超华科技公司财务风险识别与防范研究

摘 要

现代企业应该仔细了解如何形成了财务风险，并且应该有许多的对于财务风险的防范等措施，才可以让企业往理想的方面进步发展。本文大体上是对于超华科技公司财务风险进行研究，所以说企业财务风险管理是在企业中不可或缺的一个部分，其意义是巨大的。超华科技公司相应财务风险的分析能够让超华科技的公司运转流畅，也增添了超华科技的财务的稳定性，为超华科技公司提供了一个较为平稳的经营环境。而且对超华科技公司自身财务风险的分类还有识别，分析出超华科技公司的筹资风险、经营风险、回汇率变化风险，并提出了相应的解决方案。超华科技公司应建全财务风险识别预警系统，并且应该适度负债合理安排资本结构，加强资金管理，提高超华科技公司的一些决策水平，使其更加科学化。

关键词：偿债能力；财务风险；财务预警系统；建立监测系统

绪论

     选题背景、研究目的与意义选题背景

超华科技在市场中进行发展的时候，超华科技会面临各种各样的财务分析的。财务风险管理又是超华科技在进行一些企业风险管理的时候一个很不可或缺的部分。不论超华科技公司的性质领域是怎样或者从事什么行业，生产怎样的产品，在超华科技面对市场的时候，无论怎样做，都会或多或少有些相应的财务风险。而在其中，主要是超华科技本身自己的原因，会影响他自己的财务风险系数有变化的，在自己的风险程度也会有变化的。所以，超华科技自身的财务风险管理就有很大的作用了，例如他可以调节超华科技的平衡。

所以我们知道了什么呢？财务风险在许许多多地方，都有着不一样的作用，并且作用的程度也是不一样的啊。然后进行超华科技财务风险的一些数据进行探究，可以更清楚地知道超华科技需要什么，而且可以提高其在市场里面的好多价值，从而可以让超华科技公司更茁壮的成长。

研究目的及意义

现在是这样的，公司制的组织是现在生活还要社会经济的主要一部分了，使得普通的产业的财务慢慢转变了现代的符合大众的资本财务，所以相对于财务还要风险而言，他们是不可能分开的。超华科技的财务风险是在上面所提到的符合大众的资本财务衍生出来的一种。关键是超华科技公司自己应该很清楚的知道自己在风险中能承担多少的压力，并最好可以做一些事前的准备措施还要好多的和财务相关的预警，从而减少严重的事情发生。这对超华科技公司而言是很重要的。

国内外研究现状及综述国外研究现状

Ross, Westerfield, Jordan的想法是增加股东的风险主要是由于债券筹资。他的这个考虑是在一些角度出发考虑的,例如资本的构成是怎样。他把债务筹资作为了财务风险的原因的生成，因为对于这些而言，不知道能不能把资金收回来，存在一定的风险。

X学者小阿瑟威廉姆斯还有理查德.M.汉斯在他们一起颁布的作品《Risk Management andInsurance》中把风险说成这样的:“在给定情况和特定时间内，那些可能发生的结果间的差异。”如果无论怎么做结果都是会出现的，但是结果的风险是零，这就是前提条件；结果有许多不一样的结果的话,那么就是有些风险了，其中的差异很大的话，相应的风险也就很大了。他们的这个观点说明了，无论如何我们都不能把风险变成零，既来之则安之。

James C. Van Horne, John M. Wachowicz Jr可能丧失偿债能力的风险也是财务风险的一部分。他的这个想法是认为负债资本比率变动而产生的影响就是财务风险，他的观点是在债务资本比率很大的时候，债务成本也就很大了，然后投资者的压力就很大了，然后紧接着财务风险也就变大了。

财务控制的一些方面来说的话，有这些理论分析：X数学家诺伯特维纳创立的控制论还有FitzPatrick所分析的一元判定，这些都指出了好多的财务指标是如何变差，这些财务指标都在上市企业的财务困境中体现出来了。还有之后有人创立的zeta模型，创立者是Altman，他对于财务风险的影响条件进行了分析，他的根据是广泛使用的变量从信用分析的角度得知的。

国内研究现状

《经济视角》是白瑜2012年发表的。他在里面讲出了好多的企业对于财务的风险都进行了控制，但是呢，他们的控制手段还有方法都不是很好。他们企业的各级部门对于资金进行了利益分配、使用与管理还有事项报告与职责权限等，这些都做的不是很好。所以出现了许多由此引发的财务风险。

