上市公司财务风险控制研究

摘要：随着我国经济的飞速发展和社会主义现代化进入XXX，给予我国上市公司发展机遇与动力的同时，也让我国上市公司面临着严峻的市场竞争现实问题。在上市公司的财务管理和控制过程中，财务风险控制是一项有利于提高公司竞争力，立于不败之地的重要手段。财务风险的客观性决定上市公司必须要面对多种类型的财务风险，上市公司在处理财务风险过程中联系客观原因、主观原因以及存在的现状问题就成为财务管理需要研究和解决的一个重要问题。
关键词：上市公司；财务风险；财务风险控制

1 引  言

      随着我国成为世界第四大经济体，XXX进入XXX建设，上市公司是证券市场的基础，在市场中扮演着重要的角色，同时也承担着相应的风险，其中最为突出的是财务风险。风云多变的市场环境决定了上市公司财务风险存在的客观性，上市公司不能够彻底抹除财务风险，但是能够通过相关财务管理措施进行防范和规避财务风险，这就说明财务风险管理和控制是上市公司日常经营管理活动之一。另外，在实施财务风险管理和控制中，必要建立财务预警机制，为上市公司财务活动提供实施监督的基础，保证上市公司财务稳定。现阶段，我国上市公司在财务风险管理和控制过程，以及国家监管体系和信用体系还是存在相关问题，所以在上市公司适应信息化大数据发展、国家证券机构相应政策调整、面临财务风险的同时，通过理论研究结合企业自身实际情况，因地制宜采取相关具有针对性和实施性的措施加以控制，规避和解决上市公司由于不确定因素影响造成企业蒙受损失的财务风险。

2对于上市公司财务风险问题的概述

2.1财务风险的定义

2.1.1风险的定义

        风险即是指在特定的客观环境或情况下，在特定的时间或期间之内，特定事件未来产生结果与预期结果和实际结果相互背离或偏离的可能性。
       企业各种相关风险中包含财务风险，刘恩禄、汤谷良在1989年北京商学院学报上发表的“论财务”风险管理 ^[1]，是我国首次对财务风险进行多方面分析，比如定义、特性等。随着社会的发展，信息化的高度集中和知识逐渐完善，不同的学者对财务风险有着不同的定义，可是基本上都认为其分为狭义和广义两种。

2.1.2广义财务风险的定义

         对于企业财务风险可以这么理解，即企业在进行财务运作时，受到多种因素影响，这些因素会导致财务出现不确定性，进而造成财务出现损失。以来源差异为依据，对财务风险进行分类，可以分为筹资、投资、现金流量和连带财务风险。^[2]对财务风险的解释还有另外一种观点，即企业在开展财务活动的过程中，受到多种因素影响，这些因素会导致财务出现不确定性，进而造成财务出现损失。该观点依据其他因素，对财务风险进行了分类，将其分为筹资、投资、现金流量和外汇风险。^[3]
       上述观点虽然在风险分类上有分歧，但是对广义财务风险的理解却存在相似性，即企业在运作过程中，受到多个难以预料和难以控制相关内在因素的影响，比如生产等，以及企业外部筹资、投资等环境的影响，从而导致企业在特定时间和特定期间内财务状况和财务成果发生与预期结果相互背离或偏离，从而提高出现经济损失的可能性。

2.1.3狭义财务风险的定义

       狭义的财务风险的引发因素很明确，即企业负债，详细地说是指企业为了融资，需要借入资金，这种借入行为会提高企业偿还能力缺失的可能性，同时还会使企业利润发生改变，企业股东收益受到影响。^[4]对于狭义财务风险可以这么理解，即企业因为举债融资，造成经营成果出现较大的不确定性，这种风险被称之为筹资风。^[5]随之市场经济全球化的发展，企业在获得新生机遇的同时也面临着严峻市场竞争现实问题，要想矗立在全球化的前端，就必须通过筹资、融资等途径获得较大的资金流支持,从而提高企业对外投资水平、扩大自身的发展规模、保证企业市场竞争力位列前端。当前市场上主要筹资的方法为举债筹资，虽然这种方式能够解决企业资金不足的问题，能够满足企业发展的资金需求，可是也会导致企业丧失偿还能力，从而引发财务风险。如果企业并未采取该方式来获得自身发展以及运行的流动资金，就不会出现相关的财务风险，举债借入的流动资本与企业面临的财务风险存在正相关关系。

