摘 要
中国经济的高速发展中，旅游企业也贡献了自身力量。现阶段，旅游企业的快速发展，使研究盈利能力分析成为企业财务分析的核心要点。社会发生翻天覆地的变化，企业追求也逐渐提高。部分企业想要得到快速发展，而采取一些偏僻路径，最终得不偿失，导致企业走向衰亡，为了盈利，采取一些非正确手段，提高企业的利润，但未曾想到，未做出正确的盈利分析，错误的决策使公司走向灭亡。因此，对企业进行盈利分析，把握公司命脉。
结合企业的具体实际情况，对企业内部进行盈利分析，为企业提供可持续发展。通过以北旅时代有限公司为例，结合旅游业未来发展趋势和公司经营发展战略，以营业收入为基础，详细介绍北旅时代有限公司盈利能力的内容，运用杜邦分析法和盈利稳定性分析，对北旅时代有限公司进行盈利能力分析，研究北旅时代有限公司盈利能力的影响因素，并提出提高盈利能力的建议，为日后公司发展做出正确的决策，实现公司的可持续经营发展。
关键词：盈利能力 杜邦分析法 稳定性分析
前 言
中国的生活水平逐渐提高，我国居民的生活质量也随之提高，众多的居民愿意加入旅游的热潮中，从而给旅游企业带来了可观的收入，并逐渐打开了旅游市场的大门。旅游企业的盈利，是由于越来越多的人选择并加入旅游公司，从提供的多种营销模式和方案中，加之企业合理有效的经营管理，使企业从中获利。
XXX进入XXX，同时，旅游业也将踏上新旅程。旅游企业也将面临新的挑战。盈利，成为旅游企业追求的目标，影响盈利的因素也将随之变化，把握盈利的方向，使企业在顺应社会环境变化时，始终能够使企业获得最大盈利。
盈利，成为公司的重要命脉，始终贯穿在公司的各部门，以营业收入为基础，降低各相关费用，实现利润最大化，最终实现盈利。本篇论文就是在这样的背景下，以北旅时代有限公司作为文章的主体内容，结合内部的数据指标，从不同方面出发，运用不同方法，对该公司进行盈利分析，研究近三年北旅时代有限公司的财务状况，找出影响北旅时代有限公司的因素，提出合理性意见，为北旅时代有限公司日后的经营找出正确的方向。
第1章课题研究背景与价值
第1.1节 选题的意义与价值
1.1.1理论意义与价值
从我所学专业角度来说，盈利，是公司的重要命脉，是财务进行工作的核心。我打算用两种方法分别计算净资产收益率和销售净利率这两个指标，结合其中所涉及到的其他指标，对企业的盈利能力进行综合性的分析。
从旅游行业的角度来说，研究盈利能力，我打算运用比率分析法。通过对北旅时代有限公司不同年份的相关数据进行对比和分析，了解公司的经营现状，为企业日后的发展方向打下基础，进而实现企业的利润最大化。
1.1.2实践意义与价值
通过在北旅时代有限公司实习中，我也学到了很多的知识。旅游被越来越多的居民所选择，旅游热潮日益加大，生活的质量高速提高，日后将有更多的人加入旅游的潮流。对于旅游公司来说，想要得到最好的发展，必须就盈利能力而言，实现最大化。
通过在北旅时代有限公司的实习，北旅时代有限公司假期是相当的忙碌，是大多数居民选择的出游时间，这个时期的利润较旅游淡季而言，也是有所增长的，盈利能力越强，所带来的现金流量越大，这是公司最想看到的结果。因此，研究盈利能力，对于企业而言，具有重要的价值。
在北旅时代有限公司的实践中，在盈利能力相关指标计算时，我也犯过一些错误，这让我更有兴趣去研究能够掌握公司的经济命脉。
第1.2节 研究综述
1.2.1 国内文献综述
王晓月[1]（2018）在《抚顺市榆林耐火材料厂盈利能力分析》中，指出结合行业特点，运用相关理论知识，以抚顺市榆林耐火材料厂为例，结合相关数据，进行分析，总结出抚顺市榆林耐火材料厂的盈利状况，找出影响盈利能力的问题，并提出解决方法。
张晶[2]（2016）在《企业盈利能力分析浅议》中，站在盈利的位置，哪些因素会影响其变化以及如何提高盈利的意见，对盈利能力进行理论的认识。
张涛[3]（2016）在《企业增长和盈利能力的相互影响——基于中国工业企业数据库的分析》中提出在进行盈利能力分析时，利用企业固定效应模型和GMM估计方法，研究企业增长与盈利能力之间的关系。学者们分别从不同的研究角度出发，从不同方面，对盈利能力进行阐释。
骞小丽[4]（2017）在《企业盈利能力评价指标分析》中，站在企业的位置，了解其指标变化，针对经常出现的误区和局限性，提出不同看法，逐渐完善研究盈利能力指标的方法。
黄荣[5]（2018）在《大北农科技集团股份有限公司盈利能力分析》中，对农业行业现状进行说明，根据利润表对相关数据进行分析，运用杜邦分析法，对大北农集团进行分析，通过分析发现大北农集团具有盈利能力强，发展经营相对稳定，没有很大变动的优点。
张玉伟[6]（2016）在《制药行业上市公司盈利能力分析——以千金药业为例》中，介绍千金药业的相应情况，对集团进行相关数据认识，明确未来发展的方向。
宋温奇[7]（2017）在《中国乳品企业盈利能力分析》中，介绍乳品行业的特点，针对其独有的特点，分析乳品行业能够持续稳定以及发展永存的原因，为日后发展找到光明的方向。
冯杰[8]（2016）在《上市公司盈利能力分析——以万科集团为例》中，介绍万科集团的相应情况，对集团进行相关数据认识，为集团盈利找到正确的出发点。
赵媛[9]（2018）在《农业上市公司的资本结构与盈利能力的关系研究》中，介绍农业行业的特点，针对其独有的特点，分析农业行业能够持续稳定以及发展永存的原因，为日后发展找到光明的方向。
杨雪[10]（2016）在《苏宁云商轻资产盈利模式及其财务绩效研究》中，介绍了云商的相关情况，根据公司的经营情况，就其数据进行分析，得出结论，对财务绩效进行相应的分析。
张琳[11]（2016）在《乐视网盈利能力分析》中指出以乐视公司为例，根据其数据结果，得出与盈利能力相关的结论，找到公司的经营的方向和动力。
彭慧[12]（2018）在《共享单车企业盈利模式研究》中指出共享单车蓬勃发展，但企业未找到可行的盈利模式，通过swot方法进行盈利模式研究。
吴梅[13]（2018）在《财务柔性视角下跨境电商公司盈利能力研究——以八家跨境电商上市公司为例》指出对盈利现状——营业收入、净利润、成本费用，盈利的来源分析，对收入和成本分别存在问题进行分析，最终得出结论。通过财务柔性化视角分析跨境电商公司盈利能力时增加柔性化指标。
闫会[14]（2016）在《五粮液上市公司会计报表盈利能力分析》中，介绍了以五粮液公司为文章的主体，运用独有的方法，对盈利能力进行详细分析。
沈爱凤[15]（2016）在《企业盈利能力分析——以南京中央商场股份有限公司为例》中，从三方面就商场情况进行描述，并将其和百货公司进行对比，得出全面的结论，同时，也提出提高盈利能力的建议。
1.2.2 国外文献综述
