摘要：我国中小企业是我国经济发展的重要组成部分，有着提供就业、稳定社会、增加税收等重要作用。但是在全球经济化的今天，受经济危机的影响，中小企业面临着前所未有的机遇和挑战。中小企业融资难的问题成为了普遍的问题，这严重影响了国民经济的发展，对社会稳定、生产技术等有着较大的负面影响。切实的解决中小企业所面临的问题非常重要，这也有助于国家金融和法律等方面的完善。另一方面，解决中小企业融资难的问题，对社会稳定、税收收入有推动作用。
关键字：中小企业；企业融资；银行贷款
一、引言
经济全球一体化已经成为了当今世界的主导方向，对于中小企业而言这是一把无情的双刃剑，即是前所未有的挑战，也是难得的机遇。我国中小企业在经济发展中起到了推动的作用，同时还提供就业、稳定市场、增加国家税务收入等。虽然中小企业在国内做出巨大贡献，但是因为内部因素以及外部因素导致国内中小企业遇到融资难、得不到法律保障等问题。切实解决中小企业融资难的问题非常重要。
二、我国中小企业在经济发展中的作用
我国的中小企业在国内经济发展中占有着不可忽视的地位，已经成为了我国经济发展中一支不可缺少的重要组成部分。一方面，中小企业是缓解社会就业压力的主要承担者，与大企业相比,中小企业大多数都从事劳动密集型产业,需要大量的劳动力，所提供的就业机会对社会的稳定起到了较大的作用；另一方面，中小企业的发展，促进了技术的改革与创新，间接的提高了国内整体的技术水平，相对的增加了国家的财政税收收入。由中小企业所创造的价值已经成为我国国民经济增长的基础性力量。正是因为中小企业的不断发展壮大,才使得国有企业特别是国有垄断企业在体制上不断的转变,从而使得我国经济的发展保持了多年的快速增长[7]。
三、我国中小企业融资的现状
银行信贷融资渠道不畅就是中小企业融资难的最直接表现。中小企业在融资方面普遍面临“不公平的待遇”。资金不足是阻碍我国绝大部分中小企业发展的主要因素[1]。中小企业融资渠道主要分为内源融资渠道和外源融资渠道两大类。其中，内源融资渠道包括内源性权益资本融资渠道和内源性债务资本融资渠道，外源融资渠道包括直接融资渠道、间接融资渠道和政策性融资渠道等。面临融资难的问题，中小企业的自身问题包括企业规模和信用问题，资金安排与运作问题等，外部问题包括XX作用的发挥，以及银行的垄断结构与经济中的摩擦因素过多和信息不对称问题[2]。在实际操作中，我国的中小企业融资渠道比较狭窄，主要是依赖业主投资、内部集资和银行贷款等融资渠道，尽管风险投资、发行股票和债券等融资渠道也被使用，但对中小企业的作用仍然很有限。在国内整体环境对中小企业不利的情况下，中小企业的融资现状主要分为以下三种：
（一）中小企业在银行贷款的难度较大
中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件，使得贷款风险较大，再加上银行发放贷款的权限相对有限，使得银行发放贷款给中小企业的积极性不高。尤其是大型商业银行经常以中小企业财务制度不健全或缺乏抵押资产等为由而将中小企业拒之门外；相对的，一些中小金融机构通过深入了解企业的实际生产以及经营情况，并加以客观的评估其信贷需求和信贷风险，在一定程度上能为中小企业提供资金。
随着国有独资商业银行商业化、股份化的改造和市场化的运作，银行的经营目标是追求自身利益最大化，市场意识在为企业服务的过程中逐渐树立，国现出卓越的性能，净利润偏差与估值偏差都是最小的，说明ENN是适合对估值做决策。
