我国中小企业融资风险问题研究 ——以深圳中小企业版为例

　　摘要

随着社会主义市场经济体制的不断完善，我国中小企业迅速发展，并占据了非常重要的经济地位，但是中小企业发展现状却不容乐观，资金短缺是当下绝大多数中小企业面临的问题，融资作为解决企业资金短缺问题的有效措施，受到中小企业的青睐，然而由于中小企业自身原因、行业原因、政策原因等，其融资也面临较多风险，问题重重，亟待解决。本文通过文献综述法及实例论证法对中小企业融资风险问题进行研究，绪论部分介绍了研究背景、意义与国内外文献综述；接着对中小企业融资相关概念进行界定，为本文研究提供理论基础；其次论述我国中小企业融资现状以及存在的问题，中小企业融资中面临的三大问题为财务支付风险高、财务杠杆风险高以及融资决策风险高；再次以深圳中小版上市公司为例分析我国中小企业融资风险原因；最后提出改善我国中小企业融资风险的措施，进行总结。以期为中小企业在融资风险防范方面提供参考。

　　关键词：中小企业、融资、融资风险、风险管理

　　一、绪论

　　（一）研究背景及意义

1.研究背景

随着我国改革开放进程的加深，我国的经济快速的发展，出现了许许多多的中小企业，这些企业成为了我国经济建设的重要位置，同时这些企业的快速发展也解决了我国很大一部分的就业问题，然而随着经济的全球化的发展，国内企业的竞争也越来越明显，在这种背景下中小企业想要稳步快速发展，就要面临企业资金问题，而进行融资是解决资金问题的首要条件。另外在企业的运营过程中融资方式是保障企业资金正常运行的最基本的财务管理方式，只有有足够的资金企业才能不断地投入新的项目、引进先进的技术循环性的使企业不断壮大，反之入肉企业资金不足，会导致企业财务正常工作，企业在创新发展过程中会步履维艰，逐渐落后于其他企业，并逐渐被社会经济体制淘汰，因此融资作为企业资金的重要来源起着必不可少的至关重要地位，但是在企业融资过程中也存在着很多的风险，例如融资资金的来源、及融资资金的管理及使用的用途不恰当等等一系列的融资风险问题，都会危害到企业的正常运行和存亡，因此我们必须科学合理的对融资资金进行投放、管理、使用，降低融资风险确保资金的合理利用，就必须要提高企业对融资资金风险管理的能力建立完善的融资风险体系。

2.研究意义

我国中小企业是国家经济发展的生力军，在我国国民经济的发展中占据着举足轻重的地位，长期以来中小企业融资风险是制约中小企业发展的主要问题，因此在充分认识我国企业面临的融资风险的基础上，采取各种科学有效的方法对融资风险加以防范和控制，不断优化企业的资本结构，不断提高企业的市场竞争力以及实现可持续发展，具有重要的理论和现实意义。研究我国中小企业融资风险管理有利于企业树立和增强融资风险意识，进一步加强融资管理，形成最佳的资本结构，从而提高企业的市场价值;有利于企业合理安排负债的规模和结构，加速资金周转，所以为实现新世纪伟大的中国梦，并在十三五结束之际全面实现小康社会，我们必须认真分析造成中小企业融资风险的主要原因，切实降低中小企业融资过程中风险系数。

　　（二）文献综述

1.国外的研究现状

由于发达国家经济发展迅速，市场经济体制比较完善，因此在企业风险管理方面已经有一定的理论和实践基础，X作为融资风险体系比较完整的国家针对融资风险有了很明确的概念，早在1930年X管理协会召开的一次保险问题会议许布纳博士就在明确提出了融资风险管理的概念。而在1931年X经营者协会大会上研讨和明确了融资风险管理的意义，并且设立了相关的保险部门为以后企业融资风险管理的研究提供了保障。法国管理理论学家亨利·费尧在其]949年所发表的著作《一般与工业革命》中认为，风险管理活动(也就是他书中所指的“安全活动”)是企业的基本活动之一。只不过，费尧书中的“安全活动”远比现在“风险管理活动”所指的范围要小。从风险管理的发展过程来看，企业在经济活动中出现风险和不确定性的行为，导致了风险管理的产生。

