我国企业司库管理问题研究

　　摘要

近一两年，中国的经济增长速度逐渐下降，经济下行压力仍然存在着。加上中美贸易战对经济的影响，我国企业经营受到比较大的冲击。在我国，现在许多企业集团公司为了适应新的形式变化、应对新的竞争与挑战，对管理和控制提出了更高的要求。通过司库管理对集团资金进行集中管理，实现对资金集中管理和控制和对集团内部管理的统筹兼顾，加强总部对集团资金的管理能力和对财务风险控制能力，提升企业经营管理水平，提升企业资金利用率，降低企业资金成本。本小组以货币资金集中管理为研究主题，对我国集团公司司库管理问题展开研究。

　　关键词：企业集团；资金集中管理；企业经营管理；司库；职责范围

　　一、绪论

随着我国现代社会经济和市场经济的蒸蒸日上，社会工作制度分工的日益完善，以及互联网技术的日渐成熟，我国企业的现代企业管理制度也在不断地逐渐变得完善，集团企业的规模也在逐渐扩大。随着经济全球化、跨国企业公司、国际电子商务的成长以及国内相关法律法规的不断变化，位于国内众多新兴的集团式企业在这个趋势下不断涌现。我国企业司库的管理任务早期主要是与财务核算部门相协作，统计集团现有资金的数量并进行资金的核算和归集。

由于工作内容相对单一，因其司库管理职能完全隶属于企业会计部门，在经历了十年来的发展规模后，集团企业也随之暴露出了比如监管机制不断缺失、资金效率愈发低下、资源配置发生错位、财务风险不断加大等非常现实的问题，在中国悠久的历史上，不管是国家还是地主，自己家库房的管理工作一定是需要有足够信任的人和有能力的人来看管，这就对现代集团的资金管理计划、管理模式以及经营方式提出了更高的要求。在此之上，集团企业必须将建设重点放在企业自身的资金管理体系上面，实现对企业全部资金以及公司整体运营的全面掌控，提升企业资源多方面配置与资源利用效率，提升集团运营质量，而司库管理正是其中最受瞩目的课题。

　　（一）研究背景及意义

1.研究背景

司为管理,操作和营运经营之意，库指库房，现代司库则是作为企业资产负债管理体系中的一个组成部分，对属于企业全部金融资产及其对应的各类利率风险、资金流动性风险等相关风险管理，包括无形资产和有形资产。司库在古代本意是指掌兵器卤簿的部门或机构；后指存放和支付汇集资金的地方，如金库和国库。司库的历史可以追溯到隋唐时期，隋大业三年(607)始置,为殿内省尚乘局属官,司库一人，正九品下。

欧X家现代司库管理的出现最早是在二战后。X无线电公司推出由芝加哥第一国民银行、银行家信托公司和美洲银行联合提供的“锁箱”服务。这种服务可以看成是赛博朋克版转账周期按天算的网银。这种为提高企业资金周转效率而推出的企业级赛博朋克网银，被视为现代司库管理萌芽。1973年的X金融危机，由于滞涨，导致很多企业因为流动性问题倒闭，倒逼企业重视现金管理，促进企业从最初的现金核算发展到头寸集中，银行关系维护等，具有了一定的专业性，但仍然隶属会计。到上世纪80年代，全球化的到来，司库管理开始变得重要，从会计独立出来一个单独的部门，成为独当一面管理资金流和企业金融的部门。并且随着信息化的提升，司库也开始承担资金的前瞻性规划运作，跻身“高管”，为企业发展做出建议。

国内在资金控制和集团管控方面的研究虽然起步时间较晚，但当时国内的许多学者在企业财务管理理论和实务操作方面也取得一定的研究，20世纪八十年代末时，我国企业才开始意识到建设一个完整的资金集中管理体系对于一个集团企业的紧急性。从2009年中国石油集团最先尝试创办大司库管理体系工作开始，中国的企业才真正开始走上了构建司库管理体系的道路。通过与银行等各种金融公司合作，为我国集团企业建立完整的司库管理制度体系提供帮助与支持支持。

现在来讲，在更加先进的网络信息技术和日渐成熟的金融管理系统的推动下，而现如今“司库”则是一个公司内或者金融机构内承担全部资金治理职能的一个部门名称，其主要任务是企业现金管理，风险控制等职能，及管理企业所有的财富。而位于企业集团的司库和位于金融机构的司库部门恰恰是相互交易的对手。

2.研究意义

资金就好比像是企业内“不断流动的血液”，它是一个企业作为开展各项经济活动所重要的重要保障和必备的要素，资金由上而下贯穿于一个企业的各个生产经营活动的每一个环节，企业资金的均衡、有效、流动是其自身成长与生存的关键，而做好企业资金管理是企业运营和发展的中心任务，资金管理在这里面则扮演着一个企业财务管理的核心组成部分。

