摘要：随着现代科技与市场经济的迅速发展，信用是市场经济发展中起着重要的作用，作为市场经济的“基石”，信用经济在经济意义上指的是一种借贷活动。特别是互联网金融与网络借贷在近几年均呈现快速发展的趋势，信用经济的发展趋势愈加明显，信用经济在金融市场经济中的活跃度越来越高，其被关注度也越来越高。本文意在研究信用经济中的主要产品载体——个人信用支付产品为研究对象，在研究个人信用支付产品的相关概念本质以及其产品特征，并对个人信用支付产品行业的发展现状进行分析，具体以行业中发展较好的蚂蚁花呗为研究实例，对其市场分析方面（包括用户市场分析、产品市场分析以及行业分析）和风险分析方面（包括产品风险分析、用户风险分析以及管理风险分析）进行深入研究，从而经过分析，提出对个人信用产品的改善策略。希望本论文的研究能够对个人信用产品行业提供一些建议，推动信用经济的良好持续发展。
关键词：信用经济个人信用支付蚂蚁花呗
1绪论
互联网金融与电子商务的飞速发展带动了信用经济的发展，从而也带动了行业的产品载体——个人信用服务的发展，林林总总的个人信用产品不断涌现。本文通过对个人信用支付产品市场中较为有代表性的产品——蚂蚁花呗进行深入了解分析。从市场分析方面以及风险分析方面入手，在数据分析和理论研究的基础上，对其提出改善策略，包括风险管理、营销管理、用户消费、信用评价等方面，希望个人信用产品行业能够得到一丝启发和借鉴，推动整体信用经济的发展。
2个人信用支付相关概述
2.1个人信用支付产品
2014年3月，中国人民银行下发文件《中国人民银行支付结算司关于暂停支付宝公司线下条码（二维码）支付等业务意见的函》，对腾讯以及支付宝的虚拟信用卡产品业务紧急叫停。紧随其后，国内各大电商平台纷纷绕过银行，推出了一系列互联网个人信用支付产品。当前的互联网个人信用支付产品主要有蚂蚁花呗、京东白条、任性付、唯品花等等（如表1所示）
2.2个人信用支付产品的特征
（1）建立在电商平台的基础上，拥有相当大的授信对象基数。
目前为止，国内相当大部分的互联网个人信用支付产品都以电商平台为发展基础，没有独立账号，其授信主题或与电商平台同属一个母公司（如京东白条、蚂蚁花呗、任性付），或采取于电商平台合作的方式（如唯品花）。由于各大电商平台目前拥有庞大的用户（据国内移动互联网大数据监测平台TrustData于2017年发布两份报告，报告显示，2017年双十一天猫成交额达到1682亿，可见当天淘宝日活跃用户数相当大），从中可以看出，互联网个人信用支付产品拥有庞大的授信对象基数。
（2）信用卡特征明显，支付场景呈现线上线下融合趋势。
互联网具备授信额度、免息期、逾期罚息、支付和还款等操作环节，甚至还具备提现功能，基本上涵盖了信用卡的基本特征，且其支付场景也跨出电商平台，呈现线上线下融合趋势。目前，除唯品花的支付场景仅限于唯品会外，其他互联网个人信用支付产品的支付场景都跨出了其原有的电商平台，如任性付可在苏宁云商门店进行支付，蚂蚁花呗可在沃尔玛、华润、永辉超市、易初莲花（上海、广州）等线下超市及便利店使用。
（3）申请流程简单，授信依托大数据。
个人信用支付产品与传统的银行信用卡申请最大的不同体现在其申请原则上，个人信用支付产品的申请要遵循“三亲”（即“亲访、亲签、亲核”）原则，通过这种具有个人信用支付产品特征的申请原则，整个流程也变得更为简单。用户申请授信额度的流程简化为，对账户进行实名认证，认证后进入申请通道，紧接着填写相关信息，随后产品系统便会根据个人基本情况、账户信息、消费记录和偏好等大数据信息进行风险评级，最终评估出用户的信用额度。用户额度申请和授信过程仅需几分钟即可完成，具有“即申请、即授信、即使用”的特点。
3个人信用支付产品优势及影响分析——以蚂蚁花呗为例
3.1蚂蚁花呗的优势分析
