摘要：20世纪90年代我国证券市场从小到大的快速发展，为国民经济的发展做出了巨大贡献。然而，随着股市的发展，许多问题也逐渐浮出水面.其中企业利润操纵案例频频出现，这将失去合伙人的信任，使合作不能顺利稳定的进行下去，给中国的证据市场健康发展带来深深的影响。我国很多ST企业为了保住上市资格，在关键年份都或多或少地会采用利润操纵的手段使报表扭亏为盈。有鉴于此，本文先介绍了利润操纵的定义，随后阐述了ST制度并与普通上市公司进行了比较，最后以ST金泰为例具体说明，并提出相关的治理建议。
关键词：利润；上市公司；ST金泰；利润操纵
一、绪论
（一）研究背景及意义
1、研究背景
我国股票市场日益发展，由于商业信用制度的不足和完善证券监管制度的需要，上市公司的利润操纵行为越来越频繁。利润操纵，也称为利润包装，经常用于会计和证券行业。从宏观上看，这种行为可能会传递错误的会计信息，导致国家统计信息和决策依据的偏差和错误，导致国家财政收入的流失；在微观层面上，可能会对投资者的利益产生不利影响。
上市公司的利润操纵本身就含有欺骗的成分。所以我们需要对上市公司利润操纵行为进行深入的研究和调查，如果我们对此不理不睬将导致监管市场对会计信息真实性缺失，这使上市公司管理层无法做出准确判断，投资者也无法了解真实的财务信息，以及据此做出正确的投资抉择。现今，我国利润操纵行为频繁，如何控制这种行为已成为会计领域的一个重要问题。
2、研究意义
近几年以来，上市公司利润被人为操纵的事件受到了广泛重视。XX监管机构、学术界把他们的利润操纵事件一一披露了出来，这就使得投资者对企业信赖度大大降低，企业的诚信也每时每刻都面临考验，也使得我们中国证券市场不能健康稳定地生存下去。
以下三种特殊情形若有发生，公司的所有股份将被证券交易所特殊注销处理:1、上市公司企业连续2年遭受亏损；2、亏损1年且公司净资产大幅下滑跌破面值；3、在本上市公司正常运作的全阶段过程中发生重大的违法行为。这就是所谓的ST制度。一旦被戴上ST的帽子，ST金泰就必须想方设法地去彻底改变自己的状况和处境，如果状况无法有所改善就难以逃脱被退市的命运，这时一些ST公司就可能会做出一些错误的行为——通过操纵财务的行为去掩饰自己的正常经营的业绩，以此方式去改变状况并且达到彻底摘掉ST帽子的目的。综上，上市公司和ST公司的利润操纵问题日益严重，频繁出现，成为了我国证券市场重点关注和急需解决的问题。
本文之所以选择对ST金泰的利润操控行为进行深入的研究，主要原因是在于我们提出了证监会2001年颁布的关于股东权益撤销的规定中，彻底废除了PT制。于是,退市的风险便轮到了ST公司。所以许多ST公司为了使自己能够有效地逃避行政处罚、或摘牌等对他们的威胁，而选择去操纵企业的财务,从而摘掉帽子。
（二）文献综述
1、国外研究现状
当前,国外对于一些大型企业如何进行利润操纵的案例研究并没有很多,而是将重点放在了一些利润盈余的管理上,他们已经成功地建立了各种分析模型和实证模型,最近我们所开展研究的模型主要包括有修正模型、Jones模型,对于这些企业的利润操纵这类案件的研究较少,但这些案例的研究也对本文案例的研究有着较强的借鉴意义和指导意义。
帕特里夏通过对市场上现有的识别模型进行比较，发现现有的识别模型大多符合上市公司的要求，Jones模型是最合适和最理想的。梅索德选择一些指标并使用它们来构建Probit模型,该模型可以用来衡量和分析利润操纵公司，巴顿保罗利用X3649家非金融企业的数据对盈余管理进行了研究。如果企业有了资产被人高估那么企业在经营过程中盈余的自理性程度和能力会大幅下降，与其对应的业绩也会出现下滑趋势。
