我国中小企业融资面临的困难与建议

　　进入二十一世纪以来，中小企业已经跨越式发展。根据国家统计局“十二五”调查，中小企业占中国企业总数的90％以上，对财政税收的贡献达到了50%以上，创造的最终价值对GDP的贡献达到了65%，出口总值占到了68%，吸收了75%以上的就业。于此同时，数据显示中小企业中有83%从事高新技术创新行业，而在当今的中国，技术创新是国家生产力发展的第一推力，这也符合当下“大众创业，万众创新”的时代要求。放眼世界发达国家，中小企业吸收了95%的就业[刘杰.我国小微企业融资困境与对策研究[D].天津师范大学，2016]。可以说中小企业对于不仅是对中国，甚至是对全世界都有着举足轻重的作用，不仅是国民经济的基础，更是促进国民经济发展的关键。

　　然而中小企业当下正遭遇的困境和其对国民经济所作出的贡献十分不匹配，一方面，中小企业是国民经济的顶梁柱；另一方面，中小企业遇到的融资难题正在严重影响着大量中小企业日常生产和管理。所幸随着中小企业重要性的凸显，越来越多的专家学者注意到了这一矛盾，积极举措，为中小企业融资难的问题出谋划策；XX还出台了各种政策，积极支持，全面指导，为小企业健康发展铺平道路。但是，尽管做出了如此多的努力，中小企业还是没有更加有效的融资方式和融资渠道来满足自身发展的资金需求。

　　中小企业凭借其数量的优势，在经济体系的崭露头角。促进中小企业发展，从根本上促进国民经济发展。确保中小企业的稳定发展，确保社会经济的稳定，深化社会发展潜力，加快经济结构调整。而要推动中小企业发展的最为关键的一环，就是要从实际出发，具体情况具体分析，审时度势，因地制宜，深入实践，找到病灶，解决中小企业融资难的问题。

　　另外，为解决中小企业融资问题，金融机构金融创新也有很大的效益。适应中小企业的需求也就是适应未来发展的需求，这对金融机构顺应市场的变化，进行业务重组，重新寻找到更加合适的盈利点助益明显。正如王君在《中国中小企业融资进展与前景》中提到的一样，银行向大企业的贷款利差已经下降到了特别小的程度。而对于中小企业融资这个未涉及的领域，有很多方面没有探索。随着经济社会的进一步发展，资本市场必将越来越完善，到时大中型企业将不再需要金融中介的帮助，凭借自己强大的实力进行直接融资，这些商业银行金融业务也必然会被抛弃。这时中小企业作为市场经济中数量最多的参与者，必将是各商业银行目标客户群。在适应小企业需求的时候，也是商业银行的发展需要。

　　在当下我国中小企业财务管理的概念分为广义和狭义，广义的融资是针对中小型企业为了生存和发展，通过各种渠道获得所需的资金量，然后根据不同的功能需要使用资金的一系列循环财务管理活动，中小企业提高各种缩小基金管理阶段的资金获取的方式，以科学的措施管理过程进行借款。融资是制约公司未来发展的基础。我们需要树立前瞻性的财务理念，提高公司的财务管理水平，建立科学高效的资本运营能力，建立合理的融资结构，以满足公司生产经营快速增长的需要。因此，有必要建立与公司发展战略相匹配的融资战略。当然，企业融资策略的制定需要考虑各种因素，包括熟悉融资工具、识别融资条件、市场机会和风险、了解未来的经营风险和公司战略的潜在变化。内生融资是我国民营企业满足企业日常生产经营需要的一种融资方式。内生融资具有以下特点：第一，企业对资本具有较强的控制力和自主性；第二，企业不需要投入过多的融资成本。

　　中小企业融资是指中小企业根据自身的生产经营状况和资金使用情况，通过一定渠道和方式，利用内部或企业投资者和债权人筹集资金用于生产和经营活动的运作。

　　中小企业融资这个世界问题，其相关研究的理论相当多，从信息科学研究的角度出发，也从制度经济学的角度探索，并在许多理论研究中更多理论小额信贷融资包括信贷配给理论，企业成长周期理论，金融结构理论等。

　　2.2.1信贷配给理论

　　信用配给理论到目前为止，已经经历了萌芽，启动，成熟的三个阶段。X经济学家斯蒂格利茨和魏斯提出了信贷配给理论。理论认为，信贷配给最重要的原因是信息不对称使得商业信贷活动的道德风险与银行和企业广泛存在。解决小企业融资小问题，拉出这种“癌症”的融资，减少甚至消除银行与中小企业之间的信息不对称是关键。对于信息不对称引起的逆向选择和道德风险的问题，可以通过抵押，担保，供应链融资，缩短借款的距离来避免。