3.1.1新型的消费模式
蚂蚁花呗作为一种网络信贷产品，在开通使用之后，系统在大数据库中，在用户的网上购物记录的基础上，综合常用支付方式、信用记录等方面考虑，用户可获得不同额度的预支金额，消费者在购物时可提前使用提供的额度，先消费再付款，无需支付手续费及其他费用。是一种全新的信用平台，互联网信用平台促进了信用经济的发展。
3.1.2受众人群广
蚂蚁花呗的开通条件仅有三个：一、年满18岁；二、拥有一个实名制的支付宝账号；三、有淘宝消费记录。相比于同类信用产品——信用卡，省去了相当大部分的繁琐的开通手续和附带条件，满足了相当大部分的学生的需求。从蚂蚁花呗近期统计的数据来看，蚂蚁花呗的使用群体偏年轻化，大部分为90后，中国近1.7亿的90后中开通并使用花呗的人数多达4500多万，换言之，90后群体中每4人中就有1人使用花呗，使用率高达25%，受众人群的扩大，使信用平台的普及程度大大增加。
3.1.3使用范围广
蚂蚁花呗在开放初期，消费者多用于淘宝与天猫的消费，随着蚂蚁花呗的使用率和知名度越来越高，蚂蚁花呗的适用范围也在逐渐扩展，加盟了包括聚美优品、唯品会、苏宁易购、亚马孙、一号店等40多家互联网购物平台。蚂蚁花呗不仅让许多线上的电子商城都支持花呗付款，还突破了使用局限，加盟了许多线下商店，蚂蚁花呗的线下商店覆盖率也相当高。
3.2蚂蚁花呗的影响
3.2.1超前消费模式促进消费
蚂蚁花呗的消费方式属于超前消费，这样的消费模式在很大程度上满足了消费者的消费欲望，在消费者暂时无法支付购物金额的时候，也能满足其购物需求。2015年，蚂蚁花呗首次加入双十一，与天猫联合发起临时提升额度的方式来刺激潜在消费者的消费欲望。数据统计显示，2016年双十一使用蚂蚁花呗的交易总笔数约为9463万笔，占支付宝整体交易金额的百分之十三，2017年的天猫双十一，蚂蚁花呗再一次采用临时提升额度的方式刺激购物需求，双十一零点过后半小时，花呗付款的数量就超过了4863万笔，占天猫双十一支付笔数的百分之三十二，双十一全天的支付笔数更是超过了1.1亿元。2017年双十一的花呗使用率远高于2015年的花呗使用率，增长趋势相当明显，可见，花呗在一定程度上促进了消费，刺激了经济的增长。
3.2.2培养信贷信用意识
蚂蚁花呗在提前预支额度后需要在一定期限内进行还款，才能不影响用户后续的使用。这样科学的借贷模式，在潜移默化中给用户强化了信用的意识。有利于社会的稳定，更有利于推动征信的落实。
4个人信用支付产品市场分析——以蚂蚁花呗为例
自个人信用支付产品在我国推行以来就备受年轻群体的喜爱，只要超过18周岁，拥有一定的信用基础和相应的信用资料，就能申请各种类的个人信用支付产品。伴随着移动通讯设备的普及，个人信用支付产品的用户市场在进一步扩大。而作为个人信用支付产品的强劲对手信用卡也开始通过优化支付方式和推行优惠政策来吸引用户。尽管信用卡较个人信用支付产品早推出，但是在市场竞争方面，个人信用支付产品的势头强劲，且有效的获取了用户的喜爱和使用。作为用户市场巨大的个人信用支付行业，不可避免的出现各种种类的个人信用支付产品，主要的使用产品为：蚂蚁花呗、京东白条、任性付、唯品花。目前个人信用支付行业有较大的发展前景，所以各大企业纷纷想要竞争这块市场。
4.1用户市场分析
因蚂蚁花呗支付场景较多，且年份也比较久，所以以蚂蚁花呗对用户市场进行分析。数据显示，广东的蚂蚁花呗用户数量占到全国13.8%，浙江、江苏分别以12%和10%的占比分列第二、第三。上海以7.2%的占比排在第四和山东则以6.6%的占比排列第五。近一半的用户来自于沿海地区，在我国沿海地区经济水平相对内陆地区要高且移动设备使用率要高，个人信用支付产品覆盖率也相对高一些。而使用群体的年龄段主要有以下三个：70后、80后和90后。
