盈利能力分析-以中国平安人寿保险股份有限公司为例

　　摘要

盈利能力是指一个企业在一定时期创造利润的能力，企业经营绩效好与坏是通过盈利能力来体现的，因此企业要想一直发展下去，必须保持企业的持续盈利能力。持续收益能力的稳定性是一个企业在瞬息万变的市场竞争中生存下来的最有效保障，本文以中国平安人寿保险股份有限公司为研究对象，通过调查法、文献分析法。将中国平安人寿保险股份有限公司2017年至2019年，利用三年的资产负债表、利润表，以销售毛利率、成本利润率、销售净利率、净资产收益率四种盈利能力指标对本公司的盈利能力进行透彻阐明，对企业的各种盈利能力指标进行分析。据分析结果，中国平安人寿保险股份有限公司在盈利能力上存在较大问题，包括盈利能力较低、成本费用投放较大、保险投资结构不合理，发展不平衡、持续发展能力较低等问题。因此，针对公司所存在的问题提出有效的建议和措施，公司需通过提高销售获利能力、加强内在管理，降低成本费用、以市场为导向，拓宽收入渠道、进一步完善相关政策和制度的建议，从而可以对企业的经济效益、发展规模形成一个良好的保障，形成一个科学完整的盈利能力指标体系，也对企业的可持续发展具有重要意义。

　　关键词：盈利能力；盈利能力指标；数据分析

　　引言

近年来，随着我国经济体制改革的变化，作为国民经济中主要金融部门的保险行业迅速发展。国家逐步放开了金融业和保险业，这意味着保险企业的竞争力越来越强。保险行业的发展与其他行业经济发展也有很大关系。盈利能力是体现企业综合竞争力的重要部分，同样是企业管理水平和财务水平的重要表现，它的能力的高低直接关系到整个企业未来生存发展的命运，因此为了解决当前国内企业财务报表的窘境与盈利能力不稳定的现状，是企业的经营管理者、所有者、债权人以及社会公众都非常关心和在意的一个方面[1]。

据屠芳说，收益力和收益质量从不同的角度反映了企业的收益状态。收益力主要强调企业取得好处的本领。那个主要以计算制为基础。表示税后净利润的大小和相关比率的大小。利润的质量主要反映了收益的确定。只有现金流入所带来的利润，这种收益水平较高，具体来说，是以应计算的制度为基础计算出的相关利润指标的数值和以现金制为基础计算出的相关利润指标的数值之间的差异程度，一般来说这个差异较小。利益的质量越高。

重视盈利能力分析，是一个想要良好发展的企业应有的态度，因为盈利能力的高低直接关系着一个企业的前途命运，所以对于一个企业的管理评价与经营前景进行决策分析时，进行盈利能力分析是十分必要性的任务。盈利就是企业发展的主要目标，盈利也是一个企业市场经营的最终方向。所以，对于一个企业来说，盈利能力质量如何至关重要，盈利能力这一指标严重影响着企业的未来发展能力。所以，在分析企业的盈利能力时，也要注重对企业当前存在的客观因素的分析，包括员工培训方式方法、企业的创新能力以及培训力度、市场占有份额、国家宏观税收政策等，不能只针对企业自身的财务和质量因素展开分析。所以本文主要通过对企业各项盈利指标，分析企业的盈利能力和影响企业盈利能力的因素[2]。

本文首先阐述了企业收益能力分析的相关定义、方法、目的和意义，并从利润表出发，结合中国平安人寿保险股份有限公司的实际情况，通过分析收益与利润、收益与总资产、利润与所有者权益之间的内在联系，对该公司的盈利能力有一个清晰的认识和深入的了解，从盈利能力方面找出中国平安存在的问题及相应的解决策略，提出改进的建议和措施，得出对该行业未来发展的启示，为促进企业健康稳定可持续发展献计献策，提升该行业的盈利水平。

　　1企业盈利能力分析理论概述

　　1.1盈利能力分析的概念

盈利能力是指公司取得收益的能力。是企业内外全部有利害关系的各方都主要关切的方面，因为企业投资者的资金来源、债权人获得利息、企业的经营管理效能水平、员工集体福利设施的完善都是以企业获得利润为重要基础的，利润是企业经营绩效的核心表现，也是一个企业竞争力的强弱标准，是想看到该企业的可持续盈利能力[3]。因此，公司的盈利能力主要是根据资本回报率、销售率、成本状况等指标进行阐明和评判的。

