论公司治理结构对会计信息质量的影响

　　摘要：

资本市场快速发展为上市企业带来了更多的发展机会，对经济也起到极大的促进作用。而也正是如此，上市公司普遍受到人们关注。会计信息作为上市公司信息披露的重要内容，其质量的高低会影响各个利益相关者的决策。会计信息质量受到多个因素的影响，治理结构就是起很大作用的因素之一，因此必须要对其给予足够的重视，从治理结构着手有效提升会计信息质量。但从实际情况能够了解到，上市企业在治理结构方面仍然不够完善，需要进一步的努力。本文就是以此为出发点对会计信息质量的完善进行了相应的研究，并以这几个方面为切入点，对相关理论给予分析。即：股权结构、董事会、监事会、经理层。对制约会计信息质量发展的原因进行了解，找到其中的不足，并给出改进建议。

　　关键词：上市公司；治理结构；会计信息质量；影响

　　引言

在企业中，其微观经济发展过程中，有两项重要组成因素即治理结构与会计信息质量，二者的联系是天然存在的。品质较高的会计信息能可以将企业财务信息及经营状况真实的展现出来，对信息不对称的减少有所帮助，可以降低道德风险并对逆选择加以掌控，推动企业治理的设置效率全面发挥，创造优良条件保障公司治理的实施。治理结构是企业对利益相关者在制度上为了实现其利益而进行的一系列配置，其能够对企业治理客体施行积极影响和效果良好的监控。该制度安排对会计信息存在制约作用，而健全的治理结构将为会计信息的高品质提供保障。二者间存在着积极的交流，因此将它们结合在一起进行研究理论意义重大。资本市场在我国历经约二十年运作，其规模已不容小觑，取得了较为瞩目的成绩。然而因资本市场在我国刚刚起步，在上市公司中存在显著的信息不对称现象，企业在治理结构上存在较多问题。有些上市公司不具备高质量的会计信息，有些信息失真问题严重，极大的侵害了利益相关者的利益，并导致证券市场缓慢发展。从现实来看，进一步健全公司治理结构，推动会计信息品质的提升，使这两个因素能够良性循环，意义重大。

　　1治理结构及会计信息质量的概述

　　1.1治理结构的概述

所谓的公司治理结构就是用相关体系来对企业给予管控。从组成来看主要有以下三者构成，分别是：所有者；董事会；高级执行人员。有关的经济学家对治理结构进行了相应的研究，并提出了自己的看法。从狭义上看，其含义是投资人与企业二者间对于利益的掌控及分配关系，涵盖了股东权利、董事会职能、架构等层面上的制度安排；从广义来看，其与企业的控制权及剩余索取权相关，也就是企业控制制度、组织形式及涉及到利益分配的一切法律、制度、机构、文化等方面的安排。从根本上看，现代企业与传统企业在制度上的不同之处的关键点是所有权与经营权彼此分离，也叫做所有和控制的分离，因此为了管控企业，所有者与实际经营方二者间产生了彼此制衡的系统。对于现代企业而言，治理结构就是对股东及其他利益相关者之间利益关系进行协调的机制，其与约束、激励等内容相关联。简而言之，治理结构是对企业形形色色契约关系进行处理的机制。

　　1.2会计信息质量的概述

会计信息的定义为，向使用者提供和企业相关的财务状况的信息。在这一过程中，既能够借助财务报表的形式，也能够借助财务报告的形式。作为特殊的产品，具有自身的使用价值，同样也表现出相关的质量特征。目前学术界普遍认可的概念是：能够反映某企业一段时间内财务情况的财务报告。在理解上可基于量与质两个角度展开。一是量的角度，一定要将足够量的会计信息资料展示给使用者，以使其在数量方面的需求得到满足；二是质的角度，首先一定要保证信息的真实可靠，对于质量优良的会计信息来说，不仅要准确、可信，而且要具备有用性，也就是能够为使用者利用信息做出准确的决策提供帮助。会计信息质量既包括生成质量，也包括披露质量，是企业对于会计信息的产生及披露而规定其应具备的品质，从而确保会计目标的实现，也是会计体系为实现会计目标在获取。整理、输出及加工会计信息的各个环节所提出的基本约束。

　　2上市公司治理机构对其会计信息质量影响的理论分析

　　2.1股权结构对会计信息质量的影响

对于上市公司来说，股权处理和企业治理密切相关，公司治理以股权结构为根基。股权结构在理论上内涵有两项：其一，股权构成。从这一方面来看，它所指的是流通股权和国有股权的份额。其二，股权集中度。他所指的内涵是排名前十的股东所有股份在企业总股份中的占比。

