普惠金融背景下上海厚本金融公司的经营策略研究

　　摘要

随着我国新基建的大力投资，以新基建中数据中心和5G网络为媒介的互联网金融抓住时机不断发展。借助互联网平台和创新的金融发展模式，许多机构和企业以全新的形式进入了公众的视野。互联网金融植根于包容性金融，而我国在普惠金融方向的未来发展趋势主要是两方面的结合即未来发展方向与P2P网贷平台相结合。它们可以影响到未来金融的发展趋势主要凭借两个方面即研究水平和创新能力。而互联网金融为基础P2P网贷，凭借其低门槛、高收益、便利快速的三大特点成为时下的热门理财形式之一。上海市作为中国金融的热门城市之一，凭借其优越的地理位置和出色的创新能力在普惠金融发展的好时期给予小微企业充足的资金帮助。此外，支付宝和微信支付两大巨头已经深深地扎根在社会中第三方支付平台需要和这些在线电子商务合作才能推动了互联网金融规模的快速扩张和高速网络运营的快速发展。P2P网络贷款平台的存在一直备受争议，其实它P2P可以在一定程度上起到中介的作用。它通关线上渠道来撮合借款人与债权人双方达成交易，解决各自资金问题，降低融资成本。同时，对于还款能力差、银行不信任的客户，P2P门槛低，交易方便，为他们提供了更好的融资平台，让债权人获得更高的收益。

本论文以上海厚本为研究对象，探索普惠金融发展背景下上海厚本经营方面信息不对称下的信用风险、平台自身运营成本和资金与技术安全的问题，并提出具有针对性的解决对策，希望对上海市同行业的各类企业的发展提供建设性帮助。

　　关键词：普惠金融；P2P；互联网

　　引言

随着中国互联网金融的快速发展，许多P2P网络贷款公司应运而生。各家信贷公司的市场份额都处于不健康的状态。大多数盈利大的企业正面临来自其他同行的恶性竞争。互联网的高速发展带动了新兴互联网金融模式的快速扩张，因其发展过快未必全然是好事为行业未来发展埋下了许多隐患。经过几年的残酷发展，各类民营企业都是以小资本进入，良莠不齐，各类信用公司也是五花八门。他们中的一些人逃避监管，缺乏最低道德底线，缺乏有效的信用管理体系，依靠不道德的竞争手段恶意竞争。在发展的初期仍有可能通过高额回报持续经营，但后期市场如此乱象必然会导致各类企业的不利发展，而如今的大部分P2P网贷平台已经破产、倒闭、自动退市而部分地区出现公司负责人卷款潜逃的现象，这对P2P网络金融创新模式的健康发展产生了严重的负面影响，将制约互联网金融模式的持续绿色发展。

P2P网贷公司作为非持牌非银行类金融机构，在依法规范经营的前提下，它可以成为金融市场的一个必要补充。P2P公司在支持实体经济方面也做出贡献，解决了商业银行贷款无法覆盖的融资需求。但是P2P网贷平台存在期限错配、高杠杆、低信用等问题，其业务流动性风险很高。

上海地区P2P网贷平台近年来发展呈上升趋势，但仍有不少机构面临倒闭状态。上海厚本处在这个背景下并没有抓住金融发展的大好时间反而是经营不断下降还爆出不少负面新闻，尤其是信息不对称造成的信用风险，P2P平台搭建遇到的运营风险以及平台资金和技术安全等诸多问题。结合全国P2P行业发展现状和上海地区得天独厚的地理条件，给予意见和解决方式。希望上海厚本通过加强信用评价体系建设，实现征信体系，互通引入新型模式，降低自身运营成本以及提高平台安全并利用网络防范信用风险，保障资金安全这三大解决措施解决上海厚本的重要问题。上海厚本也可以选择同类企业较为优秀的部分学习，例如翼龙贷在产品方面种类多样可以满足客户的多种需求并且用特殊的风控方式通过将风险降低来保护互联网金融安全。又例如普资华企以个人对非金融的贷款模式将小微企业、投资人和融资租赁公司三方组成一个链条共同受益。上海厚本只有汲取了这些平台的优势才能在未来的金融道路上越走越远。