2.国内的研究现状

在我国，随着中小企业的发展日益佳境，中小企业发展中融资难、资金短缺的现象很明显的曝露出来。中小企业融资难以及融资风险大等问题成为了我国学术界热点论题之一。国内学者对融资问题的探究文献，综述如下：

殷文博将举债筹资风险分为支付性债务风险及经营性债务风险，提出规范融资风险的对策:树立风险意识；科学决策，减少失误；建立企业财务危机示警系统，防范风险；确定财务结构，控制经营风险；妥善处理已发生的债务风险，尽量减少风险的损失。

有关融资风险成因的研究分析的有：赵爱良、张丹研究认为，我国上市公司融资风险的现状为融资环境不好、道德风险增大以及再融资风险大、财务风险加大，上市公司融资风险的原因主要是资本结构不合理、政策的非理性化、财务杠杆利用不合理性以及公司治理结构的不完善等原因，提出降低融资风险的相应对策:确定最合适的融资期限；优化资本结构；建设融资风险预警系统；完善公司治理结构。荆丽认为，筹资风险源自于企业资金使用益的不确定性、资金调度的不合理，针对筹资风险的不同原因，应该提高资金使用效益，降低投资风险；适度举债，优化资金结构；合理的调度资金，维护好资产的流动性；增强风险自担能力。邓家姝、刘建青都对中小企业财务风险的形成原因进行了分析，指出引起财务风险的原因有，复杂的财务管理宏观环境、财务管理人员的风险意识淡薄、财务的决策缺乏科学性、企业内部财务关系不确定、财务杠杆系数变动，并提出了财务风险防范措施。

　　二、中小企业融资相关概念

　　（一）中小企业的界定范围

中小企业是指企业规模较小或者正在处于成长和发展阶段的企业。这是一个相对的概念，并没有一个准确的定义。每个国家、地区、民族甚至个人对其都有不同的理解。这是和大型企业和集团对比的结果。现在，每个国家对其都有不同的定义，因为每个国家对于企业规模的评价标准都是不同的。通常来讲，都是通过企业的员工、营业额、总资产等指标来评价判断一个企业的规模。

由于国外较早的进行资本经济生产，因此国外对于企业发展的时间比较长，也对于中小企业的有着较深的理解和理论研究。X对于中小企业是以法律来界定和划分企业规模的。其在1954年颁布的《企业法》中规定：如果一个组织是独立经营的，在其所经营的行业中，并没有占据足够的市场份额，形成垄断地位。英国也在1970年建立了相关的委员会，并且对于中小企业做出了一个界定：首先，企业有着小额的市场份额，其次，企业归个人所支配，最后企业经营者受外部环境的支配影响较大。只要满足这三个条件，就可以确定这个企业属于中小企业的范畴。同时，其他不同的国家也对中小企业做出了相关的评价标准。

由于历史原因，我国进行现代化商业的时间较晚，因此对于中小企业的界定认识不够从分，而且一直处在一个动态变化的过程。虽然发展较晚，认识不足，但是对于中小企业的界定处在不断的变化也反映出了我国经济制度的不断调整，反映出了我国经济发展的速度。但是大致认为在行业中没有取得支配地位的企业都是中小企业。如果一个企业能够在行业中取得支配地位，企业的产品价格、质量等受到外部环境的影响较小。

　　（二）中小企业融资的概念

在我国，如果在行业中不能起到支配地位作用的企业都是中小企业范畴。根据我国经济发展的现状，中小企业融资一般是指通过银行信贷或者企业自身的能力（例如风险投资或者天使投资）等多种途径来获取资金，并把这些资金运用到企业内部的运营或者外部投资从而回去更多的资金收益，为企业的发展提供有力的物质保障。就目前我国的发展状态来讲，我国中小企业的融资方式主要是通过内部渠道以滚雪球式的方式进行发展的，并没有达到一个能够建立外部融资体系的能力，因此企业在发展过程中由于融资局限而发展缓慢。例如由于融资不足可能会导致一个新型的产品研发中断，或者企业面临倒闭、裁员、不能进行创新、无法引进过更先进的技术等等一系列问题。所以中小企业所面临的融资问题是目前我国经济发展过程中最为重要的问题。

