一、绪论
（一）研究背景和意义
1.研究背景
中小企业在我国国民经济中占据着重要地位。根据国家统计局的资料显示，2004年中小企业创造的最终产品和服务的价值占全国GDP的50％，中小企业提供的产品、技术和服务的出口约占全国出口总额的60％，中小企业上缴的税收占全国全部税收的43％，同时中小企业还提供了75％的城镇就业岗位。［1］
当前，我国四大国有商业银行将服务对象定位于国有大中型企业，新兴的股份制银行放贷时也较少顾及中小企业。［2］中小企业是我国经济发展的驱动力之一，而融资困难导致流动资金不足，无法扩大规模、扩大经济效益却是最主要最根本的问题。本文对我国中小企业融资的相关问题展开研究是必不可少不可或缺的。
2.研究意义
(1)促进国民经济的健康发展，就业人口的增多。
(2)有助于为中小企业融资创造健康的环境，立足于我国社会经济现状提出更贴切的融资解决方案是必要的。
（二）研究综述
对中小企业融资难问题的研究，学者大多是从两个角度入手:一是从中小企业内部治理结构的不完善所导致的融资能力低下角度去分析中小企业融资难的根本原因;二是从中小企业所面临的外部融资环境的角度来探求解决中小企业融资难的根本途径。［3］
一些学者从认为应该在企业内部寻找方法。苏州大学商学院的张建、王保权认为(2004)中小企业要加强融资管理，牢固树立市场观念、效益观念、成本观念、风险观念和法制观念，增强财务杠杆意识和融资责任意识，实现中小企业内部资金良性循环。［4］
有些学者在研究创新融资方式。华中科技大学经济学院的汪小勤、杨涛认为中小企业融资难的根本原因在于其信息的不可得性和不可控性。［5］
有些学者着眼于小金融机构的发展。暨南大学经济学院的张捷教授((2002)更是明确指出建立一个以民营中小银行为主体的中小金融机构体系是从根源上解决中小企业融资难的关键;后来他又进一步指出(2005)，在当前尚未建立民营商业银行的情况下，为了解决中小企业融资难问题，鼓励民营企业建立社区信用组织是一个风险和成本均较低的选择。［6］
（三）研究方法
使用文献研究法，阅览大量有关中小企业融资的相关资料、文献后，积累了一些了解，加深了认知，归纳并做出系统性的总结。
（四）相关概念界定
1.融资
《新帕尔格雷夫经济学大辞典》对融资的解释是：融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。［7］
融资可以从狭义和广义角度去理解。从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。［8］
从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。［9］从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。［10］1991年xxxx同志视察上海时指出：“金融很重要，是现代经济的核心，金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。”［11］
2.中小企业
中小企业(Small and Medium Sized Enterprises)，又称中小型企业或中小企，它是与所处行业的大企业相比在人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位。［12］中小型企业在国民经济中处于重要地位，是实施大众创业、万众创新的重要载体，在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。［13］
二、中小企业融资的现状
（一）我国中小企业渠道狭窄
我国中小企业主要融资方式为内源融资。根据文献调查，我国中小企业获得资金的来源过于单一，有65．7%的企业融资主要是依靠各类金融机构贷款，企业的权益性融资占33．3%，其他来源融资占16．4%,债券类融资最少，仅占1．8%。［14］且目前总结来看，我国中小企业对国民经济发展所做出的贡献，例如增加就业、活跃市场氛围等和能运用的金融资源极不平等。国有银行贷款会首先偏向于满足国有企业的资金需求，以及来自金融市场的忽视甚至歧视待遇使中小企业融资渠道不畅，无法健康发展。
