商业银行主导的供应链金融模式与风险分析研究

　　第一章绪论

　　1.1选题背景及研究意义

　　1.1.1选题背景
　　不同于其他国家，我国的供应链金融的概念被提出较晚，起步较迟。但如今，我国的供应链金融从完全的线下发展到现在的线上线下结合发展，供应链金融的规模越来越大。供应链金融之所以能够如此快速的发展起来起源于我国企业在发展中遇到的难题有关。
　　在我国的经济大环境下，大多数的企业都面临着融资难的难题，百分之八九十的中小企业对于这个问题更是头疼。一方面是企业之间相互合作，在信任的基础上赊账，导致了企业资金压力大，被迫需要融资；另一方面中小企业的资金流原本就十分脆弱，信息的不对称性造成了银行或者其他金融机构对企业的审核难以通过。供应链金融的出现应顺了时代经济的发展，供应链金融形成的闭环使得链上的上下游企业解决了贷款难的问题。对于银行来说，传统银行业的发展已经难以适应现如今的社会经济大环境，在互联网时代里，银行也不得不顺应时代的发展寻找新的出路，供应链金融同时也给银行打开了新的出口。供应链金融的发展离不开与银行的关系，同时也解决了企业发展中资金的问题，当前在国内的供应链金融市场中，银行作为主导者，在经济学中任何经济形势都存在风险性，供应链金融也是一样。根据目前我国商业银行下主导的供应链金融的发展情况，这其中的风险值得我们去研究探索。
　　1.1.2研究意义
　　供应链金融自发生以来在我国成长较为敏捷，目前我国供应链金融市场规模已跨越10万亿元。尔后跟着互联网+的成长，我国供应链金融市场规模必定逐年增加，据相干数据检测，在2020年预估量有望到达14.98万亿美元。市场的扩大就会招来各个竞争者之间的竞争，当供应链金融的商场发展较快时，各个银行都纷纷加入到这场商业的战争中，开启了自己的供应链金融业务。供应链金融本身带有一定的风险性，由于供应链金融的具备整体性，立异性，所以风险也较大。在我国的经济与政治环境下，银行不得不更加关注整个供应链的风险，对整体贸易往来中小企业的评估更加严谨。