　　（三）我国中小企业融资风险的类型

中小企业融资风险广义上指中小企业在融资过程中因为多种不确定的因素的影响而遇到的风险，狭义上是指企业借款却丧失偿债能力的可能性。负债经营的狭义融资风险主要在两个方面：一，举债经营的财务杠杆没有控制好，因为举债成本过高而造成风险；二，即使是健康的企业，如果迅速扩大生产经营规模，也会由于贷款过多引发财务危机。中小企业在不同的经营时期，融资风险的种类以及风险程度也是不同的。一般而言，中小企业在融资过程中所面临的风险主要有：

1.直接融资风险

直接融资通常是征信等级较高、规模比较大的企业正常采取的融资方式，而中小企业由于自身的征信等级和体制的原因，信息透明度不高，资金提供者所要求的风险补相对较。目前，我国中小企业直接融资的风险主要有下面几种：

并购融资风险。指通过收购兼并迅速扩大企业的经营规模，提高企业竞争力，但也是一种充满着风险的融资方式。在收购兼并的过程中，如果对融资时机不能很好的把握，或者对并购的企业进行了错误的资产评估，都会产生一定的风险。

股票融资风险。中小企业上市以后，受到国际和国内金融市场的影响，股价会大幅的、波动，造成企业经营风险增加。又因为中小企业规模小、抗风险能力较弱，股价波动给中小企业带来的风险正常要比一般企业大得多。较高的经营信息以及技术信息的披露，会影响到企业在市场中的竞争力，无形中增加了融资费用，增加财务风险。

2.间接融资的风险

间接融资是以金融机构为媒介进行的融资，主要有银行贷款以及融资租赁。间接融资风险指企业间接融资活动的收益的不确定性，主要有：银行贷款风险。一，由于中小企业自身的抗风险能力低，市场变化以及经济波动的影响，使得中小企业面临很大的经营风险，导致银行不敢向企业放款，而且大多中小企业存在产权模糊、财务结构不合理、制度不健全的状况，因为其无法向银行提供正规的财务报表，使银行难以鉴别申请资料的真实性，因此不愿向企业放贷，即使放款一般也是较高贷款利率的贷款。二，中小企业的资金需求频繁，而且一次性需求量较小，所以中小企业的融资利率正常要比大企业的融资利率高出2~4个百分点，致使融资单位成本增加，增加了财务风险。

　　三、我国中小企业融资现状以及存在的问题

根据目前我国中小企业融资现状来看，由于我国的融资发展体系不够完善，好多企业只能通过不正当的融资途径进行获取企业资金，而这些不正当的融资途径往往都存在这很大的融资风险，虽然我国近几年出台了一些相关的政策来进行改善这种现状，但是起改善的作用确实微乎其微，因此我们应该正确分析造成我国中小企业融资风险的原因，从根本上进行剖析找出其原因，针对不同的原因我们来采取不同的措施。

　　（一）我国中小企业融资现状

1.数量直线增加

随着我国经济的不断发展，我国对于中小企业的作用的认识越来越深刻。国家也制定了相关的法律政策，大力发展中小企业。凭借其灵活多变、投资规模小、数量众多等特点，逐渐成为了我国企业的主力军，为我国的经济发展做出了巨大的贡献。据有关的资料和数据显示，我国有九成以上的企业是中小企业，在十年中一直占据企业的多数，并且数量呈直线增加的趋势。在1999年中小企业的数量有162110家，到2007年已经增加到了314593家，在这将近十年的时间内数量翻了一番。

在我国增加的不只是中小企业的数量，随着中小企业数量的不断增加，其在我国的经济中占据了十分大的比重。1999年，我国的国民生产总值为42131.33亿元，到2007年达到了22432.65亿元，其在这十年中，增加了两倍。随着时间的发展，中小企业的数量将会越来越多，在整个国民生产总值中占据更大的比重，为我国的经济发展做出更大的贡献。

