国际小额信贷模式对我国中小企业融资的启示

　　摘要：近年来，我国XX越来越重视中小企业融资问题和三农发展问题，而产生这些问题的主要原因是中国金融发展不平衡。很多偏远地区和贫困人口得不到金融服务，中小企业也难于在商业银行融资而导致资金链断裂。亚当•斯密说过经济增长率与资本积累率成正比。中小企业的长足发展需要资金支持，贫困人口脱贫致富也需要资金的扶持。随着经济的发展，民间资金积累日益增加，民间借贷也相对频繁，浮现例如高利贷等相关社会问题。怎样利用好民间资金补充中国金融发展不平衡缺口是一个全新的话题。2008年5月4日，中国人民银行、中国银监会出台了《关于小额贷款公司试点指导意见》，正式批准了小额贷款公司的成立，正式允许民间资本从事信贷业务。很多民营企业家认为这是国家在金融领域为民间资本放开的标志。很多拥有闲置资金的民营企业家申请了小额贷款公司牌照，但是他们大多没有从业经验和相关专业背景，没有操作系统，不允许进入征信系统，国内也没有成熟范式可以参考。本文通过对国内外小额贷款公司的发展状况和研究成果，结合我国小额信贷的详尽表述，分析了我国小额信贷模式的现状及出现的问题，并借鉴国外的经验针对我国中小企业的融资问题提出了几点建议。

　　关键词：国际小额信贷；中小企业；模式；融资

　　小额贷款所属微型金融领域，是中国金融多层级发展的开始，也是实现普惠金融的主要方式。小额贷款公司是我国新审批成立的非金融系统却允许从事微型金融的企业模式，对小额贷款公司的研究属于经济管理领域的企业战略管理。小额贷款公司是对中国微型金融影响巨大且形式特殊的一个要素，相关研究并不多，数据也并不完整。因此，对于小额贷款公司的探究就显得意义重大。自2008年第一家小额贷款公司成立以来，全国已经成立的上千家小额贷款公司，这说明民间资本重视微型金融这块蛋糕。但是大部分小额贷款公司的所有者并没有微型金融经验、没有成熟的人才、没有相关系统、没有风险抵抗能力、没有客户分析能力等等。

　　所以部分已拿到牌照的小额贷款公司并没有真正的开始营业。开始营业的小贷公司也遇到了可持续发展的问题。自从银监会与央行联合下发了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，小额贷款公司发展迅速。到2011年9月底，全国小额贷款公司比上年增加了45%，达到3791家;贷款余额为2874.66亿元，其半年增幅达到45.55%;从业人员为35626人，其半年增幅达到28.15%。实收资本为2464.3亿元，其占贷款余额的85.73%。至2011年6月末，经统计，全国信贷市场中金融机构本外币贷款余额为546502.31亿元，而小额贷款公司的贷款规模只达到前者的0.53%。

　　作为一种新型的小额信贷组织，小额贷款公司的成立对我国农村金融和中小企业的发展具有重要的意义。主要体现在小额信贷能拓宽中小企业融资渠道，并可以规范民间的融资问题，同时填补正规金融在农村金融市场的空缺，弥补正规金融在金融市场的不足以及适时的推动农村经济发展。

　　1.2.1国外研究概述

　　阿克洛夫于1970年提出了“柠檬市场”的概念，以分析市场机制不完备的逆向选择理论。阿克洛夫将该理论应用于信贷市场时发现，在发展中国家，一些位于中心城区的大银行无法完全了解当地借款者的信息，也同样面临着逆向选择问题，即容易吸引违约可能性更高的借款者。相反，那些当地的高利贷者由于充分掌握了贷款者的信息却不会出现这种情况，他们甚至可以依靠这种信息上的优势索要较高的利率。斯蒂格利茨(StiglitzJ.)和韦斯(A.Weiee)(1981)的研究证明了由于信贷市场中的信息不对称，在均衡状态下的信贷市场会出现信贷配给现象，即在无差别的借款者中，一部分人得到了贷款，而另一部分人即使愿意支付更高的利率也得不到贷款;而且，无论贷款多么充足，也总有一些人在任何利率水平下都无法得到贷款。斯蒂格利茨和韦斯(1985)的模型说明了如果贷款者是风险厌恶型的，银行不会通过增加担保而多贷款。