2.1.3广义和狭义财务风险的不同

       通过上诉广义和狭义的财务风险定义的阐述，可以明显表现出狭义的财务风险是以企业的负债经营为出发点和立足点，而广义的财务风险是企业在经营管理过程中在特定时间和特定期间内财务状况和财务成果发生与预期结果相互背离或偏离，从而遭受经济损失的机会或可能性。两者的出发点和立足点有所区别。上市公司在不同时期所面临的财务风险大多是从广义出发，下文站在广义财务风险的角度，对上市公司财务风险类型进行分析，并且将风险分为了四类，资金回收风险就是其中一类，另外还包括筹资、投资与收益分配风险。

2.2上市公司定义及特点

2.2.1上市公司定义

       什么是上市公司？即通过XX相关部门授权的证券管理部门允许以多种方式在证券交易所上募集资金，比如股票、债权，公开上市交易的股份有限公司。将上市公司进行分类，可以分为两类，一类为股票型上市公司，另一类为债券型上市公司。
       公司上市并不是毫无条件，企业要想成为股票型上市公司，需要符合多个规定条件，比如：一、股本总额，该项不能低于人民币3000万元；二、公开发行的股份，该项在公司股份总数中所占的比重不能太低，需要超过25%；三、股本总额，该项需要超过4亿元……除此之外，企业需要保证在近三年内没有违法违纪行为，处于盈利状态，并且会计报表真实可靠等。
       和股票型上市公司相比，债券型存在明显的不同，该类公司的上市条件很明确，主要集中在债权领域，比如：企业的净资产方面，对于股份有限公司来说，该类资产不能少于人名币3000万元，对于有限责任公司来说，不能少于人名币6000万元；另外企业在公开发行债券期限方面也需要符合要求，时间不能少于一年，同时发行额也是，需要超过人民币5000万元，除此之外，在申请债券上市过程中，还需要满足法定的公司债券发行要求。

2.2.2上市公司特点

       上市公司的特点很明显，重点包括三个：（1）上市公司作为一个关键存在，和股份有限公司之间存在密切的联系。成为股份有限公司，并不一定是上市公司，但是成为上市公司，首先需要是股份有限公司；（2）上市公司并不是随意就能诞生的，它需要通过XX主管部门许可。相关法律对这方面进行了说明，比如《公司法》，该法规定股份有限公司上市并非随意的，而是需要通过相关XX部门授权的证券管理部门许可，未经许可，不能上市。（3）上市公司发行的股票需要在固定场所交易，比如证券交易所。如果没有在该场所完成交易，则不能称为上市股票。
        站在上市公司定义与特点角度进行分析发现，上市公司作为一个关键存在，是证券交易市场主体，其需要按照证券管理部门规定审核之后才能够上市，以此获取自身发展所需相应资金，在募集资金的事前、事中、事后三个过程中会遇到上市公司不同类型的财务风险。

