基于协整与误差修正模型福建省农民消费需求与农村金融发展关系研

　　摘要：自古以来，中国就是一个农业大国，农业经济的发展关乎着我国的命脉，农村经济的发展则关乎着我国经济是否可以健康发展。所以说，“三农”问题从根本上讲并不是一个单纯的经济问题，这是一个十分严肃的政治问题和社会问题，然而当前的农村金融发展与农民消费需求问题题无疑成为了严重阻碍解决“三农”问题的最大障碍。所以改善我国农村金融体制和农民消费观，是增加金融发展农业经济和提高农民消费水平的重要途径。

　　对于如何扩大农民消费需求这一问题,我国学者已经进行了大量的研究,并且取得了不少成果。邱晓华认为,农民消费需求不足的直接表层原因是农业弱、农村穷、农民负担重,深层原因则是农村改革滞后。朱元兰认为,扩大农民消费需求的主要途径除增加农民收入外,还要致力于提高农民的消费倾向。胡雪萍认为,农民的消费需求受到阻碍的关键因素是农村的消费环境不尽如人意,表现在生态环境、社会文化环境和市场环境等方面,并就此提出了优化农村消费环境的对策思路。

　　可以看出,国内学者对于如何扩大农民消费需求这一问题已有很多研究,也提出了很多措施和政策建议。但是,金融是现代经济的核心,在农民收入和消费充分货币化的情况下,研究如何扩大农民消费需求绝不能脱离金融支持,农村地区金融的发展应该而且也能够在扩大农民消费需求中扮演重要角色。

　　目前国内对两者关系的研究还比较少。中国农村消费市场启而不动的一个重要原因是面向农村消费市场的金融支撑乏力,提出要进一步加快农村金融体制改革和创新,大力发展适合农村需要的消费信贷和金融租赁业务。金融支持可以促进农民提高收入,能缓解农民的流动性约束,因而在扩大农民消费需求中有重要作用,因此,应强化金融支持,扩大农民消费需求。但这些研究主要停留在定性分析上,本文试图在总结已有研究成果的基础上,对农村金融发展与农民消费的关系进行实证分析。

　　关键词：金融发展；农民消费需求；协整与误差修正模型

　　在我国广大农村，金融发展缓慢，表现为资金配置的金融服务发展滞后，存在银行机构网点少、地区差异较大，金融产品单一，金融服务质量和效率偏低等不足。另外，工商业发展迅速，农村大部分资金被用在了工商业发展上，这种情况导致农业经济发展非常困难。我国虽然对金融体制进行了一系列的改革，但是这些改革结果不但没有有效满足农村、农民的资金需要，反而使大量资金流向了发达地区。根据现在农村金融发展颓势，提高农村金融发展水平，最终目的是让农村金融发展带动农民消费需求，改善农民的生活物资环境。本文通过协整误差修正模型来分析金融发展与农民消费需求的关系，建模观察农村金融发展和消费需求有没有存在共同的随机性趋势；同时能清楚地知道两者之间的关系。在趋势图中发现农民消费需求的增减对农村金融发展影响多少与大小，提出加快农村金融发展的一些想法，制定相应的策略。再者农民消费需求与农村金融发展间是否存在长期稳定的均衡关系，有利于福建省宏观经济政策的制定与实施。

　　本文的研究结论对于探索金融发展与农民消费水平的关系，进而完善福建省农村金融体制，建设合适福建省农村金融发展的方式，加快本省的新农村建设，促进本省的农业快速发展，提高农民消费需求水平，这些都是非常有意义的政策借鉴。另外需要指出的是，本文的研究思路可以作为研究其他经济问题的一项有益参考。

　　本文根据农村金融发展为前提，运用协整误差修正模型技术，把农民的消费需求和金融发展结合起来，把农民消费需求和金融发展这两个变量放入同一个模型，分析农民消费需求对农村金融发展的影响，最后依据实证数据并结合农村金融发展的情况，提出促进农村金融发展以及提高农村金融发展对农民消费的支持力度相关政策建议。本文框架分为以下五部分：