　　非XX组织NGO一直在全世界贫困地区进行慈善类小额信贷活动，由于资金来源于慈善，目的主要是帮助贫困人口而不是机构盈利，所以NGO对小额贷款公司的财务借鉴意义不大，但是企业社会责任方面NGO起着积极的作用，例如他们的客户始终是贫困人口。X历史上第一家连锁经营的公司就是小额信贷公司，X住宅金融公司(HFC)，一度是世界上最大的小额信贷公司，在2008年的次贷危机中，HFC都保证了盈利。所以HFC在客户评级方面和风险规避方面的模式对处于大城市的中国小额贷款公司有着积极的意义。

　　1.2.2国内研究概述

　　在中国小额贷款公司的大批量出现开始于2005年，这一年中国人民银行开始在全国的5个省进行试点，这五省分别是贵州、四川、山西、内蒙古和陕西。一开始小额贷款公司是只贷款而不可以存款的公司，之所以能够出现并且兴起主要在于农村的经济发展已经受到贷款的严重危害并且引发了一系列的社会问题。农村的发展需要大量的资金进行周转，然而却没有足够的合法贷款路径，这就阻碍了农村金融的快速发展。中国人民银行是率先进行改革的银行。《指导意见》在2008年5月4日被中国银行颁布出来，这是受到中国银行业监督管理委员会的同意的，从此展开了小额贷款的新篇章。小额贷款公司对于农村干涸的金融业来说无异于甘霖一般，意义之大难以言表，这引发了我国金融贷款的飞跃，将金融贷款向前拉动了极大的一段，同时小额贷款公司也将小额贷款业的公益性质变为商业性质。

　　王洪斌(2009)认为，小额贷款公司虽然已经试验了三年多，但其依旧生长于法律的灰色地带和政策的边缘，其仍是处于身份不合法规、监管机制不明确的状态。小额贷款公司没有明确的法规来支撑，甚至其资金来源都没有做到可持续发展。身份地位不明确、监管缺失和资金不可持续已成为小额贷款公司发展遇到的主要障碍。

　　2.1.1小额信贷的概念

　　小额贷款(Microcredit)在国际上并无统一的定义，存在广义和狭义两种定义。是由穆罕默德•尤努斯博士于1976年在孟加拉首创的一种信贷服务模式，是针对传统信贷模式的一种创新，是国际组织正在推广的反贫困经验。它以贫困或中低收入群体为特定目标客户，以有生产能力的低收入者为服务对象。其所提供的信贷产品额度小，只要客户能够按时偿还贷款，就可以持续地得到小额信贷机构的信贷资金支持。

　　从定义上来讲，狭义的小额贷款仅指向低收入群体和微小企业提供额度较小的贷款服务。广义上，小额贷款是指为低收入群体和微小企业提供的全面金融服务，不仅包括贷款服务，还包括储蓄、保险、支付等金融服务。世界银行扶贫协商小组采纳的是广义定义，小额信贷之父穆罕默德•尤努斯以及我国一些学者也都认为小额信贷就是微型金融。按照国际比较流行的观点来看，小额贷款指的是专门向中低收入阶层提供小额度信贷的一种服务模式。目的是为了通过金融服务为贫困农户或微型企业提供获得自我就业和自我发展的机会，促进其走向自我生存和发展。

　　从概念上来看，狭义的小额贷款只是广义小额贷款的一个组成部分，广义小额贷款除了贷款服务之外，还包括储蓄、保险、汇款在内的其它金融服务。而从发展阶段上来看，狭义小额贷款一般是小额贷款发展的初级阶段，是广义小额贷款的雏形。从国际上小额贷款的发展实践来看，逐步从仅为目标客户提供小额贷款服务向提供全面金融服务转变，是小额贷款的发展趋势。国内学者对小额贷款的定义也不尽一致，其中最流行且权威的说法是:小额贷款是指专向中低收入阶层(包括低收入个体和微型企业)提供小额度的、持续的信贷服务活动。它是微型金融(Microfinance)的一种，在本质上是一种金融创新，小额贷款一般只包括信贷业务。

　　2.1.2小额信贷的特点

　　2.1.2.1供给主体多元化

　　小额贷款资金来源有金融机构如商业银行、信用合作社等，也有专门的小额信贷组织。小额贷款机构的主要特点是只贷不存，也就是一般只发放小额贷款，却不会吸收公众存款，不发行债券，更不对外举债，这也是其与银行类金融机构的最主要不同之处。