3.现实意义

一个企业的成长和存活的各个环节最离不开的就是钱了，企业进行相关资金集中管理的相关研究，有利于提高企业资金的利用效率，有利于加强企业自身的监管能力和掌控能力，控制企业的各类相关财政风险，从而降低企业资金使用成本，可以提高企业的自身资金盈利能力和整体抵抗风险能力。在当今的企业发展竞争环境下，司库已经成为企业发展不可缺少的重要管理部门。企业需要增强对资金的管理能力，从而增强同行竞争力。资金集中管理已经成为影响集团企业发展壮大的重要方面，对此研究具有积极的现实意义。

　　（二）研究的基本思路和方法、技术路线

1.研究思路

本文以国内外相关研究著作中关于企业司库货币资金集中管理的研究理论为基础，以企业司库货币资金集中管理的相关理论体系为依据，再通过整理国内外企业司库管理发展现状的对比，分析并总结出我国集团公司在这些相关方面发展存在的不足，并结合自身所学专业的相关知识，利用对国内外企业的企业货币资金集中管理案例的分析，探讨集团公司集中管理货币资金体系在实际应用管理中存在的相关问题，并针对各种问题提出相关建议。

2.研究方法

本小组计划通过以下方法对我国企业集团司库管理问题的研究：

文献研究法：通过搜索、阅读、分析有关企业集团司库管理文献和著作，了解资金集中管理的发展历史和现状，分析资金集中管理的理论，研究资金集中管理的制度体系。

案例分析法：通过收集网络资料，了解某些企业司库管理的有关信息，收集其司库管理方法，对其司库管理现状研究，参考司库管理专家分析，分析其司库管理现状，总结司库管理遇到的常见问题。

数据分析法：利用网络收集数据，结合所学知识和司库管理历史与现状，对某些企业年度报告数据进行分析，研究司库管理现状，并提出建议。

3.研究路线

通过对国内外文献资料的收集，分析，归纳，研究货币集中管理理论。再收集某企业司库管理数据信息和学习货币资金集中管理专家的意见、分析，本小组分析某企业资金集中管理的情况，总结研究其存在的问题。

　　（三）国内外研究现状

1.国内研究现状

国内在资金控制和集团管控方面的研究虽然起步时间较晚，但当时国内的许多学者在企业财务管理理论和实务操作方面也取得一定的研究，20世纪八十年代末时，我国企业才开始意识到资金集中管理的重要性。从2009年中国石油集团开始尝试建立大司库管理体系工作以来，中国企业才真正开始构建司库管理体系。通过银行等金融机构，为我国企业建立司库管理体系提供帮助与支持支持。

申栓亮（2015）认为，资金作为企业开展各项经济活动的重要保障和必备要素,它就像是企业”流动的血液”一般,确保资金的平衡、有效、流动是企业生存与发展的关键,而做好企业资金管理是企业运营和发展的中心任务。资金管理是企业财务管理中的核心组成部分。李春红（2017）认为，现金池资金管理模式是新出现的管理模式,它更适应于现代企业规模大,管理层级高的特点,并逐渐取代了资金部管理在企业管理中的地位。它的主要优点有管理控制力强、信息化水平化高、人力成本低,对新的经济条件环境下的企业生存环境有更强的生存能力。

2.国外研究现状

资金集中管理最早起源于国外，其概念的产生出现于第二次世界大战之后，并且经历和发展了较长时间，实践得出的管理方式和技术目前已比较成熟，资金集中控制也是实现企业集团利益目标的重要方式，20世纪60年代起，西方国家企业就已经开始加强了企业自身的现金管理，陆续开始设立企业自身专门的现金管理部门。其中代表的有：内部控制理论，委托代理及交易成本理论，内部资本市场和优先融资理论等，自从著名的（控制论）一书出版以来，管理控制的理论方法和思想就在各种领域都开始流行起来，法国学者法约尔最早提出了在企业管理中要进行管理控制的学者，在它看来“控制就是要证实一下是否各项工作都符合已制定的计划，是否与下达的指示相符，一边发现，改正及防止错误”

Williamson,0.E.(1975)把集团下属的分公司、子公司之间进行资金竞争的现象称为内部资本市场。

PeyerandShivdasani学者（2001)认为内部资本市场是企业集团内部各部门、各分公司之间实现资金分配的一种制度。从内部资本市场来看，总部主要还是借助于权力或权威、等级制度以及价格机制等实现内部资源的调配。

Lins,K.V(2003)学者指出：在内部资本场中，高现金流、投资机会不足的企业可以给低现金流、但有较好投资机会的企业进行融资。

Khannad等学者（1997)指出：因为存在规模经济和范围经济，通过对市场机制进行模仿，企业集团可以从中创造更大的价值。利用集团总部对内部市场的的控制权，一个成员企业的资产可用于为另一个成员企业进行融资。

Gertner等人（1994)(指出：内部与外部资本市场两种融资方式的本质区别在于：在内部资本市场上，出资者（集团总部）是资金使用部门资产的所有者，拥有所有权：而外部资本市场的出资者则不是资金使用部门资产的所有者。也就是说，前者具有剩余索取权，而后者不具备。这导致内部资本市场与外部资本市场在企业的讯息传递、企业监督与激励等方面产生比较大的差别。

