上市公司资产减值问题研究——以獐子岛集团股份有限公司为例

摘 要：资产减值是上市公司价值评估中重要的内容，体现了资产评估谨慎性、科学性、真实性的原则。资产减值顾名思义就是将上市公司资产汇总后，减去“水分”“泡沫”，使评估的价值更真实、客观的展现出来。但资产减值在我国上市公司中应用的过程中，产生了滥用资产减值操纵上市公司价值评估，使信息披露出现偏差，损害会计信息质量，使资产减值成为会计操纵上市公司利润的工具，基于目前上市公司虚报资产和利润影响投资者利益的现象严重。为了遏制资产减值成为利益操纵的工具，2019年12月份中央经济工作会议，预计将上市公司资产减值作为会计准则修订的内容之一。由此可见国家对上市公司资产减值的重视，且新会计准则也要求对如已经确认的资产减值不得转回细则问题做出更详细的规定。本文主要以獐子岛集团股份有限公司为资产减值问题研究的对象，首先引出资产减值研究的重要性；其次，分析与资产减值相关的概念，以及资产减值对上市公司的影响；次之，重点以獐子岛公司资产减值应用存在的问题作为深入讨论的关键；最后，根据提出的问题，提出改善的措施，进一步完善信息披露、明确计提方法与比例、大惩罚力度，减少随意性计提、完善公司内部治理，杜绝人为操纵，优化我国上市公司资产减值评估环境。

关键词：上市公司；资产减值；獐子岛；问题研究

引言

1995年《股份有限公司会计制度》中“资产减值”这项会计要素第一次在我国法规中“亮相”，这一制度推行后上市公司在资产减值计提的时候称其为“四项计提”，“四项计提”标志了我国上市公司资产减值的开端。2000年，变成“八项计提”，其中固定资产计提是我国第一次对固定资产减值的一项制度规定，但是这一制度的推行，为上市公司“钻空子”提供了便利，很多上市公司进行利润操纵，说明新制度存在较多的弊端。基于此2006年《新会计准则》出台，以国际惯例为参照，同时结合国情，对资产减值进行了较大范围的修改，《上市公司会计准则—资产减值》作为一项单独的内容进行规范，对资产减值的计提更加的确切、详尽，且计提盈余管理发生较大变化，使上市公司的资产减值价值评估状况良好，但是由于“利益”的驱使，利用资产减值操纵利润的现象依然存在，在2019年发生的固定资产减值+商誉减值中，鹏博士预亏51~58亿元；还有东山精密、兆北股份、雪弗龙、力帆股份等，以及本文研究的对象大连獐子岛集团，由此可见，合理、规范的资产减值对上市公司以及投资者具有重要作用，对其深入的研究迫在眉睫。

1 资产减值的相关理论

1.1 资产减值的概念

资产减值意味着该资产的可收回金额小于其账面价值。资产减值的资产显示为单个资产或资产与特殊资产（例如无形资产）的组合。 资产组是最小的资产组合，而单项资产就是某一单独的物品叫做单项资产，无形资产保留上市公司的信誉、专利等资产。公司经营中资产被高估或者挂账问题，使上市公司在信息披露的时候会虚报利润，所以需要对上市公司的资产做资产减值的处理，有效的衡量其真正的价值。商业会计准则定义了资产的特征。有望为公司带来财务利益，同时能够控制其为公司提供财务利益的能力。资产的定义强调它们可以为企业带来利润，而不能产生未来利润的资产不再可以归为资产。尽管公司将来可能会盈利，但预期的经济利润将低于关键指标，但是会产生资产减值准备并确认资产减值损失。

