我国中小企业融资难的问题研究

摘要

我国中小企业的发展快速，但中小企业在融资的过程中却遭遇了信贷成本高、银行放款率低等问题。同时，中小企业缺乏信用意识和不重视内部经营管理的问题也限制着中小企业融资的进程。本文从我国中小企业正在遭遇的融资难现状出发，归纳了限制中小企业融资的根本原因，有中小企业的融资服务萎缩，造成银行存款金额的锐减，互联网金融平台数量的减少；中小企业的融资交易费用高于我国企业平均融资成本，高利息的其它借贷途径；中小企业缺乏有效的抵押担保物，降低获得银行信贷支持的审批率；政策体系的不健全，政策的局部性和不完善让政策无法取得预期效果；难以获得金融机构的信贷支持，在不完善的信用担保体系下，中小企业的不良贷款率高，打击了金融服务机构的放贷意愿等问题。针对现状及原因，提出了扶持金融服务业的发展、拓宽融资渠道降低融资成本、完善金融体系扩大有效担保的范围、提升中小企业自身的综合实力、建立银企合作获得信贷支持等解决我国中小企业融资难问题的对策建议。

关键词：中小企业；融资难；金融机构；对策

一、绪论

（一）研究背景及意义

中小企业是我国不可或缺的经济组成部分，对我国的经济发展有十分明显的贡献。从我国相关部门发布的关于2018年我国中小企业的经济数据可知，我国税收的50%以上和国内生产总值的60%以上均来自中小企业的生产经营效益。2018年我国全国市场主体共有1.1亿户，企业数量为3474.2万户，中小企业约占99%。虽然中小企业的数量增长较快，但中小企业在维持基础生产经营和适当的扩张性经营时仍遇到许多问题，最为棘手的就是融资难问题。投资者对于缺少能保障基础生产经营资金的中小企业没有很强的投资意愿，中小企业自身也无法实现内部长期、稳定的融资。同时，中小企业的外部融资渠道也较为匮乏，大型商业银行对中小企业的贷款要求较高，很难对其提供足够的资金支持。中小型金融机构的缺失，使中小企业转向民间借贷或非正规的融资渠道，不得不承担过高的融资成本。

针对我国中小企业融资难的问题，近年来国家陆续出台了《关于促进中小企业健康发展的指导意见》、《商业银行互联网贷款管理办法（征求意见稿）》、《中小企业专项资金使用办法》等政策法规，努力营造良好健康的经济发展态势。从最开始的“大众创业，万众创新” 鼓励给中小企业注入生产的新活力、新资本，到强劲的“供给侧结构性改革”，再到“新常态”的蓬勃发展新阶段的经济调控措施，都对中小企业有着一定程度的政策倾斜以及发展指导。但因为中小企业融资难的问题是“根深蒂固”的，仅从政策法规方面解决显然不能帮助中小企业从源头上打破融资难的束缚。

中小企业的发展受融资难问题的制约，难以进行融资的企业群体则影响着我国社会主义经济的繁荣稳定，帮助中小企业顺利度过融资难的困境将有利于平衡社会的经济结构，缓解中小企业的经营压力，唤醒中小企业群体的经济潜力，提高社会经济效益，创造出更多的社会经济贡献等。本文把中小企业融资难问题作为研究对象，思考我国现存的中小企业融资难情况和我国中小企业融资难问题的原因，寻求解决中企业融资难的对策，以此归纳总结形成融资难的主要原因和相应的解决办法，为我国中小企业融资难问题提出可行的解决策略。

（二）文献综述

对于我国中小企业存在融资难的问题，学者们主要从企业内在的结构、经营管理的制度、企业的信用意识、经营模式、融资的途径、银企的合作状态、金融机构的现状等方面进行研究，并提出了相应的建议。

岳红梅（2019）研究分析了我国中小企业融资的方式途径，认为我国中小企业的融资途径一直处于可选择少的状态，银行贷款是中小企业融资的多数或唯一选择，但银行贷款的成功率低。她建议拓宽融资渠道，完善融资平台的建设，丰富融资供给的选择，提高中小企业融资的成功率。

徐盼盼（2019）研究了“互联网+”金融平台与中小企业的融资之间的关系，认为年轻的互联网金融平台因缺少安全的管理、审核门槛低、资金去向不明了等漏洞，对中小企业的融资并未起到实质性的作用，建议XX应利用好互联网平台的发展趋势，出台相关行业准则规范互联网金融平台的行为，加强对互联网金融机构队伍的管理，为中小企业和互联网金融机构搭建安全、有效的合作平台。