2.融资方式多样化

在我国市场经济发展的条件下，中小企业融资方式是多种多样的，但归结起来它可以分为两类：权益性融资和债务性融资。

针对权益性融资我们要从公有性质的中小企业和个体性质的中小企业两种进行分析概述，首先公有性质的中小企业获得的融资方式主要是XX拨款或者股权投资，而个体私营的中小企业想要进行融资就必须依靠自身的企业能力或者通过股权的方式进行股东投资。根据有关调查分析得出，在我国规模越小的企业一般没有能力获得外源融资，智能通过内部进行资金融资，同时这些企业获得股票融资的方式也是非常渺小。因此这些企业无法从正规的融资途径获得权益性资本，为了生存发展只能通过不正是的融资方式进行融资来获得运营资金，但是这些非正常的融资方式往往加大了企业的融资风险

债务性融资主要是通过银行贷款，这种融资方式也是我国中小企业进行资金融资的主要方式，他借助银行或者金融机构获得贷款、商业贷款、或者信用贷款，来获取资金是企业进行正常运行，但是由于小型企业的规模及实力来讲获取银行贷款的是非常困难的，这说明了企业规模约小在融资过程中所获得的融资渠道就会越多少，进一步迫使这些小企业通过非正式渠道进行融资，更增加了企业的融资风险系数。

3.融资途径多样化

当前我国民营企业想要从资本市场融资，最主要的两个途径就是从国内主板市场融资和从国外上市融资，但是就当前经济形势来看，我国中小企业想通过国内主板市场融资基本是不可能的；国外融资也是困难重重，因此越来越多的中小企业根据自身情况选择了不同的融资方式，例如针对一些国有中小企业他们依靠XX部门的投资、拨款等进行企业融资改善企业现状，而非国有的个体私营中小企业则是选择股东融资，或者企业发起人进行融资，而企股东融资主要是企业的相关部门，内部人员进行分股式资金注入，同时这些企业还会通过非正式的融资途径来源例如一些不正式的金融机构、融资市场等等。在最近几年由于国际市场打开，一些具有创新技术的中小企业也得到了海外融资渠道或者创业基金的融资渠道，这样更进一步的解决了个体私营企业的融资状况。但与此同时这些融资渠道也存在着很大的融资风险这是我们无法忽视的的问题，也是目前市场要解决和改善的问题。

　　（二）我国中小企业融资存在的问题

在对我国中小企业的融资现状进行分析后，可以看出我国中小企业在融资上存在以下的问题：

1.财务支付风险高

财务支付风险指公司因某种原因不能够支付给合作方（债权人）或者公司股东方满意的分红利润。公司因能力不足无法支付给合作方的资金比无法支付给企业员工的工资及股东的股份分红所带来的风险系数要高的多，首先公司是股东入股的原因是为了实现资本增值的手段，它本身就存在盈利与亏损两种状态，而且公司的控制权掌握在少数大股东的手中，当因为某种原因不能支付让大部分股东满意的分红利益时，一般情况下公司正常解决的办法是召开股东大会，商议相应的对策例如更换经理、改变项目种类等等，这些不会造成很大的融资风险只会使公司的股票或者运营遭受到一定程度的损失。但是针对债权人的资金支付如果达不到相应的要求，可能会导致诉讼或者刑事纠纷等等，这不仅会给公司财务造成硬性更会影响公司的企业形象及信誉度问题，有可能导致公司倒闭或者破产，更严重这会引起相关的刑事责任，而中小企业本身资金就不够雄厚，抗风险能力也比较低，等遇到这些财务支付问题时，很容易造成严重的损失，因此我们更应该加强公司财富支付风险的研究。

