余额宝的应用现状分析与发展研究

　　摘要:在当今社会的发展来看，互联网已被广泛的被应用到了社会中，随着信息技术的快速发展引起了人类社会经济生活的巨大变化，对于这种改变商业银行经营的理念这种改变不但使传统的商业银行经营理念和经营方式受到了一定的冲击。网络经济的快速发展网上银行业务在电子商务中的重要性日益显现出来，从客观上促进了网上金融的大力发展。2013年6月13日由阿里巴巴集团支付宝上线的存款业务余额宝问世，随之被人们应用。本文首先以余额宝的基本概念进行介绍为下文作铺垫，并通过与支付宝之间的差别及余额宝对商业银行的影响进行分析，来论述余额宝的应用现状与其发展研究，根据其存在的优缺点进而探索其能广泛应用和发展的对策。

　　关键词：余额宝；商业银行；对策分析

　　随着社会经济的迅猛发展，各个行业不断的进入新的阶段。在21世纪的当今社会,网络时代可以说是创造了比尔·盖茨的神话,信息技术的迅猛发展空前绝后，这个时期信息革命悄然融入了我们世界的每一个角落。我们将目光投向金融界，金融业正在充分发挥运用着这种信息化的网络技术，从网银的广泛运用到支付宝被广泛的使用，最后再到2013年6月时阿里巴巴创造出了备受人们欢迎的“余额宝”，余额宝的推出代表着互联网界的一次迅猛的巨大规模的跃进。“余额宝”这种作为互联网的金融产品就在2013年大放了光彩，也就仅仅一个月的发展规模便突破了100亿元，就这样一次大规模的发展，使微博、微信等其他行业开始频频触及金融互联网巨头与金融企业的深度合作，这将有可能会改变互联网金融行业的发展趋势，互联网金融的未来发展状况会怎样将成为了人们所要关注的问题。互联网金融对商业银行尤其是中小银行有了巨大的冲击，各银行开始关注余额宝的发展情况，并开始采取相应的措施来发展自己的互联网金融。

　　余额宝之所以能被广泛的应用，主要是在于它能够提供给人们较高的收益，而且使用简单方便，安全可靠，深受人们的喜爱，所以余额宝能有这样大规模的发展趋势。本篇文章主要研究余额宝的应用现状和其发展状况的研究。第一章先来介绍余额宝的一些基本概念然大家对其先有所了解，并为下文的研作铺垫；第二章是针对余额宝和支付宝的差别及余额宝对商业银行的影响来进行研究分析，第三章是主要是分析余额宝的应用现状和发展前景，这是文章的重点所在。第四章是就余额宝所面临的优劣势展开分析并对其未来更好的发展进行策略分析；最后是对文章的总结。

　　1、余额宝的定义

　　2013年6月13日余额宝由阿里巴巴集团创办出的一款支付宝上线的存款业务，是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务，通过“余额宝”，用户们不仅能够得到一定的收益，而且能够用于网上购物、支付宝转账等支付功能随时消费支付和转出金额，并且可以在支付宝网站上直接购买基金等理财产品，使用起来十分方便快捷。存留在余额宝内的资金不仅能够拿到一定的利息而且其存款利息比银行活期存款利息要高，其收益也就会高，根据其官方介绍在2012年，10万元活期储蓄利息350元/年，如通过余额宝收益能超过4000元/年的高收益。余额宝里的资金获得的收益其实质属于一种一元钱起买、随时可卖出的基金理财产品，为投资人提供了更多的投资理财选择，是市场创新的积极探索，属于一种货币基金，截止到2013年11月14日，余额宝最新规模已突破1000亿元，成为中国基金史上首只规模突破千亿的基金。由此看出余额宝的巨大的应用规模。

　　2、余额宝的特点

　　余额宝的操作流程跟支付宝充值、提现购物的支付方法一样，操作流程十分简单，易被人们所接受，而且有支付宝为其提供了被盗金额补偿的保障，确保了资金的安全，使人们放心使用。余额宝的最低购买金额是一元相对来说购买金额没有限制，其目标就是给于人们低购买获得增值的理财机会。余额宝的最受关注的特点是收益高使用较为灵活。余额宝与一般的理财产品相比其最大优势是可以提供更高的收益，很受人们青睐。

