汽车金融公司信贷风险管理

　　1.1.1研究背景

　　我国人口众多同时正处于经济高速发展时期，汽车消费需求量巨大，但汽车消费市场仍然有很大的发展空间。根据相关部门数据显示，2009年，国内人均生产总值约为3678美元，从西方资本主义管理的汽车金融的发展经验可以得知，当一个国家的国家居民生产总值超过3000美元时，汽车金融行业将会迎来井喷式增长，如今越来越多的中国消费者选择使用汽车金融的手段购车，一方面是由于85、90后人群开始逐渐成为汽车购买的主力军，他们的消费习惯更为前卫；另一方面，车企对汽车金融服务的大力推广和慷慨补贴也促使着更多中国消费者接受了贷款买车的方案。

　　根据此前的发达国家发展经验，汽车消费信贷业务的发展对于提高国家的汽车销售数量以及国家的国民汽车保有量具有重要作用。通过不断发展汽车消费信贷，一方面能够降低消费者的购买车辆的资金压力，另一方面对于汽车生产商以及经销商能够降低其库存压力，进一步提高资金的灵活性，从而将更多的资金投入到汽车行业的新技术和新工艺的研发上去，除此之外，汽车金融公司也能够不断提高自身的利息收入。个人信用评估对于汽车消费信贷具有重要的意义，通过个人信用评估能够明确每个汽车消费者的信用情况，从而便于汽车金融公司展开信贷业务。但是，目前，国内的汽车行业尚没有一个相对健全、系统、科学的信用评估体系，造成这一现状的主要原因包括：首先，国内目前的汽车消费个人信用评估体系的评估标准各不相同，并且国内缺乏专业的第三方针对个人消费信贷的组织机构；其次，国内的大多数贷款金融机构缺乏专业的风险识别、评估以及控制等方面的专业知识和经验；最后，国内许多许多其次消费信贷合作机构缺乏商业信誉，仅仅关于自身单方面的利益，这对于国内汽车消费信贷发展具有消极影响。

　　1.1.2研究意义

　　汽车金融公司的消费信贷业务对于我国居民日益增长具有重要意义。由于我国经济水平和居民生活水平的不断提升，我国居民开始着重关注生活的质量，我国居民的日常生活的重点也由此前的“温饱”阶段发展到目前的“舒适”阶段了，处于追求“舒适”阶段的居民更加注重生活的舒适度，比如住房、交通等等方面。在此情况下，我国居民对于汽车的需求量也在不断提高，从而带动了汽车金融服务行业的兴起和发展。汽车金融服务这一行业的不断发展体现出我国市场经济的日益成熟，通过汽车金融服务能够在一定程度上提升国内消费者对于汽车的购买力，帮助我国居民提高生活质量，不断向“舒适”的生活迈进。汽车消费信贷这一服务在一定程度上丰富了我国居民对于汽车消费的方式方法，从而在不断提高国内消费者消费水平的同时，推动我国经济健康持续的发展。

　　有效的信贷风险管控能够促进汽车金融市场的健康发展。从最近的行业数据可以分析得出，国内汽车金融消费信贷相对来说拥有较为优良的资产。2005年，国内中国银行业协会汽车金融专业委员会公布了《中国汽车金融公司行业发展报告》，从该文件中可以看出，到2015年结束，汽车金融公司实现年度累计净利润74.01亿元，同比增长25.89%，整体不良贷款余额为21.22亿元，不良贷款率为0.54%。但实际上汽车金融公司会定期核销逾期120天以上的不良贷款，这样做虽然影响净利润但是不良贷款率却得到改善。

　　通常来说，贷款期限大约是三年到五年之间，而在贷款期限到达前期，汽车金融消费信贷内所具有的风险往往处于隐性状态，然而在国内汽车金融消费信贷市场持续发展过程中，其隐性的风险将会越来越大。因此，健全的汽车金融消费信贷风险评估方法以及控制方法对于国内汽车金融消费信贷的进一步发展具有重要作用。

　　本论文拟从国内外汽车消费信贷的研究成果和发展现状出发，着力挖掘出汽车金融公司汽车消费信贷的风险控制难点，并且，针对这些难点问题，有针对性地提出相应的解决对策建议，以期为我国汽车金融消费信贷发展提供参考意见。

　　1.2.1国外文件综述

　　关于汽车金融信贷风险的研究。Stig1itz、Weiss（2012）对汽车金融消费信贷发展过程存在的风险进行了全面的研究。两者通过研究认为，造成汽车消费信贷风险的主要原因之一就是信息的不对称，这种信息部不对称性，对于汽车金融信贷十分不利。首先是借款方不遵守约定按照规定的期限偿还贷款，然后是贷款人就会降低对贷款的发放量，出现恶性循环，进而汽车消费信贷在供应与需求上失调。Brumberg（2013）对汽车消费信贷在整个汽车行业所占的比重及面临的风险进行了研究。他指出：如果汽车金融组织只重视汽车的销量，却不采取措施去加强汽车信贷风险的管控，由此就会给汽车金融企业造成一定的利益损害，从而对于汽车消费信贷市场的持续发展具有消极影响。Carroll（2014）对于用户购买汽车在选择付款方式的时候的心理变化进行了研究。他认为：消费者一般是因为贷款利率低、自身可以承受负债以及存款的愿望而产生了贷款买车的行为。假设消费者在购买汽车上没有使用贷款，那么原因可能是因为贷款利率高于自身期望值或者消费者本身不愿意承担负债等。他还选择了实际例子进行了论证：消费者如果买车不选择贷款方式，那么他支出的越多意味着他收入越多。消费者的心理具有保守性，对汽车行业的发展也产生了一定的制约。Antzou1atos（2015）对消费预测模型进行了摸索。他发现，消费信贷可以解释消费行为，且作为变量可显著的影响到其他变量。由此，Antzou1atos得出结论：消费信贷可以反应出国家消费增长的情况并且成为国家消费增长的重要衡量指标。

　　在汽车金融信贷风险控制的方法方面，1870年左右，X著名金融专家Altman创新地提出了“Z记分法”的金融信贷风险控制方法，并且由此产生了Zata模型，其能够对于对于财务风险进行进行权重分配，然后进行相应的加权计算，从而能够获得企业的综合风险水平。然后将这个Z值与临界值进行比对然后判断出企业的财务危机处在什么样的水平。目前很多银行都采用这套方法给客户进行评分。Liran和Einav（2013）对信用评分系统如何影响汽车金融企业进行了系统的研究。他们认为如果汽车金融企业可以很好的运用信用评分系统，实现自动化，那么就会使汽车信贷风险产生的相关损失降低。信用评分系统的优势在于：一方面，系统会筛选借款人的信息，并从中自动删除具有高风险的借款人；另一方面，通过信用评分系统，汽车经销商的盈利也会有所减少。在西方发达国家，汽车消费信贷行业已经普及了自动信用评分系统。Mckinnon（2015）发现，可以通过对借款人信用信息的掌握来有效的控制信用风险，一旦发现借款人出现不诚信的行为，那么就会给与相应的惩罚。所以，汽车消费信贷公司应当对借款人的信用信息进行系统的收集，尽可能的降低信用风险。Luce（1959）根据IIA特性首次导出Logit模型，Marschark（1960）继Luce之后证明了Logit模型与最大效用理论的一致性，，Marley（1965）进一步研究了该模型的形式和小勇的非确定项两者间的联系，由此推出了Logit形式的模型。McFadden（1974）对于Logit形式模型的实际应用进行了研究，并形成了此后的“分类评定模型”，被广泛应用于各行各业。