1.2资产可能发生减值的迹象

资产可能发生减值的迹象主要包括以下方面：第一，企业的数据出现大幅度的变化，与之前的数据比较可以看出；第二，当期或者近期利润会发生较大变化；第三，市场利率当期提高或者企业回收金额大幅度变化；第四，存在相关的资产或实体已损坏的数据；第五，配置或相关实体已损坏；第六，公司内部报告中的数据表明，资产的经济指标已经低于或将要低于预期。例如资产产生的现金流量净额或所实现的净利润（或亏损）远低于（或高于）预期；第七，其他迹象表明该资产可能已损坏。

1.3 资产可收回金额的计量和减值损失

根据资产的公允价值减去处置费用后，得出的净额与资产预计未来的现金流量的现值两者之间较高者确认出资产的可回收金额。在进行公司账务处理时候，资产可回收金额的计量和减值损失，要以重要性为基本要求，对可能发生的资产减值迹象进行分析，评估可回收的金额，将处置后的金额与资金流量做比较，这是资金可回收金额的计量和减值损失的计量原则。如果公司进行一项以减少资产的价值测试，则它会计算并确定可收回资产的金额，以及可收回资产的金额低于其账面价值的资产，它将以该资产的可收回金额记录该资产的价值。减少的金额确认为资产价值的减少，并计入同一时期的收入中，并提取了亏损利润和降低资产价值的相应准备。确认资产价值减少后，将会在未来调整减少或摊销成本，并根据资产的剩余使用期限（减去估计价值）调整账面价值。一旦资产丢失，则不能退回到下一个会计期间。但如果满足了通过资产报废，出售，外国投资，以非金融资产形式进行的交换而偿还的债务以及债务重组，并且满足了终止确认资产的条件，则该实体会受到损害时不仅可以支付津贴还可以注销钱。可回收金额是指，根据资产的净值减去清算费用的净值再与预计未来现金流量的较高现值确定。其估算资产的可收回金额时，必须满足相应的要求。

2 资产减值对上市公司的影响

2.1 影响上市公司利润操纵的空间压缩

新会计制度对上市公司资产减值中短期投资、应收账款以及资产类别和总体计提的资产减值项目都要按照单项计提的方式，计提到资产减值准备中，用于数据计算，但是由于在一些上市公司中，总资产中包含了一些特殊的资产，不能使用单项项目进行现金流准备用于资产减值准备，所以必须与其它的资产合并才能发挥现金流量产出的作用，所以在上市公司实际操作资产减值的计提的时候，统计数据的时候，要对这类型的单项资产加以单独的确认，这一问题是客观存在的，为了解决这一问题在会计准则中又引入了新的概念——资产组，通过资产组的形式将上市公司中不能用于单独评估的资产进行数据统计，这就不给上市公司留有利润操纵的空间，将这一压缩，避免了上市公司利用这一法规上的漏洞来操纵利润。

2.2 抑制上市公司盈余管理操纵

企业会计准则中资产减值不能进行转回是做出的重大改变之一，而在传统的企业资产减值中，上市公司对资产减值中的一些数据进行编造、修改，利用会计信息操纵盈余管理，目的是将企业中的一些大额度的资产进行冲调吊证，为盈余管理创造条件。如：年度汇总的时候，上市公司需要对公司内部的账务进行归纳、汇总，超额的提取了企业中的一些应收账款，或者将大额的应收账款做坏账处理，使得本年度的利润被操纵的大幅度的下跌，而第二年在通过债务重组的方式对坏账进行对冲，为第二年的利润增长埋下伏笔，而这一方法在会计准则中制定了“资产减值不得转回”规定之后，就不好用了，放弃这一手段之后上市公司又选择了对公司的盈余管理进行操纵。

2.3 提高资产减值管理工作的严谨性、透明度

提高上市公司资产减值管理工作的严谨性和透明度，主要表现在因为企业资产减值会计准则中对上市公司财务报表信息的披露内容进行了明确的规定：对在资产减值准备中已经确认的资金数额，保证各个项目的资产减值损失已经完成；上市公司中各个项目资产减值准备的总计金额，分部资金数额已经被确定的各个项目的资产减值损失；对上市公司中大型资产或者特殊资产进行资产减值，且减值的资金数额比较大的，要回报其资产减值的原因；资产组中包含的各个资产项目，以及基本情况，各个项目在资产减值中已经确认的资产减值数额。透过资产减值信息的详细披露，可以有效的甄别计提信息的真实性，从而提升上市公司资产减值管理工作的严谨性。