2.3上市公司财务风险的类型

       现代企业在开展各项日常经营管理活动中，都体现出是以财务活动为基础。所以，上市公司也不例外，其在资金运转过程中，也难免会遇到各种各样的财务风险。

2.3.1筹资风险

        对于筹资风险可以这么理解，即上市公司利用多个手段筹集资金，到期之时，偿还能力遭受各种因素的影响，由此使得公司股东收益以及利润发生了较大变化，从而企业各项财务活动具有极大的不确定性。^[6]现代上市公司经营管理活动的开展以筹资活动为基础，企业只有筹集到较多的流动资金，才能够购买更多的生产要素生产产品，从而根据市场实时动态扩大市场规模和占有更多的市场份额。上市公司采取的主要筹资方法大致有两种，分别是股权筹资和债权筹资。
       股权筹资主要是指企业通过发行股票来吸引股民、金融机构等投资者购买股票获取更多的资金，通过扩充企业自身股份的方式来获得企业未来发展所需要的资金。这样的资金筹集方式与下述的债权筹资有所不同，不需要遭受还本付息等风险，可是，如果公司运用该方式得到资金后，资金使用不合理，将会导致经济效益较低，无法实现收益目标，无法给投资者带来足够的利益，投资者将改变策略，出售所持股票，从而造成企业股票价格大跌，让上市公司承受不可估量的经济损失。
        对于债券筹资可以这么理解，即上市公司在符合评估要求的前提下，与金融机构等借款，在偿还相应本金的同时，按照借款合同的实际利率支付相应实际利息。通俗点说，企业向金融机构或者银行通过借钱的方式筹集资金，企业要承担筹集基金的相应利息，在借款到期后偿还本金。债务结构、借款利息、偿还期限等相关因素影响债务筹资方式，若企业不能够根据市场动态进行良好管理，所借入的资金难以给企业带来良好的经济效益，完成和实现企业自身目标，导致企业处于难以支付本金利息的同时导致企业商誉等无形资产受损。在此种情况下，企业为了给银行支付多项款项，比如滞纳金等，需要以低价的方式，卖出抵押的资产，这样将会踏入永不停歇的债券筹资怪圈，最终造成公司破产。所以，当上市企业需要采取筹资的方式获得资金时，其不仅要清楚企业自身对资金的需求量，还要进行筹资金的合理规划，在遵守合法、合规两条原则的同时选择合适的资金筹措方式，最后提出风险防范以及相应的规避措施。               

2.3.2投资风险

       什么是投资风险？即企业在开展投资项目时，投资收益率并不是固定的，而是具备不确定性，这样会造成企业预期收益无法达到，进而提高损失本金的可能性。^[5]将上市公司投资活动进行分类，可以分为两类，一类为对内投资，另一类为对外投资，将对内投资进行细分会发现，其具备三种投资形式，比如无形资产就是其中一个，另外还包括固定资产、金融资产，这三种形式主要是为了增加企业自有资产，扩大生产规模，提高市场占有率的前提。如果上市公司出现决策失误情况，极其容易造成企业资产结构不合理，最终导致企业的预期收益难以完成。对外投资主要包括在一、二级市场购买有价证券、投资其他经济体获取被投资经济体股权，在这种情况下，上市公司和被投资经济主体之间的关系很明确，前者不需要参与后者的经济活动，同时还能得到固定的投资利息。当然，也会出现企业不具备偿还能力的情况。比如：某上市公司在进行对某单位的投资时，没有对该单位进行科学的调研，仅仅对其实际的具体经营管理情况以及财务管理状况进行大体粗略的分析，就对该单位进行投资，被投资企业在经营管理上出现差错，企业所投入的资金难以从被投资单位未来的经营中获得预期的收益。

2.3.3资金回收风险

        上市公司采取相应的手段，将产品出售后，资金也发生了转化，最开始是成品资金，而后变成了结算资金，紧接着又从结算资金发生改变，变成货币资金，资金在转化过程中，多个方面存在不确定性，比如时间与金额，这样就会导致资金回收风险产生。^[7]上市公司无论是从事哪种类型的投资，都会有遇到该项风险的可能性。上市公司在开展对外投资活动时，无法对被投资企业的经营管理进行干涉。而对内投资表现在企业进行投产产品，产品生产完成之后，在市场进行流通，到达消费者手上，才能够完成资金回收。对内投资的资金回收风险主要表现在两个方面：一、时间上的不确定性。客户或者商品购买者逾期支付相应的购货款项，从而导致企业未能及时回收相应资金，企业再生产的资金链条断裂。二、金额上的不确定性。在财务会计领域，该项不确定性归为坏账风险，上市公司应收账款难以回收，造成上市公司在发展上直接的经济损失。