　　1.2.2国内文件综述

　　关于汽车金融信贷风险的研究。王洋（2011）专门针对汽车消费信贷存在的操作风险进行了系统的分析。其中重点论述了何为操作性，规避操作风险应当采取哪些措施。李果仁，李菡（2012）选择奔驰汽车创立的金融企业作为实例研究，分析了借款人不能按照约定期限偿还贷款的影响因素。该文中还通过统计法以及多元法回归了影响因子，结果发现影响借款人按期还款的关键因素有借款时间的长短、收入的稳定以及借款人的信用。因此，影响借款人的因素并不仅局限于前人提到的借款期限，最为关键的还是借款人的信用，而这一点又直接影响到金融企业今后面临的信贷风险，这也为以后学者的相关研究奠定了基础。窦彬，汤国生（2013）对信贷购买汽车中的分期付款进行了分析，阐述了国内商业银行针对购买汽车开展的分期付款业务具备的特征，接着指出了作为消费者在分期付款购买汽车时可能会面临的风险，并对此提出了具体规避分期付款风险的预防措施，为今后信贷活动中分期付款提供有利的参照。缪海荣（2015）等研究者认为，建立其相对完善的个人征信系统是汽车消费信贷健康持续发展的必要条件，并针对目前国内个人征信系统存在的问题提出了相应的对策建议。于晓曦，孙英隽（2015）则从法律环境角度出发，在研究了我国汽车消费信贷所处的环境以及国家出台的现行法律法规的基础上，认为目前国内汽车消费信贷发展的主要瓶颈在于国内的XX部门机构对于汽车消费信贷的支持力度较低，并且国内针对汽车消费信贷相关的法律法规还不够健全。虽然，近几年国内汽车消费信贷市场取得了一定的发展，但是与西方发达国家相对还具有很大的差距，因此国家XX部门机构应当积极关注该市场，并且注重完善汽车消费信贷的相关法律法规。

　　关于汽车金融信贷风控管理的研究。孙亚和唐友伟（2008）分析了我国汽车消费信贷市场发展情况，由此发现在国内构建征信体系十分必须，其认为，通过构建科学、合理的征信评估体系，可以有效帮助汽车消费信贷企业获得消费者的信用信息，从而能够更准确地对于消费者进行评估，在此过程中不断降低汽车消费信贷业务可能产生的风险。此外，构建汽车消费信贷征信体系可以促进社会形成较为健康的信贷社会环境。

　　李洁（2009）通过研究发现，个人汽车贷款过程中的操作风险对于汽车消费信贷风险规避来说十分重要，其中的风险管理文化以及企业员工的风险管理两者形成了风险管理的“软环境”，随后其以上汽财务作为案例进行了分析。任军（2010）通过应用Loglstic回归模型以及组合预测分析和多元回归分析等研究方法对于目前国内Loglstic回归分析、组合预测模型、以及多元回归分析违约风险的影响因素展开了研究，其以奔驰企业的金融相关数据进行了实力验证，从分析结果发现，在汽车消费信贷违约风险中最为关键的影响因素主要有5个，分别为：本地是否有房产、个人收入的稳定性、贷款的期限、近一年来的贷款还款情况和个人月收入等。

　　1.3.1研究思路

　　本文的研究思维为：首先对于西方发达国家所运用的汽车消费信贷风险控制方法进行了梳理，然后对于国内目前的汽车消费信贷风险控制的情况进行了分析，并且将国内汽车消费信贷风险管控与西方发达国家的汽车消费信贷风险进行对比分析，从而明确国内汽车消费信贷风险存在的问题与不足。随后，根据我国汽车消费信贷风险控制所处的宏观环境与微观环境，根据分类评定方法，构建适应国内汽车消费信贷风险控制的风险评估模型，最后通过实例对于汽车消费信贷风险评估模型进行验证，以期为我国汽车消费信贷风险评估与控制提供参考意见。

　　1.3.2研究方法

　　本文运用的研究方法有：

　　一、文献研讨法：研究者积极从学校图书馆、CNKI（中国知网）、百度学术以及国内外多个信息数据库检索信贷风险管理的相关理论，并进行了相应的梳理，从而奠定了本文的理论基础。

　　二、比较分析法：本文将国外汽车消费信贷的发展情况以及汽车消费信贷风险管理情况与国内的进行比较分析，从而明确国内汽车消费信贷存在的问题，从而构建出适用于国内汽车金融风险的风险评价指标模型。

　　三、数据分析法：本文通过运用数据处理分析，从而明确各个模型的参数。

　　四、实证分析法：本文通过企业的实际数据对于模型进行验证，从而验证了模型的有效性和实用性。

　　第一章论述了研究的研究背景、研究意义，论文的写作思路与研究方法，以及论文的主要内容和创新点。

　　第二章对于汽车金融信贷风险管理所涉及的理论概念、特点以及相关评估方面进行了梳理，本文涉及的主要理论有：信用脆弱理论、预期收入理论以及信息不对称理论等待。通过本章研究奠定了论文的研究基础。

　　第三章对于国外汽车金融信贷风险评估的情况进行了研究，并通将国内汽车金融信贷风险评估的情况与之对比，从而明确国内汽车金融信贷风险评估的重要性。

　　第四章对于汽车金融信贷风险进行评估。该章节是本文的核心章节，本章首先借鉴国外汽车金融信贷风险评估的经验，从而确立了汽车金融信贷风险评估的指标体系，并且对于该指标体系涉及的各个指标进行了分析。然后，本章基于逻辑回归模型构建了适用于国内汽车金融信贷风险评估的评估模型。最后，明确了该模型的各个参数，并通过实例对于模型进行验证，验证结果显示该模型具有实用性，能够为我国汽车金融消费信贷评估提供参考意见。

　　第五章对于全文进行梳理和总结，并且明确了论文的创新点以及未来的研究展望，最后加上了论文所涉及的重要参考文献以及研究者在学习期间获得的学术成果。

　　本研究的主要创新点有：通过运用逻辑回归模型构建了适用于国内汽车金融市场信贷风险管理的汽车金融信贷风险评估模型。但是在指标的选取以及取数中，由于我国相关法律法规不完善、信用体系不成熟，单纯靠银行的信用信息是无法支撑的。本文在参考大量文献资料后，首先对于国内目前的汽车消费信贷风险控制的情况进行了分析，并且将国内汽车消费信贷风险管控与西方发达国家的汽车消费信贷风险进行对比分析，从而明确国内汽车消费信贷风险存在的问题与不足。然后从消费者个人信息作为关键点，并且引入了职业、家庭情况、银行信用指标等相关指标，从而构建了适用于我国汽车消费者的汽车消费信贷整体风险评估模型，该模型能够为国内汽车消费信贷企业在对于消费者进行服务的时候提供相应的参考意见，从而使得企业在经营过程中规避风险。

　　2.1.1汽车金融信贷风险含义

　　汽车金融信贷风险，在微观上来说，是指购买汽车的消费者由于个人原因没有或者无法按约定履行分期付款合同而造成的违约风险。在宏观上来说，汽车金融信贷风险，主要是指各个主体、不同方面的多种不确定因素可能对于汽车金融机构造成的不利影响，这些影响会导致汽车金融公司产生利益损失，不利于汽车金融公司的进一步发展。

　　2.1.2我国汽车金融信贷风险形成的原因

　　一、缺乏健全的个人信用评估体系

　　汽车金融信贷是目前汽车金融汽车较为核心的业务之一。对于汽车金融企业来说，国家整个社会的信用环境十分重要。在市场经济不断发展的情况下，信用服务体系能够有效控制信用交易过程中可能产生的风险。在西方发达国家，汽车金融企业能够健康持续发展的主要原因之一就是西方发达国家具有较为完善的社会信用环境以及较为健全的个人信用评估体系，在X、英国等国家，个人信用评估是决定消费者是否能够获得汽车金融服务的主要参考指标，一旦消费者的个人信用评估显示其具有不良记录，汽车金融企业将会拒绝为这类消费者提供汽车金融信贷服务。由此可以看出，个人信用评估对于汽车金融企业发展具有至关重要的意义。但是，就目前国内的社会信用情况来说，缺乏相应的信用评估体系，因此这对于汽车金融企业发展十分不利。国内的一些银行机构，针对汽车信贷业务主要采用了风险转移的风险管理，在此过程中保险公司退出构成信用保证保险，从而在一定程度上降低了银行的经营风险。