2014年王会清在企业财务风险成因及控制中是这样想的，好多的企业都不是特别的在意他们自己的财务方面的预警，一些好的预警方法他们也没有，更多的是把监督都放在了财务的人员方面，所以出现了一个后果，就是人为因素制约，这种制约让财务预警没办法很好的实施。这个问题是好多好多企业的共同缺点。王会清对于制度的分析，他的想法是：上市公司的财务风险控制活动会出现没有规律的情况，出现这个情况的原因在于缺少明确的能有实际意义操作的引导方向,还有也缺少不严格的制度。

在我们现在的社会生活中呢，好多企业都有好多不能忽略的小问题，所以要他们很重视这些容易忽略的小问题。针对这些，杜远荣在2008年《浅析企业财务风险与防范》是这样想的：他想，并不是所有企业都是有规律的投资。有的企业不在乎不根据自己是怎样的，盲目投资，造成严重损失。让他们最终陷入窘迫境地的原因是，高估了自身的实力了，没有权衡新项目投资的利弊。

中小企业的资本结构好多都不是特别的合理。在2009年曹伟忠的想法。中小企业资金的主要构成部分是银行借款还有自有资金，银行很少提供长期贷款，而企业本身拥有的自有资金比较少又不稳定，这就导致了中小企业面临债务危机，给企业造成了沉重负担。

中小企业缺乏信用意识，筹资渠道单一。这个提出的是张娟2011年所指出的。现在我们的国家的市场经济还没有发育的特别好，所以市场监督机制也不是很好，导致了有一部分的企业对于自身的信用意识也不是太强,他们这些企业会这样做，例如经常拖欠贷款,逃避银行债务。还有就是，她还认为财务控制薄弱主要是在中小企业在经营活动过程中。由于好多单位的自身的规模都不算太大，内部控制较不完善，造成有的企业因存货过多而流动资金少，不能实现正常的企业经营活动，有的则相反，他们没有特别优秀的对于资金是如何使用的计划，这样的做法就会使得好多的资金变得没有很好的用处，就浪费了这些资金。

国内外研究综述

通过上述观点的相关论述，企业财务风险爆发后进行了相应的分析还有概括是国外的综述，他们国外认为，财务风险是怎么来的，他们并不是很懂，研究的也不多；他们更多的是在讨论企业是怎么应对以及摆脱财务风险的方法等方面的问题。从上世纪初开始的不是我们国内的研究，而是西方的研究，在国外的时候，他们的有关经济学、管理学者在财务风险这一块的产生、发展、成熟的过程中有许多独到的见解。

但是始于上个世纪八十年代得风险理论、管理等事情是国内研究是时间。我们自己国家不断分析的时候，也不断地参照国外是怎么研究的，从而让人们知道风险进行定性与定量相结合的研究是怎么一回事。在实践方面，国外起步较早他们起步较早的是财务风险的防范和控制的技术应用。他们国外的一些多元线性判定模型和多元回归模型在好多地方都有很重要的影响呢。企业财务风险在西方好多的经济雄厚的国家里面，他们那些外国国家有知识渊博的学者对这些模型是非常认可的，并且体现了对其的喜爱程度也是非常之高。

所以对于在上面所说的国内外的对于这些的研究，我们可以知道我们国内的一些理论有些也是借助国外的信息来进行总结，变成了更适合自己国家的那些知识，以便于国内学者的理解。

总体思路和研究框架

对于超华科技公司，针对该公司近年筹资风险逐年加大，经营风险不稳定等情形，我们就应该在财务方面入手，运用各种各样的理论，比较基础的就是比较分析法、趋势分析法、比率分析，在公司里他们应该了解到自己的一些经营都有哪些不对的地方，也就是他们产生的主要问题，还有其他分析我们都是在财务报表及其关系中知道的成因是怎样的，提高财务决策科学化水平达到控制超华科技公司财务风险的目的。

研究问题及解决方案

研究问题：

(1)超华科技公司的经营现状是怎样还有有经营现状引发的问题？

(2)筹资风险分析的主要参考指标有哪些？各指标的反映内涵？

(3)基于计算数据和分析，对应对公司财务风险防范有哪些建议？

解决方案：

(1)文献资料法：我们要去找许多的资料还有文献，通过查阅超华科技公司他自己的好多内容从而获得了很多有意义的数据。

(2)数理统计法：在超华科技公司的好多的财务报表还有相关的财务数据找到之后，我们进行数理的统计，从而可以得到好多和超华科技有关的规律，更方便我们了解超华科技的样子。

