城商行视角下的中小企业融资困境及破解–以江苏银行为例

摘要

改革开放以来，我国中小企业迅速发展，不仅推进了我国经济增长，很大程度上也降低了我国的失业率，增加了就业岗位，中小企业在我国经济结构中占据了重要地位，在促进经济发展的过程中发挥着至关重要的作用。但融资难一直是中小企业发展过程中使其备受困扰的问题。融资难问题实际上是一个世界性的难题，在当前经济形势动荡不安的情况下，我国城商行如何采取措施帮助中小企业渡过困境，在促使中小企业发展的同时壮大自己，是一个值得探讨的重要问题。

本文采用案例分析法，结合关系信贷理论、信息不对称理论和信贷配给理论，将城商行传统融资方式和融资方式扩展进行比较，并重点对当前城商行服务中小企业融资现状及中小企业融资特点进行概况，指出当前城商行为了破解中小企业融资难问题采取的融资方式及效果。在此基础上，以江苏银行作为案例进行研究，分析该行在破解中小企业融资难时出现的问题，进而指出城商行只有具备创新意识，并在采用现代化信息技术手段、定位中小企业融资需要的基础上，制定出符合中小企业特点的融资服务体系、创新产品和审批流程，才能够较好地满足不同中小企业融资的需要。

关键词：中小企业，融资，城商行

第一章 绪论

第一节 研究背景与意义

一、研究背景

据相关调查数据显示，我国中小企业占企业总数的比重已经高达 99%以上，中小企业对我国GDP 贡献度超过 60%，贸易额贡献度近 70%，就业贡献度达 80%，税收贡献度超过 50%，我国中小企业群体对经济的推动作用越来越明显，这就需要我们高度关注中小企业发展。2015 年，中国经济增速开始放缓，世界范围内经济形势不容乐观，使得中小企业不得不转变经营思路，调整企业发展规划。为应对经济新常态，中小企业需要顺应局势发展，充分发挥自身主力军作用，转变一直以来采用的粗放型经济发展方式，带动经济高质量发展。

融资问题一直困扰着我国中小企业，中小企业在发展过程中发展资金得不到保障造成发展动力不足，企业规模无法突破。中小企业的融资途径较少，内部筹资资金极其有限，股权融资的作用也不大，其他融资方式也会出现各种问题，这样就使银行贷款成为中小企业的主要融资途径。但是中小企业在申请银行贷款时不是一帆风顺的，商业银行出于经营发展全面性的考虑，对中小企业的贷款审查较为严格，很多自身条件不过关的中小企业被拒之门外，符合贷款条件取得银行贷款的中小企业占整个群体的比例很小；即使取得了贷款，贷款数额也很有限，不够企业长期发展的需求。

城商行在经济“新常态”下同样倍感压力，一方面，过去银行一味争抢大客户，激烈的竞争使得银行议价能力薄弱，大型企业资金业务已没有很大的利润增长空间，城商行市场份额不及大型银行，利润空间更小；经济下行使得市场信贷收缩，银行盈利空间减少；许多城商行还是存在资金闲置、利润增长乏力等问题。市场的剧烈变化对银行经营提出了更高要求。另一方面，城商行产品存在同质化的问题，产品模仿多于创新，如果不能形成自己的经营特色，经营形势将非常严峻。在这样的形势下，中小企业群体有着大量、持续的资金需求，能够为城商行提供新的利润来源。因此，为中小企业提供资金支持，不仅仅是为了带动中小企业发展，更是推动城商行转型升级、实现银行持续稳定发展的必然之选。

目前，国家已出台了各类政策文件给予中小企业补贴、政策优惠，鼓励并引导商业银行支持中小企业融资。城商行在良好的政策方针下已迈出了开展中小企业资金业务的第一步。但是，一方面，中小企业融资有“短期、频繁、小额”等特点，这使得城商行发放中小企业贷款没有很大的利润空间，也加重了城商行的贷款审批监督成本；另一方面，很多中小企业无法提供有效的抵押担保，银行出于风险考虑贷款意愿不够强烈。但是就目前的经济形势来看，银行的发展又离不开中小企业融资业务，因此商城商行应当重点研究与中小企业资金对接的有效途径，制定合理的经营发展规划，建立一套切实可行的审批机制，可以在众多中小企业中挑选出优质客户的同时规避风险，真正破除中小企业融资困境，实现银企共赢。

二、研究意义

一方面，在我国经济发展的进程中，中小企业发挥了重要的作用，发展中小企业对我国意义重大。但很多中小企业在全球金融危机中受到了强烈的冲击，由于诸如高成本、缺人才、缺技术因素的影响，中小企业发展面临困境。由于融资渠道少，信贷支持乏力等方面原因，融资问题是制约中小企业发展的最大障碍。但是由于中小企业在资产规模、抗击市场能力、管理等方面均处于劣势，很难契合银行的信用评估、风险评估标准，向银行融资时经常碰到审贷时间长、议价能力低、否决率高等问题，使得中小企业融资之路颇为困难。

另一方面，我国城商行在对外开放的经济进程中，由于国外金融机构涌入我国而面临与大型银行、国外金融机构共同竞争的激烈环境，传统的经营模式无法维持各家银行的利润增长，城商行只有转变发展方向，才能在竞争中立于不败。

综上所述，城商行为中小企业提供融资渠道既符合国家提倡的政策方针，又顺应银行自身的发展趋势。

本文首先对造成我国中小企业融资难的原因进行分析，结合江苏银行在中小企业融资业务方面发展的情况，分析说明该银行在中小企业融资方面存在的问题，以点带面，通过理论结合实践，探讨中小企业融资难的解决方法，为城商行发展中小企业融资业务提出建议，以实现企业与银行双赢的最终目标，具有一定的理论意义和现实意义。

怎样打通中小企业与城商行之间的资金联系通道，从而弥补中小企业在融资上的缺口，最终实现银企共赢，是一个十分值得探究的问题。笔者通过对江苏银行具体案例的分析，分析城商行面向中小企业融资的阻碍，以期为城商行进一步拓展中小企业融资业务提供理论基础，具有一定的理论意义。

第二节 研究内容与研究方法

一、研究内容

第一章绪论指出研究背景和意义，厘清研究内容和方法，找出创新点和不足，对比国内外文献综述。

第二章相关概念和理论基础，介绍了中小企业划分标准和融资定义以及商业银行中小企业融资理论基础，包括关系信贷理论、信息不对称理论、信贷配给理论。

第三章我国城商行支持中小企业融资方式对比分析。本章首先介绍我国中小企业融资难的主要原因，以及城商行支持中小企业融资中存在的问题，同时介绍了我国城商行支持中小企业融资扩展方式并分析其优势。最后总结我国城商行在破解中小企业融资方面的整体情况。

第四章分析江苏银行中小企业融资绩效与问题。通过财务分析，明确江苏银行面向中小企业融资的成效，并提出其融资中的问题以及原因。

第五章城商行中小企业融资方式改进。基于第四章对江苏银行中小企业融资现状分析，提出城商行中小企业融资的改进策略。

二、研究方法

1、比较分析法

将我国城商行支持中小企业传统融资方式和融资扩展方式进行优劣势比较，分析得出要将传统融资方式和融资扩展方式的优势进行有效结合来改进中小企业融资方式的结论。

2、案例分析法

本文采取案例分析法，研究中，从城商行角度，分析中小企业融资问题。以江苏银行为具体案例，总结江苏银行面向中小企业融资现状、存在的问题以及改进策略。通过对其全面分析，发现当前中小企业融资困难的原因，并提供相应的解决方案，使文章更有应用价值。

三、论文创新点与不足之处

1、论文创新点

就目前国内外研究中小企业融资问题的资料看，都有一定缺陷，在我国，大多数文献都是从宏观和微观两个层面来分析中小企业融资难的问题，并提出政策建议，从城商行这一中国银行业的特殊群体角度展开的对中小企业融资问题的研究不多见。城商行作为为中小企业提供金融支持、为地方经济搭桥铺路的金融机构，直接从城商行角度对中小企业融资问题的研究应受到重视。本文的创新之处在于以城商行与中小企业之间的业务往来作为切入点，利用笔者在江苏银行的实践经验，总结出以江苏银行为代表的城商行在中小企业融资方面存在的缺陷，对中小企业的融资问题进行剖析，进而提出城商行中小企业融资业务的优化建议。

另外，笔者利用Yaron绩效评价体系对江苏银行中小企业融资服务进行绩效评价，可以更直观地分析出江苏银行在中小企业融资服务中暴露出的问题，从而提出方案。

2、论文不足之处

本文虽然借鉴中外相关理论研究成果，配合在江苏银行工作过程中的所见所思，但是笔者毕竟经验不足，能力有限，在分析问题发现问题的过程中仍存在一定局限，对于数据的分析比较浅显。

第三节 国内外文献综述

一、国外研究现状

国外对商业银行中小企业融资的实务型研究较少，大多集中在对中小企业融资学术及理论研究上。

Gurley、Shaw（1997）提出，企业会根据自身的生产经营状况、未来发展规划等因素判断是否需要进行融资。企业主要有直接融资与间接融资两种融资途径。间接融资的融资成本较低，还款方式也较为灵活，但是易受到外界政策变动的影响。Banerjee（2004）的长期互动假说觉得，城市银行由于长期致力于为中小企业提供服务，相互之间较为熟悉，这一长期的合作关系能更好地解决中小企业融资中的信息不对称问题。Bergere和Udell (2006)认为，中小型银行在为中小企业实施融资上，所投入的信贷资源配置，要高于大型银行的比例，并且提出了中小型银行具有的竞争性优势。Stranhan和Weston（2010）运用实证研究证实了银行规模与其对中小企业所提供的贷款额有相当强的负相关关系，这就意味着银行的规模愈小，对中小企业所提供的贷款也越多，反之也是如此。他们解释该现象的原因为：一是中小型银行的资金难以满足大型企业项目；二是中小型银行在大的项目上难以和大型银行开展竞争，这样一来，资金需求量相对较小的中小企业就成了理想的贷款对象。

就国外学术界关于中小企业融资的实践研究来看，除企业自身的内部积累之外，最主要的还是要依赖于银行所提供的贷款。然而，因为两者间在信息上会出现不对称的情况，就容易导致中小企业出现银行融资难的状况。Stiglitz 和 Weiss (1981)从信息不对称视角作出了分析，提出了信贷配给理论，其主张是中小企业和银行等金融机构间具有极为严重的信息不对称状况，而这一状况的严重性大大超过了大型企业。运用对现行信贷市场之中所出现的逆向选择以及道德风险等问题分析，能够证明信贷市场上确实存在长期配给不均衡的问题。

随着关系型融资这一新型融资方式的产生，为切实解决中小企业和银行间存在的关系问题提供了全新的研究思路。研究者 Sharpe（1990）提出：关系型融资以信息不对称为前提，通过社会网络层面上的长时间交易产生，属于隐性合约，而该隐性合约之基础则为声誉。依据青木昌彦与 Dinc（2000）提出的关系型融资之定义，这种融资方式是由初始融资者被预期于诸多无法一一加以证实的事件状态之下所得到的一种额外融资。同时，初始融资者们还预计到今后的融资者们也愿意提供各类额外资金。一些学者以私人信息视角来分析关系型融资；还有一些学者则分别运用契约以及控制导向之视角来分析关系型融资。学者 Ongena和Smith（2000）认为，关系型融资可以理解成银行和债务人之间的一种长期隐性合约。Boot（2000）认为，关系型融资指金融中介得到客户专有信息，从而应用长期客户关系以评价投资之后能够得到的效益。该学者还引用 Berger（1990）所提出的关系型借贷的主要条件：其一是金融中介可以收集到公共可得信息以外的其他信息；其二是信息收集通过和借款人进行长时间、多途径交流而得以实现；其三是信息为私人性质，并不公开。研究者青木昌彦（2001）还在对制度多样性进行分析时阐述了关系型融资与硅谷模式，尽管该书的主体是用博弈论来探究制度之形成、运行以及影响，但是对于我们理解中小企业融资中的诸多问题依然有相当好的借鉴价值。