由上图可以看出，个人信用支付产品备受年轻人的青睐，而目前蚂蚁花呗主要消费群体中，80年后占据了一半的用户群体，而90后也远超70后，占据了32.75%的用户群体。个人信用支付产品趋于年轻化，这是比较普遍的现象，因为年轻群体的消费需求较高，而且普遍收入水平不高。对年青用户而言，蚂蚁花呗的吸引力在于：可凭信用额度购物，而且免息期高达50天，让他们的消费品质在能力承受范围内得到最大的保障。数据显示，使用蚂蚁花呗购买的商品中，女装、饰品、美妆护肤、女包、女鞋等潮流女性商品占比超过20%，为蚂蚁花呗剁手大军最大的消费品类；零食特产饮料等食品类商品，以10%的占比排第二；其后是数码、母婴用品等。可以看出，女性市场是最大的消费市场，紧紧的捉住女性市场，就能很好的占据市场份额。
4.2产品市场分析
目前个人信用支付产品最主要的使用产品为：蚂蚁花呗、京东白条、唯品花、任性付。而蚂蚁花呗和京东白条是使用群体最广且使用频率最高的两大个人信用支付产品。从使用范围来看，京东白条比较受局限只能在京东商城、途牛网、自如等少量平台使用，唯品花只能在唯品会购物使用，蚂蚁花呗的分期费率虽然较高，但使用范围较京东白条、唯品花更广，除了淘宝、天猫外，另有40多家购物网站也可以使用。而相对来讲，任性付的支付场景也较广，但是受苏宁集团的影响，主要场景依旧要与苏宁有合作关系的相应店铺或平台。从支付场景上比较，蚂蚁花呗的使用场景是最为广泛的，也就是为什么蚂蚁花呗的用户群体目前是最大的。而在个人信用支付产品额度上，支付宝的消费额度在1000-50000元、京东白条在1000、20000元、唯品花额度仅在1000-10000元而开放名额较少、而任性付结合苏宁金融额度在2000-200000元。在消费额度上，虽然苏宁任性付最高可达20万，但是相应资格较为苛刻，相对之下，蚂蚁花呗的50000额度则能获得更多用户的喜爱。在费率方面，蚂蚁花呗3期、6期、9期、12期的费率分别为2.5%、4.5%、6.5%、8.8%。京东白条3期、6期、12期、24期的分期手续费分别为1.5%、3%、6%、12%；唯品花3期、6期、9期、12期、18期分别为1.5%、3%、4.5%、6%、9%：任性付选择3期，每期利率为1.00%；选择6期，每期利率为0.95%；选择12期，每期利率为0.95%；选择24期，每期利率为1.00%。。在费率上看，任性付的优势较大，而蚂蚁花呗的费率是最高的。而在个人信用支付产品体现方面，目前京东白条和蚂蚁花呗目前没有该功能，而任性付和唯品花可以支持体现。在个人信用支付产品中，个个企业都在极力的竞争用户市场，能保留客户就能有效的占据优势地位。四大个人信用支付产品各有优势，用户可以根据不用情况使用不同的产品，尽量是自己利益最大化。在个人信用支付产品中，目前占据最大优势的，仍然是蚂蚁花呗。各产品都需要发挥自己产品优势和领域优势，稳固自身用户的同时，开发新用户市场，争夺市场份额。
4.3行业分析
部分数据显示：过去一年，37%用户在银行中的流动资金相对减少；其中，79%的用户资金迁移到了新金融平台；85%的用户更习惯在日常消费中使用手机支付。金融服务的线上化、移动化趋势下，年轻用户日常的“花”（开销）、“贷”（透支）、“存”（结余）行为确实在从传统银行转向新金融平台，从PC端转向手机端。个人信用支付行业得以迅速发展，得益于移动通信设备使得个人信用支付产品大大提高了便捷性，而能超前消费是获得消费者青睐的主要原因。与个人信用支付产品竞争市场的最大竞争对手是信用卡，而个人信用支付产品基于电商平台，有庞大的授信对象基数，相对于信用卡有较大的优势。近年来，我国信用卡持卡人数和发卡量快速上涨，目前信用卡发卡总量已超6.17亿张。