　　1.2国内外研究现状

　　1.2.1国外研究现状
　　1998年供应链融资系统的设计首次被经济学家Hartley所提出，同时还提出了应付账款的模式。在此基础上两年后，本世纪初期，Timme所提出了相关的概念。后期更多的研究者们也加入了关于此的探讨，对它的阐释也逐渐变化和丰富起来。在相关领域中相关概念层出不穷，国外较为清新的研究方法是对其概念与模式分别研究。其中供应链金融的概念又分金融角度和供应链两个角度出发研究。
　　2009年经济学家Camerinelli以供应链金融服务提供者的角度阐释了供应链金融机构所提供的一系列的产品与服务。2012年经济学家Lamoureux和Evans提出，在供应链中为了防止成本嫁接，在提高供应链的可视性和可靠性的同时还加强了物流服务，这样通过供应链上参与者的成本的降低来提高供应链的融资效率，供应链金融就是这些所需的技术方案和所提供的金融服务的结合。这是从供应链金融的角度考虑所得出的供应链金融的概念。
　　供应链金融的概念另一个研究方向是从供应链的角度出发。2005年，济学家Hofmann提出，供应链金融是为了增加供应链上所有参与者的价值，将参与供应链金融的不同企业之间的服务相互关联起来，在统一的管理之下实现计划。
　　2011年，Ruyken提出了供应链金融是一种控制供应链上现金活动的综合方法，选择最优化的方式对资金的利用进行规划，是其更加高效。
　　以上大多为研究者们在理论概念上的发展进程，此外针对其模式种类，相关研究者根据交易顺序，交易中信息化程度、以及在合作中占据不用主导地位进行了探讨。2011年，Lamoureux和Evans从交易过程中信息化程度这个角度上，将其模式分为了一下三种：运输前；在途存货；装运后不同的方案。将交易环节作为最大风险发生点。
　　2016年，Caniato等经济学家认为由于在传统的融资模式中，交易信息的透明度较低，而供应链金融是属于创新型的融资模式，因为会高要求信息化的程度和对整个供应链金融的综合分析。根据交易过程中信息化的水平和协同水平的高低，又出现了三种类型：传统模式、创新模式以及协同模式。最后的协同模式将核心置于了存货上面，利用相互协同的关系来达到运营目标。
　　存在许多不同的因素会对是否选择供应链金融产生影响。Caniato、Gelso-mino等对此进行了详细的调查研究。通过分析14家企业高管的调查问卷，这些企业都使用过供应链金融服务，总结出了两个重要的因素：提高企业绩效和防止供应链断链，此外信息化水平、议价能力、融资的吸引力、企业内协作和企业间协作也会对企业的供应链产生影响。
　　1.2.2国内研究现状
　　1998年，任文超等通过研究发现银行实行不动产和动产质押可以形成两者互利互惠的贷款模式，供应链金融的主要基础也在此有所体现。
　　2007年，胡跃飞是国内最先提出供应链金融相关概念的研究者，他从银行的角度简单定义了概念，他将供应链中企业的业务水平与企业的信誉等参数作为参考，以贸易现金流作为还款的来源，这样就大大提高了供应链的持续性。同期闫俊红，许祥秦等人站在企业的角度阐释了供应链中的交易，为解决发展中的问题提供了思路。
　　2009年胡跃飞、黄少卿以机构的立场为主，在供应链的基础上提出了融资的深化问题。供应链金融是指在第三方机构的参与下，供应链中的企业与市场展开的交易。既有资金联系，也存在财务解决措施，表达了供应链“三流”的合一现象。
　　此后又有学者提出了电商结合的供应链金融概念。2013年屠建平、杨雪将电子商务与供应链结合提出了电子还款及质押、付款等形式。不同于传统形式的交易，这种新电商的模式更加符合信息化的发展趋势。
　　2015年包兴、郑忠良从业务角度分析，通过分析交易过程中的资金缺口类型及资金的需求类别进行分类，包括以下几种模式：保兑仓模式发生于采购阶段、
　　融通仓模式发生于生产阶段、应收账款模式发生于销售阶段。在金融产品的基本要素的基础上，逐渐实现了应收账款融资、存货融资、预付款融资这三种供应链金融业务模式，并被大多数学者所认可。
　　2016年杨斌、朱未名从供应商的角度考虑，率先提出了关于“供应商回购模式”的新的模式，将双方的风险都降到了最低，降低了代理的费用。
　　2017年江伟、底璐璐、彭晨等人在OLS模型的基础上对企业长期银行贷款的作用的调研考察。通过考察他们发现，当客户集中度增加时贷款的额度也会随之增加，上身到一定点时又会下降。
　　1.2.3文献研究评述
　　综上所述，基于基本的供应链金融的研究历程和成果的说明，我们发现国内外学者对于供应链的定义都差不多，基本按照交易顺序及质押物质来进行分类。
　　从宏观方面进行研究，基于整条供应链出发，而国内学者多集中在企业或者银行的层面，从微观角度出发。因为是两种不同角度出发必然使研究的结果也不一样。
　　除了研究内容上的区别之外，在如何研究的问题即研究所采用的方法也是有所区别的，国外的研究者更加注重对于实例的分析和考察，通过实践中的问题和关键点作为理论的依据，最后也会结合实际的问题对结论进行验证。以国外不同的是我国研究者更注重于理论方面的验证和推理，将基础的理论公式进行分析变换。两种方式各有长处，不能一概而论。目前信息化发展正在加速，供应链也会随之发展。

　　1.3研究内容和研究方法

　　1.3.1研究内容
　　本文研究内容分为以下几个部分：
　　第一部分：概述研究供应链金融的背景以及研究意义，并结合国内外有关供应链金融发展和影响因素研究的文献综述明确研究目的及内容；
　　第二部分：介绍了相关的理论基础并对目前发展现状进行了阐述；
　　第三部分：构建以商业银行为主导的供应链金融的运作模式，模拟此模式上的运营，结合平安银行为例进行分析。
　　第四部分：提出了目前我国在以商业银行为主导的供应链金融模式在现实金融环境下面临的风险，以及对风险的成因进行分析。
　　第五部分：通过与现实经济环境相结合对以商业银行主导的供应链金融发展提出了相应对策。
　　1.3.2研究方法
　　（1）采用文献研究的方法
　　学习相关理论知识，查阅数篇国内外有关供应链金融的文献和研究报告，结合自己的想法展开研究。
　　（2）采用资料整合统计的方法
　　通过查找历年的资料作为参考，进行归纳和总结，从而总结出规律，利用宏观的数据进行分析。