X研究者 Berger和Udell(2002)把银行为了解决金融交易中的信息问题而开发的各类贷款技术分成四种，一是财务报表型贷款；二是抵押担保型贷款；三是信用评分技术贷款；四是关系型贷款。前面是容易加以量化、编码以及传递的所谓“硬信息”，适合于大型企业的自身状况，而最后一种关系型贷款则属于无法进行量化的“软信息”，具备了很强的人格化特点，而这正是中小企业的鲜明特点之一。企业可以固定地和数量非常少的银行建立联系，往往为一至两家，这样一来也就产生了关系型融资。Jensen 和Meckling（1999）依据交易成本理论，越是专门化的内容，其转换的成本，也就是沉淀成本也就越高，在交易中也就更加倾向于通过长期关系加以运行。

德国研究者Harhoff和Korting（1998）进行实证研究之后提出，德国中小企业绝

大多数和一家或者两家银行形成长期化借贷关系。这一研究还提出，银行和企业之间的借贷关系持续时间和企业贷款可得性变量间具有正相关的关系，和抵押的要求则具有负相关的关系；在筹资的成本上，存在银企信赖关系的企业贷款利率要比没有该关系的至少低 0.48%。身处大城市的企业贷款利率要比身处金融体系不够发达、关系型借贷偏少的农村地区企业贷款率至少要高 0.4%。Levonian和Soller（1995）认为从对中小企业提供贷款占金融机构总资产比例和对中小企业贷款占所有企业客户贷款比例这两项指标来观察，大型银行比率均低于中小银行之比率。Berger和Klapper、Udell(2001)通过研究得出的结论是；因为软信息的传递具有成本，容易在银行内部形成代理的问题。和组织结构更趋于复杂的大型银行比较起来，中小银行的内部组织结构相对简单，代理链条也比较短，与之相适应的则是较低的代理成本。所以，中小企业和中小银行间更易产生关系型借贷方式。

总体来说，国外文献普遍认为，中小银行在对中小企业融资业务的拓展上要比大型银行具优势，而且在实践中已经验证了这一结论。

二、国内研究现状

国内学者在商业银行对中小企业的融资业务方面取得了众多研究成果。

一些国内学者探讨了商业银行为中小企业提供融资业务的必要性。杨家才(2006)以徽商银行为实例，提出服务中小企业融资是我国城市商业银行必须长期坚持的发展之路。韩春剑，齐安甜(2010)通过探讨城市商业银行的生存与发展之路，觉得对于城市商业银行的生存与发展，应当采取理论结合实践的方式加以研究。戴敬（2014）认为，我国商业银行对于中小企业融资问题经历了从观望到逐渐涉足、实施创新的过程，提出开拓中小企业融资业务对于商业银行具有战略意义。吴赐联（2014）提出，中小企业已经成为我国国民经济中的重要组成部分之一，但其所占金融资源和其为社会作出的贡献非常不匹配，突出表现在融资难问题还是无法得到妥善解决。

一些国内学者在企业融资理论基础上从多个方面探究中小企业从商业银行融资难的主要原因。张维迎(1996)以信息不对称为基础，提出银行宁可选择在比较低的利率标准上拒绝相关贷款人之申请，也就是实施信贷配给，也不情愿选择在比较高的利率标准上满足全体借款人之申请。林毅夫等(2001)着眼于研究资源禀赋，提出中国经济的主要特征是劳动密集型中小企业是主体，因此，运用资本市场来解决各中小企业所具有的融资难题，对于大部分中小企业来说并无多大的帮助。张捷(2002)的观点是我国中小企业的外源性融资主要源自于金融中介，这样一来，融资问题在非常大的程度上也就变成了金融中介如何面向中小企业进行贷款的问题，而商业银行和企业之间所具有的信息不对称自然就成为了判断中小企业是否融资难问题的标准模版。韩平(2005)的看法是：我国中小企业之所以出现融资难题，最主要的是因为信息不对称，因此也就造成了融资市场之中的逆向选择以及道德风险。徐洪水(2001)针对信贷博弈进行了分析，所得出的论断是银企之间的交易成本过高。李扬与杨思群(2001)觉得中小商业银行因为具备熟悉中小企业相关信息之优势，因而能较好地解决我国中小企业所存在的贷款难问题。李志赟(2002)依据商业银行在中小企业融资过程中具备比较优势这一论断，得出金融机构加大开展融资业务的力度，能够提升中小企业获得信贷的比例，进而提升社会的总体福利。福建省金融学会与X阿波罗公司所组成的联合课题组于 2003 年对中小企业信贷市场实施了实证研究认为，信息结构以及金融技术支撑度不够是造成中小企业融资难的主要因素之一，并由此而提出了商业银行开发中小企业信贷市场的主要框架。王霄等(2003)利用传统信贷配给理论模型，把抵押品与企业规模等列入到信贷配给内生决策变量之中，从而观察到信贷配给过程中所具有的规模歧视问题。与此同时，还发现了放松中小型银行的市场准入，能够提升信贷配给的总量，而且还能降低融资抵押品、贷款额度的门槛。王博(2005)应用路径依赖理论，对不良贷款对我国各中小型企业造成融资难的机理加以分析，从而成为对破解当前我国中小企业融资难题的新解释。

一些国内学者探讨了破解商业银行面向中小企业融资难问题的对策。他们从各自的研究角度切入，提出了相应的政策建议。因为我国对于利率的管控，让我国中小企业面临着比别的国家更为严重的麦克米伦缺口。有鉴于此，加快推进我国利率的市场化改革，更好地发挥出利率在资金配置过程中的重要作用，这也是解决我国中小企业贷款难题的可行之策。丁凯(2010)探讨了中小企业的融资难问题，主张通过发行中小型企业集合债券或者集合票据、推动创业板市场建设、灵活应用各类担保方式等实施融资，这可以说是中小企业融资中的创新策略。吴凡(2012)认为今后商业银行能够从优质大型企业客户处得到利润的空间正在不断缩小，但对于资金需求较为强烈的中小企业，商业银行具备议价能力较强的优势，可通过特色化服务以及产品以获得更加高的效益。陈进忠（2010）提出，城市商业银行应依据中小企业规模小、数量多以及授信额度低等自身特点实施批量化审批。汪正宏、梅春(2009)提出，要为城市商业银行和中小企业之间的合作提供良好的外部环境，这就需要XX减少对商业银行的干预，让其通过市场化方式解决自身遇到的问题。魏洁瑜（2013）通过阐述中小企业融资存在的自身缺陷和面临的外部融资机制问题，提出商业银行为中小企业实施融资的机制与流程应当得到优化，以实现双赢。总的来说，我国国内学者充分研究了商业银行的中小企业融资业务，不仅分析研究了商业银行为中小企业融资支持的环境，而且探讨了具体的实施策略，并提出发展中小企业融资业务不仅有利于中小企业的发展，而且对银行自身发展也有极大的好处，可实现银企的“双赢”的结论。

第二章 相关概念和理论基础

第一节 中小企业划分和融资方式

一、中小企业的划分

各国中小企业划分标准不同，但是定义的中小企业的特点基本相同，中小企业的“小”主要是指其各方面的实力都不如大企业，受经营规模限制，市场实力不强。根据我国《关于印发中小企业划型标准规定的通知》上的划分标准，从资产总额、从业人员和营业收入三方面对我国中小企业类型进行定义：

表2.1 统计上大中小微型企业划分标准

行业名称	指标名称	计量 单位	中型	小型
农、林、牧、渔业	营业收入(Y)	万元	500≤Y＜20000	50≤Y＜500
工业 *	从业人员(X)	人	300≤X＜1000	20≤X＜300
	营业收入(Y)	万元	2000≤Y＜40000	300≤Y＜2000
建筑业	营业收入(Y)	万元	6000≤Y＜80000	300≤Y＜6000
	资产总额(Z)	万元	5000≤Z＜80000	300≤Z＜5000
批发业	从业人员(X)	人	20≤X＜200	5≤X＜20
	营业收入(Y)	万元	5000≤Y＜40000	1000≤Y＜5000
零售业	从业人员(X)	人	50≤X＜300	10≤X＜50
	营业收入(Y)	万元	500≤Y＜20000	100≤Y＜500
交通运输业 *	从业人员(X)	人	300≤X＜1000	20≤X＜300
	营业收入(Y)	万元	3000≤Y＜30000	200≤Y＜3000
仓储业*	从业人员(X)	人	100≤X＜200	20≤X＜100
	营业收入(Y)	万元	1000≤Y＜30000	100≤Y＜1000
邮政业	从业人员(X)	人	300≤X＜1000	20≤X＜300
	营业收入(Y)	万元	2000≤Y＜30000	100≤Y＜2000
住宿业	从业人员(X)	人	100≤X＜300	10≤X＜100
	营业收入(Y)	万元	2000≤Y＜10000	100≤Y＜2000
餐饮业	从业人员(X)	人	100≤X＜300	10≤X＜100
	营业收入(Y)	万元	2000≤Y＜10000	100≤Y＜2000
信息传输业 *	从业人员(X)	人	100≤X＜2000	10≤X＜100
	营业收入(Y)	万元	1000≤Y＜100000	100≤Y＜1000
软件和信息技术服务业	从业人员(X)	人	100≤X＜300	10≤X＜100
	营业收入(Y)	万元	1000≤Y＜10000	50≤Y＜1000
房地产开发经营	营业收入(Y)	万元	1000≤Y＜200000	100≤Y＜1000
	资产总额(Z)	万元	5000≤Z＜10000	2000≤Z＜5000
物业管理	从业人员(X)	人	300≤X＜1000	100≤X＜300
	营业收入(Y)	万元	1000≤Y＜5000	500≤Y＜1000
租赁和商务服务业	从业人员(X)	人	100≤X＜300	10≤X＜100
	资产总额(Z)	万元	8000≤Z＜120000	100≤Z＜8000
其他未列明行业 *	从业人员(X)	人	100≤X＜300	10≤X＜100

数据来源：根据《关于印发中小企业划型标准规定的通知》整理

根据以上标准，中小企业，就是指年营业收入在50万-2亿元之间的企业，企业从业人员没有硬性规定。

二、融资方式

中小企业在经营发展过程中，会根据资金运转状况、生产经营情况、以及未来经营发展的需要，通过一定的方式，向公司的投资者或者债权人筹集资金。对于企业来说，其发展的各个阶段均离不开融资活动，但是在不同的发展阶段，由于面临的形式不同，所能承担的成本和获取的收益不同，采取的融资方式、融资策略也会不同。但总体来看，中小企业的融资渠道具体如下：

　（一）自有资金融资

在发达国家例如X，靠自有资金融资的中小企业仅有45%左右，在欧洲这一比例也仅是50%，但我国中小企业自有资金融资比例居然高达 90%。在企业发展初期阶段，由于客观条件的限制，依靠自有资金融资支撑整个企业的建立和初期成长情有可原。但是随着企业经营规模不断扩大，企业依旧只靠着自有资金在残酷的市场竞争中厮杀，势必遭到其他资本“强盗”的掠夺洗礼。在企业成长后期，自有资金显然无法满足企业对于争取更大的营业额、提高产品市场竞争力、扩大市场、进行技术创新以及企业升级的相关需求。

　（二）银行资金融资

银行信贷是中小企业外部资金融资最常见的渠道，但这并非意味着银行融资容易获得，只是中小企业通过其他渠道更不易获得资金。相较于大企业，银行对中小企业信贷资质的审查标准可谓严苛。由于很多中小企业属于“家庭作坊”，采用个人决断和经验式管理，缺乏科学的决策机制，也不具备规范的财务制度，银行很难科学地预测中小企业的发展态势以及识别贷款发放的风险，所以商业银行给予中小企业的贷款通常价格高，条件严苛，期限短。随着我国经济的发展，商业银行深深意识到中小企业将是他们未来的重要客户，因此中小企业贷款将会占据越来越多的市场份额。

