企业财务风险及防范措施研究——以重庆长安汽车股份有限公司为例

摘要：随着中国经济迅速的开展，财务风险问题逐渐突出并且有重大的趋向，尽管部分企业开始意识到财务风险防范的重要性，但由于实践经历的不足以及缺乏相关理论的指导，以致财务风险无法及时发现并得到有效的防范。本文通过分析长安汽车公司的财务风险防范现状，识别长安汽车公司的财务风险因素，认为该公司存在筹资风险、投资风险以及经营风险；并针对这些风险进一步分析筹资风险，投资风险以及经营风险的防范现状，并且列举出公司所存在的问题。对其存在的问题，分别指出筹资风险、投资风险以及经营风险的财务风险防范措施。针对存货风险、应收账款风险提出经营风险防范措施；并通过制订筹资风险评估体系控制筹资风险；在投资之前、投资之中、投资之后提出降低投资风险防范措施。

关键词：财务风险长安汽车公司风险防范措施

引言

随着经济的发展，人们生活质量的提高及需求的多样化，企业间的竞争日趋激烈，任何企业若想在你追我赶的市场中先声夺人，出奇制胜，这时树立风险防范意识尤为重要，且在企业防范风险过程中财务风险应成为其中的重中之重。财务风险对企业的生存及发展有着重大的影响，预测及防范财务风险是当前企业风险管理的核心之要。

1 财务风险的基本理论

风险与“不确定性”相关联，且可以定义为：将来事件实际结果与预期结果两者之间会呈现的差别是风险。任何企业在成长的过程中，不可避免的需要面对各种风险，其中财务风险占据首要位置。

1.1 财务风险的含义及防范目的和意义

1.1.1 财务风险的含义

财务风险是企业各类风险之一，广义的财务风险指在企业各项财务活动中，由于各种不可控因素使企业的收益与预期发生较大偏差，狭义的财务风险指企业在筹集资金过程中，由于欠债经营存在有可能导致企业的资金无法周转，企业存在因财务不周面临破产的风险。

1.1.2财务风险的防范目的和意义

企业在防范财务风险时，主要目的是事先防范潜在风险。而是否有效处理现存风险是检验措施最基本的标准；企业防范财务风险的最终目的则在尽可能可以降低企业财务风险下，实现企业效益最大化。对于企业财务活动中产生的目的性影响，应用相关信息以及具体手段来降低财务风险所导致损失的不确定性，同时，有利于提高企业财务风险的防范能力。

1.2 财务风险的特征及分类

1.2.1 财务风险的特征

（1）不稳定性。所谓风险本身就是不稳定因素，因不稳定而成为未知，未知就必定存在风险，因而其需要正确的预测及防范。

（2）客观性。任何企业都会存在财务风险，而这一风险是客观存在的。正是因为具备这一特点，让我们能够揭露财务风险所产生的客观因素，并对风险进一步识别及分析。

（3）两面性。指财务风险既有正面影响也有负面影响。既可以带给企业损失也可以带给企业收益。我们不仅要把损失所带来的影响降到最低值，同时，还要把收益提升到最大值。

（4）全面性。指财务风险存在各类活动中的方方面面。掌握这一特点将有利于对财务风险全面分析及权衡，从而对风险进一步全面管理及防范。

1.2.2 财务风险的分类

（1）筹资风险。在企业筹备使用资金的过程中所遇到的风险，其主要通过两种渠道进行筹备资金，即借入资金和企业自有资金，在其两种渠道筹备资金过程中有可能会导致筹资期限结构及来源结构发生变动，从而产生企业风险。

（2）投资风险。指在投资活动过程中，企业因各种不可控因素导致实际收益与预期收入产生较大偏差，导致企业成本无法回收，无法进行二次生产，最终企业面临倒闭而产生的风险。

（3）资金回收风险。资金回收指企业在生产经营过程中所获得的成本与利润之和，而资金回收风险则是成本与利润之和是否符合预期目标而所带来的风险，其主要由应收账款风险以及存货风险组成。同时，时间及金额是否准确直接影响资金回收风险。