　　第一部分，对本文的研究对象及所处的背景，以及研究的意义进行介绍，并提出研究目标、内容与方法。

　　第二部分，介绍协整与误差修正模型概念，建立福建省金融发展与农民需求的模型。

　　第三部分，介绍关于农村金融发展的相关理论，描述我国福建省金融发展的现状，并分析农民消费需求对金融发展的影响。

　　第四部分，实证分析。首先进行协整检验，然后建立误差修正模型，再进行格兰杰因果关系检验，了解福建省农村金融发展与农民消费需求两者的影响关系。

　　第五部分，对全文分析进行总结，得出研究结论，提出政策建议。

　　在广泛借鉴和吸收国内外相关研究成果的基础上，本文主要采用规范研究和实证研究、定性分析和定量分析、文字叙述与图表说明相结合的研究方法。

　　资料收集。采用的方式包括文献查询。、调查福建省期刊年鉴与XX相关信息查询。

　　数据处理。此篇文章运用Eviews和Excel两种经济计算软件软件，把收集后的数据进行处理。

　　定量分析。运用协整检验、误差修正模型和格兰杰因果检验等方法，观察处理的数据来定义农村金融发展与农民消费需求的短期与长期关系。

　　本文主要创新点如下:

　　虽然目前有很多关于农村金融和农民消费需求的研究，其中占大比例的都是农村金融发展方向的研究。出现的一些都是国家政策面去考虑的农村金融发展与农民消费需求关系。本文结合福建省的实际情况，对福建省当前农村金融与农民消费需求进行研究，这样研究会比较具体，有针对性。本文通过农村金融发展角度来了解福建省农民消费需求关系。突出部分有以下几点：

　　第一，文章以农村消费状况发展为基础，通过农民消费（农民收入）数据来制定表格。

　　第二，本文建立协整误差修正修正模型，对农村金融发展与农民消费需求变量进行协整检验、格兰杰因果检验。

　　第三，在政策建议中，提出了适应福建省农村经济特点的金融机构、政策制度和服务方式。

　　本文的局限在于现在还没没有一个具体的农村金融发展水平的指标规则，因此选择合适的农村金融发展是一个比较难的问题，文章针对农民消费需求是根据农民的收入来建模的，毕竟个人能力有限，收集数据不能做到很具体全面，有些数据会缺失，在某些方面的数据只能选取简单范围估算，这可能会给本文的实证研究造成一定的影响。

　　协整模型常用在经济学领域分析相关变量的长期均衡关系，也常被用来分析金融中的套利等。

　　协整分析是基于非平稳序列基础之上，而利用非平稳序列进行回归，经常出现伪回归。而另一种情况却是更有应用价值的协整关系。

　　对于经典线性回归模型，如：

　　除了对随机扰动项的独立一致性分布要求之外，一般都要求回归变量和为平稳时间序列。原因只有在平稳时，OLS估计出的参数才具有一致性和无偏性。GrangerandNewbold证明：如果参与回归的变量非平稳，且回归后获得的残差序列也是非平稳，那么上述模型（1）的R2可能非常高、回归系数表现出很强的显著性，但却有较低的DW统计量。

　　有些非平稳时间序列的线性组合形成的变量是平稳序列,此时，一般认为非平稳时间序列之间，有长时间的均衡关系，叫做协整关系。这里设定协整回归，如：

　　这式子被称为协整回归模型。在建立好协整模型建之后，则可以预测残差：

　　残差序列单位根检验：

　　若，可知道这2个序列具有协整性；

　　如果残差序列，那两者存在单位根，说明这2个个序列没有协整性。根据上式协整向量，则可以建立误差修正模型。

　　协整模型：

　　检验Johanse协整检验是基于回归系数的协整检验，通过在Johansen协整原理建立在VAR模型的之上，开始必须先建立好VAR模型:

　　Yt=A₁(Yt-₁)+A₂(Yt-₂)+…+ApYt-p+Bxt+Ut

　　其中Y₁t等都是非平稳德I变量：A1，A₂Ap都是k²阶的参数矩阵，Xt是确定d维的外生变量，它显示趋势，数据项等已经确定的项，Ut是K维的扰动向量，将上述模型进行变化，可以得出：

　　△Yt=(A₁-I)(Yt-₁)+(A₂-I)(Yt-₂)+…..+(Ap-I)(Yt-p)+Bxt+Ut

　　两侧都减去Yt-1，可以得出：

　　△Yt=(A₁-I)(Yt-₁)+(A₂+A₁-I)(Yt-₂)+（A₃•Yt-₃）+（Ap•Yt-p）+Bxt+Ut

　　以此类推：

　　当：

　　可以得出：

　　根据上方假设Yt至I项，所有△Yt至I。这样可以得到=除了=ⅡYt-1之外，其他包含的项皆具有平稳性。如若ⅡYt-1不存在平稳性的，则Yt中的量不具有协整的关系。如若ⅡYt-1具有平稳性，则y，的分量中的量是有协整关系的。这样可以看出压缩矩阵Ⅱ决定VAR模型中变量有没有或者在什么范围内是有协整性的。

　　通常r个最大特征根，可出r个协整向量，而针对k-r个非协整组合的情况，

　　Λt+1，Λt+2…….Λ+K,都是为零的，这样才可以预测出初始假设，和另存假设：

　　Hγο：Λγ>0,Λγ=0,则最多有r个协整向量。

　　Hγο：Λγ>0,Λγ=0有r个协整向量（r=0,1,2,3,4,5,6,7…..K-1）,相应向量的统计量。

　　ηγ为特征跟统计向量。逐一来检测个统计量的显著性：

　　ηο<零界点时，H无穷大，这说明是没有协整向量关系的；

　　ηο>零界点时，H∞不存在，这说明至少有一个协整向量；

　　η₁<零界点时，H∞存在，说明刚刚好有一个协整向量；

　　η₁>零界点时，H∞不存在，说明至少有2个协整向量；

　　……

　　ηγ>零界点时，存在H∞，说明此时只有r个协整向量。

　　误差模型：

　　VEC模型是含有协整约束的VAR模型，当非平稳的时间序列存在协整关系时就可以建立向量误差修正模型。

　　式中Yt，所包含k个I(1)过程存在协整关系，在没有外生变量时可以化简为：

　　其中叨’一II，每个误差项都是平稳的，记ecmt-1=βYt-1，则下式为:

　　以ecmt-1是误差修正项，可以看出每一个变量相互都有长期均衡关系。调整向量，可以看出变量相互的均衡关系逐渐偏开长期均衡时调整的均衡时的力度。作为解释变量的差分项的系数说明了每个变量的短期波动，都会对被解释变量造成短期变化影响。

　　选取一九八九到二零零五年农村金融发展和农民消费需求数据为例。

　　从一九七八到二零零八年，福建农民人均纯收入从一百六十五元增长到玖仟伍佰贰拾捌元，增长了五六倍，总量的提高非常明显，当然每个时期增长速度是有不同的(图3-1)。具体来讲，九三年到九七年和零零年到零八年年这两个期间福建省农民消费需求幅度较为明显，而其他年份相对来说增长幅度较为缓慢。

　　从福建省整体来看，消费需求主要是由农民收入情况决定的，福建省农民主要还是太依靠农业，其重要性看一看出是减弱趋势的。由于农作物种植条件的限制，农业发展收入越来越难，福建农民提高消费需求，就必须寻求其他方面。

　　首先从图3-2可见福建省农民收入构成，零八年福建省农民工资收入有四千七八多元、家庭经营纯收入三千六百多远，其他有九百左右;福建农民工资性收入61.89%，家庭经营纯收入比值是38.54%，财产转移纯收入只有10.21%。

