当前金融投资产品选择分析

　　摘要

伴随着国家经济速度的快速增长，国内整体居民水平收入得到进一步提升，许多的居民有了更多的金融产品选择渠道。金融市场伴随着快速的经济发展，许多的弊端逐渐涌现出来，那么居民应该如何选择金融产品，但是在研究过程中很难设计个人在选择金融产品过程中的相关数据，因此，即使到如今很少有相关的研究领域是关于金融产品投资选择的相关研究，所以针对居民选择金融产品行为展开研究整体来说，具有一定的指导意义。在研究过程中，应用到了理论分析方法以及统计分析方法，采取量化分析的方式分析居民选择金融产品的行为。首先，分析国内外对于金融产品的选择现状，通过分析得出了影响居民选择行为的不同影响因素。同时依据采集到的居民金融产品选择行为数据展开相关的问卷调查，并且将其问卷调查收集到的结果进行统计与分析，了解市场不同人群在金融市场选择不同金融产品的主要影响因素。

　　关键词：居民；金融投资产品；选择

　　1 绪论

　　1.1 选题背景和研究意义

伴随着经济发展，国内居民生活水平得以提高，因此就出现了较多的盈余资产，许多的国内居民对于盈余资产采取的方式为金融投资。当前国内居民所持有的金融资产主要分为两种：一种是股票，一种是金融债券。当前居民所持有的金融资产总共约为四种：一种是现金，一种是存款，一种是债券，一种是股票。但是由于国内利率不断市场化，许多的居民将主要的理财方式选为储蓄存款，近几年来，国内储蓄存款金额不断增长，因此，金融资源没有足够的资金来源，所以出现了严重资源浪费，金融融资方式也得不到更多的发展，由此来看，国内居民金融资产结构相对单一，金融资产结构在发展为多元化的过程中受到了制约，同时国民经济无法得到健康的发展。因此必须分析国内当前的居民金融产品选择偏好，以便于促进国内金融产品以及金融市场的进一步发展。

对于全国国民经济来说，研究居民金融产品选择偏好有着推动经济发展的意义。对于居民个人来说，研究可以对居民资产盈余情况进行更为直观的了解，也可以帮助居民采用合理的方式选择金融产品，将居民投资理念进行正确的引导；对于整个市场经济来说，有关于居民金融产品选择可以帮助金融市场了解到居民需求以及他们具体的金融投资倾向，在了解到这些内容之后，金融市场可以有针对性的设计金融产品，对整体经济走势加以把握，推动国内经济的快速发展。

　　1.2 文献综述

1.2.1 国内文献综述

在研究国内居民对金融产品的选择行为过程中了解到，由于人群的不同，他们在选择金融产品的过程中也有不同的选择行为。邹红，喻开志（2008）主要研究居民财产增加、市场金融改革、市场消费需求增加对于我国来说存在的理论价值。李涛（2006）32004年将调查对象设定为广东省居民，研究了广东省居民在增加收入、提高学历、年龄增长之后，盈余投资的频率逐渐增加，社会互动以及社会信任会影响居民对股市的投资。社会互动的作用会随着股市的变动而变动，社会互动对于居民有着更强的吸引力。刘茂彬（2012）研究家庭金融资产的过程中结合了家庭生命周期变化情况，并且在生命周期理论的基础上建立了生命周期模型，通过研究了解到，国内居民金融资产结构具有明显的生命周期特征。同时，金融产品性质直接影响到居民选择金融产品的行为，还影响了金融市场的发展。

1.2.2 国外文献综述

国外有关于居民金融产品选择行为的相关研究数量级多，Campbelll（2006）提出，居民在受到较高程度的教育之后，收入提高，家庭有了更大的财务规模，所以在公共证券投资中，居民家庭积极参与，但是这样就会影响到私人商业证券投资。Cocco（2005）通过研究了解到，只有资本始终围绕着参与资本，在资本交易的过程中，最低最低门槛是有硬性要求的，在交易的过程中有固定成本的手续费，同时，时间成本也包含在其中。了解资产风险需要一定时间，运用风险资产的过程中需要投资人花费一定的精力。Cocco（2004）对居民家庭资产进行了重点研究，许多的年轻投资者几乎将全部的家庭资产用于房产投资，因此，其它金融资产便没有了投资的可能性。Puri and Robinson（2012）通过研究了解到，由于家庭的不同，大家在金融投资行为上也有着很大的不同，一些家庭对于投资者未来预期良好，无论是投资寿命还是预期收入都有着良好的心态，所以说，这些家庭在选择金融资产产品的过程中，高风险的股票投资在家庭投资比例中占有较大比重。Calvet（2009）在研究投资选择行为的过程中结合了面板数据，通过分析了解到，许多的投资者在选择投资地点时，更倾向于自身所在地，同时投资者权益得到提升之后，在选择金融资产的过程中也存在着多元性特征。

