摘要
在现在网络极其发达，P2P 网络借贷行业也随之发展起来。P2P 网络借贷有成本低、门槛低、运转快等优势，因此发展十分迅速。但是 P2P 网络借贷平台在发展过程中开发出来大量的新模式、新流程，这使得 P2P 网络借贷平台出现了许多的风险，风险最大的是财务方面的问题。因此，财务风险的发现与解决，是目前 P2P 网络借贷平台继续发展需要完成的问题。在以上的背景下，本文把我国 P2P 网络借贷平台作为研究对象，对其财务风险进行研究。首先，查找和学习了国内外关于 P2P 网络借贷平台财务风险的相关文献，为后续论文的编写打下了基础；其次，研究了其主要风险的类型、成因及防范对策，分析了我国 P2P 网络借贷平台所面临的财务风险；最后，结合 P2P 网络借贷平台的财务风险研究的结果，针对如何防范财务风险提出对策。
关键词： P2P 网贷平台；财务风险；风险防控
1前言
在如今这个信息化的时代里，互联网已经是生活中必不可少的了，尤其是在金融贸易方面更是尤为重要，我们所知道的P2P网络借贷平台也日益发展起来，越来越多的人知道了网络借贷平台，并且有大量的人通过网络借贷平台解决了缺款问题。在我们国家的最近几年里，网络借贷逐渐进入一个快速发展的阶段，更多的人选择在互联网上进行借贷。因此，在这样的大背景下网络借贷更加需要制定条约与规范起来，因为在这样的借贷背后存在着许许多多的风险和隐患，在更多人使用互联网借贷的同时，出现了很多问题，使得这些参与到借贷中的人群受到了财富上与精神上极大的损失，面对这样的互联网金融大环境，需要等待我们去尽快的解决这一系列的问题。
既然互联网借贷存在这么多的问题和隐患，我们就要去分析出互联网借贷平台造成这些问题的原因，因此本文就网贷平台所储存的资金不够让平台去降低或者说规避一些人没有偿还能力的风险，因为网络借贷不像现实中的银行拥有足够的资金储备，即使平台用一部分资金填补上了空缺，中间有一长段时间的资金匮乏期，这样的资金匮乏期无法正常运营互联网借贷这样的流动平衡性，使得平台遭受到极大的损失进行分析。此外，平台还会有一些用户的不良贷款情况出现，这样的情况也会发展到整个平台的资产质量风险，甚至在平台运营过程中会出现网络平台盈利面积过小的问题，使得平台存在盈利性风险。这一系列的风险让我们认识到这些财务风险给这样一个新兴事物带来的灾害，甚至，最后会导致整个运营平台出现巨大的无法挽回的危机，我们要通过分析来提出一些解决的手段，来积极应对这一些会出现的问题。
2网贷平台的概述
2.1网贷平台的概念
P2P网贷，就是在网络上办理借贷业务的平台，简称P2P。是首先建立一个运营平台，其次是个人和个人、个人和企业等，在这个运营平台进行现金或者其他的合法交易。简单来说，网络借贷平台是属于互联网金融行业中的一个很小的单位。近年来开始，越来越多的网络借贷平台建立并逐渐发展起来，并且发展速度极快，到今天为止初步统计活跃的网贷平台大约有350家，到2015年4月更是已经发展到了有3054家。
P2P的模式有很多，在以前实行的模式中，网贷平台的服务一点也不广泛，第一是给借款人和贷款人来提供信息上的互换、确定双方信息所蕴含的价值大小，在此过程中并没有实质的参与到利益交易中，而是由借贷的人与人之间直接产生一个债务关系，而互联网借贷平台只在这个过程中收取适量的手续费而已，所以这个平台只是个媒介而不是实际的参与者，参与者还是跟现实中一样的借贷双方。
2.2网贷平台财务风险的概念
财务风险是指企业丧失负债偿还的能力的风险，或者企业所有者的收益无法得到保障的风险。财务风险有广义和侠义之分，侠义是指企业的未来的损失是无法预计的，广义是指不仅企业的未来的损失无法预计，而且企业的未来的收益也是无法确定的。
造成企业财务风险的原因有企业内部原因和企业外部原因。外部原因是宏观环境的复杂，导致企业无法面对。内部原因是企业员工对财务风险的重视度不够，态度松懈。另一个原因是对财务风险的责任没有落实到个人，造成责任无人担的结果。
2.3网贷平台财务风险的特征