2.财务杠杆风险高

财务杠杆风险指公司利用财务杠杆给股东收益带来不利的影响。负债融资虽说成本低于股权融资，并且有节税效应，可以通过财务杠杆来使企业发展达到“借力打力”的效果，用较少的资金再加负债来获得较大的收益。但它的前提是公司的资产收益率要高于债权融资成本。当公司因为某些原因导致营业利润降低时，由于需要向债权人支付固定的利息，必然会减少股东应得的收益，对公司造成不利的影响。

3.融资决策风险高

(1)筹备资金数量不当

首先在企业进行资金筹备前应该根据自己企业的发展状态、发展规模进行合理可观的资金数额估算，不是说筹备的资金越多越好，假如筹资金额远高于企业自身所需要的运转资金，那么多出来的额外的资金并没有被合理的应用，公司还需要支付这部分资金的利息或者投资者的报酬，这样空置下来的资金只会加重公司财务的成本，造成公司不必要的支出，另一种情况是筹备的资金数量远远不够企业的正常资金运转，这样会导致企业无法正常运行，严重会使企业面临破产等等诸多原因，所以在进行资金筹备前要根据自身需求，进行一个科学的估算，适量进行筹资，为企业的运行带来更高的保障和更高的收益。

(2)经营性亏损

在市场竞争日益激烈的今天很多企业为了发展运营会采取融资的方式来提高企业的利润，扩大企业的发展规模，但是由于我国国民体质的影响企业融资存在着一定的风险，也就是说某些企业虽然进行了融资但是并没有达到所预期的效果。这样就产生了经营性的亏损，并给企业带来了一定的融资风险，这种经营性的融资风险一般分为两种：一种是靠企业自身所提供的经营资金，这种亏损会使企业因资金的抽出无法收回，是企业资金无法正常运行，企业无法开展现有的工作，影响企业的工作进度。另一种是通过借贷所得到的经营资金，如果该笔资金没有很好的运用，而造成的生产亏损，企业不但要支付该笔资金的本金和利息还要支付此次运营所带来的亏损资金，这样就会造成企业财务陷入困局，造成严重的经济损失。

(3)资金运用不当

企业生产经营的过程其实就是一个永不停息的资金流量的过程，企业融资就是为了实现资产在资金—原材料—产品—销售收入(现金)的这一过程中得到增值。如果企业在进行大量付款的同时，还同步进行着偿债行为，就会给企业带来较大的经济压力，就有可能造成企业融资风险产生;或者企业融资得来的资金用错了方向，将短期融资作为长期资金营运，财务管理跟不上，现金流量减少，危及企业经营发展，最终无力支付巨额融资利息时，企业的信用也因此会全面崩溃。

4.融资能力差

目前我国中小企业规模小，相对分散，涉及行业及渠道广泛，回笼资金能力弱，相比大企业抵御市场风险的能力相对不足，企业受环境制约的程度进一步加深，一旦市场、经营环境发生变化，一些中小企业很难适应。中小企业由于自身弱点，很难成为商业银行的首选。同时银行向中小企业贷款，管理成本相对较高，综合收益相对较少，商业银行从风险成本补偿原则出发，对中小企业往往不感兴趣。讨论以上诸因素与融资能力之间的关系，可以明确中小企业应该从哪些方面入手提高自身融资能力，从而突破融资困难的约束。

　　四、我国中小企业融资风险原因分析及实证研究

　　（一）融资风险的内因分析

一是融资的规模和结构的影响。中小企业负债规模越大，利息费用支出越高；同时，负债比重就越高，企业的财务杠杆系数就越大，股东收益变化的幅度就会增加。因此负债规模越大，财务风险也越大。二是融资的利息率的影响。在同样负债规模的状况下，负债的利息率越高，中小企业所承受的利息费用支出越多，企业破产危险的可能性就会随之增大；与此同时，利息率对股东收益变动幅度也会产生波动，在一定的条件下，负债的利息率越高，财务杠杆系数也就越大，股东收益受影响的程度也就越大。三是融资的时机和期限结构的影响。如果负债的期限结构得安排不合理，例如需要的长期资金却采用了短期借款，或者相反，均会增加企业的筹资风险。四是预期现金流入量和资产的流动性的影响。如果中小企业投资决策产生失误，或者信用政策过宽，不能及时地实现预期的现金流入，就会面临财务危机。

