盛欣公司营运能力探析

摘 要

随着近几年我国经济的高速发展，市场竞争也随着越发激烈。企业所需要面对解决的挑战和困难也随之增加。企业想要在这样的市场中占据一席之地就需要提高企业自身的营运效率，完善企业的发展模式。但是实际上很多企业都并不重视营运能力的分析，又或者是分析并不透彻，这导致了企业的发展受到阻碍。本文使用了比率分析法，比较分析法等方法从分析营运能力指标的角度出发。首先阐述了营运能力的概念以及其重要性，然后介绍了广州盛欣五金有限公司的基本情况，接着根据运用营运能力分析的理论分析了盛欣公司近三年的营运能力指标，随后采取结合实际案例相的方式找出企业在日常营运中所存在的问题并分析其产生的原因；最后针对分析数据发现的问题提出了一定的对策。希望通过这篇文章能够帮助盛欣公司提高企业的营运效率，增强盛欣公司在市场当中的竞争力和实现企业价值最大化，同时为其他企业提供借鉴作用。

关键词：盛欣五金 营运能力 总资产周转率 流动资产周转率

一、引言

在经济环境迈向新台阶的现在，我国经济也开始进入了新的阶段，开始调整目前的经济结构，这使得市场需求呈现持续小幅度下滑的趋势，经济发展速度变得缓慢的情况开始出现，市场的整体形势并不是十分乐观。在这个改变下，企业生存和发展面临着越发激烈和残酷的竞争。企业想要在这样的环境中稳定发展和提高自己的竞争力，需要能够从容面对市场的冲击力和竞争对手的打击，为了达到这一点企业首先应该重新审视自身的营运现状，寻找出适合企业的分析体系，为了实现公司的经济目标而不断完善自身的营运能力。从而实现公司的经济目标。营运能力是企业通过企业的固定资产、企业的流动资产等各种资产取得相对应的利润的能力。利润可以为企业职工的集体福利和设施方面发挥巨大作用，更重要的是它不仅能够体现企业日常运营的绩效，还能够体现企业的绩效管理的效果和能力，所以利润是所有企业相关人员最为重视的。企业从日常营运的角度出发对自己进行分析以挖掘企业的潜在能力和找出存在的问题并加以改善，可以稳定企业的市场地位和提高市场竞争力。本文通过使用比率分析法，比较分析法来对盛欣公司的财务报表进行分析，通过趋势分析法对得出的数据与企业近几年的数据以及同行业企业的相关数据进行比较，然后采取文献分析法结合书本文刊的知识分析企业营运日常中存在的问题，为企业的营运提出建议。

二、盛欣公司营运现状分析

广州盛欣五金制品有限公司于2007 年12 月成立，位于广东广州。是一家主要从事于研发、制造建筑五金的企业。拥有幕墙门控五金、平开幕墙五金及塑料门窗五金、家居门窗五金、铝合金门锁五金和门窗密封胶条等各种产品系列。注册资本为6543900元，在职人员约有640人，包括生产人员400人，技术人员96人，销售、财会及行政管理人员128人。客户主要来自中国内陆，香港，日本和X等多个地区。

企业的营运能力主要是指企业营运资产的效率与效益，企业营运能力分析就是要通过对反映企业营运资产的效率与效益的指标进行计算和分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向[1]。营运能力指标包括总资产周转率，应收账款周转率等比率，这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理，运用的效益高低。本文将从分析总资产周转率流动资产周转率等比率的角度出发出发对盛欣公司2016-2018年的财务报表数据进行营运能力分析，找出盛欣公司日常营运中存在的问题，并对其提出针对性的建议对策，希望能够实现盛欣公司资源的合理配置，使公司即便是在竞争激烈的情况下也能够保证持续稳定地发展