　　2.2.2企业生命周期理论

　　企业成长周期理论由X管理科学家伊查克爱迪思创立。该理论将企业的增长周期分为几个阶段：建立期，增长期，到期阶段和衰退期。企业融资结构将处于不同阶段的动态变化。在创立期，企业资产规模较小、信息透明度不高，难以通过外源性融资渠道获取所需资金，这一时期，企业生存发展所需资金主要依靠所有者自身。在成长期，随着企业逐步壮大、可提供的抵押资产逐渐增加，并且商业信用度也有一定提升，企业财务透明度方面也有所增强，在这一生命周期，企业可以通过银行和非银行等金融机构以及其他非正规的金融形式进行融资，这一阶段的资金来源主要是贷款和风险资本。在成熟期，企业财务制度相对健全、信息披露机制逐步完善，可上市直接融资，降低债权融资比重。在经济衰退期间，企业开始深入人心，找到新的发展机遇。

　　2.2.3金融结构理论

　　耶鲁大学教授雷蒙德戈德史密斯的财务结构理论提出，中小企业融资成本与难度水平与金融市场结构密切相关的理论。大量实证研究表明，金融结构的改善，金融市场整体竞争力的提高和小额信贷机构数量的适当增加，有利于小企业和小企业融资。

　　上述理论对中国小企业融资具有一定的解释力。但是，由于国情的差异，中国中小企业融资难，外资中小企业不一样。因此，解决中小企业融资难题，应建立在对中小企业融资现状的准确分析和融资难的诱因详加探讨的基础上，从而使相关扶持政策更具针对性。

　　从融资的角度看,当前企业融资渠道分为三类:第一,内部融资和外部融资;第二类将提炼成外部融资,直接融资和间接融资;第三,直接融资和间接融资,完善直接融资发行的股票、债券和其他企业基金分布、私人股本基金和其他基金,信贷资金的银行和非银行金融机构的间接融资、商业信用等。如表1所示。

　　表1各种融资方式相互联系

　

　　目前我国中小企业的融资方式品种不多，主要依赖内源融资为主，其次是银行贷款，中小企业起步阶段，资金短缺，银行贷款抵押物不足，中小企业从银行获得资金数量有限，目前经过我国银监会测算，银行贷款大部分投放给了国有企业，国有企业的贷款覆盖率为100%，然而中小企业贷款覆盖率不足40%。因此在中小企业融资管理上贷款融资问题还需有待完善。

　　如上文所述，处于发展初期的中小企业，自身发展水平较弱，还能凭借自身的原始积累获得满意的收入，但随着企业的发展，很难有足够的资金来扩大企业规模，以保证发展的步伐，更不用说投资于大型研发创新。所以发展到一定程度上，企业的内部融资非常薄弱。

　　这时企业非常迫切需要外部融资。企业可以使用的外部融合路径包括直接融资和间接融资。

　　对于间接融资，最主要的途径就是通过银行借贷，但是银行对于中小企业放贷的动力不足，据全国工商联统计数据显示，90％以下的小企业规模以下金融机构没有贷款关系，其中中小企业95％与金融机构没有任何贷款关系。一方面，中小企业本身的缺点，中小企业的高风险，信息不透明等特点的坏帐，坏帐使银行必须少于。与大企业相比，商业银行必须投入更多的成本，才能最小化对中小企业贷款条件的了解，提高贷款成本，放贷风险，使银行在小型企业中小企业形成了“心理学”。另一方面，中小企业的贷款总体呈现出贷款数额小、时间急的特点，银行出于规模经济的考虑，在能力范围内，总是希望能将贷款投放于大中型企业。

　　直接融资可分为债券融资和股权融资。

　　债券融资对于企业来说，可以产生良好的抵税效应，而且不会导致企业的控制权被分散。但是我国的资本市场中的债券市场总体处于低迷的状态，一方面企业缺少发行债券所必需的担保，另一方面债券发行规定了最低的发行数额，对于天生就缺少担保物的中小企业来说，原本就只需要适当、紧急的融资数额，债券融资无疑是小中小企业融资的好方法。

