我国中小企业融资瓶颈及对策

　　摘要：改革开放以来，由于国民经济的飞速发展，国内的中小企业如雨后春笋般迅速发展起来，并且在多种所有制经济中做出了重大贡献。在社会主义市场经济体制下，大型企业和中小企业在经济活动中各有分工。尽管中小企业为我国的经济发展和财政税收做出了很大贡献，但是越来越多的中小企业在发展中也不断面临许多困难，而其中中小企业融资困难是较为普遍的一个现象。

　　本文以我国的中小企业为研究对象，首先分析了我国中小企业在融资方面的现状，包括中小企业的主要融资方式以及对中小企业的融资情况进行了简要的总结，并分析了我国中小企业在融资方面面临的瓶颈，并结合文献资料以及个人简介提出了扶持中小企业融资的对策，希望可以给相关从业人员和研究学者一些参考。

　　关键词：中小企业；融资；瓶颈；对策研究

　　十八届三中全会以来，由于国民经济的飞速发展，国内的中小企业如雨后春笋般迅速发展起来，并且在多种所有制经济中做出了重大贡献。在社会主义市场经济体制下，大型企业和中小企业在经济活动中各有分工。尽管中小企业为我国的经济发展和财政税收做出了很大贡献，但是越来越多的中小企业在发展中也不断面临许多困难，而其中中小企业融资困难是较为普遍的一个现象。

　　本文以我国的中小企业为研究对象，首先分析了我国中小企业在融资方面的现状，包括中小企业的主要融资方式以及对中小企业的融资情况进行了简要的总结，并分析了我国中小企业在融资方面存在的主要问题，并结合文献资料以及个人简介提出了对策，希望可以给相关从业人员一些参考。

　　根据笔者对相关文献资料和网络资料的查询调研，总结了当前中小企业融资方式主要有以下12种：综合授信、信用担保贷款、买方贷款、异地联合协作贷款、项目开发贷款、出口创汇贷款、自然人担保贷款、个人委托贷款、无形资产担保贷款、票据贴现融资、金融租赁、典当融资[1]。但归纳起来中小企业的资金的来源无非是以下几种：一是自筹，二是直接融资，三是间接融资，四是XX扶持资金等。

　　根据国家相关统计部门数据以及本人查阅相关文献资料的成果，笔者基本可以对当前我国中小企业的融资现状做出以下的总结[2]：（1）国内中小企业融资渠道不畅，大多数中小企业融资结构畸形，内源融资占比过大。（2）商业银行贷款是中小企业外源融资中最常见的形式，但是和大型企业相比，中小企业在商业银行贷款下款率方面全面落后。（3）地下钱庄、私人借贷等形式在国内部分地区的中小企业融资中屡见不鲜，这些融资方式成本高、风险大，制约了中小企业的融资发展。（4）中小企业的资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。

　　改革开放以来，中国对于企业的相关立法工作做出了很多部署，有高达数百个法律法规用来规范企业的经济行为和社会行为，不过大部分法律法规都用来约束国有企业，针对非公有制经济的重要组成部分的中小企业部分经济行为还处于法律真空状态，没有所谓的《中小企业管理法》对中小企业的经济行为进行规范和约束，没有相应的XX职能部门和行业协会对中小企业进行有效的管理，XX对中小企业的政策扶持也不到位，导致中小企业的发展举步维艰，进一步造成了中小企业融资难的困局[3]。