信用卡因为审核条件较严，能获得信用卡的群体比较局限，且一人多卡，所以用户数量相对较少。个人信用支付产品授信依托大数据，所以申请流程比较简单且耗时较短。不同于传统的银行信用卡申请需要遵循“三亲”（即“亲访、亲签、亲核”）原则，个人信用支付产品申请流程较为简单，用户通过实名认证，进入申请通道，提交相关个人信息，系统通过用户基本情况、账户信息、消费记录和偏好等大数据信息进行风险分析，最终评估出用户的信用额度。个人信用支付产品具备信用卡特征，相对于信用卡线上线下融合支付更为方便。个人信用支付产品多数都能跨出其原有的电商平台，及时为用户提供线下支付场景，尽管信用卡目前也能做到线上线下融合支付的条件，但是也存在一些小型店铺不能支持信用卡支付，这就表现出信用卡目前可使用范围远远小于个人信用支付产品使用范围。而信用卡较于个人信用支付产品其安全性要高，因为个人信用支付产品的虚拟特性较强，受互联网的影响，所以导致安全性不足。个人信用支付产品相对于信用卡，对移动通讯设备的依赖性较高。信用卡在pos机上刷一下就可以走，而个人信用支付产品要求你拥有移动通讯设备且支付速度受网络的影响。当然，个人信用支付产品是基于信用卡的基础上出现的，所以功能性稍强于信用卡，而且目前在市场份额上，个人信用支付产品远远大于信用卡，而使用频率也出现同样的情况。
5个人信用产品的风险分析
对于各行各业的企业，风险管理不仅可以使潜在的风险损失得到控制，而且能对自己的处处境做出一定的判断。个人信用支付产品输入虚拟产品，用户和产品都存在一定的虚拟性，双方面的控制难度相对于信用卡等支付产品难度大，所以在虚拟产品、其管理方面和其使用用户三方面要做好风险管理，尽量的降低风险的损失。
5.1产品风险分析
个人信用支付产品的关键在于通过移动通讯设备，利用互联网为用户提供较大的方便，同时也极大的降低运营成本。但在一定程度下，由于互联网的虚拟性，对个人信用支付产品的控制难度加大，同时部分黑客可以利用互联网信息交换的功能，在产品中植入木马病毒，盗取用户资产甚至窃取用户信息做违法的事情。同时，由于手机绑定了用户信息，如果手机出现遗失，容易造成财产损失和资料泄露等情况发生。
据CNET报道，X知名信用机构Equifax从2017年5月中旬到7月份之间曾遭到黑客袭击，大约1.43亿名用户数据泄露，黑客窃取的信息包括社保号码、生日、地址、信用卡信息等。
Equifax在给投资者的声明中表示，约有20.9万人的信用卡号码被盗，18.2万人的个人识别信息被窃取，“犯罪分子利用X网站的应用漏洞来获取某些文件。”
由上述案件可以得知，尽管实力较为强大的企业，也存在黑客袭击的可能性，而个人信用支付产品的使用，就是因为有较大的用户信息作为根本，对用户进行分析，进而针对其信用释放产品使用权限。在此情况下，企业拥有了极大的信息量，相应对信息管理责任也极大，所以，为了避免用户信息泄露和财产损失的情况发生，企业必须提高软件技术来使其安全性能得到完善。
5.2用户风险分析
个人信用支付产品的关键在于通过移动通讯设备，利用互联网为用户提供较大的方便，同时也极大的降低运营成本。但在一定程度下，由于互联网的虚拟性，对个人信用支付产品的控制难度加大，同时部分黑客可以利用互联网信息交换的功能，在产品中植入木马病毒，盗取用户资产甚至窃取用户信息做违法的事情。同时，由于手机绑定了用户信息，如果手机出现遗失，容易造成财产损失和资料泄露等情况发生。
据CNET报道，X知名信用机构Equifax从2017年5月中旬到7月份之间曾遭到黑客袭击，大约1.43亿名用户数据泄露，黑客窃取的信息包括社保号码、生日、地址、信用卡信息等。
Equifax在给投资者的声明中表示，约有20.9万人的信用卡号码被盗，18.2万人的个人识别信息被窃取，“犯罪分子利用X网站的应用漏洞来获取某些文件。”