　　在此情况下，许多银行在开展汽车金融服务的时候往往不会注重对于消费者进行信用评估，或者很少参考信用评估的结果，仅仅是将风险逐步分散到保险公司以及相应的经销商上。从长远的角度来看，这种风险转移的方式即对于银行进行风险控制十分不利，而且还在一定程度上增加了消费者的经济负担。行业专家研究发现，保险公司的保险业务的基础是概率发展，但是目前国内的客户的还款能力以及还款的主观意志等方面的不确定因素难以通过概率来进行衡量，所以这就导致了保险公司难负担消费者所具有的个人信用风险。此外，对于银行来说，汽车金融服务是银行的一项零售业务，银行如果直接面向客户又会导致银行的经营成本较高。在目前情况下，银行绝大多数情况下是通过经销商推荐客户并且委托其代办相关的业务手续。从风险控制来说，经销商与银行两者之间存在着一定的利益矛盾，从而使得在某些情况下，经销商必须首先维护自身利益，然后再考虑银行的相关利益，从而使得银行面临更大的经营风险。

　　二、缺乏有效的贷后监控与催收管理

　　近年来，国内的汽车金融信贷业务的主要组织者是国内各大银行以及相关的经销商，然而在实际经营过程中，国内各大银行以及相关的经销商为了转移风险，将经营过程中可能出现的风险转移到了相关的保险公司身上，并且在实际借贷过程中，汽车金融信贷业务所产生的每笔业务平均额度较低，对于每笔借款的跟踪相关经营成本相对过高，这种情况使得银行以及经销商往往不够关注消费者的还款情况，从而引发了较大的金融风险。

　　三、抵押车辆或其他形式的担保物品难以变现

　　通常情况下，较为标准的汽车金融信贷业务模式是采用信用评估与车辆产权抵押的双方面管理，也就是说，首先汽车金融信贷公司应当对于消费者的个人信用进行评估，然后再确定贷款的份额情况，并且需要消费者用车辆的产权作为信用抵押。当消费者产生相关的金融违约的时候，汽车金融信贷公司能够通过合法的手段将消费者抵押在汽车金融信贷公司的车辆进行折现，从而补偿汽车金融信贷公司的经济损失。贷款实体汽车是灵活性较大的资产，在现实生活中往往出现追索困难、成本较高等方面的问题。除此之外，国内的二手车交易市场相对来说处于发展初期，相关的交易制度不够科学和完善，这种情况下，汽车金融信贷公司往往难以获取消费者的个人信用信息，从而不利于汽车金融信贷市场的持续发展。

　　四、汽车的售后服务不到位

　　汽车金融信贷贯穿在汽车销售的整个流程中，然而，在实际交易过程中，汽车金融信贷公司往往仅仅为客户提供相应的资金，这对于汽车行业来说并不足够。汽车是一种技术性较高的产品，如果客户在购买汽车后没有得到相应的售后服务，由此可能会引发客户对于汽车金融信贷公司的不满，从而导致故意违约行为。

　　由于汽车性能和款式的落后，在一段时间内就会贬值。汽车的折旧率相对较高，并且在目前的汽车市场中，价格战以及汽车性能的迭代发展十分速度，从而容易导致贷款汽车产生市值低于贷款余额的情况。这些都会导致恶意欠款不还。

　　五、汽车消费贷款管理相关的法律不健全

　　目前，国内的相关信贷法律法规的客体主要是法人机构，而面向个人的相关法律法规相对较少。并，针对违约情况的处理相关的条文未形成具体的方法，不健全的法律机制导致汽车信贷机构开展消费信贷业务难以得到有效的法律保障，在风险发生时机构往往无所适从。

　　在实际经营过程中，汽车金融信贷业务的消费者相对较为分散，并且多数是个人进行贷款，贷款的金额相对较低。然而目前国内缺乏对于个人贷款担保相关的法律条文，使得国内汽车金融信贷公司面临着较大的经营风险。在西方发达国家，汽车金融信贷主要是通过购车时车辆抵押作为担保。但在国内，对于旧车经营以及车辆管理等方面的监管不够健全，使得购车车辆抵押同样存在着一定的经营风险。

　　2.2.1信用脆弱理论

　　信用作为一种无形且抽象的资产，对于以利益考量为前提的商家并不能引以足够的重视，因此对于信用体系的发展在一定程度上有着不利的影响。著名的革命家、思想家、哲学家马克思认为，信用是个人内在的道德以及修养的行为表现，信用作为抽象的理论，必须用实物以及相关行动进行衡量和判断。同时，也有学者指出，经济发展的不同阶段对于信用的影响也是不断转变、逐渐循环的。随着经济发展进入到不稳定的阶段同时，信用随即会出现急剧膨胀或者紧急收缩的状态。这种不稳定的因素对信用的稳定性及发展就产生了诸多不利因素。国内相关学者研究发现，信用是整个社会经济、文化发展的动力。只有人与人之间的互相信任，来完成共同合作一起发展，才能改变信用在各个流程中的薄弱状态。信用的降低对于企业形象以及发展同样的十分不利。

　　信用的脆弱性及具有较高的风险性会影响企业的发展也是由于，本身决定信用度的条件是需要对各种综合性的要素来进行评估的。信用的形成需要时间的累积达到量的变化从而形成交易中发挥作用的不可见评估要素。但由于每个交易活动中的各方信用程度不同，因此每个交易活动也是具有不可预测性的。比如最典型的银行业来说，实际上我们可以把银行比作一个中间者。从储户收取存款支付利息、同时为用户提供贷款收取利息，为储户和贷款者提供便利及利益同时也可以从中牟取收益。

　　然而，贷款通常情况下具有一定的还款周期，如果周期过长有可能被市场的利率以及市场波动等方面影响。在此基础上信用持续下降发挥后续等连环影响，风险也就随之加剧进而危害整个行业。

　　2.2.2预期收入理论

　　通常情况下，对于银行来说，银行资金的流动性对于银行的运营发展十分重要，预期收入理论就阐明了这一道理。1949年，X著名学者普鲁克诺在其著名的论著《定期放款与银行流动性理论》中提出了预期收入理论。其认为，银行方面应该积极关注客户贷款的还款期限以及资产的变现能力。银行在展开相关的金融信贷业务之前，应当对于消费者的个人信用情况、月收入情况以及房产情况进行分析，从而通过相关信息的评估，确立给予借款人的借款金额、还款期限等等方面信息。

　　除此之外，预期收入理论通常为银行机构进行相应的拓宽经营范围带来了相关的理论依据。其认为，银行资产的流动性与消费者预期收入的数额呈现出正比例的关系。预期收入理论为银行调整资产结构提供了较为全面的理论参考，并且把传统的银行结构转变为短、中、长三种形式，一改以短期行为资产和贷款的模式，即加强了商业银行对社会经济的渗透性及不可代替性，增强金融业务的竞争力。此外，商业银行逐渐从此前的单纯的银行借贷业务逐渐发展到消费领域，对于社会发展具有重要意义。但是当社会宏观，经济不景气时，银行的预测即会出现偏差，更会加重预测难度。这也是不可忽视的预期收入理论的缺陷。

　　2.2.3博弈论

　　象棋博弈定理是博弈论发展的源头，齐默罗和波雷尔两位著名的学者对其进行了阐述。在此基础上齐默罗又提出了逆推归纳法。自此，齐默罗的研究逐渐形成了一套典型的博弈论系统成果。随后，对博弈论的研究扩大到世界各国专家。在1944年随着由摩根斯坦等学者发表《博弃论和经济行为》，标志着现代系统博弈理论已形成。