　　虽然中国每届XX都在强调金融体制改革，也取得了一定成效。但是中小企业并没有在很大程度上享受到XX金融体制改革的红利，产生这种现象的主要原因是由于当前国内商业银行的经营理念和中小企业的发展需求不相适应。中国的金融体制经过多次改革，逐步形成了以国有商业银行为主体，多种类型金融机构共同发展的局面。尤其为了解决中小企业的融资难问题，国家在九十年代设置了大量的信用社，试图用信用社在小额贷款方面的优势解决中小企业的融资难问题。在93年我国各类型信用社的数量达到巅峰，但是由于信用社在体制建设上对比商业银行有着先天不足，很快呆账的问题就成为压垮信用社的最后一根稻草。于是在96年，县级以上城市的信用社就改组为城市商业银行（如宁波银行、南京银行等等）。从信用社推动中小企业融资的方案已经宣告破产，从中我们可以总结出没有金融体制保障以及企业信用评价机制，再多的银行也不能解决中小企业融资难的问题，徒然增加坏账风险。另外由于中国社会主义市场经济的特殊性，国有商业银行的体制和国外银行还是有许多区别，很重要的一点是中国的商业银行在贷款上不会做到完全无差别化处理，商业银行更倾向于贷款给有一定实力的国有企业而不是中小型企业。

　　和世界上其他国家的中小企业不同，国内的中小企业过于依赖内源融资，一方面是由于中小企业外源融资比较困难，另一方面部分中小企业由于思想观念比较老旧或者外源融资相关融资成本比较高等原因主动需求内源融资[4]。根据国家统计部门数据显示，国内中小企业接近七成的资金都是采用内源融资的形式，这也从一定程度反映了当前国内中小企业的融资结构比较畸形。融资方式单一是了当前国内中小企业的融资畸形结构的一个缩影，更是中小企业融资困难的直接反应。

　　当前国内中小企业融资服务体系不健全，这表现在首先没有专门为中小企业进行直接融资服务的金融机构，在公有制经济占主体地位以及国内中小企业赋税大的客观前提下，中小企业的发展相比国企和大型企业都有更大的困难，所以在企业融资上更加比国有企业和大型企业需要政策红利以及金融支持[5]。但现实是，当前国内没有专职的中小企业融资机构，商业银行的主要服务对象是国企和个体；另外在政策上也没有针对中小企业的融资优惠，这样的结果就是越来越的融资和中小企业渐行渐远。同等利率条件下，商业银行势必更加青睐发展前景明朗、还款能力有保障的大型企业和国有企业，中小企业与之相比在融资上败局已定。

　　其次，担保机构没有在中小企业的融资中起到应有的作用。担保机构本来是想要起到中小企业在融资中的信用担保作用，但是通过相关统计机构的数据发现，很多担保机构并没有起到他应有的效果，担保资金并没有用到为中小企业进行资金担保中去，而是将大部分资金用在了资本市场的投资中去了。除了担保资金使用不合理以为，中小企业的信用担保体制也存在问题，首先大部分担保机构规模太小，现金流和商业银行查了几个数量级，难以同时服务多家中小企业；另外绝大多数担保机构的担保金是XX直接出资投入的，担保金来源面很窄，一旦出现坏账容易导致担保金出现断层的局面。

　　当前国内的中小企业很大一批是在改革开放后成立的，到如今已经接近半个世纪，这些老的中小企业的管理模式还比较陈旧，很多中小企业还是兄弟式合伙、家族式经营的企业管理结构。我国中小企业主要包括四部分：改革开放初期至以后一个阶段形成的集体企业和个体工商户、私营企业，目前仍是中小企业的主体，有2000多万户；国有企业根据“抓大放小”的方针通过承包、租赁、售卖、重组等方式释放的一批国有中小企业改制成其它类型企业。目前，很多私营中小企业仍实行家族式管理的企业治理结构；国有中小企业的治理结构与传统的大型国有企业没有什么本质差别；一部分乡镇集体企业具有老国企的弊端，一部分演变成家族式企业；而所谓的改制企业有许多还不规范，尤其是有一些企业改制的目的就是逃废银行债务，真正具有现代企业特征的有限责任公司、股份有限公司和外资企业占比较低。与此同时，中小企业发展的外部环境发生了重大变化，突出表现为市场变化和国家发展战略变化。市场出现结构性过剩，多年的卖方市场的格局转变为买方市场，国家在经济发展中更加强调经济、社会和环境的可持续发展战略，更加重视经济发展、社会稳定和资源环境之间的和谐统一。由于制度更新滞后，管理方式不科学，一部分中小企业不适应外部环境变化，经营出现困难，大量产品积压，利润水平下降。中小企业管理模式落后是造成企业融资困难的重要内部因素。