张媛媛（2015）研究了信息的不对称对中小企业融资的影响，研究表明外界对中小企业的财务情况没有真实全面的了解，会打击金融机构的贷款积极性，她认为银企双方缺少一个信用保障体系，建议XX应当完善信用体系，协调银企双方的关系，促进银企之间的沟通，为中小企业的顺利融资争取更多的机会。

丁春福，王姝昕（2019）提出了在经济新常态下中小企业可转变经营模式，认为实现创新和可持续发展是解决中小企业融资难的新出路。他们建议中小企业关注企业自身的创新能力，引进技术性人才创新产品，提升市场竞争力，扩大市场的占有份额，从而提高企业自身的价值获得投资者的青睐。

韩欣孝（2019）以山东省中小企业为研究对象分析了融资难的成因，认为企业的融资难在于内部融资体系不完善，建议中小企业关注风险管控，增强应对市场风险的能力，提高企业利润，关注市场的导向，生产适销产品。

易友德（2019）指出阻扰中小企业融资的原因在于企业的管理阶层。部分中小企业管理层缺乏对应的管理知识，以致中小企业的经营制度不完善、人员职权不清晰，生产效益低下无法吸引投资者的投资欲望。他建议健全企业内部的管理制度，优化管理层的人员结构等企业内部的调整，树立良好的企业形象，增强投资者对中小企业的投资信心。

李娜（2019）研究了中小企业的经营特点，认为我国中小企业融资难的普遍原因是中小企业的先天条件的限制——经营规模小等，建议中小企业应制订长期的战略目标，重视产品的技术投入，增大市场的占有份额，积累更多的企业利润。

唐莉莉（2019）在研究中小企业融资难的关键成因时指出，信用因素的存在让我国队伍数量庞大的金融机构形同虚设，不能有效地帮助中小企业解决融资难。中小企业的生产规模小、组织架构简单、运营成本低、抵押物少极容易出现坏账的结果，降低了金融机构的合作意愿。提出了中小企业应当注重企业信用，在企业内部设置专门的金融部门，制订合理的贷款偿还计划，约束自身的行为，规范企业资金的使用的建议。

蔡强（2019）研究分析了金融服务体系对破解中小企业融资难的影响，认为信贷的供给与中小企业的周转期限不相符、融资服务与企业特点不相符，建议国家创新融资服务模式、融资工具、丰富供给主体以及从供给侧改革方面统筹布局，为改变中小企业融资难的现状提供有力的支持。

吴健鹏（2019）研究分析了创新型中小企业的融资对策，认为创新行业的企业拥有动产融资的优势，应当充分利用增强企业的发展动力，建议XX增加中小企业融资的途径，加快完善动产融资的法律法规，落实监督管理，推动动产融资的发展。

李雪松、汪红驹（2019）等人研究分析了经济下行压力下的中小企业融资现状，认为在经济下行压力下，我国的信贷条件逐渐好转，社会融资规模出现持续下降的趋势，建议企业应当坚持技术创新，提升产业能力，促进经济市场的发展。

王利军（2019）通过企业层面、XX层面、银行层面分析研究除了常规的融资问题外，其它阻扰我国中小企业融资的原因，认为中小企业忽略了其它的融资途径，放弃寻找资金的新出路，XX的扶持力度不足和银行信贷的成本高影响着中小企业融资，他建议企业应当注重诚信，积累信用提高企业形象，获取银行的信贷支持，XX要相应地出台政策法规为中小企业提供便利，银行则需改革信用登记体系，增加信贷产品、改革抵押担保机制、合理简化借贷手续等。

二、我国中小企业融资难的现状

（一）中小企业的融资服务萎缩

目前，我国的企业融资方式有企业内部的融资以及依靠外界金融机构的信贷融资。由于留存收益数额较少的中小企业，不能从内部获得稳定长久的融资，通过银行进行融资是大多数中小企业的选择。但金融机构所提供的信贷产品较为单一，贷款门槛高，贷款额度受限制，对亟需融资的中小企业来说很难获得支持。另外，商业银行存款业务倒退情况较为明显，本身就面临一些困境。2017年三季度数据显示，三家在民间颇受关注的民营银行仅在前三季度就大幅度减少了上千亿存款的金额。再加上互联网金融服务平台逐渐的下线，截止到2017年不提供金融的网络平台的已达70%。根据数据平台的统计，2017年的互联网金融平台上有1931家正常提供金融服务，较上一年减少517家，2017年上线的金融平台仅仅168家，减少72.2%。

