我国中小企业融资渠道及其风险探讨

　　摘要：改革开放三十余年，中国经济发展取得了令世人瞩目的成就，诞生了一大批富有活力的中小型企业。中小型企业在我国经济发展中有着不可替代的地位本文从中小企业发展相关的各种问题中，融资问题是首要问题，一方面，中小企业能否获得生存和发展所急需的资金将直接影响其投资、研发和经营业绩及最终的成败，乃至我国经济发展的可持续性；另一方面，中小企业融资难在世界各国普遍存在，在我国尤为严重。如何弥补中小企业资金需求与供给的缺口，是促进中小企业发展的关键。中小企业融资难，资金的可获得性低是综合性问题，受到投融资市场相关主体的各种制约，理论上可以用信息不对称和“双缺口”理论进行解释；现实中可以对中小企业本身、大中小型银行、风险投资基金、股权投资者、XX融资服务等各方行为进行分析。基于对理论原因和现实原因的探讨，总结归纳提出了适合我国国情的中小企业负债融资途径与对策，认为有针对性的完善我国债权负债融资市场、股权负债融资市场、中小企业本身、XX负债融资服务政策，构建全方位的中小企业负债融资体系，将是缓解中小企业负债融资难问题的有效途径。我国中小企业也在面临自己的难题。本文就我国中小企业融资问题进行讨论，分析其融资渠道，还有风险检测，并且针对这些风险提出对策。

　　关键词：中小企业；融资渠道；风险；对策；存在问题

　　随着中国经济的不断发展，大中小企业都在这个充满竞争的大环境下生存，就大企业而言，有坚实稳定资金来源，丰富开阔的渠道来源，成熟有效的发展策略，还有其他各方面系统的条件供其持续稳定的发展。然而，中小企业就大不相同了，中小企业的界定原本就是指规模小或处于创业和成长阶段的企业，所以各方面发展体系都需要外界源源不断的提供帮助，没有扎实的根基，想要更加快速高效的发展是有一定的难度的。在我国，中小企业减小着人们的就业压力，加速着国民经济的发展，中小企业所发挥的力量不容忽视。小企业与大中型企业相比，在企业规模、组织形式等方面有其自身的特殊性。中小企业目前在我国经济发展中的地位已经不容小觑，相对于大型企业而言，中小企业投资小、易操作，对于新变革能更快的采取相应的态度，当然，对于一些新机遇，中小企业也会身先士卒。在金融危机的冲击下，国际市场动荡不堪，这种动荡是中小企业难以承受之难。中小企业艰难的在竞争激烈的市场中求得一席之地，在人口众多的中国大地上有一片难得的自己的地盘供全公司上下的人员工作糊口，并且也在接受国家零星的扶持之后上交压垮人的赋税。而那些在竞争中不堪重负的企业，像鞋类、纺织、服装等企业没有了对外扩展的机会，已经在血淋淋的现实中尸骨无存了。对于中小企业的融资问题，一直是其发展的重要问题，融资难也是其发展的重要阻碍。本文将从中小企业的概念及界定谈起，探索中小企业的融资渠道，研究其风险，找出降低风险的对策。

　　早在十九世纪的时候，中小企业这样的字眼开始出现在人们的视野中。大型企业发展稳定，是社会中的主导地位，与此同时，与之相对的就是中小企业的形成与发展。对于中小企业的界定，是一个相对的概念，其自身的企业规模、组织形式等方面都无法和大型企业进行比拟。中小企业的界定原本就是指规模小或处于创业和成长阶段的企业，所以各方面发展体系都需要外界源源不断的提供帮助，没有扎实的根基，想要更加快速高效的发展是有一定的难度的。另外，在不断的社会发展中，时代在进步，科技业在进步，经济更是迅猛发展，在过去能被称之为大型企业的公司，现如今可能也只是中小企业中的一员了，既然是个相对的概念，就不存在绝对性和稳定性。我国2002年颁布的《中华人民共和国中小企业促进法》中指出：中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。