　　（二）融资风险的外因分析

举债之外的因素主要是指金融市场、国际政策等等。金融市场是资金流通的场所。企业负债经营受金融市场的影响，列如负债利息率的高低通常取决于金融市场的资金供求状况，而且金融市场的波动较大，如利率、汇率的变动，均会导致企业的筹资风险。当企业采取短期贷款方式筹资时，如果遇到金融紧缩、短期借款利率大幅度上升等情况，就会引起利息费用增加、利润下降，甚至一些企业因为无法支付高涨的利息费而破产。从国家政策来讲，XX的大企业战略让银行借贷的重点及国家的一些优惠政策通常放在国有企业的上，我国没为中小企业发放贷款的中小金融机构，而诸多中小企业很难获得银行信贷，更不能享受投资补贴和贷款贴息等政策；其次，国家税收政策不公正，中小企业税赋过重；最后，中小企业法律法规建设比较滞后，缺乏有关维护中小企业的融资合法权益的法律法规。总的而言，融资风险内因和外因相互作用，共同诱发融资的风险。

　　（三）深圳中小版上市公司融资风险分析

1.样本数据来源

本文选取深圳中小板上市公司为数据样本，在考虑业绩过差的企业对于数据的极端值影响外，选取了在2004年到2007年这4年内的融资情况，最后确定的样本数量为38个，数据来源于国泰安信息有限公司提供的数据库和巨潮信息网站。

2.解释变量

资产负债率=总负债/总资产（4-1）

企业的资产负债率是一个反应企业的总资产中有多少是负债资产，股东控股的资金的比例的重要参数，同时也是反应一个企业对于债务的偿还能力、反应一个企业财务状况的重要指标。同样这也反应了一个中小企业获得债券融资的能力比较强，因为只有具备了企业融资的条件，使得债权人能够满意和信任，才能获得资金投入。

短期有息负债率=短期有息负债率/总资产（4-2）

短期负债率是指一个企业获得信贷支持的能力。其原因主要是中小企业短期的有息负债主要来自信贷资金。

3.被解释变量

我们所采用的被及时变量主要包括以下几个方面：

表4-1被解释变量

4.模型设计

本文设计的研究模型如下：

=1,2,…,N（模型1）

其中Yi是T1维被解释变量向量，是T维解释变量矩阵，和

包含了个体成员的各项经济指标。

在本文的模型中，

=（，）

=（，，，，，，，，，，，）

本文采用的软件是Eview5.1。

4.3.5模型回归结果及简要分析

通过回归模型我们看出了，除了Y2为因变量的模型中X}未通过模型检验与以Y}为因变量的模型不同外，其余变量的回归结果正负值均相同。这一结果证明我国中小企业融资结构与银行信贷的影响因素基本相同。这也与当前我国中小企业负债融资途径狭窄，主要集中于银行信贷的现状相吻合。所以，模型和实际相互吻合。

企业规模通过模型检验，结果为正相关关系。因此，企业的规模是影响中小企业融资的重要因素，这也充分的证明了对于我国中小企业来讲企业的规模越大，越容易得到借贷融资，而且规模越大，融资金额越大；企业资金的担保价值这一变量通过模型检验，结果显示其和企业的负债水平呈现负相关的关系，现在我国的社会信用体系不健全，商业银行对于企业的融资借贷只有靠其担保抵押的价值量来进行融资贷款的；银企关系和企业的负债水平呈现正相关的关系。同样由于社会信用体系的不健全，使得商业银行在贷款时主要是选择和自己长期合作的企业作为客户选择，对于其他的中小企业缺乏足够的信任。

