企业偿债能力分析——以河北金风电控设备有限公司为例

摘 要

对于一个企业来说，要想了解企业的财务和经营情况就要对它的偿债能力进行分析。现在正处于市场经济条件中，企业之间存在着激烈的竞争，要想使企业长存下去，就要有足够的运营资本，所以，企业就要选择负债经营进行发展。负债是企业获得资金的重要来源，他不仅会给企业带来巨大的盈利，也会给企业带来巨大的风险，出现这种情况企业就要衡量好盈利和风险。企业通过分析企业偿债能力，判断资金的安全性以及对企业的盈利能力，可以为企业带来效益。

本文是关于短期偿债能力和偿付能力以及指标因素的长期后果，针对目前存在问题的现状分析并提出了一些建议，最终，对公司利润偿付能力的分析可以使用最重要的贷款来获得更高的回报。

关键词：偿债能力 短期偿债能力 长期偿债能力

前 言

现在的社会深受市场经济的影响，很多企业都开始注重偿债能力的分析，为企业带来更大的利润。越来越多的企业与合作者开始关注并分析企业的经营情况和财务情况，以此来作出正确的选择，使企业和相关合作者得到最大的满足，获得最大的利益。无论是在国内还是在国外，都有很多学者研究企业偿债能力并使其成为企业资本分析的一部分。企业偿债能力分析既可以使投资者有意向的选择对企业的投资，可以影响公司再次发展的稳定性。

我国的经济上了一个新的台阶，特别是由除了大型以外的企业带领的，他们主要是分析了偿债能力。分析公司的债务这样有利于企业的的稳定和发展，是企业得到最大价值化。

第1章 绪论

与市场经济的发展相一致，我们表现出公司之间的激烈竞争，公司的资本能力影响流动性发展，公司偿还和偿还显着影响其资本投资的关键因素的能力。公司还款能力调查无论是在国内还是在国外都是非常多的，并且是企业资本的主要因素，企业通过对财务报表的分析，对偿债能力进行解读，不仅影响投资者的选择，还能影响企业资本的稳定性。企业偿债能力从财务报表进行分析，研究对企业的问题，并找到相应的解决对策，对企业的盈利发展有着重大意义。

第1.1节 研究背景

快速发展的全球经济一体化表明，在现代社会中，公司治理和债务的一天。合理的行政责任可以帮助该公司的资金使用效率的提高更大的优势，可以为公司带来的，特别是在与快速发展，越来越多的企业经济发展影响的公司。它不仅可用于合理的资本，提高资本的流动性为企业创造更大的价值。但是，负债经营也会给企业带来风险，甚至可能会破产。企业偿债能力影响着企业的生产经营与经济发展，甚至可能是企业的日常经营[1]。因此，在国有企业的经济分析中，偿债能力是一个重要因素，对企业的发展来说就像垫脚石。

第1.2节 研究综述

1.2.1国内研究综述

霍强（2018年）在《企业偿债能力分析中存在的问题和对策》中表明，财务管理中的一项重要影响因素就是财务安全，它是从偿债能力分析中反映出来的。企业偿债能力可以正确的分析出企业的资产和盈利情况，同时偿债能力还会依靠财务报表上的指标比率来反映。

陆婷（2018年）在《企业偿债能力的研究分析》中表明，伴随着世界经济的发展，企业与企业之间存在着激烈的竞争。企业的融资的主要影响因素是企业的资本结构，与企业可持续发展密不可分。优化企业资本结构能够使企业取得更大的利益，所以分析资本结构的影响因素并研究出相应的解决措施是非常重要的。

崔成凤（2017年）在《我国煤炭上市公司偿债能力研究》中表明，便宜的煤就让企业赚不到钱，导致整个行业也可以欠钱。偿债能力影响企业的经营，同时与企业和它的外部利益者都有很大关系。通过评价指标与行业数值分析我国煤炭企业的偿债能力。几乎所有的中国煤炭公司都通过债务扩大业务，大量的短期贷款会削弱偿付能力。 这样可以使更多的公司还款能力，降低了业务风险。获得企业价值最大化，取得更大的利益。

何巧玲（2018年）在《基于偿债能力的财务风险分析——以X交通建设公司为例》中表明，我国经济迅速发展，企业的经营面临着巨大的风险，为了使企业和管理层具有冒险精神，偿债分析能力必然会产生成果。在这篇文章中存在的各种经济指标与X公司在同行业的业务分析和解决的问题，提出优化资本结构，公司的偿债能力，更大的利润。

迟翔（2018年）在《企业偿债能力分析研究》中表明，公司的活动和发展不断变化，那么就会有大量的资金流动和负债，之后就要清偿债务，就会对企业的财务部门产生影响。为了防止企业的经营问题给企业带来巨大的影响，因此，公司可以赎回偿还能力的能力，特别是通过长期财务报告。