　　其次从图3-2可见经营纯收入都有稳步提高，并且占福建农民收入比值是极大，从差值而言，01年到08年，财产转移的纯收入仅仅提高了519左右，工资收入提高了2397元，经营1725元。提高额幅度是148.96%,116.53%,81.85%，相对差值来看，01年到08年，财产转移纯收入比值为7.81%提高到了9.86%，家庭经营的比值由42.89%下降到38.53%。

　　由于数据的自然对数变换不改变原有的协整关系，并能使趋势线性化，消除时间序列中存在的异方差现象，所以对所有研究原序列分别取自然对数。

　　论文采用ADF与PP检验对原序列进行平稳性检验，表3-1为检验结果。

　

　　从表3-1可以看出，原水平序列RI.RS和RL的ADF值和PP值均大于10%置信水平的临界值，表现出非平稳特征;但他们各自的一阶差分序列△RL的ADF值和PP值均小于I%的置信水平的临界值，oRI和oRS的ADF值均小于100l0的置信水平的临界值，并且也通过PP检验，表现出平稳特征，即△RI,}RS,}RL都是一阶单整过程。换言之，他们均为非平稳的时间序列，因此不能够用传统的回归分析来构建模型，为此，使用协整理论以及向量误差修正模型等来研究它们之间的长期均衡关系。

　　本研究考虑将农村金融发展引入模型，考虑其对农民消费需求的影响(农民消费需求作为被解释变量)，它们之间关系的数学模型可以表示为:

　　式中，RI是农民消费，RS和RL体现农村金融发展，其中RS表示农村储蓄比率，代表消费需求;RL表示农村金融机构信贷指标，代表农村贷款。其他没有包含的变量和不可观测的因素一律纳入残差￡。

　　实证分析的意义是在观察农民消费需求和农村金融发展的关系，具体如下:

　　运用ADF,PP检验变量是否存在平稳性，完成变量积分阶数检测；建立向量自回归模型，看变量之间有没有协整性在协整模型的前提下建立误差修正模型(ECM)，这样可以直观的农村金融发展和农民消费需求存在的相互性，再则，通过协整式来实施格兰杰因果关系的检查，判断农民消费需求和农村金融发展存在的联系。

　　未了突出福建省农村金融与农民消费需求的关系，本文将通过农民收入和金融发展两个变量来说明:

　　农民消费需求。对于农民消费需求应该选取农民人均纯收入，这样可以突出生产力和生产的效率，通过R来表示。

　　农村金融发展。金融发展水平提高的主要表现为金融资产规模相对于国民财富的扩展，现在社会中一般采用麦氏来进行测量为了更好的突出农村金融与农民消费需求存在的关系，这里将分析农村贷款合农民消费需求的联系，农村贷款贷款一般用于农业发展上。

　　此篇论文研究的样本以1980到2008，收集的数据来自于选的的年限中主要是《福建统计年鉴》、《中国金融年鉴》，这些实证分析通过Eviews来进行完成。

　　根据序列没有确定性趋势且协调方程有截距的特征，选择滞后阶数为1(协整检验选择的滞后阶数等于无约束VAR模型的最优滞后阶数减1)做协整估计。协整检验结果如表4-2

　　根据表4-3可以确定1%显著水平上的协整向量，将协整关系写成数学表达式，并令其等于vecm，得到:vecm,=InRI一4.81RS一3.42RL；vecmZ=InRI一0.78RL

　　通过vecm的单位根检验，可以看出平稳性还是较高的，更加准确分确定了协整的正确性。得出的结果非常明白的说明了福建省农民消费需求和农村金融发展是有长期均衡的关系。

　　一般而言，农村贷款的重点在于支持农民农业生产等领域，对农民农业收入的影响应该是显著的，但是由于物价指数上升、生活成本增加，农民的纯收入情况并不因农村贷款政策的实施而显著增加。