2.3.4收益分配风险

        上市公司在产品销售或投资取得相应的利润，这一利润配置风险主要指的是上市公司取得产品销售利润和投资回报之后无法及时得到分配，造成的分配和预期之间的差异，该差异给公司后续的生产或者经营形成了阻碍。^[6]收益分配风险主要形成原因是收益的确认和分配两种因素的不确定性。收益的确认：因为上市公司相关的客观环境和采用会计方法的不恰当，导致上市公司财务的当期利润出现虚增情况，随之公司并不采用科学的分配方式进行收益分配，面临较高的财务风险；站在收益分配角度来看，上市公司要想完成分配，会受到多个因素影响，比如分配金额等，该类因素会造成企业陷入到财务风险的风波中。比如：企业的留存收益作为一个关键存在，和分配给投资者的利润之间存在密切的联系，如果后者过高，则会造成前者不足，这样不仅会降低债务偿还能力，还会阻碍生产；反之上市如果分配给投资者利润过低，就会挫伤投资者投资本公司的积极性，同时也不利于维持企业形象。

2.4上市公司财务风险的特点

2.4.1客观性

        财务风险并非主观存在，相反地，它具备客观性。^[8]站在唯物主义角度来看，财务风险每时每刻存在于上市公司日常经营管理过程中，并不以人的主观意识而转移，遵循其内在的规律发展，企业的高级管理者无法回避财务风险，只能运用现代大数据、财务共享、区块链等信息化科学技术通过研究其范围、程度、频率、时间、强度等表现出的不同形态进行总结和完善，但是财务风险总是以独特的方式在企业的运营管理中表现着自身的存在，并且属于一种日常事件。

2.4.2不确定性

        导致财务风险出现的原因有很多，不确定性就是其中很关键的一个，财务风险和不确定性之间存在密切的联系，可以说没有后者，就不会出现前者。^[9]在企业的日常运作中，财务风险的产生并不是必然的，而是和企业的管理方式和政策以及企业的财务管理目标密切相关。如果企业在制定方针、政策和目标的同时，对未来所产生的财务风险有所预见性，并制定有效的预防和控制机制，才能够保证完成企业未来的目标。

2.4.3全面性

        所谓全面性可以这么理解，即财务风险作为一个关键存在，并非存在于企业财务管理的某个阶段，而是全过程，而且其渗透到多种财务关系中。^10]企业筹资、投资、留存投入再生产等各个环节都可能会产生财务风险。

2.4.4可预见性

        财务风险的产生并不是无迹可寻，而是具备一定的规律性，上市公司需要对多类型财务风险进行分析，并且总结出相应的经验，然后运用相关技术方法做出有效的判断，比如定量分许的方式等，以此来规避风险，减少企业损失。^[5]随着社会的进步，信息化时代已然到来大数据、财务共享、区块链等相关信息化技术正在逐步完善发展，上市公司在不管在筹资、投资、财务管理等相关产生财务风险的领域根据前期积累的数据和财务风险特定时期状态进行预见性的分析和判断，因地制宜的采取相关措施则会从根源上杜绝和防范财务风险。
        通过对上市公司财务风险特点的相关阐述，可以了解到上市公司在上市之前，需要向有关证券管理部门申请，同时需要在许可的证券交易所以多种形式获得资金，比如股票、债券，在这些过程中，必然会产生财务风险，财务风险作为一个关键存在，具备客观性，并且还会对上市公司运作的多个环节产生影响，比如筹资、投资、生产等，但是财务风险其存在的表现形式和内部规律是可以被发现的，上市公司运用现代互联网信息技术同时遵循财务风险发展的内部发展规律，采取相应的财务管理措施杜绝和防范财务风险的发生。

3上市公司财务风险问题形成原因分析

3.1上市公司财务风险问题形成原因的分类

       财务风险存在于上市公司日常经营管理各项活动中，不同的财务风险形成的原因各有不同，上市公司形成财务风险的原因有很多，大体分成客观的宏观原因和主观的微观原因。

3.2客观的宏观原因

3.2.1政治环境

        政治环境的变更是导致上市公司产生财务风险的一个重要原因，主要包括政治体制、政治制度、实施的方针和政策。我国已步入XXX社会主义建设，无论是政治环境，还是宗教信仰都具备稳定性，这能够给上市公司营造良好的发展氛围。国家实施的货币金融策略对我国上市公司筹集资金发展生产影响深远。例如：国家采取较为开放的货币金融政策，银行的贷款利率下调，企业通过债权筹资方式向银行贷款，企业所需要承担的贷款利息可能会相应减少，有利于企业的资金积累，获得更多的资金扩大生产规模、进行再生产。反之，国家采取较为严谨的货币金融政策，银行的贷款利率上调，则企业的债务负担加大，流动资金减少，无法扩大生产规模获取更多的利润。