有些机制不健全，而中小企业融资业务以法律的形式进行了确定，但是，能否真正落实则是一个循序渐进的过程。当前担保组织真正落实到位较难，实际需要与组织的担保能力差距很大，多种形式的中小企业间的互助性融资担保对于中小企业来说更是难上加难。[8]
还有就是融资渠道狭窄，中小企业在实际中主要是依赖内部集资、业主投资、银行贷款等融资渠道，其中银行信贷资金仍是中小企业融资首要渠道。虽然风险投资、发行债券、发行股票等融资渠道也被使用，但股权融资在我国发展非常缓慢；债务融资对我国中小企业而言信贷资金种类也非常单一。
贷款需求不能得到全部满足在历来的调查中，“资金不足”始终被列为中小企业第一位的问题。有资料显示，90%以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足。
（二）中小企业缺乏信用度
当今的市场经济是信用经济，企业的信用关系到市场能否有效运行和企业能否健康发展。目前我国企业信用严重缺失，不但拖欠银行贷款，还借各种名义逃废银行债务。另一方面，我国的信用制度建设相对落后，缺少法律的支持。在企业进行融资、市场准入和退出等制度的安排中，还没有形成对信用度的整体的规定；信用管理体系建设滞后，至今仍未能建立起信用体系基础的信用记录、征信组织和监督制度。风险投资机构对中小企业的投资实际上也少得可怜。
据有关资料显示，我国中小企业坏账率呈逐年增长势头，远远高于成熟市场经济国家的中小企业坏账率。中小企业主要依靠自身的资金积累获得发展；他们对未来付款表现缺乏信心、每年因信用缺失或资金短缺而造成的经济损失就高达上千亿元。从而形成了恶性循环情况，这都是中小企业由于经营业绩问题，企业信用容易下降导致形成的。
在征信成本高，因失信又几乎没有什么成本的情况下，企业违约、xxxx、欺诈都在发生。出现了“资金缺乏——业绩恶化——信用差——资金缺乏”的形式，而中小企业只有法律底线，没有行业底线和道德底线，因此失信造成的巨额信用成本，如同扼住企业喉咙的那只手，剥夺着中小企业本就狭小的生存空间。[9]
（三）中小企业融资一般依赖非正规金融渠道
由于资产抵押能力弱、信誉度不足等方面的限制，中小企业从银行等正规金融机构获得融资的机会不大。中小企业对资金的迫切需求迫使中小企业求助于手续简便的商业信用和民间借贷等非正规金融。虽然从这些非正规渠道融资的成本往往高于正规金融机构的融资成本，但是这种非正规融资渠道能更好地适应中小企业经营灵活性要求。除商业信用外，民间借贷等各种非正规金融活动也是中小企业融资的重要补充。
四、我国中小企业融资中的瓶颈问题
（一）中小企业融资难的问题
我国金融体系对中小企业提供贷款的要求比较高，中小企业的单笔金额相对比较小，银行需要对中小企业的资信情况进行全面、深入的了解，对所借出的贷款管理费用较高，承担风险较大，导致商业性银行一般不愿意向中小企业贷款。以下几点也是中小企业融资难的问题所在。
1.技术研发资金投入不足
我国大部分中小企业的生存与发展的源动力就是技术成果的研发，只有靠着先进的技术才能在市场中争得一席之地。目前我国很多中小企业用于技术研发的资金非常少且来源相对单一，研发部门的资金大多来自留存收益，并且存在投入不足的现象，因此中小企业有可能面临着债务危机。
2.风险承受有所限制。
中小企业一个主要的外部融资途径就是来自银行的贷款，但是因为起步阶段缺乏可抵押的资产，银行缺少对企业的信用评级数据。大部分银行出于对自身经营利益的考虑，为了减少金融坏账的损失，通常不愿对中小企业发放贷款。
3.抵押资产有所限制。