　　博弈理论的形成经过100年的漫长发展逐渐形成。首先，在二十世纪四十年代与五十年代随着纳什（1950)首次提出纳什概念，博弈理论的研究到达了研究的高潮阶段，该概念的提出为现代大部分经济分析提供了基础。进而在1950年及1953年，纳什针对两个人如何讨价还价提出纳什解法，1950年及1951年分别发表文章，对非合作博弈理论进行剖析。同时期，塔克提出的囚徒的困境概念引领人们开始研究现代非合作博弈论。塞尔腾对纳什均衡概念进行分析。1967年，学者海萨尼综合以往研究成果提出“贝叶斯纳什均衡”，针对不完全信息制定了分析标准。二十世纪八十年代随着博弈论发展进入相对成熟的阶段，克瑞拍斯（David M.kerps)等学者在1982年提出序列均衡、斯密发表了《进化和博弈论》。自此博弈论已较为完善。

　　博弈讲究的是过程。博弈，即指部分个体、集体在特定环境、特定规则下，至少1次选择规则以及环境允许下发生的行为或策略而取得不同的结果。

　　基于博弈概念，博弈应当具备以下4要素：

　　1.博弈参与人。博弈参与人也就是指在博弈活动中参与博弈的个体以及集体，其能够在博弈的活动中独立地进行相应的决策，并且承担决策的相应的后果。

　　2.博弈参与的各个主体在具体环节下所做的具体行为。也就是说，在博弈活动中各个不同主体的博弈参与者通过不同的方式产生的决策，也就是指每次博弈行为所涉及的具体策略。

　　3.博弈的次序。不同的次序会为博弈带来不同的博弈行为，因此为提高博弈过程中的决策的公正性，博弈参与人应当从不同的决策方式中选择最为合适的博弈策略。在具体的博弈活动中，博弈的参与者由于决策的次序存在差异从而导致的了博弈次序。

　　4.博弈参与者的得益。博弈活动中的博弈参与者进行不同的决策会导致不相同的结果，由此可以在一定程度体现出博弈参与者在此过程中的得益或者损失情况。

　　综上所述，上述四个要素均存在才会产生博弈。博弈论主要是对于这四个要素进行全面系统地阐述。在博弈过程中的策略进行合理的选择的基础是博弈活动中各个参与者具有符合要求的自身条件以及素质。

　　在汽车金融消费领域，消费者它们属于博弈的参与方，由于双方先后顺序做出的决定都会有偏向于自身，即各个选择都是得失对应，这符合博弈行为的前提条件。

　　2.2.4信息不对称理论

　　在某个市场或者行业中，因为发生交易的双方都没有足够的信息，从而导致决策缺乏科学性，由此使得交易的效率会大幅度降低。在信息经济学理论研究中，信息的不对称主要分为两种，即事前的逆向选择以及事后的道德风险。逆向选择是指交易产生前可能发生的信息不对称。例如，在阿格尔洛夫对于二手车市场时发现，二手车市场中存在者车主难以辨析车辆的好坏程度的问题。所以买主购买时更倾向于支付二手车的平均价格。通常情况下，好车的售卖价格会在一定程度上比市场的平均车辆价格要高一些，而坏的车辆通常会选择以市场的平均价格将车辆进行卖出。而好车的价格相对较高，许多消费者只顾眼前利益，更倾向于选择市场平均价的二手车。这就会导致好车逐渐退出市场，而留下了坏车。对于汽车金融市场也存在着相似的事前逆向选择的情况，由此最终导致的结果是质量相对较为好汽车金融服务企业被逐渐淘汰，而那些价格降低、服务较差的汽车金融服务企业却越来越多。道德风险主要是指事后的信息不对称。比如在汽车金融交易产生后，汽车金融企业为了实现企业利润的提高，使用贷款人的钱款进行风险较大的金融投资，从而容易给贷款人的利益造成一定损失。

　　除此之外，信息不对称也容易在借款人和金融机构两者间发生。虽然消费者在一定程度上明确自身的信用等级、偿还能力以及财务情况等方面的信息，但金融机构往往没有合理的途径获取消费者的信用情况以及财务情况，所以其提供的贷款利率通常约等于社会风险度的均值。与上述情况一样，由此产生了逆向选择的问题，同等利率下，信用以及财务情况较好的借款人不愿主动贷款，而信用以及财务情况较差的借款人较为需要贷款。此种情况下金融机构无法正确判断时，自然会拒绝借款人的请求。因此，金融机构和借款人之间通过重复博弈的过程，产生了“惜贷”和“慎贷”的现象。在汽车金融公司对于贷款进行发放时，即使其对于借款的归还情况较为关注，不过因为银行没有完全了解借款者的信用以及财务信息，从而导致了加入借款人产生了逃款等方面情况，会给汽车金融企业带来巨大的经济损失。

　　20世纪早期，国外的一些汽车生产商开始给予消费者一定的分期付款服务，由此产生了汽车消费信贷的雏形。汽车消费信贷的产生对于汽车消费产生了重要的影响，在此之前，消费者购买汽车必须支付全款，当时很多消费者凭借自身的经济实力难以支撑购买汽车的全额费用，然而，汽车消费信贷的出现使得消费者对于汽车的消费方式，从单一的全额付款转变为分期付款，这在很大程度上缓解了消费者购买汽车的资金压力，促进汽车消费市场的不断发展。早期的汽车消费信贷给汽车制造商带来了巨大的资金压力，但是随着汽车消费信贷的不断发展以及全球金融市场的不断完善，许多汽车制造商逐渐使用汽车金融服务来解决在为消费者提供分期付款企业的时候产生的资金匮乏等方面的问题。在此情况下，汽车金融服务逐渐发展形成了“融资-信贷-信用管理”的运营流程。

　　根据目前的汽车金融服务行业的发展来看，在国际上，该行业开始呈现出多元化、现代化以及国际化的发展特点。

　　一、多元化

　　汽车金融服务行业发展的多元化主要包括：第一，汽车金融服务的融资对象呈现出多元化的趋势，近年来，汽车金融服务的融资对象由单一的品牌转变为多样化的汽车品牌；第二，汽车金融服务类型的多元化，近年来，汽车金融服务由此前较为单一的购车信贷逐渐转变为汽车信贷相关的多个领域的金融服务，从而能够较为全面地满足消费者的金融需求；第三，汽车金融服务区域的多元化，由于近年来互联网技术以及通讯技术的飞速发展，汽车金融服务的区域已经不再仅仅局限于某一个地方，而是能够便捷地为世界各地的消费者提供汽车金融服务。

　　二、现代化

　　汽车金融服务的现代化，主要是在目前互联网技术以及各种信息技术的飞速发展下，汽车金融服务积极利用目前较为先进的现代化通讯以及管理技术，并且利用互联网的相关技术逐渐开始拓展国际业务。在目前技术日新月异的环境下，现代化对于汽车金融服务来说能够帮助汽车金融企业提供服务效率、降低服务成本，从而能够更好地满足消费者的需求和促进企业健康持续的发展。

　　三、国际化

　　随着全球经济一体化在世界范围内不断推进，汽车业深刻认识到变革的重要性。全球汽车市场大部分份额掌握在通用汽车、福特汽车和大众汽车的手中，纵观这些主要汽车厂商业务变化，可以发现汽车业正在加紧自身业务重组。尤为显著的是在汽车业国际化金融服务，其来源于经济全球化，全球范围内的服务类型由最初的组织、生产、销售，以及添加进来的金融服务。由于全球汽车市场下端渠道不断结合和加盟，促进对应的汽车金融服务向着“联和代”的方向发展。迈向高端发展需要时间的酝酿，为了充分利用时间，采用全资、合资、代理融资等快速发展方式，跨国汽车金融服务机构迅速融入到全球范围内的激烈竞争的潮流中。我国是一个人口大国，行驶证保有量名列前茅，汽车的配套设施也比较完善，促成我国蕴藏全球范围内潜在巨大的数以百亿计的消费市场，全球竞争的激烈程度可想而知。在另一方面，综合分析外资机构的竞争特征和企业战略，借鉴其优点，这是有利于提高我国汽车行业金融机构的服务水平。