Ivana Blažková[16]（2016）在“Profitability of Czech Food Enterprises in Relation to Their Size”一文中，指出在分析2003-2013年捷克共和国餐饮业企业的盈利能力，企业规模对企业盈利能力有可能造成影响。通过分析可知，捷克餐饮业的盈利水平相对较低，而且在观察期内有下降的趋势。
Julien Pollack[17]（2016）在“Skills that improve profitability: The relationship between project management, IT skills, and small to medium enterprise profitability”中提出通过使用数学计算方法，发现与盈利能力相关的影响因素，并找出正方向发展的因素。
Bonnie Dawson[18]（2017）在“Drivers of supplier-customer relationship profitability in China: Assessing International Joint Ventures versus State Owned Enterprises”中提出不同类型的供应商在关系驱动因素与感知关系盈利能力之间的联系上存在显著差异。国有企业客户关系的盈利能力与正在进行的个人和层次联系有关，而IJV则与交互式适应和生产计划有关。对于两种供应商具有显著关联的驱动程序包括关系质量和金融交换因素。
Hien Tran[19]（2017）在“How does working capital management affect the profitability of Vietnamese small- and medium-sized enterprises?”中，提出如何提高中小企业的盈利能力，并且，为企业发展朝向正确的发展方向，为企业做出正确的决策。
M. Carmen Pérez-López[20]（2018）在“The internationalisation of Spanish family firms through business groups: Factors affecting the profitability, and the moderating effect of the family nature of the Spanish business” 中提出西班牙家族企业已经进行了一个重大的国际化进程，与摩洛哥等新兴国家的公司建立了商业集团。以盈利能力衡量的业绩，并找到正确的调节方向，为企业做出正确的决策。
第1.3节 研究目的
通过大学四年对于理论知识的学习，运用已有知识点，结合实际要求，以北旅时代有限公司为例，参考相关的数据指标，根据报表所显示数据，得出结论，分析造成所得结论的原因，提出合理的建议。为公司抓住“命脉”，点亮前进的道路，居民投身于旅游的热潮，对旅游出行和重视程度呈现逐年提高的趋势。北旅时代有限公司处于发展的转型时期，正确的决策将使北旅时代有限公司走向更加光明的未来。
第1.4节 研究范围与内容
1.4.1 研究范围
文章主要是就盈利能力进行分析，从专业的角度出发，以理论知识为基础，介绍了盈利能力的含义及方法，然后又以北旅时代有限公司为例，结合对理论知识的认识，分析公司盈利能力的想关指标，影响因素以及改进建议。
1.4.2 研究内容
在旅游企业盈利能力问题的分析中，主要从四部分进行研究。
第一章阐述了对旅游企业进行盈利能力分析所涉及到的内容和价值。撰写论文，所参考的文献，进行综合性的论述。
第二章是以大学所学理论知识为基础，选择相关的知识，进行描述。
第三章是以北旅时代有限公司为例，介绍公司的概况，通过杜邦分析法和比率分析法，对北旅时代有限公司进行相关指标的计算并对结果进行分析。
第四章根据分析影响北旅时代有限公司的因素，并提出相应的改进意见。
进行总结，对本篇文章所论述的内容，进行简单的概括深化。
第1.5节 研究视角与方法
1.5.1 研究视角
本文是先从大的方面介绍，介绍盈利能力的相关理论内容，然后再具体到我所在的北旅时代有限公司研究企业盈利能力的现状，分析影响因素，并提出提高北旅时代有限公司盈利的合理建议。
1.5.2 研究方法
（1）文献法
通过阅读大量的相关文献，对文章内容进行思考，分析并且整理所涉及的内容，全面正确的研究内容的方法。
访谈法用口头采访的形式，对被访问者进行采访，搜集所需要的信息和事实资料，用准确的样本信息，反映普遍存在的特征。
宏观与微观分析相结合通过对总体和个体分别进行详细的分析，结合各自不同的特点，从多角度进行分析，得出综合性结论的方法。
第二章理论基础
第2.1节 盈利能力分析内涵
盈利能力，是一家公司的命脉，对企业进行相应的分析，需要了解和认识盈利能力，本小节将详细介绍。
2.1.1 盈利分析内容
盈利能力[2]是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值的能力，通常表现为一定时期内企业收益金额的多少及其水平的高低。
对企业进行盈利能力的研究，往往要结合企业当年的财务报表，根据分析报表数据的结果，得出相应的结论。利润表和资产负债表分别从不同方面体现了公司财务的特点。根据不同报表反映的不同内容，使用杜邦分析法和稳定性分析，分别计算相应的指标内容，将两种方法结合在一起，对北旅时代有限公司的盈利能力进行分析。
2.1.2 盈利能力分析的目的
公司能够快速的发展，是由于其选对了正确的发展方向，公司管理者抓住了公司特点，带领其奔向正确的目标。盈利能力代表了公司的未来的潜力，公司未来发展是否理想，要依靠财务人员对盈利能力的分析，盈利能力带给企业无限动力，带给企业新的希望。盈利能力带给公司和公司管理者正确的发展方向，因此，要准确、全面的进行描述，为企业日后发展方向奠定基础。
第2.2节 盈利能力分析方法
对盈利能力进行研究，将采用两种不同的方法——杜邦分析法和稳定性分析，结合相应的数据，对指标进行研究，了解一个公司的状况。
2.2.1 杜邦分析法
杜邦分析法[14]是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。将使用杜邦分析法，分别对销售净利率、总资产净利率、净资产收益率三个指标，分析北旅时代有限公司的盈利能力。
销售净利率[14]是公司净利润与销售收入的比率，是公司盈利能力最直接的体现，具体公式为:
销售净利率=（净利润÷销售收入）×100% （2·1）
总资产净利率[14]是公司净利润和公司全部资产的比率，具体公式为：
总资产净利率=（净利润÷平均资产总额）×100% （2·2）
净资产收益率是指企业一定时期利润与平均净资产的比率，反映了企业自有资金的投资收益水平，具体公式为：