　　1、支付宝的概念和特点

　　支付宝是由阿里巴巴集团CEO马云先生在2004年12月创立的国内领先的独立第三方支付平台，是阿里巴巴集团的关联公司。支付宝为中国电子商务提供了“简单、安全、快速”的在线支付的解决方案，支付宝以其稳健的作风、先进的技术、敏锐的市场预见能力和对社会的责任感，赢得了银行等合作伙伴的认同。国内各大商业银行均与支付宝建立了深入的战略合作关系，并不断根据客户需求推出创新产品，成为金融机构在电子支付领域最为信任的合作伙伴。当时支付宝也算是深受大家的喜爱，被广泛的应用开来。

　　2、余额宝与支付宝的区别

　　支付宝是全球最大电子商务公司阿里巴巴集团的关联公司，2008年8月底当时支付宝被广泛应用用户数首次达到1亿，后来又增加大更多，但在2013年年底支付宝转账开始收取手续费，这样一来网民们认为可能会减少其使用量。支付宝会保护客户的银行账户可以观察到付款金额是否成交，防止操作失误。在操作流程上也是简单快捷，赢得了银行的大力支持。但其不能很好的打击网上支付宝骗子，而且支付宝可以与各银行合作，如果支付宝的卡太多也会对其相对麻烦，如果遇到黑客资金容易出现安全隐患。

　　而余额宝的出现在短短的几个月规模突破1000亿元，应用规模巨大，余额宝的产生要依赖于支付宝，它是支付宝为个人用户推出的通过余额进行基金支付的服务，是把资金转入余额宝即为向基金公司等机构购买相应理财产品。支付宝是用于消费，而余额宝则是将用于消费的钱去购买理财产品获得收益，而且又可以及时赎回不耽误消费，这样一举两得，当然受人们的信赖。支付宝和网络银行相比，最大的优点就是便捷性。而余额宝是看重了支付宝里剩余的闲置资金，进行理财获得收益而创造出来的。余额宝的操作和银行的货币基金相比更加方便，而且想用来购物也可以即时赎回。如果你将钱放入支付宝只为了用来等待消费的话，那么就不如把钱转入余额宝里还能产生收益，方便又省心。余额宝是在支付宝账户管理里面管理着，支付宝对余额宝提供了被盗金额补偿的保障，这样就能够保证资金的安全。余额宝的收益是用户购买货币基金的收益，而不是“利息”，而用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付是相当于赎回货币基金。整个流程十分简单，就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样方便，总之余额宝是依附支付宝而存在的。

　　余额宝是利用了与天弘基金进行对接的增利宝，这次与天弘基金公司的合作，用来直销中国第一支互联网基金从而使支付宝用户获得收益，这必然得到支付宝客户们的极大认同，到2013年6月，支付宝客户将支付宝的闲置资金转入余额宝资金的规模在不足一个月的情况已突破百亿元，这无疑是一场巨大规模的突破，无疑引起了金融界的高度关注并对此展开了激烈讨论。余额宝的推出是运用了网络金融的前提，其收益比银行活期存款的收益要高，这必然会引起经融市场的关注，对商业银行带来了巨大的冲击。余额宝是由支付宝公司与天弘基金公司合作推出的,它的出现开始夺取了商业银行的理财业务和活期存款业务的利润，而商业银行由于受体制和政策的限制，有些业务和渠道是垄断的。这次余额宝的出现使商业银行的理财业务受到了和大的挑战，余额宝的开展与商业银行的相关业务形成了竞争的关系，消弱了商业银行在金融界的地位，余额宝有消费和理财的双重作用，一元钱就可以用来投资，并且收益是按天结算，现对于银行的活期存款收益是很明显的，所以受到广大人们的欢迎。余额宝开展没多久其模式却相当大，它拓宽了基金销售的渠道减少了基金公司对商业银行代销的依赖，相当于将商业银行基金代销业务进行了分流，这将引起商业银行的重视，既有冲击也使商业银行看到了自己的缺陷并向着这方面进行完善。从具体方面来进行研究余额宝对商业银行的影响具体表现在以下几个方面：

