基于财务风险的内部控制问题研究——以獐子岛为例

摘 要

随着全国人大常委会启动海洋环境保护法执法检查，海洋食品企业面临的经营环境变得更加复杂，从而制约了公司对自身发展有效信息的掌握，进一步使得公司的持续发展受到很多因素的限制，特别是财务风险的影响。目前中国有很多公司还未及时的发现与应对财务风险，具有较弱的风险管理意识，内控机制不完善，使得公司不能健康持续发展。本文以改进獐子岛公司内部控制体系为目的，查找并整理了财务风险管理与内部控制的相关资料，基于财务风险现状，从内控的五要素出发，分析公司内部控制的现状，随后发现一系列问题，最后针对所存在的问题制定相应的改进方案。通过以上改进建议可以有效地帮助獐子岛公司解决内部控制现存问题，提高公司的经营绩效。

关键词：财务风险 内部控制 监督 制度 有效

一、相关理论概述

（一）财务风险的基本理论

1.财务风险的概念

财务风险可分为两类，一类是狭义财务风险，即损失的不确定性，另一类是广义财务风险，即损失、盈利的不确定性[1]。根据定义，财务风险是企业在整个经营活动中发生的各种经营风险的集中反映，为了对公司进行全面的内部控制，本文主要研究广义财务风险[2]。

2.财务风险的分类

为了准确预测和管理财务风险，公司必须根据自身情况明确分类财务风险，进一步分析风险的成因，采取合理的有效对策，减少财务风险对公司的影响。根据上述概念可得，财务风险具有非常多的内容，有多种分类方式。本文研究的财务风险主要有筹资风险、投资风险、运营风险，这是以财务活动内容为指标划分的。

3. 财务风险的特点

财务风险有以下六个特点，分别为：全面性、客观性、不确定性、损益性、可测性和一定程度的可控性、激励性，前三者体现了财务风险控制的必要性，后三者表现了财务风险控制的可行性[3]。其中不确定性，在公司的很多财务关系上都有所体现。

（二）内部控制的基本理论

1.内部控制的定义

ASB对内部控制的定义是国外比较权威的。1972年，ASB对内部控制做出了如下定义：内部控制是指一个公司在进行切实的管理时，为有效保障公司的利益而实施的能防范风险的一系列措施或手段的总称[4]。

2.内部控制的要素

公司在建立健全有效的内部控制时，应当包括内部控制框架的五要素。内部控制的五要素，分别为内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督[5]。

（三）财务风险管理与内部控制的关系

二者之间的关系非常密切，建立有效的内部控制体系有助于企业管理财务风险。首先，较弱的内控制度容易使公司面临财务风险；其次，有效的内控机制能够准确的防范财务风险，是公司财务风险的重要保障；最后，二者的目标是相同的，都是增强公司防范财务风险的能力和公司财务风险管理水平[6]。因此，公司应以内控体系为出发点，在发展过程中不断地对其完善与革新，从而正确的防范财务风险。

二、獐子岛公司财务风险和内部控制的现状分析

（一）公司概况

1.公司简介

獐子岛公司，于1958年成立，以敢立潮头、勇为人先、创新奋进、求实发展为企业精神，以责任、合作、执行、感恩为核心价值观，曾先后被誉为“黄海明珠”、“海底银行”、“海上蓝筹”[7]。目前公司已经发展成为以海鲜水产养殖销售为中心的产业界，并引进了水产养殖场、增殖、繁殖、加工、贸易、冷冻商品的冷冻运输、休闲娱乐等渔业，是一家大规模的综合海鲜公司。公司注册资本7.1亿元，资产总额45亿元，注册地址为大连市长海县獐子岛镇沙包村，现有员工4000余人，其总部下面设立包含子公司在内的40多家公司，公司于2006年在深圳证券交易所上市（股票代码 002069），成为中国第一个百元农业股。

