摘要:不论是创建社会主义市场经济体制,或是高效调配经济资源,还是推进现代企业设定优良的体制,都对证券市场的完善体现出了正面效应。然而,要使证券市场能够发挥其应有效用,还需要对上市企业的会计信息予以适当且如实地披露。国内上市公司披露会计信息历经的风雨未及十年,尽管市场已有序开展,然而尚有诸多缺漏之处。本文就当下国内上市公司会计信息披露的现状,对其中尚存的遗缺之处予以初步探索,并指明成因以及对应的改良策略,在结构上可划分为下述几个部分:
第一部分简要说明了会计信息披露的相关知识,阐释了会计信息披露的意义、对象、内容以及原则。
第二部分剖析了国内会计信息披露的现状以及成因。首先,阐述了会计信息披露的眼前形势,发现了国内会计信息披露不真实、不充分、不及时和不规范的问题,同时从制度、内部管理和外部监督等方面分析其产生的原因。
第三部分阐述了国内会计信息披露的完善策略。主要从信息披露制度、公司内部治理结构、外部监管、培育企业文化以及激励机制等方面着手。
关键词:会计信息披露;现状;完善
1绪论
1.1研究背景
自证券市场创建之时起,会计信息披露中的遗缺之处就开始频发。不论是2001年冬安然公司的会计丑闻,亦或是纽约股价下滑致使安达信会计师事务所破产,还是后续传媒公开的不少上市企业财务舞弊案例,均使民众的目光投注于这一领域。国内XX对上市企业会计信息披露层面上进行了诸多尝试,并推行了不少应对策略,然而实际推行时,依旧未能彻底发挥其效用。诸如“绿大地”以及“天丰节能”一类事件致使国内证券市场面临极大挑战,使投资方利益受损。
根据证监会发布的2014年度上市公司年报会计监管报告,我们会发现总体上上市公司能够较好地理解并执行企业会计准则、内部控制规范和相关财务信息披露规则,但仍有部分公司存在会计处理不正确、财务信息披露及内控信息披露不规范的问题。此外,一些公司还存在内控评价报告和审计报告不符合规范要求,内控评价、内控审计信息与年报信息不一致等问题[1]。通过2015年发布的中国公司治理指数,体现出上市公司的治理水平还有待提高,会计信息披露存在很大的不足。据此可知,国内上市企业的会计信息披露体制的健全以及继续发展仍需要学界注意。
1.2研究现状
由上世纪九十年代后,学界对上市企业的会计信息披露暴露的缺陷已有所关注,从事理论探讨以及实践验证的研究者基于各视角开展了深刻探索。根据中外文献的介绍,会计信息披露的源头来自英国,上世纪四十年代末英国就确立了该方面的条款——《公司法》。当下全球信息披露体系最先进的应为X:1911年堪萨斯州编订《蓝天法》;22年后,确立《证劵法》;一年后,又颁行《证券交易法》;X创立联邦证券交易委员会(SEC),反映出证券市场信息披露体制雏形已成;而最终《萨班斯——奥克斯利法案》于本世纪初确立,使上市公司财务隐瞒漏报等行为受到约束。近来威廉姆斯.J、恩格.L.L、巴塞.G、罗伯特.布朗以及保罗.M等专家,对于信息披露均加以探讨,其探讨成果能为国内信息公开所参照。
2会计信息披露概述
2.1会计信息披露的概念
2.1.1会计信息
信息是对人有用的,能够影响人们行为的数据。所谓的会计信息,通常情况下,就是会计机构凭借财务报表、报告以及附注等方式,使投资方、债权人以及其余信息运用方获悉机构的财务态势以及营销成绩的信息。
2.1.2会计信息披露
所谓的会计信息披露,就是只要作用于股东、债权人或是有可能投入款项的人员等会计运用方,对上市企业当下或是今后情势予以理智评判,且最后作用于策略制定的信息,均应当参照条款规定向民众公开。亦即,作为一次过程,会计信息披露就是将可运用的、由从事会计者进行的或是相关层面的归纳或是梳理的信息披露给人们的程序。
2.2会计信息披露的意义
一方面,会计信息披露是证监会对资本市场监管的中心。发行人以及上市公司履行会计信息披露义务,是处理资本市场信息不对称、规范证券市场、保护投资者权益的基础和前提,会计信息披露有助于证券监管部门制定规则。另一方面,创设优良的公司治理架构,能够保证会计信息公开的品质较优,为其营造良好的体制环境。品质优良的公司会计信息不仅能够经由减弱投资方预估风险以及提升款项流动性,使得外界资金筹措投入降低,还应该具有相应的公司治理功能,即约束管理者的行为减少其对投资者的利益侵占,处理代理难题,使投资方所需的额外风险贴补下降,会计信息披露有助于改善公司治理。
2.3会计信息披露的对象
为了使会计信息运用方能够即时获知可靠的会计信息,企业因而采用了会计信息披露的方式。然而这种方式需要面对的问题有:一是向谁提供会计信息;二是提供什么样的会计信息。前者表明的是需要认定会计信息披露的客体,后者表明的是需要明确会计信息披露的项目以及目标[2]。会计信息因披露客体的差别而各异,其客体大致可划分作:
投资者,包括国家、法人、外商及个人等。其对公司的财务态势有全方位了解的需求,以此能够分析出企业的投资风险、盈利能力以及其开支能力。投资者可以通过公司披露的内容,来进行科学的决策,是否维持还是抛售。
债权人,包括银行、贷款公司等一些金融机构,他们凭借企业提供的财务信息,评估公司对债务的负担以及归还能力,以确定是否予以借款。
XX及其他管理机构,包括财政局、税务局、统计局、工商管理局和企业上级主管部门等。他们依据企业提供的会计信息,以此来掌握企业的资产经营以及国有资源的配置情况,进而作出宏观调控政策、制定相关的法律法规等[3]。
供应者,包括为公司提供原材料、设备、技术和劳务等的单位。他们可以依据公司的会计信息,分析出公司的经营能力,调整供应商品的营销策略。
公众,作为公司隐藏的剖析方,公众经由公司公开的会计信息,能够把握企业的收益能力、营销能力、支付能力以及款项投入盈利配置能力等,他们中极有可能产生对公司的款项投入、供应贷款以及物资等,进而支撑企业的生存。
公司的经营决策者,根据企业的会计信息,分析评估企业的财务情况,归纳生产营销经验,寻求出公司营销的漏洞,进而协调公司营销对策,纠正营销方案,改良体制,优化策略,从而使公司能够确立可行的营销对策。
2.4会计信息披露的内容
当下在上市公司信息披露方面,专设的相关法律条款要求其公开的有招股说明书、上市公告书、按时进行的报告以及临时报告等,并对这些信息的公布要求进行了具体详尽的规定。国内上市企业的信息披露基本门类可分作首次公开以及持续公开,第二种囊括了按时进行的报告以及临时报告。前者涵盖了每年的报告以及考察时期过半时的报告,而后者囊括了关键项目公示以及企业并购公告等[4]。总体而言,其基本内容见下图2-1:
2.4.1会计政策的披露
会计政策,通常情况下就是指在进行会计认定、度量以及报告中所采用的准则、基础以及相关的处理办法。对某一公司而言,唯有在处理某一经济项目中所选用的会计办法选项较多时,公司的会计核算方有意义,因此企业在制定会计政策时必须严格谨慎,一旦确定下来,不得随意变更[5]。
2.4.2分部报告的披露
分部报告,就是存有多重营销以及跨地域营销业务的公司,参照营销业务特性的区别,或是营销业务的管辖范畴,分类编订财务报告。其中,营销分部报告是参照营销业务特性的划分所编订的;而地区分部报告则是参照营销项目管辖范畴编订的。企业必须区别首要报告方式以及次要方式予以公开分部信息。对首要方式,公司需要在附注中公开分部收益、所需费用、盈利(损失)、资产总数以及债务数额等。企业披露的分部信息,必须与合并财务报表以及财务报表中的额度总数进行对接。分部间的转换贸易需要依据真实成交价格进行度量。转移过程中价位的订立以及变动情势均应进行公开。公司需要公开分部会计政策,若其政策同合并财务报表或是公司财务报表相同,则无需单独公开。
2.4.3关联方交易的披露
所谓的关联方,就是一方调控、一同调控其他方或是对其他方产生关键效用,亦或是双方或超过双方由一方调控、一同调控或是产生关键效用。上述关联方关联是基于调控、共同调控以及关键效用构成的。1997年,国内财政部首创《关联方关系及其交易披露》,用于规范会计行为,阐释了关联方关联披露的有关缺陷,然而并未对确定以及度量层面加以说明。1997-2001年,我国关联方交易比重呈现上升势头,虽然说这并不等于一定操纵利润,但是其可能性却很大。因而,为应对国内情势,2001年,国内出台了《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》,对关联贸易的度量予以条款约束。五年后,新会计准则推行,《企业会计准则第36号——关联方披露》对关联方关联以及贸易公开开展了条理化地规范,同时内涵更为客观以及详尽。
无论企业是否有关联方交易,相关的财务人员都应该在财务报表中进行详细地披露,具体应该向外公布的内容有:母子公司的名称;母子公司的业务属性、办理登记的地点以及相关资本的变动。同时,企业应该就具体的要素进行准确地公布,通常包括:买卖过程的金额;没有进行计算的金额和相关的附属条件;坏账准备金额;确定价格的方针等[6]。
2.4.4债务重组的披露
上市公司可能因为管理者缺乏优秀的管理能力,或者受到其他外部各种原因的影响,而导致企业财务状况发生困难,具体表现为产品滞销、积压、资金周转困难、产品研发滞后等,致使收益能力降低或是产生损失,现金流转阻滞,产生短暂的资金匮乏,难以如期归还借贷款项,债务重组处理借贷方以及债权人间存有的借款,将其彻底偿还。
参照财政部于上世纪末颁行的《企业会计准则—–债务重组》,上市公司需要在财务报告中公开同债务重组相关的事宜,依据条款,企业所需公开的债务重组方面信息应涵盖[7]:
债务重组方式:囊括了以资产偿还债务、债务转换为资本、调节其余债务需求还有混合形式等,借贷方必须阐明债务重组选用的是何种方式;