面对盈余管理的诞生John Phillips,Morton Pincus等人在进行研究时首先提出三个主要原因的假设,1、利润下降；2、公司净利润率没有达到所预期的目标；3、企业资金流失和亏损。通过分析得出Jones模型、后向回归及横截面模型，它们的判断精度更高，并优于其他利润指标。
希利先生以及瓦伦研究了盈余管理在我国会计准则颁布过程中的重要性及其应用。埃利亚斯认为当盈余管理的主要动机是基于企业的长期经济利益时，在我国法律允许的范围内，盈余管理是一种有效的盈利方式，而不是操纵利润。莫汉拉姆认为并不是所有的盈余管理都被视为非法操纵，并明确给出了实施盈余管理的根本原因和手段以及诸多如定量的方式来计算得出盈余管理的数值。D.Bergstresser等一组研究人通过对我国大型企业的经营管理层实际薪酬和公司的现金盈余与股票价格管理波动之间关系的分析进行了深入的研究，他们通过分析结果发现在每一个企业经营管理层的实际薪酬和公司的工资盈余与股票现金管理波动之间的关系中，当一个企业经营管理层的实际薪酬和股票现金盈余与上市公司的股票价格波动之间的关系越为紧密时，高管的实际工作者就越容易直接受到市场的引诱而被利用来操纵利润,从而可以直接得到高额薪酬和奖金。N.M.Saleh等人通过对建立的模型进行计算得出一家公司的董事会经理们通过盈余资产管理能够给该公司带来的利润和回报，并提出企业应该加强对于董事会之管理。
以上分析中我们可以清楚地发现，国外学者开始对安然财务盈余管理进行深入研究。中国社会并没有重视安然财务xx案直到2001年曝光，当时安然公司公司虚报盈利金额将近6亿美元，如此高额的xx资金使投资者们开始怀疑手上的各种财务报表的真实性，正因如此我们不得不加强在利润操控方面的研究，主要涉及到的领域包括企业内部治理组织机构、政治费用的高低、股份发行、经营者的薪酬计划、负债契约和其他利润操控之间的相互关系。
2、国内研究现状
我国国内所有专门研究企业利润操纵目前都主要依据会计准则作为理论基础，来明确和界定企业利润操作的性质，跟国外不同的地方就是国内所需要研究的样品都具有较低的容量，因此对于正态性的假设也存在不完全满足的情况，选择样品时主观上的随意性比较大，特别是当目标企业和公司的经营情况中还存在着较多的相近企业时；对各个行业的每一年份各项评价指标不同所带来的影响都不能较好的得到解决。在实际应用中逐一匹配，这样就可以使得识别系统具有更高的速度，但是若公司的数量较大，则系统的工作量也较大，那么以人工分析为主的手段工作效率更低。
严新忠提出了企业利润操纵的主要手段和方法，基于企业在生命周期过程中的各种利润操纵发展演变，针对企业在各个生命周期利润操纵过程中不同阶段所产生的影响因素和特征进行了讨论，并针对当前会计准则制定以及可能影响他们利润操纵成本费用的情况展开了深入研究。
李延喜等运用贝叶斯分类识别法，识别其使用了14个指标，由此，我们得到了五个指标对上市公司的影响。在配对样本的选取上，对照组根据行业内违法企业的资产规模，选取行业净值低于5%的企业。
张霞深入研究了现行会计准则对我国财务报表信息质量的影响及其作用和意义，分析了现行会计准则可能诱发的各种手段，提出了遏制这些新的利润操纵环节的措施。吴俊红找到了利润操纵的原因，他认为现行会计准则对利润操纵没有实质性影响，但存在一定的技术局限性。李红莲指出，在现行准则下，债务重组、非货币性交易、借款费用等经济核算事项很可能沦为经营活动中利润操纵的共同项目。何彦儿认为，这一基本原则既有好的一面，也有坏的一面，同时也产生了一些新的操纵利润的手段。。陈慧慧认为，虽然当前我国利润操纵行为频频发生，但其并未能够引起自身应有的高度重视。曾之明等人认为容易被他人钻空子的根本原因是在于他们的应收账款和所入,一般都是靠虚构、重组、关联等手段来进行利润操纵。李传宪研究了折旧与利润操纵的相互关系。