（二）中小企业通过银行贷款融资难度很大
首先，企业类型与模式类似较多，缺乏核心竞争力，抵抗市场变幻的能力也比较低，因此经营风险比较大。银行为了规避风险，保持稳定谨慎，会降低对中小企业融资贷款的审批通过率。甚至导致银行业忽视了我国成长性与信誉度良好的中小企业的合理贷款需求，出现了所谓的“柠檬市场”。［15］
最后，我国中小企业不注重信誉的培养也加剧了融资困难。企业信用是企业履行各种经济承诺的能力及可信度，它是企业的基础素质、财务状况、资产质量、经营状况、社会信誉、发展潜力等各方面综合素质的集中体现。［16］
（三）非正规金融在融资中比重很大
非正规金融包括亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等。［17］它在中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在江浙、中西部地区发育程度差异很大。［18］由于银行体系由大型国有银行主导，正规金融机构的业务类型、规模、名额等都存在覆盖和竞争不足的情形，这在产生金融抑制的同时缺乏业务扩展和创新激励，所以非正规金融已越来越重要。北方中小企业应注意把握机遇,提升竞争力，尽快实现产业结构的升级和转型，吸引非正式金融的合作。
（四）资产规模对银行贷款融资起决定性作用
资产规模是决定企业能够获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。［19］银行在审批贷款过程中，会提前了解中小企业的信用度，以观察是否符合银行放款要求，能否得到经济投资效益，规避道德风险。中小企业的特点之一就是企业规模小、资产规模小。因次银行在审批过程中会倾向于国家大企业，忽略中小企业的申请，对中小企业的融资需求不够重视，甚至存在歧视，这使中小企业的融资过程举步维艰。
三中小企业融资问题成因分析
(一)我国固有的制度体制和融资环境约束
1.中小企业资产规模与银行审批放款的矛盾
很多需要资金进行融资的中小企业无法从银行获得理想的数额，而符合银行规定的可贷资金总额的企业已经拥有了正常运转的资金链和足够的现金流。这样的问题一方面归结于制度，另外也受融资环境的“信用额度”不高所影响。
2.融资形式局限和融资渠道狭窄
我国目前正规的主要融资渠道包括：国家及XX发行的债券、四大证券交易市场、银行贷款、以及融资租赁。［20］国债和XX债券一般很少或少量发行；能在证券交易市场进行股票交易也必须要达到国家上市要求才能进行融资；银行贷款也有各项条例限制造成中小企业贷款困难或者贷款额度不高的现象；融资租赁在实际操作过程中，所租设备或固定资产也是要和企业自身需求一致才可以继续经营。
3.征信体制及信用环境混乱
出现企业财务信息作假，或者是资产谎报的情况，而银行所拥有的信息无法查询或者核实。企业基础信息采集审查不到位、更新过慢，导致企业征信信息不完全，这样的现象层出不穷。
(二)银行贷款的风险管理不完善
在银行对企业进行征信调查时，审查措施不够完善与具体，有部分企业会使用虚假信息，致使之后出现严重漏洞与信任危机。银行的审批手续和过程也是繁琐和漫长的，而企业周转是在一定的周期内，受时间限制，审批的通过率不高，因此部分企业无意向提交申请。银行之间没有完全共享征信信息资源，或者是征信信息更新和构建不完善，导致很多不法分子有机可乘。银行与中小企业之间没有足够的互相信任。
(三)中小企业自身的劣势
中小企业没有雄厚的资金实力与技术支持和资源供给，在实际运营过程中存在着核心竞争力不足，传统的制造业、劳动密集型产业居多，缺乏技术革新和能力创新、优秀人才等问题。目前，全国中小企业的资产负债率平均在70%左右，即企业所有者权益只占资产总额的30%。［21］银行不会选择投资缺乏竞争力，落后和还未完善技术创新、机构革新的企业。
四解决中小企业融资问题的策略
中小企业作为国民经济的重要组成部分，是经济增长的重要推动力，是吸收就业的主要渠道。［22］中小企业资金缺口该如何弥补，融资渠道的多元化发展等等问题都是需要我们共同努力的。XX的大力扶持、银行类金融机构融资渠道的简化和快捷、大型企业的带领和指导、中小型企业自身的改革都是缺一不可的。