基于股东构成的层面可以将股东分成两类，即国有股股东和流通股股东。前者以国家股和国家法人股为主，尽管国有股股东会向其持股企业委任并派出产权代表，然而因为在我们国家尚未构建明确的股权代表委派制度，使得由国有权股东实际掌控的产权还较为模糊，因此持有国有权的人无法有效地掌控和监管经营者，那么国家应有的约束监督功能就无法切实发挥作用，会计信息因此而无法保证质量。而后者的股东以中小股东居多，其主要是凭借有限手段掌控和监督企业经理人员，也就是利用股东大会投票的方式或对董事会成员进行更换，然而因为这些中小股东只持有企业少量份额的股份，在股东大会行使表决权使，往往决策是由股份量决定的，因此如果中小股东的利益与大股东的产生冲突，那么他们通常会落败；另一种情况是，在资本市场中，这些中小股东如果不买入或卖出企业股票，则会在很大程度上约束该企业的大股东，当企业有更多的流通股占比时，其会计信息会拥有更高的质量。

利用股权集中程度进行研究，第一，股权集中时，大股东会控制决策权，从而对所有权的力量产生约束。举例来说，现阶段国内的上市企业通常是一股占有绝对地位，大股东通常会控制企业的董事会，有权进行经理层职员的聘用和罢免，进而操控经理层，因而大股东可能会出于对自身利益的维护，要求经理层编制不真实的会计信息，使中小股东遭受利益损害；第二，当股权过度分散，股东们对企业管控热情会降低，因此受股东之托董事会将负责对经理层进行监控，为了耗用更少的成本，董事会往往降低交易费用的开支，使经理层披露会计信息真实性的热情降低，从而降低了会计信息的品质。

　　2.2董事会对会计信息质量的影响

董事会经股东大会授权后可就企业较为重要的事项如未来发展策略、重要岗位聘任等做出决策，从董事会层面来看，在其利用决策权工作时会计信息是否真实可靠意义重大。在企业架构之内，董事会以股东代表的身份行使责权，不管会计信息有怎样的问题产生其均要负责，从理论而言，因经理层出于对自身利益的维护，如经营业绩等，或许会对财务报告进行干涉，甚至制造虚假财务数据。董事会确保会计信息质量的方式是通过对股东和经理层二者委托代理矛盾进行处理实现的，通常，在企业中，会计信息质量受到董事会的制约主要来源于三方面，即董事会的规模与独立性及监事会监管，在这一部分会针对上述三点做出具体分析：

其一，现阶段中外文献围绕董事会规模如何影响会计质量重点有如下体现：一是认为伴随董事会规模的扩大会计信息质量会有所下降，理由董事会进一步扩大规模时，其会在协调工作上耗费大量精力，则监督经理层的效果会打折扣，尽管董事会扩大规模可以增强监督力度，然而对经理层监督获取的收益会比其耗用的协调成本低很多；并且一旦外部环境发生改变，规模较大的董事会缺乏足够的灵活度，无法及时有效的将外部各种变化处理好。另外一种观点是，如果会计部门不断扩大规模，那么会计信息会具备更高的品质。该观点认为利用多方博弈可以实现会计信息的获取，如果董事会具有较大规模则表明会有更多的代表各自利益的集团会加入到博弈当中，尽管董事会将耗用更多的内部协调成本，然而通过博弈时各方利益得到平衡，从而提高了会计信息的质量。

其二，董事会在企业结构里属于最高的决策单位，具有独立性。其独立性主要表现为独立的董事制度及董事长和经理层各自职务彼此分离的制度。从公司结构来看，董事长同时兼任总经理，这意味着董事长有权干企业自身的经营管理，因而易出现”内部控制者”的问题，将会让企业治理结构出现混乱，为了给董事会大股东谋取更多利益，董事长可能会侵犯到中小股东的应得利益，那么会计信息想要保持公平公正就存在困难，导致会计信息质量下降；再者，从董事独立性来看，其主要是指企业的董事除了负责自身岗位工作以外，不会再担任本企业的其他职务，此类董事基本是经济、法律等领域成绩突出的专业人士，监督力和判断力较强，故独立董事对于企业确保会计信息的公平公正来说非常重要。

