第三方物流质押监管业务风险管理分析——以重庆中集物流有限公司

　　开展第三方动产质押监管业务最早的是中储发展股份有限公司（ZCGF），简称“中储股份”。在1992年中储开始了“物资银行”的探索，到1999年，质押监管业务，已经成为中储的主业，并以每年近120%的速度增长。中储股份早在2004年质押监管额就达到30多亿元，产生仓单质押监管收入2.55百万元，增加主营业务利润1.74百万元。在2005年，总公司质押监管额预计超过70亿元，股份公司约50亿元左右，质押监管收入能达到10.00百万元，增加主营业务利润6.80百万元。近年来更是发展迅速，并且随后多家大型国有物流企业也陆续增开此项业务，其中包括：中海、中远、中外运、中集等国有大型物流企业。可见质押监管业务在整个物流市场所占份额及比重是十分巨大的，发展的潜力也不容小觑。

　　本文对第三方动产质押监管业务为何能在物流市场得到巨大发展，从而成为众多物流企业中的一个新的盈利点做分析，在此基础上，并对实际业务开展中所涉及所面临的相关问题，特别是面临的风险，及实际业务发展、操作中所隐含的风险做分析，并提出相关风险管理的解决办法，从而使这只物流行业新兴的幼苗能够更好、更快、更茁壮的成长！对此具有较强的理论指导意义。

　　本文通过分析第三方质押监管业务发展所面临的风险，探讨风险防范的对策，重点分析重庆中集物流有限公司第三方物流质押监管业务发展中存在的风险及问题所产生的根本原因，以期为中集物流质押监管业务风险管理的改善提供理论依据，促进第三方物流动产质押监管业务更好、更快的发展。

　　第一部分引言。介绍第三方物流质押监管业务风险管理研究的背景及意义。

　　第二部分第三方物流质押监管业务风险管理。介绍第三方物流质押监管业务相关概念、特点，以及第三方物流质押监管业务在实际发展过程中所面临的风险以及风险产生的原因。

　　第三部分重庆中集物流有限公司第三方物流质押监管业务。介绍重庆中集公司在开展质押监管业务过程中所存在的问题及面临的风险及解决对策，并举例分析第三方物流质押监管业务风险管理及防控的重要性。

　　第四部分第三方物流质押监管业务风险防范措施。基于第三部分第三方物流质押监管业务风险分析，提出相对应风险防范措施。

　　第五部分结论。总结论文研究主要成果，提出第三方物流质押监管业务风险管理展望。

　　质押监管是指出质人（货主）以合法占用的货物向质权人出质，作为质权人向出质人授信融资的担保，监管（保管）人接受质权人的委托，在质押期间按质权人指令对质物进行监管的业务模式。

　　第三方物流动产质押监管业务近年来得到快速发展。一方面，是经济总量增长迅速。作为中小企业融资的一个渠道，在货币需求大幅增长的今天，质押监管业务前景看好。另一方面，是银行业发展需要。在这种融资方式出现之前，抵押担保方主要采取固定资产如房屋、地产、设备，这些抵押物变现能力差，往往形成滞呆贷款。动产质押贷款则以其变现能力强、可控性强而越来越受到银行业的青睐。

　　质押监管业务与传统物流业务相比较所具有的特点：（1）由流通类客户向生产型客户发展。（2）由单一环节向供应链全过程发展，在原材料采购、加工、运输、仓储、产成品流通等各环节上，均可产生质押监管业务。（3）由库内质押向库外多点质押发展。质押物堆存场地可能在出质方的车间、库房，也可能在港口码头；可能在一地，也可能在几十个地方同时质四是动态质押、总量监控需求日益增多。（4）提货凭证质押，包括仓单、海运提单质押等。这种有价证券还有可能进一步发展为背书转让，货物的监控程序和监控方法更为复杂。

　　质押监管业务发展过程面临面临的主要风险有：质物风险、环境风险、客户资信风险及管理风险。

　　（一）质物风险

　　（1）质押物跌价风险。即质押物市场行情变化引起的跌价。

　　（2）质押物合法性风险。即质押物的合法性存在问题导致质权人(银行)在行使质权时发生问题

　　（3）质押物质量风险。即由于验收约定不明导致质押物质量不符合约定标准等情况。

　　（二）环境风险

　　（1）主要存在于银行转嫁的风险

　　即质押物在库期间银行必须对其发生的各种损失负责，银行将风险转嫁到了仓储方。

　　（2）市场风险

　　即由于市场和供需等的因素导致销售不畅而积压严重等情况，由此发生的出质人财务状况恶化导致的违约。

　　（3）地区环境风险

　　即监管地点的位置而引发的是否得到有效的法律保护等。

　　（三）客户资信风险

　　除了存在质量风险和保管风险以外，最主要的是出质人道德风险。即出质人是否在信誉和道德上存在问题，或由于经营问题而存在的冒险行为，由此可能潜在发生的对监管方和质权人不利的行为的可能性。