强金月（2016年）在《企业偿债能力分析指标的局限性及方法——以杭州中亚机械股份有限公司为例》中表明，经济在市场中渐渐进步使企业既面临着机遇又面临着风险。偿债能力能够使企业的筹资能力和经营发展发生改变，分析公司偿债的财务分析能力。分析还给出了企业之间对比用的能力指标，还有一些别的指标，让企业在发展中发挥更加安全可靠的作用。

潘家岭（2018年）在《绍兴市蓝天投资有限公司偿债能力分析》中表明，有一些需要向所有人汇报的公司和活动部门证明本文可以分析公司的经济市场。这样不但能分析出企业的偿债能力，还能让企业管理层了解企业的财务情况，公司支持正确决策经济发展工作。在本文中，该企业进行了分析，具有投资企业，财务资源以及过去三年支付能力的能力，以识别企业及其各自的解决方案，我们正在提高偿还债务的能力，使我们的业务能够快速增长。

崔苏和王艳芹(2017年)在《天津泰达股份有限公司长期偿债能力分析》中提出，稳定未来的重要因素企业发展的关键是健全，经济发展的商业。所有要销售东西的地方增多，各方面都可能相互依存或是勾心斗角，所以要让偿债能力变得强大。本文是天津泰达股份有限公司的相关基准指标，找出该企业存在的问题并制定改进措施，我们将增加债务偿还能力。

高思琦和宗声（2017年）在《企业偿债能力分析》中表明，随着经济的快速发展，各国家间的经济联系越来越密切，企业之间的联系也越来越紧密。一定量的资金对于企业的发展是必不可少的，但是一旦企业资金不足，就会产生负债。所以，要想使企业更加平稳的发展，就要对企业的偿债能力进行正确的分析，从而降低企业财务风险，使企业获得更大的利益。

梁静（2016年）在《基于指标分析法的企业长期偿债能力分析——以H公司为例》中说了，他们借助了连续五年的数据说明了企业的有关财物的多少和能否发展更长的时间。所以，偿债能力的不断提高导致其利润的不断增加和运营能力的不断提高。在激烈的竞争中占据有利位置。该企业平稳的发展，良好的经营状况，使企业的利润不断上升。所以，该公司有着较强的偿债能力，较小的财务风险，有着良好的发展前景。

滕潇潇和腾春成（2016年）在《结合现金流对M公司偿债能力的分析》中表明，李嘉诚表示过，他最关心的环节就是现金流和负债百分比，它是企业主要的指标，企业中的任何业务，都要使利润达到最大化。因此，对于企业现金流的分析是非常必要的。近些年来，油价在全球范围内下降，以及严重的环境问题，使石油企业的经济很难维持下去，尤其是对于中小企业来说。本文通过各项财务指标对该企业偿债能力进行分析，寻找哪里做错了并进行改正。

王雨松和杨洋（2016年）在《浅析偿债能力分析方法对企业的影响》中说了，还钱还要借助资本的长短期的好坏，能不能还钱是一个非常重要的企业投资方向变化，能销售更多东西的地方，使他们销售东西的方式改变，有利于管理者的领导。文中写出来企业在偿债方面都有哪些地方做错了，根据相关指标对该企业进行分析，为企业的经营发展奠定了基础。

连育青(2016年)在《改进和完善信贷企业偿债能力分析的探讨》中提到了，中国越来越多的银行贷款资金，主要内容是商业银行偿还贷款信贷公司的能力管理。但目前的支付方式不足，文中就根据这方面就偿债能力指标的不足和信贷风险的管理，制定出相应的改进措施，这样公司的偿付能力就更好，更可靠。

雷娜(2016年)在《企业短期偿债能力影响因素的研究——以青岛海尔股份有限公司为例》中提出，企业能不能换更多的钱关系到未来的发展进步，企业要想财务分析就要分析偿还债务的能力，尤其是短时间和长时间的能力分析。在此文中，青岛海尔股份有限公司的短期偿债的效果，需要在里面找出现有的问题，制定解决方法，来降低财务风险，增强偿债能力，提高经营效益，保证企业持续发展。

于佳平(2016年)在《某电器公司偿债能力分析》中说出，企业要是能马上就能够把欠的钱还上，就说明企业资金比较充足，财务状况非常好，企业偿债能力能够偿还短期赎回能力等指标。文章写了这个电器公司的偿债能力，能让企业赚得更多的钱。

1.2.2国外研究综述

NikolaosEriotis,DimitriosVasiliou,ZoeVentoura-Neokosmidi（2007年）在《How firm characteristics affect capital structure:an emirical study》中提出，分析企业资本结构的决定性因素是分析企业特征，公司的规模、利润覆盖率和快速比率等都对企业的财务比率有影响，规模几乎处于正相关，依据虚拟变量，负债率大于或是低于50%的企业之间的企业资本结构存在很大不同。