　　1.2盈利能力分析的内容

1.2.1销售毛利率分析

营业毛利率是指营业毛利和营业损失的比例，反映一家公司销售初期盈利能力的重要指标，企业要完成盈利能力标准，必须有较高的总利率。企业的总利率明显低于同行业的平均水平，说明企业的增长价值较低。或者公司具有较弱的竞争力和较小的成本优势，公司与以往的经营相比，工程产品和服务的价格大幅上涨，能否维持这种情况，能否保证企业的生存能力还是个疑问。

1.2.2销售净利率分析

销售净利润率是公司净利润占营业额的百分比，如果公司获得更多的净利润，则意味着公司的营业额收益也相应增长，分析销售净利润率的变化，可以鼓励企业改进管理模式，提高销售利润水平。

1.2.3净资产收益率分析

净资产收益率又称股东权益收益率/净资产利润率，该指标为净利润和平均净资产的比率。该指标表示企业自身资金的投资收益水平。通过评价一家公司利用自身资本的效率，净资产利润率是衡量股东资金使用效率的重要财务指标[4]。企业可以利用金融资源提高资本利用效率。过度借贷通常可以提高利润，但也会增加公司的财务风险，而缺乏信贷则会降低资本利用效率。

1.2.4成本费用利润率分析

企业成本和成本的利润率是指在一定条件下，企业利润总额与成本总额的比率周期。它指企业在日常业务中的净利润成本，该比率可以反映企业成本费用支出情况与成本费用合理情况，该比率反映了一个企业在取得收入的同时与收入相对应的发生了多少的成本费用，进而去分析企业的盈利能力。

　　1.3盈利能力分析的意义

1.3.1反映和衡量企业经营业绩

企业管理者的主要任务是企业搞好经营，创出更多利润。财务报表反映一个企业的财务状况和经营成果，对财务报告的相关数据分析，可以了解企业利益相关者了解企业的相关信息，推测企业发展前景，迅速调整企业的经营策略[5]。将当前的盈利能力指数与历史盈利能力指数以及同一时期同行业的平均水平进行比较，可以帮助企业领导者衡量自己的业绩，识别企业管理的缺陷和效益。

1.3.2反映经营管理中存在的问题

根据对公司盈利能力的剖析，可以反映公司管理活动的具体呈现，从而辨认公司管理活动中存在的主要问题，所以公司领导能及时的发现公司自身经营问题并采取措施有效的解决问题，从而提高企业的各项盈利能力指标。

1.3.3有利于保障投资者的所有者权益

投资者的投资动作是为了获取更高的投资回报，所以投资者都会去选择盈利能力较好的企业去进行投资，企业的经营活动若是盈利能力不好或者亏损都不会给投资者带来高的投资回报，甚至会造成威胁。如果企业经营的好，盈利能力很高，企业的利润就越高，每股所得的利润也会提高，使每股分得的利润更多，公司股本的市场价值往往会因此提高，并给公司股东带来两重好处。

1.3.4有助于保障企业职工的劳动者权益

一个企业的盈利能力若比同行业高的话，则会吸引更多的优秀人才就业。可以说，企业之间的竞争就是人才的竞争，而引入优秀人才的企业自身的经营管理效率就会得到有效的保障。企业的盈利能力越强，就可以对职工的生活和工作提供保障，另一方面，也可以为员工提供更为稳定的工作环境和更多的发展机会。

　　2中国平安人寿保险股份有限公司盈利能力指标分析

中国平安人寿保险股份有限公司（以下简称中国平安）是第一家以保险为核心的综合性金融服务集团，由证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多家金融公司组成。公司成立于1988年，业务范围包括保险公司投资、国内外多家控股公司的监督管理和资金运用业务，追求公司使命和公司治理股东、客户、员工、社会、合作伙伴的责任原则，与多家公司长期合作,并且得到了广大新老客户的信任和依赖。企业自从成立之日起，就励志使企业规模不断扩大，认真承担社会责任，认真对待每一位客户，能够保质保量的完成专业服务，并严格遵守职业道德[6]。尽管近两年来中国平安的销售收入有明显上升，但其盈利能力方面一直存在较大的问题。所以，对中国平安进行盈利能力分析，发现存在的问题并且针对这些问题采取相应的措施是非常重要。

　　2.1中国平安销售净利率数据分析

销售净利率占销售净利润销售收入的比例，是权衡企业经营活动的收益状况和收入水平的重要指标。通过分析销售净利率的变化情况，会清晰地看出企业利润与收入的情况，但同时要注意改进企业经营管理方式，从多角度出发提高企业的盈利水平。计算如下：

