中小企业“融资难”面临的问题及对策 ——以大石桥耐火材料厂为例

摘要

在实行改革开放的伟大进程中，不仅人民生活得到了改善，而且我国中小企业也得到飞速发展。中小企业促进了我国经济发展，是国民经济发展中的重要组成。然而在中小企业的发展过程中，也要面临许多问题，其中融资是中小企业面临的首要难题。文章以围绕中小企业而发展出的融资理论为基础，通过分析文献、实际调查并研究数据的方法，全面地介绍了相关中小企业的融资之现状，揭露了其中存在的问题。并从中小企业自身、银行和其他金融机构和融资担保等方面解决了我国中小企业融资困难。提出了解决中小企业融资困难的对策和建议。

我国中小企业面临的主要难题是：大量的资本缺口、高昂的融资成本高、单一的融资渠道、融资能力不足、银行信贷融资困难等。这些问题给我国中小企业的发展造成障碍，需要尽快解决。为解决企业融资难题，文章以小见大，从大石桥耐火材料厂自身、银行等金融机构、融资担保方式等方面提出解决方案。

关键词：中小企业融资经验借鉴对策

前言

根据2018年数据分析，82%的城市就业、53%的税收和72%的进出口额来，为解决中国大学生的就业问题中小企业做出巨大贡献，对实现”中国梦”这一目标具有极其重要的战略意义。但是，由于我国的特殊情况，金融企业的贷款主要被用于实施建设国有企业和地方XX的基础设施，因此可分配给中小企业的贷款数额少之又少。另外，中小企业的数量过多导致激烈的融资竞争，阻碍了中小企业的发展。中小企业融资困难归因于很多方面。从主观上看，中小企业还不够强大，无法抵御风险。客观原因是我国金融市场的改革缓慢。经济，制度和法律法规是制约中小规模企业发展的根本原因。中小企业本身存在较多漏洞是致使中下企业难的重要原因。文章从大石桥耐火材料厂融资难的实际案例着手，分析并提出一系列解决融资难题的办法。

第一章绪论

第一章着重探讨研究中小企业融资难这个课题的理论背景和国内外研究现状，来说明该论题在经济活动中的现实意义和近年来的研究进展。

第1.1节研究背景

在目前的经济背景下，中小企业在我国经济生活中时刻体现着举足轻重的作用。中小企业一方面大量带动劳动力就业，另一方面以出口为导向的中小制造业创造了大量外汇。以至于，中小企业比大中型企业的发展机会还要多。中小企业从原来的采掘加工产业发展到基础设施、公用事业等现有产业，已经发展成为一个广泛的产业，作为改革开放后的一种新型产业，这些年来，中小企业的发展迅猛。

但是，中小企业在中国金融市场的份额却与它们的地位有很大的不同。大多数金融机构和银行没有给中小企业提供充分的财政资助和贷款。2008年，一场全球性金融危机使得我国中小企业损失严重、关闭和半封闭。中小企业数量增加，其经济效益也显著下降。融资困难是我国中小企业普遍面临的难题之一。在二十世纪八十年代时，我国中小企业的融资受到了所有制的歧视。大中型企业更容易得到商业贷款，中小企业融资陷入僵局的主要原因是商业银行能给中小企业提供的融资服务较少。随着金融的深入，这一融资难题得到了一定的改善，并且融资渠道也越来越多样化。但是，中小企业金融体系不完善，经营危险大，抵押贷款和信用记录不足，融资贷款有很大难题

21世纪后，怎样促进中小企业的融资能力，扩大融资途径，优化融资境况，成为需要尽快解决的难题。这些年来，外部融资境况已得到较大改观，但我国中小企业发展对贷款融资的需求还得不到满足。完善我国市场经济体制的基础就是中小企业的发展。文章系统分析了我国中小企业融资难的普遍经济现象，希望可以找到解决途径，也为了我国中小企业能有一个明朗的发展前景。

第1.2节研究综述

1.2.1国内研究综述

张险峰（2016）认为，在促进我国经济高速高质发展、提高就业率、维护社会稳定、构建和谐社会、促进技术创新等方面我国中小企业做出重大贡献。因此，支持和鼓励中小金融机构发展是当务之急。于此同时，要全面发展多层次资本市场，发展小企业直接融资方式和渠道。

陈晓红、郭胜勤（2015）联合出版了《中小企业融资》一书，这本书引起了经济学界对企业融资难问题的讨论。文中，系统且全面地论述了什么原因造成我国中小企业融资难的局面。并比较直接与间接融资法的利弊，探究哪个对中小企业的发展更有利。分析得出，国内中小企业通过创立一个保护信息的机构以消除融资过程中中小企业暴露出的信息不对称问题，并对这一信息保护机构进行有效的运转和监管。