　　1、余额宝对商业银行市场地位的影响

　　商业银行由于体制和政策因素的影响，长期处于金融服务机构的核心地位。大多数的金融业务和渠道被商业银行控制和垄断着，使其在金融市场上处于强势的地位。而这批以阿里巴巴为代表的互联网企业，结合天弘基金达成合作推出的余额宝利用互联网对金融业的渗透作用，有利寻找加快金融业的政策和制度调整的创新点，对商业银行传统业务造成了显著的冲击。余额宝是以第三方支付业务发展为平台，结合货币基金的特点将支付宝的代付资金进行有力利用，这对商业银行在传统业务的垄断局面受到前所未有的挑战。而且支付宝公司与合作天弘基金公司合作推出的余额宝,开始争夺商业银行的理财业务和活期存款业务的利润。尽管余额宝只是打着政策的擦边球上线的，但由于它的巨大规模的影响力无疑会受到违规的争议。虽然证监会在随后的新闻发布会上点名余额宝业务违反了《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》相关的规定。但证监会并没有因此就暂停余额宝业务，而是给与明确的支持和认同。监管层放行余额宝反映出我国XX对加快金融服务业改革和开放的决心，XX是支持和鼓励互联网金融创新的，这样可以弥补商业银行在诸多业务上的不足,使我国金融服务业广泛的向民间资本的合理运用迈进了一大步。余额宝顺利推出后，其引发的聚集效应和蝴蝶效应马上呈现出来。就此下“活期宝”、“现金宝”、“挖财APP理财”和“新浪微银行”等等纷纷开始上线，这将对商业银行相关业务有竞争关系的互联网金融业务带来很大的影响。所以说余额宝的出现会在一定程度上削弱商业银行在金融市场的地位。

　　2、余额宝对商业银行存款的影响

　　由于现阶段支付宝的备付金规模大约达到了二百亿元，据数据统计报道，2012年年底全国商业银行的活期存款约为16万亿，针对这样大的差距，有学者认为即使将支付宝里的备付金全部转入到余额宝，同样对商业银行的活期存款影响也不会很大。这样说单纯的从余额宝目前备付金规模来看似乎是合理的。但由于货币市场基金的竞争逐渐加大而分流了活期存款，在多年以后银行活期存款占比就会有了一定的降低，这时将说明货币基金对商业银行活期存款的长期影响会明显体现了。从支付宝应用的客户来看大都是以青少年为主，随着以后的发展支付宝客户将覆盖全部人群，这样一来尽管支付宝客户被告知余额宝本质是一种理财模式存在一定的风险，但是支付宝客户也将对支付宝的安全和信誉有极高的认同度，在他们的主观心理上将把余额宝和高息活期存款同化,那就会使支付宝客户将活期存款转入余额宝概率很高。这样发展下去商业银行的银行存款将会受到严重的影响。

　　3、余额宝对商业银行理财产品的影响

　　余额宝有理财和消费两重的作用，收益按天结算,收益率将高于银行存款的收益。而且余额宝是以一元进行投资而做到理财的效果，这样低成本高收益的做法是商业银行所不能满足的，所以会对商业银行的理财产品有一定的冲击。

