对中小企业融资问题的探讨

　　摘要：中小企业在现代经济中作出了许多贡献，表现在私人资本的筹集利用，就业机会的增多，金融制度的创新等方面。但是，筹集资金的困境让中小企业苦不堪言。中小企业筹集资金困境的改变，其自身要健全资本结构、改进财务制度等，还要求XX颁布相关的法律来应对。此外，商业银行等金融机构应通过优化金融服务、降低贷款条件、创新金融产品、改变信用轻视等方面来改进。信用担保机构也有必要对中小企业采取相关的方法，是其能在融集资金的遭遇中得到慰藉，为其实现社会价值提供条件。本文诠释了中小企业筹集资金的遭遇，同时也对这个问题给出了应对方法。

　　关键词： 中小企业融资、制度创新

　　1.中小企业的界定：对于中小企业的界定并不明朗，大多依企业规模、资金数量、工人总数等来划分，而在我国，却没有相关的规定和行业的标准。这一状况在2002年28日得到了改变，《中小企业管理规定》的实施，我国正式步入了世界的步伐，中小企业的相关利益得到了保证。

　　2.中小企业融资的界定：金融机构为中小企业制定的筹资处理计划。而在标准概念里，融资其实是一种金融措施或货币措施，关于购买资产或现金的措施。

　　1.中小企业的筹资方式受到多种因素的制约，收集到的筹资数据如下。

　　表1中小企业筹资方式情况

　　表2企业向银行借款被拒的状况

　　2.由表1和表2得出中小企业的筹资现状

　　（1）直接融资难。

　　一直以来，中小企业融资的市场有较大缺陷，没有发展到相应的程度，不符合中小企业扩大发展的要求。另外，由于筹集资金的市场相关规定较多，取得融入资金的困境也在加深，中小企业格外明显。与此相反的是，大企业则要简单许多。

　　（2）民间筹资费用高。

　　民间融入资本是一种可取的途径，对中小企业来说。一方面的原因是私人筹资简单快捷和提供短缺资金，但也伴随着较大的财务风险，为企业的发展留下隐患。另一方面，商业银行会因为中小企业规模、年龄不达标或资本不足而拒绝借款，这也就有了中小企业通过民间来筹资的情况。

　　（3）银行借款较为艰难。

　　许多银行看待中小企业的借款时充满了恐惧心理，原因表现在中小企业财务信息不透明、没有完善的制度、没有相应的资本保证、市场危险度较高等方面。但也有例外，例如民生银行、农村信用合作社等银行，对中小企业贷款持支持态度。

　　（4）融资渠道比较简单，主要是间接融资。

　　当前，中小企业筹入资本的门路相对简略，如银行贷款、民间筹资、发行债券、金融机构筹资及公司上市等。一方面，发行债券和企业上市需要较高的企业信用以及在较为严格的市场规则下，中小企业经过以上形式取得资本的难度陡然上升。另一方面，中小企业通过民间贷款来获取资金毕竟不是个长远选择，原因在于民间贷款的诸多缺点，如利息较高、不能及时还款的危险及借款条件严格等。在诸多情况下，银行是中小企业融入资本的不二抉择，这也说明了中小企业筹资门路较少。

　　（5）信用轻视在中小企业借款里展现的淋漓尽致

　　企业规模和企业年龄决定了银行贷款的比例，这在表2中体现的更加明显，凸显了银行的信用轻视缺陷。伴随着城市化的发展，商业银行的业务也往城市聚集，但有部分银行仍有信用轻视现象，只关注大企业的贷款行为，对小企业坐视不理，而中小企业的贷款又有着需求少、急需资金、需求频繁等情况。中小企业获得银行资金较少的部分原因是信用轻视问题。中小企业从银行贷款较少的情况体现在银行贷款总额的9%左右是中小企业的，并且中小企业短期借款在商业银行中的比例仅为13%左右。这些可以证明，银行确实存在着信用轻视现象，但是中小企业就像蜡烛一样，在经济中奉献了自己，表现在其贡献的价值在生产总值的比重达到59%，商品销售在销售总值的比例达到61%，各种税收的比例达到51%上下，这也就要求银行等金融机构改变信用轻视现象。