(3)综合研究法：使用了好多的适合财务风险的研究方法，例如分散法、回避法、转移法等，为了让文章更有说服力，我们就在这些方法里面研究。

(4)理论与实践相结合法：在对超华科技公司的财务研究过程中，我们需要把一个目标做成基础，超华科技近几年的财务数据和财务指标也应该相应统计，可以知道最开始是怎样的，从而发现问题解决问题。

相关理论综述财务风险的含义及分类

企业在筹集资金过程的时候，由于采用了负债筹资方式而导致未来收益的不确定性的风险，这就是大家说的财务风险，企业的财务风险本质上是企业负债经营所产生的风险。负债规模、负债与资本的比例及投资收益率这些影响因素都体现在企业财务风险的高低里面。

财务风险是指财务成果减少，财务状况变坏的可能性。财务风险是所以公司都不能丢掉的一个东西，所以好多单位都想把财务所结出的成果变成最大最好的成果。全面熟悉并且识别财务风险产生的环节，识别之后呢还要进行相应的防范还要预警，因为这样做我们可以让财务结出的果实表的更好。而这些就是企业主管及企业财务人员的责任。

财务风险的特征

在企业财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征，才能采取针对性措施防范和化解财务风险。财务风险主要具有以下特征：客观性、全面性、不确定性、收益性或损失性、激励性。

财务风险的成因

在很正常的情况下，中小企业会产生好多的财务风险，但是呢，对于这些财务风险也有不一样的形成原因，各种各样的原因都是有的。

第一种原因也是财务活动中最大的影响因素，外部因素的主要的就是宏观因素，这个宏观因素在好多企业都是特别重要的。为了让单位更加的努力生存下去，必须要注重这个很重要的宏观因素。然后企业生产经营活动带来的损失也是要减少的。

还有就是中小企业自身因素。例如一些代理问题,他们的问题产生原因是组织结构不完善，这些代理问题大多数都在于经营权与所有权相分离的大型企业,所以我们可以看出来，如果想要好的委托和沟通，那么代理的成本就会变得很高。

从上述中我们了解到，对于所以经营者而言财务风险是特别重要的。企业支出的固定费用增加还有企业丧失现金偿付能力的可能性也增大，这些出现的原因都是因为债务、租赁和优先股筹资在企业资本结构中所占比重的提高。总之，企业的财务风险包含了好多种可能性，最主要的就是股东未来收益的可变性和企业丧失偿债能力的可能性。因此财务风险影响着企业的生产经营。

超华科技公司概况及财务风险识别分析超华科技公司概况简介

广东梅州超华科技股份有限公司是一家专业专注生产单面线路板的股份公司，公司主要从事高精度电子铜箔、各类覆铜板等电子基材和印制电路板的研发、生产和销售。公司近年坚持“纵向一体化”产业链发展战略，并持续向上游原材料产业拓展。

公司产品可广泛应用于通信、汽车电子、消费电子、新能源、节能照明、汽车电子、精密仪表等众多电子产品领域，是现代电子信息产品中不可缺少的电子元器件。公司继续加强研发投入，加码电子基材主业，以覆盖印制电路完整产业链条的资源配置能力,致力成为中国最具规模的电子基材新材料提供商。

超华科技公司是一个以净利润为目标的不断发展、进步的公司，超华科技公司会通过不断发展找出自身的问题并且加以改成，最终实现企业目标，完成自身的使命。

超华科技公司财务风险表现超华科技公司筹资风险分析

对于超华科技所有者投资而言，它是企业的自己拥有的资金，对于使用效益的不确定上而言，只是这部分筹入资金的风险。所以超华科技公司的筹资风险变得尤其的重要。

这种有一些小风险的筹资方式的原因在于他的不确定的使用效益。具体表现在资金使用效果低下，而无法满足投资者的投资报酬期望，所以让超华科技的筹资难度加大，资金成本上升。

但是正是因为这种筹资的资金难度变得很大，之后就会使得超华科技公司的资金成本也是随之增加，会产生许多不良的后果。例如，短期的偿债能力偏低，长期的偿债能力不强、而这些也是由于负债水平率来决定的。紧接着就是产权比率，产权比率能够说明超华科技公司是否是一种低风险、低报酬的企业。

