摘要：温州经济发展模式一个最突出的特色就是民营经济非常发达，这种状况的存在一方面对温州民营企业发展起到了一定的制约作用，另一方面也刺激了温州民间资本借贷的发展。民间借贷活动在温州大量的私营企业的发展过程当中起到极其重要的作用，如果投有发达的民间借贷市场，也就没有温州民营经济的发展壮大，也就没有所谓的温州模式了，所以从这个意义上说，民间借贷活动其实也是温州模式的一个重要组成部分。而本文通过对温州民间借贷风险现状的描述，分析其对温州银行的影响，提出温州银行应对温州民间借贷风险的对策。
关键词：民间借贷；风险分析；策略
一、引言
民间借贷在我国有悠久的历史。最初出现于建国后的近三十年里，在我国民间地区自发的小规模的开展；随着商品经济的发展，民间借贷也逐渐的活跃起来；到八十年代至九十年代初期，民间借贷在我国达到了一个繁荣时期；九十年代中期以后，随着金融改革的深化和金融监管的加强，民间信贷活动纷纷转入地下，其发展受到了一定程度的抑制；进入二十一世纪一直到现阶段，民间借贷逐渐复苏其规模呈现不断上升的势头，尤其是在江苏、浙江、福建、广东等沿海发达地区，这些地区的民间借贷已经有了不容忽视的规模和影响。
民间借贷对我国的经济发展，特别是对民营企业与中小企业的成长和发展以及农户的生产经营等民间经济的发展起到了很大的促进作用。然而，由于民间借贷游离于官方金融体制之外，长期以来得不到官方的重视，加上民间信贷具有自发性，缺乏外部约束，一旦发生资金链断裂等事故，会引发连锁不良反应，可能会危害社会安定，具有很大的风险。
最近，关于温州中小企业和民间借贷陷入困境的报道充斥了各个新闻媒体。温州是中国沿海浙江省的一个地级市，以富于活力的民营经济、活跃的民间资本市场、在各地房地产市场的投机性投资以及对各类最流行的资产的投资而著称。温州超过40万家的企业高度依赖民间借贷市场融资。最近，由于实体经济放缓、房地产市场降温，且正规银行贷款持续收紧，一些企业老板因无法偿还债务而出逃。这些问题的出现，激发了投资者们的焦虑情绪，同时也对民众生活产生了一定的影响。
二、温州民间借贷风险现状
都说温州人有钱，温州民间到底有多少钱？这几年银行利率如何“扶摇直上”，温州人“稳坐泰山”。按照温州人的习惯，创业初期一般先向亲朋好友借，之后再向民间贷，做大了才去找银行。许多企业规模做大以后，依然喜欢既用银行，也靠民间的“两条腿”走路的融资方式。尽管最近十几年来，“抬会”被整治，“私人钱庄”被关闭，“基金会”被取缔，“灰色”的民间借贷因为不合法而“命运坎坷”。可是居民个人和企业相互之间的融资行为不仅从未间断过，反而范围越来越广，总量越来越大，形式也越来越多样化。金融机构和地下钱庄并存的“二元格局”已经形成。
（一）庞大的民间资本
根据温州中小企业促进会会长周德文提供的资料，目前温州在民间的老百姓手里的流动资本大致有6000亿的人民币，民间金融借贷规模已经突破600亿元，而此前这一数字还只是400亿元。这些民间资本总是不断地在寻找出路，炒房团、炒股团，无独有偶，在义乌，目前在工商局注册登记的义乌担保公司共有30家，从事民间借贷的寄售行遍布大街小巷，一个县级市就高达200多家；紧挨着国际商贸城的寄售行大大小小有三四十家。而在市中心的江滨路、化工路，寄售行密度更高达七八十家，一些寄售行甚至门挨门，足见民间资本的庞大和疯狂，客观上为民间借贷提供了资金条件。
（二）疯狂的利率
据中国人民银行温州市中心支行监测的数据显示，今年一月份，温州地区的民间借贷的平均年息在14.124%以上，这一利率水平比目前银行贷款7.47%的年利率高出了一倍，这些民间贷款的利率，最低也高于银行利率4倍以上，有的高出10倍甚至更多！另据台州市发改委的检测，二月份民间借贷年利率加权平均高达17.42%，短期临时性的周转资金的年利率更是高达36-60%，有些甚至达到了120-300%！义乌的民间借贷，月利息从两三分一路走高攀升至0.1元甚至0.15元……
（三）隐含的巨大风险
