上海荣泰健康科技股份有限公司营运能力及提升

摘要

本文以上海荣泰健康科技股份有限公司为研究主体，该企业现阶段主要是从应收账款、固定资产、应收账款、流动资产和存货这五个周转率来分析的，然后从分析中找到上海荣泰健康科技股份有限公司在经营过程中存在的问题和原因。

通过本文的研究发现，该企业营运能力中存在问题的是固定资产周转率、应收账款周转率、和存货周转率这三个方面。究其原因有应收账款管理不佳，收回应收账款的速度很慢、有时候导致了坏账损失；其次，因为固定资产使用的效率也不高，导致提供的生产成果不多；存货积累的比较多，存货周转也在逐渐变慢，存货占用的资金较多。为了解决上海荣泰健康科技股份有限公司营运能力方面存在的问题，本文提出了缩短收回应收账款的速度，减少坏账的损失，建立良好的企业信用，打造自己的企业口碑，同时还应该加强对固定资产的管理和利用，其次，管理层还应该监督库存管理的负责人根据企业的销售订单，调整存货的采购量，安排合理的生产任务。

　关键词：营运能力；总资产周转率；存货周转率；应收账款周转率

1绪论

　　1.1研究目的与意义

　　1.1.1研究目的

在当代社会中，各大行业的竞争也越来越激烈，尤其是健康行业。伴随着人们生活质量的提高，对自己的身体素质也有了一定的追求。在竞争这么激烈的情况下，上海荣泰健康科技股份有限公司要想不被淘汰，得到稳定的发展，就必须提高自身的营运能力。本文采用了与营运能力相关的财务数据对上海荣泰健康科技股份有限公司的营运能力展开了评价，并对分析出来的结果展开了详细的描述，找到了该公司在营运能力方面存在的风险，并为上海荣泰健康科技股份有限公司提高自身的营运能力提出了具体的解决措施。本文的研究为该企业奠定了一定的基础，同时也对其他健康行业的发展提供了帮助。在本文的研究过程中用到了很多财务指标，对自己的专业知识也有了一定的提升，对以后的学习有很大的帮助。

　1.1.2研究意义

财务分析是企业发展的关键，大部分企业都是根据年度报表披露来判断一个企业的大致情况，从过去的财务报表中通过一些数据，可以了解到之前企业的营运情况，以及在未来的一个发展。营运能力分析作为企业财务状况的重要部分，对投资者的判断起着至关重要的影响，各个营运指标的走势是企业决策者规划的重点关注对象，所以决策者必须努力提高企业的营运能力，找出影响发展的主要原因并优化改善，从而提升企业整体的核心竞争力，保持市场份额。通过本文的研究，企业的营运资金占据着重要的一部分，营运资金的管理在企业的运营中也是不可或缺的。

1.2国内外关于该论题的研究现状和发展趋势

　　1.2.1国外研究现状和发展趋势

Xavier(2013)认为从战略上跟供应链的相关企业进行持续的合作，这样才能使营运资金保持在一个合理的状况。他通过营运资金管理的效率与企业竞争力之间的相互关系得出一个重要结论，就是营运资金的合理性关乎企业的发展和竞争力的保持。

Monica Singhania,Navendu Shama和J.Yagnesh Rohit(2014)分析指出，在企业生产经营过程中，营运能力作为一项重要的数据指标，必须和各个环节相联系，通过分析指标数据，给各个环节带来优化的措施。

Abolfazl Oozal Reyhani(2016)在研究德国上市公司资产流动性和企业效益的相关性后发现资产流动的越快，营业利润越多。并且资产流动性和营业利润的关系在不同的行业存在差异性。

　1.2.2国内研究现状和发展趋势

施晓俊(2014)认为投资风险是指企业在投资的过程当中存在的风险，主要风险来源是企业在实际的管理当中由于营运能力的不确定性，在企业投资经营过程当中存在亏损的风险。对于我国企业来说，部分企业存在虚盈实亏的现象，过度分配的风险大大存在。

孟贵珍(2014)认为对企业营运能力的分析，与投资者和其他利益相关者有着紧密的联系，因此，在营运能力方面，要从多个方面逐层分析，这样才能使企业的营运能力分析更加全面。