Noulas,G. Genimakis (2011年)在《The determinants of capital structure choice: evidence from Greek listed companies》中指出，杠杆率程度的大小与企业的资本结构有关系，企业的资本结构在公司中的分类是不同的。由此得出用债务取代措施的规律，这个结论和已经有的理论一致，而且支持了排序假说的说法。 Linda Canina,Steven A. Carvell (2008年)在《A Comparison of Static Measures of Liquidity to Integrative Measures of Financial and Operating Liquidity: an Application to Restaurant Operators and Restaurant Franchisors》中指出，企业的短期流动性指标主要受流动性的财务情况和经营情况影响。对于评价企业的流动性和短期信用价值，金融分析师、债权人和管理者应该同时评价静态和动态的流动性度量，而且还应该注意流动性的财务和经营措施，来确定企业在不同的时间里流动性发生了怎样的变化，如果有很大的变化的话，对于所处行业的所有企业来说是一个重大的发现。因为银行如果不为企业的债务融资，那么短期流动性存在高违约的风险。如果反过来可能对短期融资的成本产生影响，甚至影响融资成本和股票投资者理想的回报。

Franco Modigliani,Merton Miller(2010年）在《Crporate Inome Taxes and the Cost of Capital:A Correction》中指出，现在很多学者都开始研究企业资本成本的问题，同时也研究了企业的股权资本成本和债务资本成本对企业发展的影响和公司治理之间的关系。文中通过分析两家上市公司的有关赚钱或是欠钱的一系列相关数据，说明了企业要想在成本上少给钱就要做社会责任报告；它包含了来自公司的好消息或坏消息，该公司对资本成本不产生显著影响。相比较公用事业的公司而言，企业没有接触资本成本和社会责任。

Jensen Michael C,Heckling,Willian H（2011年）在《Theory of the Firm:Managerial Behavior,Agency Costs and Ownership Struture》中指出，本文讨论了部分所有权理论，金融理论的公司理论理论，该组织可以在成本理论的本质与“关系分离与管理分析”问题之间建立代理存量。研究了谁要负担成本以及负担成本的原因。而且还为我们研究出一个新的企业定义，并说明了对债权和股权债权创建和发行的研究与其他的研究是不同的，因此说明市场的完整性。

第1.3节 研究目的与意义

1.3.1研究目的

偿债能力分析是想赚取更多利润所要做的一项必要任务，是企业发展不可缺少的一环。偿债能力分析能让企业高层看出企业资金的多少，预防来临的风险，企业还能不能继续向前走。

1.3.2研究意义

市场经济在我国快速发展，企业的生产经营随时都可能面临巨大的风险，财务情况和偿债能力都会影响企业的经营发展。企业偿债能力的强弱不仅能直接反映资金的循环产生，它也能够企业走的更远。

（1）分析公司偿还债务能力可以使运营商及时发现生产和运营中的某些问题，并制定相应的解决方案。

（2）在分析公司的运营可能性时，投资者不应该考虑到单纯的盈利能力，但也的偿付能力，使公司能够作出适当的选择。

（3）企业偿付能力与履行合同相互联系，相互促进，有利于企业对财务情况的合理分析。

（4）企业偿债能力影响资金的安全性和合理性，债权人也应该对借款企业进行财务分析，否则，利息权、债权人、甚至是本金，因此，偿债能力将影响公司的债权人收回资金。

第1.4节 研究范围与方法

1.4.1研究范围

文章对河北金风电控设备有限公司分析偿债能力，对企业短时间和长时间的资金能力分析，接近公司比例和经济状况彻底分析，以确定公司的财务状况和业务的发展以及与信贷机构和政策制定相关的问题，找到方法解决。

1.4.2研究方法

（1）对比法

从不同企业各方面分析财务信息，找出企业的相关现象并得到一定的结论。

（2）文献研究法

在百度上找出一些期刊，查出偿债能力有关信息，根据不同文献进行对比，从而正确的、合理的分析企业的偿债能力。

（3）实例分析例法

通过一些相关行业发生的典型案例，分析公司的信誉和需求，并制定相应的措施。

访谈法通过与企业人员的问答来了解企业经营情况，知道了企业的财务经营状况和存在的一些问题。

第2章 企业偿债能力的概述

第2.1节 偿债能力概念

2.1.1偿债能力的概念

企业偿债能力表示企业能不能及时还给所欠企业的钱。每个企业都会通过借钱来维持企业的运行发展，以后的债务也可能对企业资金产生影响，还可以利用企业的盈利来清偿债务[2]。公司的财务能力还包括面临财务和运营风险。企业偿付能力的强弱不仅对企业的生存发展产生影响，还影响企业能否及时还钱的信用程度。

2.1.2短期偿债能力

企业还给短期内所欠的钱，包括还给流动资产和短期内所欠的钱。现金流量对短期内现金的偿还产生一定影响，即转换现金的利率，短期内流动性对偿付能力的影响更大。通过对流动比率和速动比率分析企业在短时间内能不能偿还给所欠的债务进行分析的能力[3]。