（一）XX方面
1.积极扶持中小企业发展
我国虽然已经出台《中小企业促进法》，明确了XX对中小企业资金，创新，服务方面的支持，为XX扶持中小企业提供了法律保障。［23］但其中仍存在问题很多不明确的问题，还有待补充完善。我国XX采取了一些如：财政补贴、贷款贴息、减免税、提供担保类的优惠措施。［24］
2.完善征信体系
这类庞大的征信信息资源应该利用云操作来实现方便快捷的查询，绿色环保。信息采集过程应该核实信息的真实性和可靠性，对有歧义的内容要进行反复核实。后续的信息更改和更新应该及时，也要认真核实。建立便捷窗口，使这些繁琐的手续一次办理。
就目前来说，我国的法律还有待完善，在基础的担保法中也要根据社会的变化，以及出现的新情况继续出台或更改。也要针对与其相关连的活动出台新的法律法规。用法律来扶持为社会诚信制度体系创造良好发展环境。
3.加强对非法融资和集资的打压
现在越来越多的金融机构出现，也有的挂着公益的头衔，实际上在进行违法犯罪行为。非法集资和融资行为，没有任何保障和担保，一旦资金筹集后，其很有可能会卷走这些资金逃跑。这样的事情屡禁不止，而在互联网快速发展的时代，这些非法集资融资形式也变得越来越难以查询和追踪，他们利用互联网的虚拟性很好的躲藏和掩盖了犯罪事实。对于目前出现的数字货币也都各说纷纭，有的国家已经把数字货币合法化，而我国还没有正式的发布，然而网络交易市场上已经出现这样模式相同，但是没有任何保障的虚拟货币。17年央行也开始试行数字货币。
（二）银行方面
1.完善贷款的风险管理机制
针对经营不善的中小企业，加强对信贷人员的工作能力与道德水平的考核，建立一支品质硬的信贷队伍。［25］严格按照贷款的程序办理，中小企业在申请过程中要提供相关的真实的财务报表。对中小企业贷款后仍然需要监督，规避道德风险的出现。
2.中小企业信用担保体系
如何建立中小企业的信用担保体系是一个难题，一方面要处理庞大的数据资料进行核实。这样的操作，就要交给技术人员开发出适用的软件。如今都是一卡通，每一个人的身份证信息的获取，就能知道很多的详细资料。将电话号码实名制也是一项创举，这样的形式就把本来和复杂的事情做到了简单便捷。信用担保系统并非单靠银行说了算，这也是要靠大家共同努力。
（1）发挥XX的作用，XX加大在财政预算中对中小企业信用担保体系的投入，同时采用“政策性基金，市场化运作，法人化管理”的模式，XX加大对担保机构的管理和指导。［26］
（2）建立担保资金补偿机制，XX除了每年从财政预算中划拨一部分资金以外，还可以从科技发展基金，技改贷款贴息中划出一部分用于高科技行业的风险补偿。［27］
（3）确定担保比例，合理分配担保机构与协作银行之间的风险分配。［28］
（三）企业方面
1.中小企业提生核心竞争力，与时俱进
在中小企业转型和扩大规模的选择中，要根据企业发展阶段和各方面资源情况来决定。积极开展产品创新，根据目标消费群体的特征来综合考虑，或者是经营模式的创新，这也可以为中小型企业带来一笔不少的收入。
2.加强内控建设，提高信息可信度
中小企业应该在健康发展的基础上，定期向银行提供企业的经营状况，资金使用状况，以及财务报表等资料，提高信息的透明度，避免银行得到的信息失真的情况发生，这样不仅能够降低贷款的难度，同时也增强了银行对企业支持的信心，提高了企业自身的信誉。［29］
3.树立诚信经营观念，建立密切的银企关系
目前，出现很多中小企业的诚信观念不足，恶意拖欠债务。中小企业必须遵守诚信体制，经营自己的信用额度。以诚为本，维护良好的企业形象，给予银行信任的条件，获得银行支持。
结论
随着“十三五”的规划，新经济政策的改革，法律法规的不断完善，必定会推动中小企业融资难状况问题的解决。即需要XX部门调整法律法规，宏观调控国家金融市场，使融资过程合理合法规范进行。需要通过银行等金融机构开辟新的融资途径，扩大中小企业融资渠道，提高融资行为的成功率，帮助中小企业解决实际困难。需要中小企业树立良好的企业形象与口碑，提升核心技术，注重与银行维持互相信任关系。
总之，融资过程存在的问题需要XX、金融机构和中小企业三方参与，实现多元化的治理
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