　　从网银到支付宝的应用再到现在的余额宝的推出，这代表了互联网金融的迅速发展，支付宝推出时就引起了广大人们的重视和欢迎，但令人惊奇的是当2013年6月13日由阿里巴巴集团创办的由天弘基金公司与支付宝合作的第三方支付平台余额宝的问世就仅仅一个月，其规模就超过了百亿元巨大效应，这不得不使基金业认同互联网的巨大爆发力，看到了互联网“屌丝”爆发时的巨大威力。余额宝的产生对基金业的刺激使基金业开始觉醒，都想到用这种创新技术来促进自己行业的发展。从余额宝上线以来，每日客户增加量约达到14万户的数量，资金每日增量达到4亿元。一个月的时间余额宝规模已经突破了100亿元，客户数量已经突破了400万户。从2013年6月28日来看，余额宝的7日年化收益率为6．084%，而银行活期存款利率仅是0．35%，这样看来余额宝带给客户的收益搞娱乐银行活期存款的17倍。如果以滚雪球的效应发展下去，人们就不仅仅是将支付宝里的钱源源不断地转入余额宝，而是将自己本存在银行里的活期资金放入余额宝以获得更高的收益，这样余额宝里的资金将是很大一笔，也就说明了未来间会有一大部分的基金，这样基金业将会迅速发展。

　　从目前余额宝的运用现状来看，余额宝的这一发展获得了经济各界的关注，引起了各界人士的激烈讨论。就其现在余额宝的大规模发展，大多人表示支持，认为这是互联网界的一次伟大的革新。余额宝的效应彻底颠覆了人们对基金业界的传统印象。以前的支付宝用户大都为女性而且都是小的散户，基金公司对支付宝的合作兴趣不高，但是余额宝的此举以其迅雷不及掩耳的迅速扩大到上百亿规模，这时候基金业内人士才有大意失荆州之感，现在都开始将目标投向了余额宝这样看来目前余额宝的应用现状很乐观，规模会越来越大并不会有所减弱。

　　从现阶段余额宝的发展情况来看它的规模还不断的增大，也许会持续的受到广大人们的欢迎，也会受到广大基金行业的大力支持，其发展前景近观是一片明朗。但从发展趋势上具体分析研究其所受到了威胁和压力看，可以看出以余额宝为代表的产品模式在监管上、管理能力上、利率下行的周期上都存在着风险。（1）从支付宝上来看支付宝虽然在2012年5月获得了基金支付牌照但并没有获得基金销售牌照，而余额宝却是借助天弘基金实现基金销售功能的做法，从具体上分析是在打擦边球，所以从监管层面上来说，虽然就目前的情形而言，余额宝的处境还是“喜”大于“忧”的。证监会新闻发言人6月21日表示，余额宝是对市场创新的积极探索值得肯定，证监会积极支持市场创新发展，为市场创新发展提供制度保障和宽松环境。从监管会新闻发言人来看还没有对余额宝进行限制，但是从政策上而言并没有放开对第三方支付机构参与基金买卖的行为，余额宝的业务模式显然已经越线，余额宝的这种做法也就是不合法的，如果说监管部门要对余额宝的这次横空出世进行为难的话，那么余额宝就有可能要会被叫停，这也就在监管方面存在了一定的风险隐患。（2）管理能力压力上看，由于余额宝的产品定位是一站式理财购物支付解决的方案，它要求基金能够随时被赎回并实时到帐，即货币基金是T+0，这就使基金公司对资金的流动性提出了更高的要求。而且余额宝的流动性风险也要受制于货币基金的流动性状况，如果短期大额赎回资金的话，货币基金流动性管理不当都有可能导致余额宝出现流动性风险，这对货币基金的管理要求就很严格了，这样余额宝在管理能力上就存在了一定的压力。（3）从利率方面来看，余额宝最引人注意的就是高收益，而且余额宝的高收益也是被作为营销卖点来反复提及的，号称说“10万资金存入余额宝年收益近4000”极具吸引力。然而客户们并不了解余额宝是作为一只货币基金发展出来的，而货币基金的收益率水平具有较大的阶段性，基金公司营销时通常所用7日年化收益率往往受收益兑现、资金面紧张等时点性事件的影响而被推高，而当资金使用松弛时，其收益率便会回落。所以这将造成利率下行周期的风险所在。（4）余额宝主要是通过发现了互联网的金融模式的创新点才发展起来的，而这一举措在出现的同时也给金融界提供了新的创新路径，相关行业将根据余额宝的创新点来发展自己的行业。自余额宝持续火爆发展后，在它的示范效应下，使其竞争开始展开，各路资金开始竞相进入。据报道8月初，腾讯旗下的微信平台和财付通联手华夏基金推出了对接华夏现金增利货币基金的“活期通”；而在苏宁旗下的易付宝获得基金销售支付结算牌照后也将联合汇添富基金推出现金理财产品；百度也将联合华夏基金推出类似的现金理财产品，这都将对余额宝的发展前景带来影响。（5）从商业银行角度来研究余额宝的发展情况，有人认为“余额宝”尚不能对银行构成威胁，不过，长远来看，银行也不能忽视互联网金融的浪潮，应该积极融入大数据时代互联网金融发展的大潮中。虽然对于普通老百姓来说，余额宝等互联网金融产品就是一个美味的蛋糕。银行存款的利息较低赶不上物价的飞速上涨，把钱存在银行里意味着贬值，但现在余额宝的发展没有购买门槛，收益相对银行还多，提取也十分的方便，这样把钱存入余额宝利大于弊，何乐而不为呢。但是银行在人们心目中的地位已经很高，如果银行的服务态度再好一点，也使其提供的理财等投资产品品种更加丰富些，期限和门槛再灵活些，购买与提取再方便些的话，我们不难想象还是有大批的人更加信赖银行，愿意把钱交给银行打理，毕竟银行的运作更成熟，在人们心目中更为牢固，还有银监会严管着，就算收益低点，他们心里也是踏实的。而且银行也会因为余额宝的这次大的冲击而对自己的理财产品更加重视起来，也将开始在互联网的金融发展上开拓新创点，这将对余额宝的发展带来一定的影响作用。