　　二．理论基础

　　（一）相关概念理解

1.企业集团

企业集团是现代企业的高级组织形式，是以一个或多个实力强大、具有投资中心功能的大型企业为核心，以若干个在资产、资本、技术上有密切联系的企业、单位为外围层，核心是实力雄厚的大企业。企业集团是建立在产权安排、人事控制、商务协作等基础上的一个稳定的多层次经济组织。因此其整体权益主要是通过产权和契约关系来维系。企业集团是一个具有相同目标和利益，以大企业为核心的多个企业组成的经济联合体。

2.企业司库管理

司库在古代本意是指掌管兵器卤簿的一个部门。现在，司库是资产负债管理的部门，后延伸发展为将整个组织单位的资金集中到一起进行统一的科学的调度、管理、分配和运用并以此创造价值的一个部门。

企业司库管理是通过专业的管理，来合理配置企业资金并以此进行风险控制的部门，是为企业的价值增值和战略目标服务。企业司库管理的目标除了需要保证企业日常经营所需要的资金管理和财务风险的控制之外，还有进行战略发展上的信息支持、决策支持和资金支持的内容。

现在大多数企业司库管理主要有两个方面：一方面是对内进行资金归集，并对资金进行统一的调配和使用，降低资金成本、提高资金的使用效率；另一方面是对外进行金融关系管理，统一进行授信，投资融资等，以发挥大企业高信用度优势和提高风险管理水平。

　　（二）基本理论

1.信息不对称理论

信息不对称理论是指在市场经济活动中，不同的人由于能力，信息渠道偏好，社会关系，思维观念等内容的不同，对事物的了解情况是不一样的，对于那些掌握足够有效信息和能够在大量无效信息中提取有效信息的人，往往在市场中能及时的占据比较有利的地位，而缺少有效信息的或者是被大量无效信息淹没的人，则处于比较不利的地位，从而导致掌握有效信息更多的一方得利。

相对于以往信息匮乏的时代，在信息时代的今天，由于所有人能够接触到过量的信息，但是大多数信息是没有用的，因此，这种有效信息差带来的影响更加明显。这种信息不对称不只是出现在市场中，在企业与环境，企业的内部中同样存在类似的情况，因此需要加强企业对各种信息的分析和管理能力。

2.委托代理理论

“委托代理理论”是在上世纪30年代，由X经济学家伯利和米恩斯提出来的，这个理论是在研究契约理论上的重要发展。该理论认为，社会生产力的迅速发展，导致企业的所有者在知识、能力、精力方面不足以兼任经营者。于是，企业的所有权和经营权发生分离，而此时一大批的拥有专业知识、有能力的代理人适时出现，他们通过行使被委托的权利，使问题得到很好的解决。进行分离处理，然后据此提出了“委托代理理论”，提议将企业集团的所有权和经营权，将企业所有权交给企业所有者，经理人员拥有经营权。该理论是现代企业治理的理论起点。

3.内部控制理论

内部控制是企业为了确保企业资产安全与完整，防止，发现，改正错误与舞弊，保证会计信息的完好、真实，和可信，使用的各种措施、程序和方法。它概念的演变大致分为内部牵制阶段、内部控制制度阶段、内部控制结构阶段、内部控制综合框架阶段。在2008年印发的《企业内部控制基本规范》中，给出了内部控制应具有的内部环境，风险评估，控制活动，信息与沟通，内部监督这五个要素和全面性原则，重要性原则，制衡性原则，适应性原则，成本效益原则这四个原则。

4.风险管理

风险管理是指如何在项目或者企业在有风险的环境里把所有的风险可能造成的各种不良影响降低至最小的一个过程。风险管理可大致分为两类，一类是经营管理型，另一类是保险型。风险管理首先要做的就是风险的识别以及风险评估，确认风险对企业可能造成的各种影响以及影响程度。然后可以利用风险避免，风险分散，风险转移，风险分离等方法控制风险，降低损失。用尽肯能低的成本，获得尽可能大的安全保障。

　　（三）资金集中管理模式

1.统收统支型

统收统支型指集团旗下各子单位不用独立开设各自资金账户，企业的所有现金收支活动都集中在企业总部的财务部门（财务公司），按此体系，子公司的收入统一上缴到总公司，其开销统一由总公司拨付，子公司预算管理权基本上集中在总公司进行。所有现金收支都通过财务部门进行，是一种资金高度集中的资金管理方式，多为国际上大型企业所采用。这种模方式有助于企业实现总体收支平衡，提高现金流转率，控制资金的流向，降低资金风险，有利于在计划经济下集中企业集团的物力、财力，统筹安排企业财力，实现集团财政收支平衡，

但这种模式不利于调动各部门的积极性，总公司与子公司收支分开两条线，子公司的财政收支由总公司统一安排，这样极容易影响各部门经营的灵活性，降低子公司经营活动和财务活动的效率。总公司对于其整体财政税收的调节与监督功能难以发挥其应有的作用。

