煤炭行业上市公司社会责任信息披露问题探析

　　20世纪90年代以来，随着经济全球化的发展以及可持续发展理论的提出，使得煤炭行业上市公司传统的价值观和责任观念正在发生变化，更加关注生态环境、劳动者权益、承担对利益相关者和社会的责任，已经成为全球煤炭行业上市公司发展的趋势，同时也日益成为XX、社会公众等利益相关者关注的焦点。在我国社会主义市场经济不断发展完善的背景下，xxxx提出了落实科学发展观和构建社会主义和谐社会的发展战略，而作为经济发展主体的煤炭行业上市公司和社会关系的和谐更是构建社会主义和谐社会的重要组成部分。煤炭行业上市公司履行社会责任并及时、公允的对利益相关者披露社会责任信息对于完善公司治理结构、构建和谐社会以及实现经济社会的协调可持续发展具有重要的现实意义。另外，煤炭行业上市公司社会责任信息披露一直是资本市场发展中面临的重要的乃至核心的问题，也是学术界关注的重要研究热点。对于XX监管部门、投资者、社会组织等利益相关者来说，该领域的研究有助于理解煤炭行业上市公司社会责任信息披露的影响因素与经济后果，也有助于深入了解煤炭行业上市公司披露社会责任信息的动机和策略性行为，进而为制定合理的社会责任信息披露法规或投资策略提供理论依据及经验证据。煤炭行业上市公司社会责任信息披露的经验研究是从Moskowitz开始的，经过30多年的发展已经形成了一个比较成熟的研究领域，并取得了丰硕的研究成果。归纳起来，研究者主要围绕煤炭行业上市公司社会责任信息披露的研究问题是:(1)煤炭行业上市公司社会责任信息披露的影响因素;(2)煤炭行业上市公司社会责任信息披露的经济后果。此外，目前已形成了多种对煤炭行业上市公司社会责任信息披露水平的衡量方法，这对实证研究的客观性和稳健性具有重要意义。在此，本文拟对上述问题的研究进行现状分析以及存在问题的原因评析，以为进一步对煤炭行业上市公司社会责任信息披露的研究提供参考。

　　从上世纪20年代开始，就有外国学者结合上市公司社会责任理论与会计理论，系统的研究了上市公司社会责任信息披露体系，其研究主要集中在：上市公司社会责任报告的内容、形式、信息的关键性、可靠性、可比性、完整性，以及上市公司社会责任报告项目的量化（记录、计量）问题。

　　经过四十多年的研究，上市公司社会责任领域取得了丰硕的成果，但是由于缺乏明确的社会责任基本假设与定义，社会责任领域的文献仍处于比较混乱的阶段。经过长时间激烈的学术讨论，研究人员还没有就社会责任的潜在主题达成一致。随着社会责任理论的不断发展，尽管在社会责任的定义等问题上各国学者仍然存在较大的差异，但上市公司社会责任信息披露的内容逐渐体现出一定的共性，其重点应披露内容基本一致。

　　Mathews和Guthrie认为上市公司社会责任报告应披露当一个上市公司社会环境中产生的财务和非财务信息。而年度报告或单报告都可以成为这些信息披露的载体；进而某些学着提出，社会责任信息应分为：环境信息、社会参与、产品、人力资源、能源或其他；一些人认为上市公司社会责任报告的内容应包括环境问题、慈善和政治捐赠、社区问题、资源使用、消费者问题等五大类十五小类信息披露；他们认为信息披露内容包括社会积累率和社会贡献率外，社会责任信息的内容还应包括：上市公司收益方面旳贡献、改善生态环境的贡献、提供产品维修服务的贡献、人力资源方面的贡献、对社会福利的贡献、诚实信用的商业道德等。葛家澍等认为上市公司应披露环境保护、就业、医疗劳保、雇员培训、反种族歧视、与社区的联系与贡献等信息。李正认为社会责任报告应披露以下六类：一般社会问题（教育、公共安全、弱势群体利益等）、环境问题类（节约能源、污染控制等）、消费者、员工问题类（员工安全及健康、失业员工安置等）、社区问题类及其他。