学者林毅夫（2016）在《中小金融机构成长与中小企业融资》一文中作了描述。企业的规模和领域不同，业务也不同。例如，不同规模的企业有不同的业务环节，它们有不同的经营效益和不同的成本。调查发现，向中小型规模的金融机构融资贷款是大多数企业获得融资的基本方式。但与大型金融机构相比，中小规模金融机构的风险承受能力仍然较弱，缺口明显。筹资渠道比较狭窄。不同类型的中小企业银行将采用的贷款流程也不一样。中小金融机构应考虑规避风险。贷款手续经常增加，处理过程相对增加，从而延长了处理周期。因此，为了促进中小企业的健康发展，必须应对中小金融机构的成长。

梁立军（2011）通过建立一个简单的模型来比较不同规模的银行。他认为，不同规模的银行将具有不同的最优贷款配额，而我们面临的贷款供应市场相对分散。从贷款优势的角度来看，大贷款市场有规模较大的银行主导，小贷款市场由规模较小的企业主导。因此，中小型银行是中小企业经济不可替代的组成部分。中小企业的发展不仅可以改善金融市场的结构，而且还能提高银行的职能。而且可以直接建立和完善金融市场体系。然而，值得一提的是，梁创立的模型基金会简化了真实的市场。忽略了许多实际问题，其最优贷款额的求解并不十分准确。结论是在解决问题的基础上得出的，因此需要对结论进行讨论。

何龙云（2013）指出，企业缺失诚信已经成为今年来的一个普遍经济现象，中小企业破产、改制以避免融资性债务的案例屡见不鲜。最近，根据对城市商业银行的调查，得出结论：在违约和不诚实方面，中小型企业将高于大型企业。中小企业提供的信息水平有限。低合规性和频繁的违约也使得银行很难愿意贷款给小企业。诚信缺失往往导致无法偿还或找不到理由逃避贷款，降低了中小企业集团的信用面，迫使银行选择少贷、审慎放贷等手段审慎抑制放贷，使得融资效率严重低下。

付卓婧（2015）指出，由于中小企业自身无法与大企业开放健全的财务制度相匹配，企业高级管理人员水平达不到标准，财务管理意识仍然薄弱，企业财务管理处于起步阶段，这是一种共同作用。未熔合的同时，许多中小企业经常会因上级部门的原因，制作两个账簿、三个账本等。他们向外界报告了相应的信息严重不足，导致银行无法识别企业抵御风险的能力，不能监管和督查贷款工作。

程涛（2015）认为，中小企业在中国获得信用贷款并不容易，企业只有提供资产抵押、资产质押等担保，才能获得银行贷款的条件，金融机构在极少数的机会向极少数企业提供信用贷款。此外，无形资产核算难以量化，固定资产较少，工厂及旧设备贷款抵押不足，流动资产等问题变化迅速，这在大多数中小企业中很常见，寻找担保遇到许多障碍。因此，中小企业获得担保贷款的可能性较低。

党红明（2011）认为，创业时间短的中小企业基础薄弱、经营规模小、资本积累少、实力弱，因此扩大再生产不容易实现。在就业方面，家庭型是中小企业的特点，而人才的选择往往是由亲属加冕的。企业的重要管理职位将任命其家庭成员。他们很难在没有亲属的情况下招聘优秀的管理和技术人才。在资产经营方面，大多数中小企业由于规模小而处于产业水平较低的阶段。此外，中小企业的管理水平不高，面对重大投资决策时往往缺乏专业性和合理性，容易情绪化地使用，从而增加企业的经营风险，导致利润微薄，利润巨大。加大了破产的可能性，最后导致投资者与银行不愿给中小企业投资和放贷的尴尬局面。

1.2.2国外研究综述

陌笛厉亚倪和弥仂（2016）在《企业财务与投资理论》中提出了资本结构不相关理论。在完善资本市场等严苛假设的基础上，米勒提出了这一个理论，但在实践中，假设不成立。所以，经济学家将所得税作为一个变量。合并所得税后，经济学家发现，存在企业所得税时，债务利息可以作为抵押物，财务杠杆降低了企业加权平均资本成本。它从侧面表现了中小企业的负债增加，加权成本就降低，企业利润就会提升。

梅罗驰（2013）等人通过研究企业资本结构规律提出了融资顺序理论。经济学家指出，创业初期的中小企业不追求最优资本结构，创业初期的企业应用短期和内部贷款来融资。在企业成长进程中，不对称的信息程度和所有权幅度会越来越低。企业的融资方式也从自有资金向正规信贷和资本市场进行转变，逐步扩大企业规模。经济学者认为内生融资是企业最优先选择的融资方式，其次采取所有者出资的融资方式，最后选择了外债融资的形式。

雷奥边凯（2017）认为，企业的独立性、融资成本和控制权这三个方面直接影响中小企业选择哪一种融资方式。然而，中小型企业对控制权的权力下放感到关切，因此他们不愿意接受这一融资秩序。