1.2.3 综述

尽管国内外有关于居民金融产品选择行为的研究数量逐渐增多，但是，在这些研究中更为详细地对金融产品选择行为影响因素的相关研究数量甚少，所以基于前人的研究成果，本次研究中致力于对影响金融行业金融产品选择的行为的影响因素加以研究。

　　1.3 研究内容

本文在研究居民金融产品选择行为的过程中，采用了理论分析法以及统计分析法，在进行筛查之后，采取量化分析的方式展开研究。首先，采取理论分析的方式对国内外居民金融产品选择现状展开分析，通过分析了解到，对居民选择行为产生影响的包含多种因素。通过调查问卷以及统计分析的方式对金融产品选择行为展开研究，最终了解到，在金融市场存在着一些干扰因素，同时由于人群的不同，他们在选择金融产品时所做出的决策也不同。然后总结全文研究成果，并且针对居民金融产品选择行为提出有效的建议。

　　2 居民金融产品选择行为的影响因素

　　2.1 产品自身方面

2.1.1 产品在市场中的影响力

一般来说，市场中的投资产品通常是作为一种消费品在社会中存在。人们在日常的生活以及工作当中，往往会根据自身的需求做出选择。对于市场中的产品类型来说，往往会受到市场群众的消费特点的影响，对于投资产品来说，其自身的定位不仅受到了市场的影响，同时也会受到消费者的影响。当然，与一般市场中的其它类型的产品进行比较，投资产品属于高端市场中的一员。

2.1.2 对市场的分析以及评估

针对市场中存在的产品来说，其自身的市场价值，往往体现在消费者对此种产品的看法——主要指消费者对于产品的需求程度。假设消费者对于某一项产品的需求在逐渐下降，则该产品在市场中所具备的优势会逐渐减少，严重者则会造成产品在市场中的消失。因此，存在部分金融机构为了延长产品所能够带来的经济效益，往往根据消费者的消费需求变化，对产品进行定期的功能改良，从而扩大市场对于产品的需求量。

　　2.2 金融机构自身方面

2.2.1 金融机构的历史影响

针对金融机构的发展，从某个角度也能反映出其自身的综合实力。对于金融机构的产品类型不同，可以采取不同的投资模式。总体而言，金融机构的规模、金融机构的历史经营状况、金融机构的历史盈利能力都会影响到投资产品在市场上的表现。

2.2.2 金融机构的产品影响

对于金融机构的产品来说，产品的销售量直接影响着金融机构的经济效益。因此，金融机构应当根据其产品在市场中的销售特点制定合适的销售方案。假设产品在市场当中具备非常强的竞争优势，则金融机构可以在了解市场发展规律的前提下，制定长期发展战略，

因此，金融机构经济利益得到了最大程度的提升。在金融市场中，如果金融机构能够具有均势性性市场份额，那么金融机构必须结合金融市场变化规律，对适合当时的产品进行金融投资。金融机构为了应对市场变化，首先需要建立专业的信息收集部门，对市场上的变化信息以最快的速度收集并分析，然后将分析结果直接反映到金融机构的管理部门，管理部门随之采取相应的应对措施。同时进行金融投资有多种方式，其中就包括分批投入的方式，也就是说，通过分批投入，将金融资本投入到金融机构中，这种分批投入的方式可以方便资金的周转。如果金融机构具备有稳定的现金流，那么金融机构可以通过分批投入的方式来保持长期稳定的金融收益。另外一种投资方式为一次性投入，一次性投入很少应用到金融投资中，因为投资金融机构如果不具备雄厚的资金支持，那么在一次性投入之后后续资金无法得到保障。

　　2.3 其它方面

2.3.1 产品的回报周期

一般来说，金融机构产品的回报周期在一定程度上影响了金融机构对于产品的投资力度。假设产品能够在市场中长期占据着较强的竞争优势，那么金融机构必须将金融产品的投资力度加大，这样能够将金融机构所获得的金融收益提高。金融机构在运营的过程中需要选择两种模式才能够稳定发展，一种是长期回报模式，一种是短期回报模式，这两种方式的结合，能够将金融机构在金融市场的综合实力加以提高。在股权投资中，金融投资也属于股权投资其中的一种投资方式，因为金融投资需要较长的时间才能获得成熟的投资回报，通常这个时间维持在5年到10年左右，那么到了后期投资的过程中，便只需要花费短短几年的时间便可以获得投资回报。