债务重组收益总额:债务人有可能产生多重债务重组,同时在此过程中获得多重盈利,必须公开一切因重组所获得的盈利总数;
在重组过程中,同借贷款项转换为资本所引发的股份资本增值总数有关,且需要公开的信息有:期间亏损数额、债权转换成股权产生的长时间款项投入增值以及在借贷方股权中的占比。
2.4.5其他有关信息
参照《上市公司信息披露管理办法》相应条款,上市企业信息披露的材料应当划分作招股书、募集说明书、上市公告书、按时公开的报告以及临时报告。招股书囊括了发放股票的态势、风险因子、发放方的基础状况、业务以及科技,业内竞争以及关联贸易、董事、监事、高管职员以及核心科技职员、公司治理、财会信息、高管探讨以及剖析、业务既定目标、资金筹措使用、股息分红策略以及其余关键事宜。而募集说明书公开的基本项目涵盖了此次发放股票状况、风险因子、股东基本状况、业内竞争以及关联贸易、财会信息、高管探讨以及剖析、当次款项筹措使用、历史款项筹措使用以及备份文档等。上市公司所需公开的定期报告则囊括了按年或是季进行的报告以及中期报告。只要在投资方所确立的投资对策中有所作用的信息,都需要予以公开。临时报告通常情况下,应当囊括关键事务公告以及资产重构公告[8]。
2.5会计信息披露的原则
第一,真实性原则。要求上市公司不论于何时何地,以什么方式披露信息,均应保证以客观事实或有事实基础的客观判断为依据,如实反映客观情况。
第二,准确性原则。要求信息披露的语言明确、贴切,简明易懂,不得误导投资者和公众,更不能夸大事实,比如预测性的信息披露。
第三,完整性原则。要求公开的内容完备,所需材料完善,格式按准则制定。
第四,及时性原则。信息披露需要在条款约束的时限内公开有可能作用于公司股票以及副产品的贸易价格的信息。
第五,公平性原则。信息披露需要向全体投资方同时予以关键信息阐释,保障其信息获得对等,而不能单独提前予以某一投资方信息。
第六,重要性原则。公司公开的财会信息需要体现同公司财务态势、营销成绩以及现金流量等相关的一切重大贸易或是事宜,对关键项目,应详尽阐释,予以着重阐明;对次要项目,则可不必详述,从而有序有区别地进行公开,便于运用信息方利用,要求公司减少冗余信息披露。2014年,参照信息披露编报规则第15号修订稿,其总则再次明确,企业在编订以及公开财务报告时,需要依循重要性准则,同时依据特性以及额度两个层面进行重要性评估。
3我国会计信息披露的现状和原因分析
3.1我国会计信息披露存在的问题
2014年以来,上市公司以及相关中介机构因为对外披露的信息违规被立案调查43起,其中16家上市公司被作出行政处罚,21名涉嫌犯罪人员被移交公安机关。
与此同时,证监会处理了相关事件共计四十三件,囊括了“博元投资”以及“皖江物流”等上市企业,还有深圳鹏城会师所以及中磊会师所等第三方组织。而且做出对“天丰节能”等十六家企业,囊括光大证券股份公司、北京竞天公诚律师所在内的五家第三方组织,超过一百七十位上市企业董事、高层职员以及其余职责方进行惩处的决定,二十一人被限定不得进入市场。把囊括成清波在内的二十一名嫌犯交由公安部门处置。
国内证券市场自创建后已历时二十余载,成绩斐然。在会计信息披露层面上,其基于信息披露的项目、方式以及途径开展,均予以适合规范,信息的公开逐步向着有序协调的道路前行。对每年报告核查,注会师给出的建议在某种意义上体现了依循业内审计标准对上市企业财会信息的评估。下述表3-1为近八年上市企业每年报告的核查建议的状况,基本能体现出国内上市企业会计信息公开层面上所获得的成绩。
参照上述统计数据可知,非标意见近期持续降低,某一种意义上是由于注会师增强风险意识、严格把控审计流程、健全会计体制以及增强管治等诸多要素共同影响所致。尽管国内在上市公司会计信息披露层面上成效可观,然而在实地运作中,国内证券市场的会计信息公开依旧有不少遗漏之处,亟待制定有效对策,其表征在以下方面:
3.1.1信息披露不真实
如今,我国的一些上市公司为了谋取自身的经济利益,故意采用一定的手段来使得会计信息失真,以此达到提高公司盈利能力的目的。这类不法行为的发生将会对企业的投资方造成较差的后果,从而使得整个市场的平衡遭到破坏。形成恶性循环,最重的是会使得市场上健康发展的氛围难以形成,从而影响我国的进步。以下拟对其所惯用的手段方法加以列举:
(1)虚构利润。这是较为常用的一种手法,其目的是在表面上使得其利润有所增加,以此提高其在投资者眼中的实力。例如,对公司当期实现的收入暂时不进行确认,留待以后期间进行确认;亦或是对于已经支出的项目在一段时间内进行推迟记录,使得账目上的总是得到持续增加;不提或少提各项资产减值准备等方法,在对固定资产进行计提折旧时,为了实现对折旧费用的调节而任意改变固定资产的使用年限;另外,企业若面临着发展的困难或是扩张的危机时,也可能会出现虚假报账的情况发生。使得需要按时进行足额还清的项目得到虚假推迟,从而使得其在特定时期账目上所应支出的项目与钱款大幅减少。