2 财务风险防范的基本理论

2.1 财务风险防范的要求

2.1.1 积极应对和防范财务风险

企业处在于复杂的社会环境中国家政策、国际形势以及相关法律法规或是银行利率等因素的变化都可能会产生财务风险。因此，对于这些变化以及不可控的外部环境，企业需提高敏感度；对已发生的改变需彻底了解并做好应变的准备，提高企业自身的应变能力，有效整改财务风险管理机制，尽最大可能降低风险。

2.1.2建立有效的风险防范机制

任何企业在经营管理中都存在一定的缺陷，预测及防范能力具有一定限度。各种主客观因素的变动都会影响企业的财务成果，也会影响职员的利益，因此，所有职员务必提升防范知识。企业的管理层不仅需要非常重视，还需要其他部门的积极配合，并在不会忽略风险时，制订有关的防范措施。

2.2 财务风险防范的原则及策略

2.2.1 财务风险防范的原则

（1）与企业整体目标一致原则。在进行风险防范过程中，其决策不能与企业整体目标相脱离，不能相冲突，需保持高度一致性。

（2）成本效益原则。有效的防范决策在实施时应遵循收益始终高于成本及损失的原则。

（3）当前与长远相结合原则。高效的防范决策措施在进行实施时不仅应当考虑眼前因素，只看到当前的局部利益，更应当着重考虑该决策的实施的可持续性，考虑整体长远的利益。

2.2.2 财务风险防范的策略

财务风险防范是指企业在进行活动时，有意识有目的的去了解企业财务现状，找出问题，进而做出相关决策用于避免产生财务资金周转不足等策略方案。因此，想要有效地保障企业预期财务目标收益顺利实现，需要我们制定合理的财务风险防范策略。企业财务风险防范策略主要有以下四种。

多元化分散风险法。即企业应尽最大可能寻找多种渠道，通过多样化的途径去分散企业在经营过程中所产生的风险。财务风险转移法。即企业可以实行相关责任政策，通过将责任分配给相关组织或个人以转移相关财务风险。财务风险预防法。即企业在进行活动应提前了解财务现状，正确分析和认识潜在的财务风险，根据相关问题提前采取相应的预防措施，进而减少风险。财务风险回避法。即企业应尽可能的制定出更多的财务方案，并在这些方案中选择风险最低，收益最高的最优方案。

3 重庆长安汽车公司财务风险现状及成因分析

3.1 重庆长安汽车公司概况

重庆长安汽车股份有限公司是中国长安汽车集团股份有限公司旗下的核心整车企业，始建于1862年，总部位于重庆市江北区建新东路260号。

公司推出了睿骋系列、CS系列、逸动系列、悦翔等一系列产品。1997年5月19日，经中国证券监督管理委员会同意，长安汽车向社会公开发行人民币普通股（A股）1.2亿股。

2019年1月15日，长安汽车联合华为成立5G车联网联合创新中心，双方在智能化与新能源领域展开深度合作，长安汽车依托华为在5G技术的创新能力，推进长安在智能化、网联化、电动化、共享化的快速发展，打造5G时代人车生活一体化的移动出行新空间。

3.2 重庆长安汽车公司财务风险现状分析

针对长安汽车公司的财务现状分析，公司目前存在的财务风险主要表现在下列三种类型。

3.2.1 筹资风险现状分析

（1）筹资风险现状

首先，根据每年公司的策略规划以及各方的资源，综合全面预算，对公司的资金情况进行全面了解并进行筹资规划，制订筹资计划表。确认筹资的用途及规模等。经过全面的预算，保证融资方案是否准确，避免盲目融资，过度融资或者缺乏融资，防止减少资金使用效率或者增加财务资本。

其次，逐级考核融资方案表，确保其依照程序及权限规定进一步有效审批，防止引起资本结构的不合理、融资无效、企业融资成本超标等风险。

再次，融资方案做好后，按照融资方案严格制订筹资计划，在制定筹资计划过程中，应当充分考虑筹资计划的合理性，再按照实际资金的需求制订筹资计划，确保筹资计划科学性，杜绝盲目融资、计划无法真实施行或者违法融资。

然后，筹资方案制定好后，根据方案及时进一步融资，防止因未能及时按方案进一步融资，而造成对项目建设的影响所带给企业经济损失。

最后，融资方案施行后，及时还款，制定明确的还款方案，谨慎防止拖欠债款。

（2）筹资风险存在的问题

首先，长安汽车公司筹资风险权衡能力不足。企业筹资形式多种多样，筹资计划不一样，付出的代价也不一样，形成不一样的筹资风险，因此，怎么选择不一样的方案及渠道，怎么权衡筹资方案的风险水平，对该公司无专门的权衡方案，也没设立数学模型，因而没有详细方法权衡筹资风险。

