黑天鹅电器有限公司资金使用效率评价研究

　　随着我国公司制改革以及市场经济的发展，越来越多的学者关注公司的现金持有率以及货币资金的使用效率，有关现金持有量决策的研究也成为公司经营决策领域的焦点。通过对国内有关货币资金管理的研究进行梳理和学习，可以发现国内研究者较为关注公司对货币资金的内部控制以及持有量决策。公司作为整个经济组成体系的重要部分，其自身资金使用效率的高低，不仅仅会对公司自身的生存与发展产生影响，还会直接影响整个经济发展体系的效率。此外，由于公司本身所具有的的独特性也决定了，通过证券市场的直接融资扩大了资金对于公司发展产生的作用，直接关系公司的日常运营；而这一行为又直接关系对社会闲散资金的再分配，这使得公司的资金使用效率还将直接影响社会资金的配置效率。随着中国经济市场的不断完善，经济市场在中国的资金体系中将会发挥更大的作用。越来越多的公司通过经济市场募集大量的资金，使得资金对公司的作用不断凸显，对于公司的基本运营、业务拓展以及不断做优做强、发展壮大发挥更加重要的作用。

　　资金使用效率与公司的筹资、投资、运营各个方面息息相关，被财务人员视为公司的血液。公司资金使用效率的高低将直接影响到公司的管理能力，是对公司在资金管理方面所持有的水平进行综合评价。提升公司的资金管理能力，不仅会直接关系到公司的经营水平，也是公司综合能力考评的重要性指标。资金使用效率是上市公司经营管理能力的重要体现，反映了资金持有量对公司偿债能力、盈利能力、经营能力的综合影响，是对资金管理水平的综合性评价。加强资金管理，提高资金使用效率不仅直接关系公司的经营管理水平，对于提升公司实力、增强公司竞争力以及保证股东回报水平都具有十分重要的意义。因此，资金使用效率便成为公司关注的重要问题，也是学术研究的重要课题。电器行业对国民经济具有重要影响，在社会发展的过程中发挥重要作用。黑天鹅电器有限公司作为电器行业的龙头公司，对其资金使用效率的研究有助于加深对电器行业资金使用状况的了解，提高公司电器行业相关公司的资金运营效率，对电器行业乃至国民经济具有重要意义。

　　1.2.1研究目的

　　本文的研究对象是黑天鹅电器有限公司，针对该公司在资金方面的使用效率进行全面分析，并以此为基础，探寻该公司在提升资金使用效率方面应作出的努力，提高货币资金使用效率可以降低经营成本，也能够促使公司提升资金的利用率，最终会提升公司的产品在市场大环境中的竞争能力；此外，对于资金使用效率的众多方法进行探索，总结多个方法的优缺点以及该方法的使用情境，为构建完善的科学评价体系打下良好的基础。在国内外针对货币资金使用效率的研究这一方面的成果极其有限，本文以案例形式对这一问题具体分析，不仅能够提升资金的使用效率方面的研究成果，也开拓了新的研究形式。根据导致黑天鹅电器有限公司资金使用效率低效的各项原因提出相应的对策和建议，以改善黑天鹅电器有限公司经营状况和提高公司的整体市场竞争力。

　　1.2.2研究意义

　　资金使用效率管理，是公司对自身营运资金有效使用的一种管理概念，其内容是资金周转率的定义与资金使用效率的概念差。资金使用效率的管理在公司生产运营中至关重要，大则影响正常的生产运营，小则关乎每一笔资金的收支运转。有效的管理资金使用效率，不仅可以提高公司的生产效率，还能带给公司新的生产动力和利润增长点。

　　本文通过对黑天鹅电器有限公司资金使用效率评价研究，找出目前经济形势下，家电制造公司资金使用效率中存在的问题，并且针对问题进行理论分析，找出问题产生的主客观原因，结合公司所存在市场经济环境进行规划，最终制定出一系列符合黑天鹅电器有限公司具体情况的资金使用效率管理制度。

　　1.3.1国外研究现状

　　Liu L,Chen Z C（2016）在《Use of the poverty relief funds and its effect on poverty reduction:A case study of the rural areas in Xinjiang》中两位学者共同提出的，资金使用效率是由公司各种生产技能或者各种技术学派的知识综合作用下形成的一种综合体现。加强货币资金管理,提高货币资金使用效率不仅直接关系企业的经营管理水平,对于提升公司实力、增强企业竞争力以及保证股东回报水平都具有十分重要的意义[1]。