中小企业向银行申请贷款，通常情况下银行只接受有增值价值的有形资产，而不会接受无形资产等做抵押，而中小企业的有形资产很少，通常都是以技术、设备、原料等组成其核心生产能力，这些资料无法满足银行的贷款要求，因此无法获得银行贷款。
4.风险投资的阻力。
尽管中小企业融资困难的问题，在一定程度上得到风险投资发展的缓解，但是因风险投资公司的规模有限，对企业的投资数量、运行机制以及投资的方向都受到严格限制。另一方面，风险投资者要承担银行贷款的信贷风险，风险投资所期望的是高效益的回报，所以风险投资大多数应用于特定的行业或者经济部门。
（二）中小企业融资难的原因
中小企业一般都是企业规模较小、缺少资金、承担风险较大、筹集资金能力较低、资金来源渠道窄，比较容易出现资金周转困难，再加以自身管理模式与经营方法容易存在不足和漏洞，很容易形成一个恶性循环。再加以很多中小企业资金管理者素质较低、财务制度不健全、缺乏人才，这些不规范导致了自身很难过的金融机构的支持。以下几点原因也容易导致中小企业融资难。
1企业自身的原因
中小企业素质较低，信用状况也弱。我国中小企业的素质普遍不高，有相当一部分是城乡企业，企业的技术创新能力较弱，缺乏竞争力，市场风险高，这使得银行等金融机构不敢向其发放贷款。这就导致企业在资金上的缺乏，从而使企业无法运转。
中小企业大多为私营企业或合伙企业，管理水平落后，经营风险大，坏账率呈逐年增长势头，使得金融机构不能把握中小企业的贷款风险，还有，就是中小企业也缺乏担保物，所以不敢对此放款。[10]
中小企业人才匮乏。我国大部分中小企业为私营企业，企业领导者的素质不高，缺乏现代的管理理念和领导力，而企业的发展需要管理者能表现出一定的远见卓识，具有先进的融资理念，为企业规划出合理的融资方式，以较低的融资成本来筹集资金满足企业发展的需要。同时中小企业员工的整体素质较低，企业留住人才的能力弱，先进理念和技术难以运用于企业，制约企业的发展
2.受到融资环境的制约
在我国相应的中小企业的中小金融机构变得相对较少,而中小企业贷款的风险越大,费用相对较高,所以很多中小金融机构都不喜欢中小客户。在当前的管理模式下,“小企业贷款,贷款的交易成本越大,“银行从中获利就会很小,银行自然希望每个授信能达到一定的规模,加上银行对中小企业实际的经营状况和未来的盈利前景难以作出准确的判断,在这些因素的共同作用,银行更偏好在向大企业贷款,而不愿意向中小企业提供贷款［3］另一方面，我国还未形成一个健全的社会信用担保体系，无法为中小企业提供可靠的贷款担保，这也是制约商业银行加大信贷投入的另一个重要原因。
3.中小企业的运作不规范
由于大部分中小企业在治理结构结构、运作方式还存在着一定的不足和漏洞，因此企业的关联交易相对复杂，企业对外的财务信息还缺乏一定的规范性，且资信度较低，存在严重的信息不对称现象，因此构成了中小企业融资瓶颈问题。
从降低信贷资金管理风险的角度来看,要求第三方提供抵押贷款信用担保的作用是一致的,在效果上以避免或减少银行信贷资金安全的损失,但如今,要素市场不发达,作为抵押贷款的资产,如房地产、房产和其他固定资产、流动资产、在进入拍卖中,转让程序将被许多制度因素所阻挡、而转换成本高,极大地限制了该抵押物品的流动性,使得抵押品难以转换成为金融部门的现金流人,中小企业提供担保也会处于劣势,例如固定资产、土地、房屋抵押财产不足,流动资产很容易改变形状的生物量,无形资产难以量化,难以满足要求的财务部门。所以中小企业很难通过抵押获得发展所需资金.
