中小企业财务风险与管控措施分析——以北京龙软科技股份有限公司为例

摘 要

市场经济变化多端，企业在日常经营过程中极容易受到各种意想不到的因素影响，这会给企业带来无法预期的损失，严重情况会导致企业破产，必须引起重视。当前，世界经济全球化面临巨大的挑战，国内外环境都存在着很多不确定因素，而中小企业自身规模小，风险意识薄弱，内部控制制度不健全等，很难在复杂的经济环境中生存和可持续性发展。在我国国民经济发展中，中小企业的经济发展是其重要的组成部分。关注中小企业的发展，扶持和帮助中小企业是我国国民经济发展的重点。所以，加强中小企业的风险防范意识，建立与其自身相适应的管控措施已经成为保障中小企业安全运营的重要手段。本文在研究了相关文献的理论基础上，以北京龙软科技股份有限公司为例，通过文献分析法、定量分析法、案例分析法对其财务状况进行全面分析，发现企业的财务管理缺乏科学的管理、投资质量不高、资金链缺乏等问题，根据这些情况提出了相应的财务风险和管控措施，如通过逐步减少存货数量和种类而使存货变现、建立科学的投资管理、财务人员的培训与深造等。

关键词：中小企业；财务风险；管控措施；龙软科技

一、 引 言

（一）选题的背景

近年来，国家宏观经济政策的实施和市场经济的飞快发展，中小企业以迅雷不及掩耳之势不断涌现，也带动了各地经济的发展，也使得就业人数增加。但在世界经济一体化的大背景下，由于中小企业规模小、内部结构不健全、应对风险措施不完善等情况，在面对经济波动时，容易引起资金链的断裂，从而引发自身的经济危机甚至破产。但现在很多中小企业往往一味的融资和扩张，从而忽视潜在的财务风险和必要的管控措施，在激烈的社会竞争中容易丧失自身的竞争力以及引起后续发展的不稳定性和衰弱。中小企业在我国国民经济中占有重要地位，提高自身财务风险防范意识，加强财务风险管控措施是中小企业可持续健康发展的必要手段。“大众创业、万众创新”是xxxxxxxx在XX工作报告中提出的一个重点，XX也在不断的推出扶持政策以推动中小企业的运营和发展，因此中小型企业的发展状况对国家的经济有一定程度的影响，必须引起重视。

（二）选题的意义

现今国内中小型企业产业发展水平较低、较高的负债率以及经济全球化情况下的发展困难，企业又对自身财务风险意识欠缺，管控措施也不完善。除此之外，XX在XXX背景下也提出“大众创业，万众创新”并推出了针对中小企业发展难、融资难等现状的扶持政策。所以对于研究中小型企业的财务风险和管控措施就显得尤为重要，它对企业的可持续性发展以及财务安全具有重要意义，也对于推进国内经济发展有一定的促进作用。本研究以中小企业财务风险与管控措施为研究目标，以龙软科技股份有限公司为例，深入探究企业在运营过程中的财务风险，并针对该风险提出管控措施建议，也为其他中小型企业的发展提供了借鉴价值。

二、文献综述

我国从上世纪八十年代开始就对财务风险进行了相关研究，随着国内经济的发展和“大众创业，万众创新”的提出，我国中小企业迅速崛起，对企业财务风险的研究也在不断重视和深入。由于我国对中小企业的财务风险的研究起步较晚，所以国内有关学者对其研究还不完善，但在国外学者的理论研究基础上也取得了一定成果。

2016年吴迪在《中小企业财务风险问题防范与控制解决方案》文献中提出中小企业作为国民经济的重要组成部分，对于经济的发展有一定程度的影响。但是由于全球经济一体化和国内市场经济发育不健全，中小企业自身的规模小、数量多、产业水平低下、较高的资产负债率等特点以至于发展困难和无法可持续的健康发展。对此也提出中小企业要加强筹措资金的管理和日常营运中资金的控制，增强对企业内部财务风险的管理。