　　股权融资是一种中小企业直接融资的另一种方式，目前小企业上市的小企业创业板上市要求过高，对中小企业的资本存量规模、不间断经营时间、业绩记录都有着十分严苛的要求，中小企业自身经营的时间本来就不长，再加上不健全的财务记录，很难满足上市进行股权融资的要求。

　　当下中小企业股权融资有着新的出路，就是现今十分火爆的“新三板”融资。“新三板”是针对中小企业发展潜力增加资本和股权转让的新平台。“新三板”始于2006年，最初只面向北京中关村的少数高新技术企业，2013年开始扩展到全国区域范围，上市数量也开始跨越式，截至2016年底，新三板上市的小企业数量突破万元，总股本达574.5万股，总市值达390446.94亿元[曾瑞华.新三板挂牌企业融资功能实证研究[D].山东财经大学，2016]。可以说，“新三板”的启动为中小企业融资开辟课一条全新的道路，其作为创业者、创业投资、创业市场的枢纽，三者紧密结合，大幅缩短了中小企业上市融资的时间，大幅度降低了小企业融资成本，提高了中小企业融资的效率。但是，在实际操作过程中，新三板的“零门槛”或业务流程的存在是复杂的，拖延的过程。而且在2016年，“新三板”为了改变市场过于灵活，一些明显不适合在“新三板”融资的企业利用规则的漏洞强行进入“新三板融资”的问题，建立分级制度，分为上层“创新”和下层“基层”。位于基础层的企业即便在“新三板”上市，还是会面临流动性问题，导致融资效率严重下降。

　　总而言之，中小企业在发展过程中，不仅因为自身问题造成融资困难现象，外部融资渠道也导致小企业融资小费无法投票。

　　据调查，只有78.6％的中小企业可以按时偿还；而10.3%的企业表示只能“部分还款”，甚至“未能还款”。中国银行业监督管理委员会表示，截至2016年第一季度，中小企业信贷额度24.3万亿元，比上年增长13.56％，中小企业不良贷款率达到2.7％，同比增长0.1个百分点。[《小微企业融资发展报告：企业发展与融资状况篇》]

　　中国的信贷体系正在建设中小企业，法律意识背后的信贷观念薄弱，今年要生产，库存化，利用中小企业的政策有很大的影响，一些双创企业的核心资产在技术快速更新的大背景下不断贬值，风险频发。当企业经营遇到经济形式的波动而影响的时候，企业主便更名改姓，甚至人间蒸发。给银行带来了大量的损失，以至于中小企业整体形象在金融机构的心中大打折扣。

　　由于中小企业的重要性，中小企业也吸引了越来越多的关注，中央出台《中小企业促进法》作为扶持小企业发展的根本基准点。各行政部门也积极响应配合。地方XX响应号召，兴办了各种社会服务机构例如技术培训、信用担保和融资中介；税务部门也积极推出一系列减税免税的政策，为降低中小企业的生产成本；地方金融机构也着力开始设计符合地方特色的金融创新产品，因地制宜力，求满足各地区不同的融资需求。

　　尽管尝试了各种方法，中小企业主仍然感到融资困难。首先，地方XX响应中央的号召做出的努力很大程度上会因为地方的具体情况不同而落实不到位，造成地方XX认为已经完成了上级的指示，但是实际效果却相差甚远，政策的实行缺乏有力的监管。其次，金融服务机构虽然做出了应有的努力，但是对于资本薄弱的中小企业来说，融资成本还是过高，除了中小企业支付的利息，除了资金成本以外的股息，还要同时获得资金一次性支付，如担保费，管理费，公证费等花费，这些费用得对于缺少规模经济中小企业来说是无法承受的；对于税务部门来说，中小企业账目不清的情形时有发生，一方面税务部门想帮助中小企业减税抵税，他们却东掩西藏造成税目不清的情况，适得其反只能从重计税。另一方面，中小企业一般都要征税两倍，造成中小企业税负过重。

　　造成中小企业融资困境的成因，不仅仅是中小企业自身的问题，也涉及到许多中小企业无法控制的外部动因，包括XX，金融机构和经济大环境。

　　4.1.1中小企业管理观念落后

　　中小企业会遭遇现在的融资困境，从最根本的角度来看，还是要归结于中小企业自身管理不善，造成在银行等金融机构心目中形成了中小企业坏账率高的印象。管理不善不仅表现在贷款前中小企业的财务记录、经营记录不完善导致银行无处下手，只能放弃这项贷款业务；而且在中小企业也要获得贷款，贷款管理不科学，中小企业一般都是家庭管理模式，所有的决策记录都由自己的亲信来完成，银行的监管无法滴水不漏，在获得贷款后，为了追求高收入，易于改变贷款的用途，从事银行规定用途之外的高风险风险项目，导致银行贷款贬值，最终一旦投资失败，企业主就“跑路”，大部分的损失只能由银行承担。就算是投资，企业主也趋向于拖欠贷款，造成呆账。