（一）总资产周转率

总资产周转率是企业一定时期的销售收入净额与平均资产总额之比,它是衡量资产投资规模与销售水平之间配比情况的指标[2]。运用总资产周转率分析评价资产使用效率时,还要结合销售利润一起分析。对资产总额中的非流动资产应计算分析。总资产周转率越高，说明企业销售能力越强,资产投资的效益越好，反之，若该指标较低，则说明企业利用全部资产进行经营管理的效率较差，严重的将会影响企业的盈利能力[3]。总资产周转率的计算公式为：总资产周转率（次）=营业收入净额/平均资产总额。盛欣公司的总资产周转率如表1所示：

表1 盛欣公司2016-2018年总资产周转率分析表

根据表1分析可知盛欣公司2016-2018年的总资产周转率分别为1.1，0.93和0.87。由数据中可以看出盛欣公司三年的总资产周转率出现出连续下降的趋势，下降幅度相差不大。但是从总资产周转天数看，2018年的周转天数比2016年的增加了86.52天，至2018年为止，盛欣公司的总资产周转天数已经超过一年。根据计算，盛欣公司与行业平均总资产周转率如表2所示：

表2 2016-2018年总资产周转率对比表

由表2可以看出盛欣公司2016-2018年的总资产周转率均低于行业平均总资产周转率，周转天数之间的差距也在逐年增大，2018年盛欣公司的总资产周转天数比行业平均周转天数多172天。不管是企业的总资产周转率下降，还是周转天数的增加都说明盛欣公司的生产效率在降低，销售利润减少，企业的盈利能力下降。

（二）流动资产周转率

流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的一个重要指标[4]。通过对该指标的对比分析，可以促进企业加强内部管理，充分利用流动资产。流动资产周转率的计算公式是：流动资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均流动资产总额。盛欣公司的流动资产周转率如表3所示：

表3 盛欣公司2016-2018年流动资产周转率分析表

根据表3计算可得知盛欣公司2016-2018年的流动资产周转率分别为1.32,1.27和1.26。通过数据对比可以看出盛欣公司2016-2018年的流动资产周转率下降幅度并不大，较为稳定。盛欣公司的流动资产周转天数每年都在增加，但直至2018年，盛欣公司的流动资产周转天数只比2016年增加了20天。根据计算，盛欣公司与行业平均流动资产周转率如表4所示：

表4 2016-2018年流动资产周转率对比表

由表4可以看出盛欣公司2016-2018年的流动资产周转率均低于行业平均流动资产周转率，周转天数也与行业平均流动资产周转天数差距较大，2016年至2018年盛欣公司的周转天数都与行业平均天数相差80天左右。这代表盛欣公司2016-2018年间的流动资产利用状况不好，资金流转能力不足。

（三）存货周转率

存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标[5]。它是销货成本被平均存货所除而得到的比率，或叫存货周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快[6]。存货周转率的计算公式是：存货周转率(次数)=销货成本/平均存货余额。盛欣公司的存货周转率如表5所示：

表5 盛欣公司2016-2018年存货周转率分析表

根据表5分析可知盛欣公司2016-2018年的存货周转率为4.69，4.21和5.3。通过数据的对比可以发现企业的存货周转率在2016-2017年间呈下降趋势，但次年开始上升，并且上升幅度较大。2017年间盛欣公司受市场冲击比较严重，市场需求下降导致存货激增，周转率下降，而在2017年后情况得到缓解，存货的周转速度加快，存货利用率开始变高。根据计算，盛欣公司与行业平均存货资产周转率如表6所示：

表6 2016-2018年存货周转率对比表

根据表6分析可知2016-2018年盛欣公司的存货资产周转率都低于行业平均，尽管2018年盛欣公司的存货周转率有所提高，但周转天数仍与行业平均天数有25天的差距。这代表虽然有所改善，但盛欣公司的存货管理仍有不足，需要改进。

（四）应收账款周转率

应收账款是企业流动资产除存货外的另一重要项目。应收账款周转率是企业在一定时期内赊销净收入与平均应收账款余额之比[7]。它是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数[8]。用时间表示的应收账款周转速度为应收账款周转天数，也称平均应收账款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间[9]。应收账款周转率的计算公式是：应收账款周转率(次数)=营业收入/平均应收帐款余额。盛欣公司的应收账款周转率如表7所示：