　　1、余额宝在金融产品模式方面发展了创新优势

　　余额宝是作为第一支互联网基金问世的，由于其发展规模较大，影响范围较大，在推出不久就开始受到违规的争议，认为其是不合格的产品。根据我国《证券投资基金销售管理办法》第五十四条规定“未经注册并取得基金销售业务资格或者未经中国证监会认定的机构，不得办理基金的销售或者相关业务。”而余额宝是根据支付宝公司的风险规避而发展起来的，支付宝公司只有第三方基金支付牌照而没有基金销售资格，所以在余额宝的设计上把基金销售行为定义为直销的行为,并是是严格按照直销来设计业务流程的，而是由支付宝收取提供交易平台的管理费用，这样就能够有效地规避了一定的监管风险。而且余额宝的另一大产品创新点在于它将即时支付（T+0）融入客户的消费场景，这样就在为客户提供了账户增值的同时，一点不会影响到客户所有的支付流程，支付宝客户还可以使用余额宝资产在淘宝网站进行实时支付或转账到他人的支付宝，这样功能不仅多操作也十分方便，并且可以获得收益。

　　这样的话如果证监会对其有违规争议的看法，但对余额宝在第三方支付业务与货币基金产品的组合创新目前只能给予肯定和支持。

　　2、余额宝在技术应用方面具有创新的优势

　　随着信息科学技术的发展，天弘基金公司委托金证公司，利用大数据技术，锁定支付宝客户，因为支付宝客户的备付资金具有小额性和流动不定性，节日期间流动性更是大爆发的特点，天弘基金公司就针对这一特点去吸收支付宝的备付资金，就如何化解备付资金流动性爆发而带来的风险进行研究，货币型基金虽然相当安全，但突发性大规模赎回导致基金的流动性不足,而迫使基金出售未到期的资产而发生亏损，所以把握住客户购物支付的规律，对备付金流动的因素进行事先预测，有效地解决了备付金的流动性的风险，保证增利宝产品的低制风险度。天弘基金与支付宝公司的这次合作，通过利用大数据技术的创新，实现增宝利流动性与收益性的高效匹配，让客户的备付资金增值得到了充分的保证。