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数 （2·3）
2.2.2 盈利稳定性分析
盈利的稳定性[7]主要从日常生产销售业务中进行分析，就是分析每一笔业务的利润稳定性在利润总额中所占有的百分比。企业利润表一般按其性质可划分为营业利润、其他业务利润、销售利润、营业外收入等。由于主营业务利润是利润总额中比重最大的一部分，所以一个企业追求与主营业务利润的提高，从而使得盈利能力稳定性上升，所以在盈利能力稳定性方面的分析就更侧重于主营业务利润在利润总额中所占的百分比。
在一个公司中，公司的财务情况相对复杂，公司能否一直不变的实现盈利，对前期公司状况进行一个补充，是至关重要的一部分。通过观察公司不同时期的相同科目，判别公司的能否实现盈利，对于公司的财务人员来说，是必不可少的一步。
第三章北旅时代有限公司盈利能力分析
本章的分析基于非上市公司——北旅时代有限公司，以其2016年,2017年,2018年三年财务数据为样本分析对象。通过对其财务报表的研读，分析近三年北旅时代有限公司的盈利情况。
第3.1节 北旅时代有限公司概况
北旅时代有限公司，在2003年3月由北京工商管理部门同意，成立北旅时代有限公司，本公司主要经营出租汽车客运、酒店餐饮，旅游接待、景区合作开发等投资业务。
北旅时代有限公司即成立之日起，历经了十余年的艰苦奋斗，从当时仅有二十余人的小公司发展到现在的近千人的北旅时代有限公司，吸引大批有志之士投身于本公司的建设，带领公司迈向国际舞台，成为北京旅游行业的标志。北旅时代有限公司业务涵盖国内外多个国家，为众多旅游爱好者定制新的路线。北旅时代有限公司通过建立旅游接待、旅游客运、旅游商业、合作开发等服务模式，向北京及外埠来京游客提供完善和高质量的接待服务；并将以传统旅游产业为基础，向高端旅游、商务服务及旅游文化产业方向发展；通过建立旅游网络化经营，树立北京旅游新品牌。公司在现有规模的基础上，为客运行业修建了专业的修理厂，公司在适合的业务中，不断开阔公司现有规模。
经过十余年的发展，北旅时代有限公司成为以经营旅游业为主，涵盖酒店餐饮、旅行交通、旅行社等业务领域的国内具有较强竞争力的旅游公司。近几年，北旅时代有限公司向各个地区陆续成立了多个旅行社，并且对旅游客车维修中心进行了升级改造，在以前业务的基础上，不断地扩展公司涵盖范围，使公司的范围不断扩大。公司在业界的的口碑越来越靠前，所涵盖的业务范围越来越广泛，为消费者提供的服务更加便捷，产品更加多元化。经过公司的努力，使公司的传播范围变得更加广泛，公司在业内更加具有知名度，使北旅时代有限公司处于旅游行业的前端。北旅时代有限公司以市场多元化、服务便利化、产品多样化为发展目标，努力成为北京旅游行业的新向导。
第3.2节 北旅时代有限公司杜邦分析法分析
对北旅时代有限公司的盈利能力进行分析，本文将以杜邦分析法进行分析，分别对销售净利率、总资产净利率、净资产收益率这三个指标进行研究。
3.2.1 销售净利率
北旅时代有限公司在2016年，2017年，2018年三年的销售净利率如表3.1所示。
表3.1 销售净利率 单位：元
| 2016年 | 2017年 | 2018年 | |
| 净利润 | 8482534.92 | 66714101.51 | 15825182.75 |
| 销售收入 | 89617169.08 | 108803064.56 | 735302842.11 |
| 销售净利率（%） | 9.47% | 61.32% | 2.15% |
根据计算公式，分别计算北旅时代有限公司2016年，2017年，2018年的销售净利率。
2016年销售净利率 =（8482534.92÷89617169.08）×100%
=9.47%
2017年销售净利率 =（66714101.51÷108803064.56）×100%
=61.32%
2018年销售净利率 =(15825182.75÷735302842.11)×100%
=2.15%
从表3.1可以看出，北旅时代有限公司的销售净利率的增长幅度并不是很确定，2016年、2017年、2018年三年的销售净利率分别是9.47%、61.23%、2.15%，2017年有很大的提高，是由于2017年营销战略有所调整，2017年本公司利用半年的时间对公司的旅游车辆维修厂进行升级改造，将一些旧的大型维修工具，重新购买，为日后车辆的维修节约成本，但是，公司的维修厂的修建，也为同行业的车辆进行维修，进而也给公司带来了收入，所以，2017年的销售净利率最高，同时也为公司打开了新的销售渠道。但在2018年，又是有所下降。销售收入在持续增长，但是利润2018年与2017年相比，净利润还是有所下降，这说明营业成本在持续增长，2018年北旅时代有限公司的旅游客车出现更换，造成成本费用的增长，导致利润的下降，从而盈利能力有所下降。但是在未来由于客车的更替，将带来更多的盈利。
3.2.2 总资产净利率
北旅时代有限公司在2016年、2017年、2018年三年中的总资产净利率分别如表3.2所示。
表3.2 总资产净利率 单位：元
| 2016年 | 2017年 | 2018年 | |
| 销售收入 | 89617169.08 | 108803064.56 | 735302842.11 |
| 平均资产总额 | 275887049.44 | 856829019.51 | 858187562.61 |
| 资产周转率（%） | 68.73% | 12.71% | 85.68% |
| 销售净利率（%） | 9.47% | 61.32% | 2.15% |
| 总资产净利率（%） | 6.51% | 7.80% | 1.84% |
根据总资产净利率的计算公式，分别计算本公司2016-2018年的净资产周转率。
2016年净资产周转率 =(89617169.08÷275887049.44)×100%
=68.73%
总资产净利率 =68.73%×9.47% =6.51%
2017年净资产周转率 =(108803064.56÷856829019.51)×100%
=12.71%
总资产净利率 =61.32%×12.71% =7.80%
2018年净资产周转率 =(735302842.11÷858187562.61)×100%
=85.68%
总资产净利率 =85.68%×2.15% =1.84%