3.2.2经济环境

       上市公司的正常运营并不是独立的，而是和多个因素密切相关，比如经济状况等。^[11]通过对经济状况进行分析发现，其包含产业机构调整等多个资源的管理情况。企业在发展之初，需要经历四个时期，即初创期、成长期、成熟期、衰退期，遵循着一定的规律发展，经济环境对企业在各个时期的发展面临的财务风险也尤为重要。例如：我国在召开XXXxxxx时，对发展XXX事业进行了再一次说明，并且提出了“五体一位”的布局，同时强调了生态文明建设重要性。我国某些上市公司并未调整产业结构，加快绿色制造转型升级，落实节能减排政策，由此造成企业经营利润不断下降，股价不断下跌，出现破产现象。

3.2.3法律环境

       法律环境主要是指各种国际XX机关颁布的法律，包括相适应的法规制度、法律制度以及法律机构等。我国多个政策、制度不完善，比如税收制度等，无法跟上经济发展步伐，所以制度改革刻不容缓。^[12]我国税收优惠的导向正在发生改变，以往是以地区导向，现在是产业导向，同时兼顾落后地区；除此之外，增值税也在转型，由生产型变成了消费型；税收制度等也在朝着统一化方向发展。比如：我国相关机关单位2016年6月1日全面推开营业税改增值税，进一步减轻企业赋税，调动了企业积极性，为企业积累更多的流动资金扩大生产规模，降低产生财务风险概率。

3.3主观的微观原因

3.3.1管理层不善于内部管理

乐视网2012-2015三年现金流量                              单位：万元
 

数据来源：上海证券交易市场                             表格：自制
        从某种涵义上讲，一个不善于根据市场动态作出相应正确决策的管理层，是造成企业企业丧失竞争力，甚至造成破产清算局面的主要原因。例如：在我国，上市的视频网站只有一家，即乐视网信息科技（北京）股份有限公司，对上图投资金资金流量进行研究发现，视频网站起家的乐视处于扩大生产经营投资时期，一直在高速扩张，其要想获得足够的投资现金流量，就需要采取筹资现金的方式，该企业在上市后，增发融资与日俱增，2014年为12亿，到了2015年，高达48个亿之多。经过2015年的增资，公司账面的现金及等价物达到27亿。乐视的根据市场动态反映的某个领域或者某个项目火热，先后投资乐视超级手机、乐视TV、乐视体育、乐视汽车等各个业务板块，经过时间的检验，乐视网管理层并未能够根据市场动态下达相应正确决策，而是跟风投资，公司业务过于繁杂、公司布局过于广泛，举债筹资注入公司各个板块，最终导致乐视公司管理层易主，股票停牌的局面。

3.3.2财务管理部门不加强监督管理

      有些企业盲目的举债筹资扩大生产规模，不考证被投资单位说真实的具体情况进行投资，导致筹资和投资过程中不合理的资金结构或者投资过于多元化的局面，由此说明财务管理部门缺乏对未来现金流量的预测、正确的成本核算、有效的控制、提供给管理者的会计信息不符合会计信息要求。