其三，在我国有不少上市企业为了提升自身的会计信息质量，进行了审计委员会的设立，专门负责审计和监管内外部信息，从而制作科学适当的财务报告，同时识别和掌控一切可能会影响到企业管理的风险因素。审计委员会在企业框架当中，能直接与内部及外部的审计部门进行沟通，决策时无需经过董事的授权，因此审计委员会亦具备一定的独立性，同时其是企业管理层一个不可或缺的部门，可对经理层进行监管，能掌握企业会计信息的真实情况，因此能独立管理审计工作，提高企业会计信息质量。

　　2.3监事会对会计信息质量的影响

在企业里监事会的岗位责任是行使股东赋予的权力监督来企业的经营与管理人员行为及企业财务工作，监事会在企业中是常设的由若干名监事组成的监督部门。我国当前上市企业内，董事会与监事会在企业结构上是平行存在的，因此二者具有相同的地位，董事会负责决策企业经营管理的相关事项，监事会负责监督公司高管，二者彼此独立，都要对股东负责，董事会不会对监事会权利的行使进行干预，因此监事会可以客观独立的发挥其监督职能。监事会主要从两方面影响会计信息质量，一是其自身的规模，二是召开会议的次数，这两个方面具体说明如下：

一是监事会的组成人员是通过选举产生的，这一点和董事会相同。从企业治理结构的角度来看，监事会所处位置是企业的高管层级，可以视为是经理层的一部分，有权监督董事会与企业高层领导，对董事会有着一定的制衡效果，使其为谋取自身权益而侵害中小股东的做法减少。通常国内上市公司监事会大约为5人的平均规模，凭借这样的规模可提高会计质量。

二是与董事会举行的会议相同，监事会会议可以让企业成员进行顺畅沟通，这种方式是至关重要的，可通过监事会安排会议进行企业事项的决策，并且对董事会和经理层进行监督。我国制定的《公司法》规定了监事会举行会议的次数，一年当中监事会最少要举行两次会议，从总体来看，监事会所召开会议的次数越多，就意味着企业越重视监事会，表明企业要解决的问题越迫切，从而有助于提高会计信息质量。

就算在企业治理结构当中，监事会要负责对企业管理人员的经管工作行为及董事会进行监督，然而实际展开工作时，就算是企业设计监事会，也无法真正的监督经理层和董事会，只是形式上存在的部门，因此没有能力提高会计信息的质量。在对我国现阶段上市企业所设立的监事会进行行为汇总后，不难发现有如下问题存在：第一，通常是经过股东的推荐，以及对职工代表的选举组成了监事会成员，职工代表基本会受到自身岗位属性的制约，而且要听从董事会与经理层人员的领导，因而实际开展工作时，会影响和阻碍到其实际应履行的监督职责；第二，监事会缺乏全面的监督机制和可行的举措；第三，在企业组织结构中监事会不具备实际位置，仅仅是形式架构，所以其在行使监督职能的时候会受到限制；第四，在企业中，监事会的地位无法和审计委员会的地位等同，监事会没有权力干涉董事会，其监督工作很难顺利开展。上述四点彼此影响，也就是说监事会职能和权力均有限，致使其在企业中地位较低，缺乏足够的独立性，因此无法将监督工作做好。

　　2.4经理层对会计信息质量的影响

在公司的日常生产经营活动治理中，董事会一般会委托企业高级经理管理企业的日常生产经营工作。商界对于高级经理层的定义就是在董事会的监督下和指导下，对企业的日常经营活动进行管理，主要包括企业生产制造活动、财务管理活动、人事架构建设等任务。高级经理层的薪资一般都是年薪制，主要是由企业总裁或者董事长经过董事会讨论，基于企业生产经营状态以及企业所在行业发展状态，对高级经理层以及各个部门进行管理和监督，且这些部门都是企业比较重要的部门，对关键业务会产生一定的影响，因此在财务信息质量决策上面，企业发展战术关键在于高级经理层的决策和执行上，高级经理层的决策权以及执行权一定程度上会影响企业或者公司的会计披露信息质量。董事会将企业全部的执行权委托给高级经理层来管理，通常企业会面临存在一定的风险，那么如何完善企业的风险控制管理制度成为高级经理层面临的第一要务，合理规避代理风险，企业所有者一般会对高级经理采取相应的激励措施或者惩罚措施，最大程度上提高经理的积极性，但是很多时候两项措施也可能会全部失效或者起不到作用的情况，这时董事会的委托代理矛盾便会产生并且逐渐加大，对此，可以对问题进行分析，高级经理层有时候会在企业的日常生产活动中因为自身想要获得更大的利益进而损害企业的总体利益，很多企业都会滋生这种现象，比如很多企业高级经理制xx账，xx得财务年报信息等，一定程度上回影响企业会计披露信息质量，所以很多企业为了加大对高级经理层的管控，制定了完善的企业激励和监督机制。