4.较低的财务管理水平
由于大部分中小企业的经营规模相对较小，其组织结构有较强的变动性，并且形式多种多样，因此就导致了企业内部的财务管理制度不稳定，不规范。银行无法对其进行准确、科学的资信调查，因此获取信贷支持就很困难。
大多数中小企业财务管理制度都不规范、系统的内部控制不严格、报表是否存在更多的书面语句集合的现象,财务信息披露意识差、缺乏透明度和必要的监督，中小企业经营者普遍信用理念较弱,欠息、逃债、赖债等失信现象时有发生,造成了中小企业整体信用不好,融资成本高的情况。中小企业是以自有资金为主,但一般规模较小,通过保证、抵押贷款金融机构融资是很困难的[9]一些中小企业只能以内部的、间接的、短期融资为主。一些通过民间融资的利息高出银行贷款利息2至3倍。高成本的融资常常导致中小企业管理的错误，以至于达到破产的边缘。近年来,通过民间借贷纠纷案件大幅上升,加剧了社会不稳定因素。从银行的角度分析,我国的中小企业借来的钱少,但谈判、签订合同程序和大企业都是相同的,银行的交易费用较高,导致银行对中小企业信贷缺乏热情。
5外部环境因素
主要表现在以下几个方面：
（1）信贷歧视，由于中小企业信用率低,使国有银行在业务主管部门向中小企业贷款经常顾虑重重,生怕中小企业赖债而使自己难脱干系。相比较而言,国有银行向国有企业贷款平均的发生,也不会冒很大的政治风险。所以银行宁愿向效益差的国有企业贷款，也不愿向效益好的民营中小企业贷款。
（2）中小企业融资渠道的狭窄.由于国家发行了《公司法》，其有关规定使得以自然人为发起人的中小企业被拒之门，使得中小企业无法通过这种融资方式来融资。
（3）政策扶持力度不够，在国外，都对中小企业融资都采取各种优惠政策进行扶持，还为他们担保；而我国则缺乏这方面的机构还不完善，各国的经验证明，中小企业的健康发展，不但需要XX、金融、财政等方面的政策扶持，也需要社会中介组织各方面的中介支持。而我国对此还未达到成熟阶段。
五、解决中小企业融资问题的对策和建议
对于中小企业而言，什么时候进行融资是中小企业需要考虑的因素，要充分发挥融资的主动性，积极寻求和把握各种有利时机。中小企业的管理者要有超前的预见性，对国内外宏观经济形势、政治环境等进行及时的了解，以便寻求最佳的融资事件。另一方面，企业在寻求融资前，要考虑到具体的融资方式，企业对资金的需求量，必须要结合本企业的自身实际情况以及融资的难易程度，确定合理的融资规模。对银行而言，可以建立交易型银行或关系型银行。交易型银行业务模式是一个重要的融资模式，ScottE.HEinetal.认为，该经营模式大量使用信用评分模型来对客户的金融需求做出接受或拒绝的决策，而且这种决策往往由上级主管集中作出；在服务对象取向方面，交易型银行业务模式对可带来巨大利润的大客户实行优惠利率，而对小客户则降低服务水平并收取较高的服务费用[4]。所谓关系型银行业务则是一种金融中介机构通过在获取特定客户专有信息上进行投资，并对这样的投资从与同一客户长期和/或多产品的多重互动方面进行盈利性评估之后提供的金融服务［5］。
要整体上改变中小企业融资难的问题。需要一个长期的改变过程：
（一）企业自身提升管理水平
中小企业要从内部自身的融资环境做出有效的改进策略。要真正解决融资瓶颈问题,第一步就是要以信取资,并建立良好的信用形象。为公司的治理结构作进一步标准,完善诚信意识,对企业内部财务管理体制进行改革和完善。提高企业经营管理素质的管理者、经营者和管理者，他们应该熟悉金融政策、学习金融知识,利用各种财务知识简结合自身条件,争取适当的融资方式。其次,企业要把握产品寿命周期,在产品市场饱和之前及时对技术加以改造，设备及时更新,使产品不断更新换代,提高质量,降低成本,在激烈的市场竞争中稳定健康发展,扩大企业生命周期。
要建立完善的企业财务制度，系统的内部控制和监督机制,通过制度建设,规范企业经营行为,杜绝虚假陈述,假合同等现象的发生,确保财务信息的完整性、准确性和真实性。接下来,管理者应当披露的信息意识,提高信息透明度,并注意和银行建立长期的合作关系。在这个过程中减少银行的信用信息征集成本与监督成本。