国内学者关于利润操纵问题的定量化分析研究很少，而且大多数都是将其应用或改进国外学者的模型为基础，并没有建立一套属于他们自己的分析模型，他们大多数都是将利润操纵的动机、手段等确认为定性问题。
国内外学者对上市公司利润操纵的研究提供了很好的借鉴。本文对利润操纵行为进行了分析，提出了识别方法，分析其中所存在的动机和手段，并以ST金泰为例，最后提出了解决这些利润操纵问题的一些途径。
（三）研究方法
本文选择的研究模式是理论与案例分析的有机结合。首先，本文对利润操纵问题进行了概念界定，准确指出了利润操纵是主观的、故意的，甚至是违法的。然后，本文运用信息不对称、企业契约、委托代理等相关理论，对利润操纵的行为及其基本形式进行了阐述和说明。本文在前人对ST公司利润操纵行为进行理论分析的基础上，结合大量的ST公司进行研究，本文以ST金泰利润操纵为案例，深入分析了近年来我国上市公司利润操纵的原因和方法。我们深入了解ST公司的历史发展和经营现状，充分结合其在上市公司整体生产、主营服务、会计等领域的实际情况，本文推测他们利润操纵的方法手段,并且还从许多个层次上阐述了上市公司利润操纵后的经济效应,最后针对性地总结归纳得到一些启示。
二、上市公司利润操纵的理论概述
（一）基本概念的界定
利润净值指的是一个企业家在经营过程中取得的成果，是对企业管理效果的一种综合表征，即通过收入减除费用所得到的净额。操纵有两层含义，一是控制或操纵机械、电气设备，如操作电气设备；二是使用违法不正当的手段背后操控。当然我们研究的操纵是后者。把二者的这个概念很好地结合在一起我们就已经可以获取利润和操纵的概念：一个企业的管理人员为了能够达到某种特殊的目标，利用不正当的手段来实现对自己所有利润的控制或者是影响。
在目前我国企业盈余管理基本观点上和实际应用方面，正像从传统盈余管理中引发而来的诸多问题出发看起来备受争议一样，至今我国学术界对于企业盈余管理还没有统一的解释和具体定义。戴维森等人在《会计商业语言》一书中明确地提出：盈余资产管理实际上本身就是一种“会计戏法”，就是指在不完全违反国家普遍公认的会计准则的条件和情况下，把自己的财务报表盈利能力调整到一个令任何人都满意的水平而采用的一种有计划、行动的方法和步骤的过程。在一个大型企业的个体经营者和管理人员中当有需要选择不同的企业会计管理政策的并提供给他们进行选择时，一定要充分考虑到如何让一个企业的资本市场经济价值发展得到一个最大化或者说是让企业受益和效用性的发挥得到最大化。因此，盈余管理也不仅可以简单地将其称为“会计政策管理”，他主要工作目的也就是通过针对企业会计财务盈余或者会计利润的实际财务管理风险进行控制，这也是“经济收益观”的直接综合体现。通过以上的案例分析我们可以明确得出，盈余管理虽然主要是一种指通过自行控制或主动调节促使企业财务管理人员及时对外公开发布财务报表中所可能涉及的企业财务和固定收益会计信息资源来用以实现特定财务目标，但一定很大程度上还是在严格地切实遵循企业财务会计管理准则和自律法规等相关制度基础上，
（二）利润操纵与盈余管理的异同
通过研究利润操纵和盈余管理的定义，我们可以得出他们之间的区别和联系如下：
（1）就它的定义来讲，二者都指的是通过控制和调整利润率来帮助他们达到自己特定的目标，但盈余管理是积极的，利润操纵是消极的。盈余管理凭借盈余管理政策的具体可选择性为其根据，并且在被法律、XX规定所允许的范围内进行，企业为了实现自己的盈余管理目标去选择最能帮助他们的政策。该行为是合乎国家法律条例规范的。利润操纵是指企业经营者捏造、歪曲、掩盖事实等不正当手段操纵利润欺骗投资者的行为。