　（三）民间融资

中小企业往往在银行融资无法获取的情况下才采取民间融资。虽然融资成本较高，但是由于手续便捷，作为补充机制也会被一些不那么在意融资成本的中小企业作为融资首选，但是民间融资大多发生在相互了解、关系密切和信用关系良好的个人之间。一方面企业无法合法、规范地获得融资，另一方面，社会上有大量民间闲置资金，需要在法律范围内加以运用。我国民间借贷体系还不规范，急需相关部门制定法律法规使民间借贷行为规范化和透明化。建立健全相关法律法规，推动民间借贷行为发展，不仅可以提高社会资金利用率，避免资源浪费，还可以缓解中小企业的资金压力，促进中小企业有序发展。

　（四）商业信用融资

商业信用是建立在真实商品交易上，交易对手方的企业给予的一种信用。中小企业在商品交易中的货到后一定时间内付款就是商业信用融资的一种。但是商业信用融资期限较短，综合核算起来变相成本也比较高，不可能真正解决中小企业的资金问题。在目前市场经济中，企业在合作初期，由于不了解双方的运营情况，通常会要求货到付款甚至是预付货款，只有合作了许多年的交易对手方才愿意给予一定的账期。但在购置原材料时，若交易对手是强势企业，中小企业往往还要背负很长的应收账期，造成更大的资金压力。导致其运营成本增加。

　（五）资本市场融资

以前中小企业往往只能采取被收购等方式间接从资本市场融资。后来国家进一步完善证券市场体系，为中小企业搭建从资本市场直接融资的平台，先后推出了创业板、新三板、新四板，还推出了多元化的融资产品，来满足中小企业不同的融资需求。创业板、新三板、新四板的推出开创了中小企业融资先河，帮助中小企业直接从资本市场获得资金。

　（六）非银行金融机构资金融资

非银行金融机构主要包括证券公司、租赁公司、保险公司、投资公司、基金公司、P2P 公司等等，通常需要通过提供保险、接受信托等形式获得资金。虽然非银行金融机构在规模以及资金实力方面比不上商业银行，却也成为中小企业越来越重要的融资渠道。与商业银行的资金支持相比，非银行金融机构的融资方式更为灵活方便，而且融资产品常有创新之举。

中小企业在发展过程中常常会出现资金周转困难的情况，一旦出现资金紧张，会使企业发展停滞不前。中小企业可以选择的融资方式多种多样，资金来源不同，其融资特点也就不同，中小企业研究的重点应该是在何种情况下采用何种方式筹资。他们必须准确分析各种融资方式的利弊，从而选择最佳的融资方式，助力企业经营发展。

第二节 商业银行中小企业融资理论基础

一、关系信贷理论

银行在决定贷款时主要参考企业信息，企业信息涵盖了企业经营发展的方方面面。根据信息量化程度的不同，可将企业信息分为“软”信息和“硬”信息两类。软信息是指企业主素质、企业经营能力、外部评价、客户往来关系等，这些信息银行无法直接获取，需要通过长期往来接触才能不断加以了解掌握；硬信息是指那些容易直接获取、可以量化的信息，例如公司财务指标、生产能力、三表（水、电、气）、税务信息等。 中小企业由于实力不足，硬件不够等缺陷导致外部融资能力不足，Berger&Udell（2002）认为关系型贷款能通过充分传递“软信息”，有效避开中小企业不足，降低抵押等担保要求，放宽融资准入门槛，且方便银行对投放的贷款的后期监督。商业银行主要通过两种途径获取 “软”信息，一个是通过中小企业与金融机构以往的交易记录获取，比如企业在银行的存款、结算往来记录、代发工资情况等；另一种是通过供销商、合作伙伴与中小企业之间的业务往来记录获得。长期合作伙伴之间的业务来往能够很好地反映那些无法用指标衡量的中小企业的特殊信息，而这些特殊信息对中小企业贷款以及其他后期发展具有很大的实用价值。

关系型贷款充分发挥了“软”信息的优势，弥补了获取“硬”信息成本高、获取难的缺陷，对银企双方发展都有利。对银行来说，能够降低信息获取成本，更充分把握企业的经营信息，为信贷决策提供依据，更好地实施贷款监督。对中小企业来说，能够有效降低融资成本，增加贷款概率。企业与银行的长期合作，有助于提高中小企业获得贷款的可能性，因此应提倡鼓励商业银行开展关系型贷款，有效支持中小企业资金需求。

二、信息不对称理论

信息不对称理论认为,交易双方信息的不对称分布,会使不具有信息优势的一方无法作出最优决策,使得资源配置无效率。信贷市场上的信息不对称分事前、事后。事前的信息不对称会导致逆向选择，具体表现在：中小企业在向商业银行提交贷款资料时，企业是非常清楚自己的财务状况、经营情况、资金投向以及偿还能力等情况，可是中小企业提交的材料对于商业银行而言，并不能完全反应出企业整体经营情况，银行要想获得企业的真实信息所花费的成本高昂，这种情况下中小企业处在信息优势，银行为控制借贷风险会上调贷款利率，但是很多中小企业负担不起高利率的贷款成本，将被“挤出”信贷市场，产生“挤出效应”。那么，最终留在信贷市场中的基本上都是高收益足以偿还贷款的企业，但是高收益意味着高风险，实际上银行最终是将贷款贷给了那些高风险企业，“逆向选择”不能很好地甄选出优质企业，反而将高风险引向商业银行。事后的信息不对称会导致道德风险，道德风险是指为保证自己的利益不受伤害，会选择牺牲别人的利益。例如，在银行发放贷款后，企业有可能在得到资金后不按合同约定条款履行，未按约定用途使用资金，在银行毫不知情的情况下将资金投向别处，加大银行的贷款风险。也有借款期限已到，企业拖欠贷款甚至不还贷款，形成银行坏账。为避免这种情况，银行会进行贷后管理，及时反馈信息，追踪贷款用向。但是由于信息不对称，银行无法时时监督企业，因此商业银行很难防止此类行为的发生，即使发现了也于事无补。逆向选择和道德风险使银行放款的风险上升，一旦出现风险，利率提高反而降低了银行的最终收益。所以银行宁愿选择相对低的利率水平,这时就出现了信贷配给。

三、信贷配给理论

贷款人基于风险和利润的考虑,不再完全依靠利率机制而往往附加各种贷款条件,比如要求中小企业提供充分的担保。信贷配给模型由Stiglitz（1981）建立，他在理想化理论模型中放宽了假设条件，还原了市场的真实情况，分析出企业的融资缺口。他认为：如果是在完全信息的信贷市场上，银企双方得到的信息是对称的，商业银行能完全掌握企业的财务状况，因此能根据企业的实际经营、财务情况制定不同的贷款利率，实现收益最大化。但是在目前的市场环境中，信贷市场上银企双方的信息是不完备的，银行在贷前调查时无法完全了解企业的真实经营状况，尤其是财务制度不健全、信息披露程度低的中小企业，银行要完全了解其情况需要投入大量的人力，增加了银行的成本。但是就算投入了高成本，也很难从众多中小企业中有效区别高、低风险企业给予不同信贷政策，最终导致银行对中小企业贷款的积极性降低，或者提高贷款利率，更有甚者将其拒之门外。

中小企业发展中存在的道德风险会严重损害商业银行的利益，商业银行为了维护自身的利益，会将利率设定在均衡利率之下，只满足信贷市场部分的资金需求，这就是信贷配给。在这种情况下，商业银行会选择与规模大、信用好、还款能力强的大企业合作，至于被认为规模小、信用相对较差、风险较高的中小企业，商业银行与他们合作的意愿不强烈，即使有些资金需求急切的企业愿意支付高昂的利息，银行也未必会同意发放贷款，长此以往就产生了一个信贷缺口，即市场上存在闲置资金，但是企业资金需求却得不到满足。信贷配给政策一方面使商业银行存在闲置资金，资金闲置得不到有效利用，造成了极大的浪费。另一方面，企业的资金需求难以得到满足，面临巨大的生存压力，随时可能破产。

第三章 我国城商行支持中小企业融资方式分析

改革开政策实施以后，越来越多的中小企业活跃在市场之中，中小企业发展需要资金，但是在改革开放政策实施之前，我国并未针对中小企业建立专门的金融服务体系。为了有效缓解中小企业融资压力，城商行的前身——城市信用社应运而生。从1979年我国设立第一家城商行至今全国城商行有几百家。经过多年的发展，城商行对中小企业的融资业务也有了一定程度的重视，并且也在实践之中积累了不少经验。随着互联网在我国的普及，城商行支持中小企业融资方式也逐渐发生了变化，基于此，在本文中对城商行支持中小企业融资方式进行具体阐述：

　第一节 中小企业融资难的主要原因

目前, 中小企业融资困难的局面是由企业自身素质、银行融资限制、国家宏观政策等多层次的因素综合作用的结果。

　一、企业自身整体素质的因素

　　（一）中小企业经营稳定性差,倒闭或歇业比率较高

由于中小企业规模小，资金实力弱，缺乏有效的内部管理机制，导致其抗风险能力较差，市场淘汰率较高。中小企业国际上平均寿命是3至5年，正常淘汰率是5%。但据调查，1995年至2000年期间，我国中小企业的淘汰率高达10%，在2008年，甚至有40%的中小企业在金融危机中倒闭，统计显示，每年倒闭的中小企业不计其数。中小企业如此高的倒闭率使得城商行审查中小企业贷款时更加谨慎，甚至出现尽量不贷款给中小企业的情况。

　（二）财务制度的不规范

大多数中小企业为了节省财务成本，不聘请专业的会计人员，导致财务管理水平低、会计制度不健全、 信息无法做到透明化, 使城商行对中小企业进行贷款审查时，难以把握风险。笔者在对中小企业进行贷款审查时，经常发现企业提供的财务报表与第三方数据不符，无法核实企业财务状况的真实性，而财务数据的真实性是银行进行贷款审查时的关键点，如果无法把握，银行宁愿丢失客户也不能因小失大。

　（三）中小企业技术创新能力低,缺乏市场竞争力，经营风险较大

中小企业用于创新的资金投入少， 薪资及晋升机制不足无法留住相应的技术人才, 导致技术创新能力明显不足。其次, 中小企业管理大多是私人制或合伙制, 由于管理机制欠缺，股东间常常发生矛盾，给企业的发展埋下隐患。

（四）经营行为短期化

很多中小企业主信用观念较差，恶意逃废银行债务，短期行为倾向严重。中小企业在发展过程中没有中长期规划，发展战略存在盲目性，进一步加大了贷款的不确定性，导致城商行对其贷款持谨慎态度，使融资更加困难。

　　二、城商行对中小企业融资的限制条件较多

　　（一）中小企业从城商行获得融资的成本相对较高

据我国于2018年发布的关于融资成本的报告显示，我国企业总的融资成本在7.6%左右，通过银行获得贷款的资金成本在6.6%左右，融资成本最高的是小贷公司和网贷平台，此种融资方式的融资成本达到21%。从以上数据可以得出，银行融资方式获得的融资成本最低，但是银行融资还要加上评估、手续费等各种费用，加上这些的话即使是成本最低的银行融资，平均融资成本也高于8%，这对于现金流本来就紧张的中小企业来说压力较大。