例如,经监管部门调查,“南纺股份”在2006年度实际亏损近670万元,但通过虚构利润,其年报披露的利润变成了盈利2440多万元。“南纺股份”在2007年度实际亏损1430多万元,再次经过虚构利润,把年报披露的利润改为赚了近2800万元。在2008年度,“南纺股份”实际亏损额更是超过13620万元,公司硬生生将年报披露的利润改为盈利近1580万元。到了2009年度,“南纺股份”亏损4470多万元,还是通过虚构利润,把年报披露的利润改为了近1600万元。“南纺股份”在2010年度连续第五年亏损,额度近6000万元,公司依然故技重施,在虚构利润后,年报披露的亏损额只剩下了100万元。换一种方式来说,这家公司从06年开始,并在其后的几年内,其所虚构的资金共达约3亿多人民币。但事实情况是其这几年内的营业状况为持续亏损。对此相关部门已经对其进行了惩处。
(2)利用关联交易提高经营业绩。从大体上出发,可以看出大多数得以上市的企业之中,其模式均为集团型。这就使得其在内部的组织结构以及所建立的销售形式等各个方面,几乎都较为负责,呈现出复合型的,综合性较强的结构。
这就导致若想对于其名下所涉及到的所有分公司或是其他经营伙伴进行管理与监督时的难度都较为巨大。形成了一个难以管理,难以控制的局面。这些企业之间的经济状况以及财务方面的事宜虽是相对独立的,但由于之间复杂的关系以及相互影响的发生,使得其在互相之间又存在着较大的关联性。以上种种因素整合起来,使得那些已经成功上市的公司在进行交流与交易时,有着可以利用的综合性较强的平台,这些都为上市公司通过内部交易调节合并数据提供了一个平台。在《企业会计准则—关联方关系及其交易的披露》发布之前,过去,大多数的上市公司,都会尽可能的发挥其所带来的优势之处,来对于企业内部以及企业外部各方面关系的打造进行积极地推动作用。另外,当对与其有所关联的其他从属公司进行交易上面的往来时,商品的虚假流通、资金的虚假流通等等,都使得其实际上的收入以及财务状况被不实的提高,这对于其报表上面的数字显示是有着极大作用的。
然而,在对于这一行业的相关管理办法推行之后,会计将不能够为所欲为的对于公司的财务状况进行xxxx,其行为受到了行业规则以及法律的制约。这在一定程度上提高了这一行业的规范程度,但由于一些较为深刻的隐含问题依然未能得到彻底的解决,因此依然不可避免的存在着一些这样或是那样的问题。例如在一些大型的企业之中,若企业内部的高层人员刻意利用其职权来对实行监督的人员进行贿赂、威胁,则其进行监督以及管理的水平与力度将会大大受损,从而使得一些违法违规的行为在市场上继续存在下去。
根据调查,2010年关联方应收应付款项余额不为零的企业情况如下表3-2所示:
从主要业务往来的应收账款和应付账款来看,关联方交易所占用的资金情况总体来说处于良好状态,分别只有9.05%和11.78%;其他应付款和预付款项的关联交易比例比较高,分别为18.19%和21.75,应引起注意。
比如,“天丰节能”在2010年至2012年间,通过多种方式隐瞒关联交易,最终导致在《招股说明书》中关联交易披露不完整,如公司采取先与无关联第三方签订买卖合同,再由第三方与天丰建设等签订买卖合同的手段,将实质性的关联交易转化为非关联交易,使得3年内规避关联交易金额总计高达2977.76万元。“天丰节能”公司跟它的关联公司进行了很多交易,但这些都没有披露出来,公司采用了“关联性交易非关联化”的手段进行了隐瞒。
3.1.2信息披露不充分
在对于信息的公开过程之中,应该对每一项信息都进行展示,而不是对于某些较为敏感,或是对企业发展所不利的要素进行欺瞒。充分性是任何时候都不可以忽视的因素,但在很多企业的内部,总是会存在着各种原因,使得信息的公开受到较大的影响。
举例来说,许多公司在对于信息的公开方面具有过分的选择性,而不是将所有实际情况为公众所知晓。在一些对公司进行褒奖的新闻以及信息上,才会对外界进行宣传。但反之,在对于一些批评的声音则加以极大程度的避而不谈。尤其在对于公司内部的高层人员所犯的错误进行公开时,总是尽可能的引导事件向好的一面发展,改变舆论的导向,尽可能的使犯错误的一方站在受害者的角度,从而为自己进行责任上的推脱。
这一点也会体现在其进行业务上的交涉以及谈判之中,其往往选择对于一些较为敏感或是具有不利因素的信息尽可能的简略,力求不受到其他外界的关注。例如一些收费项目与获取利益的途径等等,对于公司过往所借款以及负债的信息更是会进行最大程度上的隐藏。
虽然相关的问题已经受到了一定程度的关注,但目前所得到的结果依然有继续加以改进的空间。例如,有一些公司对或有事项和其他重大事项没有做及时的披露;另外有一些公司对报表中的主营业务收入、净利润等的财务指标的重大变化没有做必要的披露说明。
