引言
近年来，我国对煤炭企业实行供给侧改革，企业必须在改革中快速调整自身的状态，适应市场环境，跟上时代的步伐，在这其中营运资金管理就显得尤为重要。营运资金管理是一个越来越受重视的领域，在企业财务管理中也一直占据着不可或缺的位置。为提高企业的生存发展能力，发现自身的优势与不足，需要改进现有的营运资金管理体系，从而需要更科学、更客观地对企业营运资金进行管理。
目前市场竞争激烈，很多煤炭企业出现资金缺口，而煤炭产业作为我省的支柱型产业，科学合理的营运资金管理既可以节约成本，也可以降低煤炭企业对外部资金的依赖程度，增加抵抗外部风险的能力。本文以兰煜煤业作为研究对象，从传统视角出发，对企业营运资金管理现状进行分析，指出其营运资金管理存在的问题，并提出科学合理的优化方案，为其他同类型的煤炭企业营运资金管理提供借鉴和参考。
一、相关理论
（一）营运资金概念及其特点
1.营运资金的概念
营运资金指的是企业在生产经营过程中所需要的资金。通常又分为广义的营运资金和狭义的营运资金。广义上的营运资金又称为总营运资本，是企业生产运营涉及的所有流动资产资金。如货币资金、应收账款、存货等全部流动资产。企业一般通过这些资产的管理，保证企业各项流程的有序进行，达到财务管理与生产管理的合理安排和价值最大化。狭义上的营运资金是企业在某个固定时点上的资金，是企业的流动资产减去流动负债后的结果，也称作净营运资金。企业营运资金管理是指运用科学合理的财务管理方法，对企业的流动资产及流动负债进行控制和规划，确保企业具备良好的持续获利能力和短期偿债能力。
2.营运资金的特点
（1）周期短流动性强
营运资金是最具有活力的。由于营运资金与企业流动资产和流动负债有关，且这两者的周期一般都是在一年或一个营业周期内周转，并能够快速转换为应收账款、货币或存货等流动资产，所以营运资金的周期跟流动资产和流动负债一样较短，也具有着高收益性和高流动性。
（2）来源多样性
当企业紧急需要营运资金时，可以通过短期借款、商业信用等方式来筹集资金。反之则可通过一些长期筹资方式。资金的来源更广泛。此外，企业的一些存货、应收账款等较容易变现，可以应对紧急性资金需求。
（3）营运资金变现能力强
企业的营运资金大部分都能够在较短的时间内售掉或用掉，还可以与现金资产随意转换。如应收账款、存货等一些项目，具有较强的变现能力，当企业生产经营过程中出现资金短缺的情况时，可以利用它们置换现金，填补企业资金缺口，所以企业应该持有定量的营运资金。
（4）财务风险小。当企业的流动资产规模较大时，由于其周转速度快且流动性强，可以适当地降低企业的财务风险。
（二）传统营运资金管理
1.传统营运资金管理理论
传统营运资金的概念是由于近几年对营运资金的概念逐渐深入后，相对于基于渠道理论的营运资金等概念而言的。利用传统的营运资金管理理论，可以有效地提高企业的短期偿债能力，提高资金的利用率，从而整体提高企业的营运资金管理水平。
按要素和按随时间变动的特点，传统的营运资金可以分为两种。按要素分类是指将营运资金分按资产负债表中流动资产和流动负债列示的各项目分类。一般分为银行存款、应收账款、存货、应付账款等，对其的管理研究一般是指对各要素的最佳持有量进行研究，以周转率指标作为管理绩效的评价指标。按随时间的变动特点来分可以分为永久性和临时性两类。
2.传统营运资金管理评价指标
二、兰煜煤业营运资金管理现状及存在问题
（一）兰煜煤业公司概况
1.兰煜集团简介
兰煜煤业有限公司，是由山西省晋煤重组批准的重组整合矿井，隶属于山西煤炭运销集团晋城有限公司。位于高平市南部约10km，晋城市北部约20km；太焦铁路从井田边界穿过，井田东部有新庄煤矿铁路专线可以利用，井田西部有一级公路227省道、北部有高速公路高沁高速，东部有207国道和二广高速。中部有太洛公路通过，交通运输较为便利。