2017年苏红在《中小企业财务风险及其防范措施研究》文献中提出可通过文献分析法、案例分析法、归纳分析法等研究方法解析财务风险并提出建立有效的财务预警机制和防范措施。对此提出可运用分散风险法、转移风险法、回避风险法和自保风险法作为基础，通过信息收集传递、财务风险评估与分析、财务风险报警以及风险处理等系统，并结合自身特点及资本实力来设置适合自己的财务风险预警系统，也为其他中小企业提供借鉴价值。

2018年徐倩在《中小企业上市公司财务战略问题研究》文献中提出大多数中小型企业只关注于自身的扩展和利润的增长而忽视潜在的财务风险，也由于中小型企业内部结构和人员设置不完善，甚至形同虚设，这就对实施风险管控措施造成影响，对此提出中小企业要完善企业内部控制和岗位设置，健全企业决策管理制度，强化对企业潜在财务风险的防范意识。

三、中小企业财务风险的概念及类型

（一）中小企业财务风险的概念

财务风险按其对企业的影响程度不同，分为狭义的定义和广义的定义。狭义的财务风险主要体现在企业的高负债，是指企业在发展过程中不断的扩大融资和借入资本，但实际财务收益与预期目标收益不相符合，以至于负债运营而产生的资金链紧张、偿债能力下降等情况而后引发的财务风险；广义的财务风险主要体现在货币方面，是由于外部经济情况和内部经营环境的影响使得企业在经营过程中有很多不可控因素，尤其是企业在筹资、投资、收益分配等环节，这种影响就形成了财务风险并贯穿于企业整体运营过程，而这种财务风险又是客观存在，不可消除的。所以，财务风险是具有客观性，它无法随人的主观意志转移，只能去降低风险而不能使它消失，同时市场经济环境又是变化多端的、不确定的，风险可发生也可不发生，企业就随时可能发生损失，不过风险与收益并存，风险越大，收益也越大，反之亦然。所以企业要加强财务风险意识，把财务风险管控贯穿整个企业管理。

（二）中小企业财务风险的类型

1.筹资风险

筹资风险是指企业在向市场募集资金的时候，由于市场资金变化很快，相当的不稳定，从而对企业的财务状况造成一定影响。主要包括汇率风险、利率风险、购买力风险等。汇率风险是指在汇率的变化会对企业的对外贸易成本有直接的影响。利率风险是指银行利率的变化对企业融资和相对应承担的成本产生影响。购买力风险是指市场产生了通货膨胀，使得货币资金的购买力下降，从而使企业成本上升。融资方式主要有内部融资、外部融资、负债融资、股权融资。内部融资一般优先选择，主要是企业通过固定资产折旧、无形资产摊销的方式来扩大资金流通，提高留存收益。除此之外，还可以分散不同资金的还款日期，减轻偿债压力。外部融资主要是向商业银行等其他金融机构借款的方式在筹集资金，但由于中小企业规模较小、担保能力差、内部结构不健全等问题，在实际筹资过程中往往负债率高，偿债能力差，很难获得贷款，特别是遇到财政危机时容易引起资金链的断裂，以致企业倒闭或者破产。负债融资是指通过发行债券等其他债务形式去筹集企业所需资金的方式，而这种方式企业只能获得资金的使用权而不能拥有所有权，但借取资金需要成本，要对债务人支付利息，到期归还本金。股权融资是指企业的股东出让一部分企业所有权，通过发行股票等方式为企业增资，吸引新的股东融资使得企业总股本增加。这种方式获取的资金，企业无需还本付息，但新旧股东要共同分享企业的赢利与增长。

2. 投资风险

投资风险主要是指把企业的资金投入到某些经济性项目之后，并没有得到预料之内的投资回报。投资本身是比较波动的，具有不稳定性，风险也比较大，而且需要一定的时间和过程，投入和回报并不能同时产生。由于在投资过程中会有很多不确定因素的产生，这就容易导致企业的预期收益高于或者低于实际收益。当预期收益低于实际收益时，就产生了损失，这就引起了企业的投资风险。

3. 企业资金运营风险

企业资金运营风险主要是指企业对资金的运用不够合理，通常是没有办法收回的应收账款和存货的积压引起的债务回收困难和还债压力较大。企业在运营过程中为了缓解存货的积压，会先送货给购买方，最后才收回款项，这是采取了赊销的方式，但是很容易在之后无法及时收回货款，使得企业产生资金的运营风险。