2.1.3长期偿债能力

企业在长时间内所借的债务，能够在规定的时间内还清的能力，一般在一年或是企业经营了一个周期以上。用质量与企业财务的安全和稳定性密切相关。对长期偿付能力的分析通常是通过资产/资产比率、所有权比率和多重利息担保进行的。短期偿债能力奠定了长期偿债能力，要想使长期负债能够还的上就要增强短期偿债能力，清偿债务时要有充足的资金，就使企业赚更多的钱[4]。

第2.2节 偿债能力指标体系

企业偿还债务包括在短时间内的和长时间内的，分别称作短期偿债能力和长期偿债能力，这两种都有着许多指标供企业分析，企业能够联系不同的指标进行综合分析。

2.2.1短期偿债能力指标

流动比率：是企业在每个时期的利润与短期内的债务形成的比率，即流动比率=流动资产/流动负债* 100％。 速动比率：是流动资产与存货的差再与负债相比。即速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。 现金流量比率：是企业在生产经营时候，现金流入与现金流出在短时间内指在现金流动期间，即现金流量比率=某一时间内的经营活动现金净流量/期末流动负债*100%。

       2.2.2长期偿债能力指标

资产负债率：资产负债率=（总负债/总资产）*100%，就是指企业向外部借的款项与资产总额的比值，表示企业借的钱在全部资产中占有多少，能显示出债权人拥有资产的能力[5]。 产权比率：产权比率=（负债总额/股东权益）*100%，包括企业全部欠外部的钱与债权人获得的利润，比率要是大一些就会让企业更能负担起经营的风险，从而赚取更多的钱。

第2.3节 偿债能力分析的影响因素

2.3.1影响企业短期偿债能力的因素

应收账款和存货在做账上和企业的资金在分布上影响短时间内还给企业的债务，速动比率和现金流量比率之间的关系。最低销售应收款，存货越高，就会导致流动比率下降，从而使短期偿债能力减弱；应收账款的变现速度越快，流速越高，短期内的偿付能力越强，存货的流动性转移与较强稳定速度之间的比例降低。

现金流量企业短期内取得的现金流入和流出的数量来计算应该偿还的债务[6]。企业不能按时支付短期债务还可能受以下因素的影响：其一是企业是否在以后的生产经营和日常投资中获得足够的资金，用以来偿还负债；其二是企业中的应收账款在总资产所占的份额越多，就会增加短期偿债所面临的的风险。

资产周转性资金周转性是企业分析资金运营的功能性和效率性，也就是企业资金周转的速度加快，就会使资产营运能力变强，效率变高。短期偿债能力作为企业资金周转率的主要评价因素，和短期偿债能力成正比例的关系。如果企业资金的周转速度加快，就会使资产的变现更高。

2.3.2影响企业长期偿债能力的因素

企业的资本结构现在的企业欠了好多债务，要是我们只分析企业的长期资本，就可能得不出结论，因此就要对资本结构进行优化[7]。公司的资本包括股本和主要的公司，但他们是不一样的。了解风险投资公司的投资者利益，主要通过投资渠道、投资，不用企业进行清偿，而且还能够永远都使用在生产经营中。

获利能力新增的资金让企业有更大的能力来左右最后获得的利润，并且企业会受长时间的债务的影响。长期负债是由于企业进行长期投资，企业如果获利能力增加，就会使长期偿债能力增加；相反，获利能力下降，偿债能力也会相应的减弱。要是企业在每年都会产生巨大的负债，偿还债务资产的出售因此而受影响[8]。

资产质量资产如果比较好且优于财务报表的基础和现实能力是一致的；相反如果质量越低，那么现实的偿债能力不能够被偿债能力指标所取代。公司长期资产质量对长期债务资产质量资产、重大长期投资、固定资产和无形资产有深远影响[9]。

第3章 关于河北金风电控设备有限公司的偿债能力分析

第3.1节 河北金风电控设备有限公司介绍

河北金风电控设备有限公司是在河北省隆化县，目前主要经销风电和配电，这两类产品主要包括7.5千瓦风电产品、风电1千瓦、风机1500千瓦电厂。配电产品包括大型电厂、加油站、箱体、低压、进口控制网格组合、筛网、环形、各种配电箱。

主要生产和管理公司等低复杂风力发电设备压力设备、太阳能、电器元件、金属家具、电子设备、安装、组装；工程加工制造；大型机械的运输；新能源的应用；设备的融资租赁；软件的外包。

第3.2节 河北金风电控设备有限公司偿债能力现状分析

3.2.1短期偿债能力分析

短期偿债能力是今年企业中具有流动性的负债，可以在流动负债中间的公司财务状况中清算。当前流动性资产，特别是短期还款，主要是现金流动性更快，偿还债务越多，现金利润就越高。

营运资本：是指该公司已支付所有这些债务还可能剩下流动资产的多少，是一个有关绝对量的指标。表3.1 营运资本 单位：元

企业的营运资本指标要和以前年度的营运能力相比较才能分析出其合理性，营运资本增加意味着企业有很多的钱来偿还流动性的负债，短时间内的偿债能力也会因此增加[10]。该企业从2016年到2018年企业的营运资本逐年增加，说明企业的偿债能力也会增强。