那么如何完善激励和监督高级经理层来提高会计信息质量，代替企业所有人对高级经理人进行管理。当前，国内外文献普遍认为如何使高级经理层与公司股东利益相协调，就是好的管控方式，因为很多时候企业由于企业所有者获得的信息不对等或者说与高级经理层所描述的报告不能吻合，使得企业董事会的委托风险急剧增加，高级经理层当前可以挑选企业的的会计，进行相关的人事部署，一定程度上实现了对企业的重点业务的管控，那么如何将企业高级经理层的薪资待遇与企业总体利益相协调，来实现对企业高级经理的激励，有时候企业高级经理层会为了自身的利益，指示相关人员进行虚假财务报告制作，进而使得企业的会计披露信息质量相对相差，使得外界对企业的经营状况不看好。此外，通过高级经理层与企业股东利益相协调的方式，最大程度的降低董事会的委托代理风险。当前，为了保持企业和高级经理的两者利益相一致，现在企业采取最多的管控方式是高级经理持股行为活动，简单来说就是董事会会给高级经理层适当的股票奖励，将高级经理层的命运与企业发展绑在一起，比如通过分发企业股份给高层作为刺激奖励，最大程度把企业高级经理层的利益与股东的利益绑在一起，某种程度上高级经理层就会在意企业的长久发展，并鞠躬尽瘁的为企业股东服务，这样可以会大大降低企业高级经理层捏造虚假财务信息的数量，企业的数据xx以及财务报告xx的机率便会大大下降。

　　3完善上市公司治理结构来提高会计信息质量的对策

　　3.1优化股权结构

股权结构是上市企业命脉，就好比人力资源机构对企业未来发展的影响程度一样，对于企业内部架构管理，股权架构的分配决定企业的实际控制权在谁手里，如何完善企业股权结构分配以及企业实际控制权的协调是同一过程。当前，针对我国上市公司股权架构等问题非常多，比如很多企业出现股权集中度过高的实际问题，很多企业可以通过股权改制等方式实现发展投资者的机会，对企业对股权架构进行改善。

很多上市企业的股份都会在证券交易所售卖企业债券，企业债券能否在市场上进行交易交易被区分为流通股和非流通股，也就是私股。国家掌控企业核心控制权的属于国有企业，国有非流通股的控股地位相当严谨且股本数量之大让很多小企业股东望尘莫及，使得流通股股东无法参与企业的日常行为活动治理，无法对国有股东进行强有力的约束，此外容易造成了流通股与非流通股股东之间的架构以及义务，实现风险管控以及企业利润收入相协调，实现利润最大化。这就是企业中的股权分配最优化。股权分配制度改革将会最大程度实现对企业的管控，改善会计披露信息质量。截止到目前为止，企业的所有的股票改制行为并没有给企业造成任何控制权的转移，也没有浪费很多财力物力，但是对企业财务信息治理的改善具有很大的影响。股权架构优化有利于实现对企业对控制。

很多机构的投资者为了实现利润最大化，实现对企业的实际控制权，通常会将企业进行长线投资，将股权分配任务作为长线投资，机构具有个人投资者不可能具备的特点，包括行业资金规模优势企业管理专业的技能和经验。这在一定程度上可以为机构投资者增加力量，机构投资者不断的壮大不仅可使上市企业股权过度集中在少数人中，而且股权架构也会得到一定程度的改善，此外会加大机构投资者的消费成本以及管理成本，最终强迫他们通过各种手段实现企业的治理。此外，对于上市企业的某一个经营问题出现重大失误或者重大决策时，董事会需要利用自身的力量在不同企业之间，集中股权的优势实现对企业管控，企业多重股东的身份在企业日常经营活动管理上、人才架构管理方面上都会集中相应的优势对企业的生产经营活动以及未来发展提出中肯的建议。

　　3.2完善董事会结构

如何完善董事会之外对的独立董事制度有助于促进董事会的有效运行。国内相关法律对独立董事也给出了相应的定义，也就是他能够独立于董事会的意志。作为代表所有股东和企业整体利益的人员，必须要和董事会成员进行协调。从独立董事的实际情况来看，有很大的特殊性但，是还能对董事会内部成员起到一定程度的监督和制衡作用，最大程度实现对董事长以及企业高级经理的监督和约束，通过投票可以有效的制约企业大股东对企业的操纵行为甚至违法行为，可以起到保护中小股东的直接以及间接利益。