本矿由7处矿井整合而成，井田面积9.68平方千米，井田东西宽5.10千米，南北长4.0千米，批准可采煤层3、9、15号煤，开采深度830～560m。井田地质资源储量9564万吨，设计资源储量3895万吨，设计可采储量3558万吨，矿井设计规模为120万吨/年，服务年限29.65年。矿井采用斜井多水平开拓方式，共三个井筒分别为主斜井、副斜井及回风立井，采煤方法采用长臂综合机械化采煤法，通风方式为中央并列，瓦斯等级属于低瓦斯矿井，3号、9号、15号煤层均无爆炸性；3号煤层自然等级为III，属不易自燃煤层；9号、15煤自燃倾向性等级均为II，均属自燃煤层。井田总体构造属简单类型，井田水文地质条件为中等类型。设计投资总概算71210万元，其中，矿建工程23389.44万元，土建工程18274.2万元，设备及安装工程21051.82万元，其他8494.54万元。
随着兰煜煤业规模的不断扩张、业务的深度拓展相应带来会计核算主体激增、数据资源庞杂，制约了该企业的营运资金管理。
2.兰煜煤业经营状况
在煤炭行业的寒冬期，我国煤炭企业的日常生产经营活动变得越发困难，国际和国内煤炭市场对煤炭质量要求越来越高，再加上国外相对便宜的优质煤给国内煤炭企业造成较大冲击，导致我国煤炭企业互相竞价，恶性竞争，煤炭价格持续下降，生产成本增加，也使得兰煜煤业企业利润严重下滑，经营状况也陷入了困境。直至2016年以后，利润才有所上升。
表1兰煜煤业2015——2018年主要营业数据
| 项目\年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| 煤炭总产量（万吨） | 39.38 | 32.64 | 43.43 | 49.74 |
| 总销量（万吨） | 32.98 | 27.31 | 35.37 | 33.66 |
| 平均售价（元/吨） | 387 | 502.3 | 545 | 571.2 |
| 销售收入（万元） | 12763.26 | 13717.81 | 19276.65 | 19226.59 |
| 利润总额（万元） | -96.13 | -212.21 | 79.18 | -52.34 |
| 净利润（万元） | -123.45 | -224.45 | 54.33 | -83.65 |
数据显示2016年是一个产量和利润低谷，往后产量有所提升，但销量仍不容乐观。2017年，我国深入推进供给侧结构性改革，煤炭类企业受去产能政策的影响，煤炭价格回升至正常水平，且出现上升趋势，煤炭企业大多呈现良好业绩，在形势一片大好的情况下，近两年其企业经营状况有所好转，但2018年仍然亏损，说明企业管理仍存在一定问题。
（二）兰煜煤业营运资金现状分析
1.营运资金规模分析
（1）流动资产规模
流动资产规模指的是企业流动资产占总资产的比重，比重的大小代表企业偿债能力的强弱，数值越大，企业的偿债能力越强。但流动资产占比过高，容易使企业的盈利能力下降，因此在确定流动资产比重时企业应综合各方面因素考虑，使其保持在一个合理区间。
表2兰煜煤业流动资产规模占总资产比重
| 项目/年份（单位：万元） | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| 流动资产总额 | 8110.08 | 9211.7 | 13016.66 | 14145.03 |
| 资产总额 | 17273.38 | 20770.25 | 20766.51 | 20325.35 |
| 流动资产总额占资产总额比重 | 46.95% | 44.35% | 62.68% | 69.59% |
根据表2可知，兰煜煤业的流动资产从2015年起稳步上升，资产总额也呈现平缓上升的趋势，仅在2018年有小幅下降，但不明显。从占比变化来看，除2016年小幅减少外，往后一直逐年递增。可以看出，兰煜煤业偿债能力逐渐变强，但要注意控制，避免占比过高引起的问题。
（2）流动负债规模
流动负债规模指的是企业流动负债占负债总额的比重，对流动负债的占比进行分析，可以知道企业短期筹资的规模和筹资的偏好。对于企业来说，流动负债的偿还压力甚至大于长期负债的压力，若不及时偿还流动负债，企业可能面临倒闭的风险。
流动负债总额占资产总额的比重越高，企业的筹资政策越激进；反之则说明企业筹资政策越保守。
表3兰煜煤业流动负债规模占总资产比重
| 项目/年份（万元） | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| 流动负债总额 | 8871.66 | 9142.49 | 9386.02 | 9714.92 |
