浙江中小出口企业国际贸易融资中存在的主要问题及对策分析

　　我国国际贸易融资业务的发展开始于上世纪90年代中后期，加入世界贸易组织（WTO）后，随着国际贸易的快速发展，国际贸易融资在国际贸易中的比重越来越大，在经济发展中起着重大作用。按照奥布安和迈尔·尤尔特（Auboin&Meier-Ewert，2008）的说法，国际贸易融资在全球贸易体系中处于“关键位置”，80%至90%的全球贸易交易都需要经过融资这个环节才能完成，融资方通过国际贸易融资获取短缺的资金，以保证交易的顺利进行。出口企业对国际贸易融资的需求强烈，而国际贸易融资业务却发展缓慢，无法与现实贸易融资需求相匹配。赵静（2009）在研究中指出，中小企业在国际贸易融资过程中存在准入门槛高，授权难等问题。此外，更多的学者运用不同的研究方法从不同角度对国际贸易中国际贸易融资现状，以及遇到的问题等方面就行了更加全面、深入的探析与研究。

　　目前，浙江省90%以上的出口企业为中小企业，对外贸易总额的60%由中小企业创造，中小企业在对外贸易中占有很重的比重和地位。中小企业称谓最早出现在19世纪末，第二次工业革命的完成，建立起了资本主义的大工业体系和现代商业体系，大企业开始在经济生活中占据主导地位，与大企业相对的，出现了中小企业这个概念。对于“中小企业”这一概念，不同国家、不同学者界定的标准不尽相同。1953年X颁布的《小企业法》(Small Business Acts)中，规定小企业是独立所有和自主经营,并在其经营领域不占支配地位的企业。德国社会市场经济之父路德维希·艾尔哈特(Ludwig Erhard)早在1956年就指出中小企业的概念无法以物质形式充分表达其含义,而是通过在社会经济政治中的思想和态度可以更显著地得到表达。1970年,前西德联邦XX在首次宣布的中小企业结构政策的基本原则中指出:对中小企业做一个总体的、机械的定义是毫无意义的。中小企业应理解为手工业、工业、商业、宾馆餐饮业、交通业和其它工商业的企业,这些企业一般不通过资本市场融资,而且是由独立的企业所有人领导，这个所有人必须自己承担经营风险。此外，中国的学者也对“中小企业”这一概念提出了看法，其中李伟华（2012）认为中小企业是规模较小的或处于创业阶段和成长阶段的企业，包括规模在规定标准下的法人企业和自然人企业。

　　在国际贸易融资的研究中，学术界的认识大同小异。根据《巴塞尔协议》（2004-6）的定义，贸易融资是指在商品交易过程中，运用短期性结构融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、应收款等资产的融资，国际贸易融资是银行围绕着国际结算的各个环节为进出口商品提供便利资金的总和。张茜（2011）认为国际贸易融资是外汇银行对外贸进出口企业提供的一切与贸易结算有关的融资。孙丽燕（2012）指出国际贸易融资本身包含了为进出口商在进行国际贸易交易时，提供资金融通便利。罗中星（2012）提出国际贸易融资是以国际贸易为服务对象，是一项银行对进出口商提供的和进出口有关的融资活动。对于国际贸易融资的构成部分，根据全球银行金融电讯协会（SWIFT）提供的信息数据，约有90%的贸易融资以赊账交易（O/A）为主。而弗莱奇克思（Flmetrix，2009）研究认为10%-20%的国际贸易融资由预付款构成，45%-80%的贸易融资是赊账交易。约翰·汉弗莱（John Humphrey，2009）则将国际贸易融资分为信用证，贸易信贷和出口商所在国的银行贷款这三大类。

　　针对国际贸易融资这一问题研究，目前已经产生了一些有影响力的理论和观点，最具有代表性的是传统的“自偿性贸易融资理论”，“结构性贸易理论”和在巴塞尔协议中关于“贸易融资”这三个理论。