本文分析了普惠金融背景下上海厚本在经营过程中碰到信息不对称等问题，探讨了当前经济形势下企业经营出现这些问题的原因。同时，本文研究了同行业经营优秀的案例并在此基础上进行合理的借鉴，借此提高上海厚本在今后的普惠金融背景下的经营效率。本文对于优化P2P网贷公司未来经营方式具有现实意义。

本文的意义包括两个方面，第一，提升了上海厚本的经营效率，从而提升了它在众多同行业之中的竞争力，使其未来在金融市场上能够稳定的发展。第二，有助于改善上海地区的同类企业在互联网高速发展下针对信息不对称产生的风险等方面的问题，从理论与实际结合出发努力找到这些问题的源头并解决。

　　1普惠金融背景下P2P企业的经营现状

　　1.1普惠金融背景下上海P2P行业经营现状

上海是中国P2P在线贷款业的发源地，P2P在线贷款在上海得到了长足的发展。上海不仅有大量的P2P公司，还有一些更大的公司。目前，上海现有的P2P在线贷款平台共有304个，其中知名度较高的平台有陆金富、派派代和点融。2018年6月，该行业发生多起高调平台爆炸事件使得警方介入调查。截止到2019年年末全国网贷行业中小平台盈利困难，行业不景气，市场信心低迷。据网贷之家不完全统计，截止到2019年6月，全国共有80家平台停业或出现问题（问题平台63家、停业转型17家）[3]。特别注意的一点是并非所有停业和问题平台都是在线贷款平台。在有问题的63个平台中，至少有7个是非净贷款平台而这些平台普遍存在的问题有业务隐蔽性强、信息不透明导致的交易风险过大、资金流向不清晰等。笔者主要挑选了几个有代表性的地区其问题平台如表1.1所示：

表1.1上海、浙江、北京及广州出现问题平台图

由表1.1可知，上海P2P行业与北京、浙江，广东相比目前处于不利地位，存在问题平台相较于其他三个地区数量过高。笔者从以下几个方面分析上海P2P行业现状：

第一，从成立时间看，问题平台运行时间大多在3年以内，成立时间相对较晚，其中近一半成立时间在2016年8月24日以后。上述问题平台中，2014-2017年建立17个，占89.47%；2016年8月24日以后建立9个，占47.36%。

第二，从存管银行的角度来看，目前上海除了上海厚本以外大部分区域的网上贷款平台都未和银行有合作，在执行力方面有待加强。上海问题平台中有17家没有银行网上存管，占本月问题平台总数的89.47%，虽然从6月全国数据统计看，16.25%问题及停业平台上线银行存管，但上线银行存管的平台仍然存在一定风险隐患，但相对而言，上线银行存管能够有效实现资金隔离，避免平台直接触碰资金和杜绝资金池的可能性，一定程度上反映着平台的合规进度[4]。

第三，贷款人和借款人的数量都大幅下降。据统计，2019年6月，流动贷款人和借款人分别为4704100人和7976500人，较上季度分别下降6.61%和9.26%。特别是6月份放贷人数创下近11个月新低，比P2P在线放贷行业最高值低13.87%。雷雨对贷款人信心的影响非常明显。

第四，资金净流出情况不容乐观。根据报告显示，我国国内资金净流出平台在6月份有约180个左右而相比较同年上半年累计净流出的平台有约175个左右。

第五，平台运营成本进一步增加。在新用户减少、放贷机构明显减少的情况下，一些平台不得不加息，特别是针对长期目标，以缓解短期资本流动压力。

据网贷之家统计，2019年6月，上海地区成交量同比降低35.73%，贷款余额同比增长仅为21.91%；与去年6月相比，2019年上海近一半的网上贷款平台月供出现负增长。上海市网贷平台各数据与其他较为发达的城市相比差强人意，之所以会情况不乐观是因为上海是第一个实行“双降”政策的城市，所以网贷平台的问题会最先发觉。换个角度分析，正是因为上海监管更加严格，才能够更好地处置那些积极、严格遵守上海168条合规指引的网上贷款机构，化解目前集中在行业内、最终成为“剩菜”的风险。