　　4.1.2企业资本薄弱

　　中小企业，无论传统产业还是高新技术产业，企业资产实力相对较小。特别是传统行业，一般属于劳动密集型企业，存在资产少规模小，缺乏核心竞争力，持续经营能力差等特点。市场竞争激烈，抵御市场风险的能力薄弱，破产率高。更是由于资产薄弱的原因，无法提供合格的抵押品，更使得银行等金融机构无法放心放贷。

　　4.1.3中小企业缺乏核心竞争力

　　总的来说，银行等金融机构，甚至是XX的政策扶持，都更加青睐于具有科技创新能力的中小企业，因为科技型中小企业相对来说更有机会创造更大的商业价值，各种天使投资、风险投资更加喜欢对高新技术产业的中小企业进行投资就是因为这个原因。高兴技术型的中小企业有着自己的核心竞争力，面对市场的激烈竞争也能劳守自己的专业领域，抗风险能力强，很容易获得超额利润。然而虽然我国中小企业数量众多，但是大多是劳动力密集型的企业，具备自己核心竞争力的企业却不甚很多。缺乏创新能力，缺乏核心竞争力也是小额融资的重要原因。

　　4.2.1金融机构体系和中小企业发展相脱离

　　未来几年，为响应国家的呼声，制度机构也加快了金融产品创新步伐，努力满足中小企业贷款需求。但是相应制度改革的滞后和中小企业在发展过程中需要资金需求形成差距。中国银行业，商业银行主要向五大商业银行，金融市场缺乏竞争，形成垄断市场地位。对于放贷企业的选择，肯定是国企优先，因为国企在所有制上和他们是一致的，相对于随时可能破产“跑路”的小微私企来说，国有企业背后有国家、XX支持，风险明显小得多。

　　商业银行的本质决定了其要追求利润最大化，越大规模的贷款，其规模经济的效果也就越明显，其分摊的固定成越少，银行的盈利也就也多。在大中小企业和中小企业金融业务的情况下，利润差异很大，商业银行自然会以大型企业为对象，产品开发人员也就更将产品开发的重点放在大中型企业身上。对于中小企业开发的产品不仅少，而且指向日期，不能满足小企业融资深层次需求。

　　中小企业所拥有的经营信息十分有限，即便充足，质量也不能满足银行贷款的标准。所以中小企业融资大多依靠关系型融资，即依靠“软信息”得到商业银行的信任从而获得贷款。然而“软信息”在组织层级较多，规模较大的大型商业银行中传递的受到多重的阻碍，只适用于在组织结构扁平化的中小企业金融服务机构中。近年来，机构一直受到国家宏观调控的制约，采取各种措施，加快内部控制制度建设，防范财务风险，落实贷款审查责任制，不良贷款，所以。这些机构使银行靠近大中城市，减少了县，市的分行数量，进一步加大了小企业融资的难度。而中小企业要配合少数中小金融机构，资产有限，资金实力薄弱，中小企业也无能为力。

　　4.2.2信用担保体系不完善

　　据数据统计，我国中小企业因为找不到担保机构而受到银行拒绝贷款的比例达到了25%左右。因为缺少相应的抵押物而被拒绝贷款的比例达到了30%。截至2012年底，余额21704亿元，占GDP的4.18％，而韩国，日本，2009年这一数据分别为6.4％，6％。中小中小企业贷款融资担保依然偏低。2012年中小企业融资担保贷款余额11445亿元;2012年，银行部门对中小企业贷款余额14.8万亿元，不考虑中小企业和小企业的差异，融资小企业贷款占银行业的7.73％。2009年，韩国中小企业贷款由信贷担保机构确保比例达到24.3％，在中国是三倍以上。近年来，为缓解小企业融资难的困难，成立了多家信用担保机构。中小企业信用担保机构，是连接中小企业和银行等金融机构桥梁的纽带。但在现阶段由XX信贷担保制度桥梁不完善的情况下，后续业务流程中的政策性担保机构无法得到相应的风险补偿资金，再加上安全机构承担的宽容政策，绿色补偿没有必要依靠担保机构的性质承担风险。而民营担保机构自身的制度也十分混乱，