　　自偿性贸易融资理论，产生于西欧的商业银行，被认为是当今银行传统贸易信贷的经营理论，其核心是银行所提供的所有贸易融资，都会获得预期未来的自动补偿性融资。自偿性贸易融资理论是银行业融资实践活动中产生的业务观点，一直没有成为经典经济理论，直到最新的巴赛尔协议的贸易融资的阐述中正式提到自偿性的观点，银行业的自偿性贸易融资理论才得到认可。罗杰（2004）认为自偿性贸易融资就是根据企业的真实贸易背景和上下游的客户资信实力，以单笔或额度授信的方式配合银行的短期金融产品和封闭贷款操作，以企业销售收入或贸易所衍生的确定的未来现金流作为直接还款来源的融资业务。郭宁工（2007）分析提出自偿性贸易融资业务是金融不断创新的结果，这项业务的运用非常有效地降低了信贷风险，自偿性贸易融资最重要的突破,就是巧妙地避开了从企业的基本面上去控制放贷风险这一传统做法。王先哲（2011）指出自偿性贸易融资方式不但缓解中小企业融资难问题，还拓展了银行的经营范围。

　　随着现代国际贸易的发展，传统的单一的融资方式已然无法适应现代的国际贸易发展要求，这就要求为进出口双方提供融资的银行要搭配不同的贸易融资方式，以降低总体的融资风险，这就是结构性贸易融资的理论基础。我国对国际贸易融资的研究相对比较晚，佟志广(1998)主编的《结构贸易融资》，阐述了一些较新的国际贸易融资方式，在国内正式提出了结构性贸易融资的概念。关于结构性贸易融资方式阐述有两类：一种是李建忠早在1999年提出的模型化，用模型化来分析结构性贸易融资；另一种是Yerevan（2003）非模型化，即用具体的案例对比分析结构性贸易融资方式。结构性贸易融资多用于大宗国际商品贸易中，国外的发达国家称呼结构性贸易融资为商品融资或者结构性商品融资。Schwartz（1974）在学术报告中对贸易融资与其他融资方式作比较分析认为，贸易类融资有三个特点，其中包括行业客户的资信状况对贸易融资者相对透明能更好的规避融资风险，贸易类融资具有一定的成本优势和可以有效地控制偿还来源。Schwartz的观点与银行贸易融资的原理基本一致，其前提是银行能对贸易流程进行有效地监视与控制。乔欢欢（2011）认为结构性贸易融资并不是一种具体确定的融资方式，是创造性的运用传统的融资方式与非传统的融资方式，根据国际贸易项目的具体情况以及项目社会环境的具体情况要求，将多种融资方式进行最佳组合。此外，徐进亮，李俊，丁涛（2013）共同指出结构性贸易融资即为创造性地利用传统贸易融资方式与现代融资方式，将整个贸易流程作为融资对象，通过组合搭配这些融资方式，使进出口商在承担适度风险的基础上获得全程的融资服务，减少自身的资金占压。

　　贸易融资是指以贸易为背景的各种融资手段，根据《巴塞尔协议》的244条，贸易融资是指在商品交易中，银行运用结构性短期融资工具，基于商品交易(如原油、金属、谷物等)中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。其中，结构性短期融资工具指企业将拥有未来现金流的特定资产剥离开来，并以该特定资产为标的进行融资。结构融资的对象是特定的资产而非资产所有者，注重的是资产所衍生的未来现金流，而非企业的资信。所以对于这种融资，借款人一般是把商品销售收入作为主要的还款来源，核心风险在于借款人安排交易的能力和银行的控制能力。