　　英国学者Liang C C（2017）在《Where is the Inflection Point for Fiscal Transparency to Promote the Use of Financial Capital?Experience Verification of Financial Investment Efficiency in the Field of People's Livelihood》，展开了对公司治理的系统研究，他以财务为研究出发点对公司资金使用效率进行分析，把资金使用框架明确写入公司管理体系中，经过研究发现大量的公司经营决策出现失误多与资金使用缺乏实效有关[2]。

　　Devaney M,Morillon T（2016）在《Weber W.Mutual fund efficiency and tradeoffs in the production of risk and return》中对资金使用效率进行研究并提出，资金使用效率的主要指标是资金管控设计以及资金管控执行，要想保证一个公司的资金控制实施有效还需要一个持续监管和指导过程[3]。

　　1.3.2国内研究现状

　　林洪平,邹惠冰,黄安胜,许佳贤（2017）在《南方集体林区林下经济补助资金使用效率评价以A省为例》中认为公司在资金使用中、资金管理和资金使用效率等方面具有重要作用，资金作为企业运营的战略资源,是参与到市场竞争中的重要砝码,是企业赖以生成和发展的基石。但是后者对于公司财务发展中存在的问题又进行了深入分析，并对公司财务的发展提出了建议[4]。

　　孙群力,朱良华（2017）在《精准扶贫背景下财政专项扶贫资金的使用效率评价基于广西54个贫困县的实证分析》中认为，符合公司资金内控的模式则是按照公司实际经营状况，利用完善的信息系统，将公司的资金和经营业务有机结合起来，随着公司外部环境的变化而不断改善，才能更好的预防风险，控制风险，从而有效地提升公司的资金使用效率[5]。

　　王凯（2017）在《公司集团财务公司资金使用效率研究》中对公司资金内部控制存在的问题及对策研究中，认为公司只有充分地考虑到自身的发展现状以及认识到自身的发展问题，才能够真正地建立起更为有效的资金使用效率管理体制[6]。

　　宋磊（2017）在《湖北省农村扶贫资金使用效率及影响》中对扶贫资金的内部控制存在一些不合理的观点提出了自己的见解，他认为在扶贫工作中对现金的管理需要实行内外部控制原则，以期可以达到现金流最优的状态，只有对扶贫工作中的现金实行内外部控制管理才可以真正的实现内部资金的最优化[7]。

　　刘静（2016）在《梅花生物集团货币资金使用效率评价研究》中针对梅花生物集团的货币资金的使用效率存在的问题提出了相应的解决问题的办法，他认为梅花生物集团中存在着货币资金管理不善，在期末盘点时时常会有发生资金盘盈或是盘亏的问题，他提出要解决这一问题需要运用实地盘点法对现金进行实地盘点，只有这样才能使梅花生物集团的货币资金期末盘点账实相符[8]。

　　郑爽（2016）在《阳泉市住房公积金资金使用效率研究》中针对住房公积金的提取比例给出了合理的建议，他认为住房公积金是从工资中按一定比列提取的，不能提取的过多或过少，提取过多会使职工的工资变少，降低职工的工作积极性。提取的过少会导致公积金的余额不足[9]。

　　1.4.1研究内容

　　货币资金使用效率对公司的生存发展十分重要。然而，我国对于资金使用领域的探索集中于内部控制方面，然而对于资金使用效率方面的研究却有些匮乏，为了弥补这一部分的空缺，本篇文章以黑天鹅电器有限公为研究对象，着重分析资金使用效率方面存在的问题。

　　1.4.2研究方法

　　（1）文献分析法。本文在研究过程中，通过对文献的梳理，对有关资金使用效率的研究成果有了一定的把握，所选择的研究重点更具有研究价值和实际意义。

　　（2）定性分析与定量分析相结合。定量测算黑天鹅电器有限公司资金使用效率，与定性分析其财务状况相结合，研究方法更具有说服性、综合性和可行性。

　　（3）比较分析法。历史纵向比较分析与同行业间横向比较分析相结合。纵向比较反应了黑天鹅电器有限公司资金使用效率的变动趋势，横向比较则反应黑天鹅电器有限公司资金使用效率在行业中的相对水平。