　　第二章供应链金融的理论基础和发展现状

　　二十世纪70年代开始，因为生产分工开始从企业内向企业间转移，生产的分工模式发生了重大变化。在这种情况下，为了让整个生产过程中的不同企业保持和谐一致，需要核心企业对其进行相互协调，供应链也在这一变革下诞生。一开始，供应链管理更多的关注于物流和信息流，则忽略了资金流。核心企业和金融机构关注整个供应链的财务管理过程始于20世纪末。

　　2.1供应链金融的理论基础

　　2.1.1供应链金融概述
　　供应链金融的起先是在国外先发展起来的，随后应顺我国经济市场的需求，供应链金融才在我国得到大力发展。由于市场环境的不一样、研究方向的不一样，所以供应链金融的定义国外的与我国的也不一样。
　　国外的学者认为将位于相同供应链上的参与者与外部金融机构建立连接主要是为了使得目标更容易实现。或者定义为一个服务与技术的结合，将需求方和供应方以及金融服务提供者联系在一起。
　　而国内的情况与国外不同。国内将主要的目标对象放在小的企业身上，利用供应链的方式提供相关的服务，帮助中小企业解决所拥有的问题。
　　2.1.2供应链金融的理论基础
　　国内外是从各自国家不同的经济情况进行研究的。国外的经济学家首先从金融的角度进行研究，他们更加关注的是机构的角度及其作用，对于它们来说收账和付账才是最关键的。通过这两方面帮助企业进行正常的资本运营。接着从供应链的角度出发，区别于单纯的金融问题，与供应链相结合后的金融问题具有了更加宽阔的领域和范围，存货的问题再者之间也需要得到关注和解决。
　　国内对于融资的问题较为看重，将企业的信誉度与企业的日常流水相结合，得出企业的盈利能力等数据，根据市场的表现推测出未来市场的发展，以此来判断银行是否放款以及放款的额度，确保融资顺利进行。
　　在国内外学者对于供应链金融的研究上，相比之下国外的研究者们对于供应链金融的研究在内容和模式方面都具有更广阔的范围和更深远的看法，研究者们站在不同的角度对此项问题进行了探讨，其中不同角色的金融行为都在考察的范围之内，但研究往往过于细致，对于总体的把握不够到位，需要从宏观的角度出发进行一个系统性的研究与定义。

　　2.2供应链金融的发展现状

　　在21世纪供应链金融在全世界都得到了快速的发展，至于我国而言，我国供应链金融的快速发展跟我国制造业的发展和物流业的快速发展分不开，在我国发展出了具有特色的供应链服务。
　　在2001年初期，深圳银行就开始了动产与货权授信业务，到了2006年开始了供应链金融，是我国首家发展该项业务的机构。经济形势的严峻让各企业的发展举步艰难，各个银行也缩小了信贷规模，但是在这种情况下供应链融资却呈了直线上升的形势。在2009年六家上市银行一个季度就新增贴现4558.25亿元，
　　从此可见中小企业对供应链金融融资的需求以及银行对供应链金融的重视。
　　供应链金融在风险控制方面有着先天的优势与特点，而且能够将市场潜力发挥到最大化，为此许多银行机构都加入到了供应链金融的行列，并开展了许多相关的业务和服务，在针对一些小型的企业的资金难的问题中这些服务的开展很好的解决相关的困扰。除了大型的商业银行机构，还有一些外资银行也加入了供应链金融市场的竞争中，例如渣打银行、汇丰银行等。
　　供应链金融是近几年出现的能够有效解决中小型企业融资困难问题的一种方法。对于中小企业是一个关键的手段来避免资金问题，在供求关系不平衡的情况下，我国商业银行发展的供应链金融业务得到了极大的回应。对于银行来说，传统的借贷模式发展也遇到饿了瓶颈，供应链金融的出现实现了“多赢”的局面。

　　2.3本章小结

　　本章介绍了供应链金融的概念，还阐述了中国供应链金融发展的历程和发展状况。供应链融资被认为是中小企业获取融资服务的最佳途径之一。在这种市场环境下供应链金融得到了极大的发展，根据相关数据可明显看出供应链金融的规模不断的扩大，并且还呈现出上升的趋势。