　　2.1.2.2贷款额度相对较低

　　小额贷款的额度有多大，目前并没有一个统一的绝对数，一般是以当地的年人均国内生产总值作为依据，小额贷款额度不超过这个平均值。我国目前的小额贷款的贷款额度在2-5万元左右。小额贷款的贷款额度也根据客户不同而变化，新客户的贷款额度较低，老客户如果贷款信誉良好，其贷款额度则高一些，有些甚至较高。

　　2.1.2.3目标的内在统一性

　　目前小额贷款发展势头良好，其被提出了一个新的目标即可持续性，而且这一观念已逐渐被广泛接受。可持续性对于小额贷款而言，具有重大意义，小额贷款如不能获得持续发展，为贫困人口服务就无从谈起。小额贷款机构的服务对象是那些收入较低的群体，需要持续的信贷支持，要保证社会目标的实现，就必须要求小额贷款机构能够持续地经营下去;小额贷款机构无力与正规金融机构来争夺市场，要想保证机构的可持续性，必须专注社会上收入水平低、很难从正规金融机构获得信贷支持的群体，进而实现其社会目标。因此，小额贷款机构自身的可持续性与社会扶贫开发目标二者并非矛盾、此消彼长的关系，而是相互依存、相互促进的关系，具有内在统一性。

　　2.1.2.4贷款期限较短

　　小额贷款的贷款期限一般在一年之内，最长不超过三年。从现在小额贷款公司的经营实践来看，小额贷款的期限一般都不超过一年，在一年以内，具体期限可以由客户根据自己的需要与小额贷款公司进行协商，贷款期限相对较短，并且比较灵活。

　　2.1.2.5客户以中低收入者和中小企业为主

　　小额贷款的客户，其主要组成为城市或农村地区的特殊人群，该类人群的显著特征是收入中等或偏低。虽然他们强烈渴望通过自身努力提高自己的经济状况，但通常无法获取正规金融机构提供的金融服务，究其原因，是由于其申请的贷款数额小、风险大，同时又因信誉差而无法提供抵押、担保等。此类小额贷款的客户，无法畅通无阻的进入信贷市场，而被边缘化。作为商业性小额贷款，其贷款对象限定为具备偿还贷款可能性的人群，他们应该具有一定的生产经营能力及条件，所以不应包括农村中最穷的农户。但是福利主义小额贷款由于其有慈善性质，所以农村中最穷的农户属于其贷款对象。

　　2.1.2.6偿还方式多样化

　　小额贷款的偿还通常采用整贷零还的偿还方式，即客户每隔固定的时间，如一个月就要分期还贷。整贷零还的好处在于一方面减轻了客户的还款压力从而降低了还贷风险，另一方面有助于培养客户的理财意识。当然，贷款者也可以根据实际需要与小额贷款公司协商贷款的还款方式，比如采取定额本息、整贷整还、分期付息、到期还本等多种还款方式。

　　根据以孟加拉国乡村银行为开始的，发展了二十多年的小额信贷在先前完成的各个项目的总结来看，其发展的历程大致能够分为三个阶段:1、该阶段的中心目标是为贫困人提供贷款资金及培养贫困人的贷款偿还能力;2、该阶段不仅巩固第一阶段的成果而且还以收取高额利息的形式来补充借款的成本;3、该阶段是通过吸引商业途径资金的小额信贷机构形成持续性及逐步的正规化，此处的正规化，意义就是指运作小额信贷业务的非XX组织演变成金融机构，融入正规金融体系之中和现有正规金融组织开始开展小额信贷业务。

　　在第一阶段，小额信贷作为一种实验性的项目首先在孟加拉的乡村银行（CGB)和拉丁美洲的“行动国际”(ACCION)中开始了先驱性的工作，这种工作不仅对传统农业融资理论中值得发扬的方面进行了继承，而且对影响其发展的陈旧理论也进行了合理的抛弃。传统的借贷技术因为其所要涉及到的农村客户不规范的特点及其在信贷供需方面的特有特征而使得这种技术在选择借贷人及按时限还款事项中几乎是无法实现的，因此使用了非正规的和适应农村信贷客户特征的借贷技术的GB和ACCION项目反而更需要的是借款人所表示明确的还款意图，而不是对该借款人所提供的用以担保的资金进行的风险评估。该阶段为达到持续增长在目标客户中的覆盖率而使用了各种方式和方法。这一阶段的小额信贷的还贷率一般持续稳定在95%以上，这是任何其他金融机构在经营小额贷款方面不能够实现的成绩。