　　比如说本来是由担保公司承担的贷款20%的担保基金，担保公司却让贷款的企业自行从贷款额中分出一部分来自行承担；另外担保机构会怂恿贷款企业贷入多于企业原本需求好几倍的资金，将多余的资金从企业手上再套回来，再向民间以最高50%的利率贷放出去，赚取其中的利差，而受损的确是银行的贷款价值。再加上民营担保机构承担风险的能力有限，缺乏分散风险的机制，也没有政策性的资金来补充其担保基金，民营担保机构的发展如履薄冰。

　　信用担保行业滞后的法律制度让信用担保公司的规范发展受到了严重的影响，由于信用担保行业总总不规范的行为，使得其信用程度越来越低，各金融机构形成了不信任担保机构的心理，从而形成了恶性循环，中小企业融资困境的解决迟迟得不到落实。

　　于此同时，现行的征信系统也正处于起步的阶段，大量缺乏有用的信息来供商业金融机构筛选使用。例如，中央银行业务信用制度目前对国家中小企业的覆盖范围非常有限，据经济观察报道，截至2015年底，中央银行业务信贷体系包括企业等组织2120万户，其中只有577万的信用记录，许多小额信贷通常不包括在信贷系统中。这也导致信息不对称程度进一步深化。

　　4.2.3XX政策落实不到位

　　为促进中小企业的发展，XX主要引入“中小企业推广法”，该法专门帮助中小企业发展。然而在一项对中小企业主的调查中发现，许多企业主对相关的规定一无所知。相比于实际的落实，很多的政策都像是宣传性的口号，没有落实到实处，使得很多小企业已经达到了政策要求的具体标准，但银行拒绝借款，相比之下，银行仍然偏向大企业贷款。

　　2012年4月，随着中小企业的兴起，xxxx发布了《关于进一步支持中小企业健康发展的意见》，要求加大对中小企业的支持，总计共29条具体措施，但是从后来的调查中发现，实际实施的不超过十分之一。

　　另外一方面，中央XX提出的要求，在地方XX的实际实施过程中，常常出现偏差，例如对中小企业的融资提出下限，地方上没有成立对应的监管部门，存在着偷换概念的现象，将原本属于中小企业的融资额度，转移给在某一条标准上符合中小企业定位，实际上是大中型企业“伪”小企业。具体实施情况由地方自己记录自己审核，就使得原本属于中小企业的福利被生生剥夺去了。

　　4.2.4宏观经济不景气

　　到2016年底，小企业气候指数仍处于低迷状态。中小企业融资难问题，主要是由于宏观经济下滑。宏观经济不景气使得货币政策从稳健转为了紧缩。为此，银行的银根缩紧，贷款的利率上升。在低利率的水平下，市场上的贷款需求旺盛，银行可以通过略微提高贷款利率来实现收入的增加，而在高利率的水平下，面对高利率的贷款需求，银行反而会因为逆向选择抱着谨慎放贷的态度，因为高利率带来收益可能会被高风险所带来的损失所抵消。

　　于此同时，宏观经济的不景气，还会加大中小企业的经营风险，原本经营状况就十分不稳定的中小企业，加上不可抗拒的市场低迷，增加中小企业的商业风险，扩大银行的不信任，加剧了中小企业融资形势的发生。

　　可以看出，中小企业融资困难导致小企业最根本的原因，除了企业的实力外，还有微观经济下滑中小企业带来各种负面影响。

　　5.1.1建立良好的公司治理制度

　　新的融资标准对中小企业会计报表提出了更高的要求。银行和其他金融机构或其他投资者都非常关心企业的会计报表。但是，中小企业的会计报表存在很多问题，不仅存在信息失真，资产负债率高的问题，而且参考的问题也较差。因此，加强中小企业财务管理需要完善会计工作，实行分工，相互监督，遏制内部约束机制，尽可能减少差错和无比，真实完整透明的会计信息是中小企业获得外源性融资的有力保障。

　　此外，还要建立规范的信息披露机制，充分利用网络信息技术和银企对接平台加强企业财务信息的披露。中国小中小企业融资的主要原因之一是信息不对称，信息不对称造成的小额信贷融资小企业建立了规范的财务信息披露制度提出了现实的要求。财务信息的开放性和透明度可以有效降低外部投资者获取信息的成本，使中小企业融资成本相应减少，中小企业融资更有利。