　　第三章商业银行主导的供应链金融运作模式和分析—以平安银行为例

　　3.1商业银行主导的供应链金融运作模式

　　3.1.1构建在商业银行主导的供应链金融的运作模式
　　从供应链金融被提出到以平安银行为首的第一个商业银行开展了供应链金融业务一直到迄今，通过长期的理论结合实践，可以总结出在
　　长期的发展过后，供应链金融的发展大致经过了以下几个阶段，最初是应收账款融资接着出现了预付账款融资还有存货质押融资以及随着互联网时代而出现的线上供应链金融，后期就成为了多种模式同时发展的局面。
　　应收账款融资是指当供应商有资金需求时，通过供应链中的核心企业承诺支付款项的前提下，将在处于下游的核心企业交易获得的还是处于赊账状态下的应收账款抵押给银行，以得到短期的贷款。
　　存货质押融资模式是指当中小企业出现资金周转困难时，以核心企业为担保进行融资，将企业的库存里积攒的存货作为抵押物给银行指定的物流企业，从而获取得银行贷款。
　　（一）模式构建
　　本文将构建一种以核心企业已持有足够的资金，而在供应链中的上下游的中小企业资金不足的情况，利用供应金融来进行解决。在实践过程中可能存在的不足和限制。其基本流程如图1所示。但需说明的是，本文中设置的核心企业具有一定的资金储备，只是为了解释有资金需求的企业在供应链金融这种新模式中所能发挥的作用。而在种情况下，由核心企业自有资金为基础提供的贷款融资服务面业，其他的企业由于自身能力有限而且拥有较少的资金量，对于银行的放款标准是不够资格的。但是在供应链中的核心企业针对上下游中小企业提供贷款融资服务，并不与银行已有的业务有所冲突。在这种模式中，银行不仅可以间接地给中小企业提供服务同时也可以扩展银行自身的业务范围，也可以直接给核心企业进行资金帮助。

　　图1基本流程

　　具体操作流程分为以下几步：（1）核心企业在整个的交易链条中占据着很好的优势，在交易开始时可以先要求下游的经销商进行货款的预付，以确保自己资金链的完整和正常流转。（2）对于核心企业的资金预付要求，一些能力有限的下游企业是无法承担的，于是就可以向核心企业进行申请融资。（3）核心企业进行实际情况的调研后，为小企业进行信誉担保，从而保证银行对小企业的放款。（4）相关的金融机构会对小企业进行考察与调研，当满足了相关规定之后，会再次进行考察。（5）获得了批准资格后，后期的还款行为也需要按时完成。
　　3.1.2模式运作
　　在构建模式时，本文中已提到模式的构建是以核心企业自身拥有足够的资金为前提的。模式的运作与构建的不同在于，模式的运作过程中不得不考虑风险的因素。在业务端方订单融资、应收账款融资等方面都存在着一定的风险；在资金端自有资金、银行授信等方面也存在着风险。具体操作如图二所示。