　　1.2普惠金融背景下上海厚本经营现状

上海厚本金融信息服务有限公司（以下简称“上海厚本”），于2014年12月在上海注册成立。2016年12月，上海厚本和厦门银行共同创建的基金托管系统正式启动，标志着上海厚本在稳健经营和合规建设方面走在行业前列效果。2018年5月27日，上海厚本平台累计成交金额突破100亿，公司正式步入百亿阵营[5]。上海厚本的P2P网贷业务属于影子银行运作模式中的非持牌非银行类金融机构，公司通过平台借贷的运作模式可以为市场上小微企业提供融资服务。此类机构的存在满足了社会对资本的多样化需求，使得经济体更加活跃。

公司2019年6月成交量为305.96万元，比去年降低50.50%；贷款余额达到109412.63万元，较上个月降低0.33%；投资人数量少于借款人数量，比上季度分别增长-37.87%和增长-43.31%；人数达到561人和3558人。当投资人人数偏少时，上海厚本短时间内无法从公众汲取的到资金就无法满足贷款人的资金需求，会造成平台用户流失进入恶性循环。上述数据中就有良好的体现，增长率呈负且一直下降最终会导致上海厚本平台倒闭等一系列问题。

从表1.2可以看出，前十名投资者的总资本占15.46%，平均期限为32.30个月。上海厚本投资者并没有选择投入小额资金，但根据市场调查当地居民更缺少的是短期小额资金，贷款方不愿意承担高额的利息所以主要贷款区间都在1-4万元左右，而上海厚本投资者投入均为短期大额资金。一笔资金多人使用，给上海厚本的平台操作运营方面带来了不小的阻碍，每笔账都需要通过平台详细归纳，不能有分毫差池。故上海厚本考虑是否选择更加专业的团队重做平台，由自身专业团队掌握平台技术核心。

表1.2上海厚本投资人资金占比平台图

上海厚本的历史还款曲线显示，6月14日的还款金额为：10941263元。如图1.1所示，上海厚本2019年3个月待还金额逐步下降，根据调查统计上海厚本在2019年通过自身稳健运营使得其经营缓慢恢复，待还金额逐渐减少呈良好的发展趋势预期未来经营会逐渐走上正轨。

单位：万元

图1.1上海厚本历史待还金额占比图

数据来源：网贷之家上海厚本行业数据

上海厚本的资金流入情况和历史待还曲线请看上图，6月14日的资金净流入为-361.76万元。如图1.2所示，上海厚本虽然待还金融逐渐下降但资金流入波动过大，尤其在2019年各大平台整改过后上海厚本资金流入就更加的不稳定，对于平台用户和上海厚本自身经营也不利，上海厚本要把握机遇稳定资金流入流出给予平台用户信心。

单位：万元

图1.2上海厚本2019年三个月内资金流入与历史待还图

数据来源：金融网上海厚本行业数据

因近期网上贷款行业不断出现问题，部分网贷平台选择转行，2019年整个行业进入加速整顿期。各平台正在针对即将到来的监管审查进行整改。2019年上海厚本经营波动较大，在资金流转方面有着显著问题。

　　1.3普惠金融背景下P2P企业经营案例分析

引入P2P较为优秀的在线借贷平台-翼龙贷。通过分析该平台的现状和发展，指出了一些较为常见、影响较大的问题和风险，并与上海厚本进行了比较。如表1.3所示。

由网贷之家数据可知，在翼龙贷2019年1月出借金额区间中，出借款在1-4万元、一万元以下的人数较多，20万元以上、10-19万元的人数较少。可知，翼龙贷平台中的出借人大多进行小额投资，但大额出借人也在平台投资了近半的出借金额。在翼龙2019年1月借款金额区间中，借款在5-9万的比例最高，10万以上的借款只占9%，90%左右的借款都在10万元以内。