2.3.2 产品的技术可行性

金融机构应当对产品的相关技术进行可行性的评估。如果一个产品能够为金融机构带来巨大的经济效益，但是产品生产销售过程中所涉及的相关技术水平比较高，运用的成本比较大，所以对于产品的各项技术的可行性需要进行全面的评估。如果产品技术的可行性比较低，那么金融机构应当选择替换产品，而不是在同一种类型的产品当中一直研究技术，影响金融机构整体的运营。

　　2.4 居民自身因素

人们的自身条件不同，比如说，年龄不同、学历不同，所以人们有了日趋分化的理财需求，有了不同的理财需求。

第一，投资理财倾向受到个人收入的影响。

第二，理财需求受到年龄因素的分化影响。

第三，不同的个人喜好决定了个人的理财行为。

第四，居民在选择理财产品的过程中会受到自身学历的影响。

第五，能够影响到居民金融产品选择的因素还包括了职业因素。

能够影响居民金融产品选择的因素众多，不仅仅是以上几点，还包括了居民个人的婚姻情况、投资理念的各种因素。

　　3 居民金融产品选择行为分析——以海南省为例

在研究过程中，将研究主题选择为海南省的居民，为了对海南省居民具体的投资行为加以了解，我们在研究过程中调查了投资者个人信息，包括他们的个人年龄、学历、收入以及风险承担能力等各种因素。通过调查资料可以了解到海南省居民当前的投资现状。

　　3.1 投资主体分析

3.1.1 投资主体以中年人为主

海南省大多数进行金融投资的居民年龄均在36岁到45岁之间，其中有41%的调研人群在这个年龄区间；其次进行金融投资的居民年龄均在26岁至35岁之间，其中有32%的调研人群在这个年龄区间；其中进行金融投资居民在25岁以下的人群占调研人群的19%，另外进行金融投资居民年龄在46岁到55岁之间，占调研人群的7%；最少的金融投资居民年龄在55岁以上，占调研人群的1%。通过以上数据可以看出，海南省大部分的投资者为年轻群体，因为这一部分年轻群体普遍都接受过高等教育，有着较为先进的投资意识。

3.1.2 投资主体以高学历为主

伴随着我国不断深化的全民教育，教育提高了全民人才培养水平，截止到目前，我国已经基本实现了教育现代化。在样本调查数据中，本科毕业的居民占整体样本的35%，大专学历的居民占整体样本的29%，硕士和硕士以上学历的居民占整体样本的15%，高中以下的居民占整体样本到21%，由此可以看出，国内受到更高教育水平的居民有着更高的收入，同时还有更为丰富的投资经验。

　　3.2 投资行为分析

3.2.1 居民投资动因分析

通过调查可以了解到，海南居民投资行为受到示范效应的影响，得到了进一步的推进，许多的居民通过广告宣传、网络媒介从各种渠道了解到了不同的投资方式，只有少量的居民对投资渠道进行研究，并且由自身作出投资决策。相关数据显示，目的为合理安排资金的居民占投资居民的65%，目的为实现资产增值的居民占投资居民的61%，目的为提高生活质量的居民占投资居民的47%，目的为安置退休生活费用的居民占投资居民的19%。

3.2.2 居民投资风险承受能力分析

通过居民投资比例可以看出，大多数居民将收入的50%作为投资基金。这批居民的投资行为相对理智，但是由于时期的改变，他们会定期调整投资策略。通过本次研究可以看出，许多的居民会选择资产投资，这部分居民会将家庭收入的10%作为金融投资，这种投资方式占种投资方式人数的57%；将家庭收入的11%到30%作为金融投资，这种投资方式占总投资人数的23%；将家庭收入的30%到50%作为金融投资，这种投资方式占投资人数的15%；将家庭收入的51%以上均作为金融投资，这种投资方式占投资人数的5%。依据以上数据可以看出，海南省居民有着良好的风险承受能力。

3.2.3 居民投资渠道分析

通过对海南省居民金融投资的调查，可以看出当前海南省有着多元化的投资趋向，目前也在不断地拓宽投资领域，但是大多数海南居民依然将银行存款作为主要的投资方式。通过相关数据可以看出，海南省居民最常使用的投资方式为银行存储方式，银行存储在居民投资方式中占到了56%的比例，理财产品在居民投资方式中占到了54%的比例，债券投资在居民投资方式中占到了5%的比例，房产投资在居民投资中占到了30%的比例，保险投资在居民投资中占到了35%的比例，黄金投资在居民投资中占到了5%的比例，基金投资在居民投资中占到了23%的比例，股票投资在居民投资中占到了24%的比例，其它投资在居民投资中占到了12%的比例，通过相关数据可以看出居民主要投资方式为：银行存储投资、理财投资、保险投资、房产投资等等。