　　国百万网络销售有限公司的主营业务是销售精密铜管，并于2005年成立，当时的注册资金达到150万。目前，企业的经营态势比较不错，但也存在着流动资金不足、资金周转不灵活的情况，特别是在夏季或每年年底等产品需求量较大的期间。每到这个时期，企业需要从外面购置大量原材料，这时流动资金不足的问题就显现出来了。再加上今年特殊的经济形势，资金流动问题更加严重，导致企业流动资金严重缺乏，这也使得大规模的已接订单无法完成。如果因为资金链出现断裂而使得交货时间延期，企业的声誉会毁损，也会导致企业的客户间接减少，对处于上升期的国百万网络销售有限公司的发展极为不利。

　　公司通过股东向自己身边的朋友或亲人临时借款、民间贷款等方式来度过公司的危机，这是国百万网络公司以前的常用做法。然而由于接了比较大的订单，仅靠以前的做法是无法解决公司的困境，并且还会产生诸多问题。和大多数的企业一样，国百万想到了向银行借款。企业和好几家商业银行都商谈了借款问题，并想要通过抵押企业的房产的方式实现，但最终结果都不合理，有诸多问题值得商讨。首先，国百万网络公司的抵押信用没有满足公司融资的条件，即便能通过银行的贷款标准审查，银行批准的贷款金额对于企业的发展仍是杯水车薪，这是因为自有房产抵押借款为实际评估价值的六折。其次，信誉审核制度是银行必备的，而国百万网络公司的财务报表达不到银行的标准，并且企业的信用与银行的评估等级有一定的差距，相应的借款额度达不到企业的资金需求。另外，银行的借款期间较长，虚高的借款利息对于中小企业是一种压力。而且，流动资金是企业成长必需的，需要的是资金周转较快的短期借款。最后，商业银行具有繁杂的审批程序。以上这些情况，都使得国百万网络有限公司最后不得不通过担保公司获取资金，虽然最后解决了企业的急需资金，但并没有为企业带来利润，因为他们也付出了更高的利息，这对于企业的发展显然不是一件好事。

　　（1）中小企业自身存在的问题

　　首先，经营危险度较高。中小企业的运营拥有很多弊端，具体表现在规模较小、企业年龄较短、，没有竞争能力、没有防范市场风险的措施等方面。另外，市场规模较小、主营业务的不明确性或者遇到经济危机等情况都会让企业陷入资金困难的境地，这些也会让商业银行对中小企业的借款需求拥有观察态度。

　　其次，财务制度不健全。中小企业的财务体系有一定的弊端，使得财务资金流动不畅，财务年度计划表不准确。商业银行在贷款前都会对企业的财务报表检查了解，当知道这些状况，银行会对中小企业的还贷能力存在疑虑。

　　最终，企业信誉的影响力正在大大降低。有些中小企业为了自身利益，毁损了企业的信誉；还有的为了公司的业绩，把企业的诚信放在一边，自然减低了企业的声誉。当然还有很多情况，以上方法将降低企业的信誉，从而加大企业的借款困境。

　　（2）XX及社会融资机构方面的不足

　　一直以来，中小企业的信誉评议体系存在一定的弊端，具体表现在没有信用分享措施、缺乏资金及费用、评价中小企业信用额度时花费时长和成本较多。这些又表现在中小企业借入资金时，资信不好的中小企业需要为贷款条件付出较多努力，而金融机构不信任资信状况不良的企业，所以他们会选择大型企业来进行贷款。 

　　另外，我国没有健全的法律来处理中小企业的借款艰辛状况。直到《中小企业促进法》的发布，但中小企业糟糕的筹资环境和信用歧视问题并没有得到解决。甚至有些地区部门为了经济增长，容许中小企业的部分借债毁约举止。这种行为造成银行对其的信任感降低。