　　5.1.2提升理财修养，増强融资能力

　　近年来，银行业逐步增加中小企业信贷规模，但金融机构往往优先考虑财务管理好的公司。此外，他们有更好的企业财务管理能力，具有较强的内生融资能力。因此中小企业应努力提升自身理财修养、稳健理财，以增强内外性融资能力。

　　（1）中小企业应加强对已有资金的管理。一方面，加强对现金的管理。确定最佳现金持有量的大小，以确保中小企业满足发展资金需求同时不会有大量闲置资金，减少现金管理成本。同时，运用闲置资金进行适当投资，努力发掘其增值收益能力。另一方面，加强对存货资金的管理。确定合理的与企业生产规模相适应的材料采购量和产品销量，避免不必要的浪费。另外，对应收赃款的管理要加强。加大资金使用效率，尽量避免不必要的融资。

　　（2）中小企业在发展过程中应注意资本债务协调的比例。中小企业自身资本实力有限，在创立和发展过程中，应根据自身资本实力，量体裁衣确定科学合理的发展规模，避免好高鸯远，罔顾资本负债比例，债台高筑必然增大风险。企业信用能力增强、经济效益良好的前提下，可以适度举债，通过财务杠杆的作用促进自身发展。企业自身负债率低、经济效益好、信用能力强，融资能力自然能到得到提升。

　　5.1.3促进技术创新，提高竞争力

　　在日益激烈的市场竞争中，技术创新是企业持续稳定发展内在驱动力，特别是中小企业大部分都集中于竞争激烈的传统行业，中小企业要想生存和发展，要保持市场竞争优势，还要通过技术创新提升企业核心竞争力。目前，中国的中小企业普遍技术落后、贫穷的生存，生命周期短，只有2.5年的平均寿命，导致中小企业经营的高风险与信贷资金安全性产生了矛盾冲突。银行和担保机构从自身利益角度出发，限制向中小企业提供贷款业务和担保业务也是市场经济条件下必然的选择。因此，为促进中小企业的技术创新，提高市场竞争力，加强小企业金融机构不断发展信心成为吸引外部资金的关键，也是小额上市的中小企业融资的必要的方式。

　　推动中小企业技术创新做好以下几个方面的工作：一是中小企业要加深对技术创新的认识，要意识到技术创新是关系到企业生死存亡的大事，也是促进企业持续发展的不二选择。二是积极引进外部资金和技术实力。中小企业在自身条件下，缺乏创新所需的积累资金，技术和人才，可以加入其他企业或研究机构，搭建技术研发机构或委托实现技术开发的风险，分享结果三是中小企业积极吸纳培养人才，建立中小企业创新激励机制，营造良好的创新氛围，激发员工的积极性和创造力。第四，XX应为中小企业的技术创新提供必要的支持。首先加大对知识产权的保护力度，打击侵权行为，防止大企业滥用知识产权垄断市场，把技术推广到中小企业的扩散转移。二要加强XX对中小企业技术创新资金支持等方式筹集资金，增加税收优惠，鼓励和扶持中小企业的技术创新。最后，建立中小企业技术创新支撑平台，在信息化，技术等方面对中小企业技术创新提供服务。

　　5.2.1建立和谐银企关系

　　现代市场经济是法治经济，信用经济，信用是企业发展重要无形资产的过程，也是企业获得间接融资的关键因素。但中小企业的生命周期短，廉价成本不诚实，许多中小企业采用各种方式逃避银行债务，从而减少整体小额信贷业务，也严重挫伤了金融机构提供金融服务举措。因此，中小企业在生产经营过程中形成信用理念，守法守信，诚信守信，及时还款，树立良好的企业形象，提升企业信用评级。同时，也与银行等金融机构建立良好的合作关系，向银行提供真实准确的信息，并及时使用资金向银行采取行动取银行。XX可以借鉴西方国家的经验，建立个人和企业信用记录和信息传播平台，实现个人和企业信用信息社会的共享，同时增加违反合同的个人和企业处罚，提高违约成本“诚实守信是企业的生存和发展，特别是在中国市场经济体制不断完善的同时，合作精神日益深植于中小企业树立信用感的情况下，实现自我严格限制，只有在银行和社会上建立良好的信誉才能长期发展。

