徽商银行的不良资产现状分析及对策研究

　　摘要：在过去的三十年，我国综合实力有了巨大地提高，经济实力在国际上排在前列，人民生活水平得到巨大的改善，但金融业作为国民经济的核心内容，其体制的改革和其他行业一样在适合社会主义市场经济的发展内都取得相当不错的成绩。但可以看出，金融业的改革在很多方面都相对落后其它行业，如社会、经济和经济等方面的改革，我国银行业商业化改革道路还很艰辛，无论是组织结构与、经营机制或者是行为方式，我国的商业银行与世界的真正商业银行具有非常大的差距。在我国银行体系面临众多问题中，最为突出的问题是银行的不良资产长期居高不下。徽商银行作为安徽省唯一一个的城市商业银行，在几年的发展过程中取得非常显著的问题，但在发展过程同样面临着资产不良现象。本文针对徽商银行资产不良问题进行分析，阐述徽商银行产生不良资产问题的原因及特点，并提出解决该问题的有效对策。

　　关键词：徽商银商；不良资产；资产管理公司；现状；对策

　　二十世纪八十年代以来，各国在不同时期都发生过不同程度的金融危机。从当前世界新兴市场经济的国家来说，拉美地区和亚洲地区都曾面临着非常严重地资产不良现象，特别的是亚洲金融危机发生以来，亚洲各国银行资产不良问题凸显。从发达国家资产不良问题有关现象来说，X在二十世纪八十年代末到九十年代初就由于地价下跌较大，而导致了储贷会危机。日本的情况就更加严重，据统计其不良资产达到一百万亿日元之多。针对这种日益突出的资产不良问题，世界各国都相应采取了相应的措施。在近几年，我国金融界也看到了银行资产不良问题的严重性，开始重视该现象并采取了应对措施。由中国信托投资公司的清算出售，中国农村信托投资发展公司的依法关闭及海南发展银行的关闭清算等现象都可以看出我国XX及金融界都把处理银行不良资产放到相当重要的地位。另外也说明金融作为现代经济的核心在国民经济发展中占有及其重要的地位。所以，我国银行当前的资产不良问题成为国民经济健康发展的重大障碍。相同的徽商银行也存在着严重的资产不良问题，这也成为徽商银行当前极大地挑战，严重制约着安徽经济的健康可持续发展。如何深刻认识徽商银行资产不良的现状、成因且制定有效措施加以解决、控制和防范，是目前迫切解决的问题。

　　最新统计资料显示，截至2013年底，徽商商业银行不良贷款余额为56亿元，比年初减少6千万元；不良贷款率为0.57%，比年初下降0.12个百分点，银行不良贷款余额和不良贷款率继续保持“双降”，这是近年徽商银行不良资产处置采取措施的结果，但不良资产余额仍很大。虽然从数据来看效果明显，但XX的干预和主导性是很强的，这并非正常的发展趋势。下降的背后隐含近年受经济刺激政策的影响，银行贷款总量增长导致一定程度上不良贷款率的下降，并不代表不良贷款的真正下降。

　　通过结合徽商银行的具体情况，本文从内因和外因对徽商银行不良资产问题现象进行分析。

　　金融改革滞后。徽商银行改革虽然取得不错成绩，但是由于其起步较晚，在股份制改革方面到目前为止还没有获得较大的进展。其原因可以总结为：产权体制的主体虚设约束减少，商业银行做到独立自主还是有一定的难度的。还有就是银行认为自身可以以国家作为后盾，信誉度高不会出现破产情况，缺少分先意识，从而进一步使不良贷款升高。

　　疏于对借款人及担保人的审查。在借款人方面，问题出现在对其审查不严，盲目借款，主要表现为对借款人的信用等级、借款的合法性和安全性等未作严格审查，对抵押、质押物权属审查不实，未严格核实和评定贷款风险。此外，银行担保观念差，对担保人资格审查不详，对担保形式审查不实、手续不规范等导致了不良资产。

　　风险控制体系不完善。首先，风险评估体系存在漏洞，现有风险评价体系主要集中在定性、静态、局部的，缺乏定量、动态、全面的分析，从而导致对贷款风险做出严谨的分析比较困难，引起决策失误；其次，债权管理制度老化，约束力不强，容易出现贷后管理不善、责任追究不力等现象，导致不良资产攀升。