从表3.2中，可以知道北旅时代有限公司的总资产周转率2016年、2017年、2018年分别为6.51%、7.80%、1.84%，三年的总资产周转率2016年和2017年与2018年相比，相差较大，2016年和2017年北旅时代有限公司对于资产的控制越高，公司对于成本控制的较为严格，对于公司的管理也较为严格。2016年一整年北旅时代有限公司对于本公司的管理都较为重视，2016年本公司在边远地区，且自然景观优美的地区，设置了几个旅行社，将公司在北京的业务向这些地区有所扩展，并且，为2017年的业务扩展、维修厂的修建升级，打下了基础，2016年公司由于新建的业务，也给公司带来了一些收入。在2017年的时候，管理人员对于新建旅行社和维修中心的管理控制更为严格，从而给公司带来了一定的收入。在2018年，公司对于资产的管理仍然严格，但公司对于资金的投入较少，由于前两年的拓建和升级，在2018年的时候，对于业务的发展的并不是很明显，在2018年更注重于回笼资金，获得收入，为日后坚实发展奠定基础。
3.2.3 净资产收益率
北旅时代有限公司在2016年，2017年，2018年三年的净资产收益率如表3.3所示。
表3.3 净资产收益率 单位：元
| 2016年 | 2017年 | 2018年 | |
| 总资产净利率（%） | 6.51% | 7.80% | 1.84% |
| 权益乘数 | 1.65 | 1.53 | 1.43 |
| 净资产收益率（%） | 10.74% | 11.93% | 2.63% |
根据计算公式，分别计算北旅时代有限公司2016年，2017年，2018年的净资产收益率。
2016年净资产收益率 =6.51%×1.65 =10.74%
2017年净资产收益率 =7.80%×1.53 =11.93%
2018年净资产收益率 =1.84%×1.43 =2.63%
对北旅时代有限公司的相关数据进行分析，在2016年、2017年、2018年的资产净利率分别为6.51%、7.80%、1.84%，三年变化各有不同，净资产收益率在2016年是10.74%，2017年是11.93%，2018年是2.63%，三年也是不同的反映，2016年到2017年有提高，但2018年又有所减少，在2017年进行重新组建了新的旅行社和维修中心，使利润在2017年提高，但是在2018年运用大量的资金进行车辆的更换，在成本上又有所提高，导致利润的下降，因而北旅时代有限公司这三年的盈利能力并不稳定，近三年相比，2017年的盈利最大，2018年的盈利能力又有所下降，但是并不可否认，未来的盈利能力会下降。
3.2.4 总结
运用杜邦分析体系，对北旅时代有限公司的盈利能力进行分析。对于本公司来说，分析了销售净利率、总资产净利率、净资产收益率这三个指标，但核心指标是净资产收益率，前两个数据的计算是为净资产收益率做铺垫。在分析北旅时代有限公司的盈利中，销售净利率是最能在直观上体现公司盈利状况，在近三年中，2017年的数值最大，其销售收入也是最多，维修厂的升级改造，为公司带来了新的收入，实现本公司在该年的盈利最大化。总资产净利率反映公司的运营状况，公司的经营良好，间接为公司带来盈利，其中，2016年和2017年的数值较高，在这两年公司严格控制成本费用，为2018年的稳定发展打下基础。净资产收益率反映公司的收益情况，2016年和2017年明显上升，2018年车辆的更替又使该年的收益减少。通过这些数据的计算，可以看出2016年和2017年由于旅行社的创办和维修厂的升级改造盈利能力上升，2018年车辆进行更替，使本年度的盈利有了明显下降，但这并不意味着公司以后的盈利会下降。
第3.3节 北旅时代有限公司盈利稳定性分析
对北旅时代有限公司的盈利稳定性进行分析，如表3.4所示。
表3.4 北旅时代有限公司盈利稳定性分析单位：元
| 年份 | 利润总额 | 营业收入 | 营业外收入 | ||
| 金额 | 比率（%） | 金额 | 比率（%） | ||
| 2016 | 11865602.12 | 187833758.82 | 1583.01 | 4224.61 | 0.04 |
| 2017 | 84359654.69 | 656105704.14 | 777.74 | 854060.93 | 1.01 |
| 2018 | 20719755.47 | 667448336.99 | 32213.14 | 189571.48 | 0.91 |
根据计算内容，分别计算北旅时代有限公司2016年，2017年，2018年的营业收入和营业外收入占利润总额的比例。
2016年 营业收入所占比例= （187833758.82÷11865602.12）×100%
=1583.01%
营业外收入所占比例=（4224.61÷11865602.12)×100%
=0.04%
2017年 营业收入所占比例= （656105704.14÷84359654.69)×100%
=777.74%
营业外收入所占比例=(854060.93÷84359654.69)×100%
=1.01%
2018年 营业收入所占比例= (667448336.99÷20719755.47)×100%
=32213.14%
营业外收入所占比例=(189571.48÷20719755.47)×100%
=0.91%
从计算所得结果可以了解到，北旅时代有限公司在2016年，2017年和2018年中，营业收入和营业外收入都是呈正方向的发展趋势，但这三年所占比例并不是呈现一个稳定趋势。在近三年的发展中，由于一些政策和制度发生改变，北旅时代有限公司在2017年的营业收入比率有所下降，但是在2018年一些改造完成，从而给公司带来了收入，2018年的所占比率较2017年有了极大的提升，虽然稳定程度并不明显，但还是有很大的盈利。
第四章北旅时代有限公司盈利能力影响因素与建议
第4.1节 北旅时代有限公司盈利能力的影响因素
行业规则千变万化，紧紧跟随时代的脚步，北旅时代有限公司也紧随其后，不脱离大时代，单独飞翔。了解相关因素对盈利的重要作用，把握北旅时代有限公司的经济命脉。
4.1.1 销售收入
一个良好的公司结构，将改变公司的业绩，公司业绩的提高，也要依靠公司的营销手段。营销手段进行改善，对于本公司的盈利，将带来更多的意外之喜。对于本公司来说，营销手段将在传统的手段之上，继续发展。本公司传统的方式是根据各地区的特色，进行组合，开发出各具特色的旅游路线，供消费者进行选择，同时，本公司也将与当地的一些公司进行合作，当不方便进行跨地区客运时，与当地的客运进行联系，虽然将造成一些小额的费用支出，但出行的主导利润还是属于本公司，在盈利上，也并不是很大的损失，还是会有很多消费者选择本公司，对于盈利能力，也将会有很大的改变。
互联网的普及，给旅游行业带来更大的便利，越来越多的消费者可以更加便捷的制定旅游出行计划，打开公司官网或者从官方的手机软件中，选择目的地和制定出行计划，最终生成一个专属二维码，确定旅行航程即可，网络营销方式，使我们的旅行变得更加便捷，也给北旅时代有限公司带来了更大的竞争力。
4.1.2 资产周转