其次，欠缺考虑筹资方式和时机。通过分析长安汽车公司的筹资风险得知，长安汽车公司的短期借款及长期借款规模很大，公司对银行借款过分依赖，会造成还本付息压力的增加。长安汽车公司怎么选择合理的筹资方式可以降低现阶段的还款压力是重点。

再次，筹资方案不完整。长安汽车公司的筹资风险之所以会大，说到底还是筹资方案不够完整，为避免企业资金缺乏的风头而借款，盲目举借外债，未考虑资不抵债可能呈现的风险和后果。

3.2.2 投资风险现状分析

（1）投资风险现状

首先，每年年底由有关部门制订年度技改方案，年度技改方案是按照来年的技术途径、产品形成制订各项目及机器设备大修理的估算金额、发生时间等。该技改方案是指定时由公司制造工程部、技术部联合调查制订。每种方案都是真实需求。公司则在方案初稿召集所渉及到的部门进一步讨论，在方案中只留下最需要变更的项目，防止资金过度流失。

其次，上级审批合格之后的技改计划报到财务会计部，以便编制全面预算。

再次，按照年度技改方案，所需设备购置价格超过500元的，有必要公开比价，把可供选择的家厂商的产品进一步对比；重大设备购置价格低于30万元的，应当根据公司招标文件实行。依据使用部门的需求，把最合适的产品留下，同时，考虑到价格的合理性，需明确购买厂家和价格，且签订合同。

然后，新设备进厂之后，需要供货方安装的，交由公司技术人员一起拆箱验收。在验收时，对比全部清单认真清点，验收合格后，经调试成功达到可使用要求后，再与厂家确认签字，该次购置成交。

（2）投资风险存在的问题

首先，长安汽车公司的投资风险权衡能力不足。企业取得收益的来源主要是投资活动，需特别注重，投资前应当按照内外部影响因素预先权衡可能的筹资风险，对于投资风险，公司无专门的权衡方案，没法详细权衡筹资风险。

其次，投资过程中，设备购买的合理性无法保证。尽管每年公司都做技改方案，每年的方案还是会有某些项目未得到实行，或出现很多原计划没有的新增项目。公司正常的投资方案会受到干扰，也会因为资金利用不到位或资金没有过多带来意外的筹资风险，在投资过程中，需要对企业进一步实行监控，确保投资方案的顺利实行及实行的合理性。

再次，长安汽车公司的新厂区投资结束后，实际产能并没有得以实现。表明长安汽车公司投资结束之后，对投资项目的利用频率低，未能让资金及时回笼。

3.2.3 经营风险现状分析

（1）存货风险

①依照笔者的调研，以下为存货风险现状：

首先，设立存货管理制度。对一个企业而言，存货质量的优劣会直接影响该生产产品的好坏，不论是企业内部生产或是外部采购，长安汽车公司的存货管理制度都很标准化，存货质量得以保证。

其次，设立存货出、入库审批制度。关于存货对公司的重要性，出、入库需严格审批，存货审批要做到专人专管，无关人等不能自主调离存货并将其入库，且每项环节安排不相容职位，确保每项工作、审批环节都有相应的负责人。

再次，设立定期存货盘存制度。每年年底，公司会组织一次最大的盘点，年中会根据需要，专门盘点存货，财务部负责每年的存货盘点，对存货进行抽盘，确保存货数量准确。对长安汽车公司而言，存货数量不仅多，且体积大，因此，需要存货盘存制度确保各类存货是否准确。

②存货风险存在的问题：

其一，库存数量计算不准确，直接关系到采购计划的准确性；倘若采购过多，则会引起库存积压，过少则会导致库存短缺。无论采购过多或过少都会对企业造成一定的损失，在很大程度上都不利于企业的发展。