2. 主要会计数据和财务指标

獐子岛公司2015-2017年主要会计数据和财务指标如表1所示。

表1 2015-2017年主要会计数据和财务指标

资料来源： 獐子岛公司2015-2017年年度报告

由表1可知，在这三年间，公司的财务状况特别差，加权平均净资产收益率在20%以下；2016年有所回升，但还是不高，2017年的财务状况急剧恶化，为-101.60%，基本每股收益也由盈利状态降至-1.02元/股。

（二）獐子岛公司财务风险的现状分析

随着全国人大常委会启动海洋环保法执法检查，海洋食品企业面临的经营环境变得更加复杂。海洋生物养殖量的不确定性，再加上大众对水产品的需求规模也日益扩张，使得企业面临的危机与日剧增，海洋食品企业要加强对财务风险的内部控制管理。因此，本文结合獐子岛公司的实际情况，着重分析公司的筹资、投资以及运营风险。

1.筹资风险现状

企业如果设置了不合理的债务期限结构、扩张了不合理的融资规模，就会产生筹资风险，企业的构成、债务规模和资本这三项共同发生变化的活动被称为筹资活动。本文将使用以下指标来衡量獐子岛公司的筹资风险，如表2所示。

表2 獐子岛公司筹资风险指标

资料来源： 獐子岛公司2015-2017年年度报告

根据表格数据可知，公司的权益乘数很高，表明其总资产主要依赖于投资资本，负债程度强，资本结构不稳定[8]；而且在2015年时，公司利息保障倍数小于1，表明其营业收入不支持目前的规模，2017年为负，表明公司损失惨重，再加上资产负债率不在40%-60%之间，并且高于这个范围，说明公司的长期偿债能力比较差[9]。流动比率和速动比率的标准值分别为2和1，獐子岛公司三年内的这两项值都低于标准值，表明公司的短期偿债能力不好。综上所述，公司目前负债规模大，偿债能力弱，筹资风险高。

2.投资风险现状

由于投资活动中存在许多不可控的因素，所以会导致公司效率无法达到预期效果，进而会产生投资风险。本文将使用以下指标来衡量獐子岛公司的投资风险，如表3所示。

表3 獐子岛公司投资风险指标

资料来源： 獐子岛公司2015-2017年年度报告

总资产报酬率与资产利用率同向成比，前者越低，后者越低，反之亦然。据表格显示，公司近三年的总资产报酬率中有两年数据为负，表明公司的资金利用效率非常低，入不敷出，投资活动的风险非常高。

3.运营风险现状

将筹资、投资活动去除的活动统称为经营活动。公司的生产经营会在供、产、销环节中出现很多不稳定的因素，这些因素会导致资金运转缓慢，进而引发运营风险。本文将使用以下指标来衡量獐子岛公司的运营风险，如表4所示。

表4 獐子岛公司运营风险指标

资料来源： 獐子岛公司2015-2017年年度报告

通过计算表内数据可得，公司的应收账款周转率在2015-2017年的均值为10.07，周期大约是35天，公司中有很多计提坏账准备的应收账款，从而造成公司的应收账款周转率比较低的情况。在这三年间，公司平均存货周转率为1.63，周转天数约220天，说明公司拥有较多的存货和较低的流动性，从而降低了其短期偿债能力。公司固定资产平均周转率约为2.59，总资产周转率平均为0.67，以上种种数值都说明了獐子岛公司缺乏对营运资产的管理，营运风险高，如果公司的现金流出现问题，将引发更加严重的财务风险。

（三）獐子岛公司内部控制的现状分析

1.内部环境现状

公司严格按照相关法令，继续完善治理结构，建立健全内控管理制度，进一步使公司经营标准化。同时，公司董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会，并制定了委员会议事规则，各委员会的功能明确，有良好的的运作制度，保证了董事会的科学决策[10]。而且，公司设立了审计监察部门、行政中心、品控中心、人力资源中心等职能中心，负责公司各项制度的评估和监督。公司设有独立的财务会计部门，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，以保护公司资产的安全与完整。