　　当前，整个国内汽车市场增长态势比较强健，各大商业银行为了从中谋取利润，纷纷提供国内汽车消费信贷服务。通过对于产品开发、抵押担保、风险评估以及业务处理等重要环节的研究，可以发现各大商业银行在汽车金融服务方面利益不足的突出矛盾。围绕着国内主要汽车制造商，将会面对巨大的市场竞争，成立相应的专业化汽车金融公司是必要的解决途径。从另一方面看，国际汽车巨头不断向国内渗透发展，加上国内汽车制造商处于相对弱小的阶段，整体实力和规模都将受到不同程度的限制。因此，放到国际金融市场上看，国内汽车制造商很难便利地融集到大量的低成本资金，也很难依靠原始积累的资金来向外扩张和实施国际金融战略。从微观层面看待，主要是以直接融资形成较小的规模，商业票据属于空白阶段，公司债务发行基本是空白，很大程度上阻碍了专业汽车金融公司的直接融资，而商业银行中的四大国有商业银行基本垄断了所有的非直接资本使得汽车金融公司在内的其他金融机构几乎无法获得间接融资。在1997年，中国中央银行颁布《财务公司管理办法》，其中一条办法阐明了财务公司具有为其集团公司产品销售提供融资的功能。在实际运作中，效果不是显著，归根结底是公司必要的资金来源极其缺乏。在2002年10月8日，《汽车金融机构管理办法》征求意见稿正式由中国人民银行发布，在设立汽车金融机构、变更与终止业务范围、风险控制和监督管理等方面做出了详细的规定。2003年10月3日，《汽车金融信贷机构管理办法》由中国银监会颁布。一直到2016年3月末，我国汽车金融公司已经发展至25家，其中主要有外资、合资和独资公司三种类型。该办法在以后的实施中，兑现了我国当初加入世贸组织的有关承诺，提出了一系列规范汽车金融信贷业务的重要举措。这些举措培育了我国汽车融资业务主体，使之朝着多元化方向发展，汽车金融信贷市场的多元化形成了积极而深远的影响，而且在带动我国汽车产业发展的同时，推进国民经济持续发展等方面发挥着积极的作用。

　　(一)国外以汽车金融服务公司为主，国内汽车贷款以银行为主

　　纵观国外汽车工业，X、日本、韩国三国汽车工业的发展都与汽车金融有着密切不可分割的关系。从20世纪20年代开始，X就开始大范围的推行消费信贷，在分期偿还消费信贷中，其中汽车消费信贷是占比例最大的贷款形式，一般占比40%左右。在当时购车是一笔巨大的金额，大部分人没有这一笔钱，需要另外一种银行业务来购车，也就是现在所说的分期付款购车。这种银行业务不单单缓解了消费者的购车资金压力，拉动了个人消费，同时也推进了X汽车产业不断向前发展。据调查，X各大汽车公司都有属于自己的金融公司，给全球范围内汽车行业提供精致的金融服务，使购车用户在享受分期付款购车和汽车租赁时，营造出一整套温馨贴心的汽车金融服务。除此之外，汽车经销商在卖车的同时，还能获得汽车金融公司提供的融资服务，在维持汽车经销商固有库存车辆时，对建立稳定的汽车销售环境有一定的帮助。从20世纪90年代后半期开始，是日本国内消费信贷增长速度最快的一个时期，日本民间金融贷款机构如雨后春笋般迅速发展起来。信贷市场的规范化运营，为个人消费提供了更多便捷的融资渠道，在个人消费信贷领域内，实施该领域相关性措施，引导银行和其他金融机构积极参与到该领域。借此机会，处于实力上游的汽车公司，设立了直接贷款处，给前来买车的用户提供分期付款和贷款购车的一条龙服务。日本汽车保有量在亚洲处于第二位，日本80%以上的用户购买汽车是通过信贷方式购买的；在20世纪80年代，韩国XX为了拉动国内消费需求，特别允许信贷规模扩充容量，政策上鼓励培育社会金融机构，给用户提供购车贷款。翻阅我国有关汽车金融行业的历史，最早在1996年时，我国建设银行曾经筹划准备用以购买汽车的分期付款的业务，然而，这种银行业务由银行直接贷款给汽车厂家，严重脱离了实际，导致该分期付款业务迟迟未能推行；随后，汽车厂商为了刺激消费者购车的需求，自行组织承担资金垫付，从而形成了早期的分期付款业务，这种业务一经形成，迅速打开了国内汽车市场。由于这种业务前期需要大量资金的支持，两年后，厂家得不到银行等金融机构的支持，资金短缺，产生了过重负担、高昂利息和携款逃跑的严重问题，厂家们敏感的觉察到危机的产生，不约而同地撤除这块业务“阵地”。在1998年年底，xxxx等有关部门通过审议，正式批准了银行介入到汽车消费贷款业务中，中国人民银行随之出台《汽车消费信贷管理办法》规定，之后开展更为严格的汽车消费信贷过程管理。当时能够有资格开展消费信贷业务的银行主要有现在称谓的四大国有商业银行，即分别为中国建设银行、中国工商银行、中国银行和中国农业银行。汽车消费信贷业务选择的试点地区条件，规定为经济发达、金融服务较好、汽车需求量较大的地区，设定申请贷款的借款人应该符合的条件为个人和企事业单位。借款人必须能够提供有资质的担保信用，作为担保的条件可以是已经购买车辆，而国产汽车仅限制于提供担保消费信贷的汽车。截止到目前，银行开发的消费信贷业务并没有打开未知的私人购车市场，市场研究者认为在整体完善汽车消费环境的同时，还必须在我国银行最初推销这种业务尽可能的填充不完善的地方。

　　二、国外汽车金融具有完善的组织体系和先进的管理经验

　　就拿X来说，用户购买汽车使用的分期付款业务，与之最密切的法律当属于《统一商法典》，其中主要部分是法律总则，该总则包括合同的成立、合同解释等合同通则，以及汽车买方与卖方权利义务、充当担保的重要性原则。举个例子，定义了分期付款购车采用的方式为所有权保留，使用分期付款的汽车风险是由汽车所有权归属方决定的，至于汽车是否已经实际交付没有关系。《分期付款销售法》作为日本单独制定的，适合与日本发展的法律，这在世界上存在着为数不多的国家之一，代表精神是支持发展现代化经济，重点保护实际购买人。该法详细周全的规定，重点调整控制分期付款销售方面，侧重于购买者的利益，实际产生对分期付款购车者的带领和约束作用。国内分期付款购车的法律环境还不完善，既没有明确的条款来保障各方的利益，也没有支持和鼓励分期付款的法律法规。尽量快速高效的制定出和完善现有法律法规，从而达到维护制造商、销售商和消费者等的合法权益。由于国外不存在先进的信用评估办法和风险管理机制决定，即使我国早已推行了分期付款购车业务，考虑到风险需要降低，贷款手续繁杂琐碎，无法突破的担保瓶颈，严重影响了购车分期付款业务的实施，产生了对汽车消费相反的拉力。

　　目前，国内汽车金融控制信贷风险管理主要是依靠一些简单的信用评级体系来操作，而且在审核放贷时，信用评级的结果只作为一项参考数据，更多的是依据人为主观判断。为了提高信贷风险控制的能力，急需建立一套实际有效的风险评估模型。