　　随着对社会责任信息披露的不断探索，研究学者提出了一个基于可持续发展的新概念，即“三重底线”的概念，它要求公司应在报告中披露公司的财务、环境和社会业绩。事实上，大多使用三重底线的概念的情况都与上市公司社会责任有关。学者都争对上市公司社会责任使用“三重底线”概念。“三重底线”暗示了上市公司业绩不应该只从财务标准方面来衡量，也应通过减少环境与社会标准的透明度来衡量，三重底线的概念也为此后上市公司社会责任报告关于内容和模式方面的研究开辟了一个重要的研究领域。

　　关于对上市公司社会责任信息披露的模式，各国做法各不相同，不同上市公司的做法也相差甚远。

　　Epstein等（认为社会责任报告可以分为以下几种形式：描述性报告（不使用或者很少使用定量信息）、定量内容的报告（用非货币数字计量）、货币性的报告（以货市为主要手段计量、对内报告（用于内部决策）、对外报告（针对外部使用者）、部分社会责任报告（针对一个或几个社会责任活动进行报告）及全面社会责任报告（全面的记录上市公司社会责任行为并报告上市公司社会影响）；德国上市公司一般釆取三种形式披露上市公司社会责任信息：目标社会责任报告（即增添了上市公司未来社会责任目标）、传统报告、社会责任报表认为上市公司社会责任信息可以利用年度报告、单独报告或者广告的形式披露；另外还可利用增值表、就业报告、公司目标表等方式披露社会责任信息《公司报告》一英国会计准则指导委员会。

　　近年来国内学者也对上市公司社会责任信息披露模式有了较多的研究。阳秋林认为虽然各国各上市公司对上市公司社会责任信息披露的模式各不相同，但主要存在以下几种：在现有报表中的改进（以附注形式反映或添加新项目）、叙述性反映、建立独立报表（例如，社会效益和成本报告、污染报告、社会资产负债表、社会收益表、社会责任年报等）。孟庆若（提出，社会责任会计报告可分为简单模式（以叙述性表述方法提供非货币性信息、中级模式（利用独立报表反映上市公司社会责任情况，例如环境交易报告）、高级模式（包含社会经济营运表、社会收益表、增值表等对上市公司社会责任信息完整表述；郝美彦、王冬芳（认为，我国旳社会责任会计信息披露应因内容的不同采用不同的披露方式：编制增值表（收益方面的信息）；单独编制人力资源信息表或者现有报表中都调整增加反应人力资源情况的项目（人力资源方面的信息）；环境信息：应在现有的信息工具（如招股说明书、年度报告等）中加以披露环境信息或者单独编制环境信息报表（包括环境资产负债表、环境损益表以及环境现金流量表）；定量与定性相结合（对社会提供福利的信息）；对向社会提供的产品和维修服务，也应以定量与定性相结合的方式在附注等信息工具中披露。

　　国家宏观层面研究主要探讨一国法律、文化、的影响。在法律因素方面，在市场经济条件下，煤炭行业上市公司在生产决策中考虑的首要因素是如何在遵守法律的前提下运用其资源参与经济活动以增加利润。遵守信息披露法规是煤炭行业上市公司进行社会责任信息披露的主要动因之一,并从法律的角度提出社会责任信息披露的监管与立法,以更好地保证和促进煤炭行业上市公司社会责任信息披露真实性。一些人在权利等级观念、投资者风险厌恶等文化因素对煤炭行业上市公司信息披露水平的影响进行了研究,发现在影响煤炭行业上市公司信息披露的众多因素中,法律并不能替代文化,并且随着信息环境的丰富,法律制度因素对公司披露水平的影响存在减弱趋势。通过对煤炭行业上市公司的管理者发放问卷调查,对煤炭行业上市公司社会责任信息披露进行了文化和治理因素的影响研究。比对32家电力公司与同行业公司年度报告中披露的产品安全、环境保护、社区参与、消费者保护、人力资源等社会责任信息的研究,发现由于各个国家文化因素以及煤炭行业上市公司所有权结构的差异会导致煤炭行业上市公司社会责任信息披露具体内容的不同。