例如:2012年6月,青海证监局工作人员在日常监管中,发现辖区内的上市公司贤成矿业控股子公司创新矿业存在银行中的2.4亿元募集资金,被广西一家法院冻结了。账户的异常,引起了监管部门的重视。顺着“冻结资金”这根藤,办案人员开始挖掘出更多的线索。经过调查,“冻结资金”源于一起发生在广西的民间借贷,由于欠款人到期未还款被告上了法庭,而创新矿业的资金之所以被冻结,是因为它做了这笔借款的担保人。而进一步调查发现,这还只是贤成矿业多笔担保中的一笔。从2009年1月到2012年上半年,贤成矿业及其子公司存在多笔对外银行借款、担保。但所有这些相关的重大事件,都在向社会披露的过程中或多或少的进行了延迟以及欺瞒,违反了法律规定。
3.1.3信息披露不及时
2014年12月6日,证监会制定并发布财务信息披露规定,目的是为了督促相关发行人在企业招股说明书中及时披露审计截止日之后发生的重大事项,向投资者报告企业最新的经营情况,但经过了较长时间之后,很多信息已经失去了价值,同时,舆论在未获得官方所发布的消息之前,也会大量散播不实的消息,这就导致了市场上的环境较为不稳定。通常,会计信息披露的不及时包括,上市公司对形成在生产经营过程中,可能对上市公司的股票价格产生较大影响的事件,不及时进行披露;在大众传媒中出现的可能对上市公司股票价格产生误导性影响的传言,不进行及时公开澄清;在资本市场上,当出现股价异常波动情况时,不及时披露其中的原因。及时性要求我国上市公司在法律规定的时间内及时披露相应的定期报告、临时报告和重大事项等,不得提前或推后。而定期报告包括:年度报告和中期报告。
例如,2015年9月28日特力A进行账务处理,冲回长期应付职工薪酬972.27万元,占2015年前三季度归属于上市公司股东净利润的52.01%。但特力A直至10月14日才在三季报业绩预告中披露该事项,存在信息披露不及时情况。特力A在审议和操作上述冲回长期应付薪酬事项时,未进行内幕信息知情人登记管理,并在信息披露前将审议该事项的会议纪要抄送给公司领导、董秘处等。
3.1.4信息披露不规范
根据证监会会计部对上市公司2013年财务信息情况的跟踪分析,发现部分公司未按照XX补助等信息应披露解释性公告的要求,充分披露相关信息。对于有的公司来说,其经常性的对于应该进行公开的消息进行隐瞒。另外,一些公司对于所应披露的,关于内部控制方面的信息上,也缺乏相应的公开性,这就在一定程度上使得其所披露的部分不够真实,也不够完整。根据2014年上市公司年报会计监管报告显示,会计处理中存在的主要问题包括:未严格执行企业会计准则规定、对类似交易或事项的会计处理不一致、未正确区分会计政策变更、会计差错更正与会计估计调整。财务信息披露中存在的主要问题包括:未严格执行信息披露规范要求,信息披露不完整;财务信息披露的简单错误仍然存在;财务信息披露的形式化、原则化问题突出;未对负责专业判断及财务影响进行明确说明;财务信息与非财务信息缺乏统一衔接,致使相关的内容前后披露不一致[1]。
如:*ST方向,没按照准则要求披露前期差错更正,2013年,公司对前期的会计事项进行了差错更正,前期差错更正影响年初资产总额-134086635.35元、年初负债总额34063434.41元、年初盈余公积-25345745.29元、年初未分配利润-142543714.05元,年初少数股东权益-260610.42元,上年净利润-11363368.32元。只披露了影响数,未披露是什么事项引起的前期差错。
3.2我国会计信息披露存在缺陷的原因分析
3.2.1信息披露制度不完善
信息披露的任务是企业将真实正确的会计信息提供给外界,特别是企业的投资人,投资人只有获取了客观有用的信息,才能进行科学的决策,进而采取更有效的投资。当然,为了完善目前的信息披露制度,让会计信息更加真实客观,我们也要认识到目前的信息披露制度同现今企业制度存在的矛盾和冲突,同时也应该树立与现代企业制度相匹配的分层次和多元化的观念。针对上述通过巧用滥用会计政策操纵利润和通过关联方交易粉饰报表而出现的会计信息披露的不真实现象,各管理部门应该意识到问题的所在。目前我国会计信息披露制度依然存在很多的问题,而一些不法的商家恰恰利用了这一点来谋取更多的利益。
