内蒙古中小企业融资困境及对策分析

　　中小企业是现代经济社会的细胞，不管是在发达国家还是发展中国家都发挥重要作用，有着广泛的社会经济基础，在数量上也占有绝对优势。随着社会经济的发展，其所创造的社会财富所占国民经济比重也越来越高，在国民经济中有着不可忽视的作用，如带动经济发展、解决大量就业问题、增加我国财政收入、促进科技发展等等，成为了协调社会与经济发展的重要力量。综上，在推动大中型企业发展同时，必须加大对小微企业的扶持、帮助力度，让这个具有庞大数量的群体健康快速发展，迸发无限生机。这不仅有利于中小企业发展，而且不可否认的对于传统工业的改造、扩大内需、技术创造与创新、调整产业结构、增加就业、促进城乡互动及社会稳定都具有重要意义。从全世界来看，无论是在发达国家还是发展中国家，中小企业都起到很大的积极作用。总而言之，中小企业虽然在规模上和大企业有一定差距，但是在各国经济发展中，其战略地位依旧不可忽视。

　　近几年来，我国日渐投入更多的人力、物力、财力来加大对中小企业的扶持力度，力求在发展中不断解决中小企业所遇到的各种问题。如优惠的税收政策、加强金融业对中小企业融资的改革等等。从一定程度上来说，这些措施取得了一定成效。但是，在当前国情下，我国中小企业基数大，分布广，单单依靠XX当前零散的政策是不足以使优惠遍及全部或者大部分中小企业的，只局限于很小的范围内。目前财政支持中小企业技术创新政策体系尚未形成，加强顶层设计方面XX还需要继续努力。

　　融资难是制约中小企业发展的最关键因素，解决这个问题涉及到方方面面，仅仅依靠银行、XX其实很难改善和彻底解决，这是一个非常复杂的系统性问题。内蒙古自治区，位于中华人民共和国北部边疆，面积118.3万平方公里，2017年末，全区常住人口为2528.6[数据来源：内蒙古自治区统计局2017年国民经济和社会发展统计公报]万人。2017年，全区实现地区生产总值16103.2亿元，按可比价格计算，比上年增长4.0%。其中，第一产业增加值1647.2亿元，增长3.7%；第二产业增加值6408.6亿元，增长1.5%；第三产业增加值8047.4亿元，增长6.1%；三次产业比例为10.2：39.8：50.0。第一、二、三产业对生产总值增长的贡献率分别为10.3%、14.8%和74.9%。人均生产总值达到63786元，比上年增长3.6%。不难看出，内蒙的经济发展速度非常快，主要是因为近年来内蒙XX不断从全国各地引进大企业、大项目。而中小企业因为起步本来就比较晚，难免的出现了发展水平低下的问题，而其所占的经济总量又越来越大，结果就是内蒙古经济主体在规模结构上失衡，长远来看，必将极大制约内蒙古经济发展。[2]

　　论文对内蒙古中小企业发展现状及金融服务问题进行了研究，针对所存在的制约因素，提出有利于优化内蒙古地区中小企业解决融资难题的措施、渠道、方法，使内蒙古地区中小企业在发展上能够实现创新突破。

　　论文主要包括六部分内容:

　　第一部分是绪论。主要论述内蒙古自治区中小企业融资难这项研究的背景、研究意义以及研究内容。

　　第二部分是内蒙古中小企业发展概况和XX出台的扶持政策和措施。主要论述内蒙古中小企业目前发展概况及XX、金融政策。

　　第三部分是对当前自治区中小企业融资的情况以及不同的融资渠道进行了分析。

　　第四部分是内蒙古自治区中小企业融资难的成因分析。从信息获取、融资担保、融资渠道、资本市场等方面进行了较全面的分析。

　　第五部分是如何解决内蒙古中小企业融资难的措施。这部分也是本论文重点论述的内容，分别从企业自身、银行、XX等不同的角度分析了在解决中小企悔融资问题上应承担的角色。

　　根据不同时期经济发展的不同情况，我国相关部门对于中小企业的界定标准进行了多次调整。2011年，我国工信部，统计局，发改委，以及财政部，发布了【工信部联企业(2011)300号】，将我国的小企业分成三种：即微型、小型、中型。具体如下表：