　　其中，Ullmann提出对社会责任报告的作用、内容及评价等放在政治利益与冲突的环境下来分析,其将利益相关者理论运用到煤炭行业上市公司社会责任活动及其信息披露行为的预测和解释方面,构建了一个全面完整的社会责任理论框架模型。该框架包括两个重要维度：利益相关者的力量越大，则其对煤炭行业上市公司披露社会责任信息的要求越被重视，即煤炭行业上市公司更加倾向于向关键利益相关者披露社会责任方面的信息：煤炭行业上市公司战略态势越积极，则利益相关者越期望煤炭行业上市公司能够披露其社会责任方面的信息。

　　在此理论框架下，煤炭行业上市公司社会责任信息披露的目的在于缓解与利益集团的冲突。一些人通过问卷调查了146个组织，包括社区服务组织、消费者组织、环境保护组织等对煤炭行业上市公司年度报告中披露社会责任信息的反应，结果发现特定的利益相关者对煤炭行业上市公司社会责任信息披露的内容有更多的要求权，并认为当前煤炭行业上市公司所披露的社会责任信息还远不能达到其要求。发现环境压力集团、媒体和社区组织等利益相关者是煤炭行业上市公司社会责任信息披露的主要压力来源。随着非XX组织等利益相关者的日益壮大，他们越来越注重煤炭行业上市公司社会责任报告披露的内容及其经济后果，要求公司披露并解释有关环境影响、社区保护、工人权利及公司治理领域政策的信息。

　　煤炭行业上市公司社会责任不仅仅是外部压力的结果，更是组织内在本质的体现，否则难以解释面对XX、社会压力、竞争对手时为什么公司反应不一样，以及为什么有的公司对利益相关者的社会责任做的更好。煤炭行业上市公司层面研究从微观上揭示煤炭行业上市公司社会责任信息披露的影响因素，目前主要基于公司披露动机和公司特征两个视角展开相关的研究。

　　煤炭行业上市公司社会责任信息披露动机主要包括优化股权报酬、资本市场交易、降低法律诉讼成本及管理者信号等。例如，对于资本市场交易动机，有经验证据表明，有再融资需求的公司有更多的动力自愿披露有关公司财务和煤炭行业上市公司发展前景的信息，其中也包括公司的社会责任信息;对于股权报酬优化动机，研究发现在公司危机时期，社会责任声誉能够防止公司股价的下跌。某咨询团队调查发现，环境标准得分高的公司会有较低的股票风险，煤炭行业上市公司可以通过改善环境绩效使股价增加5%;对于法律诉讼成本动机，发现当公司所在行业要面对环境污染、法律诉讼等困境时,会披露更多的社会责任信息;对于管理者信号,通过对全球最大的六家广告上市公司的年报分析,发现相对于传统的财务报告,煤炭行业上市公司社会责任报告已日益重要。

　　众多公司都将其看成是进行公共关系的重要战略工具。由于煤炭行业上市公司社会责任信息往往是选择性的自愿披露且通常是正面的,这具有信号传递的作用,有助于树立良好的煤炭行业上市公司形象、提高煤炭行业上市公司竞争优势,从而使煤炭行业上市公司获得更多的经济利益和社会效益。

　　许多关于社会责任信息披露的经验研究证明了公司的信息披露通常与公司本身的特征有关,这些特征变量通常包括公司业绩、公司规模和所属行业、公司财务风险等。

　　首先从公司业绩方面来说，国外对煤炭行业上市公司社会责任与公司业绩关系的探讨由来已久,最早提出煤炭行业上市公司社会责任与公司业绩关系问题的是Friedman,他在纽约时报中提出了一个简单而又重要的问题:社会责任能增加利润吗?该文引起了随后大量的实证研究,大量研究都表明煤炭行业上市公司社会责任与财务绩效之间没有显著的相关性。