2.收支两条线型

收支两条线型指各成员单位需要属于自己的两个独立结算账户（收入账户和支出账户）。所有的资金收入都通过“收入账户”收入，所有的资金支付则都通过“支出账户”支出。这种管理方式主要是防止出现旗下某些子公司有充足的资金却不去使用，资金不足的公司没有钱来进行日常经营的资金浪费情况。也就是说，通过这种方式所有的收入资金都会快速回笼到总部的财务部门，所有的支出资金都通过对应的计划支出，统一调配，最大限度提高资金利用效率，这种模式有效控制了资金的流向，真实有效地体现各个成员单位的财务情况，反映整体效益。

但这种方式容易对企业资金的周转过程产生比较多的复杂环节，收支两条线的管理模式一方面就需要在集团增设新的机构以及新的财务管理人员，也有可能出现子公司为了某些利益向总公司进行多报预算或者制作假账等损害公司利益的行为，继续加重不平衡现象，如果资金调配不平衡，也会对于子公司的积极性造成影响，进而对于集团事业造成一定的阻碍。

3.拨付备用金型

总部在相隔一定的时间间隔内拨给成员单位一定数额的资金，以进行其生产经营等活动。成员部门所有的资金收入都要归集到总部的财务部门，资金支出则凭有关凭证报销，以便总部确认并补足资金。成员企业对规定内的范围和标准的支出，使用其备用金，但超范围和超标准的就需要得到授权或批准。这种模式适宜用于非独立核算的成员单位。与上面的统收统支型方式相比来说，子公司在现金支配方面具有了一定的自主权，在其现金支出范围标准内有了一定的权力。

虽然说是有了一定的现金自主支配权，但是子公司是不设置其独立的财务部门，生产经营所产生的各类收人支出项目依旧是要上报总公司财务部门进行审核批准，而且对于一些单独设立其财务部门的营销企业，就不适宜用这种模式。

4.结算中心型

结算中心是企业集团或公司在其内部设立的，用于统一办理旗下各子公司之间的资金往来结算调度、现金收付、运筹等资金业务。这种模式对集团资本经营，互相调剂资金起到了强化的效果，一方面降低企业的综合资金成本，提高企业资金使用率，控制企业资金风险，独立运行的资金管理机构。另一方面，结算中心可以代表企业集团向外统一融资，增强企业融资能力。

但这种方式可能形成企业内部大量的呆账和坏账，因为财务结算中心不等同于商业银行，他依旧是归属于企业集团的管理，结算中心的放贷由公司领导来规定，对于资产状况并没有太多的考量，一旦借出去的款项没有及时收回，使结算中心资金收回困难，影响了其他公司的存款用款需要，容易引发企业内部的“信贷危机”。

5.财务公司型

在我国，企业集团财务公司是依据《公司法》和《企业集团财务公司管理办法》所设立的，有大型企业集团出资设立，用于为企业集团成员单位提供各类金融服务，以及中长期金融业务为主的非银行类金融机构。财务公司对成员单位提供存款，投资，融资等金融服务，对企业集团提供资金结算，资金流转，内部存款三个方面的资金管理的功能。

这种模式的优点在于它有利于加快成员单位间的资金结算，增强企业对于资金的内外部融资功能和优化企业的产业结构组成。通过财务公司，企业集团可以在企业内部让有资金盈余的成员借贷给缺乏资金的成员，这样不会让资金盈余的成员像正常投资那样产生额外的风险，也不会让资金缺乏的成员向正常商业银行借贷那样产生各种利息费用，从而达到降低资金成本提高资金效率的目的。虽然说是直接从内部进行资金抽调，但在另一方面也增加了企业团方面的税赋压力。作为独立法人的存在的财务公司，是要对外进行纳税的义务。且由于财务公司与企业集团存在着比较紧密的相互联系，很容易会被企业集团所利用，且其运行受到企业集团本身，与人民银行和银监局的多方监管。

　　（三）司库管理目标与原则

司库在古代本意是指掌管兵器卤簿的一个部门。现在，司库是资产负债管理的部门。

司库管理主要是以围绕资金进行的出纳管理，资金流动性管理，融资管理，投资管理等内容进行。用金融的手段来解决企业的资金问题，提高企业资金使用效率，实现企业利润增加。

司库管理的目标是通过增强对资金的监察和控制,管理银行关系，从而优化企业资金分配，降低资金成本，控制资金风险，拓展资金来源,提升整体投资融资水平等，来提高企业的资金使用效率，实现整体利益最大化，达到提高企业的生产经营与创造价值的效果。

司库管理原则主要如下：

1，不影响集团成员的正常经营。司库管理是为企业的生产经营服务的，是在保证集团成员的生产活动的基础上提高资金效率，注意不能本末倒置。

2，保证集团成员的资金所有权不变。资金所有权是指完全的收益权，有条件的使用权和处置权，其中使用权应控制在预算额度内，超额部分需要上报申请。以此保证集团成员的积极性。