| 负债总额 | 15873.50 | 17604.34 | 15553.81 | 14639.52 |
| 流动负债总额占负债总额比重 | 55.89% | 51.93% | 60.35% | 66.36% |
兰煜煤业流动负债呈逐步上升趋势，负债总额则呈逐渐下降趋势，与2015年相比，2018年负债总额减少了1233.98万元，减幅约7.8%，波动程度不大。但从占比数据来看，2017年较2016年有了大幅增长，且2018年也在增长。说明兰煜煤业在近两年采用了激进型的负债筹资策略，以短期负债作为了负债筹资的主体。
2.营运资金结构分析
（1）流动资产结构分析
本文重点对每个要素在整个流动资产中所占的比例进行分析，合理科学的流动资产结构能够保障企业拥有较高的资金运转效率，减少企业的财务风险。
表4兰煜煤业2016—2019年流动资产数据
| 项目/年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 平均值 | 占比 |
| 货币资金 | 905.04 | 830.74 | 1186.82 | 1221.90 | 1036.12 | 9.32 |
| 应收票据 | 78.60 | 72.51 | 63.74 | 146.46 | 90.33 | 0.81 |
| 应收账款 | 3026.44 | 3416.66 | 5868.48 | 6333.87 | 4661.36 | 41.92 |
| 预付账款 | 578.38 | 539.57 | 584.80 | 483.75 | 546.62 | 4.92 |
| 其他应收款 | 214.60 | 213.14 | 154.80 | 188.25 | 192.70 | 1.73 |
| 存货 | 2832.22 | 3803.73 | 4978.60 | 5457.90 | 4268.11 | 38.38 |
| 其他流动资产 | 474.80 | 335.36 | 179.42 | 312.90 | 325.62 | 2.93 |
| 流动资产总额 | 8110.08 | 9211.70 | 13016.66 | 14145.03 | 11120.87 | 100.00 |
根据表4提供的数据，我们可以直观地看出从2016年到2018年，兰煜煤业的货币资金规模呈现出迅速增长的态势，企业应该引起重视，合理利用好货币资金，避免闲置资金的浪费。应收账款和存货的增量更是不可忽视，企业应立即采取有效措施加紧应收账款的收回，并减少采用预付账款的方式采购。为了更加直观的分析各项目的构成情况，本文用饼图呈现了各项目在流动资产中占的平均比例，如图1。
图1兰煜煤业流动资产结构图
由图1可知，兰煜煤业流动资产中占比最大的三项分别是应收账款、存货和货币资金。这三项占比最大的总和占流动资产总额的89.62%，其中存货占比为38.38%，货币资金占比为9.32%，应收账款占比最大，达到41.92%。企业应当做好存货的管理，同时加强应收款项的催收管理，避免大额坏账的出现。
（2）流动负债结构
分析兰煜煤业流动负债结构主要分析该企业流动负债中各种负债的数量比例关系，例如短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、预收款项、应付职工薪酬等占流动负债的比例。
表5兰煜煤业2016—2019年流动负债数据单位：（万元）
| 项目/年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 平均值 | 占比 |
| 短期借款 | 2198.21 | 2453.17 | 3438.54 | 3888.04 | 2994.49 | 32.27 |
| 应付票据 | 95.62 | 56.36 | 120.09 | 117.28 | 97.33 | 1.05 |
| 应付账款 | 3011.63 | 3310.56 | 1533.74 | 1569.52 | 2356.36 | 25.40 |