　　其次从公司规模和所属行业来看，大量的实证研究发现,公司规模和行业属性是煤炭行业上市公司社会责任信息披露政策差异中重要的解释变量。一些人通过对公司的社会责任信息披露状况进行的调查研究发现,公司规模和行业属性是公司披露责任信息的影响因素,大公司会披露更多、更广泛的社会责任信息,但是在披露内容和强度方面存在着重大差异,而且不同行业间的披露也存在差异。

　　最后，公司财务风险。从理论上来说,与XX、股东、债权人、环境组织以及社区组织等利益相关者保持良好的关系,有利于煤炭行业上市公司持续健康的经营与发展,降低包括财务风险在内的公司风险。那些社会责任表现较差的公司较有可能会面临XX的罚款或者法律诉讼,而且这些公司与利益相关者的关系也较差,进而给公司的稳定经营带来不利的影响,投资者也会将这些公司看作是高风险的投资对象。因此，财务风险高的公司更倾披露更多的社会责任信息,以利于同利益相关者建立良好的关系。

　　近几年煤炭行业上市公司社会责任报告披露主体的迅速增加和披露内容的丰富虽然令人欣喜，但其中也暴露出了一些突出的问题，具体表现在以下几个方面：

　　虽然《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》对煤炭行业上市公司社会责任的范围已做了一个界定，认为“煤炭行业上市公司社会责任包括对国家和社会的全面发展、自然环境和资源，以及股东、债权人、职工、客户、消费者、供应商、社区等利益相关方面所应承担的责任”。然而目前，我国公司社会责任不论是在理论还是实践方面，尚处于引入、探索阶段，因此披露社会责任报告也不免出现认识偏差或误区，最为突出的是公司对社会责任的涵盖范围认识不足。例如，从2008年已向社会独立发布社会责任报告的煤炭行业上市公司来看，这些独立的社会责任报告的名称就有八种之多，分别为：社会责任报告、可持续发展报告、煤炭行业上市公司公民报告、煤炭行业上市公司公民体系发展报告、煤炭行业上市公司公民社会责任报告、环境报告、环境与社会管理计划监测报告及HSE（健康、安全与环境）报告。社会责任报告种类的繁多以及格式标准不规范等问题，将使得各煤炭行业上市公司之间披露的社会责任信息缺乏可比性。

　　不注重实质社会责任报告要传递公司在履行社会责任方面的具体措施及其效果，而一个颇为突出的问题是个别报告缺乏实质性的内容，表现在报告仅仅是描述公司对社会责任的认识但没有实际行动，大讲“应该如何”而没有披露公司“实际如何做”。有的公司洋洋洒洒的篇幅中充斥着原则和口号，没有披露公司在践行社会责任方面的具体措施和定量描述，内容空洞。深交所发布《指引》本是对上市公司的社会责任披露进行指导，使公司可以联系自身特定的情况，理解、定义煤炭行业上市公司社会责任并披露相关信息。但是也出现个别公司缺乏对公司社会责任的理解和有针对性的披露，报告内容是依照《指引》原文照搬。这样的社会责任报告恐怕不但不能起到传递信息的作用，甚至还会给今后的披露带来不好的示范效应。

　　喜不报忧、言行不一致具体来讲表现在两个方面：一是上市公司对社会责任信息进行选择性披露。有亮点的部分浓墨重彩，作为披露的重点，而存在不足或未采取有效措施的部分，则一笔带过甚至只字不提。报喜不报忧的选择性披露，容易误导投资者、顾客等利益相关群体对公司社会责任实况的判断。二是煤炭行业上市公司提供的社会责任信息与利益相关者的需求之间存在着较大的差距。例如对于社会公众来说，其最需要的信息是产品安全责任信息，其次为环境保护责任信息以及公众安全责任信息；对于煤炭行业上市公司职工来说，其最需要的信息是煤炭行业上市公司医疗保障体系、员工培训机会以及职业发展前景等信息。而从目前煤炭行业上市公司社会责任信息披露的现状来说，大多数煤炭行业上市公司将大量篇幅花在了披露煤炭行业上市公司经济责任、环境责任、公益事业上，这与利益相关者的要求显然相去甚远。