　　无论大中小企业在我国的经济发展中都起着必不可少的作用。目前我国对于中小企业的发展有相当一部分政策进行鼓励和帮助，因为中小企业为我国国民生产总值提供了强有力的支持。中小企业之所以得到扶持，是因为它能够最大限度为老百姓解决就业问题。老百姓毕竟占我国人口总数的绝大多数，他们的生计问题必须要得到保障，不然社会的稳定与和谐就难以维护。现如今，中小企业在我国全部企业中已经占到了百分之九十九还靠上，稳稳地为我国百分之七十五以上的人民提供了就业岗位。中小企业的贡献是我们不容忽视的，对中小企业的帮扶也是必要的。另外，中小企业由于投资小，易操作，对于新变革能够尽快采取相对应的措施进行调整，配合实际的发展进行新生创造，如此的灵活性十大企业所无法相比的。对于新的机遇，中小企业身先士卒，率先进行专利的研发，技术的创新，新品的开发与上市，他们的创新能力为我国经济的可持续发展提供了有力的基础与保障。还有一点就是，中小企业规模小，能够在许多地域有限的地方进行创业，对于当地资源的有力开发和利用也是其一大特点。中国的发展并不均衡，像北京、上海等地方经济十分的繁荣，但是与之相比的西北一些地区就相对贫乏一点，中小企业的发展能够有效的带动当地经济的进步。

　　中小企业没有雄厚的资金做后盾，所以对于中小企业来说，融资就是一大问题。与发达国家相比，我国中小企业的融资渠道相对单一，仅就信贷来说，能够贷到的资金也是非常有限。据数据表明，我国中小企业主要的资金来源就是向各个机构贷款。

　　中小企业在寻求发展的同时也要有资金作为基础，能够为其解决困难的一方面是间接融资，一方面是直接融资。首先，呈现在面前的首要问题就是渠道的单一。占比例众多的就是金融机构的贷款，其他的融资来源少之又少。银行在这个过程中发挥了重要作用，将银行的存款提供给中小企业作为运转资金，解决当下的困难，使其困境得到暂时的缓解，但是，信用评级也是问题。其次，不同的地方，融资渠道也不一样。在经济较发达的地区，企业融资难度较低，国家给鱼的支持也更多，为当地的中小企业发展提供了良好的环境。在各方面条件都完善的情况下，中小企业的发展也更好，人民的生活水平较高，部分人民生活富裕，这样的情况下民间融资也更加方便。但是在不发达的地区，不仅经济水平发展落后，能够利用的资源比较有限，融资环境也比较差。当地的中小企业想要获得资金的帮助相对更加困难，银行会综合考虑企业和银行本身双方的条件，对外贷款相对谨慎。这样一来，中小企业从银行贷到款的几率又降低了几成。在这些地区，人们的意识也没有发达地区超前，对于非正规融资渠道的开发和利用还十分有限，发展现状远远落后于北京上海等地。对于直接融资来说，风险相对较小，企业可以从投资、股票、债券等方式进行融资。但是目前的发展还不成熟，想要在此渠道中获得所需要的资金还很难。

　　中小企业的融资渠道主要有以下几种渠道：

　　银行体系融资，对于中小企业来说，一般首选的都是银行贷款。银行有着扎实的根基，它的实力与资本是各中小企业选择它的原因。但是如今银行在对中小企业进行帮助的同时也面临着很多困难，中小企业实力不强，信贷体制不完善，各种因素导致能够在银行贷款的中小企业十分少。

　　资本市场融资，该融资渠道主要是由主板、中小板、创业板、场外市场组成。中小企业的融资一般将目标放在中小板上，而创业板则是为创业企业提供帮助。不过，目前创业板发展的前景十分良好，帮助中小企业上市，扩大其发展的空间，甚至一些企业都开始进行国际融资。这在未来不失为一条可行之路。

　　风险投资融资，作为融资中的新生儿，这条渠道也是极具潜力的。风险投资顾名思义，有风险，但是一般风险所伴随的都是高利润。这条渠道具有很多别的渠道无法达到的优点，不仅成本低，还有一项退出机制。这个渠道刚刚发展，未来还有很大的发展空间。