　　到了以收取高额利息来补充借款产生的成本的方向。对很多关于小额信贷项目成功案例分析后发现，因为经营不善而难以覆盖和补充其资金成本的小额信贷公司会很难维系下去，由此使得越来越多的农村人口无法寻求成功的金融服务。在1995年前后的几年里，小额信贷公司在经营中最少需要收取能覆盖和补充其运行资金成本的利率，此观点得到了普遍的认可，而施行无补贴的利率可以使小额信贷公司能将其服务延伸到更为广泛的潜在客户中去。小额信贷取得了很广泛的客户覆盖率的同时也很好的补充了其资金成本，这些成功使得其得到了更多的捐助机构提供的资金，可是在取得这些成功的同时，由于以上资金具有不稳定性和不可持续性，以及不断发展壮大的客户群体，对资金的要求越来越高，使得这种只依赖于捐助资金的方式越来越难以维系发展。

　　此时，小额信贷机构迎来了开始从本地储蓄当中寻求资金的第三个阶段。很多的立足于小额信贷的非XX组织最后都选择进入到正规的金融体系当中，是因为这些机构自身都不属于金融机构，而各个国家在金融方面的法规也都限制了非金融机构吸收公众存款。与此同时，因为对金融市场的陆续开放，以及金融机构自身面临的生存压力，在拉美地区很多正规的金融机构也因为潜在的丰厚的利润的吸引而进入到小额信贷的领域。虽然外国很多的成功案例表明正规化的小额信贷能在发展中国家的农村金融领域里大有发展空间，但是由于中国民间金融长期处于XX的紧闭之下，就整个国内农村金融的发展实践和多样性的民间金融形式来看，民间金融还是十分的落后的，而农村信用社事实上成为农村金融领域中向农户提供信贷服务的主要金融机构，尽管在如何向农户提供信贷服务的方式上仍然需要不断的探索，但是，农户小额信用贷款的开展己经成为中国正规金融机构小额信贷的开端，它将正规金融制度安排与非正规金融运作方式有机的结合在一起，为中国农村金融发展注入了新的元素。

　　我国小额贷款公司的目标市场是主要面向现有正规金融机构难以有效覆盖的“三农”，重点以从事种植业、养殖业、林果业、农副产品加工业、农村流通业、农村中介服务和其它农村社会事业的生产经营者为贷款对象。在实际运作中各小额贷款公司也主要以个体经营者和农户为目标客户。小额贷款被用于农户种养业、农产品加工、农村建房及农机、农业运输、农村物流、旅游等多个领域。小额贷款公司的各种信贷产品也是由贷款金额、贷款期限、贷款利率、还款方式、担保方式等要素组合而成的。

　　《关于小额贷款公司试点的指导意见》指出，小额贷款公司发放贷款，应坚持小额、分散的原则，同时也要遵循司法部门规定的上下限，即同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%。下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍。有关贷款期限和贷款偿还条款等合同内容，均由借贷双方在公平自愿的原则下依法协商确定。这实际上是在总结国内外小额信贷经验的基础上，对小额贷款公司的贷款金额、贷款期限、贷款利率提出的指导意见。同时，需建立审慎规范的资产分类制度和拨备制度，准确进行资产分类，充分计提呆账准备金，确保资产损失准备充足率始终保持在100%以上。

　　孟加拉小额信贷的目标是依靠XX支持为低收入者提供无需抵押担保的小额信贷服务，不以盈利为目的一种福利主义信贷模式。福利主义追求的社会公正不仅是规则公平公正，更多是通过为社会不同个体提供必要和及时的生产和发展支持来减少贫困、消除差距。福利主义小额信贷机构的资金主要来源于XX和国际机构，资金成本低，以相对合理的低利率就可实现机构在经济上和操作上的可持续。

　　孟加拉国家的基本国情造就了其小额信贷模式，国家大部分农村人口没有土地，皆以出卖劳动力或租种土地维持生计，生产力水平相对滞后，故兴起了民间高利贷的热潮。孟加拉乡村银行是世界上享负盛名的规模较大的扶贫机构，被称为“穷人银行”。

　　穆罕默德•尤纳斯博士于1976年在孟加拉的Jobra村开创小额信贷实验点，并于1983年被当局允许注册为正规银行，乡村银行由此成立。在此后的30年间，乡村银行逐渐渗透为组织乃至全国的金融机构，并为全国64个地区接近7万个乡村服务，还款率达到97%以上。