3.3.3组织结构不合理

数据来源：上海证券交易市场                              表格：自制
        大部分综合能力较强的公司需要及时采取措施，优化组织结构，这样才能为未来发展打下坚实的基础，否则将会阻碍企业发展，甚至走向衰亡。^[12] 比如乐视，其作为一家上市公司，在国内以乐视网上市为主，乐视的生态很明确，即开放的闭环生态系统，该系统由两部分构成，一部分为闭环生态链，另一部分则为开放生态圈，将乐视生态进行分类，可以分为七类，主要包括互联网生态、手机生态等。虽然名义上成为乐视生态，但是大多数情况下，乐视各项目之间处于分离状态。站在局部角度来看，乐视的各个板块都取得了很好的效果，比如乐视电视外形设计非常吸引眼球等，但是如果站在全局的角度来看会发现，乐视各个板块并未实现整体化，彼此之间处于分离状态，这样导致优势无法凸显，也不能形成多板块合力撑起全局之势。在组织结构方面，乐视网和阿里巴巴、百度、腾讯三家公司不同，阿里巴巴、百度、腾讯都是运用互联网平台，在自己的一亩三分地上深耕挖掘，将自己初衷业务做大做强，再进行向外扩张业务板块。而乐视网相对来说如同“大跃进”式的跳跃，本身上市板块并未未能从腾讯视频、优酷视频等国内视频网站中脱颖而出，就急于扩张手机、汽车、体育等板块。在管理组织结构上贾跃亭从乐视网2012年8月在A股上市以来一直担任乐视网董事长和总经理，其长时间担任这两个关键职位，非常不利于提高决策效率，同时也会导致出现决策不合理的情况。2017年5月，贾跃亭不再担任总经理职位，其采取措施优化组织结构，并且将总经理职位委任给他人，可是也无法挽救公司损失，乐视于2017年6月股票停牌，贾跃亭7月卸任董事长，孙宏斌入主乐视。由于乐视网组织机构冗杂，业务布局过于广泛，股票跌至停牌，孙宏斌在投资乐视网236天之后从信心满满到愿赌服输，怒辞乐视董事长职位，不再担任乐视网任何职务，并放出愿意折价出售所持乐视网股票的言论。孙宏斌辞去乐视网董事长职务至今，刘淑青接盘乐视，如今乐视股票一直在停牌阶段，不知今后乐视网作为唯一一家在中国A股上市的视频网站将会何去何从。

4上市公司财务风险控制现状

4.1财务风险控制制度不完善

         我国部分企业财务风险控制制度存在漏洞，相关部门在多个方面权责模糊，比如资金使用等，同时内部关系缺乏有序性，最终容易引发财务风险。^[13]我国部分企业集团内部审计不完善，审计部门形同虚设，并未按照规章制度完成相关审计工作，没有及时对子公司进行审核，子公司与母公司之间存在密切的联系，前者遭遇财务风险，后者也会受到影响，出现利益损失。^[14]现在，我国部门上市公司存在不足，不具备严谨、规范、完整的财务风险管理和防范制度，没有一套完善的财务风险管理制度也就难以形成合理的财务风险管理机构。
        企业过于重视市场的拓展、利润的增长，往往忽略潜在的财务风险，当财务风险发生，管理者往往感到措手不及，不知道从何处采取正确的措施解决产生的财务风险。因此，上市公司想要抵御来自企业自身和市场产生的财务风险，要以科学的财务风险管理制度和有效的财务风险管理机构为前导。科学的财务风险管理制度保证了企业财务风险控制活动有法可依，有效的财务风险管理机构保证了企业开展财务风险控制活动井井有条。
        从财务风险管理制度来说，许多上市公司重视力度不强，虽然财务风险管理制度存在于公司内部，但是内容几乎都是空谈的理论解释，没有实际的可操作的明晰指导，相关的财务风险管理和控制过程制定不严谨，造成财务风险管理和可控制过程混乱不堪，最终不能有效和正确解决企业财务风险。
        同时，上市公司并未设立有专门的财务风险管理机构，内部管辖结构不完整，责任定位不清晰，上市公司对子公司或分支机构的财务风险管理权力不强，也没有建立相关的风险管控联系机制，当子公司或分支机构发生财务风险时，上市公司未能及时给予相应的财务风险控制指示。内部财务管理人员对财务风险没有提高警惕性，而且财务管理人员的能力不足，难以使风险控制工作因地制宜按照相应的制度流程实施，对财务风险处理不得当，将会导致产生严重的利益损失。