汤青(2015)认为现金是企业营运能力分析中不可或缺的一部分。因为在大多数的分析指标中，都和现金有着紧密的联系，一般来说，当企业的现金流较大，而且现金量一直趋于上升的状态，那么企业的营运能力则比较高。。

李灿(2015)表示，在分析企业营运能力时，要从各个方面、各个层次分析，进而提出影响营运能力的因素。

王治安(2016)认为利润表和资产负债表是企业发展经营状况在数据上的反映，根据这些制定出一系列的策略，对其整体发展进行更好的分析。

刘文静(2016)认为要提升企业本身的营运能力，可以从资金周转率的角度入手。

张益祥(2016)表示影响企业营运能力的因素较多，现金流已经不可以维持企业的简单再生产，进而会有财务分析以及管理的产生。

林丽惠、张欣（2017）认为通过基本的数据分析，可以简单了解到企业资金使用的状况，这将会促进企业未来的发展，加强各项资本的管理，提高企业的生产效率。营运能力分析体现了企业的价值，也是一种能力强弱的表现。

　1.3研究内容与方法

（1）文献分析法:通过阅读与企业营运能力相关的书籍，总结以前学者理论成果，对企业营运能力有了全面深入的了解，对其相关理论有了一定程度的了解。

（2）比较分析法：取同一时间段财务报表上相关数据相互比较，得出结论，用来分析和评价公司经营活动以及公司目前和历史状况的，也是营运能力分析最基本的方法。

2上海荣泰健康科技股份有限公司营运能力分析

　　2.1上海荣泰健康科技股份有限公司简介

上海荣泰健康科技股份有限公司创立于1997年，毗邻“上海威尼斯”——古镇朱家角。是一家集研发、制造和营销为一体，专注于健康产业的按摩器具、科技养生解决方案供应商和品牌服务商。2018年8月24日，2018年上海民营企业百强榜单发布，上海荣泰健康科技股份有限公司排名第100。荣泰致力于提供舒适、安全、健康的按摩器具，让人们在体验按摩产品的同时，享受高科技带来的美好感受。

2.2上海荣泰健康科技股份有限公司营运能力现状

　　2.2.1总资产周转率的分析

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根据总资产周转率数据分析得知，荣泰科技2014-2018年的总资产周转率变化趋势比较大，并且是逐渐降低的趋势。该企业在2015年度达到近五年最大值为1.8387，2018年度总资产周转率降低到1.0545，达到了近五年的最低值，有了大幅度的下降，说明公司所获得的利润有所降低。表明了企业的销售能力有所下降，利润也是逐年减少的，因此将会影响到企业的盈利能力。

　　2.2.2流动资产周转率的分析

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荣泰2014-2018年的流动资产周转率依次2.8927、2.6936、2.0368、1.5627、1.4094,2014年到2018年的流动资产周转率变化趋势不太大，在2014年达到近五年最大值为2.8927，2018年流动资产周转率处于最低水平1.4094，说明流动资产周转率在2018年较低，流动资产的利用率也不高

　2.2.3固定资产周转率的分析

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数据来源:公司2014-2018年财务报表

上海荣泰健康科技股份有限公司的固定资产周转率2016-2018年度逐年下降，在2016年固定资产周转率为10.8417，在近五年达到了最大值，而在2018年固定资产周转率下降为6.154，达到了近五年的最低值，固定资产周转率下降的很快，说明固定资产使用成果不高，提供的生产经营的方式方法不太理想，固定资产未得到最大化的利用。

　2.2.4存货周转率的分析

下表是该企业2014年-2018年的存货数据及其周转率:

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上海荣泰健康科技股份有限公司在2018年达到近五年最大值为8.8386，2014年存货周转率处于最低水平7.1663，从2014-2018年度，存货周转率上升的幅度比较慢，并且在2015-2016年存货周转率有了缓慢的下降，说明在这一段时间内大量的库存堆积占据了很大一部分资金，影响了企业资金的周转速度，但在2016年之后，又有了缓慢的提升，说明该公司的存货的流动性有了一定的提高。

　2.2.5应收账款周转率的分析

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上海荣泰健康科技股份有限公司在在2014年度应收账款周转率为13.959，达到了近五年的最低值，而在2018年度应收账款周转率上升为18.1707，达到了近五年的最大值，说明在这五年期间，该公司在经营过程中，营业收入里面应收账款占的比重越来越大，但是收回应收账款时间比较长，很难收回来，甚至长期收不回来，应收账款导致有坏账损失，偿债能力弱。企业管理效率低，营运能力弱。