上海厚本选择和厦门银行合作所搭建的资金管理平台更为稳定，客户

对其信心更足，和各地区的人际关系较为融洽，使得其资金收纳更为稳健。

而上海厚本可以在自身资金管理稳定的同时参考其他企业的优势，例如：普资华企以个人对非金融企业的贷款模式为主要运营模式，将小微企业、投资人和融资租赁公司组成了良性互动的链条。它具有绝对的中立性，将资金交由第三方支付平台托管，杜绝了平台接触资金的可能，同时增加了小型微利企业的融资渠道，有效的保障了投资人的利益。第三方担保公司贷前对借款人的信用、调查财务状况等，审查借款人在贷款期间的资金使用情况和抵押物价值。在给予放贷款后要对其还款能力、抵押物价值进行二评估并且及时提示其还款期限。若借款企业借款逾期或不愿归还本息，第三方担保公司还将赔偿给平台投资者损失，这降低了平台业务风险。由于其贷款仅针对小微企业，其贷款金额不再是小额分散而是单笔高金额，因此对平台需要更高的风险承受力[6]。

上海厚本因其他金融机构有合作，在资金保管等方面需要付出相应的成本，每年支出金额较多。并且自身平台运营也有风险，技术部门人员要不断阻拦黑客的攻击，运营中出现的技术问题要及时解决。上海厚本在自身经营方面不够明确，平台元素过于单一，无法及时的满足客户的多样化需求。这里我们应该借鉴翼龙贷凸显的优势即自身定位明确，翼龙贷平台主要面向小额分散借贷客户，有利于改善民生、促进个人创业以及小微企业的发展。翼龙贷客户群主要是农民、城镇低收入人群、小微企业，其运用技术手段减少交易成本，降低进入门槛，满足更多人的资金需求，真正做到普惠金融。上海厚本可以借翼龙贷这种形式先以小额度对平台新用户放贷化解一部分风险，再像翼龙贷平台一样推出符合自己的多元化产品，做好自身平台客户调研工作，将客户分为五大类然后根据五大类的需求提供产品。

而翼龙贷的文化和视野的局限性导致了城区员工对农村地理人际关系不大熟悉，使得农村难以管控。而且，公司信息披露管理比较一般，企业需要提高信披透明度。最重要的便是翼龙贷加盟模式所带来的问题。由于加盟商数量多且分布地域广，公司难以管理，而且加盟商业务水平参差不齐，导致加盟商骗贷跑路的情况时有发生。更有甚者，部分加盟商还会暴力催收。可见，一个地域的成功模式复制到其他地区不一定同样适用。

表1.3上海厚本和翼龙贷的优势与劣势

　　2普惠金融背景下上海厚本的经营问题

　　2.1上海厚本信息不对称下的信用风险

目前国内银行端的征信体系建设较为完善，但我国在网贷、互联网金融方面的征信系统建设才刚刚起步。据了解，去年成立的百行征信个人征信生产系统目前采集借款人数和信贷账户数，与央行征信系统还要较大差距。网上贷款平台信息无法与人民银行个人信用报告体系对接和共享才导致了信息不对称问题的出现。虽然P2P公司可以和各大信息官方平台合作查询例如：到贷款人在公安系统身份认证、三大运营商电话认证以及在教育局网站查到学位认证报告、与合作银行查询借款人的资产负债表等状况，但是他本人家庭情况和当前他自身的状况无法准确地评估。这使得类似上海厚本等企业难以有效地监控借款人借款用途是否合规、后续是否能及时还款等一系列问题。即使网上贷款平台通过要求借款人提供抵押物、提取风险准备金等方式降低借款风险，也无法避免信用风险的发生。而且，在信息不对称情况下，出借人除了要面对来自借款人带来的信用风险，还要面对来自借贷平台经营管理中所带来的信用风险[7]。

而上海厚本处在信用评价体系下，本企业的客户因为信息不对称的情况发生了诸多问题。李某在本企业平台上贷款了一笔数额不少资金，并为此提供了抵押物，平台在简单调查了李某家庭情况及资产负债情况后给予放贷。虽然李某提供了抵押物，但其在企业平台获得贷款资金后，并未及时还款，反而还注销了在平台的账号。经过调查发现，李某的家庭状况与前期调查结果不符，其在学历收入等方面存在xx行为，李某实际收入无法偿还平台贷款。因没有权威官方认证导致双方信息不对称，在抵押物归属问题上，上海厚本需要花费大量时间并且短时间内无法将其抵押物变现，从而导致资金流转不通。而像李某这样的客户不在少数，诸多借款人的资金不及时还款导致了整个平台资金链断裂，对上海厚本资金面造成了极大的影响。