阿维德松（2017）对瑞典的中小公司融资采取了实证分析的方法并证明了以上结论。他认为，中小企业融资的根本驱动力是预期的财务收益和独立增长。如果中小企业滞后于发展，也就是说，在面对独立和扩大的选择时，中小企业将选择前者，后者也表明控制权对中小企业融资产生深远意义。

梅叶斯（2016）和其他经济学者也发现，中小企业融资理论和优序融资概念如出一辙。经济学者认为不存在最有效的中小企业融资标准，优先选择内部的资本、后选择短期资本融通、再选择中期贷款、最后选择外部股权资本的思维来融资。

贝瓦尔（2015）等人认为，信息透明度较低的小企业依赖于内部融资或贸易信贷，企业选择间接融资的方式；当企业达到一定规模时就可以发行股票或债券进行融资。对于刚起步的企业，外部融资约束越紧，融资渠道就会越窄。

第1.3节研究目的与意义

1.3.1研究目的

就中小企业成长的层面看，资本是稀缺资源。任何企业都需要资本来生产经营、管理资本和长远发展。维持和发展自己的生产和资本运作是企业融资的基本目的，但通常是由特定融资活动的特定动机驱动的。例如，增加企业的设备、扩大生产经营规模、引进新技术来开发新产品，这些都需要融资。不管什么是企业融资活动的驱动力，都要取得经济效益，发新产品；企业需要为外商投资和并得到可观的投资收益；企业需要融资来再融资。无论企业融资活动的驱动力如何，都要取得经济效益，最大限度地发挥股东价值是偿债和调整资本结构的目标。

1.3.2研究意义

研究的现实意义是能够缓解我国中小企业融资难的一部分问题，对于那些资本实力相对较弱的中小企业尤其有效。比如就资金短缺和融资困难的问题。研究的意义不仅对调整银行业的发展有利，还能调整战略结构，调整客户结构和业务机构，来增强银行的业务竞争力。本研究的理论意义是在一定程度上提升国内相关研究的研究对象、角度和方法，使中小企业融资的理论研究更加完善，更加科学。本研究的理论意义主要是由于现有研究的不足。国内理论界和工业界仍在与中小企业融资问题相冲突，缺乏对融资方式内部环节的把握。

第1.4节研究范围与方法

1.4.1研究范围

论文首先阐述了中小企业融资的观点，探讨了中小企业融资的效果，并简要介绍了融资方式和融资现状。通过对融资的具体案例的描述和分析，总结了中小企业融资的成功经验，并吸取了失败的教训。提出了解决中小企业融资难的对策，指出了解决中小企业融资难的途径，希望能消除中小企业融资难，使融资渠道更加畅通。首先，总结中小企业融资的观点，探讨中小企业融资的发现，简要介绍中小企业融资模式和中小企业融资现状。针对中小企业融资难的问题，提出了解决中小企业融资难的途径，以期消除中小企业融资难的趋势，使融资渠道更加宽阔。

1.4.2研究方法

（1）文献综述。采用的方法主要是分析相关文献，对所研究事物渐渐形成科学认识；可通过在整合和分析文献的过程中逐步形成对事物的科学的的合理认识以得到撰写论文所需的各种写作方法，论文就阅读和分析中小企业相关文献及其融资问题，加深对本研究的理解。

（2）调查法。本文所研究的问题在很大程度上涉及到实际问题和客观问题。为了准确获取所需信息，保证研究的可信度，有必要对中小企业进行实际调查。

（3）实证研究。运用资本结构理论、制度经济学、产权所有制度等理论结合实际案例对我国中小企业融资问题进行探究，理论联系实际，可以有效的解决融资难题。

第二章研究的相关理论基础

第2.1节中小企业的界定

用数量界定中小企业，它一般是以资本、员工数量和销售额作为基本单位来划分中小企业。X规定员工人数少于一千五百人的企业属于中小企业。加拿大规定企业职工人数在五百人以下就属于中小型企业，德国规定小于五百名企业职工的企业为中小企业。日本相关规定指出中小企业的职工人数应在三百人以内。

就资产和销售额标准来定义中小企业，X做出规定，低于八百万美元的销售额的零售企业；低于九百万美元销售额的建筑业企业；低于一百万美元销售额的农业企业都属于中小企业。在加的批发行业企业；注册资本在一千万元人民币以内的零售业企业都被称为中小企业。

从定性的角度来看，X规定，所有的营利性企业都是中小企业，如果它们在其行业中处于附属地位。加拿大中小企业是指所有不具有垄断特征、不能够操纵价格的企业。德国中小企业是指规模小、抗风险能力差、与企业主共事的企业。英国中小企业是指市场占有率小、完全依靠企业盈利的企业。

从质量的角度来看，X的监管是所有的营利性企业都属于其行业的子公司地位，加拿大中小企业指的是所有不具有垄断特征、不能操纵价格的企业。德国将规模小、抗风险能力差、与企业主共事的企业定义为中小企业。