资产周转对于企业来说，具有重要意义。在企业中，要重视对资产的周转。北旅时代有限公司在对项目进行投资前，往往都要对项目进行评估，预测出对于资本的投入，资本过高，不利于公司后续的运转，公司仅剩一个空壳，资本过低，所投入的资本无法支持项目的运转，所以说，一个合适的资本投入与产出比例，对于公司的运转，有很大的作用。对于北旅时代有限公司来说，也毫不例外，要重视对资产的周转，不能将大量的资本用于公司的投入，一旦将资本投入过多，公司将无法正常运作，大量的资本并未创造出所属价值，对于公司来说，日后的经营将是更大的负担，给公司带来危机。如果资本投入不足以完成项目，对于本公司来说，将是一种浪费，更不要说给公司带来收入，本公司将无法实现公司的盈利，所投入的资本将作为公司投资的失败而流出本公司，反而是更大的损失。本公司用适当的资本投入到项目之中，使项目运转，同时不影响公司的日常，待项目完成，对于本公司来说，享受投入资本的产出，对公司回笼资金，为公司带来更多盈利。所以说，公司盈利受资产周转的影响。
4.1.3 权益乘数
北旅时代有限公司的盈利能力受权益乘数数值的影响，权益乘数反映本公司的负债情况，近三年中，权益乘数逐渐降低，反映了公司负债在逐渐减少，实现公司的盈利。北旅时代有限公司在发展的过程中，不能盲目的选取项目进行开发，要考虑公司的实际情况，不能由于业务的扩展，而给公司带来大量的负债。负债过多，不易于公司的运转，致使盈利能力的降低。本公司在2016年和2017年分别创办旅行社和维修厂，造成一系列资本的投入，有些资金是从银行贷款，从而给公司带来了负债，进行投资，有负债是正常现象，但是，负债不能过多，否则会影响公司的正常运转，公司无法正常运转，想要盈利就是更加困难的事情，所以，权益乘数将影响盈利能力。
4.1.4 行业政策和地区
一个行业能够得到快速发展，其决策者所做的一系列决定一定是跟随行业发展的新趋势。处于顶端的北旅时代有限公司也毫不例外，面对盈利需求，也将按照行业规范来制定公司发展方案，旅游行业的相关政策紧随国家，带薪休假的不断完善，节假日调整等政策变化，都将对旅游行业有或多或少的影响，一些消费者趁此机会出去旅游，这就给本公司带来了盈利。北旅时代有限公司的业务有些涉及地处偏远地区，在经济和制度方面较一线城市相比，仍有很大的差距，但就景区风景来说，并不亚于一线城市，如果有公司相应的开发计划和线路规划，从而也将提高公司的盈利。但是，恐怖事件的出现，消费者便不在热衷于到祖国的边界旅游，这就对公司的盈利能力有不利的影响。这些不利事件的广泛例传播，给众多消费者带来了负面影响，消费者失去了对这些“恐怖”事件发生地的好奇心，从而对于这些事发地和北旅时代有限公司来说，失去了潜在消费者，导致北旅时代有限公司收入的流失。
综上所述，北旅时代有限公司的盈利能力受多方面因素的影响，本小节仅从4个方面去论述，还有很多因素是没有提到的。对于存在的影响因素，那么也就有相应的提高途径，下一节将介绍一些提高盈利能力建议。
第4.2节 北旅时代有限公司提高盈利能力的建议
影响北旅时代有限公司盈利能力的影响因素有众多的说法，就如上节内容所陈述介绍，那么，面对如此多的不确定因素，就要采取相应的提高途径。对北旅时代有限公司的提高盈利能力的途径有以下方法。
4.2.1 增加主营业务收入
北旅时代有限公司应该适当的增加主营业务收入，使主营业务收入在利润中的份额有所增加。一方面，旅游企业的行业竞争日益激烈，北旅时代公司和同行业的其他国有企业相比，在公司的规模制度、人员管理在有些方面还有不足，公司所拥有的有才之士与国有企业相比，还有一定的欠缺。本公司的资金来源主要前期公司拥有者的投资以及一些投资人对本公司的资金投入，而相对于国有企业来说，国家也会有部分的经济投入，较本公司来说，更占有优势。营业收入也会随之影响，使之有所下降。相对于旅游行业的同类公司来说，北旅时代有限公司成立时间十余年，较一些年轻公司，更具信任力，更加有资历，使更多的消费者选择本公司，从而增加主营业务收入。另一方面，北旅时代有限公司虽相对于其它同类公司相比，较为成熟，但在公司设备的更替方面，也要及时更新，跟上时代发展的潮流。时代发展的速度之快，公司在发展的途中，也要及时更新，及时向一些先进的企业进行学习，用合理的资金对设备进行及时的更替，同时，也要重用有德之人，使公司在技术、管理方面更上一层楼，开发新的项目和产业链，使公司向着新的方向努力前行，增加本公司的主营业务，提高盈利能力。
4.2.2 合理调控资产周转比率
在资产管理方面，合理的控制资产周转比率，对于本公司来说，这是本公司管理的关键。资产流动不能过多，多则触动公司根基，少则难以运作，所以说，控制好比例，对公司的盈利来说，是一个提高的好方式。对于北旅时代有限公司来说，在旅游交通方面，北旅时代有限公司有不同规格标准的客车，这些车辆有归公司使用的，也有外包给个人使用，个人承租车时，付清车辆使用费用，避免车辆在公司闲置，最终报废。公司车辆的使用，除了安排旅游出行以外，在本地区有一些重要会议时，也会用一些车辆参与上会，从而增加营业外收入。合理调配资产比例，对于公司的盈利来说，也是提高的方式之一。
4.2.3 降低权益乘数
北旅时代有限公司要降低权益乘数这一指标的数值，就要重视对负债的控制。市场竞争具有很多的不稳定因素，公司在发展过程中，不断改进设施，在业务的新领域，做出属于自己的一番特色品牌。本公司在发展过程中，遇到往往会忽略对负债的控制，一味追求业绩的提高，而忘记了负债在从中作梗。负债过多，将致使公司无法正常运转。因此，北旅时代有限公司重视对负债的控制，合理的降低负债，是提高企业提高盈利的重点。降低负债，从而使权益乘数有所降低，实现公司盈利。
4.2.4 及时关注行业变化
旅游行业发展迅速且变化无常，对于本公司来说，要密切关注旅游行业和国家的政策调整，及时改变现有条件下所制定的策略，将公司所制定的业务变得独一无二，及时更改，将更多的潜在消费者变成忠实消费者。在旅行社业务扩展期间，要及时关注行业和地区的变化，选择有价值地区进行开发，不能盲目制定，选择一些毫无意义的地区进行开发，最后却是没有消费者进行选择，这对于公司来说，是在浪费现有财产和人员，对于增加企业的盈利，更是无法实现。因此，及时关注行业变化，进行调整，增加公司的盈利能力。
综上所述，面对如此众多的不确定影响因素，就要采取一系列提高盈利能力的途径。采取合理的途径，通过增加主营业务收入，合理调控资产周转比率、降低权益乘数、及时关注行业变化等途径，从而提高盈利能力，为公司带来更多的收益。
结 论