如表2.1所示，中国平安在2017-2019年这三年期间销售净利率呈上升趋势。中国平安这三年来的营业收入在持续增加，营业利润也在三年里逐年增加，因此2017年到2019年销售净利率从11.22%上升为14.06%，上升幅度也较好。可以看出，中国平安的盈利能力强。

表2.1中国平安2017-2019年销售净利率

　　图2.1中国平安2017-2019年销售净利率趋势图

　　2.2中国平安销售毛利率数据分析

销售毛利率是指毛利占销售净值的百分比，毛利是从销售净收入与产品成本的差，可以在一定程度上反映企业经营活动的效率的高低。销售毛利是企业收益的基础，企业想要实现自身的盈利目标，毛利收入就一定要高，企业的销售毛利率越高，则说明企业的盈利能力越高，控制成本的能力越强[7]。计算公式如下：

如表2.2所示，中国平安2018年的销售毛利率高于2017年，2019年销售毛利率低于2018年。这三年的营业收入和营业成本随着销售量的增加而一直在增长。2017年到2019年的销售成本从7561240.00元增加到98383900.00元。中国平安销售收入因为市场扩大，各种业务的销售量增加也逐年增长，但这三年销售成本占销售收入的比重先减少后增加，总体来说也是属于下降状态，2017年为84.87%，2018年为83.28%，2019年为84.17%。

表2.2中国平安2017-2019年毛利率

图2.2中国平安2017-2019年销售毛利率趋势图

　　2.3中国平安净资产收益率数据分析

净资产收益率是利润额和平均股东权益的比例，净资产收益率是衡量企业经营绩效的综合指标，体现企业资本投资，这个指标值越高，意味着公司投资的收益越高[8]。其计算公式为：

　　如表2.3所示，中国平安2017-2019年的净资产收益率一年比一年高，2019年的上升跨度较大，上升了2.45%，2018年的上升跨度较小，上升了0.34%。而且中国平安的平均资产总额由原来的53718900.00万元增加到76800650.00元，净资产利润率与净利润成正相关，与平均资产总额成反相关，说明公司自有资本获得净收益的能力逐步上升。

表2.3中国平安2017-2019年净资产收益率

图2.3中国平安2017-2019年净资产收益率趋势图

　　2.4中国平安成本费用利润率数据分析

成本利润率是一个财务指标，它显示了企业每一个成本因素给企业带来多少利益，可以反映企业生产经营过程中的损失给企业带来的经营成果。利润创造能力分析指标体系中，成本费用控制越好，这一指标值越高，反映企业获得的利润投入的成本越低利润能力越强[9]。其计算公式，如下：

如表2.4所示，中国平安的成本费用利润里自2017年的13.29%到2018年上升到14.89%，表明公司的经济效益上升，利润也随之上升。根据表4也可以看出2018年到2019年成本费用利润率下降，下降幅度较小是0.41%。该公司近三年的成本费用利润率平均值为14.22%，说明公司对成本费用的控制能力和经营管理水平较低，在市场竞争中处于不利地位[10]。

表2.4中国平安2017-2019年成本费用利润率

图2.4中国平安2017-2019年成本费用利润率趋势图

　　3中国平安人寿保险股份有限公司盈利能力方面存在的问题

　　3.1盈利能力较低

中国平安从2017-2019这三年间的销售净利率平均值是12.30%，销售毛利率在2018年-2019年这两年里也由16.72%下降到15.83%，通过上述两项盈利能力指标的分析，可以看出中国平安在销售获利能力方面存在较大问题，而且从近三年的各年情况来看，销售净利率是呈现上升趋势，这体现该中国平安的经营管理能力较好，说明企业的管理层很努力寻找到适合公司的新收入的增长点，看到销售收入的增长，却没有更深入的研究公司在获利能力方面的存在的问题。另一方面，公司一味盲目的认为提高自己的服务水平就可以增大业务量来增加营业收入，在成本控制方面却多有疏忽，没有多加考量，造成了公司销售成本占销售收入的比重越来越大，从2017-2019年可以看出企业的盈利能力是一年较一年更低，即便这三年的营业收入和营业成本是增加状态，但是也没有提高企业的盈利能力。

　　3.2成本费用投放较大

中国平安从2018年-2019年度成本费用率下降到14.48%，通过分析，这都是由于公司成立三年以来期间费用的不断增加导致的。在2017—2019三年间，管理费用分别为13968800.00万元、14769700.00万元、17289200.00万元，增长速度较快，财务费用也是呈上升的趋势。