　　和国内的大型企业和国有企业相比，国内中小企业的信用资源不足是一个普遍的行业现象。中小企业不管是消费信用和银行信用等等方面都和大型企业有着明显的差距。在固定资产方面，中小企业的固定资产相对较少，现金流小，产业规模不大，难以形成大而稳定的现金流，因此商业银行的风控部门在评估其还贷能力时，常常会持保留意见。另外和上一小节中提到的一样，中小企业的管理模式还不够规划，尤其在财务管理方面，和大型企业相比，往往是企业法人把握财政大权，商业银行的风控部门自然会怀疑在财务不透明的情况下，企业法人是否会挪用融资得到的贷款。还有的情况是，很多中小企业是属于典型的皮包公司，通常是几个合伙人有了一个不错的创意，然后一拍脑袋成立了一个公司，但是成立这个公司并不是为了创造某个产品或者实现某种价值，仅仅是为了骗取投资人的投资，然后给自己和管理层开天价年薪，等投资人的钱烧完以后自己的公司也可以随着宣布破产，不过自己和管理层已经赚得盆满钵满了，正是这样的皮包公司的出现，进一步拉低了中小企业的本来就不够的企业信用。给中小企业的融资带来了严峻的挑战。

　　XX相关职能部门可以考虑坚持公有制市场经济主体的红线下降低中小企业的市场准入门槛，放开一些领域引进质量过关、信誉过硬的私营中小企业进入竞争。比如早年移动通信领域受到国家通讯部门的严格监管，相关技术只允许移动电信联通三驾马车独大，但是在开放竞争后，一些如中兴华为铁通这样的民营企业也加入了市场竞争序列，而且起到了不错的效果。下一把可以考虑引入中小企业参与市场资源调配中，这样能够增加市场竞争的活力和积极性，最终起到促进经济增长和调整优化经济结构的积极作用。

　　近些年来，随着国家扶持中小企业发展的政策不断落实，全国部分经济较发达的省市出台了一些地区新的中小企业融资担保政策和担保基金。但是政策是否得到严格贯彻落实，基金是否得到合理充分使用还要打上一个问号。在这方面，国外的相关制度体系建设已经比较成熟，不妨从国外经验中去粗取精加以吸收。XX相关职能部门应该建立健全中小企业的融资担保体系，根据中国国情和中小企业的发展现状以及融资环境出发，制定中小企业融资相关的法律法规，通过制度建设进一步规范中小企业的融资市场，净化中小企业的融资环境，促进中小企业信用担保机构的健康发展。尤其针对为中小企业办理融资和贷款的金融机构、行业中介以及评估部门，XX有关部门要加强对它们的监管，防止在融资贷款过程中中介机构侵犯中小企业的合法经济权益。针对当先中小企业融资成本高的困境，XX相关职能部门（以发改委为例）要加强对中小企业融资过程中收费的审核力度，去除不必要的融资手续，简化融资流程，提高办事效率，并对融资过程中的成本采用利率优惠、政策扶持的形式予以减免，或者由XX出面在内部设置容易管理部门，可以充当中介作用，进一步减轻中小企业的融资成本负担。