其二，销售部对经销商考核不够严格，经销商对客户的承诺未必做到；公司仍然采用手工记账的方式核算，由于人为疏忽的可能性大，因此，不能确保该记账方式的严谨性及真实性。

（2）应收账款风险

①应收账款风险现状

首先，财务部门设立经授权审批的赊销决策，确保企业的销售处商品最大程度可取得收益，同时，可以防止销售部门为谋求利润造成赊销过多。

其次，设立应收账款监控制度。每月结账后，财务部与销售部会计人员核对经销商账面余额确保记账金额是否准确。

再次，设立应收账款催收制度。公司的应收账款催收制度交由财务部门与销售部门设立并实行，且催收销售款项由销售部门负责，财务部门则制订各购置厂家的应收账款台账，若发现有未偿还欠款，则停止开具增值税发票，且催收对方补交货款。倘若欠款太多，则停止发生生意往来。

然后，根据规定计提坏账。长安汽车公司的坏账确认原则一般为债务人因破产等客观因素且无法追回的确认为坏账；债务人因逾期未能照常履行偿债义务，三年过后仍然未能照常收回的货款确认为坏账。确认的坏账金额超过一百万元时，需报董事会批准后才能作坏账损失处理。

②应收账款风险存在的问题

首先，怎样确保赊销决策的合理性。赊销决策并非紧就好，也并非宽松，应当根据企业实际状况决定。若赊销决策太紧，则对产品销售不利；若赊销决策太宽松，则造成坏账风险。

其次，长安汽车公司没有专人专管客户信用档案，只在开具增值税发票时，检查对方有无欠款，如果没有，便正常销售。

再次，专管应收账款的财务人员没有做到定期主动对账，客户要求时，才会对账，放弃事中管理的主动权，导致应收账款坏账金额增加。

3.3 重庆长安汽车公司财务风险成因分析

3.3.1 外部因素分析

（1）受宏观经济影响。汽车行业随着时代的进步，世界形势以及我国经济的快速发展也在快速发展，同时在发展形势下降时也会受到制约。近年来，国民经济发展开始步入“新常态”，汽车行业在其影响下，且呈下降趋势。同时，加剧汽车行业的财务风险。

（2）行业竞争剧烈。当今随着人们生活水平的提高，对汽车品牌等要求日益增加，企业行业间的竞争也日趋激烈。然而国产品牌很多品牌在国际市场中仍然存在着很大的不足，导致市场竞争力与发达国家存在着较大差距。

（3）受国家政策影响。随着环境日益恶化，国家队环境的保护意识更加浓厚，并将其加入提高至相关政策里，根据环保政策的发布，国家对汽车排放以及车内空气质量提出高标准、高要求。

3.3.2 内部因素分析

（1）风险防范意识淡薄。财务风险可以说普遍存在，经营活动若存在，财务风险便发生。在经营活动过程中，公司的财务管理人员没有丰富的意识，且未能意识到财务风险发生的可能，相关人员更加侧重于已经出现的财务风险的处理，缺乏对潜在风险的事先预防以及防范财务风险的意识。

（2）缺乏有效的风险防范制度。公司的日常管理缺乏有效的管理制度。对应收账款管理不善，对客户信用评价不充分，且盲目筛选客户。

（3）企业盈利能力不足。企业要想长远有效防范财务风险并脱离财务危机，就该具备很好的盈利能力，而盈利能力越好，企业财务风险发生的概率就越低。减少企业财务风险最有效的方法是不断提升企业盈利能力。

4 重庆长安汽车公司财务风险防范措施

结合长安汽车公司财务风险所存在的问题，本文提出以下三个方面的具体防范措施。

4.1 优化筹资方式

4.1.1 选择合理的筹资途径

过度借款会给企业增加还本付息压力。但企业本身资金不足，就需要筹集足够的资金确保生产了，外债也不是越多越好。企业可持续发展不可或缺的重要条件是合理的债务水平。筹集的资金过多，可能导致大量闲置资金，企业不仅没有得到更好的发展，反而会因为过多还债负担而影响企业发展，甚至严重时会造成企业债务危机，导致最终破产。

长安汽车公司不管选择哪种筹资方案，所选择的筹资方案对资本结构产生何种影响是长安汽车公司防范筹资风险需要认真权衡的问题，不论是选择银行借款、民间借贷或是发行债券。关于这几种筹资方案，银行借款因受货币政策影响，具备不确定性，不易作为企业持续的资金依靠。民间借贷从手续方面及难易水平上说，条件比较简单及宽松。对利息方面而言，民间借贷的利息相比银行借贷的利息要高。但民间借贷的可借金额范围低于银行借款。国内的公司债券市场不断走向市场化，整个债券市场得到迅速发展，公司资质如果得到机构投资者的认可，便可以考虑通过发行债券进行融资。