表3-1 超华科技公司流动比率与速动比率分析表

企业短期偿债能力的强弱与企业资产的流动性密不可分。众所周知的是流动比率为2的话是一个很好的状态，但从上表超华科技公司2016年、2017年和2018年三年的中，流动比率分别是1.68、1.24和1.22，这些数据都小于2，且在2016年达到顶峰，也就是最高的1.68后，一直持续下降。货币资金作为流动资产中最活跃的部分，起到决定作用，往往是由于缺乏资金而导致企业不能正常运转，因此企业就破产等，就能够看到货币资金的重要性。

在上面那些数据，我们可以看到这样的事情，超华科技公司从2016年至2018年的时候，说明他的可变现的流动资产在慢慢减少，速动比率也是在1左右来回没有很大的变化，我们可以知道的事情是超华科技公司的短期偿债能力偏低，并不是很理想。在2016到2018年超华科技公司流动比率与速动比率分析表，发现超华科技公司长期偿债能力的高低基本上取决于短期偿债能力。

由2016年的1.18一直到2018年速动比率都是不断在降低的一种情况，所以存货的变化也在影响着速动比率的变化。

所以我们可以这样分析：首先从资产负债率来看，这个指标表示企业对债权人权益的保障程度，大家都知道的是负债比率越低，偿债能力越强，还有在40%-70%的资产负债率水平是最理想的状态，上面的表我们知道超华科技公司在2016到2018年资产负债率较为一般的，均维持在40%上下。

再看产权比率，一般认为产权比率在1.3 左右比较正常，2016年产权比率是0.48，2017则是0.80,2018年是0.78.近三年企业产权比率都比1.3小了很多，但是在2018年增长迅速，说明超华科技公司是低风险，低报酬的财务结构。

超华科技公司经营风险分析

超华科技公司为了规避风险因素从而达到减少效益损失的目的还有一个目的是实现可持续发展，所以这个公司就进行了经营风险的分析，由于经营风险的重要性，这个经营风险的财务状况也就变得很重要，甚至可能危及超华科技公司的生存，所以必须防患于未然。

表3-2 超华科技公司现金流量状况分析表

续表3-2

由超华科技公司经营活动产生的现金流量状况分析可得知，现金债务总额比变化的很厉害，2016年为16%，说明超华科技在2016年的时候能偿还自己所拥有的债务。

存货作为流动资产的重要部分，反映了流动资金运作情况指标。超华科技要确保持有充足的存货，满足生产和销售的需求，使企业的生产和销售有更多更大的机会，避免因存货不足而给企业带来的损失。同时，要完善存货的管理制度，降低库存成本，提高资产的利用率。在生产过程中形成的产品不会立刻就卖掉，这样企业就会形成大量的存货，然而存货的变现能力很强，这样就有利于企业的长足发展。为了对存货的管理情况有更深入的了解，将用速动比率这个指标来进行分析。

而在2017年的时候就变成了3%，在2018年现金债务总额比变为了14%，说明超华科技公司在2017年的时候并不能很好的偿还自己所拥有的债务，在2016年至2018年呈抛物线发展。

其次就是短期现金流量比的数据分析，在2016年的时候出现了负值，为-8%，然后在2017年为4%，在2018年成为了3%，只有在2016年的时候出现了负值。说明2016年超华科技公司即期己无法清偿短期债务。

但是超华科技在2017年有了很好的进步，很平缓，所以应该保持稳定；在2018年的时候延续了上一年的发展情况，说明超华科技公司的短期债务能力还是以一种很稳定的情况进行了发展，并且一直在维持。

在上面的表知道了一件事情，在2016年到2018年的营业收现率和全部资产现金回收率都不太稳定，呈抛物线形状存在，说明超华科技公司现金产生能力并不是很强。

但是我们又知道了，净利现金率和净利实现率来看超华科技公司现金获利能力，这两个数据在2018年表现的都不错；但是在2016年基本为负数，我们发现了大量应收账款并且难以收回，造成种种的问题，影响了超华科技公司现金获取能力。

超华科技公司投资风险分析

超华科技公司的投资动向因素关注自身投资动态是至关重要的，因为它更直观的反映当前超华科技经济的实际情况。投资风险就是在企业中占一个很重要的比重。

所以，如何准确剖析超华科技投资动态，明白企业投资的意向，从而降低企业自身在投资时发生的风险，让超华科技公司能够有一个很好的发展背景和空间，从而推动公司的投资风险的优化。

表3-3 超华科技公司成长能力分析表

从上表中可以看出，超华科技公司主营业务收入增长率只有在2017年的时候突然上升了一大段，而其他的时候只是-1.19和-3.14，说明超华科技公司高层在2016年和2018年的时候未能准确把握行业的发展前景。

