债务，而且企业已经无法继续经营了，同时也向工商申请了注销。由于南京银行手中持有的H公司的应收账款没有可以先享受到偿还的权利，因此南京银行的贷款到时可能没办法收回全部的数额。

4.1.2 H公司相关信息介绍

（一）H公司简介

H公司在2007年的时候建立，所在之地为某工业园区且属于有限责任公司。该公司主要经营的范围为高速路护栏和办公家具等方面的生产以及销售，且销售的对象大多数都是高速路公司和家具批发公司。由于该公司具备先进的生产技术以及高效率的生产速度，同时生产的产品还面向我国各地销售，具有非常好的发展前景。

（二）H公司财务信息介绍

本文主要选择了H公司的部分财务数据，为了下面在财务方面上的风险做出分析提供便利。

表4-1 H公司2014-2017年度主要财务信息表（单位：万元）

注：数据来源于企业财务报表

4.1.3南京银行融资的实施方案

南京银行通过H公司的财务报表中看到该公司的营业收入增长得比较平稳，但是相对的应收账款也比较多，该公司的资金得不到周转，又因为自身的实力不太强很难利用上市来获取融资，所以只能依靠银行信贷以及通过向外贷款这几种途径来获取融资。但因为账款的债务人很多都是大型的国企，南京银行认为其账款的质量是比较可靠的。南京银行在办理融资前对该业务的风险做出了分析，即从企业的贸易背景是否真实、企业的信誉状况以及应收账款的质量等方面进行调查，以防后期发生款项无法收回的风险。南京银行在为H企业提供融资前登录了相关的系统查询了应收账款确实存在且权利没有被多次重复质押；接着又查询了H公司的信用状况，查到该公司今年的信用等级较好；最后还调查了应收账款的质量，发现该企业有几笔超过了账龄的期限却还没有收回的款项，但考虑到期限在半年之内且比较短加上该账款的还款人资信能够得到保障，因此，南京银行在综合考量之下，决定为H公司提供3000万元的贷款。

　　4.2风险及成因分析

从上面的案例中可以知道南京银行向H公司提供的这笔贷款已经没办法全部收回了，成了不良贷款。南京银行在为H企业提供融资前从企业交易背景的真实性、企业的信誉状况和应收账款的质量这些方面都展开了调查，但是调查基本上只是停留在文件方面，而缺乏了对该公司财务状况进行深入的分析和对信誉状况的深入调查，同时缺乏对应收账款的债权人实行动态的监管。由于南京银行对这些方面的疏忽才导致了风险的发生，下面将从这几个方面对其风险发生的原因进行分析。

4.2.1贷前对H公司的财务状况分析不足

（一）财务报表中反应出来的风险

下面将会通过对应收账款数量和应收账款占总资产的比重以及营业成本占营业收入的比重这三个方面来分析南京银行贷款给H公司所带来的风险。

（1）应收账款分析

　　H公司在最近几年由于产品销量很好，使得规模得到了扩大且在市场上也占有了一定的份额。但是随着交易量的不断增多，其赊销的数量也跟着增多了起来，导致了应收账款在逐年的增加，从2014年的7642万一直增到2017年的12562万。由此可以分析出如果H公司的流动资金不能够满足自身的需要，那么到时就有可能会出现资金断裂的情况，此时就会产生一定的风险。但南京银行考虑到大型国企是该账款的债务人，其质量有所保证。

（2）应收账款占总资产分析

从上图可以看到应收账款在2014年到2017年这四年中一直呈现上涨的幅度，占据着总资产的比例由25.35%上涨到38.35%，四年间增多了13%。企业应收账款数量存在相对较多时，如果无法确保这些账款的质量或者银行在确定为企业提供融资前没能够清楚的了解到应收账款债务人和应收账款的账龄等相关情况，到时有可能会给银行在确定提供资金后所带来风险。当企业的利益受到影响时，不可避免地会导致未来银行贷款的偿还。总言之，H公司的应收账款在总资产中所占的比例连年上升，如果一旦产生资金链条被切断这种状况的出现，H公司将要面对着更大的财务风险，则银行也会面临着贷款无法按时收回的风险。

（3）营业成本占营业收入分析

　　由上面的图表可以看到H公司的营业成本在营业收入中所占的比例相当的高，在2014年到2017年这四年之间增多了3.16%的比例，由78.3%上涨到81.46%，上涨的速度相当的快，且在2015年的时候占据了最高的比例为82.19%，而在2016年的时候只占到79.28%的比重，有了一定的下降幅度，然而到2017年的时候占比又上升为81.46%，显示出了一定的上涨幅度。从中可以分析到H公司的营业成本占据的比例相当的大，这对于企业的发展来说是非常不利的影响。企业的利润必定会因为营业成本太高而被很大程度的压缩，为此将会影响到企业的发展和规模的扩大，以及从银行成功融资获得的款项能否在期限到期之前偿还都会存在一定程度上的风险。因此南京银行在为H公司提供融资前要把该公司的营业成本在营业收入中所占的比重这个情况考虑在内，以防后期出现款项不能归还的风险。