4. 流动风险

流动风险是指企业高负债率但内部资金的循环流动不够，资产变现能力较弱无法满足企业的负债偿还而引起的企业流动风险。

四、龙软科技公司的简介和财务现状分析

（一）龙软科技公司的简介

北京龙软科技股份有限公司隶属软件和信息技术服务行业，现公司雇员人数311人且2016年的营业收入7933万。根据2011年6月18日国家有关部门联合印发的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》文件可知，软件和信息技术服务业从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业，其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业。则根据2016年北京龙软科技股份有限公司情况，可判定龙软科技为中型企业。

北京龙软科技股份有限公司是一家以自主研发的专业地理信息系统平台为基础，利用物联网、大数据、云计算等技术，为煤炭工业的安全生产、智能开采提供工业应用软件及全业务流程信息化整体解决方案，为XX应急和安全监管部门、科研院所、工业园区提供现代信息技术与安全生产深度融合的智能应急、智慧安监整体解决方案。 经过多年持续研发和技术积累,公司已掌握了“龙软专业地理信息系统”平台构建技术、LongRuan GIS“一张图”平台及图形处理技术以及透明化矿山的构建技术等九大核心技术。

（二）龙软科技公司财务现状分析

表4-1 2016年龙软科技公司的资产负债表

表4-2 2016年龙软科技营运能力指标及财务风险指标

根据表4-1可知2016年龙软科技的资产总计是一点七五二亿，其中流动资产合计一点五七七亿，占资产总计的百分之九十点零一。而在流动资产中应收账款一点零七二亿，占流动资产的百分之六十七点九八；应收票据二千九百四十六万，占流动资产的百分之十八点六八；存货一千一百七十三万，占流动资产的百分之七点四四。再根据表4-2可知应收账款周转天数为四百六十七点九六，存货周转天数为一百二十三点八二。综上所述可得，该企业存货积压，应收账款占比较大，回款周期慢，而大量的应收账款容易产生坏账，使企业面临巨大风险。侧面也反映出行业竞争较为激烈，企业与购买方之间，企业的谈判能力较弱，使得购买方长期占用资金，存在企业资金的运营风险。在非流动资产中，固定资产八百七十六点八万，固定资产是实现一个组织发展战略的技术手段，那么可以看出企业在为未来的发展储备资源，而递延所得税资产七百八十七点二万，那么可知大量的递延资产，则为未来抵税增加收益做准备。企业的负债合计是六千八百九十四万，其中流动负债六千八百三十六万，占负债合计的百分之九十九点一六。而在流动负债中短期借款一千四百五十万，占流动负债的百分之二十一点二一；应付票据二百四十四点八万，占流动负债的百分之三点五八；应付账款二千五百七十三点二万，占流动负债的百分之三十七点六四；应交税费一千零五十三万，占流动负债的百分之十五点四零。从中可知企业的负债以经营性负债为主，特别是应付账款占比较大，说明企业在短时间内需要偿还的负债比较多，企业的经营性风险较大，且需要偿还的资金压力较重，一旦企业日常经营的资金出现问题或者供应不足，则可能会导致企业的破产或倒闭的情况。可在表4-2财务风险指标中得知，资产负债率百分之三十九点三五，流动比率二点三一，速动比率二点六二，由此可以判断企业的负债相对比较合理，但从企业资产负债表可了解到，流动资产中应收账款1.072亿，占比是67.98%，产生坏账的风险较大，而在其他资产方面，固定资产和存货占比大，就存在着变现能力较弱的问题。综上所述，企业的资金链还是比较紧张的，偿债压力大，偿债能力比较弱。

从表4-1中可知实收资本和资本公积的合计数是6465万，盈余公积和未分配利润的合计数是4160万，归属于母公司股东权益的合计数是1.062亿，则可表明此企业是股东驱动型企业，且主要资金来源于股东的入资。表4-2中龙软科技总资产周转率0.48次，周转率较慢，效率较低，则总资产创造的收益不高。