而2017年的时候增长了，原因是期间费用得以有效控制，营业税费和营业费用降低，说明超华科技公司的有一个蛮不错的战略布局。并且在2017年的时候增长速度突飞猛进，说明超华科技公司转换了一种新的思路来促进企业的发展，这有助于超华科技的进步。

在上述通过对超华科技公司的各个风险识别的数据分析，分析超华科技公司存在着筹资风险、资本运营风险、投资风险，并且对其风险进行深入研究，分析了超华科技公司的经营模式、资本运营模式以及成长能力分析，得出相应的结论，分析出超华科技公司各种比率随着年份变化的产生原因。

超华科技公司财务风险成因分析超华科技公司偿债能力偏弱

超华科技公司之所以会有偿债能力比较不理性的原因，是因为他在筹资风险的时候有着举债本身和举债之外因素的作用。举债本身有负债规模，负债的利息率等；举债之外是经营风险、预期的现金流入量和资产的流动性等。而对于超华科技公司来说，分析的是筹资风险引起的偿债能力问题。

对于超华科技公司而言，无论这个公司是怎样进行的，他都会有那些所谓的负债。但是这个负债吧，它也是很好的一件事情，因为呢不仅可以解决企运作的时候资金不是太够用的时候，而且可以使资金来自于好多不一样的地方，也就是呈现多元化。

大家都知道的是适度的负债经营，可以提高资金在超华科技公司的效果，创造更多的钱。债务融资不应仅仅被视为一种融资工具，它所暗含的治理功能应当受到重视。因此，对于超华科技公司的筹资风险，自身应妥善处理好相关偿债能力问题。

超华科技公司盈利能力弱、经营现金流不足

超华科技公司企业经营风险而言呢,他自己本身就应该好好地了解下自己的风险实质，从而对风险进行一定程度的上的规避,利用有效的应对措施来规避风险并且加以防范。

第一是对其他行业依赖所带来的风险。超华科技公司主营产品的生产和销售，与其上下游相关产业的发展密切相关。产品的销售主要依赖于电子产品的推广与使用，而这在很大程度上取决于各级XX对发展电子产品的支持力度以及原料运营商等下游企业的业务推进能力。

第二是产品与业务多样化所带来的风险。超华科技公司目前的产品与国内同类产品相比，具有技术优势和质量优势。但是随着新产品、新业务的开发与扩展，超华科技公司的产品与业务将走向多元化，这给公司的产品研发等方面增加了难度。

然后就是政策因素：这个原因就是超华科技公司在生产、活动还有种种其他的保障核心。还有一点就是市场价格波动的风险，价格在市场里面会有多多少少的上下浮动，归根结底是由于市场需求量易。其中呢，超华科技公司产品价格随着市场变动而变化。好多好多的因素都会让市场价格有了波动。这时候就应该使用一些经营风险的手段，例如用不同价格弹性调整市场需求和生产量，从而让超华科技有一个很好的发展空间。

超华科技公司投资风险理念缺失

对于超华科技公司的投资风险而言，怎样评估风险才能有效预防、控制和规避风险，减少在投资活动中的不确定性对风险投资来说至关重要。而超华科技公司投资风险分为政策风险和市场风险。

超华科技的政策风险就是在当地XX制定了好多比较不错的政策，这时超华科技与其他企业之间的竞争也就不完全是产品的竞争。这时候他就是导致项目停滞，而出现这样的原因就是在没有规划、没有用地指标的情况下就签订投资协议。所以才会有不好的后果。

市场风险是超华科技投资所面临的最重要的风险，也是最难防御的风险。由于超华科技在创建之初很少进行及时的、系统的、专业的市场调研和可行性分析，发现需求量急速大于供应量，材料价格迅速上涨，而产品却因供过于求而大量积压。同时，由于市场上缺乏大量的可供企业充分选择的熟练工人，一时间熟练工人的工资不断上涨。此外还存在着经验决策及主观决策现象，导致决策失误而产生市场问题。

在上面对于超华科技的各种理解，我们又知道了这么一件事情，就是超华科技公司的投资风险理念并不是非常完整的，所以这个公司应该用全面理性的角度去感知这些问题出现的原因，并且慢慢的把投资风险所引发的问题改正，并且不断克服，争取不让那种很严重的事情发生，在此之前，更应该对这个投资风险进行相应的防范。