（二）在财务指标中反应出来的风险

下面将从偿债能力、盈利能力以及营运能力这三个方面展开分析，主要指标比率如下表：

表4-2 H公司2014-2017年度的财务指标

注：数据来源于企业财务报表的整理

对于上表的统计，下面将从偿债能力、盈利能力以及营运能力这三个方面来分析H公司潜在的风险。

（1）偿债能力分析

　　偿债能力可以用来当做衡量企业偿还债务能力的高低的标准，银行对该经营指标也非常的关心，这决定了企业是否能够贷款成功的一个因素。H公司的资产负债率在2014年到2017年这四年间每年的比例都在上升，且在2017年的时候比率将要濒临行业参考值。资产负债率越高则表明企业所有资产中可以自由支配的资产非常的少，这对于银行而言要是同意贷款则会存在很大的风险。但由于该指标的比例低于行业参考的指标，且在比较合适的范围内，因此该风险对南京银行来说是能够接受的。企业偿还债务能力的强弱也可以通过流动比率和速动比率这两个指标来体现。由上面的图表可以看到H公司在2014年的时候有较好的偿债能力，其比率为1.58%高于参考值，而在过后的三年中比率一直呈现出下降的现象且未超过参考值，这说明了在过后的这三年期间H公司的还债能力较弱，且利用流动资金来清偿南京银行的贷款有着比较大的风险。速动比率这一指标对于H公司来说比较能够代表该公司的应收账款偿还贷款的能力，具有很强的针对性。该比率在2014年到2017年这四年间变化的幅度不是很大，但始终没有超过参考值，这将会导致后期偿还贷款带来风险。根据对这三个指标的分析可以看出H公司的偿债能力下降，尽管不是严重到出现资产不能够偿还债务的情况，但是足以使南京银行产生的警戒。

（2）盈利能力分析

　　企业的盈利能力也是银行决定能否提供贷款的一个关键因素。由于偿还贷款的首要来源往往是利润的获得，所以银行会根据企业利润获得的状况来决定是否为其提供贷款。H公司的净资产收益率在2014年到2017年这四年中，呈现出了先上涨后下降的现象，且在2015年的时候比率为28.97%在四年中占据着最高的比例。然而在2015年到2016年这三年间每年的比例在不断地下降到接近于参考值，由此反应出了H企业自身拥有的资产所能够获得利润的能力出现下降的情况。H公司的销售利润率在2014年到2017年这四年间，变化的幅度不是很大，相对来说比较稳定，只有出现比较小幅度的下降在2017年这个时间点当中，但是始终超过参考值。整体而言，H公司的盈利能力还是比较好的，但是因为近些年来H公司的业绩不是很理想且有了一定下跌的现象，对此南京银行应该对H公司的经营状况加强监管。

（3）营运能力分析

企业营运能力也在银行的考虑范围之内。企业应收账款的质量能够通过应收账款周转率这个指标体现出来，该指标不仅体现出企业销售货物出去所收回货款的速度，而且还在企业利用应收账款去银行办理融资后决定是否能够成功贷款担当着非常重要的角色。H公司在2014年到2016年这三年中，应收账款从债务人手中收回来的速度比较快，几乎维持在5次左右且比参考值高出了很多，但是在2017年的时候次数却下降了很多，只有3.97次且只比参考值高了一点而已。虽然应收账款周转率在这四年中都比行业值高，但因为在最后一年中急剧下降，这其中原因可能是由于H公司为了扩大销售量而降低了企业的信用门槛，却没有考虑后期货款能否收回的风险，这种状况的出现将会使得南京银行面临着款项无法收回的风险。H公司在2017年的时候，流动资产周转率显示出下降的情况且接近于参考值。总而言之H公司在2017年之后生产经营状况不太理想以及流动资金周转遇到困难，这些状况的出现应该使得南京银行提高警戒。