　　4.1.1指标的选取

　　在确定模型的参考变量时，根据论文前几章表述了影响信贷审批的因素以及银行、汽车金融公司的信贷审批重点，选取了一些具备预测性较强性质的变量。具体指标如下。

　　1、年龄；

　　2、职业；

　　3、工作持续时间；

　　4、收入；

　　5、家庭成员数；

　　6、住房情况；

　　7、信用卡数量；

　　8、个人征信情况。

　　4.1.2指标的定义

　　1、年龄

　　（1）假设：通常认为年龄越大，还款能力会逐渐提升。

　　（2）借款人的年龄范围在18周岁（含）以上，且借款人年龄不超过60周岁。

　　2、职业

　　将职业按照职业风险从影响个人还款稳定性分为7个级别，以便于计算：1级风险职业、2级风险职业、3级高风险职业、4级风险职业、5级风险职业、6级风险职业及拒保级风险职业（详细分类可以查询保险机构职业风险分类表）。

　　3、工作持续时间

　　（1）假设：通常认为工作时间越长，还款能力会逐渐提升。

　　（2）论文中将工作持续时间分为6个月以下、半年到2年、2年到5年、5年以上。

　　4、收入

　　（1）假设：通常认为收入越高，还款能力越高。

　　（2）论文中收入的计量单位为万元。

　　5、家庭成员数

　　根据目前家庭基本平均情况上限定为三代以内8人，下线为1人。

　　由于家庭成员的数量会很大程度上影响贷款人的还款能力，人数越多，经济压力越大。成员中健康状况也会影响贷款的整体经济状况。因此认为，家庭成员数越多还款能力越低。

　　6、住房情况

　　住房情况分为：无固定住所、租房、房屋抵押、自有房屋这四种情况，还款能力由弱变强。

　　7、信用卡数量

　　通常信用卡数量在1-4张之间还款能力较强，说明贷款人的拥有良好的消费习惯且个人征信情况更充分反映贷款人的还款能力。

　　8、个人征信情况

　　人行征信系统里面会注明贷款人的历史征信记录，主要有三种情况：有不良征信记录、征信记录良好、无记录。

　　4.2.1基于客户数据的量化评分分析模型

　　（一）判别分析法介绍

　　判别分析方法的基本策略就是通过给每一位客户评定一个分数。

　　判别分数，其中是关于第i项数据的权重，是客户的指标数据.

　　（二）逻辑回归模型的概念

　　逻辑回归的模型是一个非线性模型。我们将其变形为：

　　=G()==

　　其中为一个常数，为自变量，为个人贷款者违约的概率。这个模型拥有我们需要的良好性质，它的图形称S形。

　　当+时，1；

　　当-0；

　　当我们把左端整体看作一个变量的时候，可以将该模型变为：

　　In()=

　　逻辑回归模型作为一个二值变量预测的概率模型，可以用于预测某件事情的发生的概率。

　　4.2.2模型所需要解决的问题

　　生活中会有许多二值变量问题的存在，即仅有两种取值的变量，本文中的违约情况就是这种二值变量问题。假定有一个二值变量，它仅有两个值0和1，那么我们的研究对象就可以简记为：p=p（）。

　　在本文中，我们可以将其应用于个人汽车消费信贷风险的评估中，即二值变量表示“违约”，0表示“不违约”。因此本文所要解决的问题就是：在已知影响消费者个人还款情况的各项指标值的情况下，预测个人汽车信贷消费者“违约”p=p（）的可能性大小或者“不违约”的可能性大小。

　　4.2.3变量的评价形式

　　一、变量定义

　　自变量代表年龄，代表职业，代表工作持续时间，代表收入，代表家庭成员数，代表住房情况，代表信用卡数量，代表个人征信情况。代表因变量，代表一个常量，代表自变量的权重系数。

　　二、变量的取值

　　根据上文，将自变量的衡量指标做如下分类定级，便于下文分析：

　　1、年龄

　　由于自变量年龄与信用分值成正比关系，我们可以直接用年数值作为信用分值进行计算。

　　2、职业

　　由上文分析可知自变量风险级别职业与信用分值成反比关系。拒保级风险职业不可能完全没有信用，因此定义为1。

　　职业变量的衡量

　　级别信用分值衡量标准

　　1级风险职业7详情请查询《国华人寿职业分类表》

　　2级风险职业6详情请查询《国华人寿职业分类表》

　　3级风险职业5详情请查询《国华人寿职业分类表》

　　4级风险职业4详情请查询《国华人寿职业分类表》

　　5级风险职业3详情请查询《国华人寿职业分类表》

　　6级风险职业2详情请查询《国华人寿职业分类表》

　　拒保级风险职业1详情请查询《国华人寿职业分类表》

　　3、工作持续时间

　　工作持续时间我们分成四个时段，按时段来确定其信用评分：

　　4、收入

　　很明显收入越高还款能力越强，因此自变量收入跟信用分值成正比关系。同样直接按照其金额来计算其信用分值，范围定义为近6-12个月现金收入平均水平。

　　5、家庭成员数

　　由于家庭成员越多，家庭负担越大，所以自变量家庭成员数信用分值成反比关系。因此信用分值分配如下：

　　6、住房情况

　　本人有房屋的情况下，还款能力越高；无固定住所的，还款能力较弱，定义为1。信用分值分配如下：

　　到此为止已经将八个指标的信用分值标准及衡量标准全部总结出来，下面我们就要对模型进行进一步深化，以估算出逻辑回归模型。

　　4.2.4模型的形式

　　在这里我们先假设有n个开发样本，我们的模型由上文分析共8个自变量：、，二值结果的值已知（0和1）。有了这些我们就可以建立逻辑回归模型了，形式如下：

　　=++++++++

　　其中，是我们需要估计的模型参数，、影响p=p（）的预测变量，p=p（）是我们得出模型参数后我们所要计算的二值变量发生的概率，即个人汽车消费贷款的消费者发生违约的概率。

　　4.3.1数据来源

　　数据来源于DZ汽车金融公司真实贷款客户的信审调查资料，包括个人填写及中国人民银行征信报告。

　　4.3.2参数的估计

　　我们由上文模型可知，模型变形后的形式如下：

　　=++++++++

　　我们将上述样本数据应用SPSS软件进行逻辑回归的参数估计，过程如下：

　　1、首先我们输入数据得到选取样本的总体情况：包括在分析中的总案例数位500，逻辑回归分析的因变量编码为0和1（见表4.1和表4.2）。

　　从表4.4可以看出，相似性矩阵形式给出了两两变量之前的Euclidean距离，相似性测度值越小说明相似性越弱，各变量之间不存在显著的相关性，即在逻

　　辑回归模型中不会存在多重共线性问题。

　　3、下面我们将变量全部进入模型，进行逻辑回归分析，结果如下：

　　表4.5模型系数的综合检验

　　卡方df Sig.