　　3.2以平安银行为例进行分析

　　3.2.1平安银行供应链金融开展状况
　　作为国内供应链金融的倡导者和先行者，平安银行供应链金融业务的发展经历了以下四个时期：
　　（1）贸易融资的专业化发展阶段。本世纪初期，平安银行的广州分行就开始进行探究，在一开始，他们先是与广化石合作，帮助他们解决融资问题，在2000年年末，贴现金额达到60亿元，净收益达到2400万元，也正因为这样，平安其他分行也陆续开展了是对应的工作，不再沉浸于传统的贸易结构以及经营方式，敢于向未知进发，从而形成供应链的初步规模，连接上下游业务，与客户企业对接。
　　（2）特色融资规范化经营阶段。平安银行自2002年推出供应链金融，而后到它发展阶段以来，已经推出了票据业务作为第一项业务，但是，平安银行并没有就此罢休，而是先后推出了更加新颖的产品，在不断摸索的发展道路上，平安银行的发展规模逐渐扩大，一年之后平安银行推出了供应链“1+N”的服务，就是将核心企业以诸多客户、不同的企业联合在一起的合作产生关系，从整体来考虑，平安银行能够将业务范围扩展掉整条供应链，真正的实现上下游企之间的对接，解决了企业之间的贸易矛盾，为客户企业提供了融资帮助，助力贸易发展。
　　（3）品牌塑造。在2007年之后，平安银行的贸易资金业务也进良好的发展阶段，开始步入正轨，先后推出了新的产品，为其银行而正名，平安银行先是创立了出口应收账款的融资业务，成功的将上下游企业最近的贸易融资联合到了一起，形成了一条供应链金融体系，在接下来的时段当中，平安银行开始塑造品牌，在多年的发展和累积之下，平安银行先是开创供应链新的产品，已经为自己铺好了道路，开拓出一片天地，成为国内第一家拥有全齐贸易金融体系的银行，他们推出供应链金融品牌，无论是在服务上还是流程上都是其他银行无法媲美的。
　　（4）电子供应链金融，从“1+N”到“N+N”供应链金融飞跃到3.0时代。
　　先是构建一套完善的管理系统，能够构建联动产品的作业流程，也就是实现银行内部和外部的相关对接，在这过程当中，这个作业流程就是和管理系统和客户系统有关，客户与管理系统相匹配，而最后一点，就是能够建立业务相关的产品以及考核系统，目前看来，平安银行能够在多元化的平台上，通过与互联网信息技术的相结合，平安银行在网络交易平大力发展，将物流、信息流、资金流进行融合，主动获取自己需求的信息，了解自己的主题情况，进行电子化的发展道路。
　　3.2.2平安银行主导的供应链金融业务运作模式
　　平安银行供应链金融的发展模式从“1.0模式”到“2.0模式”到现在的“3.0模式”，从线下化阶段到协同化阶段，到现在的生态化阶段。
　　1、平安银行供应链金融线下化阶段—1.0模式
　　在2001年深圳发展银行推出了动产及货权质押授信，这一举措对于当时的金融环境是一项重大的时间，从根本上解决了小企业的困难和问题，后期的发展有结合了国际上的经验，拥有快乐自身的品牌，顺势发展正式形成平安银行供应链金融1.0模式。此模式将同一条供应链上的产业联合利用起来，利用了链上核心的企业的信用为上下游的供应商、经销商提供信用支持，也可称为“1+N”模式。“1+N”模式中的“1”指的是一个核心企业，“N”指的是同在一条链上与核心企业有关联的供销商和供应商，从而进一步加深了银行与核心企业的关系。
　　2、平安银行供应链金融协同化阶段—2.0模式
　　为了避免因信息不对称性产生的风险，所以平安银行在2009年推出了2.0模式。银行通过供应链平台来掌握数据，例如核心企业的数据，供应商和销售商的存货情况，跟核心企业的往来数据，还有之前因核心企业做信用支持从而获得融资的历史信息。在这些数据的支持下，银行可以更好的评估风险，降低风险。平台的建立也有效的将商流、物流、信息流、资金流进行整合，为企业提供更好的金融服务。
　　3、平安银行供应链金融生态化阶段—3.0模式
　　在3.0模式的阶段中，平安银行推出了“橙e网”信息平台。“橙e网”信息平台的建立使信息更加透明化，同时也吸收了更多的数据，将物流信息也归纳进来。橙e平台主要是运用了互联网思维，实现了电商化的供应链金融模式。下面以在3.0模式下发展两个经典业务进行分析。
　　（1）海关支付平台合作推出货代运费贷
　　银行授信发放过程中，货物从海外进入光口是海关的把控是极为严格的，通过海关的考察可以分析出货物来源企业的营业资质和业务水平等状况，为了减少繁琐的流程、避免交易过程中的风险等问题，相关企业可以不使用传统模式的贷款方式，利用线上借贷方式来申请融资。为其提供发展所迫切需要的资金支持，为其提供发展所迫切需要的资金帮助。与此同时货代企业必须在线向银行提供尚未付款的发票和对应的货运提单资料，平安银行便与A支付公司之间实施数据相互验证，并在验证成功后向货代企业发放贷款（如图3所示）。

　　图3货代运费贷流程图（注：图表来源于新浪财经）

　　（2）与大型企业B2B平台合作推出采购自由贷
　　上面的相关介绍是关于平安银行橙e业务的，可以发现其区别于传统的模式，并且已经发展成熟。从生态组织的结构层面上看，平安银行利用橙e网的组织和运营，完成了供应链全过程的交易数据的整理筛选和信息的管理，为了确保这些信息数据的全面完整和真实，还与外部合作者的平台进行连接交流，进而更突出地发挥了交易平台提供者的角色。（如图4所示）