　　XX的不合理干预。银行改制虽要求其成为独立自主的个体，做到独立经营、自担风险，但因现有法律法规尚存在较多缺陷，个别XX、行政部门依旧按照计划经济体制下的方式影响或直接干预银行经营行为，导致银行决策失误，增加了不良资产。

　　法律体系的不完善。虽然法制建设取得了很大的成就，但其存在的问题仍然是导致不良资产的原因，主要包括：法律法规不完善，使得银行业务活动缺少有效依据；不细致的立法思想，使得现有的法律规定执行困难加大；不同的主管部门利益趋向不同，这使得部门相互间产生矛盾，信贷活动混乱；企业法人制度形同虚设，其地位得不到真正的保障。

　　市场竞争混乱。银行由专业向商业的转制使原来专业壁垒被打破，但在转制竞争过程中，各银行并没有充分发挥自己的优势，反而以短击长，在自己不熟悉的领域争取客户、拉存款、比贷款、抢占市场，呈现出“鹬蚌相争”的局面。这种态势愈演愈裂，逐渐形成了不规则、甚至违法的无序竞争局势，使得不良贷款产生的可能性加大。

　　目前,关于商业银行不良资产的概念使用较为宽泛,因此,有必要在分析之前将不良资产的概念加以界定。

　　4.1.1关于不良资产的界定

　　在金融体制中的不良资产有多种表达方式，例如;不良资产、不良债权、不良贷款和呆坏账等，即使有不同名称但其核心都是指在现实条件下金融体制不能按照之前的预期所产生的资产收益，实质上都是商业银行经营成本的增加，这些都是只有在范围的界定上有一定的区分。我国商业银行的资产结构相对单一只要体现在我国资本市场尚未成熟，较发达国家落后，其受到分业经营、分业监管的体制约束。我国银行资产负债表中的资产只要集中在贷款方面，从这出发也可以说不良资产和不良贷款实质上是同等的。

　　当前我国对不良资产的定义有以下三种解释：

　　（一）银行不良资产也就是不良贷款，一般是指按期偿还出现困难的贷款，特别是预期的偿还资金来源还不能够偿还期利息和本金的贷款。

　　（二）不良资产是借款人超过合同预定期限未能偿还木息，即将蒙受损失的贷款。

　　（三）银行不良资产是因其担保品的价值贬抑，贷款的担保受到威胁，贷款损失可能性增加的贷款。

　　事实上，贷款的质量与借款人的偿还能力与可信度是紧密联系一起的。对贷款人的考察是不良资产判断的重要依据。基于此，本文认为不良资产可以死定义为：由于借款人的信用度恶化，不没够如期偿还的贷款。当前，对不良资产的划分，全球还没有明确的统一标准。而我国只要使用这两个标准，即时间标准和质量标准。

　　时间标准。目前《金融保险企业财务制度》是我国贷款质量分类方法的只要依据，其把贷款划分为四种即正常、逾期、呆滞和呆账，不良资产包括后三种也称其三项贷款。我国《货款通则》分别对逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款有如下规定：（一）逾期贷款：指贷款人由于各种原因经营不好导致到期后没有如期偿还贷款（不包括呆滞贷款和呆账贷款），规定了贷款过期一天即逾期。（二）呆滞贷款：指逾期（包括展期后到期）一年，借款人已经停止建设，停止正常生产经营，事实上没有偿还债务的能力（没有包括呆账贷款）。（三）呆账贷款：指的是那些已经没有办法收回，需要冲销的贷款。具体情况包括如下几种情况：一是借款人和担保人都被依法宣告破产，清偿后依然没能够还清贷款；二是借款人死广或依照《中华人民共和国民法通则》的规定宣告失踪或宣告死亡，以其则产或遗产洁偿后未能还清的贷款；三是借款人遭受重大自然灾害或意外事故，损失巨大而且不能获保险补偿，确实无力偿还的贷款,或获保险补偿仍不能还清的贷款；四是贷款人依法处置贷款抵押物，质押物品的保价款不足以补偿抵押!质押贷款的部分；五是经xxxx专案批准核销的贷款。