（2）就其合规性而言，盈余管理主要是指对于合乎国家有关法律条款所明确规定的盈余管理利润方式进行调整，管理者为了特定盈余管理目标，在完全符合会计准则和其他国家有关法律规定并且不至于损害任何相关的经济利益集团的经济效用必要前提下，通过一些盈余管理技术手段和方式来使得公司价值最大化,虽然这些手段大多数也都被认为是利润操纵的手段，但盈余管理最大区别之一便是否合乎国际上普遍承认的有关会计准则和其他适用于会计管理进行的相关法律条文的规范。利润的操纵被企业视为一种违法行动，企业的经营和管理当局常常被其自身的利益所诱惑，采用一些不当的方式和手段，从而来欺瞒广大的投资者。
（3）从它们操纵的方式程度上看，盈余管理在任何一点都被约束在会计准则及相关法律中，利用各项会计准则的灵活性来弥补实质上关系到形式和权责发生制等各项会计准则本身的固有漏洞，这种盈余管理在各个环节中的调整标志着企业的成熟，也是一种使得企业能够采取合法的手段去维护自身利益最大化的一种措施。而利润操纵往往被认为是一种隐蔽的、具有欺骗性的行为，参与者通常只有少数的高层级管理者，并且他们没有真正从事生产和经营工作的根据，而是凭空地对利润的一种人为包装，其远远地超出了会计准则乃至法律规范的限制和约束，获取一些非正当的利益。
综上，本文主要针对盈余管理和利润操纵两个问题分别进行了一些具有比较性的理论分析，其实质就是为了把盈余管理和利润操纵分开讨论，为了下文的深入探讨。本文中所论述的利润操纵概念为:上市公司为了实现自己的利益目标，违背企业会计准则、通过各种非法手段，人为地操纵利润，采用各种财务欺诈等技术手段不合法地控制和调整了它的企业经营利润。
（三）利润操纵的基本形式
利润操纵基本形式可以分为以下几种：
1、虚增利润
虚增财务利润主要指的是由于一些企业违反我们国家现行相关的会计法律和其他企业会计财务管理制度、准则的基本要求和有关规定，通过非法伪造一项或几项企业财务利润指标相关统计数据的一种手段，或直接加以伪造粉饰或间接削弱其他上市公司企业及其公司的某项整体主济经营利益业绩，给予了企业财务利润指标统计数据的具体使用者一种公司正在稳步成长向前快速上升的一种经济假象，从而帮助他们非法获取一些不正当的经济利益。
2、虛减利润
其指将较高的收益使用人为降低或者移植至自己当期以抵消一部分收益。而那些垄断地位的大型公司则会选择采取这样的方式，因为它们自己的盈利状态趋于稳定，用这样的方式就可以规范和逃避自己所应负责的纳税义务。另外，这种模式有时候会被认为把以后一个年期的成本提前加入了当前的利润，从而减少了以后一个年度出现亏损。
3、平衡利润
有些公司为了保证公司一直稳定快速的实现盈利，会人为地进行调整每个年份的利润额以便使各个阶段的利润都趋于均衡，这是一种主要着眼于更多的较长期限内对利润进行操纵的行为。上市企业公司经营者通过这种模式所带来的潜在回报主要有:降低外部和市场人士认定的企业风险水平，帮助其提高企业总体薪酬。
4、冲销利润
上市公司有一些财务科目他们是灵活的、可操控的，所以可以操控他们来冲销利润来达到目标。以上四种基本形式，虚增利润最常见。
（四）利润操纵的基本方法
1、通过公司关联交易调节利润
通过对关联方企业的购销活动和营运业务来实施操纵。其中主要方法包括:
通过交易中对价格进行控制母公司利用购销的价差增加了利润；借助于虚假的购销合同，来达到提高利润的目标。上市企业在当年按照协定价格向关联方销售一批货物，次年内又作为返回，以便于增加当年的销售收入，从而使关联方达到提高其主营业务利润的目标；采取通过劳动力来调节利润。劳动力是动态的往往难以进控制，而且价格又难以确定或者说是否适当，而且恰恰是形成了人们利益变化的一种良好途径。由于劳动力并不好把握，也没有具体的规范和标准，所以调节不易被人们察觉。
2、滥用会计政策估算操纵利润
一是滥用减值准备方法。
上市公司更加偏爱使用这种减值准备的交易方式，因为这种减值的准备给企业运转工作提供了许多自由和空间，而且缺乏统一标准，这也导致了一些不法分子利用此钻空子，所以许多企业都比较喜欢采取这种交易方式来操纵利润，不但不容易被人们发现，而且做得好的时候可以给企业带来如此之多的利润。