　　步骤1步骤168.871 8.000

　　块168.871 8.000

　　模型168.871 8.000

　　表4.5是三种常用的卡方统计量，因拟合方法选择的是输入，所以一步就完成了模型的拟合，所以，步长、块和模型的卡方值都相同，显著性小于0.05，说明解释变量的全体与Logit P之间的线性关系显著，采用此模型是合理的。

　　4、模型的拟合优度检验，如表4.6所示：

　　表4.6模型汇总

　　步骤-2对数似然值Cox&Snell R方Nagelkerke R方

　　1 257.292a.287.500

　　表4.6是模型拟合优度统计量，表中的-2对数似然值=257.292，Cox&Snell R方=0.287，Nagelkerke R方=0.500，说明此模型拟合效果一般。原因在于条件有限，样本数据收集不足。

　　5、对逻辑方程的拟合优度检验，如表4.7所示：

　　从表中我们可以看出已观测值与理论频数差距不大，因此检验通过。但是由于样本量较小，因此有待补充数据，进行进一步的检验。

　　6、我们通过表4.15分类表在此看下模型的预测的准确度：分类表我们也可称之为错判矩阵，从表4.15中我们可以看到，若观测的是否违约的样本容量为424人，则预测值为411，准确度为96.9%，综合准确度为90.4%，预测性较好。

　　从表4.9可以看出各参数及其检验结果，我们可以看到模型的回归系数、回归系数的标准误差、wals检验统计量、P值和发生比。变量的P值均小于0.05，通过检验。有待进一步收集大量数据进行进一步的更准确的回归，在此我们仍将其加入到模型结果当中。

　　4.3.3模型的具体形式

　　至此我们可以总结出模型的具体形式：

　　=+—1.714+–0.318-0.169

　　4.4模型的实际应用分析

　　4.4.1模型的变形

　　P=

　　这样，我们便可以根据以上的公式估计p=p（）的值了。

　　4.4.2模型的实际应用举例

　　从汽车贷款的实际案例中，了解到一位35岁的男性近期有购车意向，且打算通过分期付款来实现汽车梦。目前在一家私企工作，是名业务员，工作10年，工资水平每月11,053元。这个中年男性已婚，家里有父母2人，外有一个孩子。这位购车者无自有房屋，租房，通过人民银行的个人信用报告我们了解到，此人有3张信用卡，无不良记录，也无违约记录。

　　通过文中信息我们可以知道此消费者目前的8个指标的信息如下：年龄X1=35,职业X2=6，工作持续时间X3=8，收入X4=1.1053，家庭成员数X5=4，住房情况X6=3，信用卡数量X7=6，个人征信情况X8=8。

　　我们将其带入公式中可以计算得到该年轻人违约的概率：p=0.0044，因此我们可以知道该中年人的违约可能性很小，因此不管是银行还是汽车金融公司可以放心的放贷给他。实际情况是该贷款人在贷款期限18个月中，每个月都按时还款，无违约情况，与计算结果一致。

　　一、个人汽车信贷风险评估模型

　　本文第四章最后的结论：建立个人汽车信贷风险模型，该模型首先从个人产生违约概率方面，全面分析和预测影响，值得肯定的是，这仅仅是一个初步模型，存在缺陷，完善度不高，因此，本文的目的在于重新提出一个新风险作为考量因素，以此为以后的研究作出进一步的贡献。模型的最终形式如下：

　　=+—1.714+–0.318-0.169

　　进行简单的变形得到预测模型如下：

　　P=

　　二、收入、职业以及工作持续时间对违约预测影响较大，家庭成员和信用卡数量相对较小。

　　通过把数据代入模型进行运算，分析运算结果，可以看出处于个人日常因素中的收入、职业及工作持续时间占了90%的权重，所以我们应该调整评估方向，主要从收入和职业背景开始调查，其次是从家庭成员和信用卡数量上调查。职业背景调查涵盖的指标分类应该继续不断细化，完善评分计算方式，增加指标赋值的准确性，通过精益求精的改善，提高模型的预测强度。

　　三、对违约预测结果影响较小的三个指标分别是个人征信情况、住房情况及年龄。

　　然而，大部分人都会认为个人征信一定是违约风险预测影响程度的重中之重，由于本文具体的模型，实际调查的数据，实践检验了个人征信影响并不占很高的权重。另外一个重要原因，本文的数据数目只有500个样本，模型运算数据的可信性表明样本容量不足以对违约风险相关指标观测出实际的正式的影响，数据容量急需扩大和充实。

　　一、不断调节和完备消费政策，支持发展汽车消费信贷

　　调节和完备消费政策，不断刺激消费需求大规模扩张。虽然现在城镇居民消费需求点分布趋势呈现分散状，但是从整个宏观经济而言，新的一轮消费信贷将把“住”和“行”这两个方面作为重点领域。首先，从汽车消费信贷的现状分析，影响居民购买汽车的因素中，最重要的是居民的收入水平，这个因素一般用比较直观的GDP来测量和评价。就汽车价格而言，世界上发达国家的平均车价均低于我国的车价，与之相反的是，发达国家的平均收入水平远远高于我国居民平均收入水平。由上可知，发展汽车工业是亟待我国加以发展的，应该被列为消费信贷业务中的重点商品领域。单单就我国的轿车而言，我国从建国开始，就明确规定我国的国情，还处于社会主义初级阶段，持续一段很长的时间，居民的收入水平离发达国家的距离还是很遥远的，这些我国的实际现状决定了汽车行业应主要大力推广中型、微型的经济型轿车。特别应该注意的是，在发展的最初阶段，应该向消费贷款中涵盖有微型轿车项目倾斜。就现在的整个汽车行业而言，经济型轿车虽然名义上是经济，但是实际价格不能使多数城镇居民负担，产生了不是很经济的实际情况，再加上我国规定居民购买轿车时，需要承担过重的税费。综合以上几个方面，我们分析研究，认为应该寻求XX尽早制定政策，以此来支持居民购车的消费行为，加大力度压低缴税费用；另外，扩大消费信贷试点区域，重点区域一定要重点关注，尤其是微型轿车领域。

　　截止到目前，依然有许多问题等待着我们去解决，这个世界上没有完美的政策，只有永不停歇的完善政策的过程。因此，我们应该不断调节和完备消费政策，主要从以下五个方面来看：一是为了扩展消费领域中的消费信贷，应该尽早撤除现在不适用时代特征的消费政策和措施，刺激消费；二是积极培育国家在信用、服务和租赁等消费需求赖以生存的环境，为以后扩大消费需求领域奠定基础，待发展到一定程度，象征着这个国家的消费需求已经由传统固有模式开始向更高更完善的消费模式转变。追溯到过去20年以前，我国当时的银行在银货两讫主要方式表现在城乡居民消费这一块，在后期人才始终是我国以信用、服务和租赁等形式为主的主旋律。三是积极响应xxxx的号召，稳步推进费改税的重大领域改革，也就是说从收取金额巨大的收费基金项目征收正规的国家税收，例如，现在正在实施的从购车附加费和养路费中收取一定得燃油税。四是撤除多种形式的不合规定的收费，其中包括个人用户在购车获取牌照中出现的滥收费。五是不断加大力度，投入大量资金和人力，高效率地建设基础设施。六是宏观管控汽车行业的价格水平，达到与市场消费能力完美匹配的程度。从我国来看，XX应该首先选择几个有代表性的领域进行试点，积累经验，不断推广实践，营造出适合私有化汽车的政策环境。XX应当顺应大环境和大趋势，汽车进入千家万户是不可逆转的趋势，尽早制订政策，有利于居民购买汽车的政策应该大力推行。然而，有些特定的大城市迫于巨大的交通压力，必须灵活应对处理，采取特殊的措施防范，把视线转移到全国，一系列利好的消息传遍神州大地，千家万户都拥有汽车，花钱购买汽车，这种行为对于升级居民消费，拔高国民经济水平，是有极其重要的意义。

　　二、建立健全适合我国国情的个人信用制度

　　建立完备的个人信用制度，可以从根本上解决汽车消费信贷业务中的问题，因此，必须大步伐的完善该制度。个人信用主要活动方式、组织、管理以及配套的社会流程和运作管理，构成了完整的信用制度，主要分为四个主要方面，一个是个人信用登记制度，一个是个人信用风险预警机制，一个是个人信用风险管理，一个是个人信用风险转移制度。给汽车消费信贷带来巨大阻碍，其中比较重要的原因是了解消费者个人的信用状况，评估风险承担能力，这是现在的难点。自从实施这项制度后，银行轻而易举的能翻阅个人信用历史记录，自主评估或者邀请第三方评估机构确定消费者的信用状况，衡量消费者风险承担能力，综合评价后，最终决定是否发放贷款。就世界上霸主X，他们的居民从出生到死亡，会产生一个陪伴他们一生的社会保障号码，这个号码与个人银行账号、税号、信用卡号和社会医疗保障密切相关，而在德国，大众汽车公司，作为该国的汽车巨头，他们为有购买汽车能力的用户分别建立了一套完整的信用档案体系，顾客购买车后，公司能够立刻评价他的信用等级，在帮他总结出一套最优化的贷款购车方案。我国在吸收国外经验的同时，随着网络技术的发展和完整的居民身份证管理办法的出台，构建完美的个人信用体系，是刻不容缓的。由于我国收集信用信息有很多的渠道，再加上实践能力，所以我国比其他国家更加方便和快捷，在我国，事业单位员工、国营企业员工、集团企业员工和工程师等职工的流动性较小，这一有利形势对个人职业和生活收支两方面都有极大地帮助。具体实施措施有：