　　图4橙e业务流程图（注：图表来源于新浪财经）

　　3.3本章小结

　　本章构建了在以商业银行为主导下的供应链金融的运营模式，借我国第一家提供支持供应链金融业务的商业银行——平安银行作为案例进行剖析，详细阐述了平安银行供应链金融业务的发展与近况，基于平安银行的橙e业务上，发行了一系列相关的金融服务产品，在文中也对于海关支付平台进行合作推出货代运费贷，与大型企业B2B平台合作推出采购自由贷这两个业务的运作模式做了一定程度上的分析。

　　第四章商业银行主导的供应链金融风险分析

　　4.1商业银行主导的供应链金融的风险问题

　　我国的供应链金融目前处于发展的初期阶段，在吸收了大量外来经验之后保持着良好的态势，但是也存在着一些问题，包括：
　　（一）供应链行业潜在风险隐患大
　　按照目前的形式看来我国中小企业的发展较为迅速，但是并不能无视他目前存在的发展瓶颈，外汇波动较大、人民币升值等压力增大。诸多原因导致会出现一些行业危机，这种危机虽然但是很容易导致供应链的破裂，从而导致整个行业的破产。
　　（二）供应链核心企业对上下游企业的控制能力较弱
　　普遍的中小企业管理都存在着内部问题，目前除了国内汽车、钢铁以及较为重点的行业之外，其他企业供应链的管理能力仍是不足，导致成员工与企业之间的关系散淡，办事效率低，内部治理机制缺失，工作效率低下，从而导致企业供应链上下游的控制能力弱化。
　　（三）物流公司资质参差不齐
　　如今我国物流市场环境仍然有待提高，并不是我们表面所看到的那样，能够称得上具有强的管理能力的物流公司少之又少，许多公司对于银行要求的出货速度不相符，在双方交易过程中，经常会发生一些较为敏感的性问题，押品的价值没有得到准确的估量，货物出仓的监管不严、场地手续不齐全等事件频发，从而导致了银行经营风一系列险进一步扩大。
　　（四）商业银行供应链融资产品创新能力不足
　　对于各大银行的发展来说仍是占据较大一部分的，这样的情况还会维持一段时间，导致了以银行为主导的供应链金融创新动力不足，在供应链金融产品的创新上没有能相继推出新的产品。之前银行所推出的产品都是基于应收账款等项目上，对于现在企业的发展情况来说已经不大够用了。还有一方面原因是在辨认各种凭证中以及详细了解企业经营产品的细节上，这些并不是银行专业的范畴。
　　（五）商业银行信息技术水平有待加强
　　从国际上看来，供应链金融业务已经和互联网信息技术相结合，企业之间利用信息化相结合相联系，做到了行业数据的共享与传递。互联网技术的发展迅速，可以通过互联网数据大数据整合分析，能够为银行的创新型产品提供了有力的灵感和创造机会，而国内，虽然互联网信息技术也是较为发达，但是尚未普及到，再加上本来的互联网信息技术就存在着一定的差距，因此还不能进行数据对接，在出账、应收账款等方面，还是保留在原始的人工操作阶段，不仅增加了交易成本，也增加了银行操作风险。
　　（六）商业银行风险管理能力有待提高
　　供应链金融是属于新兴的行业，在互联网与大数据的时代下，供应链金融对技术的要求毋庸置疑也会相对较高。在这样的技术需求下，造成了对银行的风控管理也有了以一定的要求。根据我国的情况来说，从供应链金融的开始发展到现在，我国的银商业银行有过对于供应链金融专门构建一个运营机构，银行的的管理部门监管部门也不够专业化。除了没有专门的运营机构也没有体系化的风险防控机制，在银行进行调查，融资审批、授信管理时，不能做出完全正确的判断。还有在进行企业之间是否存在真实的贸易背景上，主要只能凭借年度报表、担保抵押估值等进行分析判断，不能及时全面的掌握真实具体的交易情况。