　（二）我国金融体系固定， 没有直接面向中小企业的融资机构

我国的城商行最初主要是为国有大企业服务的, 即使后来中小企业在经济发展中的作用越来越重要，城商行也没有成立专门的机构专业服务中小企业, 没有采取差异化的策略,。城商行在中小企业信贷发放过程中，与大型企业采取相同的标准、相同的流程, 对于中小企业来说实际上是抬高了门槛，将很多创业期的中小企业拒之门外。根据2018年中央银行发布的数据，我国中小企业通过金融机构获得的贷款余额为24.3万亿元，贷款余额增速高于同期大型企业、中型企业的贷款增速；中小企业的贷款余额占所有企业总贷款余额的3成。中小企业的贷款总额在增加但是新增加的贷款在减少，中小企业的贷款增量与上年相比低9.2%，以上情况说明了我国的中小企业在融资方面存在着总体融资数量较大，但是信贷的配给较低的问题。

　三、 我国尚未完善关于中小企业融资的法律和政策

在中小企业融资中，XX应该为其提供完善的法律和政策支持，但目前我国相关的法律政策体系还不完善。一方面，专门的规范信用活动的法规尚未出台，缺乏相应的法律来支持良好社会信用环境的建立。另一方面，虽然已经出台的《中小企业促进法》为解决我国中小企业的融资问题提供了法律依据，但是，该法对于融资问题仅仅规定了20个条文，且都是概括性的规定，并且尚未出台有关的实施措施和办法。对于民间融资，该法也只有几个抽象性的条文，不能从根本上解决中小企业融资难的问题。

　四、 缺乏有效的担保机制和其他融资方式

　　（一）融资渠道狭窄导致中小企业融资时首选银行贷款

对于中小企业来说，能够采用的融资方式仍然只是自有资金、银行贷款、商业信用、民间融资几种，通过资本市场融资获得的资金所占比重仍很小。从企业初创阶段到后续发展阶段，发展所需的资金内部融资主要来自于企业主个人或家庭、企业内部增资扩股、企业的留存收益等。外源融资主要来源于银行贷款。由于银行贷款相较于其他融资方式融资成本较低，手续也相对简单，因此企业一般更愿意从银行融入资金。但由于处于初创阶段的中小企业管理混乱、财务不规范等原因，创业企业通过银行贷款获得资本所占比例较小。

根据2018年渣打银行开展的中小企业融资状况调查，收集的1122份问卷调查结果显示：自筹资金和银行贷款是企业最主要的资金来源，其它的资金来源渠道依次排序为民间借贷、股权融资、财政投入、内部集资和其它方式。如图3.1和图3.2所示。

　　`图3.11122家企业融资资金来源渠道

资料来源：世界银行国际金融公司中国项目开发中心。（调查截止时间为2018年12月31日）。

　　图3.2.企业自有资金所占比例

资料来源：世界银行国际金融公司中国项目开发中心（调查截止时间为2018年12月31日）。

当被问及如果有融资需求时，参与调查的1122家企业中： 90%的企业首先选择银行贷款， 7%的企业首先选择向亲戚朋友借款，2%的企业选择高利贷，1%的企业选择其它方式。如表3.1所示。

表3.1企业有融资需求时首先选择的融资方式

方式	比例
银行贷款	90%
向亲戚朋友借款	7%
高利贷	2%
其它	1%

资料来源：世界银行国际金融公司中国项目开发中心（调查截止时间为2018年12月31日）。

（二）有效的融资担保机制和风险投资机制少

我国中小企业由于固定资产较少以及自身信用度问题，能为其提供担保的信用体系减少。据统计，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右，这和中小企业创造国内生产总值的1/3、工业增加值的2/3，出口创汇的38%和国家财政收入的1/4 的比例是极不对称的。由于国有担保公司体制上存在明显缺陷、运作效率低, 容易引发“关系担保”, 使这些信用担保机构难以正常发挥其在中小企业融资中应有的作用。

第二节 我国城商行支持中小企业传统融资方式及其存在的问题

从城商行融资仅是中小企业融资渠道中的一种。但是城商行向中小企业提供融资的方式有很多种，直接方式为银行贷款，间接融资方式有银-担合作方式、银-政合作方式等。具体内容如下：

一、我国城商行支持中小企业的传统融资方式

（一）银行直接贷款融资方式

中小企业取得商业贷款是其获取融资最为直接的一种方式，长久以来被中小企业所采用。20世纪初，中小企业发展尚处于萌芽期，中小企业贷款数额占比就比较小，故城商行贷款将业务关注点集中在大客户和大企业身上，对于中小企业的关注就比较少。从2005年到2009年城商行的放贷比例持续下降。随着国家对中小企业越来越重视，也出台多项政策来支持中小企业的发展，银行业也渐渐开始重视中小企业客户，并调整了信贷结构。根据银监会所统计的数据来看，截至2019年末，中国银行业金融机构网点总数达到22.8万个；银行业金融机构本外币涉农贷款余额35.19万亿元，同比增长7.7%；中小企业贷款余额36.9万亿元，同比增速10.1%。

进入21世纪后，中小企业在经济发展中的作用越发突出，各大银行都开展了中小企业贷款业务。为了确保研究的真实性，本文选取了2015年-2019年的银行业用于中小企业的贷款余额和城商行用于中小企业贷款余额进行对比：

银行业金融机构用于中小企业的贷款余额为:2015年末，银行业用于中小企业贷款余额23.45万亿元；2016年末，银行业用于中小企业贷款余额26.70万亿元；2017年末，银行业用于中小企业贷款余额30.74万亿元；2018年末，银行业用于中小企业贷款余额33.49万亿元；2019年末，银行业金融机构用于微小企业的贷款余额36.9万亿元，其中普惠型中小企业贷款（单户授信总额1000万元及以下）的余额11.7万亿元，较年初增速24.6%。

城商行用于中小企业的贷款余额为：2015年末，银行业用于中小企业贷款余额17.67万亿元；2016年末，银行业用于中小企业贷款余额20.27万亿元；2017年末，银行业用于中小企业贷款余额23.34万亿元；2018年末，银行业用于中小企业贷款余额25.21万亿元；2019年末，银行业金融机构用于微小企业的贷款余额27.31万亿元。

表3.22015-2019年城商行对中小企业贷款余额情况

年份	城商行余额 （万亿元）	全国银行余额 （万亿元）	占比（%）
2015	17.67	23.45	75.35
2016	20.27	26.70	75.91
2017	23.34	30.74	75.92
2018	25.21	33.49	75.27
2019	27.31	36.90	74.01

数据来源：基于2015-2019年中国银行业服务报告整理

　　图 3.3 2015-2019年城商行对中小企业贷款余额情况

从上述3.2表格和3.3图来看，我国城商行总体上用于中小企业的贷款余额在全国银行金融机构用于中小企业贷款余额的占比非常高，并且五年来在稳定中持续增加。当然规模不大的城商行跟四大行相比，中小企业的贷款规模及数量是难以比拟的。不过从上述数据来看，足以说明城商行对于中小企业融资的力度和强度，体现出城商行具有较强的资金实力。

　　（二）担保机构间接融资方式

信用担保通常是指在企业和银行之间从事服务工作的中介。之所以银行愿意让担保机构作为融资服务中介介入，是因为担保机构能够有效地降低银行贷款的风险，极大提升银行资产安全性，这样就使银行贷款的渠道畅通起来。在国家政策和相关部门强有力的扶持下，信用担保贷款逐渐成为中小企业融资的一种极为有效的方式。在各级XX引导支持下，社会资金加大对担保机构投资，注册资本大幅增加，经营规模不断扩大。可以说，中小企业信用担保机构在经过十年的发展以后，已经基本形成了以中小企业信用担保机构为主体的担保业。该机构主要的服务对象就是中小企业。根据银监会数据显示，2018 年末，全国信用担保机构 8151 家，同比增长 3.5%；资产总额 17139 亿元，同比增幅达 6.2%；在保余额 3.64 万亿元，同比增长 8.01%，信用担保机构在协助中小企业融资方面发挥着重要的作用。

另外，国家为了支持中小企业融资，在支持信用担保机构大力发展的基础上还提升了信用担保机构的准入条件，确保信用担保机构的规范运营。从图3.4就可以发现，从2010年到2018年信用担保机构的注册资本基本都在稳步增长，2018年信用担保机构的平均注册资本大约是1.46亿元，相比上年同期增长了6.6%，整体增长平稳。国家通过提升信用担保机构注册资本比重的方式，逐渐增强了信用担保机构的担保能力，信用担保的规模也在稳步扩大，进而也增加了中小企业贷款的数目和提升中小企业获利的能力。

　　图3.4 2010-2018年中国信用担保机构平均注册资本及增速

数据来源：新浪财经：央行官网发布的2018年金融机构贷款投向统计报告

https://finance.sina.com.cn/money/bank/bank_hydt/2019-01-25/doc-ihrfqzka0966623.shtml

信用担保规模和社会融资规模之间在不断互相影响，社会融资规模扩大，使得信用担保机构能够融资的额度扩大。从2010年到2018年，中小企业的在保余额在不断增长。据不完全统计，2018 年信用担保机构在保余额中中小企业余额约 2.83 万亿元，增速虽较上年有所放缓，但在保余额较上年增加。2019年各类担保机构共为23万户的中小企业提供融资担保服务，担保贷款的总额达到了7221亿，实现收入376.4亿元，实现利润44.7亿元。可以说，我国信用担保机构的快速发展，在解决当前中小企业融资难问题上起着重要的作用。

我国的信用担保机构之所以能够快速发展，基于的原因为；第一，国家大力支持信用担保机构的发展，特别是在资金上XX给予很大的投入力度。如仅中央财政在安排2亿元风险补偿基础上，又在2019年年初追加了10亿元专项资金用于补助担保机构；第二，建立健全的信用担保政策体系。近些年来，在贯彻落实国办[2006]90号文下，各级地方XX也非常重视中小企业信用担保体系的建设，因此，已经有十多个省市出台了一系列的地方性政策文件来对中小企业信用担保及再担保机制进行完善，这样信用担保机构的覆盖面又进一步扩大；第三，信用担保机构的的防控风险能力在增强，社会效益比较突出。如2011年信用担保机构年末在保企业担保余额为9311亿元，至 2018年底达到17139亿元，增长率达到84%。可以说每年的信用担保机构担保中小企业贷款户数在不断增加。总体来说，信用担保机构在缓解中小企业融资难方面起到了积极作用。

二、我国城商行支持中小企业的传统融资方式存在的问题

　（一）城商行金融产品创新不足,不能完全满足中小企业的融资要求

目前我国城商行主要还是通过银行贷款为中小企业提供融资,信用担保机构由于起步较晚,还不能完全适应中小企业的融资要求。我国中小企业的运营模式各不相同,分布的行业也比较广泛,不同类型的企业对融资产品的需求各有不同,如果仅仅依靠传统的银行贷款方式并不能完全满足中小企业的融资需求。

　（二）信用担保机构流于形式

城商行能接受的不动产抵押物范围狭窄，主要还是住宅、别墅、写字楼等方便市场交易的不动产,但是中小企业拥有的不动产是在团体运用权或租赁的土地上建立的,无法提供有效的抵押手续。因此为解决中小企业融资困难,城商行需要引进担保公司来转换风险。但出于利益考虑，担保公司即使能通过一定手段取得中小企业团体土地的运用权,为中小企业银行贷款提供担保，但他们还是倾向于为风险可控的团体贷款提供担保，或者为收益高风险小的大型企业贷款提供担保,很少为中小企业提供担保。

　（三）统一的评级标准将许多中小企业拒之门外

城商行一般需要通过对企业进行信用等级评定来决定是否向其提供融资支持。目前城商行评级主要采取统一的财务标准，即综合评价企业的资产、负债、盈利水平、偿债水平、履约能力、发展潜力、治理水平等指标。但实际上,不同规模的企业特点也不同。大企业发展时间长、资产规模大、盈利水平高、治理规范,在城商行的信用等级评定中占优。处于成长期的中小企业存在发展时间短、资产规模小,盈利水平低、治理不规范的问题,很难达到城商行统一的信用等级评定标准。很多中小企业虽然表现出很强的发展潜力,但却由于达不到信用等级要求被银行拒之门外。