流动比率：它是短期内公司偿付能力的主要指标，这种关系源于当前的资产比率。表3.2 流动比率

图3.1 河北金风电控设备有限公司2016-2018年流动比率

　　看上面的表3.2，该企业的流动比率在2016年时为0.70，2017年时为0.55，开始降低但在2018年到1.26，由此开始上升。流动比率在2017年下降了0.15，降低的比较缓慢，2018年上涨了0.71速度比较快，因此该企业的短期偿债能力有上升的趋势。

速动比率 表3.3 流动比率 单位：元

从速动比率来分析，该公司在2016年的0.24、2017年的0.21和2018年的0.58，尽管速动比率上升0.34但比率还是很低。

现金流量比率表3.4 现金流量比率 单位：元

图3.2 河北金风电控设备有限公司2016-2018年的现金流入和现金流出

　　从表3.4来看，该企业在2016年的现金流量比率为-0.013，到2017年开始比率变成正数，2018年达到了0.013，并且这三年逐年上升。图3.2中反映出该企业在2016年到2018年的现金流出均多于现金流入，而且现金流入和现金流出在近三年间都在降低。

3.2.2长期偿债能力分析

企业有多少资金严重影响其长期偿债能力的相关指标包括资产和负债的比例、负债与所有者权益的比例[11]。

表3.5 长期偿债能力指标

图3.3 河北金风电控设备有限公司2016-2018年资产负债率和产权比率

　　观察上表3.5，2016-2018年的资产负债率分别为1.42、1.80和0.79，在2018年时已经下跌但还是有点偏高，说明企业的长期偿债能力和负债经营能力不强。

从折线图3.3可以看出，河北金风电控设备有限公司近三年的产权比率浮动比较大且远远超过1.2，尤其是2017年的比率是10.57到2018年的3.85。虽然，2018年产权比率有所下降，风险降低，但比率仍然有些偏高。

第3.3节河北金风电控设备有限公司偿债能力问题分析

3.3.1流动比率和速动比率较低

观察上一节的表3.2和表3.3可以看出该公司的流动比率和速动比率在不断地增加，但是与合理的比率还是相差很大。流动比率应该在2左右是所以企业所期待的，但该公司的流动比率再近三年内均小于2；速动比率应该在1左右是比较正常的，但是从表格来看该公司这三年的速动比率有所上升但都低于1。如果公司流动性比率高，速度比也高，公司短期内的偿付能力也会更强; 相反，短期内低流动性和低偿付能力率表明公司减弱。公司财务状况的流动性与速度比分析的重要比例，而且也应该在一个合理的范围内。该公司的流动性和速动比率表明该公司的债务相对较高，因此其短期偿债能力得不到保证，财务风险也会增大，从而影响企业的经营成果。

3.3.2现金管理不当

从图3.2可以观察到该公司2016-2018年现金流入小于现金流出，且现金流入的浮动小于现金流出的浮动。说明该企业可能面临着严重的负债，现金流入已经不能抵减现金流出。企业在正常的轨道上经营，获得的现金流入不能抵减生产经营中的现金支出，而且也没有充足的资金来还给到期负债的本息。该企业不能清偿所欠的负债，表明企业面临着严重的财务境况。联系表3.4中的现金流量比率，2016年为-0.013，2018为0.013，比率如果有一点的增加但是仍然偏低。如果短期现金流量比率较高，公司的偿付能力将更强；相反，短期内现金流量的减少，是公司偿付能力最弱的[12]。

3.3.3企业资本结构不合理

从表3.5可以看出，企业的负债总数2016年为2383179217.4元，2018年时为1739521869.7元，负债总数有点偏大；2016-2018年资产和负债比例分别为1.42、1.80、0.79，得出资产和负债比例偏高。企业的负债越多，财务杠杆的效用就会越大，从而为企业带来更大的效益。从上面的资产负债表可以看出，该企业的负债数额较大且资产负债率和产权比率较高，如果企业的债务增加，企业的净利润也就会越稳定，归还到负债本息的现金数额也就会不稳定，也就会使企业的资本结构出现不合理的现象，偿债能力就会变弱。受企业的筹资能力的不同来分析，如果筹资选择了错误的方式或者是不畅通的渠道，都会使企业资产结构产生不合理，从而使资产负债比例的上升，企业风险加大，长时间内的偿付能力下跌[13]。

3.3.4资产负债率偏高

观察表3.5的得出，企业2016-2018年的资产与负债的比例下跌但还是偏高，一般在0.4-0.5是比较合理的。资产和负债比例增加，公司自有资金的专有比例小，债务比率增加，公司面临的财务风险越大，偿还债务的能力越弱。从长远来看，因此公司认为偿付能力较弱。企业的资产负债率过高就会给企业的经营带来巨大的风险，企业如果做出来错误的决策，就产生经营管理不善的现象，企业就不能够偿还本息，严重时可能面临破产的巨大风险，而且企业资产负债率过高可能时银行脱离正轨[14]。健康合理的负债经营能够使企业的发展拥有更多的物质基础，使企业取得更多的收益。但如果一家公司有太多债务，它将危及公司，甚至可能破产。因此，企业要拥有健康适度的资产负债率，只有这样才能给企业带来更大的效益。