表4-3 2016年龙软科技公司的利润表

表4-4 2016年龙软科技公司的盈利能力指标及盈利质量指标

结合表4-3和表4-4可知营业成本3172万，研发费用1009万，管理费用1122万，分别占营业总成本49.87%，15.86%和17.64%，从中看出企业在研发技术、高级人才的报酬方面投入了大量的资金以及在折旧费和其他相关费用上的成本较大。企业的毛利是4761万，毛利率是60.02%，高毛利低周转，而净利润率3.81%，则该企业的效益不高。

表4-5 2016年龙软科技公司的现金流量表

从表4-5中可知企业的销售款没有及时回来而购买材料又支付大量款项，以使经营活动的现金流净额为负数；在投资方面，企业的投资比较多，而投资收益较少，以使投资活动的现金流净额为负数；在筹资方面，借款资金回流较多，也在积极偿还债务，控制风险。综合概述，经营活动的现金流量净额为负一千七百六十六万，投资活动的现金流量净额为负五十三点二七万，筹资活动的现金流量净额为一百六十九点九万，从中可看出企业正处于产品的初创期，目前偿债压力较大，企业资金链较紧张，为了形成生产能力和开拓市场，这个阶段企业需要大量的举债或融资来引入资金，维持企业现有状况。但该企业存在较大的筹资、投资和流动性风险。

五、龙软科技公司潜在的财务风险和管控措施

（一）龙软科技公司潜在财务风险

从龙软科技公司的财务现状分析中得出企业存在以下几个潜在的财务风险：第一个是公司的应收账款比较多，容易出现回款收不回的潜在风险，一旦回款出现问题，那么企业就有大量的坏账，会影响资金回笼，严重时会引起资金链的断裂甚至破产；第二个是存货比较多，存货周转率不高，大量存货压库，占用企业较多资金。大量的存货和应收账款会引起企业资金运营风险；第三个是企业的经营性负债较多，短期偿债压力较大，融资也较难，主要是股东入资来获得资金，驱动企业发展，但是企业目前运营欠佳，容易出现股东撤资的风险；第四个是企业购置了大量的固定资产，则变现能力较差，在无形资产和其他长期资产当中投资也较多，那么后期摊销的费用会增多，成本会增加，而投资收益较少，也容易产生投资风险。

（二）龙软科技公司风险管控措施

针对龙软科技公司潜在的财务风险，提出了以下管控措施：第一是企业在销售商品时，可以多以应收票据形式去保障款项的回收，以减少应收账款坏账的风险，加快资金的回笼以维持企业正常运营资金的流通；第二是可以在门店或者网上销售时设立特卖区域，尽量把滞销的产品分散销售出去，也可以建立库存消化机制，统一把滞销的产品调配到对该产品紧缺的区域，促进销售，逐步减少存货数量和种类而使存货变现；第三是在融资方面，企业要优化资本结构，减少资本在固定资产等难以变现的资产当中的比重，增加负债在资本中的比例，特别是非流动负债在资本中的比例，通过负债资本来支持长期投资。同时企业也要适当减少预付账款和可以短期偿还的债务，增加应付账款和预收账款，借用资金去提高自身的现金流通，不仅如此，企业也要尽量提高自身的偿债能力和可信度，去争取银行等金融机构的贷款或者将固定资产抵押的方式来转嫁风险，获得资金。第四是企业要建立科学的投资战略管理，将财务战略和企业战略相结合，实现适合公司现状的多元投资，并将重点放在长期投资，合理分配资金。企业内部在财务管理制度中必须要建立统一的执行指标，来改善资金管理、存货控制、应收账款控制、利润分配不均等问题，此外公司还要对资金的预算进行控制，为保证利润分配去发挥其应有的作用。

六、中小企业财务风险的管控措施

（一）完善企业内部控制

在中小企业当中存在一部分企业情况是经营权和所有权相结合的，以使企业的财务决策比较随意，容易带来极大的财务风险。在风险意识方面，企业管理层还相对缺乏，内部员工的专业素质也比较低，并且中小企业中有很多家族企业，公司规模和人数相对较少，内部岗位职责混乱不清。因此，完善的企业内部控制制度有利于将财务风险造成的损失降至最低，现今很多中小企业的董事会和监事会存在名存实亡的情况，而董事会对企业的战略发展和风险把控又起到非常关键的作用。中小企业应建立科学的现代化管理体系，落实岗位责任制，定期开展企业员工财务法规知识、实操技能、专业素质方面的培训和考核就显得尤为重要。企业也要对自身存在的财务风险进行有效的预测分析和风险评估，在建立完善的企业内部控制制度时，也要随着财务风险的变化而不断调整自身的内部控制制度。