　　表1我国中小微企业划分标准表（2011年）

　　行业名称指标名称计量单位中型小型微型

　　农、林、牧、渔业营业收入(Y)万元500≤Y<20000 50≤Y<500 Y<50

　　工业*从业人员(X)人300≤X<1000 20≤X<300 X<20

　　营业收入(Y)万元2000≤Y<40000 300≤Y<2000 Y<300

　　建筑业营业收入(Y)万元6000≤Y<80000 300≤Y<6000 Y<300

　　资产总额(Z)万元5000≤Z<80000 300≤Z<5000 Z<300

　　批发业从业人员(X)人20≤X<200 5≤X<20 X<5

　　营业收入(Y)万元5000≤Y<40000 1000≤Y<5000 Y<1000

　　零售业从业人员(X)人50≤X<300 10≤X<50 X<10

　　营业收入(Y)万元500≤Y<20000 100≤Y<500 Y<100

　　交通运输业*从业人员(X)人300≤X<1000 20≤X<300 X<20

　　营业收入(Y)万元3000≤Y<30000 200≤Y<3000 Y<200

　　仓储业从业人员(X)人100≤X<200 20≤X<100 X<20

　　营业收入(Y)万元1000≤Y<30000 100≤Y<1000 Y<100

　　邮政业从业人员(X)人300≤X<1000 20≤X<300 X<20

　　营业收入(Y)万元2000≤Y<30000 100≤Y<2000 Y<100

　　住宿业从业人员(X)人100≤X<300 10≤X<100 X<10

　　营业收入(Y)万元2000≤Y<10000 100≤Y<2000 Y<100

　　餐饮业从业人员(X)人100≤X<300 10≤X<100 X<10

　　营业收入(Y)万元2000≤Y<10000 100≤Y<2000 Y<100

　　信息传输业*从业人员(X)人100≤X<2000 10≤X<100 X<10

　　营业收入(Y)万元1000≤Y<10000 100≤Y<1000 Y<100

　　软件和信息技术服务业从业人员(X)人100≤X<300 10≤X<100 X<10

　　营业收入(Y)万元1000≤Y<10000 50≤Y<1000 Y<50

　　房地产开发经营营业收入(Y)万元1000≤Y<200000 100≤Y<1000 Y<100

　　资产总额(Z)万元5000≤Z<10000 2000≤Z<5000 Z<2000

　　物业管理从业人员(X)人300≤X<1000 100≤X<300 X<100

　　营业收入(Y)万元1000≤Y<5000 500≤Y<1000 Y<500

　　租赁和商务服务业从业人员(X)人100≤X<300 10≤X<100 X<10

　　资产总额(Z)万元8000≤Z<120000 100≤Z<8000 Z<100

　　其他未列明行业*从业人员(X)人100≤X<300 10≤X<100 X<10[数据来源：《国家统计局关于印发统计上大中小微型企业划分办法的通知》]

　　目前来讲，内蒙古中小企业的而发展可以概括为三点：一是总基数的不断扩大，发展地位不断凸显；二是经济贡献增加，在全区经济地位显现；三是品质提升，可持续发展能力有所增强。

　　内蒙古中小企业数量原本就多且随着西部大开发的推进，这一主体渐渐成为了自治区经济发展的重要推力。根据相关统计，截止2015年上半年，内蒙古自治区中小企业数量达到156.6万户，占全区企业总数的99%[数据来源：《2015年上半年全区市场主体基本情况》]，2014年内蒙古中小企业对GDP的贡献度己经超过了70%，解决自治区150万人口的就业，所纳税额占全部税收的50%[数据来源：2014内蒙古自治区市场主体发展报告]，成为推动行业发展的主力。可持续发展能力提升主要表现在管理水平以及业务科技含量的提升，绝大部分中小企业内部各项规章制度和监督约束机制实现了科学化、制度化和规范化，大量的采用新技术，产品的科学技术含量逐步提高涌现出一批市场前景好的中小企业。

　　中小企业发展的不断壮大，带来愈发激烈的市场竞争，企业发展面临着许多非经济因素问题：创新不足、人才流失、经营不善等，这很容易造成企业资金链的断裂，融资也就成为制约中小企业发展的关键因素。