　　2.2上海厚本平台的自身运营风险

上海厚本在整个行业当中其发展是很落后的，最重要的原因是网络贷款平台自身的运营成本过高市场竞争力过小。随着产业的发展，在各个平台之间投资者与技术人才的抢夺一直在上演[8]。

自上海厚本在2015年3月上线以来，平台自身运营也有不少问题。上海厚本在P2P快速发展的时代中只是一个小微企业，其自身市场份额小。与大中企业相比没什么名声无法打出自身优势，与陆金服等客户用户量大的平台相比没有忠诚的基础客户，无法保证自身资金来源的稳定。而近年来P2P欺诈融资的新闻不断，对平台运营造成了负面影响。例如红杉资本踩雷上海厚本事件，导致客户不愿意再相信上海厚本平台。在调研期间，大多数客户来上海厚本最关心的问题就是资金安全，投资人的借出资金是否有保障，虽然企业前台有所介绍但是客户心中仍有怀疑。除此之外，上海厚本平台运营过程中，成本在不断上升，构建平台技术部门需要投入大量资金。该行业虽然现还处于一种新型行业但是人才的抢夺也很重要，人才资源信息都是上海厚本财务部门需要支出的一大问题。

　　2.3上海厚本资金与技术安全

对于P2P网贷公司来说，企业运营过程中的资金安全和技术安全问题是无法回避的。

2.3.1资金安全

资金安全问题。国内第三方支付平台包括物业费在内，在早年间与P2P行业合作较为密切，P2P对于这些第三方支付机构而言就是普通的商户其中双方最早的合作就是基金管理平台。而随着近年来国内P2P行业发生了翻天覆地的变化，业务的不合规、平台的携款出逃以及平台自身经营的缺陷使得第三方支付平台不得不开始重新审视各企业P2P贷款业务的风险。无论是证券公司还是银行，它们所吸取的资金都是通过用户授权以后才可以使用而对于P2P网络借贷平台目前最重要的就是这一点。这个问题不得到解决，用户的资金就没有安全性可言。而除了P2P网贷平台以外，第三方支付渠道服务中也存在这一系列的问题，用户的资金都被平台所控制这与P2P别无两样。但是上海厚本的代管服务方面，这个问题似乎已经解决了。比如，上海厚本平台仍然可以通过用户账户按照伪造的项目进行资金转移和支付，通过平台控制来控制资金。目前这些交易的确定性和合法性上海厚本暂时无法确认所以为了建立真正严格的资金，与上海厚本合作的支付机构还缺乏三个条件：一是普及电子签名，银行办理业务时会让用户在电子屏幕上签字并告知风险，支付机构可以也采用这种方式来保证贷款的真实性和不可篡改性；二是规范和跟踪贷款信息，也可借用银行的方法组织专门负责放贷后调查的研究小组，对贷款人贷款后资金支付的真实性和有效性进行快速性验证；三是第三者登记中心，租赁合同自主保存和审查，避免P2P网出租平台保管串通作假资金[10]。

2.3.2技术安全

技术安全问题。P2P网络贷款所汲取的资金可以比作是一个资金池，资金池里放的是各类客户对本企业的投资属于公共资金，资金池的一砖一瓦就相当于系统的技术安全都需要严加保管，不然就会有漏洞。自主研发和外包定制是目前P2P网络贷款系统的两大主要构建方法。自主研发需要上海厚本这一类的企业耗费巨大的人力资源和时间，如果企业人员业务素养不够无法对业务进行有效的逻辑分析，就无法搭建适合自己企业的平台即使搭建了其失败的风险也很高。它可以通过通用系统或定制模板购买。其实上海大部分企业选择了第二种方式，寻找外包可以使得新成立的企业在早期系统方面降低投入成本。这些企业使用自己的系统进行购买，在运营过程中积累经验发现问题，逐渐拥有属于自己的独立版权，随之开始寻找企业内技术人员掌握技术核心，完善贷款业务等。P2P网络贷款平台想要在互联网金融立住脚跟，最基础的就是平台业务安全。技术的安全性提高的成本非常高，但是，这是为了保护P2P的网络贷款平台的长期利益的重要工作，而且这是入门障碍[11]。