　　本文通过对黑天鹅电器有限公司资金使用效率现状进行系统的研究，并对其经营现状加以分析，发掘黑天鹅电器有限公司存在投资规划不合理，货币资金管理效率较低，应收账款回流速度慢等问题。本文将针对这些问题，提出完善项目投资评价机制，完善货币资金的管理，健全货币资金管理制度，提高货币资金使用率，加强应收账款内部控制管理，完善公司的收账政策，规范公司的应收账款信息管理系统，建立对客户的信用评估制度等措施建议，希望有助于提升黑天鹅电器有限公司资金使用效率，使公司健康可持续地发展。

　　资金使用效率，是指评价资金使用效果的一个参数，其主要使用的两个指标是资金使用的有效性和充分性。在财务方面衡量资金使用效率的主要指标就是资金周转率。资金是公司的血液，是公司赖以生存和发展的基础。公司资金使用效率高不仅可以及时偿还债务，支付职工薪酬，而且还可以满足公司的日常生产经营和对外扩张的需要[10]。

　　2.2.1资金使用效率的特点

　　资金使用效率具有有效性、充分性、流动性这三大特点。有效性是指资金使用的有效合理能够使得公司的资金使用达到最优目的，从而使得公司资金的使用达到最优状态，增加公司的收入同时控制公司的成本，可以使公司的资金可以得到有效的利用。充分性是指对公司现存资金进行充分的利用，使之公司的留存资金各有所用，最终达到公司留存资金最少的目的。流动性是指资金在企业中是流动的，它不像是非流动资金在企业中几乎常年保持同一状态，它是以流动的状态存在于公司运营之中的[11]。

　　2.2.2资金使用效率的作用

　　资金使用效率高可以及时清偿公司的债务，使公司保持较为良好的信誉度；可以按时支付职工的薪酬，保障职工合法获取劳动报酬的权利；并且有利于公司的日常经营活动的开展和公司对外扩张的需要，资金使用效率高是成熟型公司的表现之一[12]。

　　2.3.1流动资产周转率

　　流动资产周转率是指企业一定时期的主营业务收入与流动资产平均余额的比率，其计算公式如下：

　　流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额。

　　其中：流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)/2。

　　流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转率。

　　流动资产周转率指标不仅反映流动资产运用效率，同时也影响着企业的盈利水平。企业流动资产周转率越快，周转次数越多，表明企业以相同的流动资产占用实现的主营业务收入越多，说明企业流动资产的运用效率越好，进而使企业的偿债能力和盈利能力均得以增强。反之，则表明企业利用流动资产进行经营活动的能力差，效率较低[13]。

　　2.3.2应收账款周转率

　　它意味着企业的应收账款在一定时期内（通常为一年）周转的次数。其计算公式如下：

　　应收账款周转率(次数)=主营业务收入/应收账款平均余额。其中：应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2。应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率(次数)。或=(应收账款平均余额×计算期天数)/主营业务收入[14]。

　　2.3.3总资产周转率

　　总资产周转率也称总资产利用率，是指企业一定时期的销售收入与资产总额的比率，它说明企业的总资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数。其计算公式如下：

　　总资产周转率=销售收入/资产平均总额。

　　其中：固定资产平均余额=(期初总资产+期末总资产)/2。

　　总资产周转率也可用周转天数表示，其计算公式为：

　　总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率。

　　总资产周转率的高低，取决于主营业务收入和资产两个因素。增加收入或减少资产，都可以提高总资产周转率[15]。

　　黑天鹅电器是黑龙江省内电器销售行业的龙头企业，成立于1991年，自2005年开始，该公司的主要经营业务则是集中于电子消费类产品，包括：彩电、冰箱、洗衣机等众多产品，黑天鹅电器依靠自身综合实力的提升最终得到了同行业以及众多消费者的认可，随后，该公司的市场占有率便不断提升，市场的主动权也被他们牢牢地握在手中。黑天鹅电器的产品质优价廉，并且有专业的技术人员来负责后续产品的维修以及养护，这就使得其他电器公司的发展空间越来越小，通过多年的经营积累之后，黑天鹅电器更是实现了跨行业的经营，使得企业开始进行综合性的发展。黑天鹅电器开历史之先河，推出7日不满意就退货的满意工程，以自己的信誉向全市消费者公开承诺。服务上黑天鹅电器推陈出新，创下了良好的信誉，也由此进一步扩大了黑天鹅电器的销售量。