　　据统计，2017年12月末，全区金融机构人民币各项贷款余额21456.03亿元，同比增长10.82%，比年初增加2095.01亿元，同比少增125.33亿元。从贷款投向看，小企业贷款（含票据融资）余额4799.41亿元，同比增长17.67%，高于各项贷款增速6.85个百分点[数据来源：内蒙古日报《内蒙古自治区金融机构2017年金融运行情况》]。这些数据都说明中小企业通过各个金融机构融资数量正在提升。

　　具体来讲，2016年内蒙古社会融资现状显示，企业过70%的融资依赖于银行。而银行通常青睐于有一定资产规模的大型企业，贷款的申请办理手续又极为复杂，与中小企业融资的时效性要求相差极多。再者，即使中小企业通过重重手续与审批获得贷款，多数情况下资金需求量也不会被满足。综上，各方面的原因使想要融资的中小企业走向其他性质金融机构以及民间贷款。

　　就内蒙古自治区地区来讲，中小企业融资难问题非常普遍且存在已久。以呼和浩特、包头、鄂尔多斯三地为例，虽说处于内蒙古核心地带，金融资源比西部与东部地区发达些，但同时，中小企业数量多，竞争更加激烈，最明显的就是，融资渠道十分狭窄，这就表明内蒙古中小企业融资难的问题是存在的。接下来，本文从以下几个角度对自治区中小企业融资难的原因进行探究。

　　第一，因为大部分中小企业处于刚刚起步的状态，规模并不会很大，但当贷款机构审核相关企业的借贷资质时，其规模大小往往又是一个决定因素，因此，中小企业其实很容易被银行评定为低信用贷款企业。

　　第二，缺乏信息披露机制。一般来讲，企业规模大小和其信息可用性成正相关的关系，越是庞大的企业，其相关信息越容易得到。而绝大部分中小企业缺乏有效的信息披露机制，导致其信息透明度差，且不可避免的，一小部分中小企业为了其某些经济利益，经常会篡改一些信息，比如说财务报表之类。这样一来，贷款机构所获得的信息就会失真。此时，无论何种金融机构为其提供贷款，都无法通过虚假信息进行相关审查以及监督。无形之中，这也就加重了贷款机构与中小企业之间的信息不对称，结果就是严重打击大多数金融机构为中小企业提供贷款的积极性。

　　对于内蒙古中小企业来说，假设贷款机构与中小企业信息是完全对称的，贷款的各金融机构可以充分掌握企业运营以及其资产负债情况。那么，以贷款金融机构是银行为例，就算提高相应的贷款利率，贷款风险也不会大幅上升。因此不难看出，自治区中小企业融资难的最大原因是金融机构和中小企业之间的信息不对称。

　　其实，不论是大型企业还是中小企业，内源融资其实都是保障程度最高而且最为便利的资金来源。对中小企业更是如此，受其发展及业务规模影响，对于资金需求的总量一般来讲并不是很大，但频率很高，资金流动也非常快，这更加加剧了这些企业的融资复杂度。相较于外源融资来说，企业的自有资金在使用上灵活度更高，略去了通过各金融机构申请贷款的复杂程序及高额手续费，也减少了可能因信息不对称而麻烦的问题。因而，一旦自身拥有充足的资金，绝大部分中小企业就会放弃其他更为复杂的融资渠道，比如向银行贷款。

　　单纯从理论上来讲，各企业都有很多动产以及不动产可以作为抵押品，例如自身所拥有的土地、仓库存货以及相关的应收账款等。但是，实际上，应收账款的不确定性较大，可能在贷款抵押期间一部分会被作为坏账而注销，从而造成抵押品价值不足的情况，所以一般不能作为抵押品。存货的可变性就更高了，在存放期间由于各种人为或者不可抗原因会发生变化，这一部分的损耗，其实无论是哪一种贷款机构都并不容易监控，所以绝大部分贷款机构拒绝接受企业以这种形式的存货作为担保品。最后一点，中小企业缺少贷款担保者。一般情况下，经营状况良好的大企业并不会为不确定性高的中小企业担保，银行更不必说，而中小企业相互为彼此担保常常是名存实亡。