　　乡村银行的组织系统由两部分组成:一部分是自身的组织机构，分为4级，即总行一分行一支行一营业所;另一部分是借款人机构，分为3级，即会员中心一会员小组一会员。实行小组会议和中心会议制度。每周召开一次小组会，每半个月左右召开一次中心会，会议的中心内容是进行收款活动，交流致富信息、传播科技知识等。乡村银行的服务对象只限于穷人，而且每户只限一人。贷款仅资助生产性项目。贷款期一般为一年，从第二周开始还贷，每周还本金的1/50。初次贷款金额为1000元，如借款人能按规定还本付息，第二次可贷1500元，最高一次可贷3000元，连续扶续自至脱贫为止。在孟加拉乡村银行的实践中，小额信贷是一种小额、短期信贷方式，不需要担保，自接贷款到户，手续简单方便易行。

　　印度尼西亚小额信贷模式是能够实现小额信贷机构持续稳定经营的可持续发展模式的制度主义信贷模式。以BRI-UD为代表的制度主义模式的小额信贷机构大多通过市场价格运作机制确定小额贷款利率，通过加强自身管理实现收支平衡进而获取盈利。此类小额信贷模式重点强调小额信贷机构在资金上和经营管理上的可持续性，认为只有实现小额信贷机构的可持续性，才能确保有充足的资金被导入贫困群体中来支持他们发展经济，帮助他们脱贫致富。

　　印度尼西亚人民银行是印度尼西亚第四大国有商业银行，是印度尼西亚唯一一家从事小额信贷业务的国有商业银行。印度尼西亚人民银行小额信贷部(BRI-UD)的小额信贷业务选择在贫困线以上、信用状况介格、有潜力的个人或家庭小作坊作为目标客户，提供期限最长为2年或3年的贷款，而贷款只允许用作流动资金或购买固定资产。贷款客户可以选择贷款期限内每月还款或分3个月、4个月、6个月的分期还款。

　　BRI-UD的小额信贷组织机构，从上至下有四层，即总部-15个地区分行-320个支行-4500个位于乡村地区的营业所。乡村营业所是BRI-UD最重要的机构组成部分，通常位于农村乡镇的中心位置、市场附近，一般只租赁一间房屋。一个营业所通常可覆盖16-18个村庄，服务4500名储户和1700名贷款客户。每个营业所有四名职责明确的员工，分别为经理、信贷员、营业员和会计。BRI-UD通过存贷利差所获的信贷服务收入，完全可以覆盖其运营成本，并利用所获利润，不断扩展金融服务业务的广度和深度。

　　我国的小额信贷项目或机构在建立之初，主要是以扶贫为主，但是在九十年代末期，我国并不具备发展小额信贷的非XX资源，由XX组织建立的小额信贷机构可能是最具有效性的管理机构，也非常符合那个时代中国的国情，基本上是官办形式为运作机构的小额信贷试验项目，接下来，逐步发展为半官半民的形式，依靠国际机构捐赠或援助为主要资金来源的小额信贷试验。还有就是主要是借助小额信贷服务这一金融工具，以实现扶贫攻坚任务为宗旨，以国家财政资金和扶贫贴息贷款为资金来源，以XX机构和金融机构为运作机构的政策性小额贷款扶贫项目。再有，就是农村信用社根据中央银行信贷扶持“三农”(农业、农村、农民)的要求，以农信社存款和央行再贷款为资金来源，在地方XX的配合下，开展的农户小额信用贷款和联保贷款。

　　通过对调查数据的分析表明，我国的小额信贷项目和机构主要以扶贫，妇女，儿童发展为目标。80%以上的项目位于国定贫困县，不少在交通不便的山沟里。一般都是选择最贫困的乡镇，几乎所有的项目都没有通常意义上的基于可持续发展的市场调查，大多数项目在设计时只考虑扶贫，没有考虑可持续发展。也没有考虑项目能持续多少年。

　　尽管小额信贷在我国已经有十多年的发展历史，但是其发展现状并不乐观。现有的非XX小额信贷机构和项目达到300家左右，但是能正常运行的还不足60家。由于我国小额信贷在制度安排上的种种问题，行政关系取代信用关系，造成了我国目前具有可操作性的机构屈指可数，能达到财务可持续性的机构更是微乎其微。很多非XX小额信贷机构面临严重的问题，由于只贷不存的政策规定，缺少资金来源，资本金又在逐步缩小，很难获得可持续的发展。