　　私募股权融资，通过私募基金对企业进行投资。这种方式不仅能够帮助中小企业得到大量的资金，还能够帮助改善企业内部的管理水平，但目前我国这种融资方式发展的时间还比较短，没有特别成熟的体系，但在未来对企业是十分重要的。

　　民间渠道融资，这种形式主要是由中小企业转向民间借贷，向个人，向企业等筹集资金。中小型企业比较青睐这种渠道，简单快捷，各项条件还可以通过协商达成共识，但目前该渠道的机制规章也不十分完善，应该促进其更加合理健康的发展。

　　金融租赁融资，就是将一项资产的所有权相关的风险与利益全部转移。这种方式更好的将资金与技术还有贸易结合在一起。这是向西方学习的结果，对于我国企业的发展也有很重要的作用。

　　票据融资，这种方式对于票据结算量大的企业更加有利。不分票据的种类，只将其拿到银行，都可以尽快得到资金。其本质也就是信用融资。

　　典当融资，这条渠道所具有的特点更加适合中小企业的情况。不仅安全快捷，还能保障融资者的利益，它的存在能使不少企业摆脱当前的困境。

　　当然还有很多其他的融资渠道，中小企业会根据自身的情况选择对自己最为有利、能最有效解决问题的渠道，各种融资方式的存在都是为中小企业的发展提供有力的支援。

　　首先，信用评级低，获得银行贷款量很小。在向银行贷款的时候，会出现信用评级。但是信用评级的制度并不完善，导致许多中小企业在此过程中很难贷到款项。等级高的企业更容易在银行获得贷款，而评级低的企业就很难得到贷款，另外，由于需要融资企业一般来说等级都不高，贷款难度大不说，贷款的数额也比较小。所以中小企业不愿再进行信贷贷款，而转向抵押贷款或者担保贷款。

　　在货币政策与物价双重压力下，中小企的发展之路就更为艰辛了。在面对中小企业发展的问题上，一个不可避免的就是中小板上市的门槛问题，高昂的资本金对于他们来说是一个不可跨越的障碍，直接阻碍到公司的上市及以后的发展。相比于发达国家，我国无论是投资门槛，还是股本金门槛，都是相对较高的，这对于中小企业的发展是不利的。

　　资金运用不当会导致一些列的不良反应。这种风险在企业来说也是很难解决的问题。这方面的风险企业需要用自身的资金进行赔付，如果外接有款的话。但是如果不能及时解决问题，那么就会直接影响到企业的信誉。借款还会牵扯到汇率问题，如果借的外币升值的话，利息就会高于当初考虑的范围，相反，如果贬值，那么企业会多多少少有些收益。当财政支出出现问题，企业外债累累，一次的决策失误就带来了不可想象的后果。对于中小企业来说，原本就融资困难，在遇上这样的问题之后，短时间内无法筹集资金偿还债务，对于企业自身的形象会有所影响，信用问题会成为以后企业难以弥补的缺陷。

　　国家对中小企业的扶持力度也不够，一直以来，国家的重心都是放在对大型企业的关注上，对于中小企业所做出的努力很有限，政策出台的晚，体系不完善，这都对中小企业的发展有影响。

　　中小企业的发展存在着各种各样的难题，在完善中小企业的发展体系的道路上，国家通过各种改革与协调对其进行一系列的政策扶持。在中小企业的担保问题上，将多元化的资金融入到发展中，将企业运作更加合理化、市场化，对于企业的管理也要更加专业化，找到有效的帮扶对象，为解决中小企业的问题做好准备。担保难的问题主要就是信用的问题。将XX的扶持运用到实处，在此基础上打造一批规范的、合理的、体制健全的担保机构，为中小企业担保问题打下基础。在完善银行对中小企业信用等级评价体系的同时，不能忽视对典型模范的树立，树立典型，给各企业一个看齐的榜样，对于推进中小企业守信用程度有很大的帮助。另外，企业外部的建设完善的同时，也要同步抓内部的建设，将管理制度进行调整和改进，建立和培养专门的监督评价人员，对企业进行信誉监督，只有不断提高自身的实力，才能给对方一个更好的担保基础。