（四）城商行缺乏专门针对中小企业融资的制度和政策

一方面，银行没有专门针对中小企业的信用评级体系，用针对大型企业的信用评级体系造成中小企业达不到评级要求被拒之门外。另一方面，中国人民银行虽然已经出台了一些改善中小企业金融服务的文件,但是影响较小，而且XX对中小企业的融资支持力度也不够,目前为止还未出台一部完整的有关中小企业的法律。与之相比，很多发达国家已经建立了中小企业特殊融资机制,如日本的中小企业融资库、韩国的中小企业银行等,XX设立这些机构,通过XX资金来扶持中小企业的发展。但在我国,XX的金融政策还是主要向大企业倾斜,中小企业很难得到资金上的便利和优惠。

第三节 我国城商行支持中小企业融资扩展方式及其优势

随着我国经济的不断发展，中小企业可选择的融资方式也越来越多元化。城商行为了吸引更多企业来融资，也在不断拓展支持中小企业融资的方式。具体如下：

　一、我国城商行支持中小企业融资扩展方式

（一）加大中小企业贷款支持力度

北京银行进一步加大对中小企业的信贷支持力度，在信贷规模预算中单列中小企业计划，对中小企业贷款单独管理，单独考核，并优先支持中小企业贷款，通过直接奖励、加大指标管理、业务培训等手段，提高分支行中小企业贷款的工作积极性。

上海银行发布“支持民营及小微企业30条”，实现民营、科创、小微三合一，大力支持科技型企业，推广投贷联动、“知识产权保”、“投贷保”等科创类融资产品，加快科创金融专营机构发展，形成科创金融服务网络。

江苏银行省内所有分行都设立了小企业专营机构，率先以“股权+债权”结合的模式，通过与XX、上市公司、股权投资机构合作，设立了“投贷联动股权投资基金”，已培育上市或新三板挂牌科技型企业近300家，配套专业贷款超400亿元。

各家城商行积极转变观念，在组织架构、资源配置、产品体系、运营模式等方面进行创新，为中小企业提供一站式服务，助推中小企业蓬勃发展。

　（二）创新中小企业融资产品

各家城商行根据中小企业特点积极创新金融产品，满足中小企业的融资需求。

表3.3银行创新方式汇总表

银行名称	具体措施
北京银行	推出以客户需求为导向的“小巨人”融资方案，包括“创融通”、“及时予”、“信保贷”、“助业桥”四大系列，六大特色产品，全面解决创业期、成长期、成熟期阶段中小企业融资需求。
上海银行	与UCloud优刻合作，针对优刻云平台上的中小企业客户提供“云量贷”专项贷款支持，解决中小型互联网企业在发展过程中的融资门槛高、贷款困难等问题，通过“品牌背书+大数据+信贷+银行”的模式，基于客观数据，通过平台减轻银行贷款评判难度。
南京银行	南京银行设立小企业金融部，对渠道建设、贷款定价、流程优化、考核机制等方面进行探索，目前推出“鑫动力”、“鑫智力”两大系列，含 40 多个产品。南京银行又以高层次创业人员和科研人员为服务对象，推出以“研发贷”、“创业贷”和“消费贷”为载体的“科技精英贷”系列产品，帮助高端科技人才发展。。
宁波银行	推出“贷易融”，以企业提供的房产抵押办理授信，额度高、期限长、流程快、审批快，企业可以在额度项下选择流动资金贷款，银行承兑汇票、贸易融资等品种，在额度内循环使用，随借随还，大大节省利息支出。
江苏银行	江苏银行依托互联网大数据技术，推出全线上纯信用“秒贷”产品“税e融”，并加快传统线下业务向线上转型，着力打造开放集成的最简入口，推出“融惠e点通”小微金融一站式服务平台，中小企业主随时随地一键点入，即可触达丰富的金融产品和服务，累计向近3万户小微企业发放贷款500亿元。
杭州银行	聚焦中小企业融资需求，对于承接XX相关部门物资、工程或服务采购的供应商，以及为医疗机构提供药品、耗材或器械设备配送服务的生产企业或流通企业，制定专项服务方案，配套“云采贷”“药商贷”等特色供应链融资产品。。

　（三）探索不同的中小企业金融服务模式

新时期下，城商行根据中小企业融资现状以及困境，探索不同的融资服务模式，扩展中小企业融资方式。

1、连锁作坊方式

从企业的发展来看，银行一般会选择资产和经营状况都比较好的企业，然而多数的中小企业才是对融资服务需求量最大的群体，但是对银行而言这些群体并非是银行愿意贷款的对象。但是中小城商行以中小企业为主要服务对象，它们利用自己的网点和客户群体，设置出较为简单、标准化的贷款模式，这就是连锁作坊式。连锁强调的是利用银行的网络在该行区域内或者全省范围内进行产品销售，作坊则是强调放贷人员将自己所搜集到的信息进行一定的加工，这样的方式使得贷款更符合客户的实际，也更容易获得客户的好感。如邮储银行就曾经提出了邮政储蓄存单小额质押贷款方式，该方式当年推出后就取得了非常好的效果，当年放贷就达到369亿元。其实，从连锁作坊式的运作来看，该方式更像是一种小额贷款，该方式在未达到一定规律的时候，是无法将它的效益价值显现出来的。所以小额贷款在达到一定的数额后就可以达到盈亏平衡。这样的模式很容易推广。

2、抱团融资方式

抱团融资指的是4家以上互相较为熟悉、产业关联和有产业集群特性的中小企业，自愿自发组成联保体，企业成员之间以互相提供连带责任担保方式去银行申请贷款。这样，即便企业在没有充足的抵押物和担保的情况下也能够得到银行贷款支持。这样的融资方式一方面解决了中小企业融资难和担保难的问题，一方面又保障了其对风险评判的自主权，进而实现了联保体成员的共同发展。目前采用该方式进行贷款的银行，民生银行是代表。根据从民生银行所搜集的资料来看，只要一个企业和同行企业，或者是行业下游的企业组成了联保体，就可以向民生银行申请贷款。中小企业需要做的准备有：第一，在民生银行开设自己独立的结算账户，提供融资需要的一些材料，并递交申请给银行；第二，中小企业在获得民生银行审核通过后，签署相关协议，并同时将一定比例的自有资金存入银行、设定质押担保。完成上述流程后，民生银行在较短时间内就可以完成放款。在民生银行推出该业务后，很快收到很多中小企业的欢迎。仅仅在当年，民生银行的中小企业贷款的余额就已经达到了514.07亿元,较年初增长了172.28亿元,增长率达到了50.40%。

3、贸易融资方式

中小企业融资难的主要问题是缺少充足的抵押物。银行也因此难以向中小企业提供有效的融资支持。那么为了改变这样的局面，银行开展了贸易融资业务以化解中小企业融资难题，并在此基础上加快了融资产品和服务之间的有效结合。贸易融资与传统的融资方式以围绕企业的资信为主的手段不同，该种方式极为注重融资业务与交易全程的严格匹配。基于此，该方式一方面可以通过创新中小企业融资担保方式，结合中小企业的实际开发出适合中小企业的融资产品，有效解决中小企业因抵押物不足导致难以有效融资的问题；另一方面可以结合中小企业需求，利用贸易融资各产品的市场定位和时序关系，将市场和客户之间的个性化需求结合，从而灵活组合各类产品，为企业的融资提供多种融资途径，有效提升银行贸易融资产品的服务能力。如工商银行就曾为中小企业提供贸易融资550亿元，中小企业采用贸易融资方式获得贷款就高达774亿元。可以说该方式在缓解中小企业资金流动紧张方面起到了较大的作用。

4、供应链融资服务

供应链融资是把供应链上的核心企业及其相关的上下游配套企业作为一个整体，根据供应链中企业的交易关系和行业特点制定基于货权及现金流控制的整体金融解决方案的一种融资模式。一方面，在供应链融资方式下，城商行重点关注目标企业资金流和物流的动态数据，改变过去过度关注财务报表静态信息的传统授信模式。另一方面，基于供应链链融资方式，银行更关注整个供应链的信用风险和目标企业在产业链中的地位、作用，突破了单个中小企业的财务限制。银行主要从核心企业入手，一方面可以向处于链条弱势地位的中小企业提供信贷资金，解决整个供应链上资金失衡问题。另一方面，整个供应链在银行资金的支持下，链条的产、供、销环节能够顺利进行，有利于提升整个供应链的市场竞争力。供应链融资中，银行从评估单一主体信用风险转变到评估整个产业链及核心企业的信用风险，有效弥补了单一中小企业信用等级低的不足，这种信用评价方法充分考虑了目标企业在供应链条中的价值，能够更加真实地反映信贷业务的信用风险，解决了上下游企业融资难、担保难的问题，还可以降低融资成本，提高核心企业及配套企业的竞争力。

（四）借力第三方推动中小企业金融服务

由于我国中小企业相关信息、资源比较分散，信息不对称，城商行在向中小企业提供融资的同时面临着较大的风险，因此城商行会选择与XX部门、商会、行业协会、工商联等开展合作，来推动中小企业金融服务业务发展。例如江苏银行与税务部门合作，以中小企业的纳税信息作为贷款审批的关键依据，推出“税e融”贷款，满足相关纳税条件的企业可以获得信用贷款，实现“以税授信、以税促信”的目的，助力中小企业提供发展。

二、我国城商行支持中小企业融资扩展方式的优势

第一,扩展的融资方式一般是根据中小企业出现的具体融资需求改进，虽然最终贷款的资金数额较小,但由于中小企业的数量较多，实际上总的贷款数额并不少。随着监督机制的加强和完善,通过拓展的融资方式发放的小额贷款的效益和回报也在逐渐提升。扩展的融资方式不仅拓宽了中小企业的融资渠道,也使银行的综合收益增加，达到银企双赢的局面。

第二,国家对某些行业实施金融服务优惠政策,有利于该行业中小企业融资方式的扩展。比如目前我国明确对节能减排行业企业加大财政资金支持力度,完善中小企业节能减排融资机制并落实中小企业节能减排税收优惠政策,那么对于节能减排行业的中小企业，融资成本将显著降低。对于银行来说，国家政策的支持有助于该行业中小企业融资方式的扩展,有助于中小企业的发展。

第三,融资扩展方式门槛低、流程快、手续简便，中小企业比较容易通过融资拓展方式获得贷款。虽然大部分融资扩展方式是根据中小企业特定的融资困境改进的,适用范围有限，但不可否认，相较于传统融资方式，融资扩展方式能解决中小企业燃眉之急,未来可能会成为城商行的主要贷款方式。如江苏银行目前的线上产品“税e融”，线上申请、线上审批、线上用款，无担保纯信用，在中小企业中大受欢迎，解决中小企业的即时资金需求。

第四节 我国城商行破解中小企业融资困难的整体情况

一、城商行以服务中小企业为整体定位

在我国银行体系中，城商行就是为本地区经济发展融通资金、重点为中小企业的发展提供金融服务而出现的。数据表明，截至2018年末，城商行资产总额达到34.35万亿元，较2017年增长19.0%，在全国银行业中的占比为5.4%；存款余额10.27万亿元，较2017年增长9.59%，在全国银行业中的占比为5.67%；贷款余额7.28万亿元，较2017年增长22.8%，在全国银行业中的占比为5.1%。

能够取得这样的进步，得益于城商行的准确定位。在大力扶持中小企业方面，部分城商行设立了专门为中小企业服务的机构，开辟绿色通道，形成了中小企业服务体系。各地城商行与各类担保机构建立了紧密联系，积极探索解决中小企业贷款难、担保难的问题，为中小企业的发展提供了多种服务。部分行已经积累了为中小企业服务的丰富经验，成为当地中小企业金融服务的领先者。上海银行、北京银行相继建立了中小企业服务中心；台州、包头等城商行与国家开发银行结为为小企业贷款的合作伙伴；济南城商行采取中外合作方式，开发了中小企业轻松贷系列产品，在服务地方、服务中小、服务市民的同时，城商行发展质量明显提高。