改善董事会的组织架构，比如可以在企业内部设置各种专门委员会，对于财务审计方面可以设置审计委员会，对于企业人力资源方面可以设置提名委员会，对于人力资源方面可以设置薪酬委员会等。各专业委员会之间尽量别出现交叉职责分配，一定要求有详细的员工分工以及职责划分行为制度，专业委员会可以从各自的专业角度为董事会提供合理的完善的科学建议以及未来一段时间的专业支持，各专业委员会委员还会为独立董事提供参与企业治理提供了通道，方便独立董事与董事会成员直接进行交流。国外对于此类案例有相对完善的管理措施，我国上市企业应该充分借鉴国外上市企业的管理经营经验，提出合理完善的专业化治理体系，对于专业委员会也要壮大自己的专业能力，大力引进专业人才，充分发挥董事会制度的作用。

　　3.3改进监事会运行机制

改革企业监事会的运营制度，可以适当的扩大监事会的监管范围。比如可以引进德国企业治理的模式，董事会成员的选择由监事会任命，监事会才是由企业股东大会选举产生的。监事会和董事会已经成为上下级关系，监事会可以控制董事会的设立，然后董事会对企业进行管理，相当于企业股东对企业进行了间接管理，防止企业高层经理对企业的实际操控。监事会必须对股东大会负责，董事会只需要对监事会负责就行。这种模式下，监事会就能够履行好相关的企业监督职能。我国企业也可以借鉴一下德国的这种管理模式。

那么监事会成员的任免就需要作出一定的制度规定了，以此来更好的对监事会成员给予管理。从他们的职责来看，主要是进行监督，因此成员必须具有一定的知识储备，能够对实际情况作出判断。在专业素养方面也有所要求，只有这样，才能针对事实本身做出客观评价。监事会对于企业的复杂性以及相关的法律、财务、金融等行业的知识要求相对较高。此外，企业监事会成员还应该具有正义感，敢于挑战权威，这样才能及时发现公司存在的经营管理问题以及财务管理问题，最大程度的完成会计信息监督工作。

为更好的对监事会和独立董事的职能范围进行划分，就需要对权责进行明确，这样能够保证都能在自己的权责范围内对相关业务作出处理。监事会和独立董事都具有一定的事务监督职能，但是两者在事务权责划分领域还是具有一定的差别的。国外对于监事会的定义属于董事会的上面的机构，但是在国内属于与董事会平行的监督机构，企业的独立董事管理制度属于董事会内部的日常经营活动控制机制。监事可以出席董事会的相关决策会议，但是无表决权，只能参与其中，完成项目或者政策的事中监督以及事后监督。独立董事一般都是参与政策对事前参督。两者在权责以及时间过程中都属于各有侧重，监事会成员的主要职责就是监督企业的日常经营的合法性以及正当性，独立董事的权责就是将监督分于决策过程，最大程度的公平公开的的评估公司的经营利润能力，对董事会决策的科学性以及正确性进行验证。理论上来讲，两者机构不能合并不能代替。

　　3.4发挥经理市场的作用

加强企业职业经理人的自身专业素养以及职业道德有利于完善经营管理知识的能力建设。知名学者张维迎教授曾指出，中国内地目前缺少有道德的高级经理人。针对这一方面国内应当通过成立培训机构来培养更多的专业人才，有效解决优秀高级经理人缺乏这一问题。

除此之外，也需要对经理人的评价考核给予更多的重视，通过成立评价机制和认证体系来更好的对高级经理人的质量给予把控。国内对于职业经理人的职责定义完善企业经营管理制度建设，相关机构还可以建立职业经理人的信用和业绩档案，为企业选聘有才能的经理人，建立运作规范、方式先进、业务强大、方法科学的经理人评价体系。

　　结语

综上所述，在会计信息质量监管中，公司治理结构起到的作用是极为重要的，因此必须要从各个方面着手来对其给予改善。治理结构越好，会计信息质量也就越高。本论文正是以此为出发点，对股权结构、董事会、监事会、经理层这四个方面分别进行了深入的分析，希望能够找到治理结构的不足之处。对这些缺点进行了解和分析，给出提升愿意。所以本文针对这四个方面给出了相应的解决措施和优化方法，以此在优化公司治理结构的基础上来提升其会计信息质量。

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