（二）加强筹资管理及资金控制

中小企业因为自身规模小，制度不健全，财务风险意识缺乏，产业水平低且自身的负债率高等情况，在筹资方面很多商业金融机构不予借款，容易引发筹资难等问题。针对这种情况，企业首先要加强风险意识，避免盲目扩张，提高资金的利用率，把维持企业正常运转外的资金合理投入到技术研发和员工技术培训方面。另外，还可以把资金投入到与高等院校建立合作上，积极引进高等人才，为企业后续发展和创新奠定基础。同时也要积极建立良好的企业信用记录，及时偿还贷款，还要合理筹资并向放款机构提供客观详实的财务数据。同时，企业也要预留部分资金，以应不时之需。

（三）构建中小企业财务风险预警机制

构建财务风险管理需要调动多个部门进行配合运作，这也是多个部门的共同责任。从企业内部控制出发，进行事前、事中、事后全过程闭合，也为开展更广阔的风险管理制定预案，也有助于各部门之间职务上的兼容、制约和监督。第一是加强事前的防范，一方面是安排经营部门内部分配人员去做市场调研，并运用大数据去提取行业中潜在的一些倾向结果进行研究分析，另一方面是要持续对行业政策进行关注和解读，也为企业以后的经营发展做出预警；第二是加强事中的控制，对于企业资金的安全方面，从供应商给企业的货物数量等方面出发，去保障企业日常运营资金的安全;第三是在企业发生日常业务完成之后的监督，对于企业来说也是很重要的生产经营活动。数据进行记录和不间断的分析总结，动态监督，及时查缺补漏，加强企业的内控和运营过程中的薄弱环节。建立灵活可靠的信息收集传递系统，及时将风险信息传递给风险管理部门进行财务风险评估和分析，将财务风险制止于萌芽阶段。风险管理部门也要结合企业实际情况建立风险预警指标，为控制和防范风险做准备。

七、结 论

我国社会主义市场经济还在发展中，各项制度的建设还不够完善，但由于企业财务风险的存在对我国目前的市场经济产生的影响较大，也让中小企业的发展面临非常严峻的形势和巨大的挑战，由此破产的案例比比皆是，这必须引起XX和企业的重视。对于中小企业而言，要重视财务制度的风险，要积极建立财务风险预警机制和采用有效的管控措施，主动去发现在企业管理中存在的潜在财务风险，积极寻求化解风险的防范措施，增强自身的核心竞争力和环境适应能力，不断创新，确保企业在复杂多变的市场经济中持续健康发展。

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致 谢

本文是在罗琪老师的精心指导下完成的。论文从选题到完成的整个过程中，得到了罗琪老师的热情帮助和精心指导。罗琪老师严谨的治学态度、渊博的专业知识、敏锐的学术眼光、精益求精的精神给我留下了深刻的印象，并对我的学习和工作产生极大地促进作用。在论文完成之际，我要感谢罗琪老师对我学习和生活中的关心和教诲，特向罗琪老师表示深深的敬意和感谢！

在此，还要感谢代婷等老师在四年的学习中给我的帮助和支持。他们所讲授的《基础会计》、《中级财务会计》等课程给我思想的启迪，从他们所讲授的课程中我学到了财务的思维和分析方法，这些方法在我研究的过程中发挥了巨大的作用，使我能够顺利完成课题的研究和论文的写作。衷心感谢代婷等老师给予的帮助！本文在写作过程中参考了大量的文献资料。在此向所有的作者表示深深的感谢！

课题在研究过程中开展了一些调查活动，其中部分调查活动是由我的朋友协助完成，在此对我的朋友以及接受了课题调查的公司一并表示感谢！

中小企业财务风险与管控措施分析——以北京龙软科技股份有限公司为例

价格 ¥9.90 发布时间 2023年3月12日

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