通过上述分析，得知财务风险问题是超华科技公司内部最核心的问题，财务风险蕴藏在很多的企业之中，是不可逃避的重要问题。当前超华科技公司的财务风险预防机制不健全，财务风险估算能力较差等都在一定程度上影响到企业的长久健康发展。财务风险给超华科技的经营带来了一定的不可控性，因此企业的财务制度的规范化显得尤其重要。

超华科技公司防范财务风险的对策建立财务风险识别预警系统

超华科技公司要把财务预警分析的很透彻，他自身的重要影响大多数都是来自财务信息，所以超华科技公司要做有意义的事情，就是建立财务预警系统、强化财务管理、避免财务失败和破产。

之所以要建立财务预警分析指标体系的原因，是因为财务风险处理不当。而这个理财的对象是现金及其流动，超华科技在短期时间内能否维持下去，他到底能不能盈利不是关键的一个因素，关键的那个点是他的所有支出有没有一个强大的现金支持。所以超华科技要确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统。。

说起财务风险的预警功能，那就有太多了，但是具体有一些重点内容：第一是一个最基础的功能，它就是监测系统。它自身也包括了许多细小的内容，例如对宏观经济情况、企业适用税收政策的预测分析、行业的财务状况分析等等，当然远不止这些。为了能让超华科技公司不出太大的问题，我们就应该在面对一些财务政策的时候，本着一种积极主动地态度去面对这些政策。但是有一些是值得我们注意的，那就是，对于以上讨论的那些，当我们采取同样的政策会有不同的结果，例如可能会导致集团陷入困境，而这样的不好的结果的前提是在宏观环境不利的时候产生的。其二就是适时监测系统。这种检测系统蕴含的内容就很广阔了，例如现金流量监测、获利能力监测、销售收入监测等。包含的内容多是有它的原因的，因为这些它们不是盲目检测，是根据企业财务状况的变化从而对企业的财务状况进行适时监视，及时发现问题并发出预警警报，采取相应的措施。最后一点就是跟踪监测系统。出现这种检测系统的主要原因就是超华科技的财务状况有可能会有恶化的发展，而制作财务风险预警模型，就可以对这种恶化发展进行监测。但是那种恶化并不是很快就会出现的，它是一种潜移默化的形式出现于企业当中。例如有一些财务决策可能当时并没有给公司带来不利影响，但是很可能就是公司以后财务状况恶化的根源，所以对于上面讨论的这些预警系统，超华科技公司应该更多的去分析自己财务风险所处在什么样的环境，然后可以做出正确的判断，进行预警。

合理安排资本结构

超华科技公司通过债务的方式来为实现公司自身的发展，是善于使用财务杠杆的一个表现，而这个财务杠杆，它就是引发筹资风险的主要原因。超华科技公司的主要投资风险主要是由经营性投资活力不足，投资资金主要用于固定资产的日常维护，缺乏流动资产的投资。虽然没有出现亏损，盈利水平很低，企业整体盈利能力和偿债能力一直比较薄弱。因此，分散投资，合理使用金融投资工具对于超华科技公司来说是比较适合的手段。

在选择了投保方式将部分投资风险转移给保险公司之后，超华科技公司还可以将资金有选择地分散投资于多个项目，即进行多元化项目投资，选择合适的投资时机和投资项目，争取以较少的投资风险来获取较多的投资收益，以降低未来的不确定性。

伴随着企业生产经营活动的开展，营运资金依附着信息流、实物流而流动，并不断转换资金形态，为企业创造价值。目前超华科技的采购业务由两个部分组成：小批量采购的原材料，由物资供应部根据生产需求灵活采购。大批量采购的原材料，加强招标采购管理，并且由生产管理部门全权负责。采购业务活动包括收集信息、询比议价、供应商考核、采购质量的把关、原材料付款等事宜。为了贯彻监督，工作与职责分开，由不同的部门分别去管理去执行。超华科技公司建立了供应链的采购管理制度和招投标制度。

根据一个科学有效的预算体系，减少营运资金的周转天数从而减少不合理占用。可以对公司资本的筹集使用过程进行监管，制定全资金预算管理体制。要想制定资金预算管理制度，首当其冲的就要加强本公司管理人员对预算管理的认识。要在该公司实行预算管理制度，不但提高公司全体人员对资金预算管理的认识和了解，还要让全体员工认识到预算管理的重要性。公司管理层可以通过去优秀民营企业调研学习，参加一些经济课程的学习来加强对预算管理的了解，并由管理层带头领导全体员工积极参与到预算管理的工作中去。