上海厚本采用的就是外包定制的构筑方法，因为独立的r&d的使用在人力资源和资金上需要大量投入，在短时间内也无法构建完成，所以企业选择了外包定制。事实上，上海厚本在选择外包定制后也并没有给企业带来很大的便利。虽然选择外包减少了前期成本问题，但这一类非独立的系统无法在一笔笔的操作中找到根本问题解决，还在著作权上失去了主动权利。上海厚本在贷款系统和核心开发技术都未掌控，目前上海厚本已转变技术侧重点，不再使用外包定制并开始研发自己的企业核心技术平台。

　　3普惠金融背景下上海厚本经营问题的解决对策

　　3.1加强信用评价体系建设，实现征信体系互通

信用不仅在金融领域很重要，而且在其他领域也很重要。如果中国的金融市场脱离信贷，交易成本将会增加，交易风险不会及时分散，寻租腐败也会蔓延。截至2019年底，中国尚未建立完整的信用体系。无论互联网金融发展多么迅速，它都不能脱离实体经济。P2P和其他不同领域具有各自对应的信用信息系统，但是这些系统之间仍然存在差距，并且无法实现信息共享和对接。当难以获取个人信息时，加强在线接受平台的信用等级尤为重要。在这方面，中国有关信息披露的监管机构需要加强对在线信用平台上个人信息的跟踪和平台建设，以确保借款平台上借款人信息的真实性，有效性和准确性。除监管平台外，XX还应同时采取有效措施，努力实现各种网上贷款平台信用信息系统的互联，尽快实现央行信贷系统与网上贷款的融合。平台降低信息成本，为大多数中小企业和个人提供真正的便利和安全贷款[12]。

上海厚本在征信体系与网贷完善的背景下，可以考虑除了有专业的调查人员调查平台贷款用户的一系列家庭信息，资产负债等与还款相关的详细信息以外，对于进入平台的用户制作一份完善的问卷。问卷可以涉及个人详细信息并保证对其绝对保密，双重保险来保证平台用户的资金安全。当上海厚本与网络的征信体系对接后，可以将调查内容与问卷等信息互通。这样可以保证客户信息的准确性和真实性，保证资金链的不断裂，平台的正常运转。

　　3.2引入新型模式，降低自身运营成本

首先，有必要控制在线和离线业务的比例，并专注于本地贷款业务的发展。从网络使用的角度来看，国内的P2P在线贷款业务可以分为在线模式和离线模式。所谓的在线模型意味着整个贷款过程都是在线完成的。所谓的离线模式是将贷款过程和贷款管理审查过程连接到在线或离线借款人，这两种模型各有利弊。联机模式的优点是将网络用于业务活动并降低运营成本。缺点是信用信息收集系统不完善，大数据技术不成熟，网络环境下难以确定借款人的信用水平，违约率很高。离线模型的优点是面对面的身份验证，审阅和贷后管理以及较低的默认率。缺点是：首先，审核过程很长，借款人的时间成本增加了。另外，审计费用也很高。P2P平台应充分利用自身优势，结合线上线下优势，在利用自身资源的同时降低成本。在建立在线借贷平台时，由于抗风险能力弱和业务管理不当，应尽量避免过多的费用。因此，区域发展的范围应最小化。在深化本地业务的同时，逐步扩大业务范围[13]。