网贷平台财务风险是存在于各种财务活动中，第一因为网贷平台是在这个互联网环境当中的，众所周知互联网环境尽管是有所整治，但是还是存在很大的复杂性因素，并且经常不是人所能绝对控制的，所以网贷平台财务风险是有一种客观性。第二是具有全面性，在网贷平台的运营过程中，财务风险在任何一个环节都是有可能发生的。第三是不确定性，在每个环节中，财务风险有可能发生，也有可能不发生，因此具有不确定性。第四是具有收益和损失共存性，风险和收益是成正比的，收益越少风险就会越小。
3网贷平台面临的主要财务风险
P2P网络借贷行业的特点繁多，本文从P2P网络借贷行业目前的发展状况和P2P网络借贷行业的财务风险的特征来介绍网络借贷平台面临的主要财务风险，从资本、流动性、资产质量、盈利性等风险的角度，着重介绍P2P网络借贷平台即将面临的财务风险和正在面临的风险。
3.1资本不足风险
所谓资本风险，是一些金融机构失去了对风险损失的承受能力，同时也失去了对除银行存款之外的负债的最后清偿能力。这些原因导致了金融机构发生了人们意想不到的财务风险。P2P网贷平台的资本风险度量大概分成两个指标，其中一个指标是风险准备金充足率，就是平台在应付一些不良贷款或者其他意外问题所需要准备的资金数目，还有另一个指标是杠杆率，就是一个公司对外还款的能力。
风险准备金充足率，就是把我们目前所持有的风险准备金和平台风险紧紧的联系在一起，通过一些数据来检验平台对坏账风险的承担能力。用简单的话描述，风险准备金准备的越不充分的平台，实力越小。因此在选择网贷平台时一定要查明本平台的风险准备金充足率，这样才能确保安全。
杠杆率指的就是每一家金融机构他们所拥有的资本和总资产的比率。杠杆率在判断资本风险中起到一个非常重要的作用，它是用来比较两个不同的公司各自的负债风险。从杠杆率可以简单的看出一个从公司的对外还款的能力。曾经做过一个调查，一个P2P网贷平台如果要保证自己的借贷业务的稳定以及安全，他的杠杆率至少要达到10％，这个就是专业的人士所说的“10倍杠杆管理”。我国国内一些规模比较大的P2P网贷平台的实际缴纳的资本不够并且他们的最核心的资本充足率在一些方面也比较低。例如，以实缴资本来计量，在我国已经公布实缴资本的网贷平台里面，仅仅有3家靠近或者已经达到了国家的标准。不过在我们国家已经有很多家互联网借贷公司能够在这个杠杆率管理上达到标准，这也是我们国家网络借贷发展的一个表现出来的优势。
3.2资金流动性风险
流动性风险是指在互联网借贷平台进行一些业务的操作时实际存在的风险。第一是因为流动资金的不充足从而导致了无法给投资人利息，更严重的是没有能力去偿还本金。第二是没有办法去应对投资人集中撤资的现象。互联网借贷平台存在着债权转让、刚性兑付等比较严重的问题。
债权转让是指平台与第三方，用自然人的名义借款给需要用款的人，签订了借款协议，进而在得到债权后，网络借贷平台将与第三方的债权用金额、期限进行拆分，转身变成一个表面上看似是理财产品的产品，实则不是。在这个债权转让的过程当中，平台和借款人之间没有任何直接的关系。在这个时候是互联网借贷平台跟第三方进行债权转让，因为债权转让的数量、债权转让的额度在通常情况下比较大，进而导致资金的大量流失。借款人不能履行义务的情况下，在规定的时间内，网络借贷平台就会发生无法预料的流动性风险。
刚性兑付可以理解为信托产品到达期限以后，信托公司必须要把本金和利息交还给借款人。万一出现信托公司不能在指定时间兑付给投资人时，那么该公司就需要做最后的安全工作，网贷平台就是众多信托公司的其中一种。实际是进行了风险的转移工作，这样会大大的增加网贷平台的流动性的风险。在现实生活中，我们国家对信托公司进行刚性兑付没有做任何的说明。根据数据调查显示，2014年，行业已经爆发了相当明显的刚性兑付风险，有不计其数的网贷平台在2014年倒闭，2015年、2016年也集中爆发。流动风险是平台到目前为止面临的比较严重的风险之一。
因为上诉问题的存在，还有P2P网络借贷平台独具特色的一些规则、一些模式，所以P2P网络借贷流动性风险，在不断增加。
3.3资产质量风险
资产质量风险是在现实中的银行在进行工作的时候会产生的一系列的财产的风险。P2P网贷平台的资产质量风险的评估可以从以下两个方面来形容，一个是逾期率，另一个是抵押模式。