　　5.2.2健全信用担保体系

　　X、日本和欧盟建立健全信用担保和对提高中国的信用担保体系发展的方向，中国的信用担保制度的成功经验再担保制度，从以下几个方面：

　　一是建立有效的担保资金补偿机制，完善中小企业贷款担保风险补偿基金规模。在这方面，我们可以借鉴X的做法。XX可考虑每年从预算中拨款，用于担保公司风险补偿，以弥补后续补偿机制的不足。财税政策的运用重点放在中小企业贷款担保的突出表现，规范担保机构风险补偿。

　　二是建立安全风险分散转移机制。你可以尝试以下方法：借鉴日本的经验，分散风险的再担保体系的建立，保证两中小企业实施；学习X，担保公司和议付的银行风险分担机制的建立，和共同风险担保业务的担保公司；加强内部控制制度建设；鼓励安全产品的创新，同时在同一时间，财务顾问，发展投资咨询、资产评估等中介业务，为中小企业提供全面的、多方位的服务；更安全的介绍，如所有权，为EST权利质押，担保通过担保方式，多渠道解决高安全成本问题。

　　第三、开放多种渠道资金来源渠道。为担保公司注资XX、中小企业互助担保基金的建立和发展，担保公司发行的公司债券，鼓励商业银行资金用于担保公司，国内外捐款的动员，引导社会资金流向银行信用担保和再担保机构。

　　第四，建立多层次多元化的中小企业信用担保体系。在同时，XX担保基金的发展壮大，支持商业性担保机构的发展，逐步建立XX担保和私人安全，政策性担保和商业性担保共存、合作，相互补充，相得益彰，中小企业的信用担保体系。此外，鼓励中小企业发展互助担保机构。

　　同时，提高中国的安全系统的运行环境。包括完善相关法律法规，强化监管体制，加大XX支持力度，防止担保公司功能异化。

　　5.2.3切实执行XX政策

　　中小企业缺乏大企业的雄厚物质基础和政策背景，势单力薄，与大企业完全不在同一竞争起跑线上，要想其健康的发展必须得到XX的特别支持。当前中小企业融资难的问题异常突出，XX必须采取更加积极有效的政策措施，改善中小企业经营融资环境，帮助中小企业走出困境，发展新的企业经营方式，促进企业又好又快发展。

　　中小企业的建立和长远发展，离不开法律的支持和政策的支持。在市场经济条件下，XX可以通过法律手段来管理和控制企业的经营活动，保证企业的健康发展，在制定规章制度的指导下，积极支持企业的快速发展。

　　一是制定帮助中小企业发展的法律。如《反垄断法》、《公平交易法》等，立法的关键在于给中小企业提供一个公平竞争的市场秩序，它可以禁止企业之间的不公平贸易，防止大型企业的垄断，维护公平竞争的市场结构。《信用法》，旨在建立诚信社会，禁止失信行为无法可依、执法不严的现象，将征信记录提高法律层面。

　　二是完善中小企业发展规律和配套制度。中国的中小企业促进法的实施，这是制定支持和促进在中国的第一个特殊法中小企业发展。在其鼓励推动和支持下，中小企业取得了长足的进步，对社会经济发展做出巨大贡献，但制定时间较早，且具体操作上还缺乏一系列配套法规。因此，我国应修改完善《中小企业促进法》，增加对“中小”型企业的扶持和促进措施，使其在未来经济发展中发挥更大的法律效应和作用。加快中小企业信用体系建设，如《中小企业信用担保法》、《中小企业信用保险法》、《中小企业信用管理办法》等。

　　5.2.4XX要为中小企业融资营造有利环境

　　中小企业走出融资困境，离不开XX的支持。通过地方XX等部门的共同努力，打造一个有利于中小企业、健康生态的融资环境，帮助中小企业成功。

　　（1）健全支持中小企业融资的相关法律

　　从国外来看，中小企业融资成功不难看出，要解决中小企业融资难，必须建立健全相关法律制度。至于中小企业在安全方面的法律，中小企业通过资本市场融资相关法律政策、政策和金融支持等相应的法律法规，引导民间资本法的规范化。通过健全的法律体系支持中小企业融资，为中小企业融资提供良好的法制环境。

　　（2）建立政策性金融机构支持中小企业融资

　　政策性金融具有针对性、灵活性、方便性等特点。要从根本上解决中小企业融资难的问题，就必须深化金融支持体系的政策。从国际经验看，金融机构向中小企业融资服务的政策，无论是在间接融资还是直接融资占主导地位的国家都占据着重要地位。例如，韩德日和其他国家，中小企业融资，是XX出面，通过政策性银行支持。然而，到目前为止，在中国没有一个如中小企业银行、德国复兴信贷银行余额和韩国、日本的中小企业融资这类政策性银行。中国应该从发达国家的实践学习，对中小企业的银行的国家政策的制定，专门为中小企业发展及融资服务。可以设立新的政策性金融机构，面向中小企业，金融机构也将考虑重建现有的覆盖范围广、网点众多的政策性金融机构，为中小企业提供融资服务。