二是改变存货计价方法。
我国上市企业的成本和存货跌价准备没有统一的计算方法。有的企业会自由选择先进先出法，有的企业会选择加权平均法。但是，由于当前国际市场物价上涨和通货膨胀的影响，大多数企业采用的是前者，有的企业采用的是后进先出的方法，这就是利润操纵。
三是选择不当的股权投资方法。
2006年颁布的会计准则明确规定了长期股权投资的核算方式，会计准则的正式出台，在一定程度上有效地遏制了一些大型上市公司利用长期股权投资会计方法非法操纵实际利润的行为。但是，一些大型上市公司仍采用长期股权投资会计核算方法，在公允资产价值、关联方等方面非法操纵其实际利润。
3、使用地方政策操纵利润
为了能够有效地带动当地经济的快速健康发展，地方各级XX高度重视这些正在进行配股或者上市的大型企业和公司，为了能够有效地保全自己在其所在国或者地区的资格,往往地方XX都会伸“看的见的手”对那些不能进行配股或者者说可能面临摘牌的当地一些上市企业和公司提出行政性的优惠政策支持,甚至有些地方XX还提出了针对“壳资源”进行整体运用的建议。地方XX在实施中为了有效地保护这些企业而采取了相应的一系列优惠政策,比如适当地减少甚至可能会减免企业向所有者和个人上缴的费用和税金，或者说相应地给予一定的补贴等,其主要目的是留住上市公司让他们去发展当地的社会和经济、增加当地的税金以及提高本地就业率。
提前确认成本。，新经理调任公司时，下一任领导会提前向公司确认成本费用，原有的所有权资产报废，对经营状况的改善影响很大。
三、ST金泰案例分析
（一）金泰股份简介
金泰钢铁股份有限公司(以下简称金泰股份)正式注册成立于1997年5月。公司的企业前身是金泰集团公司，是中国第一个大型民用钢铁加工装备研发制造企业,1992年以金泰集团为基础和核心专门从事黑色金属的冶炼和钢压延加工。
2011年和2012年，金泰分别亏损21亿元和42亿元，被迫戴帽子。然而，2013年，金泰将亏损转为经营，成功摘帽。根据年度财务报告数据，公司2013年营业收入约753.29亿元，同比下降3.69%；但该项目的净利润为7.7亿元。2014年4月8号，据*ST金泰此次上市公司发布的退市公告内容表明称,经深交所严格的审查和监管部门批准,自2014年4月10日起即已经撤消对上市公司非法进行股票交易的上市公司销售人员在其退市时的交易风险权并对其进行了特别的预警。4月10日,ST金泰又一次通过股份制的改制重组成了新的金泰集团股份。在本次股份制改革公司的更名首日,股价当日的上涨平均幅度报收于5.2元,比前一个季度的上市三天交易日大幅下跌3.7%。
来看看金泰股份2013年的上市公司整体经营和财务情况,其二、三、四季度的各项运营净利润平均保持1.6亿元、0.6亿元及0.05亿元,而其中第一、三季度各项营业外收入平均保持0.66亿元、0.33亿元。金泰公司宣传一直以来都把自己近期在工作中所有的注意力都放到了企业管理上,如通过调整企业运转方式、改变行业体系、提升企业的生产率,进而达到扭亏为营的目标根据金泰近三年的整体财务报告统计，本文将从以下几个方面分析金泰利润控制和操纵的严重性。
（二）经营能力分析
1、盈利能力的比较
销售毛利率普遍被视作衡量某一企业获取盈利能力的一个重要指标。我们将金泰股份2011-2013年度所有销售毛利率指标相互对照,再将各行业中的平均毛利率指标资料进行对照,出现表3-1。
如图3-1所示，2011年和2012年的销售毛利率明显低于行业平均水平。2013年毛利率增长275.42%，高于行业平均水平79.55%。很明显管理层进行了利润操纵。
2、应计项目分析