第4章 河北金风电控设备有限公司偿债能力问题对策

第4.1节 针对短期偿债能力的对策

4.1.1加快存货的周转

河北金风电控设备有限公司的短期偿债能力相比理想的偏低，最大的原因是库存周转速度慢，需要提高库存的流动性，这也导致库存过剩导致资金积累。而且，存货是影响企业速动比率的重要因素，该企业的流动比率和速动比率都比较低。

首先，为了提高库存周转率，我们需要减少采购部门根据销售计划实施的月度库存，以确保有足够的库存用于正常销售。其次，库存控制危险的纸币，防止废物的积累过于定期检查货物。最后，做好购买计划，控制好库存的存货量。

4.1.2提高现金流量水平

企业的现金流量比率较低，所得的现金少于支出的现金，公司对外欠了债务。要减少对外销售所赚取的钱，在经营发展中获得的资金和企业平时买出商品的事务有一定的联系。合理购买经营中需要的货物的数量，控制好资金赚取与库存的数量，减少浪费，降低企业所有部门消耗的材料，会使企业每个时段获得的资金相比较相差不是很大，因此要从流动性和资金的运转能力入手分析[15]。企业要从本身开始，减少在生产经营中所需要的各种成本，就可以省下钱来作为资本。还要走在市场的前列，实现消费者的理想需要，赚得更多的资金，所以，要不定期的采访不同的消费者，了解他们的心里，和他们打心理战，但也要加强质量保证。 企业要了解市场，适当的对外正确的投资，也要学会增加现金的流入，合理使用投资的资金[16]。

第4.2节 针对长期偿债能力的对策

4.2.1优化资本结构

企业正常的业务运营，它的资产总数是高于债务总额的，但由于资产流动性的速度和难度导致偿债能力差，有必要加强内部管理，提高资产效率， 提高公司的偿付能力。首先，为了建立和完善信用担保体系，建立信用担保机制在创建信用体系的同时，创造更好的核心企业金融环境[17]。其次，要调整企业负债结构，因为流动性的资产能够加快变现，短期的偿债能力增加，如果企业知道了自身可以偿还债务的能力，应该联系资产与企业在生产经营活动中的现金流入。最后，要完善公司治理结构，加强对经理人的监督，是企业决策更加合理化[18]。

4.2.2加强成本费用管控

根据分析得出该企业资产负债率偏高，要想使资产负债率达到合理范围，最重要的一点就是要降低负债，那么就可以通过降低成本费用来实现。首先，我们加强对所有员工，整个流程和所有要素的成本的预算控制，积极利用内部潜力，有力地增加收入和支出[19]。研究并设计企业的产品时，应该通过检查生产的产品是否合格来让企业产生不必要的成本费用，从而达到控制成本的作用，实现企业目的。其次，生产制造行业致力于开发高度集中的生产力，减少能源浪费，缩小生产产品应该用到的成本费用。根据该公司而言，制造产品所需要的原材料应该占所有成本的50％-70％，减少制造中所使用的原材料使企业生产更多的产品，增加利用效率。企业获得的原材料、买回和运回原材料、原材料消费的削减、同时库存延迟的利用、库存周转率的加速、替代原材料的使用削减取得成本。最后， 企业在制造产品时要作出一系列的计划，找出企业想要达到的目标并对此加以控制，对计划的实现要密切监控，还要相应的奖励员工所做出的的成绩，保证产品支出成本所产生的影响，在过程中加以控制、分析，然后修改管理以降低成本，提高效率[20]。

结 论

偿债能力公司持续经营能力水平直接相关，是公司财务能力各方面的关键利益之一，公司能够直接赎回，公司继续经营，在所有主要经济利益市场经济条件最均衡的现代公司财务管理公司。因此，必须通过现代经济分析来分析债务。通过对河北金风电控设备有限公司偿债能力的分析，得知该企业存在大量的负债。企业向外部借了大量的资金使短期和长期偿债能力都开始减弱，本文提出了相应的建议，以加强企业的偿付能力和解决偿付能力不足问题。

资产质量的提高能够使企业的正常运行，进而使企业资产增多，可以有足够的钱来偿还负债。但是资产质量不一定会有怎样的变化，所以流动性资产的多少也会改变偿债能力。所以，要提高资产质量。要对企业的存货有一个好的管理制度，把剩下的材料都制作出来并符合质量要求，让产品卖出的更多还要一个好的价格，还要把在仓库中的存货都卖出去，尽量减少生产，随力执行。股票因低迷的实践力，直接影响负债的支付能力。此外，我们将加强管理，以获得外币价值，特别注意成本和利益，以及时监控信用相关客户的情况。 我们将制定科学合理的政策，设计应付出太多。企业要想投钱以前，应该对该行业的市场有一个足够的了解并进行风险和预期分析，防止企业盲目投资。综上所述，企业在平时的产品运行中，如果资产质量表现的十分优秀的话，偿债能力就可能增加更多。