　　质量标准。在1998年，根据我国实情中国人民银行颁布了新的五级分类方法，也就是通过按照风险程度依次将贷款划分为五等级即正常、关注、次级、可疑和损失。其中属于不良资产范围的是次级、可疑及损失。这五类具体内容分别是：1.正常类；借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息。2.关注类：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息,但是存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。3.次级类：借款人的还款能力出现了明显问题，仅仅依赖其本人的正常收入远不能保障偿还贷款。4.可疑类：借款企业或个人由于无法偿还贷款及本息，虽然有一定的担保，但少不了造成银行本身利益的损失。5.损失类：对于银行尽一切的办法之后还是无法收回贷款金额或者只有非常少的资金收回。我国正在实施的贷款风险和质量评价制度的基本内容包括这贷款五级分类。从宏观层次来看，贷款五级分类是衡量贷款内在的一种风险尺度，只要用于金融监管当局对金融机构经营风险的监控。从微观层次分析，银行贷款管理的重要组成部分包括了贷款五级分类，期只要作为对不同风险程度的贷款实行分别管理的重要依据。可见，从五级分类总可以看出，不良资产的划分标准是根据借款人是否能够偿还本息为标准的。

　　对两类标准的评价：

　　以时间标准来划分贷款类别是以期限为基础的，即使操作方便，但是突显出较多的问题，使得金融机构无法正确估量贷款风险，如果以质量标准来划分则较难以量化。这里涉及的只要问题有如下几点；1.对信贷资产质量的识别相对滞后。即使在正常期限内的贷款也有一些是不正常的，有些贷款虽未到期，借款人可能已丧失还款能力，但按贷款时间分类法。却算作正常，这样不利于及早发现和防范风险。2.标准宽严不一,难以衡量贷款的真实质量，逾期贷款的标准过严，过期一天就计入不良资产。3.五级分类难以量化，如借款人的还款能力出现了明显问题这个明显问题0的数量标准如何就不明确。

　　4.1.2不良资产的状况及特点

　　根据安徽银行业监管管理委员会统计数据可知，截止2013年，徽商银行没有清偿不良贷款高达56亿元，占了尚未偿还贷款总量的10.4%，而且，这些还没有包括资产管理公司所持有的银行债务，尽管这些不良资产没有出现在银行收支表上，但还是存在经济内。

　　基本特点：

　　1.不良资产具有普遍性。安徽省银行不良资产相对全国各省市来说产量较大，债券结构相对复杂。据数据表明，徽商银行所借款的企业亏损达到12.6%，这些企业自身经营无法正常经营下去，因此就无法谈上偿还银行贷款了。所以徽商银行不良资产问题具有较大的普遍性。2.不良资产的历史特征相对明显。商业银行的不良资产不是短期所形成的，而是在较长时间的经济运行的过程逐渐积累形成。基于不良资产的数额较大，所以处理徽商银行的不良资产问题不是一蹴而就的事情，而是一个系统过程，要从微观和宏观两方面着手，运用多种资本经营的方法解决现阶段的不良资产存量问题及在经济体制改革的背景下探索有效的积极方法。3.不良资产体制因素为主。徽商银行的不良资产由多重因素综合作用的结果，但还是由于旧体制惯性作用于微观主体经营活动的结果。另外由于银行信贷的倒逼机制的作用是主动的，银行和企业大都是处于被动状态。从这个方面可以看出，体制因素是银行不良资产产生的只要原因之一。4.不良资产类型特殊。与国外的不良资产相比，我国银行的不良贷款只要用于信用贷款，如较多的对外贸易不良贷款，而发达国家的不良贷款集中体现在房地产贷款或股票等资产，本身有相对较高的价值。我国大部分的不良贷款在审批时就对第一还款的来源难以保证，出于较多种原因，银行最后还是将款借贷出去了，这部分的贷款或许沉淀为呆账坏账，将这些贷款直接作为第二还款来源保障，或许出于缺少抵押等手续，或者抵押过期等。而借款的企业已经不能能够还款，面临资产濒临，使得多数担保成为无效的废纸，这和国外的不良资产情况具有较大的差异。

　　从上面的分析可知，徽商银行的不良资产突显出较大的问题，所以为了充分了解及从上根本解决该问题，有必要首先对徽商银行不良资产的产生原因进行了解。因此，本节在分析徽商银行的不良资产形成的过程基础上，探索不良资产形成过程的原因，以便更好地找出解决该问题的有效方法。笔者认为，产生不良资产的原因有多种，其中只要有企业经营管理及银行本身经营综合因素。