例如,根据我国对上市公司关于业绩方面的退市规则,企业连亏两年,将被实施退市风险警示,连亏三年被暂停交易,如果第四年还亏损,那么就有可能被要求退市,但是连亏五年的“南纺股份”能逃过一劫。上交所对于追溯调整导致公司出现的亏损是否退市有明确规定,如果在追溯调整后,出现超过两年以上的亏损,并没有明确的规定,不管连续亏损多少年,都按照亏损两年来执行,也就是对公司实施退市风险警示。“南纺股份”在后来的现状,依然是继续亏损。“南纺股份”在2006年到2010年实际连续亏损后,2011年再次出现亏损,因此被实施了“退市风险警示”。然而当公司真的走到退市边缘的时候,在2012年度却出现了盈利,当然靠的还不是经营的好转。根据公司公告,盈利的主要原因是“公司加大投资管理和资产处置力度,获得较大投资收益。”这一说法从公司不断出售子公司及其他资产的公告中得到了印证。不过,我国在2014年11月17日,正式开始实行了新版的退市制度,其中明确规定,上市企业一旦被发现欺诈上市或者存在重大信息披露犯罪的问题,被相关的管理部门作出行政处罚决定,亦或是由证监会移交给公安机关的,证监会都应该立即对该上市企业作出暂停上市的决定,原则上一年内作出终止上市的决定[9]。然而由于“南纺股份”在新版退市规则实施之前就被作出行政处罚,依然是侥幸逃过一劫。
3.2.2缺乏健全的公司内部治理结构
公司治理结构的不健全是我国企业发展过程中的一个顽疾,不仅出现在许多大型的国有企业中,中小型民营企业更是普遍存在这样的情况。相关的管理部门应该充分认识到公司内部治理结构的重要性,不仅关乎着企业的未来发展,也影响我国资本市场的向前发展。经过一定的调查,我们会发现大致存在以下几个问题,第一,很多企业由国有企业改制而来,但是在后续的发展过程中,国有控股权的问题却没有得到很好地解决,对于具体的比例没有进行明确。第二,企业的实际管理者往往趾高气扬,一人掌握所有控制权,往往忽视了投资人的切身利益。第三,关联交易发生的情况越来越多,数额也越来越大。第四,董事会功能和职能不够规范。有些公司对董事会究竟怎么开、要讨论哪些议题、该采取什么形式不清楚,甚至有一些属于董事会职能范围内的重大议题也没有上董事会。第五,企业政企分开改制以来,一些违规行为依然时常发生,严重影响了市场的公平性。第六,一些中介机构在公司内部治理机构的管理上,经常会发生不专业的情况,服务水平应该得到进一步提高。
3.2.3缺乏有效的外在保障机制
根据证监会2015年对29家审计机构的162个执业项目开展的现场检查,发现审计、机构在内部治理和项目执业质量等方面总体上有所改善,但仍然存在一些问题。审计机构主要存在以下问题:
在内部管理方面,部分审计机构内部管理薄弱,未实现总分所一体化管理,质量控制体系不健全,并且相关的专业人员质量不高,使得很多需要专业知识的方面未能得到有效的执行。这使得一些本应该以发挥出其作用的项目仅存在字面上的意义,而未能对于实际的发展带来积极的作用。许多会计依然存在有不按照法律以及规则办公的情况。另外,在一些机构当中,其整体的素质较低,未能意识到其重要性,这些都导致了问题的发生。
还有一些情况为:控制测试程序流于形式,函证、监盘、分析程序等关键审计程序执行不到位,与收入、存货、关联交易等相关的重要实质性审计程序缺失,许多问题存在已久,却未能得到良好的解决。
例如:在“华锐风电”虚增利润事件中,受到国家风电行业政策的较大影响后,华锐风电的整体业绩出现大幅下滑,利安达会计师事务所但是没有执行相关审计程序来获取相应审计证据的风险识别轨迹,会计师对“竞争激烈或市场饱和,且伴随着利润率的下降”、“客户需求大幅下降,所在行业或总体经济环境中经营失败的情况增多”的风险评估结果是“不存在”,其风险评估结果与当时企业所处的行业状况存在明显不符的情况。会计师没有根据企业自身特点,对确认销售收入的流程控制点,如客服部提供的项目日动态表、货到现场后设备验收单进行描述或测试,严重违法了证券法的相关规定[10]。
4对我国会计信息披露的改进和规范
目前我国虽然在这一方面得到了一定程度的发展,但由于起步晚于西方国家,使得我国需要学习的地方依然有许多。通过对西方国家的学习,吸收其精华,为我国所用,使得我国在这方面能够得到可持续的发展。无论是英国还是X,亦或是其他国家,都有我们值得借鉴的地方。同时,面对我们国家目前所体现出的现状以及其中的问题,应加以重视与反省,并及时采取相应的措施来对其进行改进。主要应从以下几个方面:
4.1管理部门应加快制度建设
首先要建立健全并完善对会计信息披露的标准化、规范化、明晰化体系。对上市公司编制和披露财务报表附注时不仅要有明确具体、规范的编制标准,而且还要明确判断会计重要性的标准,即不管对何种会计要素,只要符合重要性标准的都必须披露。
要检查已发行的会计准则和会计制度,及时发现和填补真空,证券市场如何合并、股票回购、股票期权计划如何处理和披露等问题;应考虑一些新的问题,如在实际研究中的一些重要表外信息、无形资产和一些重要的经济信息披露,应尽可能地减少会计准则可供企业选择的方法和程序,以此来缩小会计政策的选择空间;针对物价变动的影响,在一定程度上可以确定正确的历史成本原则的涵盖范围,使不同的项目采用相应的不同的估值方法,具体的做法可以借鉴X、加拿大、英国、澳大利亚和南美等国的先进经验;避免会计报告只反映经济业务的货币计量,可以考虑使用价值报告的方式,关键是要报告企业如何创造价值和如何把这些价值创造活动更有效地利用会计信息和会计报告,可以考虑使用主题类财务报告,根据其性质内容分为若干主题,主题报告反映了公司的财务状况和经营业绩的总和。