鉴于城商行出现的初衷，以下主要就其为何可以成为为中小企业融资的主导作简要分析。

首先，这是由城商行应有的市场定位及其竞争环境决定的。1995年，城市信用社改造为城商行，由此开启了城商行的历史篇章，城商行成立之初就定位于“市民的银行”，即以中小企业和城市居民为基本客户群。但城商行的发展在中国的银行业中一直处于比较尴尬的境地，前有四大国有银行的垄断及股份制银行的堵截，后有农信社做“追兵”，加上外资银行的虎视眈眈，城商行处境堪忧。城商行在与其他商业银行竞争不力的情况下，更应该明确其以为中小企业融资为主要任务的金融机构的市场定位，回归本位，以期在为中小企业融资的过程中发挥其优势。城商行只有明确其服务地方经济，服务当地中小企业，服务城市居民的市场定位，才能真正摆脱其竞争中的不利地位，才能开拓生存空间。

其次，在为中小企业提供融资的过程中，城商行具有其他商业银行无可比拟的优势。接近中小企业这一区位优势，使其能够充分地与中小企业接触，熟悉其资信与经营状况，因此容易监督，能有效避免信息不对称所带来的逆向选择和道德风险，在风险控制中有更多的信息优势；与此同时，城商行对于地方经济的认知要远远强于其他非地方性的商业银行，可以说城商行是与地方经济共同成长起来的，网点布局在所有银行类金融机构中也是占据最优的一块。长此以往，城商行与中小企业的长期合作优势，使其对中小企业的经营状况有了深入细致的了解，信息不对称问题会迎刃而解，银行可以根据这些信息评估风险与收益，进行有效管理，同时为中小企业量体裁衣，提供多元化的金融服务。

综上所述，就现在情况看来，鉴于城商行所具有的优势和现在银行业的发展状况，城商行在为中小企业融资过程中，应该发挥更重要的作用。

　二、城商行支持中小企业融资的成效

在国家政策的指引和监管部门的监督指导下，大多数城商行在中小企业信贷方面采取了一系列行之有效的措施，一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，进而促进了中小企业的发展和我国经济发展水平的提升。最新数据显示，截至 2019年 12 月末，城商行本外币涉农贷款余额35.19万亿元，同比增长7.7%；小微企业贷款余额36.9万亿元，同比增速10.1%，其中，单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额11.7万亿元，较年初增速24.6%，贷款余额户数2100多万户，较年初增加380万户，新发放普惠型小微企业贷款平均利率较2018年平均水平下降0.64个百分点。可以说，通过行之有效的融资拓展方式，城商行在中小企业融资业务方面实现了长足的发展，

城商行在看到中小企业这个普惠金融的巨大需求的同时，也面临着金融科技企业和互联网金融创新变革衍生出的重重阻力。目前银行业面临着资本金不足、利润空间逐渐压缩、不良贷款率大幅提升等诸多问题，众多银行希望通过上市融资的方式摆脱资本困境。自2016年至今，银行上市的热潮从未退去，城商行需要明确自身定位、调整战略，不断强化内部管理、提高执行力，并借助科技手段实现创新发展和战略转型。从“为中小企业提供金融支持，为地方经济搭桥铺路”的业务定位，到坚持“服务地方经济”、“服务中小企业”、“服务城市居民”的市场定位，在经济发展进入新常态、互联网金融蓬勃发展、金融科技日新月异的“十三五”，城商行也面临来自各方的全新挑战和绝佳机遇。根据银监会数据显示，截至2018年12月，城商行总资产达34.35万亿元，较2017年末增长8.3%，总负债达31.83万亿元，较2017年末增长7.8%。达284682亿元，同比增长23.1%，在各类金融机构中增长最快。《报告》显示，截至2018年末，城商行中小企业贷款余额达6.26万亿元，较2017年末增长12.7%，中小企业贷款增速持续领先同业，占其全部贷款的比重达到42.1%；“两增两控”目标任务完成情况良好，在小微金融领域的传统优势持续巩固。

第四章 江苏银行中小企业融资服务绩效及问题分析

从上章内容我们可以看到，我国城商行作为中国银行业的重要组成和特殊群体，在为中小企业提供金融支持、为地方经济搭桥铺路方面作用显著，在我国中小企业发展过程中发挥着不容忽视的作用。笔者所要研究的江苏银行始终坚持“服务中小企业、服务地方经济、服务城镇居民”的方针，深入贯彻落实监管部门各项中小企业信贷支持政策，不断创新中小企业融资业务产品和经营模式，全力帮助中小企业客户成长壮大。2018 年末，江苏银行中小企业贷款余额超过 3600 亿元，小微金融、科技金融稳居江苏省内第一，在我国城商行中综合实力靠前，基于此，以江苏银行为研究对象，对该行支持中小企业的融资服务绩效进行分析，指出其改进的方向，对我国各家城商行在中小企业融资服务方面如何改进具有借鉴意义。

第一节 以江苏银行为例的中小企业融资亮点分析

江苏银行多年来加大服务实体经济力度，着力以高质量金融服务助推中小企业高质量发展。江苏银行中小企业融资服务方式主要有以下四个方面：

　一、探索出服务中小企业新模式

江苏银行既坚持传统方法，又运用新的手段，努力提高服务中小企业的真本领。一是依托网点人力，坚持在挖掘软信息上下足“苦功夫”。依靠“三缘”（地缘、人缘、亲缘），通过“三量三看”调查方法（“三量”指中小企业销售量、存货量、结算量，“三看”指看企业老板品行、开工比例、行业状况）还原企业真实情况，探索出了一套打破报表依赖、基于软信息的中小企业服务模式。

　二、运用硬数据提升客户评估管控能力

在掌握企业软信息的同时，积累和扩展大数据，提升客户评估管控能力。自主研发了“融创智库”大数据平台，引入47大类外部数据。与阿里、腾讯、科大讯飞、华为、帝国理工大学等外部机构建立了大数据科研合作关系，与国家信息中心开展信息共享合作。目前，江苏银行已拥有21项数据专业技术工具，具备了身份识别、人机交互等36项核心数据能力，不少方面达到了同业先进水平。

三、融合软信息硬数据提高信息传输实时性

2015年，在全国首创全线上纯信用的税务大数据贷款产品“税e融”，具有3分钟申请、1分钟审批、零人工干预、零抵押担保的“310”属性，目前已累计向2.4万户中小企业放贷342亿元。江苏银行还主动把技术经验与同业分享，“税e融”输出到了湖南、安徽、福建、山东等10个省份的中小银行。2018年，江苏银行依托江苏物联网“产业高地”资源禀赋，探索应用物联网、区块链技术，在全国首创全线上全流程的物流动产质押融资产品，实时获取企业动产质物信息，初步解决了数据的真实性实时性问题，促使主观信用向客观信用转变。

　四、创新特色化产品丰富服务供给

江苏银行针对不同经营规模、不同成长阶段、不同行业领域中小企业的多样化、差异化融资需求，不断创新特色产品、丰富金融供给，努力带给中小企业适用的产品和温暖的服务：

（一）为了让融资不再难，推出了纯信用、免担保的“税e融”“电e融”“冠军贷”等特色产品。“电e融”是江苏银行与电力部门合作，在全国首家推出的全线上贷款产品，把用电数据作为重要授信依据，为企业提供纯信用的融资服务，具备“全自动、全信用、全渠道、全线上、全天候”的“五全”特征，定向用于电费支付。“冠军贷”是依据制造业单项冠军企业结算资金回笼情况提供信用贷款支持。

（二）为了让融资不再慢，推出了全线上、高效率的“转期贷”“快e贷”等特色产品。“转期贷”产品允许企业不先结清贷款，而是到期日当天直接转期续贷，缓解了企业贷款到期还款压力，免去了外借过桥资金的成本。“快e贷”可以在线申请、在线评估、在线签约、全天候在线用款，随借随还。以往经办人员要在银企间往返数次，现在1天即可放款，满足了企业“短、频、急”的融资需求，目前累计放贷超400亿元。

（三）为了让融资不再贵，推出了零费用、低利率的“科技之星”“环保贷”“新农贷”等特色产品。“科技之星”是江苏银行在全国率先推出的用于支持“双创”和企业科技成果转化的产品，执行基准利率，已累计服务科创企业超3400家。此外，江苏银行还推出“人才贷”等系列低利率金融产品，覆盖了中小企业的全生命周期。江苏银行各类科技贷款共支持了482家企业挂牌上市。

（四）为了让服务不再繁，推出了“跨境e点通”“e账户”“e注册”等贴心的特色产品。“跨境e点通”产品实现了7×24小时重点服务跨境电商和小微企业，可以让客户足不出户、一键办理，免费快速送达单据，解决了中小企业小额、分散国际结算服务难题。已服务跨境电商交易超千万人次、中小企业2000多家，业务总量达80亿美元，单笔最低金额650美元。目前，江苏银行的年国际结算量已突破1200亿美元，居城商行首位。类似的产品还有“e账户”“e注册”等，进一步提高了金融服务便利程度，优化了中小企业营商环境。

第二节 江苏银行中小企业融资服务绩效分析

一、江苏银行整体绩效分析

通过对江苏银行中小企业融资服务进行分析，发现可以用Yaron绩效评价体系对江苏银行中小企业融资服务进行绩效评价。江苏银行整体绩效评价如下：

（一）资产规模变化

银行资产规模是评价银行风险防范能力的标准之一，通过对江苏银行整体资产规模及结构的分析，可以得出其开展中小企业融资服务后抗风险和服务能力水平。通过表5.1的资产规模分析发现，江苏银行近几年资产不断提高：

表5.1 江苏银行近六年资产规模 单位：亿元

项目	2019	2018	2017	2016	2015	2014
总资产	20,650.58	19,258.23	17,705.51	15,982.92	12,903.33	11,383.09
同期增长率	7.23%	8.77%	10.78%	23.86%	13.36%	–

数据来源：江苏银行官网发布的历年年度报告

通过表5.1分析发现，江苏银行资产规模持续增加，这表明江苏银行的实力在不断提高，同时抗风险能力也在加强。在2016年大力开展中小企业融资业务后，其资产增长率达到23.86%，但近两年，由于其他商业银行开始注重中小企业业务，资产增长速度趋缓。

（二）存贷款变化

分析江苏银行存贷款情况，可以发现实施中小企业融资服务对于银行存贷款业务的影响。通过数据分析发现，在存贷款方面，江苏银行相关指标不断提升：

表5.2 江苏银行近六年存贷款变化表 单位：亿元

项目	2019	2018	2017	2016	2015	2014
存款总额	暂未公布	10,933.28	10,078.33	9,074.12	7,764.28	6,812.97
存款变化	–	8.48%	11.07%	16.87%	13.96%	–
贷款总额	暂未公布	8,892.09	7,472.90	6,493.80	5,617.83	4,885.12
贷款变化	–	19.00%	15.06%	16.60%	15.00%	–

数据来源：江苏银行官网发布的历年年度报告

通过表5.2分析发现，江苏银行自2016年大力开展中小企业创新贷款业务以后，公司的存贷款数量持续增加，且2016年同期增幅在六年中最快，中小企业创新贷款在拉动存贷款增长中发挥了重要的作用。

（三）中小企业信贷业务规模及增长

江苏银行作为地方城商行在扶持中小企业发展中起到重要作用，江苏银行中小企业融资服务的贷款额度变化情况如下：

表5.3 江苏银行中小企业信贷贷款规模 单位：亿元

	2018	占总贷款比重	2017	占总贷款比重	2016	占比
中小企业贷款	3635.00	40.88%	3130.03	41.89%	2703.15	41.63%
增幅	16.13%	–	15.17%	–		–