我国中小企业划分的标准千差万别，目前主要从数量层面来定义中小企业。职工人数少于3000人的企业属于中小型企业。改革开放后，新的国家标准是根据综合生产能力的大小划分中小企业。1980年代，国家对标准进行了修订。20世纪90年代，有关部门制定了新的分类标准。按照国际标准，生产能力不再是标准，而是销售、收入、资产和其他标准。根据本法规，中小型企业的总资产和年度销售额低于5亿美元。2003年，有关部门再次调整了划分标准，规定中小企业的销售额必须在3000万元以内。

第2.2节中小企业的融资方式

2.2.1内源融资与外源融资

内生融资是一个经济学定义，可被看做是企业资本积累和剩余价值资本化的结果。外部融资是企业吸收外部资金并将其转化为自身投资的过程。

内生融资不需支付利息，所以没有产生融资成本，从而减少企业的现金流。企业首选这种融资方式，因为内部融资成本比外部融资成本低。当内部融资不能符合标准时，采用外部融资模式。当企业发展到一定规模时，对外融资也会越来越大。直接融资和间接融资都可以用作对外融资。企业在选择融资方式时，应结合企业的外部环境和财务状况。为了更好地解决企业融资问题就要合理组合各种融资方式。

2.2.2直接融资与间接融资

直接融资是资金供需双方之间的直接债务关系。在当前的市场经济条件下，企业可以直接从资金提供者那里获得资金，为企业融资。根据不同的产权关系，融资方式可分为债务融资和股权融资。企业向投资者募集资金，但不给予所有权地位，但承诺按约定返还本息的，股权融资是企业向投资者筹集资金并赋予投资者所有权的方式。

在实践中，有许多融资方式。企业需要考虑成本带来的影响。企业选择融资方案时，首选择是内生融资。

第2.3节关于企业融资理论的相关研究

2.3.1信贷配给理论

在信贷市场中，信贷配给理论缺乏资本供给，这既不是XX监管的产物，也不是短期现象。信贷配给均衡有两种情况：一种是部门满足申请人的需求，另一种是部门满足申请人的不同需求。在实践中，为中小企业提供不同的贷款服务往往实施第二种情况。

斯蒂格利茨和其他人对信贷配给的影响最大。在他的信息不对称理论中，不可避免的道德风险是信贷配给的根源。银行与企业之间的信息不对称和中小企业财务透明度的缺乏，加深了信息不对称的程度，这些给信贷配给带来严峻考验。

2.3.2金融成长周期理论

博阁和鞍得尔等人在金融增长周期理论中主要论述了在不同成长阶段的中小企业融资特点。初创阶段的中小企业的融资特点是不健全的金融体系，企业经营记录缺失、信息不透明等，目前企业财务来源狭窄，主要是内生融资。然后，企业进入成长阶段，扩大规模，信息透明度逐步提高。在此阶段，企业主要是短期贷款，信贷记录逐步开始。随着企业发展到稳定阶段，信息透明度明显提高，目前企业主要以股票作为资金来源。

第三章大石桥耐火材料厂融资存在的问题及原因分析

第3.1节大石桥耐火材料厂简介

大石桥耐火材料厂坐落于风景秀丽，矿产资源丰富的辽宁省营口市南楼经济开发区。企业占地近两万平方米。大石桥耐火材料厂经过近几年的投资和改造，已发展成为功能齐全的固定式和非定型耐火材料生产、模具加工、原材料和产成品精简厂，目前企业有七十名员工，其中有五名工程师，一名高级工程师，三名技术总监。公司主要生产镁碳砖、大结晶镁砂、转炉及炉内喷涂材料、高纯镁砂等活性、电炉出铁口、高炉无水炮泥、EL型镁碳砖。中间包干振捣材料、捣打材料、转炉及炉内喷涂材料、高炉非烘烤捣打材料（铁钩捣打材料、铁钩材料）电渣。炉底捣固材料、电熔镁砂、镁砖等镁质耐火材料。

相对而言，大石桥耐火材料厂有一个浅基础和一个薄的基础。它在融资领域面临着各种各样的困难。

第3.2节大石桥耐火材料厂融资难的现状

（一）股权融资条件不成熟

股权融资是指出售给其他投资者公司的所有权，即以股权换取资金。涉及将公司经营管理职责分配给合伙人、职业经理人和投资者的事项。股权融资允许企业的创始人与其他投资者利润共享，管理责任共同承担，而不是将现金返还给其他投资者。以X为例，股权融资一直是企业最重要的融资方式。在经济转型过程中，直接融资特别是股权融资发挥了重要作用。一般来说，大石桥耐火材料厂股权融资条件还不成熟，主要分为两部分。从主观上看，生产经营管理者都是家庭成员。虽然他们能够管理一定的规模，但他们不愿进行股权融资，担心股权被稀释，家族对企业失去控制。客观上，大部分中小企业规模过小，不具备上市融资的资格。早期以现金结算，存入私人账户，发展到一定阶段，采用代理会计的模式，后期建立自己的财务制度，使这类企业的经营相对不规范，内部控制机制薄弱，缺乏反映企业早期经营状况的财务信息，财务报表信息披露质量低。