在财务分析中，掌握命脉的非盈利能力所属。把握公司盈利能力方向，将带给企业管理者更大的获利。公司通过经营自己的产品，获取一定的利润的能力，就是我所理解的盈利能力。公司通过自己独特的经营，最终得到企业所需。一些企业仅追求一时的利益，而忽略了其他的因素对企业的影响，这使企业朝向一个不良的方向发展，做出错误的决定，致使一个公司就此衰败。所以说，研究盈利能力，对于一个公司来说，至关重要。通过以北旅时代有限公司为例，作为我们论文的主体，对本公司的情况有所掌握。以经营业务为中心，给北旅时代有限公司带来盈利。对于公司的分析，我将使用两种方法，通过对营业收入、销售净利率、净资产收益率这三个指标的计算，分析北旅时代有限公司的盈利能力。根据公司所提供的数据对北旅时代有限公司的盈利能力进行相应的分析，三表的完美结合，加之正确的方法进行分析，再结合相应的文献参考，对北旅时代有限公司盈利能力分析点明正确方向。
首先，对旅游企业盈利能力分析的理论依据进行论述。理论依据是整篇论文的支架，只有在正确的方法理论的基础上，通过公司的具体情况，结合利润表和资产负债表的相关数据进行分析，才能够使文章变得有逻辑。
其次，对北旅时代有限公司进行盈利分析并简单介绍其相应情况。北旅时代有限公司于2003年3月经北京工商管理部门同意批准成立，公司主要从事出租汽车客运、酒店餐饮，旅游接待、景区合作开发等投资业务。通过对销售净利率、净资产收益率、总资产净利率这三个指标的计算，其中也包括了权益乘数、平均资产总额等其他指标的计算，同时，还对盈利稳定性进行相应分析。分析得出北旅时代有限公司近三年内的盈利能力并不稳定，是由于北旅时代有限公司近三年对公司进行了相应的拓展，虽然近三年的盈利能力不稳定，但并没有亏损。战略的调整，导致了成本的提高，所以，没有导致北旅时代有限公司逐年呈递增的形式进行增长。北旅时代有限公司在近三年的成本提高，导致北旅时代有限公司的盈利能力有所下降，相信在未来北旅时代有限公司的情况稳定下来之后，会有所持续增长。
最后，对影响北旅时代有限公司盈利能力的因素进行了分析，主要是有4个因素，分别是销售收入、资产周转、权益乘数与行业政策和地区，从这四个方面进行论述影响盈利能力的变化。从大角度说，本公司盈利能力将受行业相关政策和地区影响。行业的政策对于有本公司来说，将严格控制本公司的发展方向，对于一些地区的影响，受自然条件和一些突发事件，会对当地的旅行社造成危机，从而对公司盈利造成不可避免的影响。从本公司自身来说，盈利受销售收入，资产周转，权益乘数的影响。受公司销售收入的影响，对于本公司来说，销售收入不仅仅依靠传统业务所带来的收入，还包括通过现有技术和手段，对公司进行一些新的业务拓展，从而给公司带来新的销售收入，为公司带来盈利。资产周转意味着公司对于一个新业务范围的拓展所投入的多少，资本不能投入过多，也不能投入过少，要选择一个合适投入比例，用最少的投入，创造出最多的价值，给公司带来盈利。受公司权益乘数的影响，公司由于创办新的旅行社和对维修厂的升级改造，所造成一些负债，对于负债要严格控制，否则会对公司盈利造成一定的损失。
面对影响本公司的四个影响因素，提出来了四个提高盈利的建议。及时关注行业和地区变化，调整公司现有条件下的业务，选择适当的地区进行开发，实现公司盈利。增加主营业务收入，吸引一些有才之士，加入到公司，通过人才的加入，在各个方面为公司带来改进，增加主营业务收入，同时，对设备及时进行升级改造，对于公司来说，也将增加主营业务收入。合理控制资产周转比例，要控制资产流动，不能过多，也不能过少，选择一个合适的比例，实现公司盈利。降低权益乘数，降低企业的负债，实现盈利最大化。
通过对北旅时代有限公司的盈利能力进行分析，可以看出旅游企业的盈利能力有时会随机变动，不一定会稳定发展，也会随着大环境的变化，作出相应的调整。作为一个企业，不要一味的进行盈利的追求，要做出最适合企业发展的决定，使企业朝着一个正方向稳定发展。
附 录
表1 2016年利润表 单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、营业收入 | 187833758.82 | 114532779.77 |
| 减:营业成本 | 155137507.71 | 103257848.56 |
| 税金及附加 | 1398892.67 | 1023657.43 |
| 销售费用 | 530165.27 | 114297.56 |
| 管理费用 | 15348675.09 | 9234843.34 |
| 财务费用 | 227925.33 | 112543.78 |
| 资产减值损失 | 0.00 | 0.00 |
| 加:公允价值变动收益(损失以–号填列) | 0.00 | 0.00 |
| 投资收益(损失以–号填列) | 0.00 | 0.00 |
| 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | 0.00 | 0.00 |
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 0.00 | 0.00 |
| 二、营业利润(亏损以–号填列) | 15190592.75 | 789589.1 |
| 加:营业外收入 | 4224.61 | 3987.45 |
| 减:营业外支出 | 3329215.24 | 354873.34 |
| 三、利润总额(亏损总额以–号填列) | 11865602.12 | 438703.21 |
| 减:所得税费用 | 3383067.20 | 55327.58 |
| 四、净利润(净亏损以–号填列) | 8482534.92 | 383375.63 |
| （一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） | 0.00 | 0.00 |
| （二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） | 0.00 | 0.00 |
| 五、其他综合收益的税后净额 | 0.00 | 0.00 |
| （一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 | 0.00 | 0.00 |
| 1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 | 0.00 | 0.00 |
| 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | 0.00 | 0.00 |
| （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 | 0.00 | 0.00 |
| 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | 0.00 | 0.00 |