资本结构与企业所欠的债务都能够降低企业的的财务风险，企业可以向资本市场，使用商业信贷，甚至减少公司贷款，吸引外国投资。企业采用不同的融资渠道和不一定量的生产成本影响资本成本，面临风险的大小与企业资产使用灵活性也要很大的不同，对于资本结构朝着更好的方向发展是很重要的。向银行借钱受到数额和基金的影响，从银行借来钱，就可以紧急的解决企业融资难的问题，但是并不是能够总是用这种方法的，因为这种方法有着很高的成本。如果用于借款的资金得到合理和科学的使用，正确的操作不仅可以提高公司的偿付能力。因此，企业必须先计划好一个合理的方式，依据所借款项的不同方面，分析自身所面临的诸多方面再结合运用这种方式的好处与坏处，选择一个最适合自身的合理的方式。

制定适合企业自身的方案用来还给外部所欠的债务，很多公司并不是我们所看到的的破产，因为企业没有及时还上欠的钱，也不能有一个正确的方法来减少负债。企业把资金用在正确的途径上，就可以使企业的基金管理和清偿债务全部实现。负债偿还计划的制定首先要求年度账目中的相关信息必须正确可靠，债务的具体结果、金额、利息等应根据适用的债务合同和合同逐一列出。结合公司的实际业务情况和资本收入对应于相应手段对应的每个债务费用，以便进行和准备计量，以便生产和业务计划，债务偿还计划和公司的主链可以充分合作。尽量获得公司有限的资源，以应对合理的时间安排和转换，并反过来满足每个债务还款点的日常活动和需求。对于诸如对外担保和正在进行的谈判等重大具体问题，当之前的负债全部实现的时候，企业就会打破之前本来已经安排妥当的一切事项，并对企业的生产产生巨大危害。因此，企业要有忧患意识，经常查看自身是否有能力偿还负债，并对经营市场加以科学合理的分析，改变偿债的方式，使企业按时还清欠的债务，使企业的利润最大化。

附 录

访谈1

本访谈就河北金风电控设备有限公司的经营情况展开，目的是了解企业偿债能力情况，为撰写本论文提供依据。

访谈人：肖响

被访谈人：河北金风电控设备有限公司 出纳

时间：2018.12.22

地点：河北金风电控设备有限公司

1.问:您是如何找到这份出纳工作的?

答:用人单位在人才市场招聘，录用后有三个月的实习期，实习期后用人单位认为我有胜任该工作的能力才被正式录用。

2.问:请问本公司对会计人员的基本任职资格有什么要求?

答:大专以上学历，有会计从业资格证，要初步掌握财务会计知识和技能，熟悉井能按照执行有关会计法规和财务会计制度，能担任岗位上的财务工作。

3.问:您认为做好这份工作应该具备哪些知识?

答:首先应具备一定的财务基本知识，主要还在后天的实践，要不断的在实践中提高自己。

4.问:本专业需要从什么样的工作岗位做起，能学到最多的知识，最有益于发展?

答:从事财务工作要先从基本的做起，做出纳，记帐员，成本核算员，积累了经验后可以进行财力预测与决策，分析控制与考核，以全面掌握企业财务管理知识，有益全面发展。

5.问:你在工作上的主要职责是哪些?

答:我的主要职责是办理现金收付和银行结算业务，登记现金日记账，银行日记账，三栏明细账，实物出入账等，保管库存现金和有关发票，编制记帐凭证，登记会计账簿，编制职工工资表，发放工资等。

6.问:都说会计是相对稳定的职业，您是怎么看待的呢?而你在企业里工作会面临一些压力吗?

答：对于那些对薪金要求不高，待遇一般，能经常呆办公室里工作的会计人员而言会计这门工作算是相对稳定的，但压力还是会有的，对此要掌握一定专 业的知识的前提下并不断学习新的专业知识。

7.问：您认为什么样的个人品质、性格和能力对做好这份工作来讲是重要的?

答：首先要有良好的道德素质，其次必须细心，对数字敏感一些， 平时免不了要和数字打交道，总的来说是沉稳，细心的人比较适合干这行。

8.问:我们公司的存货多吗？

答:比较多，而且存货周转速度太慢。

9.问:您觉得当您在选择工作时，首先考虑的因素是什么?

答:自己掌握的知识是否能够胜任这份工作，其次是兴趣。

10.问:最近这个行业和工作因为科技进步、经济的全球化发生变化了吗?