　　企业本身管理问题是徽商银行产生不良资产的一个非常重要的因素，经过分析得出企业自身管理只要有如下问题：

　　（一） 企业法人治理结构的缺陷

　　近几年，我国企业就一直处在改革的状态，目前还是没有达到“产权清晰、责任明确、政企分开、管理科学”这种目标，绝大部分都是沿用过去的计划经济条件下的企业体制，其不足之处集表现在企业产权不明确、企业主体缺位、监管机制不完善，这些因素导致企业的经营管理没有达到高标准、进而使企业经济收益低下。企业是信贷资金运动的主体之一，企业的资金周转出现困难在一定程度上是通过银行来承担的，这就给银行带来的不良资产。

　　（二） 企业资本金不足带来的经营行为偏差和财务软约束

　　通过国外的数据表明，任何国家的企业资产负债率水平看分析，无论国民经济处于怎样的发展速度，即无论经济处于快速发展阶段还是滞留阶段，其负债率一般都处在40%—60%范围，特别是较大型的企业，其资产负债率比较趋向于较低水平，从而以求在稳中扩张。但从我国企业数据来分析，其资产负债率都处于较高水平，另外企业资产的流动资金大都是依赖于银行。这种企业资金不足的状况经常使得企业认为自身可以运转较高风险的项目，源于真正承担风险的是银行而不是企业自身，进而带来企业经营行为的偏差和财务上的软约束。

　　（三）财务纪律的松懈致使企业商业信誉差

　　当前我国企业存在较差的声誉，具体表现在即使有的企业自身经营状况良好，企业财务充足，但就是不太情愿偿还贷款，更加严重地是有的企业从借款时起就没有想过要偿还这贷款，另外企业的三角债连年增长也充分验证了这种现象。另外财务纪律松懈背后深层次的原因也是较复杂的，一方面我国市场经济尚未成熟，人们的围有观念较深，对商品、经济和信用的认识没有达到高水平；另一方面债权保护体制和信用监管体制尚未成熟，很大部分的“诉而不理、理而不决、决而不行、行而不果”现象屡次不止，企业违约成本非常少，很大的因素造成了部分企业不想偿还银行贷款。,

　　商业银行自身因素也是其产生不良资产问题的重要原因，导致商业银行不良资产的恶化正是由于其本身存在着较多的管理问题及内部监管上的漏洞，以下几个问题是徽商银行自身经营存在问题的地方。

　　（一） 徽商银行产权制度的低效率致使银行风险意识淡薄

　　徽商银行的产权主体虚置直接导致了其治理结构效率的低下，与我国企业一样，都存在着与预算的软约束以及对经营人员的监督弱化等，进一步使得银行在风险控制方面薄弱。

　　（二） 银行信贷风险的约束和防范机制还未真正形成

　　徽商银行的市场经营轨道起步较晚，以风险管理为核心的银行本身的各项规章制度尚未完善，首先从组织架构体制上讲，徽商银行没有设立进行有效的风险监控和消化机构，在相当长的时间里，银行贷款的调查、审查及检查工作大都是有相同部门的人去完成，将贷款决定权转交给少数人，却没有设立贷款权力机制。其次，缺乏与风险评审相配合的信贷管理程序和工作流程；第三，信贷资产经营管理的激励约束机制缺失。

　　（三） 徽商银行“委托代理”链条过长形成的道德风险

　　徽商银行的代理关系链条过长导致委托人与代理人的利益没有相一致，而各方把握的信息没有一致就更加使得链条越长，进而导致银行内部人监控的道德风险也就相应的变大，具体体现在高层管理者考虑自身及部门的利益趋势有所增加，甚至有时铤而走险，这可以从实际的例子看出，部门高级管理人员的失职甚至犯罪，也就造成了银行不良资产问题的严重性。

　　（四） 信贷队伍整体素质低

　　为了更多的降低信贷风险，提高信贷质量，信贷职员有必要根据科学界定货款风险管理指标体系，监测风险度，比根据风险度的差别来确定贷款的质量以及判断信贷的可行性，界定贷款的审评权限，这就要求信贷职员需要具备更高的文化素质及个人整体素质，但是当前徽商银行信贷职员的管理素质偏低，且有的职员缺少必要的金融专业知识及实际操作能力，依然是继承了旧体制下的贷款经验，也就是重视发放贷款而轻视贷款后期的跟踪与相应的监督。