逾期率是是一项指标，是评判P2P网络借贷平台对风险控制的能力的一项指标，可以如实的反映借款人是否按时的把款还给借款方。目前，在我国对于逾期率的计算公式、方法、没有一个同一的十分完备的标准。在生活中最常用的方法是：第一期末逾期贷款余额比上期末贷款总余额，第二是全期逾期贷款平均余额比上全期贷款平均余额。我们其实在分析后可以看到，很多的互联网借贷平台公布的逾期率都很小，甚至有的接近于零。但是现实往往没有想象中的那么好，很多的网贷平台都是用已有的储备金对坏账进行了核销。需要说明的是，一些刚刚成立的网贷平台没有产生过最适合的借款的时间，或者其他的平台在逾期这件事发生之后，通过第三方担保或者赔偿、抵押物拍卖，对逾期进行了补救，这是应当引起注意的。
我国的P2P网络借贷平台，不仅存在着上诉的问题，还存在着一种众所周知的有风险的模式，那就是抵押借款。抵押借款优点众多，其中的一个就是借款人发生了违约，可以用处理掉抵押物，对逾期造成的损失进行弥补。但是，在抵押借款的同时，各种各样的抵押模式也会引发各种各样的风险。
3.4盈利性风险
盈利性风险，互联网借贷平台所得到的利润过低，一系列的工作与流程无法进行下去了。盈利问题在整个互联网平台上都是一块巨大的拦路石，根据调查了解了二十余家互联网平台以后，我们收获到一个数据就是在2016年能够获利的互联网平台不足二十家，而没有获利反而亏损的多的有近十家，占比在百分之五十左右。所以在这个急速发展的网络时代对于这些平台的受获利益或者严重一点说他们的生存问题里，大部分的网贷平台都是考虑的如何生存，如何从众多的竞争对手中脱颖而出等问题。用简单的话说就是，到底应该怎样不让盈利性风险出现，或者应该怎样让盈利性风险降到最低。在P2P网络平台的种类繁多，从调查结果中，可以看到一部分平台是公益性的平台，公益性指的就是，它们不把盈利为最终目标，目的是去帮助更多有需要帮助的人。除了这部分之外，剩余的平台都要以盈利为目的，只有这样才能让财务的安全性得到保障。
4网贷平台财务风险的成因
4.1缺少风险准备金
资本风险在P2P网贷平台中的表现有很多种形式，其中最明显的表现就是网贷平台的风险准备金不够充足，导致了网贷平台缺乏承担能力、偿付能力。
风险准备金可以理解为P2P网络借贷平台会在每一位借款人投资的投资款中，保留一定比例的资金，保留在一个账户中，这个账户是专门为此开设的。当借款人发生违约、逾期的情况时，P2P网络借贷平台就会启动该账户里面的资金，去赔付给投资人。这个账户需要专门的部门来管理，因此会选择权威性比较高的部门管理，比如第三方支付机构、银行存管等。
经过实际的调查统计截至2016年5月共有四千七百余家网络借贷平台。在这近五千家平台中只有一千五百七十家设有这样的部门。这样的一个数字带给我们的信息还是很多的，最明显的就是这个比例是很小的，只占总数的三分之一。数量不足只是其中一个问题，还有一个问题就是，大多数平台的风险准备金信息没有向大众公示或者公示的不全面。在我们国家，P2P平台信而富是最开始建立风险准备金部门的网贷平台，信息公示最全面的是信而富，信而富的最大优点是公示6%的计提比例、风险准备金的剩余金额，其次是公布了广发银行的详细托管报告。
4.2债权未拆分
还有一点要引起注意，网贷平台的资本风险并不是只有风险准备金不够，还有就是债权未拆分。债权的含义是，在发生借贷关系时，处于权利主体地位的一方，可以要求债务主体行使或者不准行使的行为的权利。债权的客体可以是物，也可以是一定的行为。债权的行为主体或者是义务主体必须是特定的人，行为主体是确定的，义务主体往往无法确定。因此，需要把权利主体进行拆分，当其中一位权利主体发生不可抗力因素时，其他权利主体有权要求债务人按期偿还本金和利息。在我国大多数网贷平台没有将债权拆散，这就大大增加了平台的财务风险。
4.3不良贷款