答:随着我国社会主义市场经济的发展，我国经济的发展已经融入世界经济的发展之中，全球经济正走向一体化，财务核算也要与世界接轨。

问：我们公司的营运资本相比前几年上升了吗？答：上升了，在前两年还是负数，今年就变增加了。

问：我们公司偿债能力都分析哪些指标？答：有流动比率、速动比率、资产负债率等。

13.问：您认为分析企业资本应该从哪些方面分析？

答：权益资本和债务资本。

14.问：我们企业的现金流入多于现金流出吗？

答：基本上多于，但是两者间的差距在逐年减少。

问：我们企业注重偿债能力的分析吗？答：比较重视。

访谈2

本访谈就河北金风电控设备有限公司的经营情况展开，目的是了解企业偿债能力情况，为撰写本论文提供依据。

访谈人：肖响

被访谈人：河北金风电控设备有限公司 财务部主任

时间：2018.12.23

地点：河北金风电控设备有限公司

1.问：请问您来公司多长时间了？

答：已经两年了。

2.问：您是两年都在财务部工作的吗？

答：是的，我从进入公司就在财务部工作。

3.问：现在我们财务部一共有多少人呢？

答：我们现在有五个人，其中两个是实习生。

4.问:据您所知，对于会计这专业的发展前景怎样?

答：从事会计工作的人员，发展前景还是可以的，现在的会计已经和各行业融合在一起，无论是内资，外企还是事务所都需要会计人员。

5.问：您了解偿债能力吗？

答：比较了解，在看书和工作中都有用到。

6.问：您怎样看待偿债能力?

答：偿债能力对于企业的发展非常重要的，企业偿债能力的高低不仅影响企业能否持续生存，尤其是长期偿债能力与企业盈利能力密切相关。

7.问:对于一个企业而言，财务人员的晋升和发展机会大吗?

答:晋升和发展机会大不大主要企业的发展前景和性质，以及个人的综合能力，但也只有考取相关专业证书，才能跨入晋升的门槛，才能有发展机会。

8.问：我们公司的原材料所占成本的比例高吗？

答:一般占整个成本的50%-70%。

9.问：我们公司成本费用所占的比例高吗？

答：是比较高的，是我们企业增加了很多的现金流出。

10.问:对于像我们这些刚踏出社会工作的人，您可以提一些关于本专业的建议吗?

答：不断学习新的专业知识和专业技能来拓展视野，处理好企业各部门的人际关系，重要的是要给自己的人生做一个总的规划，为了目标而奋斗，这样才有动力不断前进。

11.问：您认为偿债能力对企业的发展重要吗？

答：当然重要。

12.问：那我们公司注重偿债能力分析吗？

答:注重偿债能力分析。

13.问：您认为我们公司的费用多吗？

答：比较多。

14.问：我们企业的成本都正常吗？

答：成本较高，应该适当降低成本。

15.问：您认为偿债能力对企业的发展重要吗？

答：非常重要。

访谈3

本访谈就河北金风电控设备有限公司的经营情况展开，目的是了解企业偿债能力情况，为撰写本论文提供依据。

访谈人：肖响

被访谈人：河北金风电控设备有限公司 经理

时间：2018.12.24

地点：河北金风电控设备有限公司

1.问：请问您在公司工作多长时间了？

答：五年了。

2.问：您觉得在本公司感觉如何？

答：公司给我提供了一个更大的平台，让我充分发挥自己所长。

3.问：您能否简单的和我介绍一下公司的经营内容？

答：我们公司是风电设备及配电设备的综合性生产企业，有风电和配电两大类产品。

4.问：您是如何指导公司建立与完善财务工作的呢？

答：听各部门反映的情况，例如公司员工的财务问卷调查；主动向与部门职工与管理人员沟通。

5.问：我们公司的资产负债率合理吗?

答:是比较高的，负债较多。

6.问：对于您来说，如何才能培养和留用本公司人才？

答：真正关注人才发展，为他们提供广阔的发展空间；有良好的人才计划。

7.问：您认为在公司除了专业知识，还有什么比较重要？

答：沟通能力非常重要，一定要坦然，不然会产生更大的分歧。

8.问：您认为在您的成长过程中，是什么因素起了关键性的作用？

答：知识储备。

9.问：您认为本公司是否重视偿债能力的分析?

答：并不是很重视，所以企业出现了存货周转率低、现金流量水平低等问题。

问：请您总结下成功的经验。答：态度决定高度，高度决定程度。

问：企业偿债能力的作用有什么？答：能够使企业正确评价财务状况。

问：我们公司的负债多吗？答：比较多。

问：存货与偿债能力有关系吗？答：存货周转率高，偿债能力强。

问：我们企业的资本结构合理吗？答：不是很合理。

问：偿债能力对企业有什么影响？答：直接关系企业持续经营的能力。

表1 河北金风电控设备有限公司资产负债表单位：元

表2河北金风电控设备有限公司现金流量表单位：元

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[20]高思琦，宗声. 企业偿债能力分析[J]. 科技经济市场. 2017年10期.

企业偿债能力分析 ——以河北金风电控设备有限公司为例

价格 ¥9.90 发布时间 2022年12月7日

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