　　资金使用效率的提高是为公司的发展起到积极的作用的一个重要因素，能够使公司资金的价值最大化，争取最大的利润空间，但是黑天鹅电器有限公司的资金使用效率并不高。因此通过对黑天鹅电器有限公司的财务数据调查，分析了该公司的流动资金周转率，具体情况如下表所示：

　　黑天鹅电器有限公司近三年总资产周转率情况见表3-2，表中的两个数据的增减趋势几乎相同，在2016-2018年下降了23.3个百分点，这种大幅度的下降最直接的原因则是公司在生产活动开展过程中出现了问题，也间接导致了资产的流转速度减缓。而对于成熟型公司来说，想要在竞争激烈的市场中崭露头角，取得更多地利润，资金使用效率十分重要，这就需要黑天鹅电器有限公司把的管理者与本公司各部门之间协同合作、共同监督公司的资金使用情况，才能迅速扩大公司规模和提高公司的资金使用效率，以期促进公司的长久稳定的发展。

　　3.3.1缺少相应合理的投资规划

　　黑天鹅电器有限公司想要通过投资的方式在激烈的市场竞争环境中谋求一席之地，并逐步做大做强，但由于在成立初期，风险投资是需要受到一定的限制的，这就致使公司不得不放弃一定数量的投资机会。与此同时，黑天鹅电器有限公司在为其他小微公司提供创业服务的同时也发现了一定数量的具有潜力的公司，并产生了想要对其进行风险投资的计划，但由于受到该公司资金方面的限制，也迫使其不得不放弃一部分的投资。下表3-3为黑天鹅电器有限公司2016-2018年现金流量表。

　　从表3-3中可以看出，黑天鹅电器有限公司2016年筹资活动产生的现金流入都是来自于吸收经营所收到的现金，该公司自2016年起投资活动产生的净额就呈现出了负增长，到2018年，负增长的金额还在不断扩大，这就表明，公司在2016年展开的经营性活动并没有为公司带来更多的收益，也间接影响了公司2018年的其他生产经营活动。由此便可以发现，该公司的风险投资以及股权融资所吸收的资金中，要把其中一定比例的资金用来开展公司的日常活动。从而并不能使得黑天鹅电器有限公司有充裕的资金进行大规模投资，因此黑天鹅电器有限公司也会因为资金的约束而错失一些良好的投资时机。

　　3.3.2货币资金周转效率较低

　　根据黑天鹅电器有限公司财务报表资料，该公司2016-2018年相关财务指标如下表3-4：

　　从表3-4可以得出，该公司在2017年开始，期末总资产余额才开始变为上升趋势，但是大部分是因为货币资金比例的增加才导致总资产上升。就货币资金周转率和周转天数而言，仍需继续改善，黑天鹅电器有限公司目前只着眼于流转现金的收支，加上管理制度漏洞和市场经济冲击，导致黑天鹅电器有限公司现金管理较为薄弱。

　　3.3.3应收账款回收难度大

　　黑天鹅电器有限公司负责收账方面的工作人员并没有对客户资料进行深入的分析了解，在赊销活动展开之前，并没有对客户的信用进行综合评定，没有提供能够反映客户企业实际信用水平的报告，这就导致了该公司在信用管理方面存在着不足。这其中，不乏黑天鹅电器有限公司的收账管理人员只重视自身业绩的完成，对对方客户守信程度不够重视，其具体行为体现在以下几个方面：

　　（1）黑天鹅电器有限公司缺乏完善的信用管理制度。例如黑天鹅电器有限公司在2014年使用赊销的销售方式向旭日科技有限公司销售过一批价值2500万元的电器，其中黑天鹅电器有限公司的应收账款管理人员上门多次催收了至今为止才收回款项1500万元，款项并未全部收回。这其中原因有应收账款管理人员一般负责电器企业财务会计的管理，但该公司的会计主要的工作内容则是会计核算，不能够对经营者的客户账目进行协调，会计职能过于单一化。此外，该公司的信用管理人员专业理论知识匮乏，且专业技术能力普遍偏低，不能够熟练的利用信用管理系统，这就使得有关客户信用信息不全面，不能够对客户企业的真实信用水平进行评估，也使得企业可能会面临更多的风险。