（二）中小企业的融资成本高

首先，中小企业的融资具有单笔数量多，融资金额小的特点，与其它类型企业的高额贷款相比中小企业的融资交易成本相对较高。在《中国社会融资环境报告》中整理了我国的企业平均融资成本，计算出我国企业在这段时期的融资成本为7.06%，后续还需加上其它费用，总体的平均融资成本约8%以上，中小企业的这项费用支出约为10%以上。另外，因为优惠利率对中小企业的贷款基本没有关联性，所以中小企业中办理贷款时融资成本并不会降低。3000家中小企业曾被相关部门询问记录，过程中发现52.9%的企业都出现过高额的融资成本。在金融机构进行信贷失败后，小数的中小企业会接受民间借贷，民间借贷虽信贷成功率高，但不少的民间借贷都具有利率高，贷款周期短的特点，这就增加了中小企业信贷压力，束缚了中小企业的融资需求。

其次，中小企业在融资的过程中必须要有抵押担保物，但对于中小企业来说有效的抵押担保物相对较少。因为大部分的中小企业都是简单的生产经营模式，所以拥有的有效抵押物数量不多，主要是厂房等固定资产，部分固定资产还可能出现因管理不善，无法得到有效的评估而不能成为抵押物的情况。同时，中小企业的许多资产都不能应用于抵押贷款等资产评估，银行无法获得资产评估信息就无法为中小企业放贷。中小企业在选择抵押担保的方式进行融资贷款时，常常难以获得银行的融资帮助。某商业银行的数据显示，82.5%的中小企业没有拥有厂房的产权，仅有9.8%的中小企业有权限利用厂房进行抵押，6.9%的企业使用其它抵押物进行抵押。尽管xxx办公厅全面深化改革，试点“技术流+能力流”的评价体系，帮助科技型中小企业拓宽资金流获取银行信贷，但受众面狭窄，依旧无法满足我国中小企业整体的融资需求。

（三）政策支持体系不健全

随着中小企业的经济贡献日益明显，国家和地方对于中小企业的发展高度关注，并结合实际所需出台了一系列的政策法规和方案，比如《“十二五”中小企业成长规划》，《中小企业促进法（修订草案）》，《中小企业促进法》，结合实际需求地规划了中小企业不良贷款的容忍度，支持金融服务机构加大中小企业融资的产品数量，尽量降低信贷门槛。地方层面也相继推出多种扶持中小企业的政策，比如吉林省的“不动产登记+金融服务”，成都市的“壮大贷”铁西补助项目，陕西的“政银企”合作平台等。尽管如此，但由于政策的局部性和创新性，以及宣传力度的欠缺，导致政策出台后并未取得预期的效果。后期的监督也没有落实到位，相关管理机制形同虚设，让政策仅是一纸条文，对中小企业的融资帮助起效甚微。

（四）难以获得金融机构的信贷支持

在不完善的社会信用体系和担保系统下，中小企业的信用评级很少符合银行等金融机构的信贷条件，且中小企业高居的不良贷款打击了银行放贷的力度和信心。有统计数据显示，部分中小企业的不良贷能高达7%、8%，在2018年，亏损面达15.2%以上中小企业，与2017年相比增长3.4%，亏损总额达5302.3亿元，显露出中小企业的经营困境。根据某商业银行在2018年发布的中小企业信用信息显示，2018年的8月该指数出现全年的低数值，意味着中小企业的信用环境再度恶化，直到同年的12月该指数才回升到52.4%，相对应的银行放贷意愿指标重回53.4%。

三、我国中小企业融资难的原因分析

（一）中小企业的自身问题

中小企业的经营结构单一，资金紧张，自身的留存收益数额较少，抵押担保物欠缺，所以投资者对其的关注程度会少于大型企业。同时，中小企业的生产技术更新缓慢，生产成本较高和应对市场风险能力低，缺乏长期战略，不能及时随市场的变化做出相应有效的应对措施，导致中小企业没能在瞬息万变的市场经济中脱颖而出。

中小企业内部的管理制度缺失，所以难免会出现管理水平有限、管理混乱的现象。组织架构的混乱和缺乏创新能力的生产管理导致企业不能精准预测经济发展趋势，影响企业重大决策的判断。对于注重企业长期发展的投资者和重视企业整体发展水平的金融机构来说，这样的中小企业正是无法吸引他们进行投资借贷的。

中小企业对信用意识的不重视。中小企业在与银行进行借贷时出现较多恶劣情况，导致银行对于中小企业的借贷行为是持谨慎再谨慎的态度，影响了中小企业的合理借贷需求。以某地区的一家农商银行为例，该行在2017年末与中小企业直接相关的不良贷款率暴增15.41%，余额将近78.43亿元，导致该农商银行核心一级资本净额变为负数、资本净额仅剩4.71亿元。