（二）XX出台相关扶持政策
中小企业的融资问题存在着一定的特殊性，XX对中小企业的扶持很重要。很多地区、国家的XX职能部门和立法机关对于中小企业的融资问题都会给予很多的扶持，从而使得中小企业在融资和发展过程中得到保障。形成相对完善的、适合的中小企业发展的法律保证系统、XX部门扶持以及财政支持相结合的系统，才能给中小企业的发展提供融资的环境支持。
政策性金融是指在一个国家XX的支持,以国家信用为基础,运用特殊的融资手段,严格按照国家法律、法规的限定的业务范围、管理对象,以存款利率优惠,直接或间接地执行和配合国家特定的经济和社会发展政策,而进行的一种特殊的融资行为。这是所有保单贷款标准上的意义,都有具体的政策意向的存款、投资、担保、折扣、信用保险、存款保险、利息补贴等一系列特殊融资行为总成(白钦先,1998)。在现代市场竞争的基本结构、市场机制的作用不是万能的,在各种因素影响下也会产生“市场失灵”:对于金融资源配置中市场机制失灵的问题，它需要XX通过创立政策性金融机构来校正,以实现社会资源配置的经济效益和社会理性的有机统一。政策性金融决定了其独特的功能,在中小企业融资中应发挥的特殊作用。
（三）金融机构完善对中小企业融资业务的授信授权的制度
由于商业金融机构的授信授权制度过于集中，过于复杂，在一定程度上使得中小企业融资的效率大大降低。如果中小企业要获得发展所需资金，便要承担较多的信息生产任务，不仅要提供财务报表或财产担保，并且这些信息还需要通过第三方的外部审计才能合格［6］无形的加重了中小企业的成本。因此商业金融机构要结合各基层部门的决策水平、管理水平以及中小企业的融资规模和当地的经济结构，划分出一个层次分明的融资审批权限等级，以减少贷款的审批流程，提高银行的融资服务效率，以便更好的解决中小企业的融资瓶颈问题。
目前在中国金融体系,除了正式金融市场和金融频道外,有一个非正式的股权融资和债务融资渠道。是指民间非正规金融贷款或股权融资活动,所以也称为民间资本市场。一般来说这是零星的、分布式的、是金融中介机构或组织的发行和交易的市场,但它也是现实金融体系的一个重要组成部分。因为现实的经济金融生活存在着金融需求的多样性、复杂性和正规金融的局限性的矛盾,对于非正式金融的存在和客观发展目标是要留出的市场空间。在民营企业的发展初期,有组织的、正规的金融市场存在的市场失灵和经济的规模下的问题。所以，必须通过各种非正式途径金融创新,许多积极意义的非正式的金融经过了一段时间的发展,日益成熟和普遍化。我们应注意激发和引导一切积极的金融因素，在法律的形式下将正式和非正式金融有机融合财务,有意识、有选择地将具备一定条件的有希望、有前途的非正式金融进行引导、培养，使具有积极意义的非正式金融整体性地壮大现实金融体系，为国家金融实力的壮大做脚应有贡献。
（四）建立中小企业协会
这种中小企业协会是互助互利的，它不仅可以为协会内的中小企业提供经营所需的信息，而且可以为中小企业相互间交流人才、技术、管理、资金等提供场所和条件。协会或联盟内的中小企业应加强互助合作，资金充裕的企业可以为其他企业提供资金支持，技术先进的企业则可以为其他企业提供技术指导，还可以相互间提供贷款担保。这种协会的建立，一方面能提高中小企业获得银行贷款的成功率，避免了中小企业在非正规融资渠道中得损失，间接的加快了中小企业的发展速度。另一方面，这种协会所提供的技术、人才、管理模式的交流，直接的加快了中小企业的生产发展，提高了中小企业的管理水平，间接的促进了国内企业技术的改革和创新。
（五）建立通畅的中小企业直接融资渠道