(二)可供抵押资产少，银行贷款难度大

银行信贷是国外融资应用中最常见的融资方式。银行信贷有两大优势，一是资金供给大，二是经营灵活，企业的实际情况可以与长期和短期贷款相匹配。耐火材料行业内的中小企业，规模小，变化迅速。由于进入门槛较低，许多中小企业每年都会进入激烈的市场竞争，许多企业每年都会关门大吉。企业变革的速度之快，使得银行对行业中的中小企业缺乏信任。另一方面，行业内中小企业较多，固定资产比重偏低，贷款抵押物少，许多企业的条件不符合银行贷款的要求。虽然国家有鼓励中小企业发展、解决中小企业融资困难的政策，但银行也会考虑风险，不向许多企业放贷。

(三)能享受到当地XX融资扶持政策的数量非常有限

本市中小企业贷款援助业务资金池由金融投资风险补偿和企业按贷款额一定比例自愿缴纳企业保险两部分组成。担保贷款营业部在合作银行开立两个专户，存放上述两部分资金。以2000万元财政投入作为风险补偿的基础投资。合作银行按照风险补偿的5倍（总额2亿元）扩大贷款额度；企业自愿支付部分（贷款额度的1.5%~2%）根据业务发展情况另行制定。本办法规定，企业在向银行申请贷款前，必须先通过清单制度的审查。在实际业务发展过程中，XX部门只负责对清单进行审核。

从XX层面看，XX进一步拓宽了企业融资渠道，降低了企业融资成本。然而，与花都区中小企业总数相比，可获得政策支持的中小企业数量非常少。从总体上看，可以享受政策支持的企业数量非常有限。

(四)利用民间借贷解决融通资金

大石桥耐火材料厂不能通过上述方式筹集资金，经常利用民间借贷解决融资问题。主要的方式是向亲戚朋友或私人借贷机构借钱。向亲朋好友借款，可筹集资金总额有限，定期融资难度巨大。向民间借贷机构借款，虽然条件较低，但还款利率高于正规渠道，融资还款压力较大。

第3.3节分析大石桥耐火材料厂融资难的原因

（一）企业制度不完善

中小民营企业大多是从家族经营和合伙经营开始的。企业管理者缺乏先进的管理经验，没有建立完善的企业制度。民营中小企业在经营过程中存在着产品单一、资产规模小、生产规模小、盈利能力差、市场竞争力弱等问题，也制约了其抵御风险、偿还贷款的能力。中小企业财务管理中存在着财务报表不真实、缺失、信息不透明、不能接受银行和工商部门监管等问题，在面临风险和打击时难以迅速调整。这类企业往往同时进行多渠道贷款，短期内难以清偿债务，严重降低了企业形象，导致银行对其信任度降低，不愿发放贷款。中小企业产权结构不完善，经营风险高。我国中小企业是一家规模小、技术含量低、无公司治理结构、责任与权利分工不清、缺乏核心竞争力、抗市场能力差的家族企业。我国中小企业诞生于家族型企业，具有很短的发展历史。管理中没有标准化，也没有管理级别和级别。企业领导管理专业知识和管理人员的综合素质较低。企业的领导对企业的财务部门态度轻视。企业财务部门缺少制定规章制度，，不能抵押和限制融资。大多数中小型企业规模小，人员很少。他们不会购买大量动产和不动产。在形成贷款时，他们将拥有较少的抵押资产，直接影响银行贷款。

（二）民营中小企业的内在特征

首先，中小企业大多是个体经营者，资本较少，难以迅速扩大规模和市场影响力，缺乏应对风险的能力。其次，由于中小企业经营时间相对较短，没有可供背书的历史信用记录，无法说服银行发放贷款。三是中小企业自主性强，过于频繁的改变营业场所及其法人代表，人员流动相对自由，中小企业逃贷机会较多，难以获得银行的信任和投资。有些员工不仅缺乏专业能力，而且不能有效地管理企业。他们经常为企业编制错误的财务报表或不清楚的未来计划。此外，一些经营管理者缺乏信用观念，主动规避债务，造成信贷资产损失，也给银行带来巨大损失。人们对民营中小企业仍有不良印象，如逃避银行贷款、拖欠员工工资、销售假冒伪劣产品等，这种不诚实、不可靠的企业形象也使融资十分困难。

（三）国家宏观政策的影响

首先，根据市场环境的变化，金融机构的信贷政策有时表现出非常不一致的现象，使得中小民营企业的信贷支持不可持续。当政策变化较大时，银行信贷现象频频出现。中小企业流动性的很大一部分用于XX的利息和税收。最后，我国中小企业法律法规建设还比较滞后，没有明确规定。缺乏法律法规保障中小企业融资的合法权益。