2.4 提升金额计量操作性

资产减值对上市公司的影响还表现在提升金额计量的可操作性，因为新会计准对资产减值的规定中，对于可回收的资金金额在会计处理的时候需要结合上市公司资产的公允价值来进行处置，利用公允价值减去处置费用，然后对其剩余的净额与上市公司预测出的未来现金流量的现值进行比较，通过对金额的对比取最高值确定，而且在处置费用中包含了同资产处置相关联的税务费用、搬运费用、资产达到能够销售状态是所产生的直接费用以及法律费用等。并且，在进行公允价值的明确过程中，必须严格根据公平交易原则来进行。与此同时，为了确保资产减值数据信息的准确性，对“未来现金流量现值”做出了计量属性的明确规定，它包含了现金流出及流入、折现率、处置收入和指出等具体项目内容。因此，通过对资产减值计量方法及内容的明确，能够提升资产减值会计金额计量的操作性。

3 獐子岛集团股份有限公司资产减值应用中存在的问题

3.1 獐子岛集团简介

獐子岛集团股份有限公司（以下简称“獐子岛集团”）成立于1958年，公司主要以水产养殖为主要经营项目，并对养殖的产品深加工，海上进出口贸易等综合性的海洋食品上市公司。獐子岛集团先后被誉为“黄海明珠”“黄海深处的一面旗”等荣誉称号，2006年自深交所成功上市（002069）是股票交易代码，开创了单支股票价格过百的农业股票。目前集团在全国各省开办的分公司有12个，控股的子公司有6个，现有职工3000人左右，技术职工526人。

3.2 獐子岛集团资产减值应用存在的问题

3.2.1 资产减值信息披露不够完善

信息披露不完善主要表现在由于上市公司在进行信息披露的时候是有选择性的，多数是隐匿重要信息，公开无关信息，且披露的信息太少，在进行上市公司的资产减值的时候也会有选择性的对资产的重要程度进行归类，重要的资产减值信息社会公众是无法了解的，不重要的资产减值后的信息披露一般仅公开进行资产减值的简要说明，以及减值后的数额，甚至对未来公司现金流量预测结果和折现金额的计算过程和要素都忽略不计，对于重要的资产进行减值的信息上市公司一般会留作自用不会进行披露，因为涉及到集团信息机密，并且相关的政策也没有要求必须进行披露，且上市公司在进行信息披露的时候仅按照“固定”的模板，填写披露的信息，不会按照公司的具体情况进行披露。如：獐子岛集团自傲计提存货跌价资产减值准备的时候，在獐子岛集团官网上反应出来的仅是国家会计准则要求的信息披露内容，对导致存货跌价的原因以及其它信息不进行披露或者“一言带过”不做详细说明。

3.2.2 计提减值的标准、方法以及比例不确

资产减值计提缺乏统一的标准和严谨的方法，比例计算也存在不合理的地方，因为现行的会计准则资产减值计提方法并没有被纳入会计准则，对于计提和转回的比例也不进行限制，导致上市工作在进行资产减值计提的时候随意性大，缺乏统一的方法。例如:獐子岛集团在对应收账款进行资产减值的时候，会计准则对何种情况可以计入坏账准备何种情况不计入坏账准备的情况，但是缺乏对计提坏账准备的具体方法的规定，所以执行标准缺乏统一，资产减值的方法缺乏规定，獐子岛集团在进行资产减值计提的时候，仗着这一宽限的政策，对计提的内容、比例进行人为操控，且上市公司中的高层管理人员授权财务部门计提对上市公司有利的信息。会计准则在资产减值计提和转回的相关细则规定就更少了，放手上市公司根据自身的情况和经验来对减值情况进行分析，人为的判断计提的转回数额，可操控性太强，使得同一行业的不同上市公司之间获得的计提资产减值之间缺乏对比性，这也是导致计提混乱的原因之一，另外獐子岛集团会计准则对于“资产组”的划分时间也没有明确的规定，上市公司在处理过程中手法不一，也会影响计提的数额导致数据之间失去可比性。