应计项目指企业已经计提但并未支付的项目,包括应付职工薪酬、应付利息、应交税金每个企业都会拥有应计项目,因此,被我们统称为定额负债。勘破企业中是否存在利润操纵行为的重要核心技术就是通过分析企业应计项目变化。如表2所示。
从表3-2中我们可以清楚地看出，金泰股份2012年相比2011年的应计科目减少了16.61%，而2013年相比2012年，其中科目应计减少了68.15%。由此可以推断，如此之大的价格波动涨幅明显是企业进行了利润操纵。
3、应收和预收项目分析
应收项目是指一个企业为了进行正常的商品、产品或服务而在其他市场上进行销售、服务、提供劳动而向所购买的单位支付的款项或者票据,它们属于一项债权。预收货款就是指对于已经采购完成的单位或者是正在进行劳务的单位所预收到的货物。判断公司是否利润操纵。详情如下：
从表3-3可以明显看出，金泰股份2013年应收账款和应收票据总额分别占公司营业收入的8.32%和2.22%左右，与2011年和2012年同期相比。而预付款项目在2013年,就是比2012年下降8.09%。
4、所得税税负分析
企业所得税税率=应纳税所得额=利润总额*100%，各行业所得税税率取平均值。通过的分析金泰股份2011-2013年所得税税率变动情况，详情如下：
钢铁制造企业所得税税率预警参考值分别为2%和2%。2011年和2012年，鞍山钢铁股份有限公司所得税税率远超行业预警值。2013年金泰所得税税率同比下降35.6%，低于行业预警值22.36%，其中对利润操控的行为也是很明显。
5、非财务性警讯分析
通过对金泰股份2013年累计出现关联方交易的调查发现其一共累积出现关联方交易78起,涉及关联方交易的事项合计金额达35096.760万元,其中在2013年3月12日即有45起,金泰股份2011、2012年累积出现的关联方交易合计分别有26起、16例。明显的利润操纵。
四、上市公司利润操纵的防范建议
ST金泰越来越肆无忌惮的利润操纵行为，严重侵害投资者的利益，增加他们的投资风险，采用以下的措施来制止公司利润操纵行为无疑乃是当务之急。
（一）企业内部
1、完善公司内部治理结构
对财务相关的投资权利、责任和投资收益的安排是公司财务治理体系的实质，其在很大一定程度上会直接关系到会计信息质量。我们要想降低国有股在公司中的资本比重，就必须适当地调整其法人持股管理方式和股权结构，进一步地努力进行股权的分散化，增强不同的持股者之间的相互影响制衡。同时，增加独立董事会中属于独立者和执政者的人选比例，提高了立董事会的管理独立性，增强董事会内部的风险控制协调机制；同时继续加强监事会对国有企业日常经营管理活动的监督作用并设立一个具有管理权的独立审计管理委员会。
2、经理的内在约束机制
设计一个合理有效的利益激励代理契约就可以解决其中的委托——代理问题，以便能够使经营商目标函数最终与所有者渐渐相同。对企业而言，一个由“基本薪水”+“奖金”+“股权激励”的利益激励“公式”，它可以把管理者的利益与公司其他成员的利益联系起来，防止经营管理者的利益倾向性。
3、完善企业内部控制制度
内部控制制度包括严格的内部财务收支核算工作流程、物业管理资料、财务收支的会计申请审批、报告制度、对外投资、会计人员绩效考核制度等，上市公司的问题往往充分反映在内部会计工作中，所以我们要加强对内部会计信息的各项工作以及对其内部各个环节的财务监督和风险管理力度,有助于企业进一步提高其会计信息的真实性与可靠性,能够在很大程度上防范和有效减少虚假会计账目舞弊、预防虚假会计账目的发生。
（二）外部环境
1、完善会计准则及会计制度
国家有关会计准则与规范的拟定者在制订有关会计法律规范的时候,就需要降低自己的会计准则本身所带来的不确定性,在兼顾它们的统一性与灵活度基础上,尽可能减少对于同一种会计政策的不确定性.