不良贷款是由呆账贷款、逾期贷款和呆滞贷款的总称，不良贷款的出现往往是说明了银行即将要发生风险损失，并且这个损失基本不能避免。在我们本文所提的网络借贷也存在着与现实银行一样的不良贷款，这是一个任何国家任何借贷平台都要面临的问题，不仅仅是我们国家。更何况网络借贷的环境决定了不良贷款的发生，因为网络的虚拟性和不确定性是现实中就存在的，这是无法回避的事实，在这样的环境中的贷款比现实中的质量更差，发生危险的概率更高，不良贷款发生的案例与程度更甚，所以这是一个网贷风险的重大成因。另一个原因就是总有一些素质不是很高的人但是他们的征信没有任何的记录在网络借贷平台办理借款业务，这样的借款人是无法判断的，因此这也是无法回避的不良贷款。
即使有这么多的不可抗力的现象，网贷平台一定要在可以控制的方面做到万无一失。例如，在办理借款业务是一定要核查好借款人的基本信息、有无偿还本金及利息的能力、有无可以抵押的物品或者可以为其担保的担保人。
4.4利润极低
与现实银行相比，互联网借贷平台存在着利润问题，因为首先对于寻找到借钱的人这样的一个资源来说，现实银行能招到更多更好更优秀的能投资人，相反，互联网借贷则很难招到这样的人，所以往往在发生商业的借贷关系时，给网络平台投钱的人经常得不到自己期望的回报，所以投资也会越来越少。由于网络存在虚拟性，有相当一部分人对网络心存疑虑，认为把钱存在这样的地方，安全性低。所以大部分人会选择在现实银行中办理贷款业务，而不选择网贷平台。网贷平台能办理的业务的种类没有现实银行的种类多，因此就没有更多的方式来获取利润。综上所述，网贷平台的利润过少，低于现实银行的利润。
5网贷平台财务风险的防范对策
在目前看来，P2P网贷平台的数量越来越多，因此就会出现网贷市场的竞争。如果网贷平台想要有一个好的、稳定的未来。就必须要把造成财务风险的原因找出来，进而来改正问题，建立并实施网贷平台的财务风险的防控措施。
5.1资本充足率得到保障
如果要提高网贷平台的安全性，就要保证实缴资本的富余，这是因为网贷平台资本金的特质，第一是不必偿还，第二是能承担经营风险。但是很多情况下实缴资本不需要富余出来过多，凡事有个度是最好的，究其原因，太多的实缴资本会让很多的资金被浪费掉，让这个互联网借贷平台多数的资金闲置起来，增加网贷平台的财务成本，所以互联网借贷平台也需要量力而行，按照自己的经营程度和规模来选择合适的实缴资本额度。同时需要注意的是，网贷平台应当及时对实缴资本进行公开，并进行自我反思，触碰红线的事情是绝对不可以发生的。
P2P网络借贷平台保障资本充足率的关键是准备足够的风险准备金。给网贷平台加大财务风险的原因有很多，其中一个就是有些平台为了吸引投资人在平台投资，在办理业务的时候告知可以为其提供任何的风险担保，这无疑会严重阻碍投资人本身已经承认的投资有风险的理论，进而让平台去承担更多的风险。在实际办理业务时，为投资人提供本金、利息保障的网贷平台的成交数量的规模、发展的速度比较快。不提供本金、利息保障的网贷平台的成交数量的规模、发展的速度比较慢，在这一方面，国内国外的市场的发展趋势差不多是一样的。这也就成了网贷平台的行业潜规则，因此大部分的网贷平台不得不强迫自己实行本金、利息的担保。但是，实际和预计总是有差距的，在现实生活中，客户在网贷平台办理业务时，几乎没有人会去在意这个问题，这就使得网贷平台在这些问题上的处理出现弊端，甚至停滞不前。总之，如果网贷平台在办理业务的时候，不需要客户提供任何的担保，就一定准备足够的风险准备金。还需要注意的是，应当建立一个系统，让双方在有需要的时候可以随时查看自己想知道的信息。
5.2建立债权转让二级市场
如果网贷平台不想在流转这个方面出现问题的话，就需要建立一个完善的债权转让二级市场。平台的资本的多少以及是否可以随时使用，是企业流转的最重要的地方。如果一个企业的资本多并且在需要的时候就可以使用，那么这个企业的前景是可观的。一个企业的资本少并且在需要的时候不能使用，那么这个企业需要改正的地方有很多，这个时候应该去正视问题，积极找到解决问题的办法。有很多破产的企业，一定要从破产的企业中，找到问题所在，扬长避短。有的是因为利润低破产，不过最重要的还是上诉在需要资金时没有资金周转的问题，