表7 盛欣公司2016-2018年应收账款周转率分析表

根据表7分析可知盛欣公司2016-2018年的应收账款周转率分别为2.86，1.79和1.84。由数据中可以看出2016年后盛欣公司的应收账款周转率开始呈现下降的趋势，应收账款周转天数也开始增加。这两种数据的分析都说明了盛欣公司的应收账款较多，且对于账款的回收不及时，这有可能会导致坏账率提高。2017年间同样受市场冲击影响，盛欣公司的应收账款快速增长，由于企业没有及时调整信用政策，导致账款回收难度加大。

（五）固定资产周转率

固定资产周转率，也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产净值的比率，主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，通过固定资产率可以看出企业的固定资产管理水平的高低[10]。固定资产周转率表示在一个会计年度内，固定资产周转的次数，或表示每1元固定资产支持的销售收入。固定资产周转天数表示在一个会计年度内，固定资产转换成现金平均需要的时间，即平均天数[11]。固定资产周转率(次数)=销售收入/平均固定资产净值。盛欣公司的固定资产周转率如表8所示：

表8 盛欣公司2016-2018年固定资产周转率分析表

根据表8分析可知盛欣公司2016-2018年的固定资产周转率分别为12.56,9.73和8.87。由数据中可以看出这三年盛欣公司的固定资产周转率呈现下降趋势，下降幅度逐年增大，企业固定资产的周转天数也不断增加。根据计算，盛欣公司与行业平均固定资产周转率如表9所示：

表9 2016-2018年固定资产周转率对比表

由表9可以看出盛欣公司2016-2018年的固定资产周转率都低于行业平均固定资产周转率，并且一直处于递减状态，周转天数也从28天上升至40天，与行业平均天数的差距也在不断增大。这说明盛欣公司固定资产的管理不好，利用效率有所降低，导致固定资产的获利能力逐年下降。

三、影响盛欣公司营运能力的相关因素

（一）销售能力有所下降

总资产周转率可以综合的反映一家企业对于资产的运营能力，由表1可以看出盛欣公司的总资产周转率在近几年呈现连续下降的趋势，这代表企业的销售能力下降导致销售收入降低，进而使企业的总资产周转率出现下降。近年来，世界经济增长放缓、国际贸易总量下滑，来自国外的冲击不断刺激着我国的五金行业。盛欣公司在外贸业务上同样受到了影响，导致出口贸易收入下降。加之现在市场的重心逐渐转移至高品质、高技术水平的产品上，而盛欣公司的产品出口以价格为主，与高技术水平产品的竞争能力相比稍显不足，这也进一步导致了公司的销售能力下降和收入降低。

（二）流动资金利用效率低

流动资产周转率是评价企业对流动资产资产利用的重要指标，从表3的数据中可以看出盛欣公司的流动资产周转率呈现出了递减的趋势，周转天数也在逐年增加。盛欣公司的管理层缺乏对流动资金的管理意识，不重视流动资金的收益性是流动资产周转率下降的主要原因之一。盛欣公司虽然流动资金充足，但因为管理者注重资金的安全性而没有进行投资，仅仅是存放在银行账户内，造成大量流动资金闲置，无法得到充分的利用。这种情况不利于资金的收益和增值，同时也导致了盛欣公司的流动资金周转速度降低，容易对企业短期偿债能力造成影响，并且还会出现财务流动风险上升的情况。

（三）存货管理机制不完善

存货周转率反映了企业存货的周速度。盛欣公司2017年间受到市场冲击影响，盛欣公司存货量开始快速增加，存货周转率下降幅度较大，而在2018年存货的周转加快使流动资产周转率开始有好转的趋势，但与行业平均水平相比总体仍处于一个较低水平上。盛欣公司的生产部门中存在着对当月生产值的考核指标，导致生产部门为了完成指标，生产了企业生产计划中所不存在的产品，同时还采购了大量相关原材料，从而出现了企业仓库内的存货大量堆积的情况。而不需求的产品在库存时间过长时容易发生受潮等情况，造成产品报废损失，造成了不必要的成本支出。同时盛欣公司里对于存货管理过程中员工职能安排也不尽合理，出现了有部分员工身兼数职的情况。材料的采购、验收和产品销售等任务都由同一个员工完成，这种缺乏有效监督管理的情况容易产生材料的质量作假、员工以权谋私等问题，从而导致企业的存货管理出现巨大风险。