　　（五） 徽商银行内部信息不对称

　　信息不对称表现在银行经营各项活动中，从事借贷交易活动的两方对与其相关的信息占有量不一致。银行职员对借款方没有留下任何的信息就表明该借款方的信用度是无法确定的，相应的各种风险也达到了最高的程度，即使借款方对自身经营可能出现的风险都充分的掌握和了解，但是这些风险信息不能够全部传递给银行的职员，这就造成了借贷双方信息的不对称。由信息经济学理论分析可知，这种不对称信息在双方交易活动的前后期会导致道德风险及逆向选择问题。所谓道德风险是指在双方借贷活动时各种信息是对称的，但在签约后借款方没有按照签约时的规定进行投资甚至不按期归还贷款本息等违反签约时的规定从而导致风险的产生。根据数据表明，在徽商银行的借贷款活动中，道德风险对其危害最大，具体原因有如下几点：1.银行本身体制复杂和体制方面的缺陷，又监督成本相对较高；2.现代产权体制尚未完善，使得徽商银行与企业的所有权虚置，逐渐导致了内部人控制的局面，内部人利用信息的优势从而获得利益不需承担风险；3.徽商银行信达软约束以及银行企业关系非市场化，进一步使得双方经营行为扭曲，非常容易使银行产生不良资产。

　　6.1.1降低银行的收益能力，阻碍社会资金流动

　　不良资产是徽商银行在贷款的活动中不能够按时收回这部分本金及利息，银行本身的收益与其呈负相关关系，产生的不良资产越多，徽商银行得到的收益也就越少。当不良资产产生过多时，银行就会面临资金流动的困难。我国《商业银行法》规定的存贷比例是75%，如果商业银行存贷比例超出这比例就表明该银行存在着非常大的风险，而徽商银行这一比例刚好超出这一比例，说明了徽商银行本身也存在着较大的不良资产问题，若没能使得存贷款比例降低，会危及其生存。

　　6.1.2影响徽商银行在我国商业银行的竞争力

　　徽商银行不良资产限制了其在我国所有商业银行的竞争力，束缚了其在全国金融市场上开拓金融业务，在势必造成相当大影响。

　　破坏社会信用体制。产生不良资产的根本原因借款人没有按照签约时的规定履行偿还债务，这就是一种严重的社会信用体制的破坏，假设随着徽商银行不良资产的增，其自身的支付能力必然有所下降，那么作为以利益为主的银行同样会产生各种履行合同的风险，这就使得社会信用体制陷入恶性循环的局面。

　　徽商银行在化解不良资产的路径选择过程可以借鉴我国XX的做法，就是通过银行间的收购兼并等方式，该种方法能够进行银行内部资产的重新配置，是不良资产得到剥离，进而改善银行本身的资产状态。成立资产管理公司是目前解决徽商银行不良资产问题的只要路径也是最为有效的方法。成立资产管理公司可以再不改变银行本身的资产负债结构的情况下，能够使得资产质量有非常大的提高。由于徽商银行的不良资产在很大的程度上与借款企业的负债率有较大的关系，所以企业进行改革是非常有必要的，设置专门的机构进行处置银行不良资产可以最大限度的化解或收回不良资产。