　　如果想要从根源上改善我国中小企业融资困难的问题，那么就必须建设完整的企业信用体系。企业信用体系可以分成长期目标和短期目标。从长远角度来看，科学合理的企业信用体系不但可以保障我国市场在稳定和健康的环境下发展，而且在规避交易风险和降低企业投入方面的作用也非常巨大。但是想要实现这种良好的市场氛围就必须依靠相关的法律法规进行约束，通过法律的手段对债务偿还方进行监督。对于那些不讲诚信的中小企业必须严惩不贷。从短期的角度来看，搭建诚信平台把那些不讲诚信的中小企业进行披露，在中小企业进行融资时可以通过这个平台对企业的信用度的真实情况进行核实，这样做对于那些信用度较好的企业可以在一定程度上缓解融资困难的问题。中小企业自身也要完善自己的管理模式，做到经营透明、账目公开，这样做的好处在于银行对企业信息进行核实时可以大大减少贷款审核的周期。除此之外在解决我国中小企业融资困难的问题方面，还需要相关XX部门的推动和支持，投入资金建立信用平台，把中小企业的各种信用报告进行整合和公布，只有XX的参与才能保证公布信息的可靠性和安全性。

　　当前解决中小企业融资困境的当务之急是建立健全中小企业融资的有关法律法规，对中小企业从企业管理、财务管理、市场准入环境、政策扶持等方面都要有法律支撑，为中小企业融资建立法律保障。各地地方XX可以依据当地经济发展水平和属地企业的实际发展状况，量体裁衣的为企业设置规范化的地方企业融资法规，把各个地方XX对企业的融资优惠政策给落到实处。以法规全面地、不断地规范中小企业的融资行为，同时为其正常的融资提供法制保障。

　　俗话说：打铁还需自身硬。只有中小企业自身发展过硬，才会收到社会上各方面融资的青睐。提高中小企业内部管理水平就是企业管理的重要一环，当前国内的中小企业普遍存在组织结构不合理、企业生产力不发达、企业高端人才稀少尤其是财务信息不透明等等一系列“通病”。为了提高中小企业内部管理水平，首先需要改变中小企业法人的经营理念，当前国内部分中小企业法人在管理上通常都是选线操作，不考虑长期效益；注重企业的经济效益，缺忽视企业管理的重要性，这些错误的企业经营管理理念都需要回炉再造。另外要注意企业的发展要和市场的需求以及当地的经济环境要适应，市场规律可以调节企业的生产，XX的宏观调控可以调节企业的管理，中小企业通过建立和自身发展相适应的内部管理体制可以让中小企业的质量、生产、运营等管理工作正常化、制度化、规范化，从而进一步提高企业的信用等级；另外随着信息技术的飞速发展，中小企业可以考虑用信息化的手段来提高企业的内部管理水平；中小企业应该注重企业的中长期发展战略，坚持眼前利益服从中期利益，中期利益服从长远利益的企业发展战略，注重企业文化等企业软实力的提升，坚持企业硬实力和软实力两手抓两手硬，企业的硬实力和软实力都是企业综合实力的组成部分，当中小企业的综合实力得以明显提升时，中小企业在融资上不管是银行贷款还是风投融资也自然便利的多。

　　尽管大部分中小企业不是上市公司，没有财务信息公开的硬性要求，但是为了提高中小企业的融资能力，中小企业还是应该适度公开自己的财务管理信息，提高自己的财务透明度，切忌财务管理的“暗箱操作”。可以在一定程度上参考上市公司公开或者部分公开自己的财会年报、重大支出项目等等财务信息，另一方面要坚持依法纳税，纳税是每个中小企业应尽的义务，也是相关金融机构评估企业经济状况和发展潜力的重要依据，企业将其财务报表有定期或不定期由会计师事务所审计，这样有从而使金融机构更加放心的进行融资决策。