　　4.2商业银行主导的供应链金融的风险成因分析

　　4.22我国商业银行供应链金融风险的成因
　　（1）不可抗力和政策的调整无法预知
　　顾名思义，就是无法抗拒无法预测的，因为它本身就无法做到预测，所以根本没有对付的方案从而使得这个问题很难去从本质上解决，按照我国的政治环境下，政策的调整会直接影响到我们所在的经济环境，由于供应链金融整体具有较强的整体性，要是面对于政策的忽然改变，很难作出相应的应对。
　　（2）中小企业管理不规范以及技术力量薄弱与资产规模较小
　　前面的一章中有提及过相对应的现象，目前来说中小企业在管理层上有一定的疏漏，由于许多中小企业都缺乏专业化的管理，会导致企业内部出现管理不规范等诸多问题，而产生信用问题，信用本就介于两两之间的交易桥梁，一个企业有了良好的信用才能保证企业存在交易往来，让企业有着正常规模的发展，目前看来，中小企业的技术落后，很难在总体上进行大范围修补，所以一旦有信用风险的产生，一个企业就将面临着资信问题，会导致整个企业的信用降低。
　　（3）预测失误与出现新的替代品
　　预测失误应该是导致市场风险的一大基本原因，因为预测终归还是预测，不能对重最终的结果有所评判，我们本身就这个预测去估计市场的走向，但是市场也一直存在的多样化，其本身就波动很大。如果我们将一个产品投放进去，并没有影响这个市场，并没发生我们期待的变化，有时候却是顺应而生另一个商品的代替出现，那么我们将会首当其冲，遭到最大的冲击。
　　（4）供应链实质是一种未签订协议的松散的企业联盟
　　供应链本就是企业和企业之间的桥梁，而这种关系又是十分的模糊，没有什么协议上明确的保证。在双方交易的同时有着诸多原因的影响，可能会存在意想不到的差距，一旦在供应链中信息传递次数过多，可能会在这一传递的过程当中产生误差，影响信息传递，从中发生错误，因此导致了信息风险的产生。

　　4.3本章小节

　　本章从商业银行所主导的供应链金融发展状况提出了对应的风险，在面对于这些风险的成因进行了简单的分析，按照目前看来，对于供应链金融所面临的风险相对明了，如果对应的做出相应的弥补措施，就能有效降低存在风险，极大程度上做到有效的控制风险，进行风险规避，以保证用小成本，高效应对，使得供应链发展平稳。

　　第五章商业银行主导的供应链金融发展对策和建议

　　5.1商业银行主导的供应链金融发展建议及对策

　　面对发展中存在的风险问题，通过与实际情况相结合对此提出了五条相关的建议及对策。
　　(一)加强供应链金融业务产品创新
　　任何产品在发展成熟后都需要创新，目前供应链金融在我国现阶段已经发展成熟，不仅是实现了业务上的电子化运作，而且银行和企业的有序性以及彼此间的协调性也得到了明显的进步和好转，虽然这是一个互联网时代，并且供应链金融业务的产品以创新为主，但是我们也应该深度挖掘客户需求和变化，通过改变供应链金融产品，给予给客户更多的选择。在产品创新的基础上，应优化现有的流程以及优化信息传递渠道；通过提升客户服务体验，从增加客户流量。
　　(二)搭建综合性金融服务平台
　　对于互联网技术，大数据的排查与收集技术要求较高。与各大电商品牌、物流企业合作时，商业银行可借用对方成熟的技术，从而进行强强联手，打造一个综合性金融服务平台。这样使商业银行更加便捷地参与入供应链金融的管理与运作中，并且还可以能从与之前不一样的角度观测到客户的资金流动方向，深入挖掘客户的金融需求。与电商平台的合作借用电商平台处理过的数据和整理过后的信息，银行与电商平台相互合作之后对于企业的评价与资质的审查可以拥有更加准确的数据作为支持，而且省去了传统方式的额外开支，同时与物流企业数据的共享便于对货物交易流程的把控，同时实现资金流、信息流和物流的三流合一，争取各个合作利益最大化。
　　(三)构建供应链金融服务生态圈
　　国内供应链的发展到现在，呈现的是以商业银行为主导地位的，大部分是将核心企业作为重心的，融资服务服务为主的单一模式。核心企业的议价能力也越来越强，这样对于实力较弱的中小企业是一种不利的打击，会使得小企业处于被动的局面，所以对于之后模式的发展银行需要考虑到这点，将业务服务进行一个全新的调整与改进，除了现有的以大企业为核心还可以将重心转移到小型的企业身上，将数据分析利用到辨别交易数据上面，实现中心化的消减。中小企业可以直接享受到综合性的金融服务。
　　(四)实施差异化供应链金融发展战略
　　对于供应链市场这块蛋糕，除了有商业银行分占，还有着一些大型的电商企业、物流企业，例如阿里巴巴、京东等。在竞争激烈的供应链金融服务市场，商业银行想要在竞争中突出，需要不断地提高服务质量和服务效率。不同的企业之间存在一定的差异化，如果是单一的产品服务可能会满足不了一些企业的需求。商业银行可以根据自身的特色能力发展差异化战略。为企业根据行业和客类型的不同，设计它们专属的在线供应链金融解决方案。同时结合自己的所长，在供应链金融服务行业中开展一些适合自己的领域，然后不断地拓宽与发展。深化以及推进质量和服务的发展，提高客户对银行的满意度和忠实度，从而提高竞争力。
　　(五)提升供应链金融风险防控手段
　　供应链金融的发展存在一定的风险，此外互联网的发展也是存在风险，两者相互结合发展后虽然有很多便利性，但对于风险方面的控制却也成为了一个新的问题。商业银行在创新产品的同时不得不多加注意风险的防控。从企业准入方面，银行要对行业、市场动态、核心企业经营能力等多个方面进行综合考虑，通过宏观环境的观察以及对企业各种财务报表的评估，对于可预见的风险要遇险采取措施来防范。
　　除了上述的方法，在互联网高度发展的当前环境下，完全可以使用互联网在大数据等方面进行综合的分析和考察，对于不同环节也可以进行检测与及时的控制，将风险降为最低。
　　在目前情况下，我国供应链金融要想完整的实现产业之间的跨界与融合，需要与XX、行业协会等各方联合，将线下与线上的平台进行结合，利用双方各自的优势建立全新的生态系统环境。未来阶段下，供应链金融领域将为调整国内产业结构和国民经济发展转型提供重要手段之一，商业银行需紧抓机遇，积极规划并实施，创新发展。