由上述案件可以得知，尽管实力较为强大的企业，也存在黑客袭击的可能性，而个人信用支付产品的使用，就是因为有较大的用户信息作为根本，对用户进行分析，进而针对其信用释放产品使用权限。在此情况下，企业拥有了极大的信息量，相应对信息管理责任也极大，所以，为了避免用户信息泄露和财产损失的情况发生，企业必须提高软件技术来使其安全性能得到完善。
5.3管理风险分析
个人信用支付产品备受消费者喜爱的原因是用户在不超过其消费额度的情况下，可以随心所欲的进行消费，这极大的满足了大部分消费者的消费需求，而且能为缓解消费者资金流通的问题。如果企业不对用户进行精准的风险分析和控制，就很有可能发生用户过度消费，导致无法偿还债务的现象发生，该问题极大的提升了企业坏账的损失，而且企业的金融资产难以运转和维持。同时，存在部分用户利用消费额度进行套取现金或者部分商户为用户提供套现的功能，赚取个人利益。
2017年12月27日，“花呗套现”非法经营第一案终于宣判：2015年中，90后杜某跟他的同伙在电商平台通过虚假交易的方式为他人套现，以收取一定比例手续费的方式牟利。据悉，他累计执行虚构交易共计2500余笔，从“花呗”套现共计470余万元，从中收取手续费共计40余万元。重庆市江北区人民法院方面宣判，杜某某非法经营“资金支付结算业务”，构成非法经营罪，一审判处有期徒刑两年六个月，并处罚金三万元。
因为个人信用支付产品的虚拟特性，难以对用户进行有效控制，只能通过大数据库或者云数据对用户进行分析，分析其潜在风险存在的可能性，但是由于用户数据可以伪造，所以风险难以完全规避。用户风险分析对企业存在极大的帮助，能有效的对用户信息进行分析，且能为个人信用支付产品的完善提供一定的数据基础。
2017年10月19日，趣店正式登陆X纳斯达克。然而不过两月，趣店因其两个主营业务现金贷和消费分期贷款开始饱受质疑。有媒体采访内部员工得知，趣店曾因9月的大规模裁员事件未能合理安排离职员工的抚恤问题，造成此次数据泄露事件有可能是内鬼所为。此外，多位趣店离职员工表示，早期趣店数据管理存在巨大安全隐患。
个人信用支付产品的特点就是利用大数据和云计算对用户进行分析，给予用户一定的消费额度，所以企业会拥有用户极大部分的个人信息。而对于用户信息的管理，主要仍由企业员工进行管理。产品出现问题，可能仅部分用户出现问题，但是如果企业管理出问题，可能是全部用户个人信息都会出现泄露及财产问题。对于个人信用产品企业管理，不仅影响了企业的发展，更大的影响了千千万万的用户。所以，企业在做到产品完善、用户管理的同时，也要加强企业内部人员的管理，避免发生企业内部员工对外泄露用户信息或利用用户信息谋取私利的情况的发生。
6个人信用产品的改善策略
6.1风险管理策略
风险管理在各行各业的企业中都是关键的运营环节，。蚂蚁花呗在市场上属于虚拟产品，在风险管理策略方面主要侧重产品风险管理以及用户风险管理两个方面。
（1）产品风险管理方面来看，蚂蚁花呗作为一个个人信用支付电子商务平台，互联网的便捷性既是平台的优势，也是平台的劣势，对互联网的依赖程度较高。手机被盗、木马病毒侵入等情况使资产被盗的事件时有发生。蚂蚁花呗想要保证其安全性必须通过提高自身软件技术水平来保证。
（2）用户风险管理方面来看，蚂蚁花呗提供的都是精准服务型的服务，所以在用户风险管理方面也要采取精准用户风险控制的方式，使得蚂蚁花呗平台能够更好地维持自身的金融资产运转。如对每一名蚂蚁花呗申请者进行提取大数据库或者云数据进行分析其潜在风险存在的可能性，是否存在恶意申请的可能等等。有效的用户风险管理可以科学地降低平台自身地坏账损失。
6.2营销推广管理策略
（1）采取多样化的传播方式。