　　在查阅相关资料过程中我发现现阶段我国中小企业的融资方式过于的单一，所以通过增加融资方式的方法也可以在一定程度上解决我国中小企业融资困难的问题。企业不要单纯的通过银行贷款的方式进行融资，还可以通过融资租赁、担保和保险的方式进行融资。这些融资方法都具备很多优点，例如融资租赁对于企业来说可以减轻债务偿还对企业经营带来的风险，债务偿还的方式也更加多样，企业对于资金的利用率也有所提高，最主要的是对企业财务结构的升级和技术的创新等方面都有着巨大的作用，所以融资租赁是非常适合于中小企业的融资方式之一。在国外融资租赁已经得到广泛的应用和认可，它是继银行贷款融资之后最主要的融资方式，但是在国内绝大部分企业和相关部门对这种融资方式都不太了解，融资租赁的优点也没有得到充分的体现，所以我国中小企业和有关部门应该积极探索和推行这种融资方式。除此之外，有关部门还应该充分利用保险行业对中小企业融资的作用。到目前为止很多地方XX对于项目的投资还在采用直接拨款的方式，这种方式对于投资的效果和项目的实施都是非常的不利，地方XX可以采取对企业进行担保的形式，由保险公司与融资企业签订合同，这样一来不仅可以使企业得到资金的支持提高自己的市场竞争能力，而且还促进了保险行业在信用保险方面的发展，使双方取得互利共赢的效果。近年来在江浙地区出现了一种中小企业联合担保体系，多个中小企业联合起来为需要资金的企业进行担保，而这些担保企业也会获得一定的收益，这种新型的担保方式已经收获了非常良好的效果，值得其他中小企业的借鉴。

　　本文以我国的中小企业为研究对象，首先分析了我国中小企业在融资方面的现状，包括中小企业的主要融资方式以及对中小企业的融资情况进行了简要的总结，并分析了我国中小企业在融资方面存在法律法规与管理机构不健全；金融体制改革不深入；国内中小企业的融资方式过于单一等主要问题，并结合文献资料以及个人简介提出了降低中小企业的市场准入门槛；建立健全中小企业的融资担保体系；推进中小企业信用体系建设等等对策，希望可以给相关从业人员一些参考。

　　参考文献

　　[1]林毅夫、李永军.《中小企业融资与中小金融机构发展》.《经济研究》2016

　　年第1期

　　[2]曹凤岐.《建立与健全中小企业信用提供体系》，2015《金融研究》

　　[3]邱华炳.中小企业融资通.第1版.中国经济出版社，2017

　　[4]卞耀武.《促进中小企业筹措资金的立法依据和法律对策》，《证券市场导报》

　　2016年第8期

　　[5]隆武华.《促进中小企业发展需要综合对策》，《证券市场导报》2002年第8期

　　致谢

　　论文已经完成了收尾，在这个时刻，心里有着莫大的喜悦，也有着淡淡的忧伤。喜悦的是四年的辛勤学习终于有了收货，论文里记录着我平时生活的点点滴滴；忧伤的是我即将离开校园这个象牙塔，走入社会这个熔炉中去，回首灯火阑珊，心里不禁感慨万千。

　　首先我要感谢我的指导老师XX老师，从论文的开始阶段，XX老师一直敦促我查阅国内外相关文献资料，又手把手教我论文的写作方式和写作技巧，在我论文进展不顺利的时候，也是XX老师一直鼓励我，帮助我。可以说论文的完成和XX老师的悉心帮助是分不开的，在我人生的成长历程中，碰到过许许多多好的老师，但是XX老师对我的帮助是最大的，同时，XX老师的人格魅力也值得我学习，我永远忘不了XX老师对我学习上的帮助，在这里再真挚的对XX老师说一声谢谢。

　　感谢我在学校里遇到的兄弟姐妹们，感谢XX，感谢CC.是你们和我一起学习，一起成长，论文的写作是一个长期又枯燥的过程，是你们陪我一起哭，一起笑，一起查阅文献资料，一起探讨论文写作过程。论文写作是一个非常锻炼人的过程，感谢在这个过程中一路有你们。

　　感谢XXXX大学给我这么好的学习平台，攻读学士学位一直是我的理想，是XXXX大学让我梦想成真，我一定牢记在母校所学的知识，好好运用到日后工作中去，用自己的力量为社会做一点实实在在的事业，再次感谢母校，祝母校桃李满天下。

　　我还要感谢我的父母，多年的学习生活，是你们一直作为我的后盾，家的温暖一直照耀着我的心房。不管我走到哪里，你们都是我最挂念的人。我将在社会好好立足，早日报答你们的养育之恩。