　　在中小企业步履艰难的情况下，一些中小金融机构还是可以伸出援助之手的，毕竟和其他大型金融机构相比，中小金融机构在为中小企业提供融资服务时反而会有出其不意的优点:如与基层联系紧密，所需信息成本不高。

　　但在内蒙古，经济尚处于欠发达状态，金融机构缺位、断层情况较为严重、而且区域配置非常不平衡，在这种情况下，国有商业银行在融资市场占据了绝对地位。而且，服务于中小企业的金融机构无论是在质量还是数量上都非常匮乏，毫无疑问给给各中小企业的融资工作带来了极大阻碍。同时，内蒙古中小金融机构缺乏法律法规做支持，加大了其贷款风险，不利于实现资源的有效配置。

　　最后一点，绝大部分担保公司的担保手续相当冗杂，而且收费可以说是非常高。一道道手续，不仅增加了中小企业的融资成本，而且无形的时间成本也大大增加。更加重要的是，企业在用担保取得贷款时，需要缴纳百分之二十的保证金。这样一来，最后到手的贷款额往往与其所申请的贷款额差距较大，不得不说，这种种繁琐，加重了中小企业的负担，一般的中小企业会因难以承受而放弃贷款。

　　内蒙古自治区XX针对中小企业融资难这一情况，相继出台了一系列的法律、法规及政策，使融资环境得到了改善，但随着经济和中小企业的发展，这些法律、政策的支持力度远远不够，也缺乏相应的配套措施以及专门为中小企业服务的机构，这大大影响了自治区内中小企业的发展。

　　中小企业的融资目前主要有两种渠道，一是内部融资，依靠企业自身的积累和员工集资。由于中小企业规模小，员工数量少，自身积累的可投入企业再生产的能力不足，随着企业的逐渐发展，靠内部融资往往不能满足需求。第二就是外部融资，如发行债券以及票据融资等。自治区中小企业在外源融资上更加依赖债务融资，且大部分中小企业贷款以短期贷款为主。以下介绍外部融资的两大方式：

　　第一，对于中小企业来说，在证券市场融资其实可以概括为在新三板、创业板、中小板挂牌上市，然后进行融资。优点包括:大体来说实现了公开操作、企业价值也能在无形之中得到极大提升等。但是，也正是鉴于这些上市的优点，上市门槛也就水涨船高，可以说条件十分苛刻，只有少部分满足条件的中小企业能通过这种方式获得融资。而在内蒙古辖区内，截止至2017年7月26日，上市公司共计26家，[数据来源：中国证券监督管理委员会]截止到2017年9月30日，新三板共有11594家挂牌公司，内蒙古有65家新三板企业，占比0.6%；其中36家企业有市值，占比55.4%。[数据来源：网易《2017年9月内蒙古新三板企业市值排行榜》]但是，据证监会统计，去年新三板挂牌企业财务费用同比增加40.15%。其中中型企业和小型企业增幅分别达65.24%和42.07%，财务费用占营收比重均增加并超过0.2个百分点，反映了中小企业间接融资成本仍有较大的降低空间，新三板服务中小微企业、提升直接融资比重的任务仍然艰巨。

　　第二，中小企业债务融资需求具有金额小、次数多、流动性强的特点，相对应的，票据融资优点就很明显，包括简便灵活、流动性强、手续费低。供给侧结构改革以来，内蒙古工行票据业务对中小企业实施了多项优惠性措施，以促进中小企业发展，满足各中小实体经济的融资需求。

　　互联网金融是XXX下金融与网络相结合而产生的一种新的金融运作方式，主要分为两种。一是各商业银行所开创的的网银、自家开发的辅助软件等。二就是新崛起的电商企业充分利用互联网进行运作，如P2P网络借贷、通过众筹而组织的网络投资平台以及最为新兴的第三方支付平台等。不管是在发达地区还是内蒙古这样的欠发达地区，互联网金融无疑都给中小企业的融资带来了福音，帮助其实现快速融资。