在温州民间借贷中，个人信用至高无上。越讲信用的人钱转得才快，相反而信用不好的人财产再多也借不到钱，更不会有人跟他做生意。温州人知道，失信的成本太高。民间借贷不要抵押，无须担保，全凭“信用”二字。而一旦生意失败，付出的将是惨重的代价！由浙江省经贸委、中小企业局、外经贸厅、省企业联合会等部门共同完成的《当前中小企业生存环境亟待改善》调查报告显示，浙江全省200多万家民企处境微妙，大量中小企业生存面临危机。据温州市经贸委对26个工业重镇23470家企业调查，目前处于停工、半停工的中小企业有1486家，占6.3%。中型民企资金链断裂，会波及上下游，尤其是下游的小企业，这种资金危机会像传染病一样一波接一波扩大。无独有偶，同样的情况也发生在义乌，接近三成的民营企业资金链断裂，濒临倒闭。
（四）地下钱庄粉墨登场
很多地方出现了不少投资公司，其实就是“地下钱庄”，它们都披着合法外衣进行非法活动。人们禁不住地下钱庄高额利润的诱惑，将资金投向地下金融市场，致使地下金融活动暗流涌动。投资公司月息一般从6分起步，最高达1毛甚至2毛。如此高的利息，让人望而却步。然而，由于资金的缺口实在太大，投资公司的业务还是“蒸蒸日上”
三、温州民间借贷风险原因分析
（一） 部分产业资本追逐风险利润
改革开放初期，在先于其他地区获得制度松绑溢价的过程中，精明的温州人凭借对金钱的敏锐嗅觉与过人胆识，艰苦创业、勤劳肯干，缔造出令人惊诧的财富传奇。
随着我国经济持续增长，特别是沿海地区迅速发展，产业竞争趋于剧烈，产业资本利润逐步下降。进入21世纪，国际市场复杂多变，人民币升值压力剧增，以外向型经济为主的温州产业资本回报率徘徊在1%-3%。此时，我国房地产市场的虚高房价，加上国家解除民营企业投资煤炭业的限制，部分温州商人顷刻涌入这两个行业，暴利的示范效应诱使大量投机者跟风而入。资金市场开始转向高利贷，民间融资利率记录一路推高。
随着国际金融危机的爆发，一方面煤炭业遭遇“沸点到冰点”的逆转，山西地方XX对煤业的行业整顿，使得后续跟进的民间资本割肉而逃；另一方面，让普通百姓诟病不已的虚高房价逼迫XX出手，银根收缩和限购令等打压政策出台，致使房产流动性下降、房价滞涨。部分借高利贷者无法支付利息与本金，只能落得“跑路”的结局。
（二） 始于宽松条件下的漫长扩张转型期，遇到宏观紧缩
温州企业一直在考虑如何转型，同时在地方XX的积极倡导下，部分具有相当规模且业绩优良的民营企业走上转型之路。而此时商业银行倾向于锦上添花，都乐意向这些企业发放贷款，四周皆山好水好的资金氛围。不少温州企业都希望能借助银根宽松时，做大做强，或转型做其他产业，可是盲目扩张投资，导致主业资金更加贫乏；当寒流袭来，宏观环境趋紧的日子逼近时，这些企业只得从民间借高利贷应急，只要一家破产倒下，由于同业间紧密的互相担保，瞬间引发多米诺骨牌的连锁反应。
（三） 多头贷款、关联贷款形成资金富裕泡沫的假象
不仅仅是温州企业，我国绝大多数民营中小企业所处的金融环境极其恶劣。在现行金融体制下，融资难问题始终难以得到有效解决。
一般来说，企业拥有多个银行的贷款渠道。个别集团为了筹集低成本资金，通过开设众多子公司的形式，进行相互担保的关联贷款，当贷款到位后再由集团公司集中调用。在宏观经济欣荣繁茂的年份，银行往往会主动提出向企业贷款，使企业的资金池非常充裕，形成资金富裕的假象。然而，一旦遇到银根收紧的状况，银行开始出现惜贷，企业资金池开始干涸，集团资金链就变得十分脆弱。如若投资失误，势必造成资金链断裂，企业只能在民间借高利贷，即便他们知道这无异于饮鸩止渴。
（四） 短贷长投，还贷敞口衔接不上出漏洞
由于自有资金无法满足企业扩张的需要，加上银行监管条例中关于贷款政策的严格规定，一般情况下，现金流并不充沛的中小企业习惯将短期贷款进行长期投资，以满足固定资产投资的需要。当由于经营不善或外部竞争环境挤压而出现暂时性的现金流缺口时，短贷长投的企业就会遭遇无法衔接的时间敞口。企业为了缓解这种压力，势必在民间进行短期的高利贷借款填补还贷时间敞口。一些企业通过民间高利贷归还银行贷款后，无法从银行再获得后续贷款资金，像吸食毒品一般继续依赖高利贷资金解决资金困难问题或维系生产。