　　政策性银行在中小企业融资的实践中，贷款业务与贸易融资、保理、担保等金融服务应结合使用工具。通过组合不同的金融工具，实现综合服务和优化流程，降低经营难度。

　　（3）充分发展互联网金融体系

　　互联网金融是利用互联网技术，移动通信技术实现金融中介，支付和信息中介业务等新兴金融模式。目前，互联网金融正在成为传统金融业务不可忽视的新形式的金融金融体系，具有独特的商业模式和价值创造。利用互联网融资有效地提高了中小企业的融资难度。

　　小企业信息不透明，信用状况难以量化评估，加上抵押品抵押品不足，银企信息不对称，信息不对称可能发生在逆向选择和道德风险的情况下，导致实施小额信贷配给，导致中小企业融资困难。可见信息不对称是中小企业融资的根本难点。而传统金融机构传统商业模式无法解决信息不对称的问题。互联网融资利用数据和云计算技术，这个问题很可能会减轻。

　　1.借助大数据和云计算技术，多维采集与深度运用信息

　　互联网金融主要通过网络生成和传播信息，通过搜索引擎对信息进行组织、整理和处理信息的检索，通过云计算，以满足在信息挖掘和信用风险管理的用户需要在地面上，大大降低了交易成本。依托大数据和云计算技术，可以了解客户的多样化需求，测量客户的信用状况，信息不对称问题，有助于提高传统金融，提高风险控制能力、个性化金融产品的介绍。

　　2.以供需双方直接联系并达成交易为基础进行金融资源配置

　　互联网金融资金和金融产品的供求信息发布在互联网上，通过分析信息技术、数据全面、深入地把握交易对象的信息，然后找到合适的风险管理和分散工具，供需双方直接交易，交易环境更加透明，降低交易成本，有竞争力的价格，以最大限度地提高资金配置效率，进一步扩大金融服务的边界。

　　3.通过互联网实现以第三方支付为基础的资金转移

　　第三方支付切断了银行与客户的直接联系。客户直接面对第三方支付机构，传统的银行账户、基金账户全部后台，客户甚至感觉不到。随着同一账户的发展趋势，第三方支付账户可能成为初级消费者支付乃至唯一的入口，其他账户全部隐藏在第三方支付账户背后，成为附庸。

　　随着经济的繁荣与发展，对企业发展起到至关重要作用的资金，放到了企业经营管理中的首要位置。长期以来由于中小企业带着私有身份，在融资渠道方面得到政策和金融市场的支持相对较少，造成企业融资的不利于优势的发挥；在内部管理方面中小企业以家庭成员为主要管理人，管理人员缺乏科学合理的内部控制体系；在资金投入使用方面，随意性和流动性的支配较为频繁，很少进行正规的财务流程申请程序，另外管理方面缺乏有效的经济效益评估方法，不能合理有效地使用资金。对于中小中小企业来说，要做好资金管理，首先要健全资金管理制度并完善财务会计制度，严格控制资金使用，加强资金内部控制制度建设和财会人员队伍建设，提高会计人员队伍的综合素质。因此，加大企业资金筹措，拓宽资金筹集渠道，为企业的生存和可持续性经营提供更多资金。

　　在这篇论文完成之际，我要特别感谢我的指导老师XX老师的热情关怀与耐心指导。面对即将离开大学的校园，我充满了对大学生活的不舍和即将走入社会的胆怯，这让我的情绪处于一种恍惚之中，但相信这篇论文能给我丰富多彩的大学生活画上圆满的句号。在论文的写作过程中，我学到了很多，原本在计算某些机操作上不熟练的我，现在也变得熟练了；我感谢在实地访谈与调查的过程中家乡许多群众的支持与帮助；同时我还要谢谢同学的支持与帮助。

　　最后感谢所有关心、支持帮助过我的良师益友们，感谢我的母校——×××大学，是它为我营造了好的学习平台，让我遇到了资质强的教师团队以及可爱的大学同学们，在这里通过你们学习到了许多的待人处事，还要感谢我的家人们，是你们的辛苦付出让我来到了××学院，并且给予我精神上的鼓励以及学业上的支持。

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