（二）金融机构的问题

银企沟通不到位以及金融体系的僵硬化是限制中小企业融资的外界原因之一。经济环境的迅速发展，金融机构数量的剧增，难免会出现部分金融机构对于国家颁布最新政策的理解和落实不到位的情况。金融机构没有肩负起准确及时地向中小企业传达金融信息的义务，让中小企业误认为在银行进行借贷是十分困难的。同时，目前在要求中小企业提供担保的时候，金融机构大多只认可不动产，对于经营规模小的中小企业来说是普遍都缺乏的，仅有的动产也难以在短时间里质押融资。

金融机构的资金供给需求期与中小企业不匹配。一般来说，中小企业很难通过股权融资、债券融资等门槛较高的方式来获得长期低成本的资金。金融机构主要为中小企业提供的短期信贷类资金便成为了中小企业融资的大多数选择。另外，中小企业想要获取中长期资金则需要通过短融长投的模式进行滚动融资，但这种模式容易造成企业难以及时偿还债务最后导致破产。

金融机构的融资门槛高且过于注重融资风险，也限制了中小企业融资。中小企业普遍处于经营起伏大，收益不稳定的状态，但金融机构的运营成本较高，一般都会要求中小企业提供担保等系列降低信贷风险的措施。另外，各类的金融机构为减少不良贷款的额度，在贷款的风险管控中更是加大了力度。在企业资质考核、考核指标等方面就愈加严格，对需要信贷的中小企业十分不利。

（三）宏观环境的问题

宏观环境中的信息不对称问题妨碍中小企业经营计划的转变，从而获得更高的经营利润。信息不对称有关于市场环境的，有关于融资市场的。一旦市场环境发生了变化，变化信息的不对称就会让中小企业不能及时接收到市场供给的信息迅速调整合理的生产经营投入，导致中小企业落后于最新的市场需求，加重经营负担。而融资市场的信息不对称则容易造成中小企业与银行的沟通障碍。

在实际的运行中，担保制度的法律法规不是很完善，让中小企业在进行融资时无法借助担保体系获得便利。在社会信用体系建设里涉及中小企业的部分是缺失的，且没有统一的普遍被认可的中小企业的信用情况登记系统。银行无法准确衡量中小企业的信用价值，也就不能了解中小企业的信用行为，导致不能增强银行的放贷信心。同时，民间贷、小额贷款、互联网金融机构等融资方式也因缺少对应的行业法规无法被有效的监管运作。

四、我国中小企业融资难问题的对策建议

（一）扶持金融服务业的发展

XX提供专项贷款不仅有利于减少中小企业所要缴付的融资费用，还能激发银行的资金活力，扶持金融服务业的发展，给中小企业的融资储备充足的资金。2020年4月在我国的xxx常务会议上再一次提出了与中小微企业相关的普惠性金融支持政策，增加再贷款再贴息金额，把定向降准精准针对中小企业布局，积极鼓励银行为我国中小企业提供融资帮助。为减少企业融资需缴纳的融资费用，XX应鼓励发展转贷业务，为符合条件的中小企业提供还贷续贷帮助，减少企业因从其它高利息渠道筹集还贷资金的成本。通过某转贷服务中心的数据可知，中小企业在办理转贷融资前的综合成本预计一天约为0.2%—0.3%，企业申请转贷融资服务帮助后，综合成本大约降至一天0.066%，每年可为该地区的企业降低融资成本约40亿元。

（二）拓宽融资渠道降低融资成本

银行信贷是我国中小企业的首选融资途径，所以关注融资途径也是相当重要的。XX在为中小企业拓宽融资的途径时要结合实际充分考虑，比如丰富金融机构的组成，改变地方经济市场的发展方向；充分利用互联网金融的发展，建立有效监督机制，改善互联网金融机构现状，规范线上金融机构的借贷行为，提高线上金融机构的服务效率和服务品质，降低中小企业的融资交易费用。

地方职能部门可根据当地中小企业的发展态势和融资需求，出台具有鲜明指引方向的政策，对提供融资服务金融机构进行引导，鼓励它们为中小企业提供融资支持，丰富低成本高效益的金融服务产品，从而减少中小企业在融资方面的成本。此外，职能部门还可以搭建融资服务平台、开展企业融资能力提升的课程活动用以缓解融资难局面。