　　欧洲会计专家协会可持续性审核xxxxLars-Olle Larsson认为，“没有经过审核的煤炭行业上市公司社会责任报告，比广告好不了多少”。目前我国既没有强制要求煤炭行业上市公司编制社会责任报告，也没有要求对社会责任报告进行审计，而是采取鼓励煤炭行业上市公司自愿披露社会责任信息。在这种观念的指导下，当前我国煤炭行业上市公司披露的社会责任报告中大多数是没有经过审计的。这些未审计的煤炭行业上市公司社会责任报告便使得公司有机会夸大事实情况，这将限制报告的有用性，使得我国煤炭行业上市公司社会责任报告的可信度大打折扣。

　　煤炭行业上市公司在履行社会责任及相关信息披露中所暴露出的认识和理解上的偏差，直接影响了社会责任报告的质量和效果。因此当前应该继续加大对煤炭行业上市公司社会责任理论的研究力度，对煤炭行业上市公司社会责任的概念内涵及外延、社会责任报告的主体和时间范围、社会责任在煤炭行业上市公司内部的实现机制以及社会责任与公司价值最大化的关系等展开系统深入的研究，以帮助煤炭行业上市公司能正确地厘清社会责任相关概念，树立正确的社会责任理念；同时，通过理论研究为社会责任报告提供技术规范和支持，如研究报告的格式标准、报告的质量特征及具体内容，从而为上市公司履行并报告社会责任提供理念引导。

　　任报告披露的成功经验，增加对煤炭行业上市公司社会责任信息的强制性披露要求上市公司作为公众公司，其公众形象和社会影响都关系到整个经济的健康发展、社会的稳定和谐，因而其有更多的义务向公众公开披露公司的各种重要信息。增加对上市公司社会责任信息的强制性披露的要求，有利于充分保证信息的真实性，提高信息的可比性和有用性、维护公平竞争。我国对于上市公司社会责任信息披露主要采取自愿披露方式，而欧美XX一直都在积极干预煤炭行业上市公司社会责任信息披露。

　　例如，法国XX在2001年颁布的诺威尔经济管制条例中，要求所有上市公司在年度报告中必须披露劳工、健康与安全、环境、社会、社区参与等信息；在英国，《公司法》规定煤炭行业上市公司强制披露的范围包括：慈善捐赠、雇员持股、养老金问题等。自愿披露范围包括：环境披露（环境、能源、健康与安全）、社区披露（社区、慈善问题）、顾客披露等。因此，可以借鉴国外成功经验，在我国上市公司社会责任信息披露中增加强制披露的内容，确立强制性披露与自愿性披露相结合的制度。对于某些对社会公众有重要影响的信息实施强制性披露，其他信息则通过相关激励措施鼓励煤炭行业上市公司自愿披露。

　　社会责任信息披露内容，由于煤炭行业上市公司所在行业不同，其对社会所产生的影响、应该承担的社会责任及所受到的社会关注重点也有所不同。例如对于采矿、石油开采行业、化工煤炭行业上市公司而言，由于其再生产过程中不但要消耗大量的矿产资源，也会对环境产生较大的影响，所以应该强制性要求披露有关煤炭行业上市公司对环境影响的信息。因此，可以根据煤炭行业上市公司所在行业的不同特点，将煤炭行业上市公司划分为“权益敏感型”、“环境敏感型”、“诚信敏感型”、“和谐敏感型”等四类煤炭行业上市公司。对于“权益敏感型”煤炭行业上市公司，要求其重点披露有关员工工资与福利、工作安全与员工健康、培训与职业发展等方面的信息；对于“环境敏感型”煤炭行业上市公司，着重要求其披露有关环境保护、环境绩效管理等方面的信息；对于“诚信敏感型”煤炭行业上市公司，着重要求其提供有关消费者权益保护、产品质量安全、公平竞争等方面的信息；对于“和谐敏感型”煤炭行业上市公司，着重要求其提供有关依法纳税、促进就业、弱势群体关怀、慈善活动等方面的信息。