其次，可以选择：与其它机构合作以加强风险管理。以上海厚本为例：

首先，上海厚本可以考虑与村镇银行合作。村镇银行通常基本上是在县和乡镇一级建立的，它们的业务范围通常在几个县的范围内，营业网点较少，人员不足。与大型银行相比，吸收大量存款更加困难。在项目实施过程中，由于缺乏资金，这些好的项目只能移交给大银行，这在限制村镇银行发展方面也起了一定作用。村镇银行也了解他们的缺点，便利用互联网金融的潜力快速发展[14]。上海厚本平台通过平台用户吸引大量资金，但缺乏高质量的投资目标，这种情况与村镇银行的情况恰好相反。如果双方都能开展业务合作，将促进资源的合理配置有很大的好处。上海厚本、大型商业银行和村镇银行的服务对象主要是小额信贷客户，两者的服务客户有一定的相似性，这也是两者合作的基础。上海厚本等其他平台与银行合作，也可以避免资历不足所带来的监管风险，同时解决贷款资金担保问题。银行拥有更好的风险控制系统和银行资质作为担保，可以保证客户资金和收益的安全[15]。通常情况下，客户在银行办理完贷款手续后，银行直接向客户提供贷款，但在与平台合作后，银行在资格审查中发挥作用。在审查过程中，要充分利用银行的资源优势和体制优势。之后，客户拿到银行出具的审计报告，并向P2P平台申请存款。此外，银行可以为资金提供托管服务，以确保资金在可控范围内运作，并确保资金的最大安全性[16]。

其次，上海厚本可以选择与电子商务行业一同进入供应链融资。电子商务平台的后端数据在平台上集成了交易各方的数据。目前，大多数电子商务平台已启动了自己的支付系统。因此，在交易过程中，可以对资金进行全面监控，以确保资金安全。在这种模式下，如果两者能够达成合作，P2P平台可以为电子商务平台提供稳定的融资渠道，同时也可以最大程度地降低融资风险。通过在企业之间交换核心交易数据来降低核心业务风险的这种运营模式可以为供应链中的上游和下游行业提供融资服务，最大程度地利用资源并优化资源分配[17]。

　　3.3提高平台安全并利用网络防范信用风险，保障资金安全

一是加强网络技术，保障数据安全。P2P网络的基础技术过于薄弱，这使得互联网面临的两大危险难以避免。尤其在互联网上遭到恶意黑客的攻击，损失的风险更大。二是公司运营数据的破坏和丢失，这是由互联网的性质决定的，不能完全避免，但公司可以通过加强自身建设来避免[18]。建议：首先，自行购买服务器可以作为上海厚本的选择之一，请电信运营商托管以保证数据不被损坏或丢失，将风险将至最低水平；其次，作为日常运营的一部分，通过刻光盘等方式做好数据的备份工作，以防盗版。最后，企业寻找企业内部技术人员组建技术团队开发企业自身平台。

利用防范网络信用风险，确保资金安全。社交网络不仅在我国使用非常频繁，在国外也是。我国大可以借助社交扩大信用评级数据来源。目前，全面覆盖的个人信用评价体系在我国还未建立，缺乏个人评级机构。央行的征信系统与上海地区大部分的P2P网络借贷平台没有达成有效的信息沟通桥梁，P2P网贷平台无法获从借款人处获取信用信息。大多数有保障的P2P平台都有第三方担保或独立的线下审核方式，这不仅增加了运营成本，而且增加了借款人的成本[19]。此外，坏账的形成不能单通过降低违约率或者通过严格的审计措施。如果借款人欠银行的钱，个人信用记录差，贷款和信用卡会影响借款人的需求，但在P2P平台上因其数据与央行征信系统不匹配而无法得知借款人在银行借款情况，对借款人的影响是有限的，对借款人造成的压力不大。所以社交网络的数据与P2P的信用链接是必要的，至少有两个优势：第一，便于P2P平台的监管通过社交数据确认借款人的身份和被监管的借款人的信用度。通过借款人的社交数据可以跟踪借款人的人际交往轨迹和朋友圈，可以更好地考虑借款人的性格。而长期积累的数据是属于借款人自己的，这使得数据更加可靠。第二，平台可以通过借款人的社会关系收集和增加压力，增加借款人的违约成本。当借款人出现资不抵债或欠款时，催债公司可以根据借款人独特的关系网和其他方式来寻找借款人，这样可以使得借款人在违约方面需要承担很大的成本。另外，国内正在迅速实施导入信息网络实名注册制度，并将其代表的所有人跟踪在网络上的行为，从制度上保证的社交网络数据的真实性，P2P的平台利用社交网络数据成为现实[20]。