　　（四）管理风险

　　（1）主要存在业务管理风险

　　即由于监管、巡查、抽查、和盘点等业务管理措施不到位，没有及时发现业务差错而发生的风险。

　　（2）监管员的道德风险

　　即监管员故意违规操作，没有根据指令收发货而导致的风险。

　　重庆中集物流有限公司的质押监管业务，是继中储，中远，中海，中外运之后的又一家国资委下属央企单位开展第三方物流质押监管业务，但发展过程中也面临一些难题，其质押监管业务体系中还存在一定的缺陷，其中质押监管体制、人员配置、质押物虚假与短缺、强行出货、监管员业务素质培训等是比较突出的问题。

　　（1）质押监管体制不完善，不成熟，导致在实际业务开展中出现差错，以及相关风险的发生。

　　（2）质押监管人员配置不合理。监管人员换岗过勤，以及在点监管人员的分配不合理，导致监管员对监管点实际情况了解不充分，增加了风险发生的几率

　　（3）质押物虚假、短缺问题突出。导致质押物价值降低，加大了金融风险发生的几率。

　　（4）出质人未经监管公司及质权人(银行)同意私自强行出货。导致后期质押物严重短缺，低于银行控货线要求，加大了金融风险发生的几率。

　　（5）监管员培训。部分监管员的业务素质不到位，操作不熟悉，相关制度学习不合格，导致监管点上质押物出现差错，质押监管风险进一步扩大

　　2008年1月，ABC银行贷款200万元给制线厂，制线厂将其库存的纺织原料及成品质押给银行，作为该笔贷款的担保。双方与物运公司签订了商品融资质押监管协议，约定由物运公司代理银行监管质物，监管期间质物最低价值余额应保证不少于400万元。随后，物运公司与纺织公司签订仓储合同，将质物放置于纺织公司仓库存储，物运公司派人员对货物出入库进行监管并定期向银行递送监管报表。最后一张监管报表于2008年7月5日出具，报表显示质物价值总计404万元。同年7月6日，案外人未办理相关出库手续即在纺织公司仓库提货，物运公司监管人员劝阻未果，向警方报警，但最终仍未能阻止提货。随后银行对制线厂提起诉讼，要求归还贷款本息，并以质押的纺织原料及成品优先受偿债权。法院判决支持银行诉请，后经强制执行，将剩余质物变卖款交给银行抵偿贷款，余款因制线厂无财产可供执行，依法终结执行。银行实际受偿贷款本金103万元，尚有本息109万元无法实现。银行认为物运公司未能履行监管义务，对监管质物的缺失负有不可推卸的责任，也是银行109万元债权无法实现的主要原因，故对物运公司提起诉讼，要求物运公司偿还其未获清偿的贷款本息109万元。

　　在上诉案例中，质物被案外人提走造成缺失，导致银行担保债权未能全部实现，系属违约，且该情形不属于不可抗力事件，物运公司应对质物缺失给银行造成的损失承担赔偿责任。但是，质物变卖跌价的风险应当由质权人承担，不应由监管人承担，物运公司仅应按照质物的变现比例赔偿银行的实际损失。

　　随着占有转移，质物灭失毁损的风险也如影随形，最终转嫁给了纺织公司，纺织公司也是赔偿责任的最后承担者。但是，风险的转移并不意味着合同责任的解脱。上述案例中每一步都诞生一个相关的合同，分别为质押合同、质押监管合同、仓储管理合同，任何一个合同的当事方均应依约对另一方承担责任，因此银行理应按照质押合同向出质人承担妥善保管质物的义务，也有权利依据质押监管合同的约定要求物运公司赔偿其因为质物缺失带来的损失;物运公司理应依据质押监管合同的约定向银行承担质物缺失的赔偿责任。

　　可见，由于质押物发生风险造成的损失和后果是十分巨大的，那么作为第三方物流公司，在各个环节都扮演者十分重要的角色，其中任何一个环节出了差错都会负有相关的责任，因此，对于质押物的风险防范，必须切实履行，认真做好各个环节的风险预防措施，避免相关风险的发生。

　　在质押监管的内部体制上，应当成立巡查监察部，定期或不定期对各个监管点的情况进行检查或者抽查，以此加强对各个点在岗监管员的监管约束力度，促使各个点的监管员充分把工作做好，以此来防范预防相关风险的发生，将风险降至最低。

　　重庆中集物流有限公司物流质押监管人员的调动性过于频繁，因此就会导致在刚调任的监管人员到了另外一个点对该点的相关情况不了解，不熟悉。因此就会导致质押监管风险的加大，从而导致某些风险的发生。所以最好的办法就是让质押监管人员定期调动，比如三个月或者半年进行轮换，这样可以有效的防范相关风险的发生。