　　在对中小型企业进行改良的同时，还要注意市场和服务的完善。在银行对企业进行贷款的时候，可以放宽对中小企业的权限，对于信誉度高、效益明显的企业可以进行贷款，将手续和流程简单化，将信贷的幅度扩大化，降制度完善化。开发研究对中小企业更加适用的新型金融产品，并将理念进行创新，与此同时，服务也要有所创新。

　　对于中小企业来说，企业本身的问题决定着融资问题的难易程度，因此，对于企业本身的各方面的要求也要有所提高。如何在竞争如此激烈的当今社会中立足，是中小企业就夹缝中求生存的首当其冲的问题。深化本企业对于信用的认知程度，将企业的信用形象完整的树立起来，有了这做基础，融资问题就相对容易解决一些。原本诚实守信就是公民的行为规范，作为企业对于自身的要求并不过分。在遵纪守法的条件下，与市场内的各对手公平的展开竞争，体现的也是企业良好的素质与道德。另外，任何企业内部都要杜绝一切不法行为，像做假账等弄虚作假的行为必须遏制。对于相关人员的意识强调必须严格苛刻，这对企业来说是十分重要的。财务方面原本就是企业中重要的部门，相关信息就是在企业进行信用贷款的时候能够拿出来的有利说明，对于取得银行的信任有很重要的作用，也能更好地维护企业的形象，使之在市场中的地位有一定的保障。要想将企业进一步完善，管理方面的工作不能忽视。中小企业一般都是一些民营的企业，对于专业人才的需求十分强烈，只有有专业人才的配合，才能将企业内部的制度更加完善化。有专业，才有技术，有技术，才有创新。这才是一个企业生存和发展的正确步调。对于员工和领导的自身素质问题也要有高的要求，人才的规范化管理将有助于企业尽快的达到市场需要的标准。

　　相关制度的改革只是中小企业发展的辅助，对于民营经济的发展也是一项必不可少的安排。在完善相关的金融体制的同时，将银行垄断的局面打破，发展民营经济，建立民营的金融机构，在改革的同时共同进步，促使金融行业更加健康快速的发展。早在之前，民营金融机构就已经有了试用，部分地区开始了从民间筹集资金共同参股，机构有了自己的股权所有人。这么多年来，经过不断的发展，民营资本的影子随处可见，不再只是当时青涩不成熟的局面了。这样的发展对于市场竞争也有很大的促进作用，优胜劣汰自古以来就是自然法则，在当今这个吃人的社会中，不竞争上游，很容易就被吞没在洪流中。民营资本发展的越来越厉害，对于中小企业也是一项有利的帮助。

　　企业风险包括企业内部和企业外部的风险，无论是财务、技术风险还是投资风险，都要进行防范，必要的防范意识不可缺少。在企业的运营过程中，如何解决风险是企业关注的重要问题。企业维持发展的重要因素就是自身的不断进步，创新是每个企业的长期发展的根源。当然，长期发展与短期的利益也是需要保持平衡的。在企业稳定的基础上符合比例的进行风险投资也是可以的，不能急功近利。在如今多元化的时代，企业发展也要多元化，不论是管理和经营，都需要专业的多元思路。每走一步，企业自身就要对作出的决定负责任，在自身发展的同时为社会、为国家创造有用的价值，这才是企业存在的最终目的。与XX和国家的关系也要处理好，企业发展离不开国家的支持。沟通是保持双方长久协调合作的重要手段，既然决策权依然在企业家的手中，那么对于XX和国家的要求，要做必要的考量，不能听之任之。还有一点也要注意，与银行还有股东们的关系也要处理好，这都决定着企业能够更好的运作。银行决定着融资的结果，必然不可小觑。最后，企业内部人员的管理和监督也十分必要。处理好公司内部人员的关系，减少了内部的问题，可以将重心放在企业外部的运营和发展上去。

　　在我国经济进步的同时，对中小企业的关注也越来越多，中小企业的发展对我国的经济有着不可磨灭的贡献，只有不断完善中小企业的融资渠道，为其发展提供一条便利的通道，各种难题才能得以解决，中国的发展才会更上一层楼。

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