（五） 行xxx力参与民间高利贷，银行资金流入民间借贷市场
目前，正常从国有控股大银行获得的贷款年利率约为6-8%左右，而民间借贷年利率大约在20-30%，显而易见的巨大利差诱惑使个别掌握这些金融资源分配权的利益人恣意妄为，利用强大的行xxx力参与两个系统间的利差分配。不少权力人通过非正当关系从大银行拿到贷款规模指标，再通过一定形式的技术处理，使得这些资金以看似合法的途径流入民间，参与民间高利贷行为，无形中扩大民间高利贷的市场规模，增加了整顿民间借贷金融市场秩序的难度。
此外，温州许多公务员也参与其中，特别是某些实际拥有处罚权力、限制权力、或者拥有某些社会稀缺资源的在职公务员，或多或少参与了追逐利益和权钱交易的游戏。一边是国有控股大银行手握富余资金，一边是亟须补血的民营企业运用各种手段谋求出路，他们在实现各自利益交换的过程中必然会把风险转嫁到银行存款人乃至整个社会。
四、民间借贷风险对温州银行业的影响
首先，危机暴露出温州传统的民间借贷市场存在着不容忽视的严重缺陷。长期以来，温州的民间借贷都是建立在个人信用基础上的“熟人经济”，是缺乏规范和外部监管的自发性行为，存在较为频繁高发的风险性。加之大量的民间资本由于无法向实业输送，只能转向虚拟经济，在尝到“资本生钱快于实业生钱”的甜头后，巨大的资金需求疯狂地拉升了利率水平，而狂飙的利率更加剧了资金的汹涌涌入，最终导致恶性循环，严重地扰乱了地方金融秩序，破坏了社会稳定。
其次，温州民间借贷危机的爆发，在给社会带来深远的消极影响的同时，也为地方XX敲响了警钟，加快了规范民间借贷的步伐，推进我国利率市场化发展。正如很多专家所言，此次民间借贷危机不容小觑，如若处理不当，极易发展成为具有中国特色的“次贷危机”。
再次，有个别银行员工与民间借贷放贷者勾结，利用工作便利，截留或欺骗储户的存款进入地下高利贷市场。国际金融危机后，我国经济较快复苏，走出困境的中小企业不失时机加大投资，企求加快发展。在国际经济大环境的影响下，为了应对通胀，今年以来国家货币政策逐渐收紧，很多中小企业融资出现了困难，上马的项目缺少资金运作，银行贷不到款，无奈转向民间借贷，一些企业被高利贷压得喘不过气，结果崩盘，企业主“跑路”。
五、温州银行应对民间借贷策略
（一）利率市场化
利率市场化是指利率由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
温州银行面对正在发生的民间借贷危机，必须做好银行贷款、存款利率的市场化，对于温州企业的借贷进行利率市场化的管理。
（二）建立一套有效的风险防范体系
温州正处在建设国际金融中心的快车道上，各类金融活动十分活跃，任何金融行为出现偏失，都可能引发后果严重的社会和经济问题。从本次温州借贷事件中，上海至少可以吸取教训、借鉴警示的是，风险防范在任何时候都必不可少！具体措施包括：建立网状民间借贷观察烽火站点，及时传递民间借贷市场情况；按月、按季度及时汇集民间借贷信息和出现的问题；建立“银监-银行-企业”的通信管道，及时监控企业资金流向，特别是关注大额资金流向非合同关联方的领域。此外，还可以充分发挥银行信贷登记咨询系统和工商管理、税务、技术监督等部门的作用，建立一个集信用征集和信息发布于一体的专业机构，对守信企业予以表彰，对失信企业予以曝光，实现资源共用、信息共享。
（三）加强银行个人贷款额度测算的监管要求