第四章大石桥耐火材料厂融资难问题的解决对策

第4.1节企业自身方面

4.1.1提高经营管理水平

首先，大石桥耐火材料厂需要找到适合自己的产品定位，根据对产品的定位和市场的需求来调整企业生产线，抢占市场先机。中小企业要更为深入的开发新产品，优化产品质量的同时也要更新企业核心技术，不断开拓市场。其次是不断提高人才质量，提高企业经营生产利润。大石桥耐火材料厂的管理者一定要注重在日常工作中的培养技术型，储备人才以适应企业的发展，更好地实现企业的长远发展目标。第三，抑制企业盲目投资行为。大石桥耐火材料厂在投资本项目前，必须进行认真的调查分析，实地调研，考虑各种不利因素及其有利因素，认真分析竞争实力，抑制其行为，并将资金用在有利于企业发展的地方。

4.1.2加强XX及企业信用建设

XX在小微企业融资方面，应做好守夜人的工作，因此国家应做好如下工作：

1.完善社会的征信体系，建立公平公正的信用评级制度。这对商业银行为小微企业提供资金提供了良好的参考作用，在审批的开始就极大的减少了违约风险。建立完善的征信体系，不仅仅对企业的信誉有极大的参考作用，更重要的是信用评级的完善有利于整个社会的金融秩序的稳定。

2.同时，要加大资金支持力度，增强政策执行效率。重点需要注意的是完善政策实施以及考核机制，对小微企业的切身利益具有重要意义。

3.完善基础设施的建设，建立多层次的政策性金融机构。一个地区基础设施的完善，有利于减少企业的额外成本，还可以形成产业集聚，可以加强信息的交流和提高小微企业的知名度。创建不同级别的金融政策性部门来达到中小企业的融资需求标准，可以满足小微企业不同层次的金融需求，对中小企业融资问题的具体化提供了组织条例，大石桥耐火材料厂的融资难问题在于中小企业的信用低。

4.1.3加强企业自我积累能力

大石桥耐火材料厂首先需要改变融资意识。企业应认识到内生资本积累的重要性。在企业发展过程中，内生资金起着非常重要的作用，在大石桥耐火材料厂的经营初期，资金的主要来自内生资金。同时，与其他基金相比，内源性基金的可用性可以很好地满足企业财务需求的不确定性。还需要改进运行机制。这就需要对大石桥耐火材料厂进行不断的调整和改造，以适应市场经济。企业还需要完善财务制度。完善财务制度，必须结合企业自身的特点，建立管理制度。在实际操作中，大石桥耐火材料厂应注意对财务人员的培训。建立完备而妥善的企业制度。重视企业技能的发展和积累资金，保护企业的知识产权的合法性。培育企业核心价值体系，提高企业产品在市场中所占的份额，形成完整的产品供应链，重视发展新市场，稳步提升企业的效益。于此同时，加强企业人员的知识培训和技能培训并且完善的奖惩制度尽力留住知识型、技能型人才。

建立完善的财务制度。在财务主管任用方面，不唯亲任用，做到企业行政与财务的权利分开。完善企业的相关账目，注重账目的真实性、合法性，不做假账、账外账。鼓励企业财务工作人员加强学习国家的相关法律制度和优惠政策，提高企业合理利用国家优惠政策的能力。坚持依法纳税，认真学习相关税法知识，减少合法的、不必要的税负。

第4.2节完善大石桥耐火材料厂融资的有关金融体系

4.2.1改善企业融资环境和拓宽融资渠道

商业银行是小微企业获得资金的最佳渠道。目前，尽管商业银行不愿意把资金注入小微企业。但是银行有意向企业放贷，它们的特点是充足的资金，良好的信用，这些是商业银行竞争的有限资源。在竞争中商业银行所处环境不乐观，所以寻求其他出路，小微企业贷款市场的发展并不完善，商业银行向小微企业贷款一定程度上是可行的。首先，建立良好的征信制度和信用体系，加强对贷款申请的检查，关键是建立一套完善的风险预警机制，做好资金的监控和流向，与工商、地税等相关部门展开合作，定期到企业检查其财务状况，贷款到期时积极催收。减少其贷款损失的可能性。

融资性租赁公司可为小微企业的设备建设提供良好的助力。小微企业可以用租赁设备的形式来缓解一定程度的资金需求，使小微企业不必先投入大量资金购买设备。有利于提高小微企业的资本流动性和利润率。另外，以租赁形式融资可以避免设备陈旧的风险，加快企业设备升级，预测企业设备的生产周期。等到到期时可以换掉该设备，而不必承担更换设备而带来的巨大费用负担。

其次，大石桥耐火制品厂必须要尽可能的扩大融资范围，还需成本高昂的私募股权基金和个人闲置资金。就融资方式的选择上，企业还需要探索典当、商品融资等创新性方式。其中值得一提的是，典当行将大石桥耐火材料厂暂时闲置的产品出售给银行机构、非银行机构、团体和个人以获取资金。商品贸易融资是给基础商品贸易提供了一种新的金融融资服务的方式，可以为商品生产企业或消费者提供资金。