3，按照利益原则协调内部资金。“亲兄弟明算账”，这样避免集团成员关系因资金分配恶化，导致集团内部分裂。

4，按照统一要求管理账户和资金。混乱的管理制度漏洞百出，就像拿着竹篮去打水那样，归集的资金半路就漏走了，更加无法进行司库管理。

　　三．企业司库管理发展现状与问题

　　（一）企业司库管理发展现状

1987年,我国企业集团内的第一个金融机构：东风汽车财务公司正式创设，从此，我国大型企业就开始了通过财务公司来融通企业资金，达到为企业提高资金使用效益的目的，再往后随着1994年南方集团财务公司成立和1995年中国石油天然气集团公司成立中油财务有限责任公司，中国财务公司的行业队伍在不断的扩大中，截止2019年6月，已有253家。以下内容主要基于国内企业集团财务公司的经营概况数据进行分析。

2018年末，全行业净资产总额9013.46亿元，较上年末增加1045.60万元，同比增长13.12%。实收资本5656.12亿元，较上年末增加511.32亿元，同比增长9.94%。2018年，有31家财务公司增资，增资金额合计440.32亿元。2018年末，全行业表内外资产总额9.50万亿元，同比增加8082.30亿元，增速9.30%。表内资产总额6.33万亿元，同比增加6105.75亿元，增速10.68%。2018年末，各项贷款占总资产的比重为45.97%，同比上升1.94个百分点；存放同业和存放央行的比重分别为38.84%和5.67%，同比分别下降0.60个和0.46个百分点；投资占比为5.07%，同比下降0.68个百分点。民生消费行业表内外资产增速33.93%，位居行业首位；机械制造、投资控股行业表内外资产增速超过20%；交通运输、电力、酒店旅游、石油化工、军工等行业资产增速低于行业平均水平，电子电器和有色金属行业为负增长。

我国企业集团的司库管理经过这30多年的发展，其下属司库管理行业机构数量不断呈增长趋势，资产规模质量等与过去相比不断变大变优，同时对于风险的抵抗能力也在不断加强。

数据来源：

财务机构名录https://www.pishu.com.cn/skwx_ps/databasedetail?SiteID=14&contentId=11120344&contentType=literature&type=&subLibID=

中国企业集团财务公司经营状况

https://www.pishu.com.cn/skwx_ps/databasedetail?SiteID=14&contentId=11120239&contentType=literature&type=&subLibID=

　　（二）企业司库管理存在的问题

国内企业的资金管理制度与国外一些比较优秀的管理制度相比存在较大区别，关键展现在以下六个方面：

1.国内企业自身资金集中程度不高

同国外很多优秀的资金集中制度相对比，我国国内公司自身的资金集中制度存在集中程度较低，资金集中管理纳入对象偏少等问题。且国内企业资金管理制度大多为多级法人制，旗下各成员子公司各自进行自身资金管理，分散开户，各不相谋，致使集团企业资金在各自公司账户沉淀，企业资金整体周转阻值、对于资金的运用效率不高。

2.企业资金集中范围窄小

国外集团企业对于资金的使用领域非常普遍，关于企业集团内所有与资金利用的相关内容和利用过程程度涉及的内容都被包括在内，这就直接影响到了资金收支的对象和时间。相比之下，我国企业资金的管理范围就过于狭小，集团企业仅仅对自身资金资产进行一个相关集中的管理，就类似于往来款项划分并没有直接划拨进去，在针对单一的货币资金的管理上对企业资金运行和流动的整体运作状况并不能进行完整的评断，有着较为大的片面性问题。

3.企业资金集中方式单一

我国企业集团对于资金集中管理的方式通常就是通过进行委托贷款的方式，旗下子公司通常使用“多对一”、“一对多”、“多对多”等方式，即集团企业通过在公司设立财务公司来为集团集中资金，但是这种模式存在的问题就是财务公司一般情况下设置门坎较高，不太好进行设置管理。

4.企业筹措资金能力薄弱

我国现在还有一大部分的集团并没有实现整个集团化的资金筹措资金管理制度，企对于业资金短缺的情况一般不是通过对外筹融资方式解决，而是在各个子公司之间互相使用。

5.信息系统建设落后

信息技术系统可以说是司库管理体系中的极为重要的一个组成了，一个先进的信息技术系统对于一个企业司库管理体系的成立和进步起着极大的促进作用，我国的很多大型企业集团建立的财务公司的信息系统都比较落后，对于旗下各分公司的财务信息不能及时的上传收集，对于其风险管控也有着不小的限制。有一个完善的信息系统就可以及时统计到各分公司的财务信息，便于总公司做出有效的战略管理控制调整

6.司库建设分布不均衡

截至2018年末，全国财务公司服务的成员单位涵盖电力、石油化工、钢铁、机械制造、民生消费等17个行业。机构数量排名前五位的行业依次是交通运输（25家）、煤炭（21家）、投资控股（21家）、电力（19家）和机械制造（19家）

2018年中国财务公司法人机构行业分布

上图可见，除去交通运输，煤炭和投资控股外，财务公司法人机构所在行业基本集中在能源电力、有色金属、石油化工等能源矿产行业之中，在商贸、旅游、民生消费等行业上建设较少，从2018年的数据看来，我国成立的财务公司法人机构基本集中在了国有企业之中，有205家，约占80%，其中地方国有企业129家，约占50.99%，中央国有企业76家，约占30.04%，集体民营企业和外资企业分别只占了17.79%（45家）和1.19%（3家）