4.2财务风险监管和预警体系不健全

       上市公司需要积极采取措施，提高财务风险的监管和预警能力，这决定了其能否将财务风险扼杀在摇篮中，可是，大部分上市公司不具备这种意识，任由财务风险控制成为致命伤。^[15]什么是财务风险监管与预警体系？即在财务风险预警理论的前提下，运用多种定量方式，比如当代数学统计原理等，对企业出现财务风险的概率进行评估，以制定好的规律为依据，算出相应的风险值，同时将数值与财务预警的警示进行对比，以此来确定企业面临的风险程度，并且根据现实情况，制定下一步应对措施的系统体系。但是，当前我国上市公司发展良莠不齐，与国外上市公司发展历程相比较，我国上市公司没有充足牢靠的数据建立财务风险监管和预警体系，同时在财务风险管理中投入不足。
        因为没有稹密风险监管预警体系，企业没能够对财务风险预警指标在事件发生前，事件发展过程中，事件发生后进行实时的监督和控制，也不能对企业每一项重要经营管理活动所带来的财务情况变动进行预测定性分析、推断企业存在的财务风险程度，为企业做出决策提供相应的反馈信息，导致企业暴露在市场环境冲击之下，不能正确的控制财务风险。

4.3财务风险控制认识淡薄

        上市公司的管理人员不太重视财务风险控制相关工作，目光主要集中在资金的筹集和企业利润的提升，觉得企业财务会计人员做好企业的相关财务管理工作，就能够有效的抵御财务风险。作为一名企业的管理人员在具备过硬的专业技能、计划组织协调能力、团队合作大局观和职业素养之外，还应该着重培养加强自己的风险管理控制意识和能力。即使企业具备完整的财务风险管理制度，管理者并没有一定的风险管理能力，财务风险管理制度也只是形同虚设。另外，公司全体员工都忽略了财务风险控制的重要性，仅仅认为这项工作归属于会计人员，与自身无关，企业不能如实加强管理，也导致财务风险控制能力下降。
       企业需要优化内部文化，树立财务风险控制意识，在企业文化的熏陶下，所有员工都具备辨识财务风险的能力，这样有利于降低企业出现财务风险的可能性。^[13]特别是企业管理人员，更加应该增强风险控制意识，积极提升风险管理能力，企业需要提高对培训的重视度，全面培养优秀风险控制人才，从多个角度出发，比如文化、理念等，提升员工的综合素质。

4.4国家监管体系和信用体系建设不全

        上市公司不仅要完善自身，同时也要借助于国家的外部监管体系和信用体系以此应对财务风险。我国从1978年开始改革开放，资本市场发展历程相对于国外较晚，在监管体系和信用体系两方面还需要不断完善。在监管体系方面，监管我国证券公司外部的单位非常明确，即证监会，其他自律监管机构权力有限，无法发挥到实质作用。^[16]我国拥有多个监督机构，比如证监会、银监会、保监会等，但是对上海和深圳两地的上市公司监督主体较为单一，监督力度依然不足，给财务风险在上市企业扎根带来可趁之机。从信用体系方面来说，我国当前的系统体系也是由于发展历程的限制，没能在市场中完善良好的体系，在企业进行投资决策过程中未能提供详细的市场参考凭据，间接导致企业在投资方面的财务风险滋生。

5上市公司财务风险控制问题治理对策

5.1加强和完善财务风险控制制度

        针对财务风险控制制度不完善问题，上市公司需要采取相关解决措施，完善财务风险管理系统，使其朝着多层次化发展，保证企业内部职责分明，提高财务风险管理能力，清楚了解财务风险管理目标，运用有效的风险控制手段。^[17]企业需要积极推进会计制度改革，每一位会计人员需要熟练会计电算化和掌握财务数据共享技术，遵循会计准则的不相容岗位相分离的原则，确保岗位合理设立及职权分层，保证会计人员遵守财务管理规章制度。根据财务管理制度的完善和专业人员的匹配，在投资过程中考证被投资单位真实的具体情况，合理筹划资金结构，财务管理部门加强对未来现金流量的预测、正确的进行成本核算、有效的自我控制、提供给管理者具有决策作用的会计信息并且符合会计信息要求。