3上海荣泰健康科技股份有限公司营运能力存在问题

　　3.1应收账款周转率较低

通过五年数据纵向对比得知，应收账款周转率在2014-2018年变化趋势较大，2014年和2017年应收账款周转率和其他三年相比较处于较低的水平，这也就说明该企业收回账款的速度比较慢，现金的流动也是比较弱的，同时也增加了收回账款的费用和一些不必要的损失。上海荣泰健康科技股份有限公司在在2014年度应收账款周转率为13.959，达到了近五年的最低值，而在2018年度应收账款周转率上升为18.1707，达到了近五年的最大值，说明在这五年期间，该公司在经营过程中，营业收入里面应收账款占的比重越来越大，但是收回应收账款时间比较长，很难收回来，甚至长期收不回来，应收账款导致有坏账损失，偿债能力弱。企业管理效率低，营运能力弱。

　3.2固定资产周转慢

通过五年数据纵向对比得知，上海荣泰健康科技股份有限公司的固定资产周转率2016-2018年度逐年下降，在2016年固定资产周转率为10.8417，在近五年达到了最大值，而在2018年固定资产周转率下降为6.154，达到了近五年的最低值，说明企业在这段时间内固定资产使用效率降低，企业现在的营运能力没有之前的营运能力好。固定资产的稳定性对企业的生产经营影响力时非常大。可以通过企业产量或者销售量与资产的对比，反映出企业资产的管理水平，而该企业的固定资产周转率相对偏低，则表明固定资产的使用率不高，给予的生产成果不多，企业得到的利润不高。

　3.3存货周转速度慢

通过五年数据纵向对比得知，上海荣泰健康科技股份有限公司在2016年存货周转率为7.6771，比2015年下降了0.03，说明企业在这段时间内存货的管理效率下降，存货周转变慢，存货占用资金较多，企业的盈利能力也受到了一定的影响。固定资产是企业生产管理过程中的核心部分，库存管理对于企业流动资金的周转快慢也有很大的影响。从前文的分析可以知道，该企业的存货周转率是处于一个低水平的状态，企业的库存资金占的比例较高，表明企业的库存数量转化为现金或者应收账款比较困难，经营管理效率低，资金的流动性较弱，销售能力也比较弱，进而企业的利润率就会较低，短期偿债能力也较弱。企业资产利用的直接成果是产品产量或销售量，通过产量和销售量与资产的对比，可以反映出企业资产的利用效率。

　4上海荣泰健康科技股份有限公司营运能力存在问题的原因

　　4.1应收账款管理力度不够

由于企业出现内部制度不全面使得应收账款未能收到。目前，企业内部制度不健全的情况很多，这也是账款不利于管理的原因之一。企业应当在发生应收账款时，相关管理人员应及时进行账款的清理，尽快收回，并定期与对方进行账目的对接，进行长期的跟进，当面对一些对于无法收回的应收账款，应冲减坏账准备金。由于企业制度不够完整，而企业业务又过于复杂，会计人员业务水平较低，对于应收账款的管理达不到上述要求。另外，在应收账款的问题方面，企业内部的审查中很难发现问题，这就很容易发生会计人员堕落的现象，造成企业资产缺失。企业不会专门派人负责回收应收账款，日积月累，应收账款越来越多，随着合作方信用度的降低，将会出现还款困难，资金无法收回的现象发生。而且就企业内部考察方面来说，企业的考察制度出现问题，目前营销人员的工资与自身的销量挂钩，这样，员工就只会注重销售份额的多少，销售人员会为了提高自己的工资努力对外赊销，进而企业应收账款会不断增加，与此同时尽快收回应收账款力度不够，坏账却不断增多，造成企业业绩高但是低利润的局面。这些都会造成企业的营业时间逐年变长，导致企业现金短缺，严重影响了企业的正常生产经营。