由于资产规模、运营结构和制度框架等原因，我国目前为止成立的企业财务公司法人机构主要还是集中在能源矿产类等资源密集型的行业和地方与国有企业之中，而其他类型行业对财务公司机构的建设不足。反映出我国许多行业的企业集团对于企业自身司库管理建设上分布较为集中，但多数行业对此重视不足的情况。

数据来源：中国经营网http://www.cb.com.cn/zjssb/2017_1228/1218272.html

7.风险防控能力有待增强

集团企业将所有的资金通过资金集中的形式归集在一起，由总公司进行管控，这种资金集中形式给企业带来了很多的便捷，但在带来便捷的同时，风险也不可避免的随之而来，一旦资金管理体系出现某些无法预料的缺陷，无法去及时反馈给旗下各成员公司时，就会造成部分子公司的损失，严重的甚至影响到整个公司的运营，在造成影响的同时，若没有相关的应急方案来减少损失的话，就会使风险的管理一直处在一个极为尴尬的地位，且若日常的风险管控不到位，容易造成旗下子单位为了自己利益而滥用集团资金，增加资金负担。

　　四．公司司库管理的实践

　　(一)国内——中国石油公司司库

1.公司实行司库管理的背景

中国石油天然气集团有限公司（下称“中国石油”或“集团公司”）是在原中国石油天然气总公司的基础上组建的特大型石油化工企业集团，2017年完成公司制改制。著名的大庆油田，就是中国石油的下属油气田之一。

中国石油是国有独资公司，是产炼运销储贸一体化的综合性国际能源公司，主要业务有油气业务、工程技术服务、石油工程建设、石油装备制造、金融服务、新能源开发等。在2009年控股了克拉玛依市商业银行，2010年改名昆仑银行。2017年，中油资本完成重组上市，在世界50家大石油公司综合排名中位居第三，在《财富》杂志全球500强排名中位居第四。2018年国内外油气当量产量达到1491.7百万桶（1吨=7.389桶），实现营业收入2353588百万元，营业利润134812百万元。中国石油要建设世界一流综合性国际能源公司，大力实施资源、市场、国际化和创新战略。国内外金融市场风云变幻，对集团公司的风险管理，资金管理，资产结构，内部控制等提出了新的要求。

2.司库管理方案成效

中国石油资金部虽然没有司库命名,但是执行司库职能。资金部下设计划运行处、货币资金处、结算与信用处、投融资处等部门，以便对不同来源和用途的资金进行管理。

（1）提高资金管控能力，资金效率，降低成本

大司库体系让集团公司实现总分账户联动，充分利用信息系统、网银技术，实时掌握企业现有资金，有效调配，减少资金闲置，提高资金流通效率和资金管控能力，提高利息收入，稳定资产负债，提高资金效益。

（2）提升信息沟通速度，提高企业内部管理效率

大司库体系让集团公司固化工作流程，实现资金流和业务流的统一。提高信息化程度，保证资金安全，降低风险。司库系统和合同管理系统，报销系统等对接，实现信息共享，提高工作效率，降低企业成本，提高报表的生成速度，强化监督管理机制，加强资金风险控制能力。连续多年获得财政部通报表扬。

（3）提高企业风险管理能力和管理水平

司库系统和预算系统，ERP系统FMIS系统等系统集成对接，加强企业集团内部信息流通，统筹管理资金，搭建资金决策模型并提供决策支持，提高风险控制水平和管理水平。营业收入多年持续增长。

3.司库管理分析

中石油是世界上最大的综合性能源公司之一，自然需要一个强大的财务系统保障其正常运行。

（1）资金、债务集中，以保障、管控资金，控制费用

实行收支两条线管理，提高资金运行效率。撤销合并银行账户，集中各地区资金到总部，形成统一的资金池，把原来2700余账户减少到90多，集中核算，加强管控。利用网银等技术，实时掌握资金情况，提高集中效率。改变资金分散的情况，统合内部资源，调剂资金余缺，减少借贷需求，降低财务费用，控制成本。

进行债务集中管理，由集团公司统一授信，统一银行管理等操作统一借贷，充分利用集团信誉优势，整合债务关系，总部统一还款提高抗风险能力，保障内控管理。

进行会计集中，利用信息技术打通各地区信息，提高自动化水平，加快报表生成。

（2）简化流程，制定准则，规范管理

梳理，压缩报告流程，七级核算简化为一级核算，提高报表速度。制定《中石油司库管理办法》，《内部控制管理手册》等，对集团公司司库进行规范，加强内部控制，完善管理体制。提高信息化水平，加强操作留痕，权限管理等措施，防范违规支出，降低操作风险，保障资金安全。

（3）风险控制，跨界融合

建立完善了“两级管理、三道防线”的风险管控架构。这些举措有利于加大资本运作能力，保持较低的不良资本率，强化对重大风险项目的全过程管理，提高风险防范化解能力和市场应变能力。有效发挥各金融企业专业优势和业务互补优势，公司深入推进产融结合、融融协同，在提高产业链服务质量和支持主业发展能力，能保持良好盈利水平。