| 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 | 0.00 | 0.00 |
| 3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 | 0.00 | 0.00 |
| 4.现金流量套期损益的有效部分 | 0.00 | 0.00 |
| 5.外币财务报表折算差额 | 0.00 | 0.00 |
| 六、综合收益总额 | 8482534.92 | 383375.63 |
| 七、每股收益: | ||
| (一)基本每股收益 | 0.00 | 0.00 |
| (二)稀释每股收益 | 0.00 | 0.00 |
表2 2017年利润表 单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、营业收入 | 656105704.14 | 187833758.82 |
| 减:营业成本 | 513021255.84 | 155137507.71 |
| 税金及附加 | 2976666.91 | 1398892.67 |
| 销售费用 | 3081043.21 | 530165.27 |
| 管理费用 | 53717308.75 | 15348675.09 |
| 财务费用 | -256196.52 | 227925.33 |
| 资产减值损失 | 0.00 | 0.00 |
| 加:公允价值变动收益(损失以–号填列) | 0.00 | 0.00 |
| 投资收益(损失以–号填列) | 0.00 | 0.00 |
| 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | 0.00 | 0.00 |
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 0.00 | 0.00 |
| 二、营业利润(亏损以–号填列) | 83565624.95 | 15190592.75 |
| 加:营业外收入 | 854060.93 | 4224.61 |
| 减:营业外支出 | 60031.19 | 3329215.24 |
| 三、利润总额(亏损总额以–号填列) | 84359654.69 | 11865602.12 |
| 减:所得税费用 | 17645553.18 | 3383067.20 |
| 四、净利润(净亏损以–号填列) | 66714101.51 | 8482534.92 |
| （一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） | 0.00 | 0.00 |
| （二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） | 0.00 | 0.00 |
| 五、其他综合收益的税后净额 | 0.00 | 0.00 |
| （一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 | 0.00 | 0.00 |
| 1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 | 0.00 | 0.00 |
| 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | 0.00 | 0.00 |
| （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 | 0.00 | 0.00 |
| 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | 0.00 | 0.00 |
| 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 | 0.00 | 0.00 |
| 3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 | 0.00 | 0.00 |
| 4.现金流量套期损益的有效部分 | 0.00 | 0.00 |
| 5.外币财务报表折算差额 | 0.00 | 0.00 |
| 六、综合收益总额 | 66714101.51 | 8482534.92 |
| 七、每股收益: | ||
| (一)基本每股收益 | 0.00 | 0.00 |
| (二)稀释每股收益 | 0.00 | 0.00 |
表3 2018年利润表 单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 |
| 一、营业收入 | 667448336.99 | 656105704.14 |
| 减:营业成本 | 571872548.47 | 513021255.84 |
| 税金及附加 | 2948312.93 | 2976666.91 |
| 销售费用 | 4662265.82 | 3081043.21 |
| 管理费用 | 60087287.05 | 53717308.75 |
| 财务费用 | -1521120.22 | -256196.52 |
| 资产减值损失 | 453104.00 | 0.00 |
| 加:公允价值变动收益(损失以–号填列) | 0.00 | 0.00 |
| 投资收益(损失以–号填列) | 0.00 | 0.00 |
| 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | 0.00 | 0.00 |
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 0.00 | 0.00 |
| 二、营业利润(亏损以–号填列) | 28945938.94 | 83565624.95 |
| 加:营业外收入 | 189571.48 | 854060.93 |
| 减:营业外支出 | 8415754.95 | 60031.19 |
| 三、利润总额(亏损总额以–号填列) | 20719755.47 | 84359654.69 |
| 减:所得税费用 | 4894572.72 | 17645553.18 |
| 四、净利润(净亏损以–号填列) | 15825182.75 | 66714101.51 |
| （一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） | 0.00 | 0.00 |
| （二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） | 0.00 | 0.00 |