　　5.2本章小结

　　本章总结了一些关于商业银行主导的供应链金融在发展中现阶段经常存在的问题，其中以核心企业资金为基础的供应链金融模式是本文的重点，在构建这种模式时，不仅要考虑协作企业所处的环境和自身的行业特点，更要站在供应链上核心企业的角度进行思考。由于中小企业与核心企业同处于供应链中，二者对于行业特征及发展情况、企业的经营情况等信息相对较为熟悉，供应链上相互关联的企业有不一样的情况，中小企业与核心企业之间的合作水平、与核心企业之间信息不对称的程度，都是制约协作企业融资可获性的因素。在面对这些问题后结合实际情况提出了相对应的建议和对策。

　　结论

　　供应链金融的产生及被运用对于我国的银行和企业来说是一件一定会发生的事情，我国中小企业融资贷款难，传统的银行模式也需要转型，在这种条件下供应链金融的出现不得不说造就了多赢的局面。供应链金融从初始发展到现在，在我国发展迅速，规模也在不段的扩大，成为了经济市场中不可小视的一股经济力量。
　　本文首先是对供应链金融进行了详细介绍，对比分析了国外的供应链金融与我国的不同，我国的模式较为独特，是一种全新的模式。接着对供应链金融的理论基础以及在我国的发展做了大致的描述。通过调查，我发现在我国的供应链金融一般是以商业银行所主导的，所以接下来对于在商业银行主导下的供应链金融做了介绍，对运作模式做了详细解释。其中以平安银行为例，平安银行（原深圳发展银行）是我国开创国内供应链金融的银行，比较具有代表性。文中对其提倡的供应链金融及发展进行了介绍，重点为供应链金融的运作模式。其运作模式从起初的“模式1.0”到现在的“模式3.0”，随着社会环境的变化以及为了更好的满足客户的需求而改变。在文章的四五章则是提出了商业银行主导的供应链金融这种模式下所存在的问题以及对所存在的问题提出相关建议。有交易就会有风险的存在，这是肯定的。供应链金融也是如此，所以对于银行来说只能是尽量的去规避风险。
　　供应链金融带给企业与银行双方都带来了收益，解决了我国之前中小企业贷款难，导致企业运转、扩大业务范围等都出现的难点。以核心企业较好的信用替上下游的企业做担保，帮助中小企业都可以顺利贷款，银行也可以打破传统的接借贷模式。

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