数据来源：

中国石油2017年度报告http://www.cnpc.com.cn/cnpc/ndbg/gywm_list.shtml

中国石油2018年度报告http://www.cnpc.com.cn/cnpc/ndbg/gywm_list.shtml

　　（二）国外——荷兰皇家壳牌公司

1荷兰皇家壳牌公司简介

荷兰皇家壳牌集团（以下简称“壳牌”），是世界第一大石油公司，总部位于荷兰海牙和英国伦敦，由荷兰皇家石油与英国的壳牌在1907年合并组成。主要业务范围有石油、天然气、石油化工、燃油和润滑油等。业务遍及全球140个国家，雇员8万余人，油、气产量分别占世界总产量的3%和3.5%。是液化天然气行业的先驱和领头羊，并在融资、管理和经营方面拥有相当丰富的经验。2019年7月22日，《财富》世界500强排行榜发布，壳牌公司位列3位。2019年总收入达到了344877百万美元。

2.司库管理介绍

壳牌公司司库是集团内部的资金管理部门，有对集团公司内部提供集中资金业务支持和对金融市场的风险管理、保险管理、金融机构关系管理、筹资和投资管理等职能。

（1）资金管理

壳牌公司的司库由资金管理中心、业务资金管理部门和运营资金管理组成，对资金按照其不同的来源进行分类收集，提高人员专业程度来提高归集效率。壳牌集团在归集方式上采用了零余额集中管理的方法，与6家主办银行和13家合作银行建立合作关系，实现壳牌公司的银行账户管理。壳牌建立了SAP（企业管理解决方案）系统，并且会根据企业需要加以维护升级，提高了企业信息化水平，加强了企业内控，减少操作风险。在新加坡、休斯顿和伦敦建设了管理中心，从而对不同时区的资金进行及时归集，提高了资金归集的效果和效率。在集团成员出现资金缺口的时候提供资金，提高资金效率。在需要资金的时候，司库可以利用壳牌公司的高信用等级进行统一对外筹资，减少融资费用和成本，来降低财务风险。壳牌公司资金管理政策相对平稳，总资产负债率近几年在50%附近。

（2）风险管理

石油是风险较大的行业,比如存在较高的金融风险，因此壳牌公司相当注重风险管理。在金融方面，总公司会定期举行内部会议对风险进行分析，以确定应对方案和行动，还会定期派出人员对分、子公司资金管理情况进行审核和监督，利用软件系统（基于ERP的SAP）固化资金授信额度和审批流程，降低资金风险。长期投资上壳牌公司“逆周期”投资，有效利用大型企业抗风险能力优秀的特点，用较低的价格收购优质资产，以此反哺主营业务。以下表格可以清楚的看到，壳牌在2017经济向好的时候投资支出并不高，到了2019年，经济增速下降的时候壳牌开始增加投资。

数据来源：英为财情网

https://cn.investing.com/equities/royal-dutch-shell-a-plc-financial-summary

3.司库管理分析

（1）有效管理资金

壳牌公司司库独立于集团财务部门，保障内控。在现金管理的时候，会考量银行关系，做业务的时候会尽可能的集中在一家银行，这家银行为“主办行”，这样能够比较快速和有效的集中业务资金；还有一个是尽可能会选择相同货币在一家银行里管理，为“主要货币银行”，能更好的集中资金。壳牌在伦敦、新加坡和休斯顿设立了资金管理资金，实现全天候全球的资金归集。壳牌公司各成员采用同一套会计程序和商业标准，有较高的自动化水平，和银行联动自动生成会计凭证并加以抽查，减少错漏和欺诈风险，保障资金。

（2）完善的风险管理

壳牌公司在全球实施统一的风险管理制度。壳牌公司会对分、子公司的资金管理情况进行考核，定期审查和监督，降低公司的财务风险和流动性风险。资产负债率稳定在50%，在提高资金效率的同时确保风险在可承受的范围内，利用矩阵表来风险预测、分析和应对。并利用大企业自身优良的抗风险能力和经济周期进行长期投资，在世界经济周期上行时，减少投资，增加资金；在世界经济周期下行时，释放之前存起来的资源，以较低的价格入手优质资产，为下一个经济周期做准备，这样用较低的价格收购优质资产，反哺主营业务发展，提升企业潜力。

　　五．对国内企业集团司库管理建设的建议

本文针对以上国内企业集团在司库管理建设方面总体的发展状况，提出以下几点建议：

　　（一）加深对企业司库管理模式的研究和认知

司库集中管理已经成为跨国公司资金管理的通用管理模式，借助自身专职司库平台和金融市场工具所构建的司库管理体系，国内企业应加深对司库管理模式的认知和研究，克服种种困难，加强集中管理，加快推进大司库体系建设，以降低风险和提高资金分配效率为主要目标，建立起整体架构和运营模型优化资金和稳定性管理，防范资金风险，降低相关管理成本，提升企业对于资金的控制力和效率利用利益的提升，完善货币资金管理。