（四）应收账款回收速度慢

应收账款周转率可以反映出企业应收账款周转速度的比率。它说明了某期间内公司的应收账款转为现金的平均次数。企业的应收账款周转率标准值一般设置为3，盛欣公司2016-2018年的应收账款周转率均低于标准值，并且在2016年后总体呈现了下降的趋势，这代表盛欣公司回收应收账款的效率低，信用政策过于宽松。盛欣公司近年来由于外贸业务受到冲击，销售收入下降，而应收账款依然在继续增长，并且应收账款的增长大于销售收入的增长。同时盛欣公司并没有对企业店客户进行信用分类，都采用同样的的“先发货后收款”方案，导致部分经营状况较差的客户在收到货物后出现严重拖欠的情况，催收账款较困难。如果应收账款占用了过多的营运资金，就会影响企业日常资金周转及偿债能力。若某账款的债务公司施欠账款时间长，导致公司实际收回帐款的时间大大延长，则该账款会产生坏帐损失的风险也会随着提高；也说明公司内部对于账款的催收力度不足，容易导致坏帐的出现。

（五）固定资产利用有待加强

固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，它反应了企业资产的利用程度。从表5可以看出盛欣公司2016-2018年的固定资产周转率逐年下降。其降低的主要原因在于国定资产的增加过快和企业对固定资产的利用效率不高。2016-2018年盛欣公司的销售收入增长均维持在19%左右，但固定资产的增长率却远高于销售收入的，2016年-2018年企业的固定资产增长率为27%和25%，远高于销售收入的增长率。销售收入的增长跟不上固定资产的增加以及盛欣公司在大量购入固定资产的同时无法有效地利用资产都导致了固定资产周转率的下降，同时也使部分固定资产出现了闲置的情况，造成浪费；而闲置中的固定资产又会产生管理上的成本，都对企业的获利能力产生了一定影响。

　四、盛欣公司营运能力存在问题对策探讨

（一）优化生产销售环节

企业想要改善总资产的利用状况，就需要同时提高企业的销售收入以及改善企业的资产管理状况。提升企业自身的技术创新能力，提高营业收入，扩大市场占有率。盛欣公司因为产品竞争力不足导致外贸业务受到影响，相关销售额下降。盛欣公司应当了解消费者需求，对消费者进行调查以及时改变企业的销售战略，将企业生产的五金产品的重心从价格转移至高品质高科技上。这也需要改变企业培养人才的方针，以培养高素质的专业人才为主，提高企业生产技术水平，以生产高科技产品来提高企业产品的竞争力，不断扩大销售渠道和对市场的占有率。除此以外，盛欣公司还可以通过控制生产成本来提高企业的营业收入。通过选择适合公司发展的供应商以及合理安排采购批量降低采购成本，同时无纸化的办公方式也能够减少企业的成本支出，此外企业还应该通过技术创新的方式来降低成本，降低原材料的使用量或者寻找可以代替老旧昂贵材料的崭新便宜材料；而在工艺创新角度上企业可以降低生产过程中材料的损耗率，同时提高原材料的利用率；对于人工成本与固定成本的降低可以尝试对工作流程和管理方式进行改变，提高员工的生产率和设备的利用率，从而提高企业的营业收入，进而达到改善总资产的利用状况，提高总资产周转率的目的。