4.1.2 选择恰当的筹资时机

对于筹资时机来说，公司可以聘用专业人士研讨企业的最佳筹资时机。例如在宏观经济表现良好、市场资金较充足且利率不高时，提倡长期资金筹措；而在宏观经济表现不好、市场资金不足且借款利率过高时，提倡短期资金筹措。要想降低不必要的损失，需要抓住合适的筹资时机，并将企业财务风险降到最低。同时，在筛选筹资时机时，则要考虑企业的现金流量、经济活动周期、未来生产计划、市场利率变动等各方面因素，做到知根知底，百战百胜。

4.2 加强投资管理

4.2.1 项目投资之前

投资前，对投资项目进行可行性研究并制订投资方案。对于外部投资风险和内部投资风险，可以根据目标实现进一步的防范。

（1）外部投资风险

外部投资风险包含宏观环境及行业市场两种风险。可根据宏观经济策略、环保策略以及产业策略等风险权衡企业的宏观环境风险。而这类无定性计算的风险指标，可以通过调研，或者请专家给一个较为合理的数值。对于环保策略风险来说，从2016年4月1日起，环境环保部领先在北京、上海、天津、江苏、山东、辽宁、河北、广东、浙江、福建、海南等11个省实行国家五排放标准，并将实行于全国范围内。而公司在生产目录审批前，汽油车就只能放弃在行情最佳的11个省销售。之前的国四标准的车销售不佳，就会导致库存积压，最后作为废品处置。若公司提前关注国家环保变更策略并能给出应对政策，就不会被动接受实行的策略，也不会损失自身经济。

行业市场风险可根据测定行业竞争水平及价格波动权衡。其中，可通过行业数据测算行业竞争水平风险值，也可通过市场调研衡量价格波动风险值。相比之下，与竞争对手有绝对优势，且销量高，成本低，质量好的车型，风险值就小，反之则大。

（2）内部投资风险

内部投资风险包含技术及管理两种风险。权衡技术风险包含技术的独创性及技术的先进性。技术独创性则思考产品在研发过程中，是否有专利、是否会被淘汰或可能会被替代等因素。对公司来说，申请年专利数量不超过十个的，淘汰技术的可能性为中等。对技术的先进性而言，可以根据横向对比竞争对手研究开发费用和开发费用与管理费用占比来权衡，同时，需要考虑单位产品的生产成本。

管理风险则包含企业固定资产投资风险及管理者的道德风险。将固定资产与总资产的比率、固定资产净值率和固定资产周转率结合起来，对固定资产投资风险进行权衡。对民营企业而言，管理者的光环很大，管理者一旦出现闪失，整个企业可能就不再继续运转。作为一家国有上市公司，长安汽车公司改变管理者而带来的成本不大，而且管理者的水平、道德较好，因此，这项风险较低。

4.2.2 项目投资之中

在投资实施过程中，不仅要跟紧投资项目，做好监督及追踪工作，还要每时每刻监督风险测量变化的状况。所求的数值一旦超过临界点，投资项目进程就考虑减缓，避免更大的损失出现。同时公司的资金并不富裕，这类情形之下，公司应当严格控制投资局势，对可能呈现的投资风险慎重应对，避免投资过大的产能项目，适度投资能带给企业收益的项目，尽可能避免因宏观经济不好而造成的客观性投资风险，确保企业能度过危机。

4.2.3 项目投资之后

完成投资阶段的工作任务之后，尽快投入到提升产能及技术的工作中去，并招聘大批技术人才，提高生产力，且加快资金回笼。同时，所有部门要积极配合生产，不仅要确保产量，还要提高销量，可以采纳奖励的方式，奖励优秀员工。注意把控成本，并通过新技术工艺减少成本。可以对固定资产和高价值的设备投保，把风险转给保险公司，确保发生不可控灾害时可以将损失降到最低。