　　4.2.1制约小额信贷发展的政策环境

　　我国的金融管制比较严格，小额信贷机构的法律地位仍不明确。非XX小额信贷机构不能依法从事贷款和其他金融活动，也难以转成小额贷款公司或金融机构。所以我国的小额信贷仍然处于试点阶段，没有适合我国小额信贷发展的固定模式可循，仍然在自我摸索，求新的阶段。

　　4.2.2小额信贷机构及其组成人员的来源依然受制于XX

　　在中国小额信贷发展初期，XX试图在小额信贷的基础上适当利用行政关系，来加速小额信贷扶贫到户的过程。这就导致了一些地区采取人为的方式处理了小额信贷发展过程中的种种问题。在人员的构成上，中国大多数的小额信贷机构并不是真正独立于地方XX的，而是在实质上从属或受制于地方XX，这主要是指县级和地区级的XX部门。小额信贷机构受制于地方XX部门主要是因为中国的非XX组织必须要有一个挂靠单位，这个单位必须是当地的XX单位。此外，由于片面追求小额信贷扶贫到户的数量和规模，很多地区的地方XX无法顾及小额信贷发展的原则和方法，削弱了其自身的持续性发展，加之以行政手段来替代。特别是，有的县级及地区级的非XX小额信贷机构的管理人员大多是当地XX正式的工作人员，他们一般是当地XX及其部门委派的，仍享受XX工作人员的工资和福利待遇，大多也不愿意放弃这样的位置而专门从事小额信贷。所以他们身上还是带着XX行政的作风，主要是对XX负责，而不是对非XX的小额信贷机构负责，也无法建立对管理人员的激励机制，严重阻碍了小额信贷的机构的可持续发展。最后，小额信贷机构依附于地方XX还是因为小额信贷资金的来源和所有权在某种程度上来说还受XX控制。

　　可以说XX部门在小额信贷经营中起着关键性的作用，而且很大程度上非XX小额信贷机构和XX是相互依存的。大部分的小额信贷机构没有长久性，像日常工作中工作人员的工资、办公室的开销等等这些大部分也都是依靠XX的拨款。虽然XX起关键作用但XX和小额信贷发展的目标却不一定一致。

　　4.2.3小额信贷实行的贷款模式比较单一

　　在我国小额信贷实行贷款的模式主要是孟加拉格莱明银行模式，没有根据不同地区的情况采取不同的机构和贷款模式，而中国各地自然条件、经济发展水平，以及社会宗教文化等千差万别，照搬一种模式难免出现水土不服，其实孟加拉与中国的客观情况差别很大，中国的不少小额信贷机构和项目在选择时也只是出于公益性扶贫的目的，并没有对财务可持续性发展的目标进行考虑。在乡村银行模式下，在中国执行的一般是在县级设办公室，在乡设分支，下有信贷员的三级的操作模式。这就形成机构的固定成本高。加上每个县的资金规模小，形成单笔贷款的成本高，直接影响到信贷机构财务的可持续性。另外，中国的小额信贷机构把小组贷款转为个人贷款以及小组担保并不太成功，使小额信贷项目和机构不能把一部分成本转移给贷款户，也加大了贷款的成本。当然，信贷员低的工资水平部分减少了成本，但也导致激励不足。

　　4.2.4资金来源主要还是依赖国际捐赠

　　我国的非XX小额信贷机构资金来源主要还是依赖国内外捐赠，以国际捐赠为主;贷款本金、运作费用、技术支持费用基本靠捐赠和部分地方XX投入。这就使小额信贷机构和项目的管理、运行和模式受到国际捐赠机构和当地XX的影响很大，行政的领导多过信用作用。在九十年中期，当时捐赠机构捐赠目标主要是扶贫和社会发展的目标，采取在最贫困地区广泛开展方式，没有将小额信贷机构的可持续发展作为项目的重点。另外大多数的项目没有后续资金安排和专门的资金批发机构，在不可持续的情况下，也很难进行下一步投资。

　　我国的小额信贷发展不良还和XX的对贫困地区惯用的贴息政策有关。小额信贷的贷款利率不足以抵补其融资的市场成本、运作费用、呆账准备和可用于发展的利润空间，农村金融机构扭曲的贷款利率也影响了小额贷款机构的生存空间和其可持续发展，在贫困地区的低利率扶贫贷款和信用社的小额信贷对经营良好的小额信贷机构也形成了冲击。此外，在农村缺乏有效的市场退出机制，使监管机构不愿开放农村金融市场。