3.2.3 随意减少资产减值损失的计提

企业在进行资产减值的时候，为了达到操作利润的目的，随意的对资产价值的计提进行更改，减少资产减值损失，来扭转转亏为盈的目的，这是一种自欺欺人的会计操作，是不符合会计准则要求的。

表1獐子岛集团主要数据统计表

单位（万元）

（数据来源：獐子岛官网数据资料整理）

根据表1中的数据，我们可以分析出獐子岛集团的主要财务数据变化频率较大，原因是由于在2018年的时候发生了一次大量的海产品死亡时间，导致獐子岛集团的盈利突然的大幅度下降，且2018资产减值损失数据和营业外支出的变化同2019年的数据比较，产生了较大的变化，其中2017年是196.32万元，2018年发生“事故”资产减值损失为986.58万元，但是2019年数据回归正常波动范围，数额变为101.33万元，变动额度较大，而企业在经历一次较大的经营风波后，实现迅速的恢复的可能性是比较小的，所以，我们通过对表格中的数据进行分析，可以得出獐子岛集团在主要财务数据信息公开上存在故意资产减值损失计提随意性的问题，主要原因是企业的财务部门对企业资产减值计提随意性大，为了扭转亏损的局面，对公式的数据主观变动。

3.2.4 人为操纵资产减值损失的转回

我国会计准则对像獐子岛集团这种以消耗性生物和生产性生物公司在进行资产减值的时候，如果确定其因为自然灾害、海洋生物传染病等不可抗力因素导致的生物死亡，提供相关的证据，证据属实，可以计入当期损益。

表2獐子岛2019年资产减值计提表

单位（万元）

（数据来源：獐子岛官网数据整理）

从表2中我们可以分析出，獐子岛集团在消耗性生物资产存货的跌价准备转回的数量巨大，难免让人质疑是否利用消耗性生物和生产性生物的划分空间的随意性，操纵利润，导致企业的利润扭转的情况，由此可见在企业中存在人为的操纵资产减值损失扭转的情况，是利润操作的一种手段，这种方式导致企业的信息披露虚假，误导投资者，是一种违规操作的行为。

3.3 獐子岛集团资产减值应用存在问题的原因

计提资产减值在獐子岛集团中应用存在问题的原因主要分为三点：

第一，首先，獐子岛集团缺乏对资产减值的重视不足，国内现尚未形成一套统一的资产信息及价格市场机制，无法从专业角度为资产减值准备的计提提供客观依据，所以獐子岛集团在资产减值应用中缺乏可以参考的依据，相关的理论研究有限。

第二，獐子岛集团的资产减值与技术和市价下跌有直接联系，且獐子岛财务部门中财会人员并不能独立确认和计量的，因此须由多个部门协同认定，甚至还需要通过外包来认定，工作内容有一定难度，且时间滞后于会计信息披露时间，而獐子岛集团不具备相关的条件，影响资产减值应用。

第三，计提时间对资产减值的数据也会产生影响，国际上对资产减值损失的计提时间有明确的规定：在资产负债表日计提资产减值损失，是降低随意性的有效方法，且提高了企业之间比较的准确性，但是目前我国运行的会计法规并未明确计提时间，致使獐子岛集团执行时过于随意，缺乏与其它企业之间缺乏可比性。