（二）提高流动资金利用率

盛欣公司如果想要优化流动资产结构，提高流动资产周转率，除了增加收入以外还应该改变管理层对流动资金的管理意识，提高流动资金的利用率。盛欣公司可以在资金充足的情况下将存放在银行的流动资金用于短期投资以创造收益，因为中小企业出于资金等因素通常会选择进行短期投资，企业应当认真考察可选择的投资，最大程度的提高流动资金的收益性，避免闲置浪费的同时还可以增加收入。但企业并不是持有越多的流动资金就越好，如果货币资金过多，就会出现资金流动慢的情况，这也会影响到企业的盈利能力。同时为了减少和避免企业资金出现损失的情况，盛欣公司还应当完善自身的资金控制制度，不相容职业要相互分离，并且关键工作职员要可以做到相互牵制和监督，尽量避免出现错误和舞弊的情况，建立一个健全的资金使用环境。

（三）建立健全的存货管理机制

首先盛欣公司应需定期根据市场情况清点仓库存货，及时清理挤压的存货和物资，避免造成无用的物资堆积影响企业资金的周转。其次企业应当完善生产部门的考核指标，避免再次出现盲目购买导致闲置材料和产品堆积的情况。同时还应该由销售部门按订单需求，提前向其他部门下达原材料的采购数量，根据计划合理进行原材料的采购，避免盲目生产不适销的产品而造成积压。此外盛欣公司还应完善企业的存货内部控制制度，确定每个环节相关岗位的责任制度，包括该岗位的主要工作和操作步骤，并落实对这些岗位的监督检查，确定奖罚措施，为存货的管理行为制定一个规范的标准。在存货的管理方面上盛欣公司也可以采取ABC存货管理法。实施ABC存货管理法首先要求对存货进行相应分类，然后根据分类的结果，对不同关注程度的存货采用差异化的方法进行分类管理，主要目的是降低存货仓储成本，提升存货管理水平，使存货管理各工作环节具体目标得以实现[12]。分类如下表所示：

表10 盛欣公司存货ABC分类表

分类后的A级存货是企业内总价值比较大的商品，对于这里存货盛欣公司应当严格控制其数量，并且重点留意其存放的环境，盛欣公司的产品为五金制品，其质量更容易受存放环境的影响。B级存货比起A级的数量更多，价值稍低，可以适当放宽数量限制，存放环境的管理也更宽松一些。而C级存货是价值最低并且数量最大的，所以企业可以采取简化管理的方式以减少存货的成本支出。

（四）加快应收账款周转速度

盛欣公司在2016-2018年之间的应收账款数额逐年上升，但是应收账款的回收却比较慢。这说明盛欣公司在对于应收账款的管理上有一些问题存在着，如果不能及时回收企业的应收账款，那么企业产生坏账的风险可能性就会增加。盛欣公司可以从以下几个方面开始改进：

1、建立企业信用体系

对于一些回收困难的款项，对客户进行信用评价。对于回收款项比较困难的企业，可以要求对方出具经营状况、偿债能力能的报告或书面明文等，然后按照对方提供的资料为客户的信用进行分级，如下表所示：

表11 客户信用评级及对应销售发货方案表

如表11所示，盛欣公司在对客户按照信用等级进行分级后，分别对不同等级的企业实施不同的发货流程。此外催收账款的方式也可以按照分级采取不同的手段，对于分级中回收款项比较容易的，并且盈利能力比较强的企业则可适当放宽政策，降低收款额度，而对于盈利能力较差并且拖欠行为恶劣的企业，公司应该及时采取法律手段维权，这样可以加快回款时间，及时回收账款，提高企业的资金利用率等。应收账款周转过慢，会导致企业资金不能被及时利用。

2、实施现金折扣

盛欣公司还可以通过现金折扣的方式来鼓励客户尽快付款，在企业资金允许的情况下，制定可接受的现金折扣方案，例如设计在不同的天数内付款可以给予对应的现金折扣。企业也可以按照表9的客户信用分级针对不同的客户调整相应的折扣率或者折扣期，在条件允许的情况下对信用等级高的客户给予更大的折扣力度和更长的折扣期，鼓励客户还款，加快企业应收账款的回收。