　　（3）商业银行的问题

　　银行具有自己的借款评估制度，如《贷款通则》，其中的借款条例十分复杂、严格，达到规定的中小企业很少。因为中小企业随时面临着市场淘汰的危险，防范措施较少，满足不了商业银行的借款的需求即风险小、资金流动快、和能够获利等，这些让银行拒绝中小企业贷款的几率大大增加。有证据显示，中小企业的发展往往伴随着失败，这就意味着银行的借款拥有较大的风险，而商业银行秉持着稳定发展的策略，这致使中小企业知难而退。当然，银行也有其他的问题，如借款标准太高、借款渠道较少、拥有复杂的程序、小额信贷受到法律上的阻碍等。

　　一直以来中小企业没有健全的资本结构和运转机制，这也间接导致了中小企业缺乏完善的金融制度，没有较多通过审核的财务报表，并且自身的财务自己缺乏保护。而想要处理中小企业筹资的困境必须要健全企业的财务制度，提升企业的声誉、不断提升企业的各方面素质。其一，要吸收国外经过实践的优良的财务制度和体系。其二，要提升中小企业年度财务报表的真实性。最后，中小企业要注重自己的信誉，坚决抵制违反企业声誉的事情，这样的话，向银行借款便有了可能。

　　要处理中小企业融入资金艰巨的状况，地方XX不仅要优化市场融资环境，提高中小企业的筹资水平，而且还应出台一系列法律条例，为中小企业筹资保驾护航，改善银行的信誉轻视以及降低银行的借款标准。

　　一直以来，中小企业融入资金的门路较少，需要改变看法，通过不同的途径来改变这种情况，一方面，将民间资金转化为中小企业的资本，通过参与股份的形式，加大民间资金的利益导向。另一方面，增加股东、清算资产、债务重组以及股权的变更等方式，也是中小企业扩大资金的门路。这样的话，不仅可以将民间的资本集中起来，还可以利用这些闲散资金促进社会的发展，一举多得。

　　银行应优化对中小企业的融集资本的办事效力，采取相应的服务措施，如建立融资机构、资信机构、扩大中小企业的金融业务等。与此同时，银行要改变信用轻视现象，要积极为中小企业把握风险，了解企业的重大决策，以此来减小企业和银行损失风险，来达到互惠的目的。另外，银行减少中小企业筹集资金的标准，为中小企业开通绿色服务，处理好中小企业碰到的一系列关于筹资的状况，如缺少资金、没有担保公司、自有资产抵押手续较多等问题。 

　　例如：浙江台州的一家银行的绿色融资服务产品是专门用来处理中小企业筹资困境的。这个产品具有方便、贷款容易、抵押资产简单、担保条件简便等特点，它是服务于存在融资困境的中小企业，中小企业对于资金的需求拥有数目不多、流动性强、频次多、急切等特征，这也就要求银行全方位规划满足中小企业的筹资需求。一方面，台州的这家银行为了降低财务成本，设计出了实时服务的信息账户，它能自动根据中小企业账户的资金变化来讲信息传递给中小企业，这样也满足了中小企业希望了解自己账户资金变化的心理。另一方面，发明了金融积分增值制度，实现了中小企业的筹资需要，为其他银行树立了榜样。

　　中小企业筹资的主要方式是自有资产抵押，XX要实行一定的措施，创办信用担保机构，以及鼓励支持发展势头良好、分工明确、资信状况良好的担保机构。与此同时，为了改善担保产业的恶劣状况，XX还应颁布关于降低担保机构风险、建立信用担保基金来加强担保行业的管理和长远发展。此外，担保机构还应该提升对中小企业信誉的督察，并不时与商业银行分享投保企业的资金流动情况，以此来维护自身的利益。

　　资金链问题是中小企业在发展中必须面对的问题，这不只是中小企业本身的责任，还需要XX和银行提供良好的发展环境。中小企业的筹资难表现在多方面，如中国经济结构的不合理、融资环境的恶劣、XX没有相应的政策，中小企业资信状况有待提高、没有较强的担保能力、没有直接融资环境等。中小企业的融资困境摆在了现实面前，妨碍了我国经济的进步，因此，需要多方面的力量共同努力来解决。

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