此外，合理的预算还可以借助日益强大的人工智能系统，机器深度学习，以大数据为基础对公司的自身情况以及市场大背景发展情况作出合理的分析和预测，进行预算分析，进而制定合理的闲置资金利用方案。预算的编制一定要以超华科技整体战略为前提条件，对公司当前的经营情况进行分析。以年度预算为基础，并逐渐延伸到每一个季度和每个月。同时，预算目标要细化到超华科技的行政、财务、生产、营销等各个部门的各个小组，该公司的财务部门也应该更多的参与到企业的各个部门中，对各个部门资金使用情况加强了解，保证预算编制的实用性。财务人员要及时跟踪预算的执行情况，每个季度根据各部门的情况编制预算差异分析报告。并积极与各个部门领导进行沟通，提出改进办法。

由于采购业务过多，超华科技的采购渠道应付账款过多。还款时间过长很可能会对企业的信用产生不良影响。超华科技的生产类型是连续生产型。生产业务活动包括计划的制定、物料领取、组织生产、验收入库等。总部的计划制造部根据订单并搜集市场信息，进行日常计划的制定。质量保证部负责监督检查产品质量，经检查合格后再验收入库。超华科技进行营销转型，用终端销售拉动销售增长率，提高公司的运营能力。通过业务操作模式体系性建设，提高了企业的竞争力。

商业信用的使用要合理，超华科技借助本公司权利优势利用应付账款大量占用了供应商的资金，这样做虽然可以带来一定的好处，但是长期延迟付款会对企业本身的商业信用带来不利影响。所以，他选择供应商除了要以信誉，产品质量，供货的及时性为标准外，还要了解供应商的应收款项政策。如果只是短暂的或者偶然的交易，京超华科技可以考虑占用应付账款的资金来实现收益。

对于要保持长期稳定合作关系的供应商，不可以去过度延长其付款的期限，如果可以及时有效地付款则能够大大增强供应商对本公司的信任，可以长期为本公司提供高质量原材料。并且高质量的产品带来的利益远远大于延期付款的资金带来的价值,所以保持良好的商业信用有助于企业的高速发展。维持并完善与供应商的关系，在目前这个阶段，超华科技与供应商的关系就是交易，主要是通过招投标或者按照计划采购的方式进行。通过这种方式的好处是有很多的，能够让其更好的发展自己的企业，并且不断完善，最终能让企业做到共赢的一种状态，完成自己的企业目标。

不一样得融资战略下的风险及收益也会有着较大的差异。超华科技公司的资金融资战略为激进的资金融资战略。因为大量期限比较短的流动负债，流动的比率在下降，偿债压力增大，使企业将会面临无力偿还到期债务风险也在逐渐增加。然而它的流动负债的比例在升高，资金成本呈现下降趋势，所以企业的收益也就会相应增加。

通过对超华科技资金管理问题对策的解决，详细制定出了针对资金管理问题方面的对策，主要包括：制定资金运算管理制度，合理的利用闲置资金，稳合融资政策，降低收益风险，提高采购方面资金使用效率。详细阐述并解决了资金管理方面所出现的问题。

超华科技公司应该构建财务预算体系，在对投资趋势的预测和经营决策的基础上，对一定时期内企业资金的获取和投资、各项收入和支出、企业经营成果及其分配等资金运动所做出的具体安排。这样的话就要领导对这些问题要很注重了，公司全员参与，上下齐心，积极做好事前计划，认真执行计划并把握好整个过程，做好后续的预算绩效考核工作。

建立科学的财务防范机制

针对于上面分析超华科技公司的种种，对于他的这种方式，应该成立专门的信用部门，建立客户资信档案，构建客户信用管理体系。对于它自身的信用风险和应收账款还要有相应的人员负责进行管理。

然后就可以在赊销前通过调查客户信用信息，搜集与整理客户的财务报表、信用评级报告和商业交往信息等，而这些的前提就是建立信用部门，之后要做的就是，根据上面这些进行相应的总结还有判断，把形成相对完善的客户信息档案库，制定出合理的方案。

对于根据档案库就是把客户合理的划分成好多不一样的信用等级，然后根据设置的这些信用等级我们可以设置相应级别的赊销额度和赊销期限，最后在这些额度和期限上进行管理，这样的作法的好处就是有助于公司更有效地预防或降低由应收账款带来的财务风险。