3、将应收账款的回收与业绩考核相关联

盛欣公司还可以将应收账款的催收与相关员工的业绩考核相挂钩，以督促员工尽快回收相关应收账款。比如采取销售人员与客户公司一对一的制度，对于能够按时回收账款的员工给予奖金鼓励，而不能在规定期限内完成催收的员工则需要扣除部分业绩奖励。此外为了提高应收账款的变现能力，企业还需要对现有的应收账款进行规划，为了提高应收账款的变现能力制定相关的规章制度来保证收回账款的效率。

（五）建立合理的固定资产管理制度

2016-2018年间盛欣公司的固定资产增长较快，固定资产周转率也在不断下降，对于盛欣公司固定资产利用状况不良的情况，我认为盛欣公司应该首先根据自身的实际情况加强对固定资产的管理，合理地构建新的固定资产并对其进行投资。并且要按照市场的情况做好固定资产的使用情况预测，减少库存和费用支出，增加回收资金。其次企业也应该定时对固定资产进行检查和维护保养，引进技术水平更高，生产能力和质量更强的固定资产，比起盲目增加数量，企业更应该注重提高引进资产的质量，对于固定资产的投资经过严格的实地考察和产品市场前景分析后再作决策。企业内无法跟上生产发展的固定资产也应该及时处理。同时设备老旧导致的利用效率下降也会对公司的资金流通和使用效率造成一定的影响。盛欣公司也可以将企业内闲置的固定资产进行出租处理，获得收入的同时也可以避免企业资产的闲置浪费。最后在信息化逐渐普及的现在，传统人工管理已经逐渐跟不上公司发展和需求，盛欣公司可以通过实现固定资产管理信息化来提高企业对资产的管理效率。这样在进行更科学合理的管理的同时，使用电子数据库来管理固定资产的构建和决算等各项数据还能够降低企业在固定资产管理上的费用。

五、结论

面对着市场竞争愈发激烈的挑战，能够科学正确地对自身进行营运能力分析对于每个企业来说都是必要的。因为在发现企业在发展过程中所遭遇到的问题和困难后，企业管理者需要能够快速地做出决策，运用科学合理的策略去解决这些问题和困难，保证企业能够健康发展。

本文分析了广州盛欣五金有限公司的营运能力各项指标，由数据分析中可以看出盛欣公司在总资产、流动资产、应收账款和固定资产方面的营运能力稍显薄弱，这说明企业的营运中存在着一定的隐患；而存货方面则具有良好的效率。盛欣公司想要改善营运能力下降的现状，就需要采取一定的措施优化企业的销售环节，减少固定资产闲置的情况；与此同时还需要加快企业应收账款的回收速度，合理地规划公司的应收账款，制定相关的规章制度来保证应收账款的变现能力，应收账款的回收困难问题得到缓解后企业的流动资产结构也会得到相应的改善，最终推动总资产和流动资产的流动速度提高，企业的营运能力也会得到改善和保障。盛欣公司的管理者以及财务人员都要提高对企业营运能力分析的重视程度，通过分析不断地解决企业所存在的问题和完善企业的资产结构，提高企业的盈利能力。

参考文献

【1】栗梅青.企业营运能力分析体系[J].财会学习，2017(12)，188-189.

【2】杨增铮.易明医药营运能力分析[J].知识经济，2019(16)，68-70.

【3】张嘉华.企业营运能力分析[J].中国商论，2019(03)，218-219.

【4】黄东梅.浅析企业营运能力建设中存在的问题与建议[J].现代商业，2016(19)，157-158.

致 谢

本文能够顺利地完成，非常感谢我的指导老师，从论文题目的选择、文章构思、提纲制作、内容结构确定排版、到最后修改和完稿审定，都是在讲师的悉心指导下完成的，讲师学识渊博，对待工作一丝不苟，她治学严谨的态度给予了我莫大的启发和感染，她对我的指导不仅使我顺利完成论文，更是对我在今后的生活、工作和学习都将具有长远的意义。在此，我对老师表示真诚的感谢！

盛欣公司营运能力探析

价格 ¥9.90 发布时间 2023年3月22日

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