　　经过调查了解发现，在一些监管点上就发现有明显的质押物虚假、短缺的现象。例如，在其中一个监管点上，质押物是精煤，货场堆的表面上看上去也是精煤，但是实际上最里面是煤矸石，只有表面有一层精煤覆盖着的假象，煤矸石和精煤相比的价格就可想而知了。对此一旦发生风险问题，这个风险的损失那是十分巨大的。还有在另外一个监管点上发现质押物有明显的差货现象，该监管点上的质押物为碳酸锰矿石，银行要求的控货为8万多吨价值为7000多万，但是实际质押物库存只有6万多吨，价值5000多万，那么就足足少了2000多万的货，一旦客户由于种种原因破产或者无法还贷，这2000多万大部分就该由重庆中集物流有限公司承担。所以这个风险是十分巨大的。那么解决的对策就是：第三方监管公司要严控风险，不要为了赚那么一点小小的监管费用与客户方苟合一致来欺骗质权人（银行）进行骗贷，努力做好质押物的风险防控，致力保持良好的企业文化道德素质以及企业形象，致力做到实事求是、求真务实。

　　就对所在相关质押监管岗位了解的情况而言，一些客户（出质人），确实是实事求事没有差货，质押物库存与银行控货都是真是一致的，但是到了后期，一些客户方为了自己的利益，不顾监管方以及质权人（银行）的利益，在质押物低于控货线或者与控货线持平时，未经监管方及质权人的同意强行出货，导致后期的质押物发生严重的缺货现象，一旦发生风险问题，监管方要负有较大的责任。所以对此的防范措施是：监管方首先要与诚信可靠具有相关资质的客户进行合作，并且在日常的监管工作上要时时了解客户的基本情况及动态，了解质押物的日常进出基本情况，如发现客户低于控货线未经监管方及银行同意而进行私自强行出货的，所在监管点的监管员要及时进行阻止，与客户进行洽谈协商，协商未果，客户方依然强行出货的，必要时可以采取报警等法律措施进行解决。

　　据了解，2011年重庆中集物流有限公司在贵州某一监管点上的某一监管员未经公司同意，也未向公司请假，私自离岗1个多月，导致该监管点上的质押物几乎接近0库存，对此公司损失3000多万，对该监管员做出开除公司处理。可见监管员的业务素质、风险意识严重缺乏，最主要的原因还是公司对监管员的管理不到位，对监管员的管理制度不完善、不合理。应当建立健全有效的管理机制，时时做好对监管点上的监管员进行监控，不定期对监管点上的监管员进行在岗抽查等措施，以至于将相关风险降至最低。

　　本文在分析第三方物流质押监管业务迅速发展原因及质押监管业务发展特点的基础上，从目前物流质押监管业务实际发展的基本情况着手，分析第三方物流质押监管业务实际运营过程中的风险及风险产生原因，重点分析了重庆中集物流有限公司质押监管业务实际发展存在的问题及风险，突出的问题主要包括：（1）监管体制还不健全；（2）监管点人员配置不合理；（3）存在质押物虚假、差货短缺的现象；（4）一些客户未经质权人及监管方的同意私自强行出货；（5）部分监管员业务素质不到位。在此基础上，分析了相关问题的解决措施：（1）建立健全有效的监管体制，加强对监管员的监管力度，不定期对监管点上的实际情况进行抽查；（2）调整人员配置，合理分配监管点上每个监管员的在岗职责，定期轮换岗位；（3）公司要严控风险，树立良好的企业形象及企业素质，做到实事求是，求真务实；（4）严格考核出质人资质，不与无相关资质，以及企业形象败坏的企业合作；（5）不定期对在岗监管员进行抽查，对于检查到业务素质不合格的监管员作调回公司学习处理，业务素质学习到位再从新上岗，并建立监管员激励机制，实行优胜劣汰制。

　　由于实践比较短，论文只就重庆中集物流有限公司目前质押监管业务分析发展中存在的监管体制、人员配置、质押物情况、客户强行出货、监管员业务素质不到位等问题及防范措施，对于具体问题的防范措施在实际业务中的实施还进一步验证。

　　首先要感谢我的指导老师XXX老师，在学术上对我谆谆教导，生活上关心照顾，他对待学术一丝不苟的态度将使我终生受益。在我的毕业论文过程中，从最初的选题到研究的开展，XXX老师都给了细心的指导。每次在论文撰写中遇到问题与XXX老师探讨，都能获益良多。从XXX老师身上学到的做学问、做人的态度都是我今后工作、生活的路标。

　　感谢所有关心、支持和帮助过我的领导、老师、同事和朋友!

　　最后，谨向百忙之中审阅我的论文和参加答辩的各位专家、学者表示由衷的谢意。

　　XXX

　　X年X月于X地

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