| 预收账款 | 389.00 | 372.98 | 461.93 | 513.32 | 434.31 | 4.68 |
| 应付职工薪酬 | 776.23 | 790.56 | 1541.12 | 1781.20 | 1222.28 | 13.17 |
| 其他应付款 | 50.96 | 45.56 | 67.59 | 68.80 | 58.23 | 0.63 |
| 一年内到期的非流动负债 | 1604.39 | 1550.41 | 1303.16 | 921.20 | 1344.79 | 14.49 |
| 其他流动负债 | 745.61 | 562.90 | 919.87 | 855.56 | 770.99 | 8.31 |
| 流动负债总额 | 8871.66 | 9142.49 | 9386.02 | 9714.92 | 9278.77 | 100.00 |
图2兰煜煤业流动负债结构图
从图2中可以看出兰煜煤业2015年到2018年流动负债项目中，占比最大的三项分别是应付账款、短期借款和一年内到期的非流动负债。其中应付账款所占比重最大，达到流动负债总额的25.40%，这有可能是兰煜煤业业务量增加，加大了采购规模。同时应付职工薪酬也有增长趋势。如此大的负债比例，将对公司扩大生产经营规模和提高经营效益增加财务风险。兰煜煤业应及时调整负债结构和负债规模，适当降低负债规模，拓宽融资渠道，减少坏账准备，加速资金回笼，避免出现资金短缺等财务风险。
（三）营运资金主要项目分析
1.应收账款分析
应收账款是企业营运资金的重要组成部分，在当今日益激烈的竞争环境下，企业为了增加销售业绩，允许采用先拿货，后付款的销售方式，即赊销方式，来吸引更多客户前来采购。由于采购方自身的原因，不能及时偿还货款，造成整批或部分货款无法收回，给企业财务造成坏账问题，影响企业正常经营效益，不利于企业的健康发展。
应收账款周转率能够反应企业应收账款管理效率的高低及变现速度的快慢。一般来说，该比率越小，说明应收账款回收速度慢，流动性差，该比率高，说明其资产流动性大，企业收账迅速，账龄期限相对较短，在一定程度能够上增强企业的短期偿债能力。但是如果回收速度过快，会影响和客户维持的良好关系，减少销量，进而影响企业的盈利水平。
表6兰煜煤业应收账款周转期（2015-2018）
| 项目\年份 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 平均值 |
| 平均应收账款（元） | 29783447.64 | 32644673.71 | 47904679.3 | 61097834.23 | 42857658.72 |
| 销售收入（元） | 127632635.9 | 137178131.9 | 192766528.7 | 180841913.5 | 159638371.5 |
| 应收账款周转率（次） | 4.29 | 4.20 | 4.02 | 2.96 | 3.87 |
| 应收账款周转期（天） | 84 | 86 | 90 | 122 | 96 |
如表6所示，兰煜煤业2015年到2018年的应收账款周转期呈逐年递增的趋势，四年的应收账款平均周转率为3.87，平均周转天数为96天，从2015年的84天上升到2018年的122天，说明兰煜煤业回收应收账款的速度在放慢，回收效率在变低，或者信用政策过于宽松，应收账款占用资金数量过多，影响到企业资金利用效率以及资金的正常周转。企业应当加强对应收账款的管理，加速资金的回笼。
2.应付账款分析
随着市场经济的发展，企业开始越来越意识到商业信用的重要性，它是一直筹资成本低、速度快的一种短期融资方式，应付账款也是属于一种商业信用。若是合理的利用应付账款，可以有效地缓解公司资金周转方面的问题，但是这也是把双刃剑，若是利用不当，可能造成影响公司信誉，与供应商关系发生恶化等不良因素，因此，应付账款的周转期也应该合理的控制，若应付账款的周转期过长，外界可能会认为企业的财务状况有问题，短期偿债能力出现状况，从而影响企业的声誉以及今后的经营发展。