　　7.1.1资产管理公司的处置手段

　　当前我国的金融资产管理公司在之前处置不良资产时只要应用的是债务重组、债转股、拍卖和招标、债权转让以及诉讼的处置方式，但在2007年我国金融工作会议上首次明确了资产管理公司的转型，规定了多种不同的手段进行资产处置，其中最明显的是使用了较多的投行技术和手段，较之前的方法有了较大的提高，其投行工具的技术含量高、流程较复杂，增加了不良资产的回收率。徽商银行可以借鉴我国商业银行进行适当的改进，以此来对不良资产问题的解决方法。这些投行的方法只有以下几种：（一）企业重整。该种方法的技术含量要求相对较高，其针对有一定优势的企业，为这些债务企业引进剧哦与战略投资者，另外还可以对企业的要素投入进行必要的重整，利用该种方法在一定程度上盘活资产，尽可能的让债权回收率最大化。该种资产处置方法是资产管理公司较常用的，其需要的时间相对其它较长，但其带来的经济效益也是最大的。（二）分层信托。分层信托定义是资产管理公司为改变资产的流动性,将特定资产打包组成资产池,并以此为基础发行信托产品,以将较差流动性的不良资产转换成较强流动性的信托产品的一种投资手段。通常做法就是分别设立优先级收益权和次级受益权，一般情况下，优先级受益权的信用都是较高的，因此可以把它按照某一固定利率卖给投资者，而次级受益权的信用等级都是出于较低的水平，所以其由资产管理公司所有。该处置方法需要对应的信托银行及科学的处置程序和相应的激励体制结合。（三）结构交易模式。由于不同的资产定价不同，一些价格分歧较大的资产往往通过这种方法处置。实际操作方式一般是买方先按照基准价支付价款，以取得资产所有权，再由买卖双方共同处置所有的不良资产，基准价内的回收现金柜买方所有，若有超出则超出部分按照签约时规定的比例进行分成。（四）对抵债物追加投资,进行增值运作。对于有些资产例如烂尾楼、故障设备等，假如能够恢复其相应的功能那么其价值会有相应的增加，所以可以先行追加投资回复其原本功能，待其价值得到市场认可后再将其出售收回投资,实现资产的增值。

　　即使资产管理公司在处置不良资产上取得较好的效果，但是同样存在着不少问题，这些问题是进一步影响到银行本身的不良资产处置效果，所以有必要对其进行分析，以能够从源头上解决银行不良资产问题，为创造良好的银行体制提供必要的前提条件。

　　不良资产定价不容易。处置不良资产最为关键的一步在于价值的判断及此过程形成的定价技术。虽然，资产管理公司对此也进行较多的研究，但是当前的定价技术还是不能够符合实际的需要，已经成为处置不良资产问题的难点，其中隐蔽着一定的道德风险。由于我国市场尚未完善，而不良资产处置问题是依靠较成熟的市场来指导的，即由市场上供求双方公开的竞价来得出价格。而现阶段的不良资产处置大都是在债务人和资产管理公司之间两方的情形下进行的，这就使得不良资产价格参数会不确定的变化，其定价就更加不易了。而资产评估是整个定价过程最为关键的一步，但在实际的资产管理公司里，资产评估这过程往往只是在形式上进行，实际的操作的则很少，在几年，由于过渡强调评估过程，使得资产定价的过程变相转化为评估过程，用评估结果代替了定价结果，这就加重了问题的严重性。所以如何制定出一套完善的定价体制并建设合理的定价模型显得尤为重要。

　　对于徽商银行存在着不良资产问题应结合自身的实际情况，并结合国外的先进经验加以应用。

　　徽商银行因应借鉴国外先进经验进行不良资产问题的处置，以此来丰富先进的经验和做法。本文从X重组信托公司例子进行分析，总结其在不良资产问题的处置做法。

　　8.1.1X的重组信托公司

　　X重组信托公司在全世界首次进行了不良资产处置，设置了专业化资产机构。X在1977年到1980年间的利率不稳定使得进而使得银行出现信用危机。其中，其中在1988年，出现严重问题的银行就有1400家之多，倒闭的银行达到200家左右。为此，XXX为了能够有效解决银行信用和问题，于是在1989年成立了重组信托公司，将之前的好资产与不良资产用好银行与坏银行模式将其代替，最后采用资产证券化、个别销售及招标销售等方式进行销售不良资产。同时，重组信托公司与XX有关部门采取一系列的积极措施，如公开拍卖和暗盘投标、签约资产管理合同和股本合资等。在一些较大的商业银行是易靠自身的努力进行不良资产问题处置，例如采用坏账准备金、调整债券结构等方法。经过一系列的整合，银行经营环境有了较大的改变，各项问题也有了非常大的改善，处置不良资产的能力显著增加。

　　从X处置不良资产的做法中我们可以借鉴其中成功的经验，其总结如下；1.第一是XX的指导作用，XX在关键时刻制定出相关的法律制度、处置机构等，且对资产管理公司的期限有权掌控。2.市场化的运作，即使不良资产处置是由于丈夫指导，但在实际的操作过程大都由市场原则进行处置不良资产的，通过市场进行有效配置。3.处置不良资产方法的创新，X在处置不良资产问题上采用的方法相对于之前的方法有较大的改进，创新度较大，为了不良资产的处置问题开辟了全新的道路。