　　下表为我国小额信贷企业与国外小额信贷企业信贷模式的对比情况：

　　通过以上的比较可以看出，我国小额贷款公司现行的公司制度、经营模式、业务种类等与国外成功的小额信贷机构相比都具有一定的弊端。我国小额贷款公司若要持续稳定的为三农及中小企业提供小额贷款，就要吸取国外的成功经验，找到适合自己的经营模式。

　　由于城市里中小型企业分步不匀，彼此之间联系不够以致不能结成团体。相对来说这些企业金融部门的工作人员与城市客户的接触就方便许多。这也是在城市里采用个人贷款的原因。对于农村来说，这样的中小型企业数量多，当地的地理资源又决定其分布，在经营模式、生产规模上都有很多相似的地方，他们可以结成贷款团体，针对农村的这些特点，可以采用团体贷款的方式。由此可见金融机构要根据自身的特点，认真分析所在地区的地理情况和发展状况，制订一系列合理的发展上标，有针对性的为这些企业提供保险、储蓄、贷款等多方面的金融服务进而帮助企业发展。

　　在放贷前要先通过信用评估系统进行获得初步的相关信息，再由信贷人员进一步的了解企业的生产状况和信用度。分析借贷对象的实际情况决定是否贷款并制定合适的贷款数额和贷款期限。虽然说没有要求所有的个体贷款提供抵押品，但特殊情况特殊对待，对于那些提供不出合格担保品的个体，可以让他们提供信息度较好的，并且付连带责任的个体签名的声明，也可以选择提供借贷企业支持生产的机器设备的转让书。

　　此团体最好由5至8名成员构成，从提供担保品的方式演变成共同担保，打着团体的旗号取得贷款以后，再逐一分配给每个成员，并依据每个成员的不同需求编制取得贷款的次序。由中小企业构成的贷款团体为了便于信息的交流，应定期组织会议，方便成员们互相学习，也便于中小金融机构对每个成员的经营状况与资金的变动做细致的了解。在团体的内部也可以采取一些的措施来防备多种违规行为，比如为了弥补个别成员欺诈行为产生的损失开展定期强行储蓄，或者终止其获取贷款的权利等对成员进行约束。

　　首先，中小企业的贷款发放要由中小金融机构自己来主导。与人型金融机构的经营取向不同，中小金融机构比较愿意为中小企业提供融资服务。中小金融机构对中小企业而言不但资金少、信息全而且不能为企业融资，服务还方便。中小金融机构有地域性，服务于当地中小企业，在长期的合作中对这些中小企业的了解也日益加深，同时也很少存在金融机构和企业的信息出入问题。打个比方来说吧，孟加拉有个乡村银行，他们的员工施行是的上门服务，穿梭于各个村寨，每名员工要负责10个中心，大约合400个借贷人的业务。这样的信息优势是那些大型金融机构望尘莫及的。同样对于我国来说，大力发展中小金融机构也是解决我国中小型企业融资困难的一个最佳办法。

　　其次，如果中小金融没有充分的市场竞争，最终的结果可能就是形成了一大批人浮于事的官僚机构。过去的经验表明，XX干预程度越人，经营效果往往越差。如果是短期项日，还可以依靠XX，但如果是民期运作，则一定要与XX脱钩。因此，我们要大力引进非国有资本来发展中小金融机构。只有大力引进非国有资本，才能增强整个市场的活力，也才能将中小企业贷款问题当作商业运作来看，而不是救济或扶贫。历史的经验告诉我们，在自由竞争体制和市场高度发展的基础上，资源才能实现最佳配置，也才能获得最佳的经济资源。因此，XX应该彻底转变职能，以参与者而不是干预者的身份出现，退出微观市场，站在宏观战略的高度为中小企业的发展提供政策支持和服务职能。

　　小额贷款模式实际上是用资金需求者捆绑式的信用换取的银行信用，因而要求组内的每位成员都要本着对其他成员负责任的精神，在限期内还清欠款。一旦有人恶意利用集体信用换取银行信用，则会牵连到组内其他成员，甚至会引起他人的如法炮制，其导致的结果将是灾难性的。因此，我们只有建立诚信社会，人人遵纪守法，对自己和他人负责，小额信贷模式才有实现的土壤。