　　第一，完成个人信用联合征信工作。通过第三方中介机构，把分散在各商业银行和社会有关方面的个人信用和信誉统一起来，分类归纳，整理和存储，构成个人信用档案信息数据库，为银行和社会搭建了个人信用和信誉状况平台，便于查询。作为个人信用制度的基础，采集信息来源主要应该以行政部门和商业银行的内部信息为主要依靠点，银行交易、贷款偿还、信用透支和付款情况记录都能折射出客户不良信用的特别记录；收集法院与个人信用相关的民事和刑事诉讼，记录重点，规范作业，便于以后加工储存信息，构建个人信息数据库，写出个人信用报告。

　　第二，建立个人基本账户制度。个人基本账户就是居民个人在银行开立的以储蓄实名制为基础的综合性信用账户。应该大力运用商业银行综合网络信息手段便于传导先进信息，作为管理个人所有资金的账户，一体化管理个人资产和负债业务，为个人提供应有尽有的金融服务。待初步建立基本账户后，应该逐步扩大基本账户的内容，其中包括个人支票、工资账户、退休金、养老金、医疗保障等社会福利资金以及个人所得税，这些均应收纳入基本账户中。银行搭建属于自己的个人基本账户系统，不仅带来丰厚巨大的效益，还会为客户提供多种多样的服务功能，这些措施和制度实施，为以后的个人信用制度制定起了一定的带头作用。

　　第三，建立个人资信评估机制。昆曼曾经在经济学原理一书中提到过，个人资信评估主要有以下三个方面作用：疏通信息不对称问题；测算违约概率，评价借款者能力；降低费用，科学、严谨评估是关键。中介机构有一定的作用，发展评价机构机制专业性。对于我国来说，明确注册资格、法律形式和责任业务，完善相应的制度，使之健康发展。

　　第四，制订敏锐的个人风险预警、管理、转移制度。采取措施，可以极大地降低风险，警告贷款人不当过失，并且严格制止，风险预防恰当能够有力的缓解风险管理难易程度。制订约束行为，签订不当的契约，组织风险再犯；契约的履行可以为了以后更好地借款；银行自身也需要采取各方面的措施，转移风险到别国，是其中一个重要途径，需要大量的保障和维护机制担保。

　　三、营造汽车消费信贷健康的法制环境

　　在其发展初期，不光要积极立法，从源头创建良好的生态。还需要规范和整理，对消费信贷加以完整的调节，每个国家将会效仿的作法。例如，在1946年，X制定了《消费信贷保护法案》，在日本，于1961年颁布的《分期付款销售法》，在1974年、1991年，都有大量的相关法案，我国XX在查阅了国内外无数的相关法案，从我国自身实际出发，给主体、对象、程序和方式等规定，构建宏伟蓝图。其次，匹配相应的法律法规，加大操作性和规范性的强度，法规首先要保证消费者合法权益，其二环节突出矛盾，其三通过一系列联动机制，化解个人信用风险，保证规范化和制度化，维护应当的权益。

　　四、建立汽车消费信贷的风险防范制度

　　影响汽车消费信贷推广的是与否，直接取决于信贷风险防范水平，由于目前汽车消费贷款发展速度始终处于低端，外部环境又不是有利条件，无法完完全全确保消费信贷稳定发展，意识的超前，得益于理论的创新，风险始终存在的，没有风险就没有巨大的利益。所以商业银行要时刻抓紧每一个时间段对客户进行审查，信息更要保证畅通，掌握实时动态，合理规避风险，制定相应的风险规避策略，借用其他企业提供的经验和高素质的服务，以雄厚的经济实力做支撑，树立信贷风险的坚强后盾。此外，还需建立相应的后续市场，有头有尾，才能加强登记制度的实行，提高还贷能力，杜绝一切呆账和坏账的发生，保证汽车信贷朝着应有的方向发展。

　　五、建立有效的贷后管理和智能化的催收系统

　　无论在我国什么地方，商业银行和信用机构对售前售后的监督管理和催付收款都有极大的缺陷，重难点在于资金运转不灵。但良好的售后跟踪及催收系统能有效的帮助借款人及时收回逾期贷款，减少资产减值损失。因此，我们应当从以下几个方面努力：

　　第一，对于这种长期不还款的人，持续更新资信状况和付款，催收及时，减少风险敞口，降低债权；

　　第二，构建属于大家共同信赖的智能化系统，完整准确记录信用评级和客户信贷，为汽车企业建立自动化、策略化、流程化的催收机制，并通过多渠道、分层级的催收管理手段，提供给企业有效的风险管控手段，从而降低汽车贷款的不良率，提高信贷业务收益。

　　第三，目前，贷前审批即使再严，也会出现一部分逾期客户通过常规电催，家访所无法解决的客户，在现阶段中国法律环境并不规范的情况下，光靠法律诉讼，很难“短平快”解决这批客户。在实践中，外包催收业务是一种第三方催收公司，他们利用核心竞争力参与到清收不良资产的运动中。可是观察最近的国内收车供应商已经不再蛮荒时代，人员素质高低不一，亟待制定政策规范行为。

　　一、研究的局限性

　　我国较于国外，市场萌芽时间比较短，只是在近几年，有着得天独厚的发展速度，因此许多专家学者将汽车消费信贷和风险作为一类高价值的研究课题，探索不确定性风险，存在以下局限：

　　首先，设计指标一定要根据实际和科学的态度评价，如果要精确到不留缝隙，就势必需要花费人、物和时间，还有相关的专家学者制定评分细则及优化，使模型更加精确，可信度越高。

　　其次，困难在于数据收集各方面，然而在日常生活内，数据可采集度更加容易，个人财务比较难，不同机构的保密程度也各有不同。

　　最后，在深度可知，后续的问题有太多需要研究和辨别，不光在模型的推理和构建上，而且违约概率也是难以估算的，再加上后续性的问题很难预测，所以以防万一，一定要找个切入口，化困难为容易，直至简单重复。

　　二、研究的展望

　　根据本文局限性，可知本文还有以下几个方面需要展望：

　　(一)提高指标的准确性，必不可少的提高评价指标的客观性，深入研究相关行业的专家，实施细化性规则分类。

　　(二)日常生活有很多的不确定性，调查难度始终很难，例如一些我们常用的方法，调查表法。情景模拟法等等，对收集资料进行收集模拟，得到相关部分的个人财务信息，达到评价精度的理想值。

　　(三)在深度方面，有许多不够深入的地方需要展开，研究本文八大指标，运用逻辑回归分析法测量违约概率的模型，在售前，有许多售后需要的追踪。能够直观的完整的评价售前、售中和售后的风险，获得预测性比较强的，可以更深入的计算，借助各国专家，提出的风险口径，代入模型，进行相应的修整。

　　由以上可知，本文只是对个人汽车消费信贷进行人为的初步研究，还有许多工作等待着我们继续去探索，本文的亮点在于研究对象比较符合实际情况，可以为以后的研究学者指明研究方向和指导探索。

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