4.2.2对应收账款债权人的信誉状况缺乏了解

我国在关于应收账款融资这个具有创新性的融资方式上鉴于其发展的时间比较短，再加上相关的法律法规没有那么的完善，使得应收账款债权人利用这种模式实操存在的漏洞来实行欺骗的行为。事情发生后才知道原来南京银行在为H公司提供贷款前没有对该公司提交的应收账款的真实性以及它的质权展开深入的调查，使得发生了不良贷款的状况。风险事件的发生后，南京银行才知道原来H公司将其放在本行质押的应收账款里面有一部分虚假的应收账款。该公司为了从银行那里获取足够多的贷款而与下游的购货企业互相串通，做出不真实的交易以及开出不实的发票和出货单，并将这部分根本就不存在的账款质押在银行用于获取贷款。同时H公司还利用自身已经放在银行质押的应收账款将其重复的质押在其他地方，目的是为了获得更多的贷款用作他处。H公司的这种行为不仅为自身加多了债务上的风险，而且还损害到了银行的利益，同时也给银行带来了更多的风险。对此，41.4%的专家是这样想的，在目前这样不完善的法律环境中，如果应收账款债权人有意要诈骗或者编造的话，银行和其他的金融机构想要做出有效的预防措施是很难的。

4.2.3对应收账款债权人缺乏动态的监管

在南京银行为H公司提供融资的业务中，该行不仅在对H公司的财务状况和信誉状况上的调查有所欠缺，而且在向H公司提供贷款后也没有注意对其加大监督与管理。通过对2014年至2017年这四年间H公司财务状况展开深入的分析，能够从中发现出H公司所显露的风险因素。但是对于H公司向南京银行提交上来的财务报表信息，该行并没有那么的重视，最大的原因可能是质押在本行的应收账款的债务人是一家大型国有企业，账款质量可以得到保证。不仅如此，南京银行在对H公司财务状况的监督不但有所欠缺，同时在对该公司的信誉方面上也没有进行更深入的调查和了解。对于H公司获得贷款后将其用于何处也没有加强监管，导致H公司利用在银行取得的贷款以及从其他地方取得的贷款大部分都将其投放在固定资产的建设上，致使没有足够的资金用于企业的正常经营生产。与下游买家的不真实的交易牵扯到了信誉的问题，由于南京银行对应收账款融资方式的特征以及对整条供应链缺乏了解，使得银行没能充分识别风险和提前做好风险预防措施。因此，导致了H公司出现所有的资产不够偿还债务的情况时，银行未能预先做好风险的预防措施。

　5完善南京银行应收账款融资风险控制措施

　　5.1加强对应收账款债权人财务状况的分析

对于企业向银行申请办理应收账款融资业务时，银行在为其提供融资前都会考虑到企业到时能否按期归还所贷的款项的问题。这时，银行就会对企业的财务状况进行分析，分析企业的偿债能力、盈利能力以及营运能力如何，依靠这些来决定是否为其提供贷款。如果企业的各项能力都比较好，那么银行就会为其提供贷款。然而在办理应收账款融资业务时，相关的工作人员往往只是停留在文件的检查上，而忽视了对企业财务报表的分析，造成了上面案例中发生的款项无法足额收回的风险。这主要的原因是因为在该融资业务的办理中，涉及到的人员有业务经理以及相关的操作人员对关于企业财务状况的分析没有那么的深入。这很大的原因是银行的业务人员综合素质能力比较有限，专业知识不强，不能够在初步调查时对借款人企业经营状况进行全面的实质审查，从而导致后续流程各环节的种种问题。因此为了防止这种情况的再次发生，银行应该加强对应收账款债权人财务状况的分析。由于银行的业务人员的综合素质能力比较有限，那么就要借助相关的会计人员来对其财务信息进行分析，帮助其更好的控制风险。会计人员不仅对融资企业的财务报表有较强的分析能力，而且对于财务相关的发票、相关科目等有一定的审计基础，以专业角度识别财务xx和整体风险。在应收账款融资模式下，银行取得销售方的债权，并对其提供融资，而资金的回收来源是购买方，实质上利用了购买人的信用，对债权人增信，上述操作环节涉及现金流量的管理及应收账款相关科目记账凭证的生成，并结合发票连续性和合法性的验证，能有效发现风险问题，因此在业务开展时合理强化会计人员责任，并结合业务经理的管理将有助于风险的控制。