应付账款周转率反映的是企业应付账款的流动程度，用来衡量一个企业如何管理偿还欠款。周转率越高，说明付款条款越不利。应付账款周转期长，说明企业很好的占用了上游供应商的资金，从而减少对自身营运资金的占用，一定程度上反映了企业的市场地位较高，应付账款管理水平高；反之则说明企业没有占用更多供应商的资源，市场地位较弱，应付账款的管理水平也较低。
表7兰煜煤业应付账款周转期（2015-2018）
| 项目/年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 平均值 |
| 平均应付账款（元） | 30508737.22 | 32783827.18 | 21833258.23 | 15384738.23 | 25127640.22 |
| 主营业务成本（元） | 127893217.8 | 138375131.9 | 192195813.2 | 191789323.1 | 162563371.5 |
| 应付账款周转率（次） | 4.19 | 4.24 | 8.76 | 11.75 | 7.23 |
| 应付账款周转期（天） | 86 | 85 | 41 | 31 | 61 |
根据以上数据可以得知，兰煜煤业2015年到2018年四年的应付账款周转期在逐年递减，2018年的应付账款周转期比2015和2016年的周转期减少了将近两倍，如此大幅度的减少，可能是由于企业的资金周转能力变强了，但更可能是这两年来兰煜煤业无法更长时间的占用供应商的货款，总的来说企业管理层应该引起足够的重视，采取措施，争取将应付账款的周转期保持在一个合理的范围，这样也有利于改善企业与供应商之间关系，增强企业自身信用。
3.存货管理
表8兰煜煤业存货周转期（2015-2018）
| 项目/年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 平均值 |
| 主营业务成本 (元） | 127893217.8 | 138675131.9 | 191195813.2 | 180789323.1 | 159638371.5 |
| 平均存货余额（元） | 23675923.2 | 33182853.45 | 46015978.43 | 52526784.39 | 38850384.87 |
| 存货周转率（次） | 5.40 | 4.18 | 4.15 | 3.44 | 4.29 |
| 存货周转期（天） | 67 | 87 | 87 | 105 | 87 |
在企业日常管理中，存货如果过多，会导致库存积压严重，造成企业存货管理成本和储存成本上升，降低公司的利润，但若存货不足，又可能因此影响销量，丧失客户。分析存货周转率，能够知道企业的销售水平和存货对资金的占用，周转速度越高，说明企业销售状况良好，但是该比率如果过高，则说明企业存货占用资金过多，也会影响企业的营运能力。
通过观察可以发现，2015年到2018年兰煜煤业存货周转期逐年上升，2016年和2017年存货周转期均为87天，总体比较稳定，尽管增长缓慢，但后果仍然不容小觑。周转率逐年减少，说明兰煜煤业存货的流动性在不断下降。在经济形势变好后，兰煜煤业虽然在17年实现过盈利，但是在营运管理的能力仍有所欠缺。企业应高度重视，提高存货管理水平。
4.营运资金周转期分析
通过前期对要素视角下重点项目的分别分析，可以综合得出兰煜煤业基于要素视角的营运资金周转情况，具体情况如表10所示。
表9兰煜煤业2015-2018年营运资金周转期
| 项目/年份 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| 营运资金周转期（天） | 65 | 88 | 136 | 196 |
根据传统营运资金管理理论，营运资金周转期=存货周转期＋应收账款周转期—应付账款周转期，可以得到从2015年到2018年兰煜煤业营运资金周转期如图10所示。可以看出，这四年的营运资金周转期在急速上升，2018年的营运资金周转期为196天，2015年营运资金周转期为65天，几乎增长了两倍，企业的营运资金管理水平已经相当不乐观，制定有效的管理体系已经刻不容缓。
（四）兰煜煤业营运资金管理存在的问题
1.企业财务人员营运资金管理意识淡薄