5.2上市公司内部建立财务预警机制

       上市公司为了解决风险监管和预警体系不健全的问题，需要优化财务预警机制。其需要以财务风险识别等为前提，完善财务风险的监控与预警。^[14]在优化财务预警机制的过程中，企业需要设立相关控制部门，聘请专业人才完成信息更新工作，充分地利用现代信息技术，自动升级财务风险资料，根据变动的资料对财务预警工作解析，及时向高级财务管理人员财务风险指标变动情况，保证财务信息遵循及时性、有用性和准确性。高级财务管理人员应在得到第一手财务风险变动情况后，及时拟定正确有效的方案解决财务风险，下达指令并监督实施部门按部就班完成方案内容，并实时监督财务风险事前、事中、事后情况，进行总结升级财务风险相关资料。

5.3加强企业的风险管理意识

       上市公司内部财务风险控制意识淡薄，其要规避财务风险，要对企业的员工普及广泛的风险意识教育。企业的高级管理人员不善于根据市场动态作出相应正确决策的管理层，是造成企业丧失竞争力的主要原因，所以管理层人员要加强的财务风险管理和控制意识，具备财务风险控制的能力，树立公司风险控制文化，提高员工适应新文化的积极性，让其具备较强的风险防范能力。在实施相关策略时，企业相关人员需要及时开展风险管理工作，并积极组织员工培训，除此之外，企业还需要完善追责制度，以此来保证责有所归。^[16]专业能力较强的财务管理人员能够针对风险，及时做出判断，同时可以发现并未展露出来的风险，全方位地对财务风险进行评估，并根据自身扎实的理论功底，做出有效的假设。

5.4规范公司治理结构

        我国某些上市公司还处于成长期，该类企业需要优化组织机构，满足发展需求，设立专门的部门完成财务风险控制工作，聘请能力较强的专业人员，完善管理体系。无论是部门之间，还是总分公司之间都需要完善联系机制，优化财务总监职责。要想让企业的治理机构得到完善，首先需要实现权责分明的目标，权责分明并不是一蹴而就的，它需要以明晰产权为前提，明晰产权作为一个关键存在，不仅有利于财务风险防范，还有利于企业正常运营。其次，要提高对管理层的监督力度，如果管理者出现越矩行为，造成财务风险产生，董事需要及时出面制止。为了完善企业治理机构，委托人可以采取相关措施，优化与管理经营者之间的关系。针对委托代理关系，侯文蕾提出了自身看法，其表示代理关系双方之间存在多个问题，比如利益矛盾等，代理人过于看重自身经营业绩，可能会出现忽略委托人利益的情况。一方面，委托人可以采取多种激励方式来优化委托代理管理关系，比如发放股权等，另一方面，其也能通过改变委托代理结构的方式，降低代理人损害自身利益的可能性。

5.5建立健全财务监管机制，国家完善法律法规和信用体系建设

       要想实现财务风险实时控制，首先需要制定完善的预警机制。上市公司需要完善监测机制，提高对成本控制的重视度，优化监测指标体系，根据多个指标适时调整生产规模，比如市场份额等，杜绝企业生产过剩、生产效率底下、工资水平过高、财务状况恶化等导致财务风险系数提高的情况。上市公司需要优化内部审计，加强内部财务控制管理力度。企业需要内外结合，双管齐下，优化监管工作，并根据现实情况及时做出改变。^[13]XX部门已经认识到我国监管体系和信用体系建设不全，针对该项问题，相关监管部门采取了应对措施，比如中国证监会等，针对证券企业风险控制，出台了多个监管规定，这样有利于证券企业规避筹资风险。^[16]在出台监管法律时，需要制定配套法规，监管证券公司，完善信用体系，让监管部门有法可依，当上市公司出现违法行为时，证监机构执行其应受的惩罚，并形成系统反馈记录该上市公司违法行为，转而评估其信用，反哺信用体系建设，让法律发挥实质作用。另外，需要在遵守法律法规的前提下完成立法工作，及时开展调研工作，针对国家证券机构法律与信用体系建设，征询多方意见，将非正式规定进行处理，使其变成正式法律条文，让法律与信用体系充分发挥自身价值。执法人员作为一个关键存在，和立法组织存在密切的联系，两者之间需要建立沟通机制，如果在执法过程中出现无法可依的情况，需要积极沟通，及时作出反馈。

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