我国现在的网贷平台，经常出现老板携款潜逃的现象，这就使得对网络借贷行业的信任度降低，使得投资人喜欢投资期限短、金额小的债权。对于那些期限长、金额大的债权投资人基本不会选择。种种原因就导致了短期、金额小的债权不够分配，那些长期、金额大的债权没人要的状况的发生。为了保证利益和平台的发展，平台经营者，就更愿意把金额拆标、期限错配拆标，将大标拆成小标、将长标拆成短标。玖融网、利聚网和沃时贷这三家平台可能存在拆标的现象，不过这三家平台，存在一个相同的地方，就是他们建立了二级交易市场，这个二级市场的交易活动也是相当的频繁。这三家平台二级市场上的债权的转让，办理是十分迅速的，一般半天之内就可以全部完成。平台发布的债权期限最近开始加长，金额拆标现象在不断的减少，这是由于债权市场最近较为活跃。换句话说，建立比较完善的二级债权转让市场，不仅对投资人有利，对网络借贷平台也十分有利。所以建立二级债权转让的优点是很多的。最重要的是，我国需要在自己的平台上建立完善的二级转让平台，这样可以让大家在网贷平台上互利共赢。在平台处于稳定并且有上升空间的时候，平台可以考虑减少拆标等行为，进而来使平台的流动性风险降到最低。
5.3使用合适的逾期率和抵押模式
逾期率是指在办理业务以后，没有能力偿还一部分资金，这一部分资金占总数的比例。这个是平台用来判断客户是否具有还款能力、客户还款情况以及自己平台的资金是否有危险的一个手段。使用适当的逾期率可以大大的减少网贷平台的风险，还可以减少贷款人需要承担的各种所需费用。如果网络借贷平台要降低平台的财务风险就一定要使用适当的逾期率，逾期率可以分为期末逾期贷款率和平均逾期贷款率。逾期率可按期末余额和平均余额计算，期末逾期贷款率可以用期末逾期贷款余额和期末贷款总余额之比来计算，平均逾期贷款率可以用全期逾期贷款平均余额和全期贷款平均余额之比来表示。
所有的平台从业者都认为：车辆是最为稳妥安全的抵押品，其次是房屋。因为车和房屋的流动性较小且价值波动不大。借款人和投资人的分散度也极为重要，借款人和投资人的分散度是指，在一定的范围内借款人和投资人的比例。一定要把借款人和投资人的分散度控制好，才能降低财务风险。抵押模式对贷款质量的重要性和较好的分散度对于提升贷款质量的作用，平台从业者比借款人和投资人有着更好的意识。
5.4平均存贷利差
近两年来，P2P网络借贷平台贷款质量普遍较差，以商业银行标准来看以属于不良贷款，而且有种现象不仅出现在中国，而且拥有超前消费观念的X也是如此。虽然是自己的网贷平台投资多，规模较大，但是也没有那些投资少，规模较小的平台赚钱多。再看看我国的网贷平台，如果要避免这种情况的发生，就需要做一些调整，就是去寻找、拉拢质量好的客户。我们要明白的一点就是，质量好的客户不是通过好的广告就可以办理我们的业务，而且被我们的成绩所吸引。还有一个误区就是把平台的业绩设定的过高，这样会让员工不在乎客户的质量，拉拢一大批质量极差的客户，这样就会让平台的信誉下降，对平台不利。如果要通过媒体来增加我们的客户数量，一定要选择优质、有效果的平台，不要去找普通媒体。
6结论
网络借贷平台的操作简单，又依附在网络极度发达的时代，回报多，使用的时间无限制，所以已经成为大多数人的选择,受到大众的喜爱。实现了我国许多小型企业、个人的小额借款的需求，为许多的中小企业以及个人解决了问题。P2P理财门槛低，激情了人们投资的欲望，形成一定的认可度，吸引了一定的人群。但不可否认的是，由于平台出现财务风险、不良贷款等原因导致平台的发展受到阻碍，使其价值无法更好发挥。通过本文的论述，可以发现其潜在的平台问题对平台危害十分严重。因此希望通过本文可引起国内学者的重视，而本研究重点分析了平台要消除阻碍行业发展的因素:在网络新经济推动金融模式创新发展的大趋势下平台存在潜在的财务风险情况下提出相对应的改善方法，降低投资人的收益率减少流动性风险，完善制度，从而提高平台本身的收入。我国的网贷平台发展的速度远远超过了其他的国家，而且依然在共同努力。相信网贷平台在国家、社会的帮助以及自我的规范，前景会越来越好。
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