为规范银行业金融机构贷款业务的经营行为，加强贷款审慎经营管理，银监会密集出台了业内称为“三法一指引”的监管办法（以下简称贷款新规），即《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》、《个人贷款管理暂行办法》及《项目融资业务指引》，要求银行根据借款人固定资产投资、日常营运周转或个人消费、生产经营等方面的资金需求，审慎确定借款人的授信额度，不得超过借款人的实际需求发放贷款。贷款新规规定，在贷款发放时必须按照“实用实贷、实贷实付”的原则，通过贷款人受托支付的方式（只有符合规定条件，即个人经营性贷款单笔低于50万元，公司类贷款固定资产贷款单笔低于500万元、流动资金贷款单笔低于1000万元，才可以采用借款人自主支付）对贷款资金的支付进行管理与控制，监督贷款资金按约定用途使用。因实施中的种种原因（政策环境逐步形成或客户配合等），相关商业银行在执行过程中尚未完全到位。对此，监管当局正在保持高压态势要求各商业银行不得在贷后管理上忽视受托支付的要求。监管当局在监管银行资金合规流向方面的举措在当前民间借贷潮中显得十分必要。
但问题在于，即便贷款新规在贷款支用方面有受托支付的明确要求，但毕竟对于个人贷款金额小、频率高的提款特点，往往容易以自主支付的方式支付贷款，从而使贷款资金流向的监管陷于被动。进一步分析，如果能够在经营业主用于主业经营的贷款额度方面予以合理控制，必然会减轻对于贷款资金流向方面的管理难度。如果不尽快健全个人贷款额度测算的监管要求，必然不利于个人贷款的审慎经营，而且容易在一定程度上引起银行资金流向民间借贷，进而在民间借贷非理性疯狂发展时，将风险蔓延至银行体系，危及银行信贷资产的安全。
从贷款新规有关办法看，由于在《个人贷款管理暂行办法》中，并未如《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》一样，对商业银行明确规定对借款人资金需求的测算要求和测算方法，而只是原则性规定“贷款人不得发放无指定用途的个人贷款”，对于个人贷款额度的测算仅要求“结合借款人收入、负债、支出、贷款用途、担保情况等因素，合理确定贷款金额……”因而给商业银行留下了很模糊的执行空间。在没有统一的政策环境下，商业银行可能因为客户竞争的压力而无法严格地测算个人客户的真实需求，导致个人授信额度出现失控。因而从宏观层面来说，为有效规避民间借贷风险向银行体系的蔓延，有必要由监管机构建立统一的政策环境，强化对商业银行个人贷款额度测算的监管要求。
（四）完善个人贷款额度测算管理
温州银行从防范自身信贷经营风险需要出发，应该自主完善个人贷款额度测算管理。那么如何进行个人贷款额度测算呢？鉴于个人客户不同于公司客户有完备的财务报表数据提供详细测算流动资金贷款的可能，笔者建议可以按照如下测算原则进行管理：
一是针对商业银行个人经营性贷款的目标客户群，主要是从事经营或商品贸易的小微企业业主，可以根据借款人所在行业特点（例如小的纺织加弹作坊）或所经营的商品贸易（如服装贸易）一年的营业收入规模，按照正常的周转次数，确定其周转所需流动资金的规模。
二是结合个人征信系统的信用记录，统筹考虑借款人在各家银行已有的贷款额度，核定其贷款增量金额。
三是在日常贷后管理中，重视对其征信记录的监控，如果出现短期大量增加授信，但未有经营规模扩大相匹配，则表明资金用途出现不合理，须重点关注其资金流向，避免过度授信造成向民间借贷市场寻租和套利的冲动与条件。
六、总结
放松对中小企业信贷额度的控制。一些中小企业举步维艰，若还是得不到资金支持，其中的一些企业就只有关门大吉。对于一些成长性比较好、信用等级比较高的中小企业，XX可以加大资金扶持力度，以帮助这些企业做大做强，使地方经济进入良性循环的轨道。金融仿佛一个人的中枢神经系统，牵一发而动全身，社会的和谐稳定有赖于金融秩序的稳定，经济的发展更加离不开金融的大力扶持，规范民间借贷、拯救民营企业，已是刻不容缓。
综上所述，完善个人贷款额度测算管理应该可以成为防范民间借贷风险蔓延的对策选择。温州银行监管机构和商业银行应协同努力，在继续执行贷款新规监控贷款流向的基础上，温州的银行监管部门应加强个人贷款额度测算监管要求，同时温州银行应完善个人贷款额度测算管理，从源头上堵住温州银行信贷资金流入民间借贷市场的通道。
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