　　五、改善我国中小企业融资风险的措施

　　（一）优化融资风险管理

我国中小企业融资风险管理由于起步晚，技术含量较低，在实际工作中，若仅由中方来负责风险管理，会使表面上项目成本降低，但其往往会因为管理效果不佳，而使实际成本增大，甚至导致项目失败。所以在企业融资风险管理过程中，要充分考虑企业的现实情况，并且重视项目的成本管理，不仅由中方负责管理，还要借鉴国外的先进经验，针对中小企业的现实情况进行对症下药，科学管理。在管理理念上，应该从长远出发，着眼整体，增强系统性得观念，从整体上对风险进行掌控，根据外部环境的发展变化来掌握风险的发展趋势，从而提高我国中小企业融资风险管理水平。

　　（二）完善国家政策

尽管中小企业融资有许多弊病，但由于经济建设资金严重短缺，依旧应坚持对外开放，积极合理的有效地利用外资，促进经济结构的优化和国民经济的快速发展，鼓励外商采用项目融资方式参与我国的基础设施，这是我国经济建设的基本指导思想。应当对中小企业融资特点和我国国情进行研究，积极稳键地开放市场，加快基础设施以及基础产业对外开放的节奏；让外商投资企业享有国民待遇，保护外商投资企业的权益；进一步改善投资的环境，保护知识产权;加快制定相关法律法规;确立监督部门，加大审批程序的透明度，依法监督中小企业融资的各环节。

　　（三）完善金融体制改革

我国外汇管制较为严格，外汇平衡问题一直存在，而我国金融服务市场尚且未完全开放的情况下，可以利用金融工具规避利率和汇率风险的常用手段较少，这些均不利于风险管理的开展。在此基础上，还应该保持金融机构数量的适量增长，探索资本市场的经验，建立多样化的机构体系。同时还需要加快保险业发展，在融资中充分运用以减少损失，保证中小企业融资风险管理的顺利进行。

　　（四）设立风险管理的中介咨询机构

从我国中小企业融资实践经验来看，我国缺乏保险经验人、代理人及中小企业融资风险管理的咨询公司，这也是保险工作难以开展的原因之一。虽然我国风险管理已取得重大的进展，但在这个领域根发达国家相比依旧还有较大差距，人才匮制约了风险管理的发展。我们应当重视中小企业融资风险管理人员的培训，开展风险管理人员的考核工作，广泛展开中小企业融资风险管理的国内外交流和研讨。

　　总结

中小企业是我国经济发展主体的重要组成部分，对我国国民经济的贡献逐渐的加大，因此，我们要重视中小企业的发展。中小企业融资存在风险是必然的，但是要加强对风险的认识以及防范。我国已经加强了对于中小企业的融资力度，尽力规避风险的发生，但是由于现实的原因，风险仍然存在，通过对融资风险的分析，可以看出来，风险的有效防范并不是某一个经济主体就能够独自解决的，必须要借助制度、体系、法律法规的手段，通过融资主体以及社会各方面力量的配合，共同营造一个有效的风险防范体系。同时，对于不同的风险情况，必须要选择实际有效的措施来解决，只有这样，才能达到理想的防反效果。

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　　致谢

四年的大学生活就快走入尾声，我们的校园生活就要划上句号，心中是无尽的难舍与眷恋。从这里走出，对我的人生来说，将是踏上一个新的征程，要把所学的知识应用到实际工作中去。回首四年，取得了些许成绩，生活中有快乐也有艰辛。感谢老师四年来对我孜孜不倦的教诲，对我成长的关心和爱护。学友情深，情同兄妹。三年的风风雨雨，我们一同走过，充满着关爱，给我留下了值得珍藏的最美好的记忆。在我的十几年求学历程里，离不开父母的鼓励和支持，是他们辛勤的劳作，无私的付出，为我创造良好的学习条件，我才能顺利完成完成学业，感激他们一直以来对我的抚养与培育。最后，我要特别感谢老师。是他们在我毕业的最后关头给了我们巨大的帮助与鼓励,使我能够顺利完成毕业设计，在此表示衷心的感激。老师认真负责的工作态度，严谨的治学精神和深厚的理论水平都使我收益匪浅。他无论在理论上还是在实践中，都给与我很大的帮助，使我得到不少的提高这对于我以后的工作和学习都有一种巨大的帮助，感谢他耐心的辅导。