应收账款风险防范的流程制度化，执行合理灵活的催收办法。超华科技公司应当按照应收账款的流程把控各个环节，把对应收账款的管理一一细化，制定出详细的催收制度和管理细则，落实到各个部门，明确各职能岗位在应收账款流程中的具体责任，在上述的情况进行那种信用评级，之后就可以根据客户的信用等级给与客户相应的信用额度，对不同信用等级的客户，可以针对性的采取灵活的催收政策。

加强事中控制、做好事后控制。如何做到这些呢，就是超华科技公司应当加强对应收账款的监控，对于那些很基础的事情，也要一笔一笔的记录下来，从而建立核算应收账款方便查找的明细账，这样做的话就更方便了解客户日常付款的及时程度，然后针对应收账款各个客户的金额等情况进行定期的统计，并且也应该在规定的时间内反馈到公司主管部门及信用部门，使信用部门可以按照这些统计的信息，及时修改客户的信用评级。

同时超华科技公司还应该加强存货管理。选择安全的存货定额管理策略，实施存货集中控制；优化供应链管理，打造物流平台。超华科技公司可以仿照沃尔玛的供应商管理存货制度，成立库存控制小组。

提高财务管理人员的风险意识

超华科技公司如何解决财务风险问题，应该是通过会计政策和会计策略来解决。而对于财务风险而言，它是无处不在的，所谓的无处不在就是在管理工作的各个环节，如果某一个环节出现失误，那么后果不堪设想。因此超华科技公司的财务管理人员必须将风险防范意识贯穿于财务管理工作的始终，这样才能促进企业的进步和发展。

但是现在超华科技公司的财务人员风险意识淡薄，这种情况是很现实的，所以对于此事，超华科技公司的高层管理人员应定期对那些负责各个环节的财务人员进行风险意识培训，努力提高财务人员的风险意识，让他们能把这些学到的风险意识运用贯穿到实践活动中。

然后再根据这些实践活动，来慢慢的引导自己企业的管理人员进行财务风险意识的强化，因为这样能让他们在每一个环节都做到很完美，不会出现太多的差池，从而能够使得在企业管理工作上的完善。

超华科技公司要进行各种各样的财务风险的防范，因为企业自身存在了很多的问题，不能整体的进行处理，只能一部分一部分处理，循序渐进，最终把自己的企业管理的很优秀。因此，根据财务风险防范的一般共性，结合超华科技公司行业特征和企业内部现实条件，制定企业自身的财务风险防范策略和措施,帮助超华科技公司走出财务风险困境，然后超华科技就可以稳定的发展了。

结论

本文以国内外财务风险分析与防控的研究为基础，首先分析了超华科技公司财务风险的外部成因，然后提取了其财务报表数据进行比率分析对比，对超华科技公司在2016年至2018年间的筹资、投资、资金营运等方面进行了一番论述，并且对超华科技公司的财务风险进行了总体的分析，然后结合超华科技公司的实际情况，对引起这几项的财务风险的因素进行了总的归纳，指出了这其中既有外部环境因素的影响，也有内部因素等方面的影响；最后针对这些方面存在的风险提出了有针对的、建议性的防范对策，这里对本文的主要研究稍作结论。

超华科技公司的财务风险主要是公司在生产经营活动中碰到的筹资、投资、资金营运等类型风险以及这些风险形成的综合反映。还有超华科技公司的一些问题，例如那些存在应收账款及存货管理风险、产品的价格波动受市场需求变动起伏不定影响的风险，这都是由于其供货来源受到国内外经济环境、政治决策的影响比较大。

本文选取了超华科技公司的近几年财务报表数据中的数据进行比率分析和趋势分析，从而判断， 超华科技公司由于流动资产的结构设置有问题，几年来总的现金流处于净流出状态，导致其短期偿债能力比较弱；产品没有较强的差异化竞争力，毛利率低影响了公司的盈利能力。结合超华科技公司以上的财务风险判定结果，从公司的内部情况和外部环境了解分析发生风险的原因，从战略层面、组织层面以及制度层面一一针对每个问题提出了有建设性的风险防范意见以及具体的实施办法，针对超华科技公司的投资目标不明确、资金结构不科学、存货周转缓慢、应收账款回收有难度、财务风险管理机制缺失等方面，提出了详细的改善措施及建议，即对超华科技公司有实际的操作意义，也可以为其他同行业在实际的财务风险防范工作中带来一定的帮助。

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超华科技公司财务风险识别与防范研究

价格 ¥5.50 发布时间 2022年11月13日

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