　　（2）黑天鹅电器有限公司缺乏对对方客户信用信息的调查。黑天鹅电器有限公司在2014年曾向郑州巨象网络科技有限公司赊销过一批价值500万元的电器设备，到现在为止收回款项共计350万元，应收款项并未全部收回，这是因为黑天鹅电器有限公司中没有设立专门的工作部门来负责客户信息档案的管理，因此，工作人员在收集客户信用信息的过程中，并没有可以参照的标准，这就使得客户信息收集过于零散化，相关工作人员额工作效率也会受到影响，同时，也不能够真实的反映出客户的信用情况。

　　（3）黑天鹅电器有限公司缺乏对客户信用风险的研究和评价。该公司在进行合同签订时，过于想维护企业自身与客户之间的关系，为了表达自己合作的诚意以及对客户的信任度，并没有对客户的自身资产情况以及信用度进行分析评价。同时，公司中还存在一些人员为了更好的完成工作任务，对客户信用评价重视程度较低，导致黑天鹅电器有限公司缺乏对客户信用度的了解，为后期收款增加了一定的难度。

　　黑天鹅电器有限公司在进行投资时特殊人才是投资的基石，所以黑天鹅电器有限公司的人才管理是其公司投资成功的关键因素，管理者的素质不仅有持续的技术创新的精神，而且也要了解本公司的运作。但公司目前的新人培养模式不具有相应的综合素质，这就要求黑天鹅电器有限公司要追随国家相应的体制改革不断深入，满足本公司培养高素质综合管理人才的需要，积极创造相应条件，吸引高素质人员。在投资的过程中，投资者要合理运用一定的评价指标来确定投资收益与风险。许多研究机构做了对此大量深入细致的研究。

　　黑天鹅电器有限公司投资规划应该科学，在做投资规划时，应该主张群体规划决策。进行市场调查后决定，在深入研究的基础上，开展全面的可行性研究规划决策。其中，投资风险规划管理应该是合理的，虽然风险投资是高风险的，但仍然要把风险降低到最大限度。黑天鹅电器有限公司的投资尚处于不成熟的起步阶段，针对投资存在的风险问题，应该学习其他公司的风险投资发展的成功经验，积极提出风险投资策略，改造和提升本公司的投资规划能力，拓宽融资渠道，积极发展高新技术产业。公司还应明确对于风险投资公司的管理，要实时的对风险投资公司发生变化的动态进行实时更新，尽可能的减少高风险的生产经营活动，并通过专业技术人员的应用，来对企业可能面临的风险进行控制，并制定出符合实际情况的投资规划。

　　4.2.1健全货币资金管理制度

　　黑天鹅电器有限公司的相关工作部门需要密切合作，并以时间轴为依据，随着时间的推进来编制报表，并以此为立足点，编制相应的具有实际操作意义的工作计划，再将报表报送给企业的财务工作人员，财务部人员将这类信息进行统一整理，在保持公司的整体收支平衡之后，统一下达给各个部门来进行实施。该公司财务部必须要严格的按照公司的真实财务信息来进行汇总，并以此为基础来制定相应的实施报告，对于严重超支的项目，必须要由该项目的主要负责人作出详尽的书面说明，这些临时出现的情况也需要纳入下个月的资金收入考虑中去。黑天鹅电器有限公司的资金运算主要就是资金的流入和流出两个部分，在预算过程中，需要明确每个项目的费用预算以及具体到每一个部门中的费用预算。

　　4.2.2提高货币资金使用率

　　要解决黑天鹅电器有限公司货币资金使用效率偏低的问题，应该从货币资金使用效率的提升方面入手，效率决定效益，更高的生产效率就意味着更多的产出，为公司带来了更多的利润。一方面，要构建货币资金集中管理模式。黑天鹅电器有限公司应确定并构建适合自身实际的一元化或多元化的管理模式，根据本文的研究对黑天鹅电器有限公司公司结构、财务状况等实际情况的了解，认为内部银行模式是适合黑天鹅电器有限公司的最佳集中管理模式，为成功构建内部银行模式，黑天鹅电器有限公司的当务之急是要明确货币资金的管理范围，这样才可以使黑天鹅电器有限公司的货币集中管理模式更加完善；另一方面是要建立货币资金管理责任中心，明确货币资金管理、使用、效率的权责归属的问题。要通过绩效考核，提高货币资金管理责任中心职工开展工作的积极性。通过增强公司营运能力和盈利能力，从而提高黑天鹅电器有限公司的货币资金使用率。