面对日益激烈的企业竞争，企业要想生存发展，除了领先的技术、资本和服务外，还要不断提高成本管理水平，降低企业成本，提高企业的获利[11]。显而易见，中国平安在管理费用、销售费用方面的投放较多，这是由于该公司在这阶段，为了扩大规模和知名度，提高服务质量，导致成本费用使用的增长速度较快，也就影响到了企业的盈利空间；另一方面，中国平安从管理层到员工在成本费用的控制方面意识都较为薄弱，没有形成健全的成本控制系统，导致企业在成本控制方面的风险较大[12]。

　　3.3保险投资结构不合理，发展不平衡

从中国平安的整体业务结构看，由于近年来中国平安主要把投资重心放在国内市场，因此平安海外控股的收益在中国平安的整个盈利份额中所占比重不大。

通过对中国平安2017年-2019年这三年的年度报告财务数据可以看出，中国平安对基础产业的投资所占比重最大，真正投资证券市场的资金很少，这类投资结构过于简单，保险资产与负债不能达到相互匹配的要求，也不能达到保险资金资源优化分配的作用，所以中国平安能够优化自己的组织结构，减少不必要的费用，同时减少不必要的资产购买，通过经营业务获取的现金增加利润率，实现平安盈利能力的提高。并且要进一步实现内部修正，加强现金化能力和周转速度，重点加强资产周转率改善，控制比重，为企业创造更多的现金流[13]。

　　3.4持续发展能力较低

从中国平安的各种指标来看，盈利增长力、资产和资本增长力可以看出，我国平安的各种业务扩展能力不强，市场竞争力和盈利增长能力较弱，企业资产经营规模的拓展速度比较慢，企业的资本积累减少，公司持续发展能力有待进步。

　　4提升中国平安人寿保险股份有限公司盈利能力的对策及建议

　　4.1提高企业销售获利能力

健全的企业，利润来源于自身日常经营活动中产生的营业收入，而营业收入的多少取决于企业对外销售能力的情况，通过上面的分析可知，中国平安在销售获利能力方面较低，因此公司管理层应当首先提升销售能力，进行有效的策划市场营销战略，改善推广方式方法，扩大销售渠道与销售规模[14]。

要保持稳定的市场占有率，管理层就要采取行动，努力寻找适合公司发展的新收入的增长点，否则未来的销售净利率依然是当前现状。其次是改善公司各项业务和指标带来的资产，提高公司各种业务经营管理效果，公司的经营要减低成本，提高公司的销售毛利率。费用的增长比例要进行严格的把关，使其低于收入的增长速度，这是公司管理层和全体员工都要着重注意的方面。企业想要有更高的盈利水平，还应不断扩大销售规模；以整体价值链为核心，注重企业成本改善，同时，以顾客为中心，树立“顾客至上主义”的理念，以顾客的需求作为出发点和落脚点，寻找恰当方法来满足客户需求，使企业在长期经营过程中保持一个良好的信誉。

企业良好的信誉也可以使其在市场竞争中赢得胜利，所以说良好的信誉可以帮助一个企业得到很多优势，因此，企业信誉对企业未来的发展状态也起着至关重要的作用。

　　4.2加强内在管理，降低成本费用

中国平安需要改善自己的成本管理模式，主要是提高企业对成本费用的控制能力，提高经营管理水平，刺激企业加强内部管理，节约开支同时提高企业的经营质量[15]。遵守费用预算和收支两条线并行的管理制度，并根据预算支付相关费用，用于专业费用，建立健全费用的日常报账审核和定期检查制度，在平时工作中发现问题及时处理，并且做好各项收支活动。此外，除了大力拓展业务领域，降低赔付率外，还应合理地管控各项成本费用的支出，从而在经营活动中创造利益。中国平安还应当在事前做好全面预算管理工作，提前知晓未来期间内需要的外部融资额，努力拓宽融资渠道，合理的安排生产经营活动过程中的资金需求，从而更好地提升成本控制能力[16]。

　　4.3以市场为导向，拓宽收入渠道

随着保险市场竞争的日益激烈，保险费率的持续走低，再加上险种竞争的集中，使得平安保险公司盈利的能力和水平受到制约和限制。现如今，企业只有不断创新市场营销战略，提高自己的质量管理能力和销售水平，同时重视创新发展，才能使企业提高销售收入，进而提高企业的盈利能力。因此，对保险公司的产品结构进行优化至关重要，所以企业要不断的创新自己的市场营销组织，使其结构合理、且有较强的适应能力，以顺应时代的变化，加强企业内外的互动[17]。