　　3.3 投资行为选择的特点分析

3.3.1 居民投资以银行储蓄为主

大量的海南居民将银行储存作为首选投资方式，主要是因为银行存储安全性高、流动性强，方便快捷，和我国传统理财观念相符合。股票存在着波动大风险高的情况，所以无法增加居民的理财投资欲望，许多年纪较大的投资者依然选择银行存储作为首要投资方式，他们认为，这种投资方式更为安全。

3.3.2 居民投资行为趋于理性

通过相关数据可以看出，海南省整体居民在进行投资过程中是相对理性的，其中有45%的居民要求投资收益保持在5%到8%之间；有28%的居民要求投资收益保持在8%到15%之间， 19%的居民要求投资收益保持在2%至5%之间； 8%的居民要求投资收益保持在20%以上。通过以上数据可以看出，海南的居民整体都保持着比较理性的投资行为，他们能够理性的选择投资产品，减少不必要的投资损失。

3.3.3 保险投资比重逐步增大

结合投资渠道以及收益进行考虑，海南居民将投保投资方式作为保障未来的主要投资方式。许多的居民为了减少家庭风险损失，往往会采用风险转移的方式来解决问题，因此他们选择了投保，保险投资能够保证家庭资金在安全的同时也能获得额外的收益，家庭资产得到了灵活的运用，并且实现了资产升值。同时保险公司数量在近几年来急剧增加，市场上出现了更多品种的保险种类，海南省居民随之增加了保险意识，通过相关数据可以看出海南省有35%的居民参与了保险投资。

　　4 海南省居民投资行为选择过程中存在的问题分析

　　4.1 居民投资观念意识不强

在国内金融市场不断发展的背景下，海南省居民有了更多的金融产品种类可供选择，但是许多居民还没有形成足够的投资意识，因此金融投资无法得到更为快速的发展，居民无法提高投资意识，或者是形成先进的投资意识，主要是因为我国传统思想属于保守型，许多的居民接受投资获得的收益，但是他们无法接受投资可能会面临的风险。所以他们在投资渠道选择的过程中，宁愿选择安全性较高的银行存储，但是银行存储只能获得较少的收益。海南省的农村居民具有着根深蒂固的传统思想，许多的居民依然将银行存储作为主要的投资方式，而银行并不会涉及到理财产品。相关数据显示，银行储蓄是50%海南居民主要的投资选择，大部分没有投资规划的海南居民占62%，这些居民希望通过资金投入实现投资升值。

　　4.2 居民投资产品较单一

虽然说居民有了更多的金融产品投资渠道，但是海南省居民还是只选择单一的投资方式。他们在选择投资产品的过程中，始终将银行储存作为主要的金融工具，很多时候只对一种产品进行投资，这种情况就相当于在一个篮子里放下所有的鸡蛋，这种方式会增加海南省居民的投资风险。通过调查了解到，海南省居民有着不同的存储目的，其中这些主要目的包括：养老资金、教育资金、意外支出资金以及疾病资金。同时我国依然在增加不同的投资产品种类，但是这些投资产品有着较高的投资起点，所以说，很多的居民无法达到投资要求，这些产品中大量产品不适合居民投资，许多居民经济能力较差，所以没有可以选择的金融产品投资。

　　4.3 居民缺乏专业投资理财知识

通过调查研究，我们可以发现海南省居民只有固定的投资行为，通常情况下，他们会选择银行存储、或者是购买理财产品，很少有居民购买期货、黄金或者是外汇。由此可以看出，海南省居民没有足够的投资理财意识，并不了解市场上不同的投资产品，往往会通过随意的选择方式选择投资产品，这种选择方式很可能给居民造成投资损失。虽然说居民有多种渠道可以了解到投资信息，但是他们没有足够的专业认知，不能独立投资，在投资的过程中需要专业机构进行指导。