　　4.3.1完善公司的收账政策

　　为了加快黑天鹅电器有限公司应收账款的收回速度，就要制定合理的销售政策，从应收账款的源头出发，针对不同公司的运营情况和欠款情况，来制定应收账款的收账政策，在公司销售的时候写入销售合同鼓励客户尽早还款欠款，可以适时的使用现金折扣通过对对方客户的账款减免的方式鼓励其尽早的归还。对一些资信情况较差的客户就要避免实行赊销，以免收款困难；对于资信情况一般或较好的客户但还需进一步进行调查的，也要尽量的避免赊销，避免不了的要求客户以承兑汇票的方式作为结算手段；对于资信情况好、公司实力强、有发展前景的客户可以进行赊销，但是要严格控制风险，设立最低还款期限和最高赊销额度等条件。黑天鹅电器有限公司在制定收账政策时，既要考虑本公司的利益，又要考虑到理想与现实的差距，给予收账政策一定的变通空间。比如公司在制定收账政策时，对于那些提前还款的客户给予相应的现金折扣，在现金折扣方面可以给收账人员一个折扣的范围，这样收账人员工作也会简便一些，同时，他们的工作积极性也会提高。

　　4.3.2规范公司的应收账款信息管理系统

　　黑天鹅电器有限公司在签订合同前，要对客户进行信用评估，严格核对合同的每一条；在合同的执行过程中，要建立起严格的催收机制，理顺公司的业务流程系统，才能更好的满足本公司的日常经营需要，并且用过实现公司的财务业务一体化，从而推动应收账款管理水平的提升。信息管理系统有着快速传递信息和强大的信息处理功能，只有财务人员遵循相应地系统操作的制度规范，熟练掌握系统的使用以及系统的处理技巧，从而不断地提高财务数据的精度。对应收账款进行科学的分析，可以及时发现应收账款存在的问题。所以公司应当规范信息管理系统的整个操作流程和应用，使财务数据的处理水平提高，同时也使应收账款的管理得到改善。

　　4.3.3建立对客户的信用评估制度

　　黑天鹅电器有限公司应针对缺乏信用评估的状况，建立信用评估制度，设立信用管理部门，专门负责对客户的信用情况进行评估，制定出严格的信用评估标准，严格执行，从而改善信用水平低的状况。信用评估部门应该与财务部、销售部平级，便于更好的在公司内部实行信用管理制度，通过信用部与财务部和销售部之间的合作，在销售部与财务部之间架起沟通的桥梁，解决之前各行其是的局面，实现销售部与财务部的有效沟通，达到最终减少坏账、呆账的目的。此外，还应建立全面的客户信用评估体系，还要有专业的人员制定相应的标准，对不同行业不同规模的企业信用进行分级处理，针对每一个客户的实际情况来确定其最高的授权额度以及最长的归还期限，对客户信息进行评估，对已经欠款的客户要进行监控，同时，在加强企业在应收账款方面的管理以及重视程度，减少公司可能出现坏账的程度，尽可能避免公司发生这类损失。

　　随着公司数量的逐渐增多，市场竞争也在愈发变得激烈，对公司的货币资金使用效率情况也越发重视。因为一些公司在经营过程中发现其货币资金的使用效率决定着企业的生死问题，对于那些货币资金使用效率高的公司一般不会有这些方面的问题，而像一些中小企业因其本身就缺少资金，在激烈的市场竞争中也就更难生存下去。据调查显示，像黑天鹅电器有限公司这样的中小型公司一般都会多少存在一些货币资金使用效率方面的问题。本文的研究对象以黑天鹅电器有限公司的货币资金使用效率为例，并得出了以下的结论：

　　在制定合理的投资规划上，黑天鹅电器有限公司要对吸引高素质的人才引起重视，因为在投资时需要专业的人才来进行投资规划，没有相关的专业人才，公司就会错失投资机会，有了专业的投资方面的人才不仅可以给使公司的投资决策更为合理还可以为公司创造经济效益，提升公司的整体实力。在做投资规划时应该科学，应主张群体规划决策，进行市场调查后决定，在深入研究的基础上，开展全面的可行性的规划决策。