由于兰煜煤业从属于山西煤炭运销集团，拥有多处矿井，组织结构较为复杂，整体来说管理层的年龄层次偏大，管理思维比较僵化。财务人员甚至包括一些中高层财务管理人员都没有进行过系统性营运资金管理的意识，他们对营运资金管理的认识比较浅薄，没有与时俱进，也缺少主动学习专业技术知识的积极性。因此，树立一个科学的营运资金管理意识成为了解决营运资金管理问题的首要任务，如果财务人员特别是管理层的思想认识不到位，那么兰煜煤业的营运资金管理将会变成“纸上谈兵”。
2.营运资金管理制度不健全
兰煜煤业目前面临的主要问题便是营运资金管理制度不完善。主要体现在企业管理层对营运资金的管理的不重视。至今为止兰煜煤业并没有出台一套专门的营运资金管理制度，对于营运资金管理的重要组成部分：应收账款、应付账款、存货等也没有出台相应的管理办法。兰煜煤业之所以存在如此多的营运资金管理问题，从根本上说就是因为缺少一个完整的营运资金管理体系。
3.营运资金信息沟通和管控手段相对滞后
营运资金管理与信息的传递沟通息息相关。从兰煜煤业目前的情况看，其资金的使用配置基本上由总公司统一安排和调剂，虽然提高了资金集中度，但其他矿井分别处于不同地区，经常由于信息滞后、沟通不及时，导致财务部门无法及时掌握其他矿井的采购生产等具体情况，这严重影响到企业资金使用的合理配置及监督管理。再加上采购部门与销售部门缺乏信息沟通，就很容易造成存货积压、生产滞后等状况，影响企业的生产经营。
4.未合理利用商业信用
四年来兰煜煤业的应付账款和应付票据基本呈下降趋势，应付账款周转期下降，说明企业占用供应商资金时间变短，偿还应付账款的速度较快，体现出其在采购环节对商业信用的利用不足。近两年兰煜煤业的经营状况虽有所改善，但仍然无法盈利，总体发展不稳定，在供应商看来，兰煜煤业的商业信用低，为避免坏账损失，给出的赊销条件较为严格。
5.在销售环节应收账款资金占用过多
根据本文第三章对应收账款的分析，可以看出兰煜煤业的应收账款占比很大，应收账款的回款速度缓慢，坏账风险很大，应收账款作为兰煜煤业资金流循环的重要一环，它的良好管理与整个营运资金管理体系密切相关，究其原因，我们发现兰煜煤业的客户源非常贫瘠，且一般成交额较大，因此存在赊销现象，也许出于维护客户关系以及保证公司销量的原因，所以对该类客户进行赊销，但往往因为相关部门催收不及时，或由于客户方面的原因，致使企业应收账款占比过大，且周转期长甚至发生坏账。兰煜煤业知名度不高也没有做好宣传，导致企业在营销渠道上资金占用严重但回报不大。在销售环节中，兰煜煤业并没有设立一定的信用评级制度，对客户的信用评级也没有一个严格的标准，这也间接导致应收账款周转期过长。
6.存货管理方法不合理，导致存货积压
由于煤炭行业销售产品具有一定的季节性特点，因此，我国大多数煤炭企业往往储备过多的存货以备销售，兰煜煤业也不例外。首先，在煤炭销售数量降低的情况下，仍然加大生产量，使得库存积压更严重，这是因为企业在进销存的管理上出现了问题，对库存数据不能实时掌握，再加上企业销售预测不准确，盲目采购生产用机器设备而导致的；其次，兰煜煤业仓库地点分散，在入库和转库过程中，仓库管理人员未及时登记库存台账、领用程序也不尽规范，造成存货账目混乱，甚至存在员工盗窃私分存货的可能；第三，年末或不定期盘点以后，兰煜煤业未将统计结果进行科学的分析，导致无法为企业进行存货采购、储备提供科学有效的决策数据。
三、兰煜煤业营运资金管理对策
（一）提髙营运资金管理意识
在整个企业范围内，通过讲座或其它方式宣传贯彻营运资金管理新理念，全方位地进行宣传教育，在课堂氛围的耳濡目染下树立正确的营运资金管理意识，摈弃整个企业重工程管理、轻财务管理的老观念，让企业的每一个员工通过学习感受到营运资金管理对实现公司的生产经营目标是极其重要的，让每一个人都明确，只有自己参与其中，共同努力才能提升企业营运资金管理的水平。除此以外，管理层也应该营造氛围，提高员工的积极性，让员工主动追求财务指标。
（二）建立营运资金管理体系