4.2.2建立相对稳定的交易关系

由于大石桥耐火材料厂的特点建立完备而妥善的企业制度。重视企业技能的发展和积累资金，保护企业的知识产权的合法性。培育企业核心价值体系，提高企业产品在市场中所占的份额，形成完整的产品供应链，重视发展新市场，稳步提升企业的效益。于此同时，加强企业人员的知识培训和技能培训并且完善的奖惩制度尽力留住知识型、技能型人才。

第4.3节融资品种创新方面

4.4.1融资租赁保理

融资租赁担保业务是一项资产支持证券创新业务。通过结构设计和融资租赁模式的引入，可以使企业财产从融资担保转变为履约担保，对于加强控制企业风险，增加风险退出渠道，优化企业资产结构等具做出重大作用。

对大石桥耐火材料厂的影响：

（1）改良资本构成，发挥固定资产的最大价值；

（2）以中长期贷款为主，灵活还款为辅，减轻企业财务压力，在一定程度上降低项目风险；

（3）避开委托付款的限制，更好地使用资金；

（4）优化财务状况。NCIAL报表，以第三方为负债平台，贷款卡不反映，预留头寸。

4.4.2煤炭供应链金融服务

供应链的目标是通过货物和资金关闭管理等手段，适当降低客户风险控制的风险。开展这类业务对扩大公司担保业务规模发行期限暂定为一年以上（可根据赎回和回购条款设计缩短为一年以内）。交换检查备案材料的手续，交易所应在收到材料之日起10个工作日内出具验收通知书，并在合适的时间内记录6个月发行债券，公司担保整个流程。

结论

中小企业在促进我国国民经济生活方面做出了重大贡献。然而在中小企业的发展进程中存在普遍的融资难的经济问题，且这一经济问题给中小企业的发展造成了严重阻碍。通过建立健全有效的金融支撑体系，尽快解决中小企业融资难题成为理论界、社会界和各级XX部门需要面对的现实问题

市面上已存在的融资产品，融资渠道并不适合于所有企业，企业应该依照自身的特点选择恰当合理的融资方式。企业在不断发展，融资问题千变万化，因此就需要企业灵活的选择融资方式。任何的融资方式都有其特定的优势和不足，为了改善融资难的经济环境就要选择更有效的融资方式。如何有效解决融资难题就需要企业财务管理人员充分了解各种融资产品的利与弊，并做出最好的决定。论文参考了国内外研究现状并结合企业的实际案例，运用现场调查法、文献研究法、案例分析法系统分析了融资难的原因并且提出了一系列解决途径。

新的融资方式是否有效，能否起到预期的效果，企业在具体实施中该如何去做，这些问题还需要企业管理者进行分析和预测。经过不断的完善，中小企业融资方式主要有贸易桥融资、进行产品融资组合融资等。目前对大多数中小企业而言很少使用这些融资产品和融资方式,在特定的时候这些融资产品和融资方式非常有用,贸易过桥的新型融资方式可以应用于缺少大量资金但市场形势优越的企业进行融资，当企业在第一时间内把货物货物支付给上游供应商就会得到可观的利润。企业可在此时向银行或者其他金融机构贷款以解决融资难题。采取过桥融资的新型融资融资方式对于中小规模的企业有着显著的优势，一是解决了资金难题，得到大量贷款。二是给企业带来了可观的利润。在生产经营中也会遇到信用额度低导致企业不能用信用证支付的情况，为了保障企业自身利益可以通过质押券或其他有价证券的途径提升信用额度。在新的融资环境下，一些企业会由忧转喜得到丰沛的资金血液，这既是新型融资方式发挥了重要作用，也是银行为适应新的融资环境做出改变的结果。

总的来说，在强调金融服务实体经济的大环境下，改善中小民营企业融资环境是我们面临的首个难题，融资渠道创新、产品创新和方式创新是中小企业融资创新主要的三种渠道。中小企业融资创新的研究对中小企业融资具有一定的指导意义。但是论文中提到的中小企业融资创新只是相对于某个企业来分析，并不适用于所有企业，因此它具有一定的局限性。况且无论哪种融资渠道、产品或方法都有其自身的优缺点。这一类融资方式的采纳可能减缓企业的融资压力，但也会给企业带来一定程度的财务风险，企业如何发挥最大优势，规避相应的风险。企业还需要分析和选择不同的融资方式使企业在融资中发挥出最大优势并避免相应的风险。

为解决中小企业融资难的问题现从以下几个方面给出建议。

(1)优化融资风险管理体系。通过建立风险管理咨询公司，提高企业管理人员的风险防范意识，企业采取合理有效的风险防范措施。

(2)提高企业融资人员的综合素质。融资工作需要一定的专业知识和专业能力，当代企业对融资人员的专业能力要求非常高。与传统的融资方式相比，一些新的融资产品、融资理念、融资结构发生了很大的变化，这就要求相关融资人员加强对这方面知识的学习。