　　综上所述，80年到08年福建省农村金融发展推动了农民消费需求的提高，也可以看出对农民贷款有较小的影响。协整关系仅仅说明了变量之间有长期均衡联系，为了把长期模型存在的缺点，我们需要建立福建省农民消费需求与农村金融发展之间的误差修正模型，得到:

　　其中：

　　整体检验效果表明，模型整体的对数似然值比较大,AIC和SC都比较小，分别为-7.083和-6.219，表明向量误差修正模型(VECM)的整体效果

　　较好，解释能力较强。在误差修正数据看出，农民消费需求和农村金融发展可以认为是正向机制，误差修正对于短期波动是有很强的调整力度，其表现在农民消费需求和农村金融发展存在互相协调的关系上，通过数据表明，农村金融发展对农民消费需求存在的影响会更加强和影响高一些，农民消费需求和农村金融发展因果关系表现比较强烈。所以，得出更好的结果仍要利用格兰杰因果来检验。

　　格兰杰因果关系表如下表所示利用其可以得出以下的结论:

　　(1)福建消费需求是福建农民消费需求原因的格兰杰因果，与协整检验的结果是一样的，这就可以看出福建消费需求推动了福建消费需求的增长，也表明消费需求的提高提高推动金金融交易发展。

　　(2)福建农村贷款与福建农民消费需存在格兰杰因果关系成立，表现协整检验一样致，说明提高福建农村贷款对福建农民消费需求有非常大的影响效果，但农民消费需求却没有推动其相应的发展。

　　通过对85年05年这段时间农民消费需求和农村金融发展关系的实证分析，可以得出以下结论:

　　第一,协整分析说明了不管是农村金融发展还是农民消费需求在经济发展上都取得了很好的效果,可以说是和农民消费需求建立了长期稳定的协调关系,这就突出了均衡机制的。如果从系数的数据来说,长时间而言,农民消费需求是一个非常关键和重大的因素,所以福建省应该努力的把提高农民消费需求制定为本省的一个长期的战略目标。

　　第二,在误差修正模型中,在多样差分项中都可以看出变量短期上下浮动额的因素,从增长率这方面来说,在影响农民消费需求的各个原因中,农民的纯消费需求，给农民消费支出带来了很大的推动作用。而农村金融对农民消费需求的的作用则不是很理想,在本期和滞后一期中，给农民消费需求有很强的负面影响,这也是现在农村非常常见的金融抑制现象，解决这个问题需要从宏观角度来分析，非段时间内可以解决的,在到了滞后2期时，才慢慢的对农民消费需求提高有了很小的推动作用。总结以上原因,以农村金融发展带动农民消费需求的作用是有很明显的滞后性，不是很理想。

　　第三,福建省农民消费需求对农村金融发展的影响有较大的影响，以短时间内的影响较弱，长时间内影响就很明显了。所以，不管是从长时间或者说是短时间内来提高消费需求，对提高农村金融发展水平有着不可忽视的作用。再则，农村金融发展对消费需求的弹性，这不意味着刺激农村消费的政策不重要，更重要的是，福建省需要要制定多样推动农民消费的政策，鼓励福建省农民消费。我认为信贷消费类的金融业务如果可以很好的实施，对农村开展有非常积极的作用。

　　第四，福建省农民消费需求和农村金融发展相关性是非常突出的，具有正方面的作用，所有，福建XX要加大对农业的投入，在农民的收入都有了很大的提高后，用来作为农村金融深化战略积极创新点。

　　综上所述,不管是长期或者短期,农民的消费需求和收入有不可忽视的关系,福建省农村金融发展和农民消费需求的正相关性还是非常小和虚弱的。这可以看出,福建省农村金融发展同时也在推动提高农民消费需求,但现在的情况是农村金融发展水平对消费需求有很大的约束性，不能很好的做到相互调谐的作用。可以预测,福建省对农村金融体制不断的进行改革和优化,本身的金融机构能把眼观放到农村上来，把农村金融市场重新做大做好,福建省的农村金融发展带来的提高农民消费需求,推动整个区域的经济发展将会慢慢实现。

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