兰煜煤业应探究出一套适合其自身管理需求的营运资金管理制度，不能仅仅依据以往的经验，可以将旧的经验与先进科学的管理理论相结合，将营运资金管理权交财务部，将责任落实到每一个岗位。首先结合具体情况制定一个初步的管理目标，然后根据实施效果进一步完善和修订现有的管理制度。此外，财务部门也要根据实际财务管理的需要，尽快提出营运资金管理制度、应收账款和应付账款管理制度、存货管理制度等，使得管理有章可循。
（三）完善营运资金管理信息系统
兰煜煤业应该形成管理一体化进程，首先应将财务部门与生产、销售、采购各个环节联系起来，实现信息共享，从而提高企业总体的管理效率；其次，企业所有部门都要全力配合，及时传输信息。比如采购部门根据生产计划需求配置采购资源，销售部门根据生产数量开拓销售渠道。各个矿井之间也应该加强信息的传递，让资金流动起来；第三，财务部门、企业管理层以及相关业务部门应定期进行交流，上传下达，互相配合，共同做好信息共享工作。
（四）加强供应商关系管理
受国家去产能政策的影响，煤炭行业近几年形势好转，但兰煜煤业仍旧属于亏损状态，应付账款也呈下降趋势，加强与供应商的关系管理，不仅能够使企业获得物美价廉的原材料，还可以在企业经营状况不佳时，凭借与供应商的良好关系延迟支付货款的时间，帮助企业资金周转。因此企业可以建立激励机制，合理加强与供应商之间的合作。比如在采购时根据质量适当让利于供应商，通过提高采购价格来增强供应商的积极性；对按时履约、物资质量好的供应商增加采购数量来增加双方信任度，毕竟信任度越高，对商业信用的利用则更容易；在与供应商签订合同时，协商选择最有利的付款方式等。合理利用商业信用，不断提升兰煜企业在商业信用中的话语权。
（五）加强应收账款管理
兰煜煤业的应收账款周转期逐年增长，应尽快制定科学合理的应收账款信用政策，比如与客户签订好还款日，在一定期限内还款，并且要及时对账，加大催款力度，如若超过规定期限就要付违约金或利息，必要时通过仲裁或提起诉讼等形式收回账款。另外，综合分析客户的偿债能力及经营能力来建立客户信用档案，对客户实行信用评级，针对不同信用级别的客户制定不同的赊销政策。比如对信用高的客户分期付款或者适当延长收款期，信用较差的客户则可以要求其预付部分货款且严格控制赊销额及还款期限，针对不同客户的不同销售政策应该在合同中注明，明确付款期限及条件。另一方面，可以根据客户的信用状况采取不同的结算方法，如利用第三方平台、以物易物等方式，促使应收账款的提前回收，避免更多的延期回收，提高资金利用率。
（六）建立健全存货管理制度
由于兰煜煤业存货储备量大、仓储地分散广，企业应建立适合自身发展需要的存货信息化管理系统，以便可以实时、动态了解到各个矿井的存货信息，提高存货运营效率。还要从规章制度方面对存货的日常管理进行约束，坚持定期盘点并作出科学分析，做到出入库及时核对，账账相符，账实相符，避免账目混乱。此外，兰煜煤业应大力创新商业模式，利用互联网、大数据等现代先进技术，搞好市场分析预测，科学制定营销战略，不断扩大市场份额，减少产品积压，活化资金，提高公司的整体效益。
四、结论与展望
（一）研究结论
近几年，我国煤炭行业不景气，各大煤炭企业都相继发生亏损，煤炭产能过剩，而进口煤更受市场欢迎，再加上空气污染等问题都使得国内煤炭企业处于举步维艰的地步。可以说，煤炭企业的营运资金管理不当，一方面是受全球经济大环境及国内经济结构调整等因素的影响，另一方面便是由于企业自身的管理问题了。
本文通过对兰煜煤业营运资金管理的研究，发现其营运资金管理效率不佳，应付账款周转期逐年下降，应收账款占比很大，存货积压等问题。经过分析，发现这主要是由于企业的管理制度不健全，人员营运资金管理意识淡薄，信息沟通和管控手段相对滞后等原因，再加上兰煜煤业没有合理利用商业信用，赊销状况严重以及存货管理不到位，导致其营运资金周转期逐年上升。兰煜煤业应审视自身管理态度，对症下药，抓紧提高企业的营运资金管理能力。
（二）展望
本文对兰煜煤业的营运资金管理进行了一定的分析，下一步可以结合行业数据，更深层的进行研究，此外，由于作者能力有限，以及从传统角度研究营运资金管理的局限性，在撰写本文时，对兰煜煤业的营运资金管理现状分析还存在一些不足之处，考虑深度还需要进一步完善，文字功底还需进一步加强。
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