2.风险评估现状

獐子岛公司以公司的业务流程为依据，系统的排查了公司存在的一系列财务风险点，梳理并编制出了与此对应的风险识别清单。大的财务风险点为以下几点：环境波动、自然灾害、气候风险点；养殖品种单一风险点；市场波动风险点；食品安全风险点。公司对以上风险进行评估，并根据有关法规和行业规定制定并落实了应对策略，建成了公司的财务风险评估体系。

3.控制活动现状

通过上述的风险评估来看，獐子岛公司并没有详尽分析企业内部和外部的风险，特别是内部风险。在搜查了解完该公司的年度内控评价与鉴证报告后，我发现了两点控制活动现状，如下所示。首先，獐子岛公司宣布，根据相关文件，为防止采购过程中的风险，公司对采购业务的职责与审批权限进行不相容职务分离控制。其次，公司在2015年开始制定构建《底播虾夷扇贝存货管理规定》，一年进行一次年终盘点，并在春秋两季进行抽验检测。

4.信息与沟通现状

獐子岛公司在总部设置了信息技术部，对公司内部的信息进行系统性的规划并进行实施。技术部对于信息系统的安全和每日的维护，以及一系列会议都有完备的记录与参会人员签名。与此同时，公司通过各种各样的形式，比如电话和现场的交流，或者具有投资者关系的网络互动平台以及网上交流等，很好地实现了股东间的交流与沟通。公司除了在内部进行信息沟通与交流外，还非常尊重利益相关者的合法权益，经常与其进行沟通，努力在社会利益、股东利益、公司利益和员工利益之间取得平衡，促进公司公司稳步、持续、健康的发展[11]。

5.内部监督现状

公司监事会由三名监事组成，且监事是严格依据相关法令进行任命的，其构成符合公司章程的要求；监事按照《监事会章程》等要求，认真履行职责，高度重视公司，对重大事项、财务状况等进行有效监督，独立发表意见[12]。同时，公司颁布了《内部审计工作规定》，明确规定了审计部门的职责，通过执行内部审计工作，持续监督重大内控制度的执行情况，并提出改进意见，防范内部控制风险，确保公司正常运作和管理[13]。

三、獐子岛公司内部控制存在的问题

在2018年1月18日-2月4日期间，獐子岛进行了年终的大盘点，发现了“扇贝”大批死亡。这件事情一直深受广大市民与媒体的关注，热度不减，由此可说明獐子岛公司的内部控制力度不够。本文将从内部控制的五要素来分析其内控存在的问题。

（一）内部环境恶劣

从上文可以看出，獐子岛公司有完备的组织结构。但与此同时，其内部仍然存在结构较为冗余，股东权利的分配比率不合理，管理层不稳定，员工教育程度较低等问题。

1.结构冗余

在发生2014年“冷水团”事件后，公司优化了组织结构，将几个业务群合并，统称为营销业务群；旗下的子公司直接由业务群进行管理，海洋生物研发中心将从属于海洋牧场科研中心；同时，商品研发中心即海洋食品研发中心归营销业务群管理。优化后的组织结构加强了公司内部的协同效率、增强了营业销售的能力，将科学研究能力融合到了一起，尽可能扁平化组织结构，但是调整后的效果不尽人意，从而成为了第二次“扇贝”死亡的原因之一。

2.股权集中

通过查看獐子岛公司2015-2017年年报，可以看到前10名股东控股情况，其中长海县獐子岛投资发展中心的持股比例较高。吴厚刚担任公司的董事长及总裁职务，而在此之前，他也在长海县獐子岛投资发展中心担任法人代表。通过上述描述可以发现，公司的股权比较集中，而且管理层人员和董事会之间不太分离，这种情况容易使公司出现被内部人员所控制的景象。在这种职权不明显的公司里，董事长及其控股股东很可能压制独立董事，进而造成独立董事不能发挥其独立性。前10名股东控股情况如表5所示。

表5 獐子岛公司前10名股东控股情况表

资料来源： 獐子岛公司2015-2017年年度报告

据表格可知，公司前十名股东的持股比例控制在60%-70%之间，但股权主要集中在前四名股东手里，占股在50%-65%之间。公司在年报中对前10名股东之间关联关系或一致行动进行了说明，表明他们均与其他股东不存在关联关系，但是根据其他的相关资料可以了解到，这四大股东在实际情况中有所深交。