与间接融资相比，直接融资有着不可比拟的优点。从二者的关系上看，企业自有资本的数量和质量在根本上影响了间接融资的能力,如果企业能够成功,是摆脱财政赤字问题。因此大力发展风险投资和二板市场,提高债券市场机制,充分发挥中小企业投资公司和风险投资基金,积极吸引民营资本的介入,扩大风险投资规模的，加快建设二板市场。近年来,许多学者从融资环境、融资政策和融资渠道做很多不同的分析并提出了对策,理论界和企业界把研究主要集中在国外成功的资本市场运作上,X的NASI〕AQ市场带极强的财富效应和仿效效应,国内许多学者们一直积极倡导二板市场的开放,风险投资,完善风险投资退出机制,降低市场准人的资本金要求和盈利年限要求,但要从中国的国情出发,结合中小企业的现状,设计出符合中国中小企业发展筹资机制，应该严格上市企业的管理机制,拓宽条件下的技术含量高、有潜力的中小企业股权融资渠道。培育和发展企业债券市场,并逐步减少限制和完善企业规模的信用评级制度,适当放开发债利率,丰富的债券品种，鼓励经营效益好、偿付能力强的中小企业通过发行债券来筹集资金。[11]
（六）改善中小企业融资的宏观政策环境
第一、发展政策性担保机构,担保机构的信用主要靠自身的信用,即大于其本金若干倍的信用能力来为中小企业的银行贷款提供担保。信用担保机构包括履约的意愿和能力表现,在这两方面合作的前提下，而担保机构其备充足的资金实力和较高的识别防范风险能力是与银行合作的基础，建议XX有关部门在政策上支持中小企业融资担保,建立资金补偿机制由XX出资股权担保机构,提高它的力量,让其在特殊政策保障服务下来承担XX需要支持工业企业融资提供担保服务。同时,政策支持担保机构税收政策,实行一定的免税、优惠的政策作为XX出资担保机构的扩大资本。
第二,建立风险补偿机制成立省级再担保机构,专为担保机构提供政策保障风险补偿。其次,创新保险业务,建立再保险业务系统,将再保险和保证产业联盟、担保机构承担担保责任,担保机构在承担担保责任的同时，将已承担风险按照一定比例进行再保险,然后由再保险制度做为部分风险。
第三,在财政支出方面建立财政补偿机制,建立一块风险有限的补偿基金,以弥补政策保障机构的损失。
第四、。加快社会信用体系建设,建立和完善中小企业信用管理体系,来解决中小企业信贷的信誉问题,关键在于逐步建立宏观与微观、外部和内部组合、支持中小企业信用管理体系,通过加强借款人的信用意识,采取有效的方法来提高信贷贷款担保基金,确保安全的程度。中国应该建立信用管理法规和中小企业诚信服务体系的政策体系,充分发挥这两个系统功能的基础上,增加“失信”的企业法律费用及道德成本,综合整治社会信用环境,规范中小企业信用行为的目的。
第五、促进金融机构、担保机构和中小企业建立长期稳定的合作关系,为了促进金融机构、担保机构和中小企业建立长期稳定的合作关系,可以采取“XX搭台、企业唱戏”的方式,“银企座谈会”在扩张的“银担(保)企座谈会”,由银行同业公告、信用担保协会和私营企业协会联合承办,设立起三个方面的参与经常化、规范化的对话与合作机制。此外,金融机构尤其是地方中小金融机构在更新观念,找准定位和担保机构加强合作,开拓低于企业理财的新业务的增长点,共同进退，一起发展壮大。
六、结束语
中小企业在经济全球化的今天，面临着经济危机的威胁，出现了融资难，发展缓慢等难题。由于中小企业在国民经济发展中有着不可忽视的重要作用，及时的解决中小企业融资难的问题，会大力的提高就业机会，促进社会的稳定，增加国家的财政收入与国民经济收入。对于中小企业而言，自身问题是融资难的部分原因。由于中小企业资产少、规模小、在缺少资金等一系列问题，导致外部不愿意对其进行融资。另一方面，我国在信用度方面还不完善，对中小企业没有完善的法律保护，也是中小企业融资难的一部分原因。
在找到了诸多问题和原因之后，一方面中小企业需要对自身进行分析，弥补自身的不足。另一方面，需要社会对中小企业给予相应的支持。建立健全的金融体系与法律体系，建立中小企业协会等。这样才能从根本上解决中小企业融资难的问题，进而加快中小企业稳定、健康的发展。
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