（三）完善金融体系扩大有效担保的范围

金融体系的不完善和僵硬化，让中小企业无法灵活地申请信贷融资。完善信用体系不仅有利于中小企业融资，而且会对普遍提升社会的信用意识。信用体系的完善能帮助金融机构审查中小企业的企业信用情况，提高融资审批的效率，为真正符合的要求的中小企业提供融资的“敲门砖”。XX部门应当主动和各机构部门沟通协商，统一录入中小企业的企业信用信息，定期更新维护，做到将失信企业登记入册，并给予失信企业相关的警示。对于担保体系的完善则需要XX联合专业的评级机构为中小企业构建全面的担保体系。XX应设立担保物评估机构，拓宽有效担保物的范围，帮助缺乏有效担保物的中小企业合理融资；各地区还应组建以政策性担保为主导，多层级的担保力量的融资担保机构，直接为该地区中小企业服务。如通过构建省级政策性担保平台，系统性地提高企业自身的融资增信能力，为当地的中小企业改善融资环境。在设立担保机构的同时还应积极与工商部门、金融机构合作，建立信息互通互联的平台，做到将中小企业融资信息的透明化和准确化。

（四）提升中小企业自身的综合实力

企业的自身的综合实力是银行信贷的重要考量条件之一，拥有雄厚的综合实力，必然会增加信贷的成功。提升企业的综合实力，需要中小企业应丢弃固守的、不好的发展理念，尝试创新性思维大胆改变现有格局以符合市场的需求。同时，在组织架构方面要向现代化中小企业的管理模式看齐，做到专职专责、分工明确。在完善企业内部的管理机制，尤为要注重财务管理机制的设立。企业应引进金融专业人才并设立财务管理部门，让企业在融资决策时能获得更多有关防范融资风险的建议，帮助企业建立有序的资金运作模式。中小企业还应有长远的战略发展目标，并制订切合自身发展需求的融资计划，考虑融资资金的运行周期以及融资成本，以免造成资金短缺的被动局面。合理高效地利用资金，提高企业的效益，增加净利润，从而为企业自身积累资金基础。

（五）建立银企合作增加信贷支持

建立中小企业与金融机构的稳定合作，有利于打破银企之间的沟通壁垒，双方信息的互通有利于帮助金融机构快速筛选众多的融资需求，降低金融机构的信贷风险，增加对中小企业的信贷支持，让双方合作意愿更为精准，让融资审批率更加高效。金融机构还应在中小企业融资信息系统，汇集当地的中小企业融资需求，利用数据分析标准化处理中小企业融资申请，提供差异化融资服务，建立稳定的合作，满足各方中小企业的融资需求。银企之间可以设立还贷优劣名单，给予信用良好按时偿还贷款的中小企业更多的信贷支持。此外，金融机构在加强银企合作时还应转变对融资风险的过于注重的思想，适度给予中小企业贷款倾斜；结合还款、贷款期限等方面为中小企业推出更灵活的服务，有效帮助中小企业度过融资难的困境。

五、结论

随着经济的发展，中小企业的重要性慢慢被关注，但困扰中小企业融资的问题仍活跃在多个方面。本文主要从我国中小企业融资难问题的出发，归纳了我中小企业融资难的现状，总结出我国中小企业融资难的原因。

由于中小企业的服务融资机构数量不断萎缩，中小企业的融资成本增高，且中小企业缺乏有效担保抵押物和企业信誉度低，所以难以获得金融机构的信贷支持。金融机构过于注重融资风险，银企之间缺乏合作以及金融体系的构建不完善，政策体系的不健全让中小企业的陷入融资难的困境。

针对我国中小企业的融资现状，本文给予以下的对策：一、扶持我国的金融服务业的发展。金融服务业的萎缩，限制了我国中小企业的融资的可选择性，扶持金融服务业的发展，提供专项贷款，激活银行的放贷活力，储备更多灵活的资金提高中小企业的融资申请率。二、增加融资途径，降低融资成本。XX和社会应当充分利用多种的融资服务平台，打破银行信贷的传统方式，规范互联网金融平台的行为，加强金融监督，鼓励引导金融机构提供低成本的融资服务为中小企业寻求最合适的融资选择。三、完善金融体系拓宽融资担保的范围。XX应当完善金融体系，增加融资担保机构的数量，拓宽有效融资担保物的种类，为中小企业赢得更多的融资的可能性。四、提高中小企业的综合实力。转变中小企业的经营观念，优化内部结构，重视信用意识，提升中小企业自身的融资优势。五、加强银企合作获得信贷支持。银企之间应当加强合作，充分了解双方的融资合作意愿，提供精准真实的融资信息，为符合融资条件的中小企业提供有效的融资服务。

解决我国中小企业融资难的问题要从实际出发，才能有效地解决问题，同时各方面的努力配合也是必不可少的。

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