　4.2固定资产处理方法不当

第一，固定资产管理意识较差。大多数企业中存在资产不能充分利用的情况，造成大量的浪费，而且固定资产所提供的生产经营成果比较少，成本也没有降低，从而可能会影响企业的获利能力，还有一个原因就是管理者固定资产充分利用的意识不强，对员工的要求较低，没有充分的责任感，固定资产的成本和收入严重脱节，资产的闲置、流失现象严重，没有将使用价值达到最大程度，会导致企业营运能力下降，所以在固定资产的管理方面应当引起决策者的高度重视，才能将企业发展的更好。

第二，疏于管理。管理者更注重固定资产的购买，在使用方面没有将资产充分利用，导致购买的成本不断增加，而使用效率低下，收入达不到理想效果，以至于固定资产的购买和使用失衡。在出现问题时责任落实不到个人，就只能增加企业的管理费用。由于企业查账机制不健全，没有对固定资产进行定期检查，可能会导致固定资产账实不符，从而在财务分析上就造成了会计信息失真。

　4.3企业库存管理力度不够

首先，存货库存量摆放不合规范，占据了大量的资金。根据相关资料可靠统计，目前多数中小型企业库存在流动资产金额45%上下波动，正是因为企业没有对库存管理进行相应的重视，所以也就不在乎库存占企业资本的比例，时间越长，就会导致企业库存商品的大量堆积，造成的影响就是缺乏大量的流动资金，库存商品的大量积压占据了大量的资金，同时也影响了企业资金的流通性，最后也会影响到企业正常的经济活动。

其次，我国企业的管理制度一直处于不完善的状态，例如：存货。其实在国内，大部分企业的存货的管理制度都很差，出现这种现象的原因有两点，其一，企业并没有重视这一制度，也没有制定相关制度，即使制定了也未必能够严格的按制度执行下去，其二，在存货控制力这方面，一直是企业较为薄弱的部分。其中的重要部分没有发挥其应有的作用。事实上，存货的制度对于企业管理是非常重要的。但是因为企业的不重视，所以企业在原料采购及产品销售这些环节中基本上都是一个人在完成，这给他们提供了作弊的机会，而且企业在发现这些问题的时候，也只是进行了简单的处理，因此我们无法将这些存在的问题进行彻底的处理。

最后，企业库存管理方法过时。在我国，绝大多数的中小企业库存管理方法已经过时。普遍来讲，大多数中小企业库存管理中原材料的领取，以及计算一些成本费用等工作内容比较繁琐，工作人员的劳动强度比较大，库存管理方法过时也就直接影响了工作人员工作的快慢，同时也会影响库存计算的准确性，这也就会造成账本上计算的数值和库存的基本数据相差甚远，随着时间的推进，将会给企业带来非常大的损失。

　5上海荣泰健康科技股份有限公司提升营运能力的措施

　　5.1合理规范应收账款，加速应收账款周转

第一，建立动态的信用审查和款项的追踪制度。首先，客户信用度的评定是在不断变化的，也是一个比较漫长的过程，款项的追踪分析是重中之重，这也就要求必须分时间、分阶段评定。其次，企业应当在固定的时间或者在年末时，对应收款项进行彻底的清扫式检查，对于那些可能无法收回的款项，应当及时预防坏账的发生。

第二，对每个客户应该建立诚信记录，评估客户的守信程度，企业应加强对企业应收账款进行回收,企业经营时间的长短可以反映企业实现自身收入的效益。可以通过以下方法实现应收账款的变现，1.对赊销客户建立一份诚信档案,通过对客户信誉的评估,来决定对该客户是否可以继续发放赊销政策。2.在双方签合同的时候,应清楚明确的写出还款最后时间,以及对提前还款对还款本人来说有什么好处等。3.企业管理人可以对内部应收账的管理做出相应的调整,量身定做一套有上海荣泰健康科技股份有限公司特色的应收账款尽快收回方法。最后，每个企业在签订购销合同后，对其自身产品的售后应该重视起来,例如不断提高每个企业的售后服务,信用度的提高可以让顾客放心的将款项提早还清，从而大大减轻了我们每个人在工作中的压力，

5.2加强固定资产的管理和利用

第一，提高管理固定资产的观念。上海荣泰健康科技股份有限公司要努力提高管理固定资产的观念，一方面企业领导要对其引起重视，要从思想上认识到固定资产的重要性；其次要培养节约的企业风气，杜绝盲目购进，让固定资产充分发挥作用，实现利用效率最大化。