(3)重视中小企业的诚信建设。诚信是企业发展最本质的条件。诚信对中小企业更为重要，因为它们只能依靠信贷市场。商业银行不愿放贷的主要原因是一些中小企业不守信用，逾期还款和规避银行债务的事例屡见不鲜。因此这些中小企业在银行的信用体系中留下了一个糟糕的记录导致银行不予放贷。在社会发展的进程中，诚信问题受到更多的关注，不断完善诚信体系，提升企业的信用就会让中小企业融资变得越来越简单

(4)参考国际上有关中小企业融资的成功经验。虽然我国的XX部门以及相关金融机构已经制定了许多适应我国金融环境的政策，以期对中小企业的融资予以支持，但这样的支持与中小企业融资的实际需求相比，还依然是杯水车薪。就这一问题，在国际上，已经存在这样的国家，它们制定的相关融资政策在中小企业当中已经取得了显著的效果。这一点非常值得我国借鉴。学习西方的先进融资理念，并在此基础上发展出适应我国国情的理论，对摆脱中小企业融资难的窘境、促进中小企业及至全国经济的发展，起到了至关重要的作用。

(5)XX创立地方融资平台。从表面上看，融资是企业的内部事务，无论在市场经济中起到什么作用，也终归是一个微观的企业管理问题；但事实上，这一问题却具有微观与宏观的双重属性——企业的经济行为会影响到社会财富的创造，其融资的状况便会关系到一个地区及至国家的财政收入以及人民就业，关系到经济的发展。因此，这是XX该管且必须管好的问题。创立地方XX融资平台，有利于简洁有效地整合资源配置，进而促进经济增长。一方面，XX可以利用其信用平台，提高各种资源的整合与利用效率。另一方面，银行以及其他金融机构也更愿意贷款给具有XX背景的企业，以求降低风险。进入21世纪以来，中国的经济增长率能够一直保持在世界上较高的水平，其中地方的投融资平台公司起到了至关重要的作用——它们在城建与交通方面投入了大量的资金，为中国的产业转移提供了强有力的支持，为全国经济的均衡发展做出了突出的贡献。另外，地方XX投融资平台公司还能拉动民间的投资——它是XX性企业，具有法人资格，于是可以吸引民间的资本流入市场，充分调动与发挥其在民间基本建设与民生工程建设中的作用，将短期的政策调控与长期的经济机制进行有效、良好的结合。

(6)改良金融体系，重点是为企业的融资创造合适的环境。这一目标可以通过以下三个举措来达成。首先，应按部就班地完善与中小企业融资相关的信用担保体系。在合适的时机，应为中小企业设立专门的信用保险以及信用担保机构，由XX出面，直接为中小企业贷款或提供担保。这样便可直接有效地加强有关中小企业的融资渠道建设，进而促进中小企业及至全国经济的发展。其次，XX应在建立健全有关中小企业的信用评价体系的问题上起到应有的辅助作用。目前，我国的市场经济发展仍处于初级阶段，其中个人与中小企业的信用评价体系还不健全，导致金融机构在中小企业的贷款问题上通常采取比起大型企业更加谨慎的态度。这样一来，在对资本市场的竞争中，中小企业就先天处于了非常不利的地位。因此，应逐步建立健全针对中小企业的信用评级评价以及监管体系，包括在中小企业的信用问题上采用专门的评价方法。最后，有关中小企业的银行信贷政策也应得到不断的提高。前文已经指出，中小企业最主要、最重要的融资渠道就是通过银行。因此，要想在政策上加强对中小企业贷款的扶持，就必须在充分分析并读懂中小企业的融资需求的基础上，有计划、有目标地改良并完善银行内部的贷款审批制度和外部的信用体系。

在查阅和比较了众多中小企业融资难方面的参考文献后，结合目前国内外研究综述及其实际案例，现将解决中小企业融资难的途径简要做出如下概况：

首先要加强企业自身建设。其次拓宽融资渠道。再者优化企业融资环境。由于只从宏观上研究了一些表层的问题，缺乏具体的、有操作指导性的研究,因此不能对中小企业有实质性的帮助。在写作过程中，文章深入研究了企业融资困境及进行融资创新问题，对并结合大石桥耐火材料厂实际案例进行了详细的论述,将理论与实际相互结合,由于篇幅有限,只分析了很窄的一面。

在经济不断发展的进程中,社会中将会产生多种多样的中小企业,诚然，这些企业会在实际生产经营环境中遇到形形色色的融资难题,资金永远是企业中最重要的话题,如何解决融资障碍，如何突破企业融资瓶颈？一方面应该随访企业正在使用的融资方法并将其形成全面的理论体系，另一方面依然要结合中小企业和与之相关的金融机构的实际情况进行融资开发创新。希望民营企业融资难的问题能尽早得到妥善解决。

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