2、改革资本市场管制措施
通过使用多重会计及非会计指标系统对上市公司进行市场化监管。若企业在未来的某个时期内不再主要依靠净资产收益率来控制盈余,而是建立了多参数控制的体系,这样就可能会增加上市公司对利润进行操纵的难度。
另外，弱化上市企业对股权进行融资的偏好，优化其资本结构。放松对融资的控制，适当地放宽了债券发行的审批规定和条件，简化了审批程序，为我国上市企业和公司进一步优化自身的资本结构创造了条件；完善了股利分配政策，通过对现金进行股利分配的软约束来提高了股权融资的成本。
3、完善外部监督体系
（1）进一步加强证券市场的法制建设、加大执法的力度,充分利用法律武器,强化对于上市公司的法律的约束和保障机制。要求明确事业单位主要负责人为会计责任的主体以及与之承担相应的行政法律责任；严格依规执法，既要进一步加大对所有违规者的经济行政和刑事司法处罚力度，必须加大民事赔偿力度，改变目前低价容易的违规成本比不过利益诱惑的情况。
（2）加强信息披露监管
我国证监会作为上市公司主要负责资产风险控制和披露的监督机构,一方面需要从其对企业所有资产信息披露的相关度、可靠程度和所披露的资产信息含量上进行控制和监督。另一方面，要从制度上明确规定加大信息披露工作的频率。
（3）加强对中介机构的外部监管
上市公司健康发展一定要设立会计师事、律师务所、资产评级机构、顾问机构以及投资银行等组织。例如建立一个具有合伙制的会计师事务所，以有效地提高企业审计xx的成本。
（4）逐渐形成职业企业家阶层
建立健全由企业经理和技术人员组成的职业档案制度,由专门的评估机构对经营者的职业素质和能力进行定期考核，对经营管理者的劣迹随时给予公布。这些劣迹会影响他们在市场中的生存和发展，这种优胜劣汰的机制必然会迫使管理者放弃短期行为。
4、加强职业道德建设
会计工作质量的关键取决于每个会计人员的职业道德水平。因此,我们要培养其职业道德素质,提高其社会责任心,增强其爱岗敬业精神;同时还要进行社会的法制宣传教育,使得从事会计工作的人员把外部监督转化为自我的约束,自觉地防范和杜绝各种不良的违法行为。更有效思路是，创造一种以社会主义价值观为基础的企业文化，即树立起一个企业自身积极向上的正确价值观，完善企业整体道德环境。
五、结论与展望
（一）结论
随着我国证券市场的发展，上市公司的利润操纵行为也同步发展。近年来，操纵利润的手段不断翻新，严重影响了投资者利益和资本市场的公平稳定，也引起了监管机构的重视和严厉打击并取得了良好效果。
本文通过对上市公司和ST金泰利润操纵的对比分析，找出了二者在利润操纵动因、手段上的不同之处，之后以金泰集团为例具体介绍了其从哪几个方面进行了利润操纵，一一堪破了它们，并在文章结尾提出了针对二者的防范建议。对于目前的监管策略，建议监管部门借鉴国外监管经验，加大惩罚力度，加强与中介服务机构、媒体和投资者的联合监管机制，变被动监管为主动监管，引导与打击并重，提高企业诚信意识，从根本上净化资本市场氛围，这就是本文的意义所在了。
（二）展望
随着新兴产业的兴起和科技的进步，上市公司利润操纵的手段越来越复杂。只有建立更加透明、开放的资本市场，强化监管力量，运用高科技手段，才能更有效地识别和监督上市公司的利润操纵行为。
首先要改善融资环境，鼓励上市公司做大做强主业，消除上市公司操纵利润的内在动因。其次，要提高上市再融资门槛，让有实绩的上市公司进入资本市场，对涉嫌欺诈行为的界定更加严格，监管更加方便。在会计方面，在中介机构中实行轮换制，建立分级服务制对之前有违规先例的公司实行两次审查制度，同时中国证监会、财政部、税务局要协助实施。最后，我们要借助高科技，建立大型行业数据库，形成财务信息与非财务信息快速有效的比对，从而快速破解上市公司隐性利润操纵行为并进行预警。然而，如何设计数据库，结合行业差异和地区差异，设计有效的方案识别，实施混合监管模式，有待有识之士进一步研究。
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致谢
在论文完成的最后，我由衷的感谢各位老师对我帮助。
感谢每一位在我论文创作阶段对我有帮助的人，最感谢的还是我的指导老师XXX老师，无论是从论文的选题再到论文的任务书、开题报告，X老师在指导过程中都是尽心尽力，在传授经验上更是倾囊相授，一次一次的出错，一次一次的帮我进行修改和完善，更能及时的指出缺点和不足。同时感谢各位老师和导员们，正因为有你们的陪伴，我的大学生活才会丰富多彩；正因为有你们的教导，我的大学教育才能一点一点的完善。最后感谢陪伴我的同学们，是你们递给了我快乐，是你们陪我走过这三年，带给我温暖和关怀，同样在论文的写作中也给我提供了很多帮助。
最后感谢陪伴的老师、导员以及亲爱的同学们。
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