　　通过测量资产内在价值来确定资产的实际价格就是资产定价。资产定价在理论分析上并没有难度，但在实际的操作过程显示出较大的难题，世界各国在资产定价问题上有不同的做法，但是其中一点是资产定价与市场价格不能够差别太大，只有这样，资产定价才有存在的意义。我国当前对资产定价的只要依据是《金融资产管理公司不良资产现值折扣计算办法》，总体上，该依据是较符合我国情况的，但在参数的选择上高估了不良资产的价值，进一步使得资产管理公司对于出售不良资产上常遇难题。所以财政部应结合实际对各家资产管理公司所采购的不良资产进行适度的调整参数，以便更加科学的进行处置不良资产。

　　另外，还需根据近些年的实践，假设从定价的程序上进行改善，这样就可以使得银行管理人的主观价值判断尽可能的与不良资产的真实价值接近，以下几个工作是确保上述问题得到解决的根本；1.在处置一项不良资产之前，资产管理公司的项目组应结合该项目的相关资料和有关调查情况，初步对该项不良资产做出一个价值判断的标准，即使这价值是由该负责组成员的主观判断能力决定，但是对拟处置的不良资产定价还是具有较大帮助的。2.聘请独立的中介机构进行评估，对项目组的主观价值判断进行客观的修正。3.一般情况下中介机构的资产评估仅仅是针对该项资产价格，而对其是否有投资价值则不能够进一步做出判断，这就要求专业的投资机构对中介机构做出的评估结果进行再次分析，以确保评估结果的准确性。4.根据实际的市场情形，收集较类似的交易案例对专业化的投资机构所做出的投资价值进行进一步的分析及改正。5.通过大致的确定资产的市场价值后，通过具有潜在性的客户发出询价函，这是由于真正的价格是那些真正想要购买的人的才会出的。6.锁定投资对象，通过与投资对象进行价格谈判，最后决定资产价格。这些程序是假设的，在实际的操作的过程很少会集中考虑到这么多的步骤，但这也是较符合当前徽商银行定价程序。

　　市场的正常运行是依靠信用来维持的，一个良好的信用环境才能够确保经济的健康发展。徽商银行之所以出现不良资产问题在很大程度上是由于有的企业信用的缺失，为了逃过银行的债款使用了各种方法，这种行为给银行带来很大的问题，严重时危害到社会经济的发展。所以，建设一个良好信用环境体制是有必要的。其只要途径有；1.进一步完善银行体系的相关规定，对存在难以界定的地方进行重新修改，以避免法规上漏洞。与此同时，对失信的企业进行必要的惩罚，绝不轻松处罚。2.建设征信系统，通过记录所借款的企业和个人信息，并在记录的档案中标识所有失信的企业及个人，将这些标识的企业和个个人公布在社会视野中，使得其在社会的声誉失去功能，进而使得其在市场行业中失去竞争力。3.建设科学的信用评级体制，我国信用评级机构到目前为止还尚未成熟，对企业的信用评级也就很难下手查起。所以在企业借款时，徽商银行也就无从哪得知企业的真实情况了，这就出现了守信的企业反而得不到贷款，而不守信的企业就借到款的现象。这说明建立合理科学的信用评级体系是非常必要的，可以综合分析企业的各项风险，对企业的信用等级做出合理的评价。

　　在我国中小企业在国名经济的发展中起到了不可替代的作用，但一直以来限制中小企业发展的是融资困难问题。如果徽商银行对中小企业进行必要的融资，可以使得这些企业自身业务进行拓展，促进地区的发展起到关键作用，这对减少徽商银行的不良资产问题起到非常好的效果。支持向中小企业贷款有以下因素；假设企业运行较好，产生的经济效益不错，则银行从中得到收益也就大于较大的企业；如果企业由于经营不善导致破产，那么银行的损失也没有那么大，所承受的风险远小于向大企业贷款。多向中小企业贷款起到降低不良资产的积极效果。

　　结束语：

　　不良资产是束缚徽商银行发展的重要因素，对是社会经济有一定的影响。本文在分析徽商银行不良资产的实际问题后，并结合实际的操作性，分析其产生原因及基本现状及影响进行必要的分析，并结合了国外的先进经验进行探讨，对如何解决徽商银行不良资产问题提出自己的见解。希望本文观点对徽商银行解决自身不良资产问题有一定的借鉴意义。

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