同时也可以进行内部市场分层,不同的子市场遵循不同的规则。建立一个分层的信息披露制度既要考虑信息提供者的需求,也考虑信息需求者的合理权利。高层次市场服务高质量公司,这些公司必须符合严格的财务要求及外部质量评估。相关的定性指标和既定的财务要求,包括在市场准入要求。中级市场公司应符合金融要求,但不是市场准入的特殊指标要求,他们应该接受中国证券监督管理委员会的调查。公司的主要目的是对相关市场进行炒作,他们不需要接受中国证监会的调查[11]。
4.2规范公司的内部治理结构
财务人员必须提高和强化会计专业水平和工作责任心;对于其结构的建立以及程序的设定都应依照相关的要求,同时,应在实际的过程当中进行不断的加以完善,充分发挥内部审计机构的作用。
另外,由于企业内部的权力分散,应该确定每一方面的所应披露的信息的一致性,避免企业内部的不和谐以及各个方面信息的不平衡,这样才能在一定程度上确保准确性以及信息的可信度,从而能够在综合的分析之上,对其进行及时的发布,而减少所可能存在的xxxx、隐瞒的可能性。需要注意的是,对其所进行合理的规范也是极为重要的,只有这样才能从真正意义上的促进其良好的发展。
4.3加大监管力度,完善外部治理结构
对于其信息所进行过的监督上面,将会受到各个方面的影响。例如来自董事会的监督与管理。需要注意的是,董事会应该是一个独立于公司内部各个部门的所在,这样才会在最大程度上避免其所可能发生的互相勾结利益的情况的发生。另外,来自社会上的群众力量所对其进行的监督也是必不可少的。除去这些之外,专业的从事监督与管理工作的机构,应该对其进行有效的监督。
结合资本市场改革要求,继续加强对从事证券服务业务审计机构的监管,不断强化审计机构的把关责任,以现场检查为抓手完善事中事后监管体系,在所采取的方发生做到能够有所创新,这样才能适应目前多变的环境。另外,严格的执行法律所规定的要求也是较为重要的。只有将多方因素进行整合,才能从根本上使得这一行业的发展质量以及发展水平得到有效的保证,使其在一段时期之内能够获得可持续的发展。从而促进我国整体行业水平能够得到较大的提升,最终使得投资人受益。因为只有投资人的投资意愿增强,才能从真正意义上推动相关事业、企业乃至国家的发展。
在对于董事会的设立上,其独立性是较为必要的。只有这样,其才能提供真正意义上的监督。因此,应该对于将要以及已经上市的公司进行监督,使得其能够保持良好的发展状态。
同时,监管部门应对发行新股时的信息披露违规的监管查处,从企业递交申请开始,就一直延续,任何阶段企业只要违规都应该面临严厉监管。通过证监会网站信息的公布,大致分为以下几个阶段,第一阶段,企业递交上市申请,未通过证监会审批前,通过自查便发现信息披露违规。其中,自行撤退的代表公司是“天能科技”,依然不退的代表就是“天丰节能”。第二阶段,企业的上市申请在通过证监会审批后,但在发行股票前,被查出信息披露违规。代表公司是“新大地”,而这个阶段就发生业绩变脸的代表公司是“隆基股份”和“东吴证券”。第三阶段,企业在发行股票的过程中,出现了定价违规。代表公司是“我武生物”和“奥赛康”。第四阶段,企业发行股票后,但在上市交易前,被发现存在财务欺诈。代表公司是“胜景山河”。第五阶段,企业股票在上市交易后,依然被查出新股发行阶段存在xxxx行为。代表公司“绿大地”和“万福生科”。第六阶段,企业在上市后的再融资过程中,出现了欺诈行为。代表公司是“贤成矿业”和“国恒铁路”。
4.4让违规者付出相应的代价
根据证监会数据的披露,在过去三年间,证监会一共对56件没有依法进行信息披露的案件进行了相应的处理,其中,严重违法的案件占到了总数的近一半,超过30人因为信息披露违法而采取终身市场禁入措施。除此之外,证监会也将一些案件抽离出来,积极地倡导企业的投资者采取法律的手段申请民事诉讼,以争取自己应有的利益。同时,相关XX部门以零容忍的姿态,维护相关的法律法规,让一些试图蒙混过关的企业和中介机构提高警醒的意识。证监会应该加强对于该类极为不负责任,有违国家法律的行为进行严加惩处,使得市场上其他参与者的利益得到有效保障。
在“天丰节能”案件中,中国证监会对“天丰节能”公司以及相关责任人依据《证券法》作出行政处罚。在进行了严肃的警告之后,对其行为所带来的后果加以罚款。对相关的社会人员,按照其所应承担的责任处以了不同金额的金额。并且,对其所涉及到的帮助其进行辩护的律师也进行了相关的行政处罚以及罚款。
4.5培育优秀的企业文化