　　3、余额宝有理财和消费两重功能

　　余额宝的收益是按天结算的，其收益率是高于银行活期存款的，它属于一种低收益的理财产品。不但拥有了支付宝的支付消费功能，而且可以进行理财收益的双重作用。

　　余额宝在监管层面上、管理能力上和利率下行周期上都存在着风险。从监管上分析余额宝是在打擦边球，虽然就目前的情形而言，余额宝的处境还是“喜”大于“忧”的。证监会表示，余额宝是对市场创新的积极探索值得肯定并给于积极支持市场创新发展，现阶段还没有对余额宝进行限制，但是从政策上而言并没有放开对第三方支付机构参与基金买卖的行为，余额宝的业务模式显然已经越线，余额宝的这种做法也就是不合法的，如果说监管部门要对余额宝的这次横空出世进行为难的话，那么余额宝就有可能要会面临监管上的风险。在管理层面上，余额宝要求基金能够随时被赎回，其流动性较强，这就使基金公司对资金的流动性提出了更高的要求，而且余额宝的流动性风险也要受制于货币基金的流动性状况，如果短期大额赎回资金的话，货币基金流动性管理不当都有可能导致余额宝出现流动性风险，这就形成了管理层面上的风险。在利率上，货币基金的利率在货币资金使用松弛时利率就该有回落了，不是收益总是很高的，所以存在潜在的风险。

　　1、在监管上进行更严密的整顿

　　在监管上结合所存在的风险研究出合理的应对措施，尽力减少其监管风险带来的影响。可以于监管会进行协商，得到相互都能接受的解决方法，使银监会或XX不在监管方案上提出对自己提出争论，让监管风险有效的被控制。

　　2、在管理层面上做更合理的管制

　　加强对资金的管理，针对其流动性所带来的影响做出有效的控制措施，可以与更多的基金公司进行合作，使其货币基金的流动性很好的运转开来，建立合理的管理方案，多方面进行预测提出应对风险的措施，在资金迅速流动时保证资金的安全流动性来减缓管理资金流动的风险。

　　3、重视货币基金可能带来的收益回落

　　现阶段的高收益是一时的，并不能说明一直就是高收益，余额宝方要结合货币基金的特点作出相应的调整，保证货币资金可以一直处于高收益的状态才可以长久的得到广大客户的信赖。假若不可避免的收益回落，也要有积极的应对措施，使客户的资金收益不要回落太多，以致留住客户，并带来新的客户。

　　4、提供更多的利益给客户收拢客户的心

　　在收益方面的优势余额宝受到广大客户欢迎的主要原因，但要想留住客户的心并吸引更多的客户，需要为他们提供更多的利益，例如建立稳健的后台，结合更多的基金公司去做自身的保障，提供更优质的服务和更方便的操作流程，分析各年龄阶段人们的心理，并采取相应的措施满足各阶段人们的需要，来吸引他们使用余额宝，以此促进余额宝的发展。

　　5、针对金融等其他行业带来的竞争进行有力应对

　　余额宝要针对其他行业带来的竞争要合理制定大数据经营战略，打造联盟电商平台，准确把握住客户的需要，结合电子商务的平台快速进行聚积交易，利用好金融工具为自己再创新，使自己一直站在互联网金融业的领先地位。

　　通过对余额宝的应用现状和发展研究的分析，了解了互联网金融的发展趋势，在当今社会，互联网已被广泛的被应用到了社会中，随着信息技术的快速发展也将引起了人类社会经济生活的巨大变化。余额宝的这一大规模发展对商业银行带来了较大的冲击，对其金融业既有一定的影响，也为他们带来了新的创新点，供其研究并复制此创新点发展自己的行业。余额宝的发展也使网络经济的快速发展金融业务在电子商务中的重要性日益显现出来，从客观上促进了网上金融的大力发展。本文首先以余额宝的基本概念进行介绍详细的介绍了余额宝的定义和特点，然后根据支付的定义和特点进行分析研究论述余额宝与支付宝之间的差别，并详细的分析了余额宝对商业银行在各方面的影响，接着通过分析来详细的论述余额宝的应用现状与其发展研究，并结合其优劣势提出要想持续发展所应注重的应对措施和风险防范。

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