3.管理层不稳定

近年来，公司邀请聘用了许多海归来担任高管，这一举措从一定方面完善了人力资源制度。如果一家公司拥有足够稳定的管理层，且管理层人员能够统一思想，协助工作，那么它就能有效地保障内部控制制度的实施。本文通过查找该公司2015-2017年的年报，发现了在这三年间公司董、监、高离职率较高，详情如表6所示。

表6 獐子岛公司董事、监事、高级管理人员变动情况表（不包括任期满离任）

资料来源： 獐子岛公司2015-2017年年度报告

由上表可得，这三年间，公司的董、监、高变动有9次，这足以说明其公司内部的管理层波动非常大。不稳定的管理层容易使公司内部环境恶劣，进而影响内部控制的有效发挥。

4.员工教育程度较低

根据獐子岛公司年报中展示的公司员工情况，可以发现员工的学历有80%左右都是高中及以下，本科至博士之间的学历人数不足10%。獐子岛这类农业公司在招收员工时，对员工学历的限制较低，对能提供较大劳动力的人员需求量大，但是，这种现象确切的反映了公司的整体教育程度偏低，不利于科技创新的发展，甚至对公司做大做强也有影响。详情如表7所示。

表7 獐子岛公司员工教育程度结构表

资料来源： 獐子岛公司2015-2017年年度报告

通过比较数据可知，公司的员工人数正在缓慢下降，但是员工学历的各项比例并未有特别大的变化。从学历的视角出发，正确发现獐子岛公司的员工结构没有达到一定的标准。

（二）风险评估机制失效

1.自然风险评估失效

自从2014年发生了“扇贝”死亡事件后，公司的养殖规模很大程度的进行扩张。养殖扇贝需要很大的投资和较长的回收期，产品本应产量高，但是由于公司对海域的养殖风险没有进行有效评估，导致了2017年底的存货大面积死亡，计提存货跌价准备62893.55万元。

2.财务风险评估失效

公司的现金流在很大程度上依赖于筹资活动中借款收到的现金，投资活动现金流出在这三年中日益增加[14]。由于管理层并没有对此现象进行有效的控制，从而使得公司的财务状况非常糟糕，增强了公司的财务风险。

（三）控制活动失效

1.公司治理混乱，销售人员违规操作

獐子岛公司在公司治理方面及其混乱，业务员违规操作的现象时有发生，而且也存在销售人员与个体苗户进行串通的现象。这种情况使得公司贝苗播种不足，从而引发了2018年扇贝死亡事件。

2.对高风险的消耗性生物资产控制失效

根据资产负债表可以看出，公司的存货占比很大，其中大部分为消耗性生物资产。虽然公司已经开展实时性、应急性、周期性三方面的监测工作，但是对于扇贝的播种都是由公司的人员自行安排的，在播种过程中没有相关的摄像机器进行监控，也没有第三方机构代表进行实时监控。由此说明，公司并没有准确的做到职责分离。

3.对存货管理不完善

公司在一年只对存货进行一次年终盘点，并在春秋两次抽查测验。由此可见，公司对存货的管理不完善，进而导致了扇贝的大面积死亡。

（四）缺乏信息与沟通

1.未与投资者进行沟通

在2014年獐子岛公司发生第一次扇贝死亡事件时，公司没有及时的向投资者反映“冷水团”事件的详情，也没有解答公众对公司存货xx等的怀疑。这一现象说明了公司缺乏及时沟通。

2.内外部信息沟通不属实

在2018年初进行存货盘点前期，即第二次扇贝死亡事件发生以前，公司的股东和岛一号基金已经减持股199.85万股，每股价格为8.068元，总套现金额1612.39万元。同时，公司又存在内部员工爆料说，早在2017年11月的时候就已经出现了扇贝大面积死亡的情况（真实与否，有待考证）。根据公司年报显示，第二次扇贝死亡是由于饵料短缺，扇贝长时间处于饥饿状态，由此可得，公司早在前期的采补中就可以发现问题，同时也说明了员工爆料的真实性。如果情况属实，就说明公司的信息与沟通有非常大的问题。