数据来源：江苏银行官网发布的历年年度报告

江苏银行中小企业信贷业务历来获得XX及科技企业的认可，从其信贷产品规模占比来看，中小企业贷款业务占比超4成，在银行同业中处于领先地位。

综上我们可以看到，江苏银行近几年大力发展中小企业业务，我们可以以江苏银行为城商行代表，探讨我国城商行在中小企业融资业务中的问题，并给出合理的优化发展对策建议。

二、持续性指标分析

2016年江苏银行大力开展中小企业融资服务以后，信贷资产质量情况信息如下：

表5.4江苏银行贷款质量监管指标信息单位：%

项目	标准值	2019	2018	2017	2016
存贷比	≤75%	暂未公布	81.33	74.15	71.56
不良贷款率	≤4%	1.38	1.39	1.41	1.43
拨备覆盖率	≥150%	232.79	203.84	184.25	180.56
拨贷比	≥2.5%	暂未公布	2.84	2.60	2.59
单一最大客户贷款比率	≤10%	暂未公布	1.61	1.67	2.74
最大十家客户贷款比率	≤50%	暂未公布	11.88	11.95	15.80

通过分析发现，江苏银行近几年存贷款比例不断提高，不良贷款率整体下降，贷款拨备率提高，资产质量持续向好。

表5.5不良贷款情况 单位：亿元

五级分类	2018	占比（%）	2017	占比（%）	2018年比2017年增减（%）
正常贷款	8568.64	96.36	7,177.39	96.05	+0.31
关注贷款	199.67	2.25	1,89.97	2.54	-0.29
次级贷款	72.11	0.81	71.48	0.96	-0.15
可疑贷款	36.90	0.41	21.50	0.29	+0.12
损失贷款	14.77	0.17	12.56	0.16	+0.01
合计	8,892.09	100	7,472.90	100

数据来源：江苏银行官网发布的历年年度报告

通过对江苏银行近年来的财务数据进行分析，江苏银行近年来的资产总额、存贷款金额都在不断提升，表明江苏银行的服务深度、服务广度提高，服务质量得到了客户的认可。

三、江苏银行中小企业贷款业务绩效评价分析

　（一）经济性评价

经济型评价体系以成本评价为主，但不局限于成本，如果耗费的成本越高，则经济性评价越差。

本文选择营业成本、收入以及利润角度对江苏银行中小企业融资业务进行经济性评价：

表5.6江苏银行贷款成本收入表 单位：亿元

项目	2018	2017	2016	2015
营业成本	208.08	200.45	178.90	160.02
中小企业融资服务业务成本	104.04	90.50	80.21	79.33
营业收入	352.24	338.39	313.59	280.47
中小企业融资服务业务收入	155.31	134.68	116.53	111.27
营业利润	144.16	137.94	134.69	120.45
中小企业融资服务利润	51.27	44.18	36.32	31.94
中小企业融资服务业务经济性指标（利润/成本）	49.28%	48.82%	45.28%	40.26%

数据来源：江苏银行官网发布的历年年度报告

通过表5.6分析发现，江苏银行每年营业成本不断增加，用于中小企业融资服务的成本与服务的中小企业数量有关，贷款规模关系到收益，目前来看江苏银行的成本与收益基本是固定的，目前指标来看还无法做到降低成本的同时保证效益。从成本角度考核江苏银行中小企业服务绩效，其绩效处于相对稳定的状态，但是经济效益不高，与江苏银行目前的发展需求不符，今后需要重点考虑如何在降低成本的同时提高收益。

（二）效益性评价

效益性评价主要通过资产效率值进行，其中：

资产效率值=中小企业融资服务业务收入/平均总资产*100%

平均总资产=（年初资产+年末资产）/2，江苏银行近三年的资产效率值为：

表5.7 江苏银行中小企业贷款资产效率值 单位：亿元

项目	2018	2017	2016
中小企业融资服务业务收入	176.12	152.78	140.59
平均总资产	18,481.87	16,844.22	14,443.13
资产效率值	0.95%	0.91%	0.97%

资产效率性评价方法中，资产效率值越大，则平均总资产中此项业务带来的收益越大。表5.7可以看出，江苏银行中小企业融资业务占总业务的比例较小，其数值变化不明显。可以得出结论，当前江苏银行总资产中中小企业融资业务的影响比较小，中小企业融资业务的效率不高。

（三）市场反响评价

通过问卷调查的方法可以进行市场反响评价，客户满意度越高，表明业务经营情况越好。为进行满意度调查，笔者利用工作条件，在江苏银行服务的中小企业客户群体中，随机访问了100所企业，其中中型企业20家，小型企业80家，结果如下：

表5.8 江苏银行中小企业贷款项目客户评价表

项目	非常满意	满意	一般	不满意
江苏银行中小企业贷款程序满意度	23.5%	31.6%	41.2%	3.7%
贷款金额满意度	11.2%	19.2%	43.8%	25.8%
贷款利息满意度	33.1%	21.7%	38.8%	6.4%
还款期限满意度	10.2%	24.4%	18.16%	47.24%
工作人员态度	25.9%	22.7%	34.6%	16.8%
整体满意度	25.7%	23.5%	36.3%	14.5%

通过分析发现，在江苏银行中小企业融资服务满意度调查中，客户对江苏银行的贷款利息满意度最高。江苏银行的中小企业贷款主要面向科技型企业，享受XX贴息，所以最终年利率在4.785%左右，在同业中小企业贷款中竞争优势明显；在不满意项目中，客户对于还款期限不满意程度最高，中小企业发展中大多存在发展缓慢、收益低、成本回收慢的问题，所以中小企业希望享受中长期贷款或者无本续贷政策，但是中小企业贷款政策规定还款期限为1年，对于中小企业来说还款难度较大；另外，有些客户对贷款金额、工作人员的态度不太满意，中小企业贷款的金额一般较小，但是大多数中小企业处于成长期，需要大量的资金保障日常运营，特别是科技型企业，成立初期研发就需要大量资金，但是银行给的贷款金额一般在200万元以内，仅能满足中小企业短期资金需求。

（四）综合评价

对经济性评价、效率性评价、市场反响评价指标赋予权重，可以计算出综合评价指标，可以使用综合评价方法将江苏银行中小企业融资业务与其他贷款项目进行比较，评价中小企业融资业务绩效。此次综合评价参考江苏银行制造型企业贷款综合评价的权重，经济性评价权重3、效益性评价权重4、市场反响评价权重3。

综合评价得分=利润/成本*3+资产效率值*4+整体满意度*3

以2018年为例，最终综合评价得分为：49.28%*3+0.95%*4+25.7%*3=2.2874

江苏银行中小企业融资业务绩效得分与其他业务相比非常低，因此我们需要通过分析其在中小企业融资业务方面存在的问题，进而提出中小企业融资服务优化发展的对策建议。

第三节 江苏银行中小企业融资存在的主要问题

通过上节对中小企业融资服务进行评价，发现江苏银行中小企业融资业务绩效得分非常低，其中影响较大的因素是经济性因素与效率性因素，另外市场反响也不如一般贷款业务，这与江苏银行中小企业业务开展时间短、规模小、中小企业贷款在江苏银行业务中占比不高有关，同时根据不良贷款分析，这一业务还受到中小企业能力、贷款风险影响、。江苏银行中小企业融资业务主要存在以下问题：

一、产品同质化严重

江苏银行近几年不断扩展业务内容，相较于部分同业具有创新性，但是在拓展中小企业信贷产品方面创新不足。分析其主要业务内容，江苏银行的主要中小企业融资产品与其他银行差别不大，大量雷同，或者没有太多创新点，或者缺乏富有自身特点的产品，或者没有紧跟市场变化进行产品升级，从而缺乏竞争优势。举例来说，“税e融”是江苏银行在全国首创的全线上纯信用“秒贷”产品，上线以来市场反响较好，但是近年来各大银行也开始对接税务系统，推出“以税授信、以税促信”的网贷产品，且线上审批规则更贴合中小企业发展特点，贷款利率更低，手续更加简便。但是反观江苏银行，却没有跟上更新换代的脚步，“税e融”产品审批规则固定且贷款利率相较同业较高，因此流失了较多客户。再如江苏银行推出的抵押贷款业务，审批流程与宁波银行、工商银行相比慢得多，且需要提供的贷款材料多，流程繁琐，在同等额度和利率水平下，能提供出抵押物的中小企业主肯定优先选择宁波银行或工商银行。在金融行业，江苏银行的中小企业融资业务具有同质性，与已经发展成熟的大型银行业务内容相似度很高，而相较于其他城商行，其金融活动的创新不足、融资产品的灵活度不够，在面向中小企业的融资业务中缺乏竞争优势，更不用说金融产品更加灵活、创新的支付宝、京东钱包等。

二、定价能力不足

通过上文的成本收益分析发现，江苏银行中小企业融资成本过高，造成收益相对不足的问题，效益实现较为困难，究其原因还是定价能力不足。利率市场化后，利率定价能力已经成为银行核心竞争力的重要组成部分。但是，对于不同的客户和产品，如果要针对每笔业务逐笔、准确自主定价，需要庞大复杂的系统工程支持。整体来看，江苏银行在贷款定价方面尚未建立起反映风险补偿、成本控制、效益核算等方面要求的贷款定价机制，在经济资本分配、风险计量、成本分摊、内部资金转移定价、客户管理等方面制度还不够完善，还无法做到针对每个客户的精细化差别定价。另外，由于服务对象分散，江苏银行在面向中小企业贷款时，信息获得难度更大，信息不对称程度更高，难以获得中小企业的具体情况，贷款价格难以根据信贷产品风险定价因素进行调整，因此在很多产品中，采用固定定价方式，对处于不同发展阶段的中小企业制定同样的价格，这种定价方法不仅不利于成本的降低，也难以有效控制定价风险。

三、服务创新不足

因为内容少，缺乏本质的创新，江苏银行中小企业融资产品并不能够全面满足中小企业的融资需求。由于受到人力资源因素的影响，江苏银行大部分中小企业贷款基本业务、中间业务借助自助系统、网上银行完成，虽然节省了人力成本，但是如果客户在自主操作时有疑问，对于客户提出的咨询、意见等难以及时回复与解决，会影响到客户体验；依靠大数据进行线上审批，出于控制风险考虑，江苏银行在贷款发放方面的审批条件更为严格，导致系统自动化审核通过的贷款申请比例较低，难以全面满足客户需求；而且江苏银行目前能够提供的中间服务主要以咨询、大数据服务为主，在实际业务开展过程中，由于缺少专业的的指导和培训，客户经理对很多业务内容不了解，介绍不够详细，在指导客户操作时存在不合理之处，影响到客户体验。

第四节 江苏银行中小企业融资问题的原因分析

一、服务人员素质难以满足需求

银行中小企业融资应该以相关技术以及人才为基础，但是江苏银行只是在原有的组织结构设置上，通过产品部门进行信贷服务，并没有专门的拨款、人才培训和技术支持，最终的结果就是服务人员只能根据个人的经验，借鉴其他银行的方法，进行中小企业信贷产品服务。

二、传统思维的束缚

过去银行最关心客户的大小，抓一个大客户从客户经理到支行行长个个都无比兴奋，即使现在中小企业在我国经济发展中的作用越来越重要，银行管理人员以及员工还是难以转变服务方式，改变对于中小企业信贷服务的认识。很多江苏银行工作人员仍坚持原有的工作方式，没有改变对中小企业的轻视思想，对于中小企业的贷款申请重视不足，工作中的积极性不足，影响到工作的有效开展。我们应该认识到，稳定的中小客户群能带来稳定的基础业务流量，保障经营的基本秩序。一旦银行基本业务量不足，管理麻烦会接踵而来。假如一家机构只有几家大客户，虽然余额不少但业务量不会大，形不成业务的均衡性，日常岗位管理就难以开展。