另一方面，黑名单共享机制不仅仅在三大运营商，银行等方面通用P2P业内也可以建立。几乎所有的平台对违规行为的处理方式有两种，一是警醒，二是警示回访。电话催促大部分是无用的，而上门催讨的成本高；如果雇讨债公司，讨债公司采取的措施往往过于激进。除了上述操作以外，还可以在平台建立违约借款人名册。对此，网络贷款平台被迫分享部门违约借款人的违约记录。其中，口碑网站等平台可以利用口碑网等平台进行信息采集，参与平台可以进行信息采集并支付一定的使用费，完全可以在部门内部建立起信息交流机制。这样，可以帮助审查借方信用证，也可以对借方施加压力[21]。

　　结论

通过对上海厚本经营策略进行分析，并结合上海市小微企业的实际情况，认为当前其经营问题主要是信息不对称下的信用风险、平台自身运营成本和资金与技术安全这三个主要的问题造成的。

针对信息不对称下的信用风险的问题，企业需要在监管范围内建立完善体系，企业与监管部门形成信息来互通保证用户信息的真实性。

针对平台自身运营成本问题，企业可以考虑与村镇银行合作，共同发展共同服务同一类客户，减少运营风险。也可以结合电子商务业务，创建自己的平台来提供稳健的资金，掌握平台的核心技术。

针对资金与技术安全的问题，从两方面看，自身方面上海厚本尽量自己购买服务器并且委托相应技术人员管理可以保证客户数据的安全避免受到网络攻击，也可以选择组建自己的团队构建平台，都是有助于资金安全和客户隐私。外界方面各类企业在各个地区可以形成业界名单，将不守信用拖欠资金的用户加入黑名单，其他企业平台碰到这类客户可以及时避雷，促进P2P新型金融市场的和平发展。

希望我所提出的对策与建议可以帮助到不仅仅是上海厚本未来的经营发展，也能为其他地区同类企业碰到上述三大难题时及时作出改变。使得企业信息不对称下的信用风险、平台自身运营成本和资金与技术安全的问题。由于互联网金融背景下这一类企业碰到的问题具有共性，希望本篇文章也能在其他企业碰到经营困难时，为其提供借鉴意义。

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[21]李英锋. 该给失信黑名单机制立个规矩[N].中国城市报,2019,8(26)

　　致谢

这是我在沈阳城市学院留下的最后一篇论文，行文至此最后落笔之处，也意味着四年的本科生涯即将谢幕。始于2016初秋，终于2020盛夏，时间转瞬即逝，入学之时恍如昨日，回首四年，百感交集。在这座充满我成长记录的学校中，曾有过困顿、有过低落、有过未来的迷茫，但也有过坚定、有过认可与关怀。留下的是青春和沉甸甸的收获。即有万般不舍，但仍心怀感激。

论文的完成我应该感谢很多人对我的帮助和指导，最要感谢的就是我的导师刘柏麟老师，是她的认真负责和指点这篇论文才能顺利完成。在我有困惑的时候是导师孜孜不倦对我的教诲，在论文框架出现小问题的时候是她及时指正耐心地和我一起探讨学习。一个导师不仅仅带一个学生，但是对每一个学生都认真负责，工作量如此之大还操心我们，让我们及时关注金融市场的信息。我每一次交稿返稿，老师都细心批改，在每一处有问题的地方都用不同颜色的字详细的标注出来让我们能更清晰直观的理解与改正。除此之外，刘柏麟老师的身上的有股精神也让我拜服，她让我知道无论处于人生的哪个位置都要，有向下看的胸襟，向上走的气魄。

当然，论文的顺利完成，也离不开其它各位老师的关心和帮助。在整个的论文写作中，各位老师都积极的帮助改正问题和提供有利于论文写作的建议和意见。也要感谢我的实习单位和单位指导老师在我工作上的扶持才让我对这个行业有了较深刻的理解。伴随着他们的帮助下，我的论文如同一座小楼由一砖一瓦慢慢建立，最终完成了整篇论文的撰写工作。再次感谢四年来每一个教导我的老师，饮其流时思其源，成吾学时念吾师，谨此以表我谢意。