4 獐子岛集团资产减值应用存在问题的对策建议

4.1 完善信息披露，提高资产减值透明度

资产减值信息披露对企业财务绩效的正相关作用研究结论还没有被企业深刻的理解，所以要树立企业的资产减值信息披露的意识。一方面，XX部门要加强宣传，充分的利用网络、媒体、电视等相关的传播信息的工具，向企业宣传资产减值信息披露对企业发展产生的“正能量”，潜移默化的加强企业资产减值信息披露的意识，鼓励企业加强资产减值信息披露的管理，在实际的企业运作中做到诚信披露。另一方面，上市公司要重视资产减值透明度，会计法规应该进一步的修缮，对信息披露的内容做成明细表，明确需要披露的内容以及资产减值的运算过程，以及各个计算的依据等，对企业而言要重视资产减值信息披露，不要抱有侥幸心理最终只能在信息披露上“栽跟头”。

4.2 严格制定标准，明确计提方法与比例

在计提资产减值与转回的时候，首先会计法规要明确相关标准的制定，针对不同行业之间缺乏可比性的问题，可以做出规定，结合上市公司的实际经营产品和经营现状，制定多种资产减值计提的方法，规定不同的企业不同的计提方式，这样行业之间具有对比性，使上市公司的资产减值更标准，更透明，可信度更高。如：在对坏账准备计提的时候，目前有两种方法，要明确余额百分比法，账龄分析法在具体公司中的应用。总之就是明确到细节，才能保证上市公司资产计提的标准化。

4.3 加大惩罚力度，减少随意性计提

在进行资产减值计提的时候，保证质量，减少企业随意性计提方式，一方面要重视对随意性计提企业的查处，加大惩罚力度，对滥用或者随意计提的企业，导致的严重后果要负严重责任，防止企业因为利益最大化，随意的操作资产减值，控制利润，误导投资者的情况发生。另一方面，对会计师也要加强监管，杜绝会计师协助企业进行利润操纵，发现企业进行利润操纵，随意的计提资产减值要素，对违规的会计师要吊销其会计资格证，进一步的完善会计法律法规，避免会计师与上市公司合谋违规。

4.4 完善公司内部治理，杜绝人为操纵

獐子岛集团要进一步完善内部治理，监督部门就要发挥出他们的作用，在这个过程当中，内部审计构成监督内部治理的主要力量。首先，内部治理需要獐子岛集团治理的高层公司治理的支持，内部审计非常重要，所以，獐子岛集团治理应该积极的改变内部治理机构模式与制度，将内部治理作为公司绩效提升和监督资产减值控制的一种有效的手段，提升内部审计机构的独立性，发挥内部审计的基本作用。其次，獐子岛集团治理的内部审计部门只服务于公司的董事会和最高管理者，及时的发现公司运行中的违规问题，对于严重违规的部门还要进行严肃的处理，加强监事会对内部审计监督。最后，公司要不断的在实践中落实和完善内部治理，通过有效的激励机制提高内部治理的有效性，还要重视建立内部治理中审计岗位轮换管理结构，主要是防止审计人员在一个岗位上的时间过长，影响审计人员的判断和判别，所以在治理部门有效性。

5 结论

综上所述，资产减值是企业稳定发展的关键，主要是挤去资产中的“水分”，上市公司对自己的资产情况有一个正确的了解，为未来的发展规划提供借鉴，但是由于会计准则的不完善等原因导致上市公司利用资产减值操纵利润，而且这一现象严重影响了投资者的利益，所以加强资产减值应用规范对企业具有非常重要的意义。本文以獐子岛为研究案例，企业出于某些动机利用资产减值操纵利润，使得信息披露不严谨，财务信息失去真实性，破坏市场秩序，损害投资者利益，所以利用有效的方法遏制资产减值操控利润非常必要。

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上市公司资产减值问题研究——以獐子岛集团股份有限公司为例

价格 ¥5.50 发布时间 2023年4月10日

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