　三、计算机及网络等辅助手段不够完善

根据江苏经济特点和建设发展需求，江苏银行对服务内容和中小企业信贷产品不断进行创新，但是应该配套应用的计算机及网络辅助管理系统并没有进行相应的升级，这就导致系统无法支持很多创新的业务开展并进行管理、系统管理内容不全面、各项数据资料不完善、与新业务关联程度高的传统业务的管理结果不准确、很多新建立合作关系的中小企业的信息收集与分析体系不健全等，导致客户经理无法借助系统对内外部环境进行有效分析，并以此作为依据，进而确定新的信贷产品价格和方案。

四、风险管理水平不够

以风险管理体系为依据是信贷风险管理工作的重点，虽然江苏银行已经大力开展风险管理工作，但是其风险管理形式还是大于内容，风险管理体系并不完善，风险管理指标的选择不健全，很多风险项目没有确切的数据支持，还是主要依赖管理者的经验；风险管理规范借鉴其他银行，缺少自身特色，管理内容与地方实际脱轨；忽视对于管理者能力的要求，风险管理者的素质与能力与风险管理要求不匹配；这些导致江苏银行的风险管理效果不好，风险评价结果难以全面、真实地反应银行风险现状，自然信贷风险管理难以达到预期效果。

另外信贷风险管理工作的开展需要银行其他部门的配合，但是由于对中小企业信贷风险管理的认识不足，江苏银行在信贷风险管理中，还是按照传统的方式，将资料提供给管理人员检查，为了不影响个人绩效和职位升迁，信贷人员对于出现的风险问题能瞒就瞒，导致信贷风险管理人员无法获得完整、真实的资料，信贷风险管理工作难以有效开展地开展。

第五章 城商行中小企业融资服务优化发展的对策建议

江苏银行作为城商行的一级梯队，很多举措在城商行里都是很有先进性，可以代表城商行发展的前沿。而以江苏银行为代表的城商行，在中小企业融资方面的问题存在普遍性，对于城商行在中小企业融资方面的问题，以下对策建议具有适用性：

　第一节 根据自身特点打造竞争优势

地方城商行应当充分利用其特有的地缘优势，拉近与当地XX的关系，推出有自身特色的适用于属地范围内中小企业的产品。

一、针对企业经营活动特点设计信贷产品

城商行可以根据不同中小企业经营活动的特点设计信贷产品，比如对于资金需求灵活、不固定的轻加工、贸易公司等类型的企业，可提供随借随还的无抵押小额贷款；对于处于产品研发阶段、资金使用周期长的科技型企业，可以为其提供中长期贷款或者无本续贷；对于库存量多挤占经营资金的生产销售类企业，可以为其提供库存抵押贷款，化解其因为补库存带来的资金周转困难，提高经营效率。不同的信贷产品将有助于中小企业的成长和发展，并且也可以帮助城商行与地方中小企业建立密切联系，实现双方共赢。

二、针对中小企业发展的不同阶段设计信贷产品

中小企业发展中会经历创立、成长、成熟、衰退四个阶段，在不同的阶段会遇到不同的问题，产生不同的资金需求：企业在初创期时，一般资本金缺乏，也没有合适的抵押物，银行可以为其提供融资租赁、设备融资等信贷产品；缺乏流动资金是中小企业在成长阶段面临的问题，这个阶段中小企业的资金需求时间短、归还快，银行可以提供应收账款抵押贷款、循环授信等信贷产品；企业有了一定的资本积累，步入成熟期后，资金需求没有那么急切，在不扩大再生产的前提下，闲置资金可以购买金融产品从而实现资金的增值保值；到了中小企业的衰退期，此时应着力把控风险，要求企业现有资产作为抵押。

三、建立中小企业信息收集和交流机制

城商行可以通过所在城市XX职能部门，取得新招商引资的中小企业的第一手资料，从中筛选出发展前景较好的中小企业。对筛选出的中小企业通过营销走访建立长期的合作伙伴关系，随时把控其营销状况。城商行可以充分利用社会资源，加强外部沟通交流与合作：一方面，加强与XX部门、人民银行、银监会等监管机构的沟通，及时掌握XX和监管部门对中小企业的政策导向和最新要求，及时做好中小企业金融业务发展政策的调整。另一方面，要加强与中小企业行业组织在信息咨询、目标客户选择、业务培训、产品宣传等方面的合作，

第二节 完善动态风险管理体系

一、建立完善的中小企业授信组织架构和风险制度。

针对中小企业融资业务，城商行要做好以下三个方面的建设：

（一）层级和团队建设：城商行总行应成立中小企业金融部，制度授信政策、研发设计产品、设置产品流程；分行也应设立中小企业部，从事辖内中小企业产品推动、审批流程和风险控制；支行应组建专业的中小企业营销团队，做好客户的营销工作和业务流程的发起。

（二）流程建设：中小企业授信客户单个体量小、数量多，可以通过设置标准化的审批流程降低业务成本、提高审批效率。通过专业化分工，根据中小企业不同的经营特点和融资需求，丰富产品组合与方案设计，为中小企业客户提供全面、专业、高效的金融服务。

（三）建立风险管控制度：由于当前市场环境不稳定，银行对不良贷款的经办人员会进行严厉追责，这就造成了城商行内部从发起到审批都存在着“多放多风险、少放少风险、不放没风险”的思想，阻碍了城商行中小企业融资业务的发展。城商行应该建立标准流程，明确每个环节人员应付的责任，通过“尽职免责”免去其后顾之忧，激励工作人员大力发展业务。

二、创新适应中小企业的融资管理

我国城商行目前开展的中小企业融资业务品种还不够丰富、总量还不够大、涉及的融资面也不够宽，还不能完全适应中小企业发展的需要。城商行必须建立一整套适应中小企业融资业务的内部管理体制、经营机制和管理方式。

(一)设立专门的中小企业融资营销队伍

以往城商行中大小企业的营销人员不分，营销人员既做大企业、大项目，又做中小企业，但是由于营销中小企业成本高、责任重、风险大，所以营销人员将目标放在大企业、大项目上。城商行必须从战略发展的高度，单独建立一支中小企业营销队伍，只有中小企业业务营销人员、风险管理人员到位，商业银行拓展中小企业融资业务才能得到保证。

（二）建立一套专门的中小企业风险管理制度

中小企业融资额度小、频率高、融资风险大，而且要求速度快、效率高，但是银行的信贷管理和服务方式大多是针对大型企业的，如果与大企业实行统一的信贷风险管理，那么中小企业就很难获取银行融资。因此应单独设置一套适应中小企业特性的信贷风险管理办法，使审批流程更优化，贷款用途管理更灵活，以满足中小企业贷款需求。

三、规范适应中小企业的融资操作

商业银行要发展中小企业融资业务，还必须把握好中小企业的融资风险，既要根据中小企业的特点调整信贷政策，又要规范融资操作，尽可能降低中小企业融资的风险。按风险特点来把握具体的操作，这是商业银行在拓展中小企业融资业务当中必须要解决的问题，以确保此项业务的可持续发展。

融资操作应主要把握：

由于中小企业的财务制度不健全，不能单纯看财务报表等硬信息，而更应关注其纳税、用水、用电、通信以及经营者个人品行等软信息；要有单户融资额度的控制，从表面上看过度融资是对中小企业的大力支持，但实质上是增加了中小企业的负担；要在贷款方式上实行整贷零偿，分期还贷，这样的方式一方面可以适应中小企业生产经营和现金回流的特点，降低企业集中还款的压力，降低银行的融资风险，确保还贷来源可靠，另一方面可以最大限度地降低商业银行对中小企业的融资风险，也可以在一定程度上降低其管理成本；要有可靠的第二还款来源。商业银行向中小企业发放贷款时主要考虑其第一还款来源的可靠性，但是第一还贷来源有很大的不确定性，必须要有可靠的第二还贷来源作保障，主要可以最大限度保障银行的资产安全。

第三节 完善中小企业信用评级，建立多层次担保制度

一、加快建设中小企业信用评级体系

在对中小企业客户进行资质审查时，银行仅仅仅关注其财务指标，但是财务指标只片面地反映了企业的经营状况，对于中小企业来说，不完善的财务数据往往会使其丧失获得信贷支持的机会，而对于信贷人员来讲，很难甄别虚假的财务数据也无从甄别，因此城商行应根据中小企业特点建设中小企业信用评价指标，将硬性的信息评价转化为可以获取和甄别的软信息，从而有效评价中小企业的经营能力。

二、建立多层次的信用担保体系

信用担保体系的构建不仅需要城商行自身的努力，还需要国家政策配合。我国XX应该构建完善的中小企业信用担保体系，增加银行面向中小企业贷款的信心；其次，可以通过行业集中担保的形式，为中小企业进行信用担保，或者通过大企业担保小企业的方式，保证银行贷款的有效管理；最后，城商行应该加强与商业担保机构的合作，要求包括保险公司在内的商业担保机构参与到中小企业贷款担保中，当发生信贷风险后，由担保机构承担相应比例的风险。

三、不断完善客户筛选与审判决策机制

在城商行中小企业融资服务中，要想跳出“大发展、大不良”的恶性循环，走上良性发展轨道，城商行必须敢于对现有的管理体系进行大刀阔斧的改革。针对已经暴露的种种问题，必须要完善四个机制：

1、客户筛选机制。客户对于城商行发展至关重要，如何识别优质客户是城商行必须具备的能力。城商行要对市场排名前列的目标客户建立“白名单”，对于白名单上的客户适度简化流程、降低准入门槛，才能在激烈的竞争中赢得优质客户；同时，运用科技手段整合客户信息，并积极引进同业、海关、工商、税务等外部单位的信息资源，更具体地了解客户的财务信息、行业信息、行为信息，将有高风险特征的“坏客户”挡在门外。

2、审批决策机制。 “因人授权、分层审批”与“集体决策”的有机结合，不仅能防止审批人员因道德风险不尽职审批，也能避免其因怕担责而不作为，更能减少因个人专业能力不到位导致的错误判断，这样才能保证各类业务得到专业、高效的审批。

3、风险处置机制。

客户经理作为风险管理第一责任人，城商行需要通过日常检查、系统监控、绩效考核等方式引导和督促其做细做实贷后管理。客户经理要与风险管理各部门联动协作，在发现风险苗头后，及时进入风险处置准备状态，只有把风险处置前置，才能更加主动地进行后续的清收化解工作。

4、建立全面风险管理机制。

我国金融市场快速发展，城商行的新业务层出不穷，在瞬息万变的金融市场上，城商行必须更加专业严谨地管理流动性风险、市场风险、操作风险。城商行要加强全面风险管理的理念更新，建立完善的风险管理机制，加强分阶段全面风险防范管理模式的建立，并建立全面风险管理测评模型，调整全面风险管理的组织结构，从多个方面控制风险因素，从而有效规避银行运营中的风险因素，不断提高城商行的市场竞争力量。

中小企业融资问题成为困扰我国经济发展的一个难题，但是中小企业发展潜力又是不容忽视的。当前面对竞争激烈的银行业市场，城商行要想在众多银行之中脱颖而出，就要及时发现问题，及时改变自己，才能够适应当前社会的发展需要。因此，本文从当前经济发展的背景出发，结合相关理论，对当前中小企业传统融资方式及融资扩展方式进行比较分析，指出城商行传统融资方式已经难以适应当前中小企业融资的需要，必须对中小企业融资方式进行扩展。将传统融资方式和融资扩展方式优劣点进行结合，对该行业融资现状和中小企业融资中出现的问题进行重点分析，指出只有建立差异化金融体系、创新金融产品和优化金融审批流程才能够有效满足中小企业融资需求，才能够化解企业融资难的问题。

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