第二，规范固定资产管理制度。企业在购买固定资产时，要商讨出可行性方案，购买成功后，还要对该固定资产的使用情况继续进行详细的记录。管理人员必须对整个流程进行严格实施以及承担相应的责任。

第三，培养固定资产管理团队。上海荣泰健康科技股份有限公司加强固定资产管理人员的基本素养。各个部门的相关人员参与有关资产管理相关内容的培训，使其业务技能和管理水平不断提高。

第四，提高固定资产周转速度。首先为了加强固定资产的管理，健全制度改革，在一定的期间要对固定资产进行盘查工作，提出有效的改善意见。其次是对固定资产提高信息化管理水平，对企业房屋、机器设备、运输工具实施统一数据化管理，最大限度的将所有的固定资产充分利用，对于闲置的设备采取合理有效的管理。

　5.3加强存货管理，提高存货周转速度

加强对库存数量的管理，提高存货周转率。第一，避免公司产品的借用情况发生，并采用一定的制度；第二，加强存量信息追踪分析,定期盘点，库存管理负责人要根据销售订单，合理安排生产任务，避免产品积压。

调整存货的采购量，不盲目存货。根据之前的分析可知，上海荣泰健康科技股份有限公司在监管存货的时候有一些问题的存在，企业对存货存在的没有一个精确的数量，如今国内市场的情况并不理想，企业购买大量的货物进行储存显然是错误的。第一，企业应该根据市场上的需求合理的储存货物并加强管理，不能盲目的对货物进行采购。第二，因为很多企业对存货的管理不重视，对货物储存量也仅仅只是一个大概的数字，并不精确，企业的货物的储存量只有适中对企业的经营才能起到积极的作用，也才能促进企业未来的发展。最后，想要存货的周转速度快，就必须保证企业自身资产的流动性较强，这样在市场上才能有一定的竞争力，管理者应根据企业自身的情况，对企业的管理进行调整，让企业更加有实力，在市场上也更加有竞争力。调整存货的采购量，做到不盲目存货。

　结论

本文主要是通过对上海荣泰健康科技股份有限公司的分析来反应关于我国健康行业的所体现的各种营运能力所存在的问题。中国经济的不断发展，中国主导产业之一的文化行业起着至关重要的作用。在现代各大行业竞争激烈的状态下，上海荣泰健康科技股份有限公司想要得到稳定的发展就必须切实解决好营运能力方面的问题。该企业想要在竞争激烈的环境中得以生存就必须提升营运能力，本文分别从该公司的存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率三个方面来描述问题的，在分析上海晨光文具股份有限公司所存在问题的基础上，制定出相关可行合理的解决办法和具体措施，保证该公司的经济稳定发展。

该企业要想取得良好的销售收入，必须采用相关措施调整库存的管理制度，采用适合企业的最佳方案，解决库存的堆积，库存商品的堆积问题得到缓解之后，流动资产的比例也会相对应的减少，最终流动资产和总资产的流动速度也进一步的提高，公司的营运能力也会得到一定提升。随着经济发展的不断前进，人的思维模式在改变，生活方式也在不断提高，要想使企业发展立于不败之地，就要不断创新，顺应社会的潮流，打造独一无二的品牌，同时做好企业内部的管理机制，改善企业的营运能力。

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　致谢

本文在老师的悉心指导和严格要求下已完成，从课题选取、方案论证到具体设计和调试，我觉得这是一个漫长的过程。在写开题报告中，我就遇到了很多问题，字里行间都有老师的批注，经过老师的指导，终于完成了开题报告。随后就是论文的写作，由于在实习阶段时间很紧迫，每次修改完论文几乎都到很晚老师总是耐心地告诉我问题所在，哪怕是格式问题都再三强调。本设计无不凝聚着老师的心血和汗水，对此我表示由衷的谢意，正是有了她的悉心帮忙和支持，才使我的毕业论文工作顺利完成。在四年的本科学习和生活期间，也始终感受着导师的精心指导和无私的关怀，我受益匪浅。在此向老师表示深深的感谢和崇高的敬意。此外，也归功于各位任课老师的认真负责，使我能够很好的掌握和运用专业知识，并在设计中得以体现。在此向陕西国际商贸学院，管理系的全体老师表示由衷的谢意。感谢他们四年来的辛勤栽培。