　　2008年全球金融危机之前，内蒙古正处于房产的拆除与补偿的巅峰时期，也就是那个时候，民间借贷在鄂尔多斯疯狂而又野蛮生长。放高利贷，几乎走进了鄂尔多斯每一个普通家庭的生活，甚至是街边补鞋子的普通劳动者，也将自己的全部身家放进高利贷市场。这个时候的资金流动可谓是最为频繁，资源配置在一定程度上也得到了优化。短期内极大的推动了当地中小企业发展。随着民间融资的发热以及全国房地产市场的发展，2011年时，鄂尔多斯房地产市场走向了巅峰状态。2012年，则骤然崩塌，至此，鄂尔多斯民间私人借贷融资走向了又一个转折点。

　　内蒙古中小企业基数庞大，所涉行业非常广，且都处于不同的发展阶段，这些特性决定了其融资需求的复杂性，进而要求融资资金的多样化，来适应中小企业的融资需求。所以如果想要解决内蒙古自治区中小企业融资难，就要多层次、多角度的不断分析与研究。上一章简要分析了内蒙中小企业融资难成因，本章将结合中小企业实际情况来考虑，寻找解决当地中小企业融资难的办法。

　　当前形势下，大部分内蒙地区的中小企业最大的问题分别是：一管理水平有待加强，二财务状况混乱，三信用水平低。结合这三点来看，这部分主体贷款难也就不难理解了。相对应的，如果想要解决当前内蒙古地区中小企业融资难的问题，各中小企业就必须进一步提高自身管理能力，同时不可忽略自身资本的积累，为将来的外部融资打下夯实的基础。

　　改革开放以来，我国经济的市场化程度渐渐有所加强，为各企业融资提供了更加丰富的渠道。但是，当前的实际情况是内蒙古地区的大部分中小企业还不能适应这样的融资方式与要求，所以，这些中小企业必须开始改变其以前单一的融资观念与融资机制。

　　具体来讲，就是要甩掉以前总想依赖银行贷款的思维定式，慢慢加强财务杠杆意识与融资责任意识，重视自身的资金积累。在不断提高自有资金的比例的同时，尝试票据、债券等融资形式。总之，渐渐减少对银行贷款的单一依赖。

　　中小企业若想走的长远，就必须有良好的企业形象，时刻保持高信誉。慢慢恢复以及增强银行等金融机构对中小企业的信心，为将来融资奠定良好的基础。具体要做到:

　　第一，要重视企业文化的发展，在增强企业的核心竞争力的同时形成一种企业独有的文化理念，以此慢慢来树立良好的公众形象，从而让企业文化为企业发展提供源源不断的动力。第二，管理者要提升对自己业务水平的学习，学会引进并且利用科学的管理方法和理念，不断推进对企业员工业务的培训工作，同时要制定有效的考核评价方案，引入合适的薪资奖惩机制和晋升方法，这样，才能促进企业员工积极努力提升自身素质，提升经营管理能力，最终为企业带来更多的经济效益。

　　受发展程度限制，内蒙中小企业的资产规模其实是非常有限的，相应的，对风险的承担能力也就差强人意。但是，中小企业的融资特点是对资金要得急，虽然额度较小，但是在贷款金融机构方面信用非常差，再加上缺乏可抵押品，想要及时获得金融机构的贷款其实是十分困难的。那么，就必须对中小企业的融资产品提出一些要求，如操作流程简单方便、成本较低，同时又要安全规范，兼具强大的风险防控能力。

　　考虑到内蒙古绝大部分中小企业缺乏可抵押不动产，运用动产来融资则可以给这些企业提供资金。动产融资举例来说，就是那些容易变现、长期内价值波动小而且容易存储的财产。通过这样的抵押，中小企业不仅融资成功，而且没有影响其运营，是非常好的方法。

　　内蒙古中小企业要注意经常保持与各银行的联系，并且及时的与银行沟通本企业运行及资产负债情况，做好资金的日常管理，慢慢改变银行对自己的印象，从而取得信任，以此渐渐解决信息不对称问题。二是争取与银行保持长期合作。中小企业最有效的让银行了解的方法就是双方的长期合作。长期合作不但使银行可以全面了解企业经营状况，及时获得各方面想要的信息，也可以降低信贷成本。