　　（二）发展信息化，将信息化管理作为企业司库管理的主要支柱

信息化管理模式不管是在大型跨国集团公司还是国内企业集团公司，对于提高企业自身资金管理成效，确保收支安全合理，控制资金风险等方面都具有非常重要的作用，在最近几年科学技术的不断发展中，以大数据，物联网，云计算等为代表的先进技术对于各行各业产生着非常深远的影响，其中就包括现有的财务信息化模式，企业集团想要实现财务智能化转型和对于司库管理的深度研究，在对于自身整体信息管理安全系统、风控管控系统等各类相关基础设施的投入是不可或缺的，并在投入的过程中还要持续完善系统的各项安全保护机制。

　　（三）进行人员升级以及职能升级工作

随着信息科学技术的不断发展，企业对于财务人员的要求已经不再满足于传统的会计专业能力，对于集团传统的财务工作也有了更多的需求，不再满足于收费、结账、会计核算、生成报表等流程性工作，现代集团企业更需要的是对财务工作数据背后所展现出的信息进行更深层次的发掘和分析，更着重于像财务决策制定支持、相关财务项目估算预测分析、相关税务筹划、等更能为企业集团创造价值的活动中来，这对于财务人员的能力和思维模式和业务能力提出了更深层次的要求，集团企业可以在建设司库操作系统方面有针对性的组建技术团队，提高对司库平台的使用高效规范性，建立其合理有效的绩效考核机制和激励机制，最终达到支持集团整体的发展战略目的。

对现有团队岗位制定相应工作职责，并针对各自工作职责设定相应工作目标与绩效指标，例如负责试产营销的部门在绩效考核中费用的权重回答一些，负责财务的部门，在日常账务管理，资本营运方面的权重就大一些。

　　（四）组织结构与管理流程升级

企业集团应该把资金管理的方式从传统的财务组织朝着更深入的战略财务、专业财务、业务财务等形式改变，从自身未来发展战略出发，及时分析自身优势与不足之处，向国外较为先进的司库管理经验进行学习借鉴。而一些比较大型的跨国集团公司，也可以在集团资金集中管理方面进行境内与境外资金的集中管理，在对现有结构的掌握上进行优化创新改造，分析现有的问题，找出其中的关键因素，进行再造。

结合结算中心与财务公司共同协作管理，在加强资金与业务系统联系的同时，加强资金管理与资金变化监控，实现对现金流的预测。通过司库管理信息系统，对集团旗下各公司的各类贷款项目、融资性票据等业务实现线上及时利息计算、到期及时处理、费用管理等收支项目后台管理。

　　（五）建立全面风险管理体系

企业集团司库管理在信用风险方面通过建立一系列完善的数据风险分析模型，例如资产分析模型，客户分级模型，授信额度审定模型等，创建起有效的监控预警，防范转移机制模型，建立风险计量模型，将动态分析与静态分析及缺口分析相结合，从而预防流动性风险。

全面的企业集团制度可以确保企业的一切活动井井有条，就像是道路交通上的交通规则一样，企业集团在进行制度架构的建设上，可以先在小范围内进行实验研究可行性和有效性，在经过反复试验和修改后，一套相对完善的风险管理信用体系才能生效。

大型企业还应当有长期的投融资计划方向，并且根据时事时况进行实时调整,以便在走出国门的同时也要应对世界经济周期带来的风险与机遇。

　　六．研究总结与不足

综上研究所述，国外的资金管理模式在集中性方面尤为突出，这就对比出我国的集团资金管理模式具有一定的自身资金集中程度不高、资金集中范围窄小、资金的集中形式过于简单、企业筹措资金能力薄弱、信息系统建设落后等差距。需要建设完善之处较多。

所以，建议我国集团企业应继续加深对企业司库管理模式的研究和认知，进行人员升级以及职能升级工作以及组织结构与管理流程升级，向国外优秀的司库管理体系学习，推动企业自身资金管理模式和整体制度的进步和改变。

本课题以我国的企业集团司库为研究对象，以企业司库管理研究为主题，综合分析了我国现下企业司库管理上的现状和存在的问题，尝试提出相应的对策。由于能力有限，在选择参考资料方面不够广泛，多数局限于题目相关性较强的文献，应该做参考其他资料文献，充分拓展思路，以便于提出新的论述观点，由于受到外界因素影响，文章信息来源局限于网络，引用数据多来自财务公司协会发布的信息，对司库管理之中其他的运行方法了解的不够深刻。

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　　致谢

这篇论文所涉及的议题是贾一凡与黄昱衡在与指导老师交流后定下的，在前期的资料收集，到中期的修改讨论，及最后的定稿，我和黄都希望能尽各自最大的努力去完成这篇论文。在具体编写的过程中，我吗还是遇到了相当多当初没有预料的困难，论文最终的定稿，虽然还是没有没有当初计划的那么圆满，但是总归是我们两个人尽力完成的结果。

论文最终得以顺利完成，首先要衷心地感谢我们的指导老师张老师，您对于论文学术的严谨和一直以来的指导一直给我们很大的帮助。在这里还要深深的对您说上一句抱歉，我们对于很多知识的理解不够深刻，令您费尽苦心，论文的最终完成，也是一波三折。再次对您表示感谢，师恩伟大，无以回报。