　　4.4 金融机制不够健全

银行存款方式以及购买理财产品是海南居民当前主要的两种投资方式，因为其它的金融产品就有着较高的投资风险，所以许多的居民很少投资其它金融产品。居民没有规范的投资行为会对金融投资市场产生一定的影响，影响金融投资市场的秩序，与此同时，海南省金融市场的经济也因为这种不规范的投资形成了风险隐患。一些金融机构没有建立规范科学的金融机制，所以居民投资质量较差，同时居民没有规范的投资意识，所以很难获得投资收益，因此，海南省居民金融投资的信心受到打击。通过研究可以看出，许多的居民追求利益收入存在着市场投机行为，有一些居民没有采取规范的投资行为，没有长久性的投资，这些问题都是海南省当前存在的严重金融投资问题。

5 完善海南省居民投资行为选择的合理化建议

　　5.1 加强投资知识学习

结合投资理论以及实际情况投资，对国内外投资市场进行判断，这都是居民在投资理财过程中必须经历的环节。当前金融市场有着诸多的投资工具，但是大量的居民依然不能对这些投资工具所具备的金融收益以及金融风险作出准确的认知，如果居民不具备足够的理论知识，那么很难通过金融投资获得相应的收益。所以我们建议广大的居民通过网络等线上方式，学习了解到金融知识，对自身投资基础知识加以强化，熟练掌握金融投资市场的投资操作，投资金融机构需要对投资居民做出正确的引导，同时，社会也需要提供专业的培训，对家庭资产投资方式进行帮扶，将市场上盲目投资的情况减少，提升广大居民的金融投资收益，教会居民对家庭资金合理分配，实现资金价值的保持，获得更高的金融投资收益。

　　5.2 拓宽居民投资渠道

首先，可以不断创新金融产品，为了满足市场投资者的需求，金融机构需要开发不同种类的金融产品，从一定程度上将居民的投资渠道拓宽，开发出更多适合家庭资产选择的产品。我们需要结合不同投资者的实际情况给予相关的投资建议，正确的引导居民选择适合自身的金融产品。与此同时，设置出专业化、个性化的金融产品，为居民提供更为完善的服务，将金融市场门槛降低，增强居民投资金融产品的参与度。另外，将金融市场整体服务能力提高。金融机构需要将信贷消费手续、消费贷款的多种管理方式流程简化，为居民投资者提供更为简洁良好的投资环境。

　　5.3 强化居民投资技巧

居民在投资过程中必须保持理性，在进行投资之前，要能主观判断金融产品的流动性以及市场上对于货币的需求。所以居民需要将家庭之间建立成可流动的资金，用于日常教育、保险等相关内容。第一，居民需要有方便流动的资金。比如说家庭存款储蓄在银行，这笔资金可用于日常应急费用。第二，针对子女教育准备教育基金。因为在当前的家庭开支中，教育支出占有较大比例，所以一个家庭子女出生之后可以在家庭内建立教育基金，这笔基金主要用于子女在未来的教育开支。第三家庭资产中，必须针对退休以后的生活费用建立退休基金。因为居民在退休之后的收入不如工作时期，因此可以通过基金缴纳提供晚年生活的生活成本开支。第四，家庭应该在保险方面做出投资。这笔资金通过购买保险，由保险公司对家庭资产进行管理，实现家庭财产的增值。

　　5.4 加强金融机构监管

资本市场需要健全，社会需要为居民提供一个科学有序的金融投资环境。居民在金融投资市场透明有序的情况下才能获得投资保障。所以对于金融机构具体的操作规范，XX必须进行强化监管。首先，金融市场在XX进行大力监管之后会得到完善。在市场交易中很可能出现一些违规的情况，所以会降低投资者对金融市场的信任程度，因此会减少市场上的风险投资。所以为了对金融市场加以完善，XX部门必须提高对金融的监管力度。另外，提升金融投资服务水平。海南省不断地扩大居民投资规模，因此海南省居民有了更高的投资服务需求。

　　6 结论

在金融资产结构中，居民金融资产所占比重持续增长，市场上有了越来越多的金融产品种类，因此居民面临着更为复杂的金融产品选择。本文在研究过程中结合了多种分析方式，研究了影响居民金融产品选择行为的各种因素，同时在海南省以内展开了相关的问卷调查分析，通过调查结果可以看出：

第一，从理论上来说，家庭参与股票的程度跟财富的增加有关。

第二，海南省的女性在投资的过程中比较注重安全性以及优惠性，海南省的男性在投资的过程中比较注重收益情况以及快捷性。

第三，学历较高的投资者有着更强的风险承受能力，有着更高的期望收益率，他们中间收入越高的人群更加偏好购买短期金融产品。

第四，人们已经比较认可股票投资方式以及期货投资方式，但是他们很少购买基金或者是债券类理财产品。

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