（五）内部监督未发挥作用

1.内部审计部门失效

公司的内部审计部门没有有效地监督采购、播种、养殖过程。在第一次扇贝死亡前期，公司因扇苗的采购问题对内部的员工进行了处分，但是未针对此现象制定相应的制度，也没有采取有效地监督措施。

2.机构监督不准确

机构未准确监督公司员工行为。发生了第二次扇贝死亡事件后，央视记者对公司进行深入采访，发现公司员工偷盗之风盛行，由此可以确定公司内控制度只是文件形式，并没有确切的执行，从而导致内部监督并未准确的发挥作用。

四、基于财务风险的獐子岛公司内部控制改进建议

（一）改善内部控制环境

首先，公司应大力宣传内部控制的重要性，使管理层对其有深入的认识度，同时以自身为表率，认真执行内控制度。其次，增强公司的文化建设，对公司员工进行多个技能的培训，提高他们的整体素质与防范风险的意识。最后，制定内部人举报制度，顺利执行亲属规避原则，使公司的治理结构更加完善，能够与内控体系完美结合。

（二）健全风险评估机制

内部控制的前提是风险评估，因此獐子岛公司应该准确的分析农林牧渔类企业所面临的风险，完善风险评估机制，在面对不稳定的风险时可以有效地应对。针对融资方面存在的财务风险，公司应该完善融资结构，减少短期借款，从而降低财务风险。

（三）加强公司控制活动

首先，针对獐子岛公司治理混乱的问题，公司应该增强企业控制活动，使其业务流程规范化，这样可以使员工的工作效率提高，同时也可以降低违规行为的出现。其次，公司应该建立并完善职权分离制度，很好地降低违规舞弊行为的发生次数。最后，建立健全存货监督流程和制度，定期检查存货，明确分工，制定考核指标，以此调动公司人员积极性，加强公司控制活动[15]。

（四）建立及时有效的信息沟通机制

獐子岛公司在信息与沟通方面的改进，应从以下以下两点开始做起。第一，建立完善的内部信息系统，例如：建立例会、季会、年会、官方微信等科学的内部信息沟通传递机制，规范内部信息传递的时效性，使信息系统能够高效的、安稳的运行。第二，建立健全外部信息系统，并且制定完善的信息披露制度，及时的向社会进行披露，从而透明化公司的信息，有利于投资者制定应对策略，降低其投资损失。

（五）完善内部监督机制

由于水产品养殖的特殊性和存货盘点的复杂性，公司内部审计无法对其进行准确的监控，从而使公司内部监督无法发挥有效的作用。公司应该制定非常权威且极具独立性的内部监督体系，使内部审计人员了解并掌握公司的基本情况，加强内控过程中的约束功能，预防内部监督的形式化。同时，公司应该随时有效地评估内部监督体系，及时发现内控中的错误与偏差，并且查明原因，切实做好内控建设。

五、结论

随着全国人大常委会启动海洋环保法执法检查，海洋食品企业面临的经营环境变得更加复杂，大部分的企业对防范财务风险的意识较弱，内部控制失效，因此，这类企业要想持续健康发展，就必须建立健全财务风险管理机制，增强内控建设。本文以獐子岛公司为研究对象，阐述了财务风险与内部控制的相关理论，通过深入了解公司的各项数据和事项，分析了其财务风险现状。与此同时，基于内控的五要素，分析了内部控制的现状，发现了许多问题，针对这些问题，提出了完善内部控制的建议，分为五个部分，分别是：改善内部控制环境、健全风险评估机制、加强公司控制活动、建立及时有效的信息沟通机制、完善内部监督机制[16]。通过以上改进建议可以有效地帮助獐子岛公司解决内控现存问题，有针对性地防范财务风险，降低经营过程中的损失，帮助公司顺利克服各种困难。

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基于财务风险的内部控制问题研究——以獐子岛为例

价格 ¥9.90 发布时间 2022年12月2日

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