摘要
美元不仅是世界主要储备货币，还是大宗商品计价货币，其指数的变化会对国际经济政治格局产生持久的影响，中国的股市也受到了同样的影响。中国作为全球经济重要国家，需要认真面对经济冲击和波动，积极推进经济与国际接轨。我们需要思考的问题之一是如何更好地利用美元指数来控制风险，这对人民币国际化进程至关重要。研究美元指数和上证指数之间的关系，对于我国正确制定宏观经济政策和投资者风险规避具有重要意义，因此需要重点关注这个问题。从美元指数和上证指数的关联性角度来看，对它们之间的互动关系进行了探讨。
首先，对股票和汇率之间的影响因素进行了研究和分析，探讨了它们之间的相互传递机制;其次，对所选数据进行了详细说明，并利用VAR模型，选取2013年至2023年120个月度数据进行了实证分析，揭示了美元指数与上证指数之间的关系。在构建模型前，我们先对选取的两组数据进行平稳性和协整检验，这是构建模型的基础，在确定可以构建模型后，选择最佳滞后期数来构建模型。模型建立完成后我们检验模型的稳定性，发现模型的效果良好。然后我们通过模型检验结果进行相关的联动效应检验分析，以确保结果的可靠性和准确性。本文联动效应分析所采取的方法为Granger因果关系分析、脉冲响应分析、方差分解。研究结果表明上证指数对美元指数有一定的影响，但美元指数对上证指数的影响可忽略不计。最终，我们对所得结果进行了细致的分析，并提出了针对中国股市的建议。
关键词：上证指数；美元指数；协整检验；Granger因果检验；VAR
目录
1绪论1
1.1研究背景1
1.2研究意义2
1.3研究思路3
1.4研究内容4
2汇率与股价关系的理论分析5
2.1汇率影响因素分析5
2.2股价影响因素分析5
2.3汇率对股价的传导机制分析6
2.4股价对汇率的传导机制分析7
3模型介绍9
3.1 VAR模型介绍9
3.2 VAR模型建模方法介绍9
3.2.1平稳性检验10
3.2.2协整检验10
3.2.3 Granger因果关系检验11
3.2.4脉冲响应分析11
3.2.5方差分解12
4上证指数与美元指数联动效应实证研究13
4.1变量选取与数据采集13
4.2描述统计性分析13
4.2.1描述性分析13
4.2.2相关系数分析14
4.3数据序列检验分析15
4.3.1单位根检验15
4.3.2协整检验16
4.4模型建立18
4.4.1 VAR模型18
4.4.2 VEC模型20
4.5联动效应分析22
4.5.1 Granger因果检验22
4.5.2脉冲响应分析23
4.5.3方差分解24
5结论与建议27
5.1结论27
5.2建议27
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