经过蚂蚁花呗的用户画像数据统计分析可得，蚂蚁花呗得主要用户集中在学生群体等收入欠稳定的年轻人。在如今的信息时代，阿里巴巴集团若想要牢牢地把握住年轻人市场群体，则需要了解年轻人最容易接触的传播方式，充分利用信息媒体的优势，如微信、QQ、微博、社区交流类软件等社交渠道以及搜狐、网易等新闻媒体进行具有创意的产品推广。有效地利用媒体信息传播方式，可以开发更多潜在消费者市场，增加蚂蚁花呗地用户群体孰料，对于老用户，可以通过传播提高品牌知名度以及回馈，从而达到提高用户忠诚度地目的。
（2）精准营销策略。
针对不同目标客户制定相应的营销策略。蚂蚁花呗之所以得到消费者的青睐在个人信用产品市场中占据较大的份额，是因为其能够在一定额度范围内可以随时满足消费者的消费需求。对于收入不稳定的用户，蚂蚁花呗可以满足其日常购物需求。对于爱好购物的消费者来说，蚂蚁花呗自身特有的便捷性，能随时随地满足其购物需要；而针对年轻用户来说，要提高蚂蚁花呗的稳定性和安全性。
针对不同性别制定相应的营销策略。蚂蚁花呗的用户使用用途主要用于消费购物，其中性别是影响消费购物的重要因素之一，女性消费者比较偏向于感性消费，而男性消费者倾向于理性消费。蚂蚁花呗需要根据不同的性别诉求从而制定对应且可接受的营销策略。
6.3用户管理策略
目前蚂蚁花呗依然会出现大量用户存在逾期不还款以及网站套现等不法现象。而针对用户逾期不还款的现象，蚂蚁花呗应强化实施出发制度，优化追款方式。完善自身征信数据库的建设，降低恶意行为发生的可能性。同时提高自身软件识别技术，减少网站套现等不法现象的出现。
6.4完善个人信用管理系统
想达到完善相关规章制度，规范互联网个人信用支付业务发展的目的，一是加强互联网个人信用支付业务的资质认证，制定科学合理的准入条件，对业务主体的资金实力、风险控制能力、评级机制的科学性等设定相应的标准。二是建立互联网个人信用支付业务管理办法，明确互联网信用支付业务的信用额度、支付范围、商户准入、安全技术标准、风险防范等方面的规定，引导个人信用支付业务合规发展。二是明确监管责任，构建协同监管机制。明确互联网个人信用支付产品的性质，明确监管主体和责任，并根据业务的跨界融合性，构建协同监管机制。三是加强“特约商户”管理，建立动态监管机制。适当提高“特约商户”的准入标准；加强对“特约商户”的日常管理和培训，定期推送培训资料，引导“特约商户”合法经营；对“特约商户”的交易数据进行动态监管，分析涉嫌套现的可疑商户，及时采取处理措施。四是加强对个人信息保护力度。制定用户信息保护标准和安全监管规则，规范授信主体对用户个人信息的收集使用范围和行为，建立数据保护、隐私保护的规则，加强对敏感数据信息的保护和监管，加大信息泄露追责力度因。引导电商平台加大信息技术安全的研发力度，降低平台安全漏洞给用户带来资金和信息安全隐患，进一步完善实名制审核、交易真实性、客户信息安全、支指令的确认等方面的风险管理手段。
结论
互联网金融与电子商务的飞速发展带动了信用经济的发展，从而也带动了行业的产品载体——个人信用服务的发展，林林总总的个人信用产品不断涌现。综上所述，通过对蚂蚁花呗实例的分析研究，可以发现，蚂蚁花呗等个人信用支付平台正在刺激人们的消费需求，改变着人们的消费方式，引导着信用经济的发展，但个人信用支付产品行业的问题也是显而易见的，针对蚂蚁花呗存在的一些问题，需要及时去改善和调整.本文通过对个人信用支付产品市场中较为有代表性的产品——蚂蚁花呗进行深入了解分析。从市场分析方面以及风险分析方面入手，在数据分析和理论研究的基础上，对其提出改善策略，包括风险管理、营销管理、用户消费、信用评价等方面，希望个人信用产品行业能够得到一丝启发和借鉴，推动整体信用经济的发展。
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