4.3 提高经营防范

4.3.1 制定健全生产计划

制订方案时，长安汽车公司应该考虑以往的销售状况，甚至未来可能的销售状况。在这之前，负责生产计划的部门需要与其他有关的部门进行沟通，按照销售部的销售指标计划或者订单需求计划，展开相关制订工作，如生产计划、采购计划、资金计划等，不可盲目生产和销售。同时，销售部门应当根据实际情况、市场需求来制订销售方案，并及时调整，调整不及时或者不正确可能会导致库存短缺或是积压。销售部门在认定销售方案时，应该进一步市场调研，根据实施对象、时间区间将销售指标计划进一步分解。同时，考核各经销商。

4.3.2 建立完善的赊账制度

赊销决策的松紧直接影响企业的应收账款数额。赊销决策的认定，应由上级严格授权审批，防止为了销售业绩随便销售产品。确保部门不相容职位，减少产生舞弊现象。同时，财务部门需定期检查、督促销售部门催收应收账款，确保应收账款能及时收回并降低坏账金额。坏账发生时，及时计提坏账准备，如果没有根据规定进行坏账准备计提，可能会造成坏账计提不恰当。没有根据规定进行核销坏账准备，可能会造成坏账处置不恰当。

5 总结

本文在对企业财务风险防范理论及措施研究的基础上，以长安汽车公司为研究对象，对企业财务风险进行了研究，并采纳了财务风险防范措施。首先，将长安汽车公司所存在的筹资风险、投资风险及经营风险对财务风险的状况进一步分析，其次，将长安汽车公司的筹资风险现状、投资风险现状及经营风险现状进一步分析，指出问题的存在，再次，将长安汽车公司的筹资风险、投资风险以经营风险，分别提出防范措施。

本文分析了长安汽车公司财务风险防范的现状，并根据现状指出存在的问题。分别指出公司人员风险管理意识不足；未能确保设备购买的合理性；对材料验收没有保证质量；怎样确保赊销决策的合理性等问题。

最后，提出公司财务风险防范措施。严格制订筹资方案，优先选择合适的筹资方案防范筹资风险。建立项目投资之前的风险防范措施、项目投资之中的防范措施以及项目投资之后的防范措施的投资风险评价体系，提出各项的改进计划。根据存货风险防范和应收账款风险防范提出经营风险防范措施，严格控制采购成本，保证采购计划的准确性，满足生产需求的同时需防止超支采购成本。防止过度集中采购，设立采购人员及保管人员的惩罚制度；制订完整的生产方案，选择最合适的存货定额管理方法，实施存货电算化管理；设立定期对账制度，制订企业赊销决策，设立客户信用档案等详细说明。

参考文献：

[1]莫晓芸. D公司财务风险分析及防范研究[D]. 廣西大学,2018

[2]陈红. ZMQY公司财务风险预警与防范研究[D]. 安徽财经大学,2015

[3]苏红. 中小企业财务风险及其防范措施研究—以A公司为例[D]. 山东大学,2017

[4]陈蕊. 中小企业财务风险评价与控制研究—以YFT公司为例[D]. 西南理工大学,2017

[5]周蕾. 我国汽车行业上市公司财务预警研究[D]. 长春理工大学,2016

[6]贾华磊. JL汽车公司财务风险控制研究[D]. 安徽大学,2018

[7]鲍俊. JH汽车有限股份公司财务风险分析与控制研究[D]. 安徽大学,2018

[8]冯素娟. JF汽车配件公司财务内部控制制度的重构研究[D]. 大连理工大学,2015

[9]隋心. HB汽车公司财务风险控制研究[D]. 天津财经大学,2016

[10]张海博. S汽车电子公司财务风险控制研究[D]. 安徽大学,2018

[11]黄志斌. 长城汽车和长安汽车财务分析及可持续增长研究[D]. 厦门大学,2017

[12]宋鹏程. 基于哈佛分析框架的长城汽车财务分析研究[D]. 安徽大学，2018

[13]王坤. 博宇汽车零部件公司财务风险控制研究[D]. 吉林大学，2015

[14]周倩. 我国汽车制造业财务风险管理的研究–以东风汽车为例[D]. 安徽财经大学，2017

[15]郭雨晨. 基于模糊综合评价的企业财务风险预警管理研究–以长城汽车股份有限公司为例[D]. 河北师范大学，2017