企业文化在企业的发展过程之中所起到的作用是无可替代的。若企业内部能够形成一个完整的文化体系,则其员工的向心力将会得到极大的增强,使其在日常的工作之中保持着较高的自我反省的能力,并且在企业遇到危机之时,能够将自身的利益与企业的利益联系起来,从而帮助企业顺利度过难过而不是在问题发生时一哄而散。通过强化企业内部的文化氛围,能够使得员工从内心里认可其所制定的相应规则并进行遵守,而不是自内心存在着抵触的情绪,从而在进行工作中出现较大纰漏。
尤其在会计这一管理者公司的财政大权的职位上,对其进行道德以及专业行为的监督以及管理将会在很大程度上保证企业在财务以及资金方面的良性发展。企业内部所建立起的被其员工所普遍接受的文化将会对其发展起到相当大的促进作用,并且方便企业的高层管理人员来对于企业内部的员工进行管理。从而在整体上树立起一个较为积极的,发展势头良好的对外企业形象。
合理的以及较为优质的企业文化能够对其公司内部的每一个员工都起到规范的作用,包括其公司中重要的财务部门也同样将会受到其影响。若是企业文化的建设以及普及不够到位,则这家企业将会在一定程度上较为容易面临可能产生的风险。
根据2007-2011年中国证监会网站中公布的因会计信息披露问题受到证监会行政处罚的公司中选取,5个年度间因会计信息披露问题被证监会处罚的上市公司共有76家。将从事相关关联方交易、有违规历史、创建者在董事会中拥有控制权、董事会或高层管理者中缺少注册会计师这四个假设进行分析,可以得到以下结论:
企业违规历史的存在,足以说明公司内存在着不良价值取向和经营理念。由于关联方交易的公平、公正很难得到保证,大量关联方交易的存在同样凸显了公司的不良经营文化。这些不良的企业文化就表现为:有违规历史的公司会计信息披露舞弊发生的概率远超过无违规历史的公司;关联方交易数量越多的公司会计信息披露舞弊的可能性就越大;创建者对公司投入的不仅是金钱,还有情感,公司代表着其一生的成就,为保持公司在资本市场中的地位,创建者可能会不惜任何代价,甚至进行违法行为,因此在创建者控制下的公司,当经营遇到困难时,为了企业生存,就容易在公司内形成一种可以选择的会计政策;董事会和高层管理者中缺少注册会计师,会直接影响到良好的企业次文化——会计文化的形成。
总之,一般来说,企业所体现出的文化如何,在某种程度上能够反映出内部的管理者的实力以及态度如何,在对于企业的发展方向以及发展方式上所持有的观念如何。因此,应该受到广泛的重视。提升其所能发挥出的作用。另外,管理者追求高收益高成长、对会计信息具有一种激进的态度,极易引发会计信息披露舞弊行为的发生。而不良的企业文化通常又是与频繁的关联方交易、违规违法历史密切相关的,不良的企业文化中会有关联方的频繁发生,具有容许通过违规违法行为来谋求私利的经营氛围;而关联方交易和违规违法行为反过来又促进不良企业文化的固话,加深其影响。
4.6运用合理有效的激励机制,使自愿披露更多
披露的频率越大,信息披露的时间越短,披露信息的质量越高。但目前还没有一种有效的激励机制,鼓励股票上市公司缩短披露时间滞后或披露更多的信息。没有利益驱动,即使是那些可以提供高质量信息的公司,也可以采取适当的策略来延迟披露时间。应建立有效的激励机制,鼓励积极的信息披露,并将强制披露和积极的披露纳入信息披露制度。同时,应加强信息披露的及时性、充分性和广度,从而将传统的一次性信息披露转变为动态的、连续的信息披露,只有这样才能提高信息披露行为的信息披露质量。以股票上市公司的主动披露行为为例,可以采取例外条款进行自愿性盈利预测披露,鼓励股票上市公司要争取更好的质量信息披露水平的自愿性信息披露,从而提高挂牌公司的披露质量和整体质量[12]。
结论
在对于证券市场来说,会计信息的披露是极为重要的。只有信息得到公开,才能促进企业的正常发展。而若企业对其中的某些信息进行欺瞒,造成不真实的假象,则不仅对其自身,甚至乃至国家而言,都会带来不好的影响。现今,我国的部分上市公司为了维护自身的经济利益,故意采用一定的手段使得会计信息失真,以此达到提高公司盈利能力的目的。这类不法行为的发生将会对企业的投资方造成较差的后果,从而使得整个市场的平衡遭到破坏,形成恶性循环,最严重会使得市场上健康发展的氛围难以形成,从而影响我国的进步。
对于信息披露应持有较为客观的认识,其应该完全本着客观以及公正的态度,对于市场上的各项活动进行较为真实的发布。不论是对于企业有利的,亦或是反映其不足的,都不能加以隐瞒,应该及时的在社会上以及市场上对其进行公开,向有关人员及时的提供相应的其所需要得知的信息,从而确保企业发展的顺利进行。
同时,相关管理部门应该加强日常的监管工作,以引导为主,以处罚为辅,加快完善相关的法律法规,为我国的会计信息披露保驾护航。企业自身也应培育良好的企业文化,完善内部的控制职能,提高的财务人员的道德素质和专业能力,健全企业会计信息披露的同时,创造出自身的价值。
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