　　在提高货币资金周转率上，黑天鹅电器有限公司应从健全货币资金管理制度和提高货币资金的使用率上入手，这就要求黑天鹅电器有限公司的相关部门密切合作，要以时间并以时间轴为依据，随着时间的推进来编制报表，并以此为立足点，编制相应的具有实际操作意义的工作计划，再将报表报送给企业的财务工作人员，财务部人员将这类信息进行统一整理，在保持公司的整体收支平衡之后，统一下达给各个部门来进行实施；黑天鹅电器有限公司还要提升货币资金的使用率这就要求要提高本公司的效率，因为效率决定着效益，更高的效率就意味着更多的产出，可以为公司带来了更多的利润。

　　在加强应收账款内部控制管理上，黑天鹅电器有限公司要从完善收账政策，规范应收账款信息管理系统和建立对客户的信用评估制度三方面入手，这三方面几乎涵盖了应收账款完善对策的各个方面，把这三方面做好可以使黑天鹅电器有限公司的坏账减少，效益大大提高，从而提高黑天鹅电器有限公司的整体实力。

　　通过对全文的分析与研究，可以看出货币资金使用效率的高低对公司的发展具有举足轻重的地位。因此，黑天鹅电器有限公司要想在激烈的市场竞争中获得一席之地，并且保持长久稳定的发展，那么提高货币资金的使用效率是黑天鹅电器有限公司目前首要的任务环节。

　　在指导教师的悉心指导下才完成了此次论文的立题、撰写、修改等整个过程。特别是指导教师在学习上，思想上都给予我极大的关怀和帮助，在传授我知识的同时，更注重培养我解决问题的思路和方法及创新能力，为我今后学习和工作打下了坚实的基础并开阔了我的视野。我所取得的每一点进步无不凝聚着指导教师的心血从指导教师身上我感受到了孜孜不倦的探索精神,并以此激励自己，我将以最诚挚的心意感谢我的指导教师。

　　[1]Liu L,Chen Z C.Use of the poverty relief funds and its effect on poverty reduction:A case study of the rural areas in Xinjiang[J].Research of Agricultural Modernization,2016.

　　[2]Liang C C.Where is the Inflection Point for Fiscal Transparency to Promote the Use of Financial Capital?Experience Verification of Financial Investment Efficiency in the Field of People's Livelihood[J].Modern Finance and Economics-Journal of Tianjin University of Finance and Economics,2017.

　　[3]Devaney M,Morillon T,Weber W.Mutual fund efficiency and tradeoffs in the production of risk and return[J].Managerial Finance,2016,42(3):225-243.

　　[4]林洪平,邹惠冰,黄安胜,许佳贤.南方集体林区林下经济补助资金使用效率评价以A省为例[J].林业经济问题,2017,37(06):57-61

　　[5]孙群力,朱良华.精准扶贫背景下财政专项扶贫资金的使用效率评价基于广西54个贫困县的实证分析[J].经济研究参考,2017(41):21-27.

　　[6]王凯.公司集团财务公司资金使用效率研究[D].郑州航空工业管理学院,2017.

　　[7]宋磊.湖北省农村扶贫资金使用效率及影响因素研究[D].湖北大学,2017.

　　[8]梁城城.财政透明度促进财政资金使用效率的拐点在哪里民生领域财政投资效率的经验验证[J].现代财经(天津财经大学学报),2017,37(06):28-40.

　　[9]刘静.梅花生物科技集团货币资金使用效率评价研究[D].燕山大学,2016.

　　[10]郑爽.阳泉市住房公积金资金使用效率研究[D].山西财经大学,2016.

　　[11]杨念,孙晓然,杨孟阳,等.河北省财政扶贫资金使用效率现状研究[J].统计与管理,2017(10):128-129.

　　[12]张珂.基于渠道管理的信维公司资金使用效率优化建议[J].科学与财富,2017(10).67-72

　　[13]现代农业园区生产发展资金使用效率研究以浙江省为例[J].货币资金使用效率研究.2016(9).87-90

　　[14]张梦茹.中小板上市公司资金使用效率影响因素研究[D].东北林业大学,2016.

　　[15]公司治理特征与创业板上市公司超募资金使用效率分析[J].蒋海燕,谢柳芳.财会通讯.2017(03).91-96