　　规范的财务制度是解决内外部人士关于企业信息不对称的重要途径。外部的银行包括中小银行在发放每笔贷款之前，都会对贷款申请人的全部财务信息、经营信息进行详细的核实、研究。若中小企业没有建立规范的财务制度，企业财务管理很混乱，无法出具比较标准的财务报告，银行无法了解到足够的信息来做出支持贷款发放的决策，进而也会怀疑中小企业长期经营的能力，中小企业也就错失了获得贷款的机会。因此，中小企业应建立符合现代企业标准的财务管理制度，增加财务信息的可靠性和透明性。这样，中小企业才能赢得银行尤其是中小银行的信任，降低贷款的难度。如果中小企业内部因缺乏相应人才来完成这样的制度建设，可以通过聘请外部中介机构、财务顾问来协助建立规范的会计核算、预算管理、财务报告流程。

　　当然，办企业会遭遇各方面的风险，有时还不上欠款也并非业主的自愿选择。这种情况下，中小金融机构应当采取措施适当放松限制，如孟加拉国乡村银行规定贷款模式由彼此关联的基本贷款和灵活贷款组成。借贷客户都从基本贷款开始，如不能按约还贷，就转入灵活贷款。灵活贷款是一种更容易还贷的方案，它的贷款期限和每周还贷的额度可以不同，客户被转入灵活贷款后，可以重新确定还贷方案，如延民还贷期，以减轻还贷压力，而且也不必等还清贷款后才能借新贷款。总之，是帮助资金需求者更好的使用资金，同时中小金融机构自身也可建立强大的社民基础。

　　中小企业的经营稳定性不比大型企业。大型企业一般己进入成熟期，经营和发展的可测性比较强。但是中小企业一般都处于发展初期和成长期，经营的波动性大而频繁，不同的发展阶段会产生不同的融资需求。创业期的企业资金和抵押物都缺乏，融资额度小而频繁，可以提供融资租赁服务;当企业进入到发展期时，营运资本的需求急剧上涨，循环贷款、应收账款抵押可以匹配这样的需求;进入成熟期之后，银行融资服务的重点可以转为投资组合、理财产品，有助企业实现收益最大化。对于有特殊资产的企业，可以进行特种抵押，如出口退税账户融资、知识产权质押贷款、经营权质押贷款。各类创新的金融产品为中小企业提供了灵活的选择。

　　综上所述，中小企业融资难的问题涉及方方面面，其解决不可能一墩而就。我国的中小企业融资问题既有国际共性，可以借鉴国际经验思索解决办法;但同时又有自身的发展特性，有浓厚的中国特色，需要结合本国的经济发展水平、金融结构以及经济法律等进行深入分析，对症下药，这需要XX、银行、企业三方的共同努力。

　　参考文献

　　[1]朱大鹏.印尼人民银行小额信贷:做法与启示[J].中国邮政第二期.2006(02)

　　[2]顾书桂.政策贷款与小额信贷:中国农村金融的发展方向[J].财经理论与实践.2008(06)第29卷156期

　　[3]龚朝平.引入股份合作制发展小额信贷扶贫[J].云南农业第八期.2001(08)

　　[4]罗美琴.农村小额信贷组织运行模式探究——以河南省为例[J].北方经济第七期.2008(07)

　　[5]丁武民,周兆立.农村小额信贷发展的国际经验与中国实践[J].中国渔业经济第四期27卷.2009(04)

　　[6]沈思.“草根金融”地平线上的曙光[J].中国农村金融第二期.2011

　　[7]王新语.印度小贷,缘何从“天使”变成“魔鬼”[J].金融经济第十五期.2011

　　[8]韩学红.小额信贷的国际经验[J].银行家第十二期.2006

　　[9]杨咏沂.小额信贷扶贫到户——陕西省商洛地区开展小额信贷的调查报告[J].江西政报第二十三期.1997(23)

　　[10]焦瑾璞.小额信贷在中国[J].中国金融家.2007(04).27-33页

　　[8]金颖,王晨波.小额信贷的中国攻略[J].新闻周刊.2002(39)

　　[9]杜舟.尤努斯支招中国小额信贷受困政策环境银行举棋不定[J].IT时代周刊第二十二期.2006(22)

　　[10]朱金海.国外小额信贷实践及对我国的启示[J].浙江金融第六期.2007.33-34页

　　[11]林丽琼.国际小额信贷发展的经验及启示[J].科技和产业第十期.2007.第七卷.

　　[12]范香梅,彭建刚.国际小额信贷模式运作机制比较研究[J].国际经贸探索第六期.2007.第23卷.

　　[13]刘西川,金铃,程恩江.推进农村金融改革扩展穷人信贷市场——中国非XX小额信贷和农村金融国际研讨会综述[J].中国农村经济第八期.2006