　　煤炭行业上市公司更好地履行社会责任活动首先，在对地方行政领导和煤炭行业上市公司领导进行考核的指标中引入社会责任履行指标。我国以往的地方官员和煤炭行业上市公司领导的绩效评价体系以财务指标为主，而没有考虑达到这样的经济成果对生态环境所造成的污染程度、对社区的贡献大小、吸收残疾人或者下岗人员就业、慈善捐助等指标。以单一的经济指标作为评价体系会误导地方行政领导和煤炭行业上市公司领导人，片面追求经济效益，忽视环境、社区等的建设。因此，把履行社会责任情况作为地方行政领导和煤炭行业上市公司领导的一项考核指标将大大促进煤炭行业上市公司履行社会责任；其次，鼓励更多的地方XX设立“煤炭行业上市公司社会责任奖”。对履行社会责任较好的煤炭行业上市公司，给予贷款、税收、XX采购等方面的优惠。例如，常州市XX已经设立了“煤炭行业上市公司社会责任奖”，对履行社会责任较好的煤炭行业上市公司将给予众多优待政策；深圳市XX也将设立“煤炭行业上市公司社会责任奖”，该类奖项的设立将极大地促进煤炭行业上市公司实施社会责任，并将起到良好的引导和示范效应。

　　责任报告进行审计信号传递理论认为，当市场面临“诚信”、“社会责任”危机时，履行社会责任好的煤炭行业上市公司自愿披露那些可靠的、能增加利益相关者对煤炭行业上市公司未来前景信心的信息，能保持煤炭行业上市公司在投资者和消费者心目中的形象和公信度，煤炭行业上市公司的价值会得到提升。Buzby和Falk（1978）通过向250名基金经理发放问卷的调查结果也表明，基金经理更加偏好经过审计的社会责任信息。因此，通过独立的第三方对煤炭行业上市公司社会责任报告的完整性、准确性和公允性进行严格的评价，既能免除煤炭行业上市公司自我吹嘘的嫌疑，增进公众信任，也能促进煤炭行业上市公司改进社会责任信息采集、处理和披露质量（罗金明，2007）。由于目前我国的审计主要侧重于财务收支方面的审计，还没有专门的社会责任方面的审计，这不利于对煤炭行业上市公司社会责任履行情况进行监管。因此，鉴于目前我国社会责任审计的实践刚刚起步，而煤炭行业上市公司负责人经济责任审计已经有了丰富的理论基础及实践基础的现状，可以先将社会责任审计融入到经济责任审计中来，以加强对煤炭行业上市公司的社会责任会计信息披露情况进行有效监管。

　　展望未来的社会责任信息披露研究,应不断地拓宽研究领域,在具体的研究视角和方法上也应更加细化、多元化。不同的领域、不同的理论基础、不同的研究方法和技术都会使研究呈现出迥然各异、丰富多元的特征。所以,结合特定的地域环境、制度、市场环境、文化背景进行深入细致分析,改善煤炭行业上市公司社会责任信息披露的测量方法,对数据类型挖掘、回归模型设定等技术性问题进行深入探索,是今后社会责任信息披露研究的努力方向所在。在影响因素方面,应深入剖析煤炭行业上市公司社会责任信息披露形成的内在机理和决定机制,加强煤炭行业上市公司社会责任信息披露利益驱动与动机研究;在经济后果方面,应立足市场环境背景,探索煤炭行业上市公司社会责任信息披露的市场效应,检验煤炭行业上市公司社会责任信息披露对投资者行为、交易成本以及市场信息环境等的影响,而为了增强实证研究的科学性以及检验结果的稳健性,在研究中需考虑控制样本的“自选择偏误”及变量的内生性问题等。此外,近年来行为学、心理学方面的成果被广泛地引入了会计研究领域,调查、实验、案例剖析等研究方法在该领域得到大量应用。行为学与心理学与传统理论的相互借鉴融合将为研究者提供一系列具有潜力的研究方向,如产品质量与安全信息对消费者决策的影响研究、慈善捐赠信息与煤炭行业上市公司竞争力的研究以及社会责任信息的公共关系价值研究等。