现在多数企业都十分重视营销工作，为了提高收益，首先加强资产管理，提高资产利用率，加速资产周转速度，其次加强销售管理，增加销售收入，提高利润水平[18]。并且在市场竞争中不断创新自己的营销策略，明确营销部门人员的职责、工作标准和流程，使企业各部门和员工密切配合，充分发挥企业的整体协作能力，最大限度地争取客户，提高自身盈利能力水平，提高市场份额占有率。

另外，企业管理层对市场营销方面的管理思想在企业建设中起着至关重要的作用，要从领导层开始树立榜样，自上而下的认识到创新对企业发展的重要性作用，并建立健全激励机制，不断提高劳动技能，认真落实各项工作中。提高客户满意度，努力增加销售收入，提升自身盈利能力。弘扬“以质量求生存”的企业文化，要不断提高劳动技能和服务质量，认真落实到企业的各项制度中。

　　4.4进一步完善相关政策和制度的建议

由于保险市场的扩大，越来越多的保险公司在市场上竞争，竞争也更加激烈，规范保险市场竞争的秩序发展，避免恶性竞争是实现我国保险行业和谐有序稳定发展的重要举措。并且中国平安公司还要加强管理，推行严格的财务预算，提高整体资产的使用效率；盘活公司现有资产，提高企业资产的使用效率，精简机构与合理配置公司组织结构，优化资源分配与利用，优化组织流程，使得公司建立崭新、高效的企业管理体系[19]。另外，还应注意避免因盲目资产扩张、扩大企业发展规模而带来的一些负面影响，使企业的营业利润能够得到有效的保证。不仅仅要高效率的利用好企业自身的内在资源，还要在此基础上，积极的利用企业外部的资源，包括技术核心、人才的合理应用等一系列要素[20]。

当然，盈利能力只是企业整体能力中的其中一种，企业如果想充分提高自身整体的竞争力，还应当从自身全局考虑予以整体把握，从多方面有序调整自身沉积的一些问题，进而使企业展现出无限活力。

　　结论

盈利能力分析可以看作是对企业生存和发展能力的一次体检，它可以帮助企业管理层了解过去的经营管理状况，进而为企业未来经营管理决策提供决策依据，也可以观古鉴今为企业管理层总结经验教训，弥补过去管理中的缺陷。

通过以上对中国平安各个盈利能力指标进行分析，发现中国平安在盈利能力方面存在的问题，主要问题包括盈利能力较低、成本费用投放较大、保险投资结构不合理，发展不平衡与持续发展能力较低等现状，再加上市场竞争激烈，使得企业缺少活力、导致盈利能力不足。通过以上对该企业盈利能力的分析，反映出该企业经营过程中积聚的一些问题和深层次的矛盾冲突。因此中国平安应当在今后的生产经营过程中，重点关注并努力解决这些问题，一方面应该全面分析考虑问题，管理层也应该充分认识到盈利能力的重要意义，另一方面，中国平安应该紧密结合我国国情、企业现状、企业价值，与同行业之间作积极的对比，以加强企业的盈利能力，从长久的利益角度去考虑，对企业的盈利能力进行分析、评价，进而改善企业的经营和管理，促进企业健康发展。

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　　致谢

在整个毕业论文的设计过程中，首先我要感谢的是我的导师——程宇老师。是程宇老师在我论文完成的过程中给了我诸多建议以及悉心的指导，令我印象最深刻的是老师严谨的治学精神，以及对工作的认真态度。程老师提出了许多对我有价值的意见，不论是在毕业论文的选题上，还是设计的整体思路，或是小小细节中出现的语病，所以在此，我要再次向我的导师表示衷心的感谢和敬意，有了您的指导，我的毕业设计才得以顺利完成，感谢程老师为此花费的时间和精力。

其次我要感谢我的专业课老师们，给予我知识与谆谆教导的老师们！是您们让我学到了更多的会计专业理论和方法，更加系统地掌握财务知识，为我未来的职业发展奠定了良好的基础，让我在职场中更加自信；最后，我还要感谢我培养了我四年的学校——沈阳城市学院，为我创造了如此温馨的生活和学习环境，我的感激之情遍布了学校的每个角落，谢谢！

四年的大学时光即将过去，我的人生也将步入下一段旅程，希望母校发展的越来越好！希望绿岛的老师们桃李满天下。