　　随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化，中小外贸企业在经济运行中发挥着越来越重要的作用，国际贸易融资以其周转速度快、相对风险低、操作便捷灵活、流动性强等特点，成为出口企业实现融资需求重要渠道。但是，由于其自身的特殊性，中小出口企业的发展受到各方面的制约，而融资问题首当其冲。喻平，黎玉柱（2008）共同指出浙江有74.6%出口企业存在资金不足问题，其中60.47%的出口企业认为从银行获得贷款较难，存在20.5%的企业认为贷款十分困难，这成为了中小出口企业发展的瓶颈。金迎春，陆江涛（2009）在研究中共同提到多数浙江中小企业融资渠道狭窄，银行贷款难度大，难以满足生产经营需求。孙兴晓（2012）提出中小企业由于目前融资渠道狭窄，融资成本过高以及税费沉重导致中小企业在贸易过程中存在困境。孙舒平（2013）认为目前浙江省商业银行所提供的贸易融资产品品种比较全面，但事实上提供给客户的仍然是传统的贸易融资产品如：进出口押汇、授开信用证、贴现等，这些传统的融资产品是针对大型企业提供出的，并不适合经济实力较弱的中小企业，较为适合中小企业的贸易融资业务没有实际的提供给客户。

　　随着经济体制改革的深入，中小企业在浙江省经济中发挥着越来越重要的作用，越来越多的中小企业获得外贸经营权，但由于中小企业起步晚，自有资金积累少，资金短缺已成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。中小企业虽然在经营方式和市场开拓方面比大企业灵活主动，在融资的难度上却要大大高于大企业，在融资过程中存在一些列问题。倪光（2005）提出中小企业处于成长阶段，缺乏竞争力，难以承担高额的负债成本以及企业本身自有资金不够雄厚缺乏可抵押的资产使得企业难以获得银行贷款。在研究中提到周铁（2010）指出国际贸易融资形式单一，操作环节和审批程序繁多和法律不完善等原因是造成出口企业融资难过程中存在的主要原因。德思凯（2012）认为中小企业自身实力较弱，信誉较差以及商业银行对中小企业贸易融资的积极性不高等原因，其贸易融资需求难以得到满足。

　　对于如何促进出口企业合理使用国际贸易融资这一问题，学者们从不同角度提出了各自的观点。李春（2012）从企业自身出发，提出了中小出口企业应该加强风险防范意识，正确认识国际贸易融资所涉及的风险，以及建立科学的人才机制提高从业人员的素质。李宁（2012）也指出中小出口企业面对存在缺乏专门的外贸人才问题时，企业应通过引进人才和加快自主培养人才，以及树立信用意识来提高企业自身的资信度。钟俊（2012）从XX角度出发，认为立法部门应该结合国际贸易实际工作和未来发展趋势，立足国情又与国际接轨，尽快建立健全贸易融资法律法规体系。王国英（2011）也指出XX应该创造条件，搭建银企平台，对中小出口企业进行财政补贴以及实施各项优惠政策。陈卫华（2013）则在银行角度分析指出银行应建立适合中小企业特点的贸易融资信用评估体系，加快创新金融产品，以及为出口中小企业提供个性化服务，最重要的是加强对国际贸易融资风险的控制。

　　综上文献所属，可见国内外学者对于国际贸易融资方面开展了较为深入的研究，详细介绍了中小企业的界定，国际贸易融资的的发展，以及分析了在国际贸易融资中遇到的问题以及面对问题所提出的一系列等研究，成果颇为丰硕。我国仍停留在以政策性银行和商业银行等金融机构为主导的贸易融资模式的研究，实证研究较少。在研究方法上除了简单的相关分析、文献分析之外，还有基于数据的综合模型分析。此外，对于国内特定某一地区企业的国际贸易融资情况的研究较为少见，因此一些学者提出的对策并不能完全符合浙江省中小出口企业国际贸易融资中的实际情况，不能有效帮助企业壮大发展。本文献在国际贸易快速发展的背景下，通过对自偿性贸易融资理论、结构性贸易融资等国际贸易融资经典理论回顾的基础上，分析浙江中小企业国际贸易融资的现状与对策，因此本文的研究结果有深刻的意义。

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