　　商业银行的信贷是解决中小企业融资难的主要方法，根据中小企业所表现出来的信用度低的问题，一方面中小企业需要努力，另一方面商业银行需要创新相关监控手段，对中小企业经营状况进行有效判断，而不应该仅仅是靠提高抵押物来进行风险补偿，一般来看，信贷条件越高，反而越容易导致违约出现。特别是地方性中小银行，应该将信贷重点放在支持中小企业发展上，进一步拓展中小企业信贷市场，加强对中小企业的信贷支持。

　　由于中小企业的贷款特点是额度小，频次多，贷款机构需要消耗大量的时间和人力进行审核，时间与金钱成本很高，反过来也会使中小企业的贷款成本增加。同时大部分中小企业的内部管理不规范，决策会带有随意性，所以银行对中小企业的授信额度非常低，甚至很多得不到授信。商业银行建立授信集群模式，就使得风险在重点企业与中小企业之间分散，可以快速并批量处理集群内部中小企业的贷款业务。当中小企业出现信贷需求后，贷款机构首先确定需求的合理性，而且要帮助中小企业分析和寻找授信集群的核心，这个核心可以是大型企业，也可以是有实力担保机构，当核心确定后，就可以将核心企业链条下的中小企业建立起一个集群，使核心企业与集群内部的中小企业形成一个即有业务联系，又有风险依托的关系。

　　XX与市场，往往被看做是市场的监督者与服务者。只有加强XX对金融工作的有效支持，金融市场才可以获得积极地、长足的发展。所以，推进XX相关职能建设，也就是在推进金融市场发展，也就是在帮助中小企业拓宽融资渠道。具体做法如下：

　　一是加强对相关法律法规的建立与实施力度。从而实现中小企业融资有法可依、有法必依的良好前景。不断借鉴与学习相关成功经验，向整个中小企业融资市场明确融资各个主体的权利和义务，在法律的护驾保航下实现中小企业融资的健康发展。二是维护内蒙古当地中小企业市场秩序。现在的情况是，中小企业基数越来越大，对经济发展的作用越来越凸显，这就要求XX相关金融部门要合理配置公共资源，为中小企业融资营造宽松的外部环境。三是规范民间借贷。XX相关金融管理部门要逐步建立对民间借贷管理的法律法规体系，营造良好的民间借贷法制环境。这不仅包括对私人之间高利贷的管理，也必须注重对互联网金融风险的监测与防范，最大程度发挥民间借贷积极作用。大力整理金融秩序，严厉打击各种非法金融活动。最后，拓宽政策支持融资渠道。中小企业在经济发展中的作用是巨大的，也是不可缺少的一种形态。当金融、小额贷款公司等机构对中小企业的贷款需求满足不了的时候，就应想办法开阔思路，拓宽融资渠道，让中小企业有更多的选择。

　　首先，逐步加强中小企业融资的相关法制建设，为内蒙古中小企业融资营造良好信用环境。从古至今，只要是做生意，信用都是不可忽视的一个重要前提。简单来讲，良好的信用是市场经济发展的标杆，很大程度上可以减少融资主体的时间以及交易成本。但在中小企业实际融资过程中，中小企业与贷款机构双方的信息不对称问题会直接影响彼此的选择，因此，更加需要通过法律来敦促各金融机构与中小企业一起创建良好健康的金融体系，规范金融借贷。

　　其次，通过立法来推动建立健全中小企业财会制度。从当前情况来看，为了创造更好的融资环境，就必须解决其财务相关问题。如督促其完善并定时公开必要的财务报表情况，改变大部分中小企业以前不好的甚至违法违规的财务习惯。这其中，尤其要杜绝的是假账。每一个中小企业都必须重视自己的财务信用问题，使自己成为一个可信赖的、积极地企业客户。只有这样，中小企业才可以慢慢恢复在整个社会的信用，并且在申请对外融资时才能处于有利地位，更有竞争力。

　　研究中小企业融资问题，不仅可以为内蒙古地区中小企业在当今经济的大背景下提供有利的发展建议，而且一定程度上给予了操作性较强的方法支持。同时，作为内蒙古地区经济增长的重要部分，中小企业的蓬勃发展也可以推动内蒙古地区整体经济的平稳上行，有助于实现内蒙古地区产业结构调整的转型目标，带动就业，解决劳动力过剩的问题，从而维护社会稳定。

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