　5.2加强对应收账款债权人信用风险的控制

一般来说，在企业向银行申请办理应收账款融资时，银行都会对其信用状况展开调查做出评估，通过去到贷款企业所在地实行现场调查，了解大概的情况。同时，银行也可以通过央行的征信系统查询该贷款企业在各个银行的贷款归还的状况，查看其信用记录是否符合贷款的标准。除此之外，银行也可以通过向购买方询问关于该贷款企业的履约状况如何，是否有过违约的情况等等，从中也可以大概了解企业的信用状况。银行在受理融资业务前做了相应的调查之后，决定向该企业提供贷款，但是有时也会存在贷款企业欺骗银行为了获取贷款的这种情况，这时银行为了防止这种情况的出现就会对其做出相应的防控措施，也就是构建对销售方在信用风险方面的控制体系。该体系就是银行在办理企业的融资业务过程中，银行的工作人员可以通过以下几种方式对H公司交易的真实性做出调查，以防H公司出现信用问题从而给银行带来风险。即银行的员工可以到买方的所在地进行访问以及查询它们的财务软件和发票存根，防止后面贷款过后发生比较大的风险。如果道路很远且买方的位置相对分散，则评估基于卖方提供的信息，并且完全掌握购销协议的实际情况。 贷款发放后，如果卖方将相同金额转移给购买者，则可能会是货物被退回或者是双方串通虚假交易的情况，银行这时候就应该立即停止该融资业务的办理以及催其还款。具有潜在风险的客户应对其监督与整顿，并采用适当的信用增级措施。对于虚构交易的客户坚决清退，整个过程密切关注客户的信用风险状况，以便排除贷款过程中各个环节的潜在风险。

　　5.3加强对应收账款债权人的动态监管

银行在为贷款企业提供资金前往往会特别的看重该企业的财务状况，也就是它的盈利能力和偿还债务的能力，以及担保物等方面。而在对企业的这些方面都调查审核完毕且为其提供贷款后就结束了该业务的办理，过后银行往往忽视对其贷后进行动态的监管。如果银行对贷后缺乏动态监管，那么银行就无法使得作为首要偿还款项的货物在其控制的范畴之内，这样一来银行就会很容易的陷进很被动的局势。因此，银行要加强对应收账款债权人的动态监管。合理的贷款监管是银行在信用风险中关于信贷活动方面进行控制的重要举措。银行可以从两个方面来对贷款企业也就是应收账款债权人进行监管。即应收账款债权人向银行申请融资的贷款获得之后其流向何处，及所贷资金是否用于企业的正常经营活动，或者利用其资金另做他用等方面进行监督。银行要对提供出去的资金进行严格的控制，防止出现企业将该项资金流通于股市，或者将该项资金投放到期货市场及信托公司，以及将其款项放在有着高风险的领域内进行投资等情况。与此同时，银行还要做出相应的规定用于限制企业在经营过程中资金投入的大小情况，防止企业为了达到扩大经营规模的目的而做出偏移主营业务这一条经营的轨道。南京银行应该对应收账款债权人增加不定时的现场检查的次数，以便能够确切的了解到融资企业的发展状况。为了更进一步的了解到贷款企业最近时期的财务状况，银行应该对其财务当中的关键指标进行动态的追踪与分析。

　　结论

近年来，随着经济的飞速发展，企业与企业之间的信用交易越来越频繁，频繁的信用交易导致了应收账款数量的增加，企业应收账款的增多导致了资金周转出现困难，而应收账款融资模式的出现，不仅解决了企业资金被占用的问题，还解决了企业融资难的问题。然而该业务在开展的过程中，由于风险事故的频繁发生，缺乏有效的控制。基于此，本文将以南京银行作为研究对象，分析其应收账款融资业务的开展情况，及对其业务开展中所面临的风险因素和风险成因进行分析总结，最后为其提供相应的风险控制措施。本文研究得出以下结论：

银行在开展应收账款融资业务时所面临的风险主要有操作风险、信用风险、法律风险以及其他风险四大风险类别。操作风险往往在四类风险中占据最高的比重，操作不当风险已经渐渐地成为银行在办理应收账款融资业务时的最主要的影响因素。比如银行员工在办理应收账款融资业务时，对贷款企业的财务状况分析不够透彻，以及没有对债务企业做出相应的调查，对于将款项贷给融资企业后并没有对其进行贷后的监管等操作不当所导致银行进行应收账款融资时出现的种种问题。

银行在开展应收账款融资这一模式时要学会从多方面去控制所出现的风险因素。比如融资企业为了获取银行的贷款而与债务企业互相串通诈骗；利用不真实的应收账款办理融资业务；法律规定的内容不够细致完善导致贷款企业利用漏洞进行欺骗；贷款企业将其融资的应收账款债权不明确以及存在多次重复进行质押等问题都会给银行办理业务带来风险。然而仅仅只从银行方面去处理贷款企业所带来的诈骗风险是非常困难的，改善商业环境还需要企业和XX多方的努力。

由于本人研究能力有限，对于商业银行应收账款融资风险控制的研究比较浅显，论文中具体的细节还有待细化和研究，而且文中提出的一系列风险控制措施的可行性还有待检验，往后将多向这方面的专家请教，加强自己对于该方面知识的进一步学习与研究。

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中小股份制商业银行应收账款融资的风险控制研究 ——以南京银行向H公司融资为例

价格 ¥9.90 发布时间 2022年11月19日

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