| 五、其他综合收益的税后净额 | 0.00 | 0.00 |
| （一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 | 0.00 | 0.00 |
| 1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 | 0.00 | 0.00 |
| 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | 0.00 | 0.00 |
| （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 | 0.00 | 0.00 |
| 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 | 0.00 | 0.00 |
| 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 | 0.00 | 0.00 |
| 3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 | 0.00 | 0.00 |
| 4.现金流量套期损益的有效部分 | 0.00 | 0.00 |
| 5.外币财务报表折算差额 | 0.00 | 0.00 |
| 六、综合收益总额 | 15825182.75 | 66714101.51 |
| 七、每股收益: | ||
| (一)基本每股收益 | 0.00 | 0.00 |
| (二)稀释每股收益 | 0.00 | 0.00 |
表4 2016年资产负债表 单位：元
| 资 产 | 期末余额 | 年初余额 | 负债和所有者权益 | 期末余额 | 年初余额 |
| 流动资产： | 流动负债： | ||||
| 货币资金 | 359817.62 | 257754.45 | 短期借款 | 62619373.91 | 54189371.82 |
| 短期投资 | 0.00 | 0.00 | 应付票据 | 4920885.00 | 4073557.29 |
| 应收票据 | 0.00 | 0.00 | 应付账款 | 119885174.43 | 89446293.48 |
| 应收账款 | 33038936.37 | 21465326.83 | 预收账款 | 35156553.27 | 20557360.25 |
| 预付账款 | -7743634.16 | -5334279.62 | 应付职工薪酬 | 2560936.23 | 1863289.60 |
| 应收股利 | 0.00 | 0.00 | 应交税费 | -30645463.75 | -26884312.55 |
| 应收利息 | 0.00 | 0.00 | 应付利息 | 165731.39 | 109462.23 |
| 其他应收款 | -2665447.07 | -1693252.09 | 应付利润 | 0.00 | 0.00 |
| 存货 | 251859188.78 | 104762095.84 | 其他应付款 | 131169554.89 | 114665783.72 |
| 衍生金融资产 | 0.00 | 0.00 | 其他流动负债 | 0.00 | 0.00 |
| 其他流动资产 | 0.00 | 0.00 | 流动负债合计 | 328234829.41 | 258020805.84 |
| 流动资产合计 | 274848861.54 | 119457645.41 | 非流动负债： | ||
| 长期借款 | 0.00 | 0.00 | |||
| 长期应付款 | 0.00 | 0.00 | |||
| 递延所得税负债 | 0.00 | 0.00 | |||
| 非流动资产： | 其他非流动负债 | 413536.93 | 537664.92 | ||
| 长期债券投资 | 0.00 | 0.00 | 非流动负债合计 | 413536.93 | 537664.92 |
| 长期股权投资 | 0.00 | 0.00 | 负债合计 | 328648366.34 | 258558470.76 |
| 固定资产 | 468578421.48 | 358793327.56 | |||
| 减：累计折旧 | 0.00 | 0.00 | |||
| 在建工程 | 2632963.97 | 0.00 | |||
| 工程物资 | 0.00 | 0.00 | |||
| 固定资产清理 | -776214.09 | -526943.48 | |||
| 递延所得税资产 | 0.00 | 0.00 | 所有者权益（或股东权益） | ||
| 无形资产 | 92263535.03 | 87669234.79 | 实收资本 | 0.00 | 0.00 |
| 开发支出 | 0.00 | 0.00 | 资本公积 | 500000000.00 | 0.00 |
| 长期待摊费用 | 0.00 | 0.00 | 盈余公积 | 0.00 | 300000000.00 |
| 其他非流动资产 | 0.00 | 0.00 | 未分配利润 | 8899201.59 | 6834793.52 |
| 非流动资产合计 | 562698706.39 | 445935618.87 | 所有者权益（或股东权益）合计 | 508899201.59 | 306834793.52 |
| 资产总计 | 837547567.93 | 565393264.28 | 负债和所有者权益（或股东权益）总计 | 837547567.93 | 565393264.28 |
表5 2017年资产负债表 单位:元
| 资 产 | 期末余额 | 年初余额 | 负债和所有者权益 | 期末余额 | 年初余额 |
| 流动资产： | 流动负债： | ||||
| 货币资金 | 764955.61 | 359817.62 | 短期借款 | 62619373.91 | 65021457.95 |
| 短期投资 | 0.00 | 0.00 | 应付票据 | 13388505.00 | 4920885.00 |
| 应收票据 | 0.00 | 0.00 | 应付账款 | 63473457.63 | 119885174.43 |
| 应收账款 | 947449.95 | 33038936.37 | 预收账款 | 60619648.62 | 35156553.27 |
| 预付账款 | -11371203.98 | -7743634.16 | 应付职工薪酬 | 3392398.93 | 2560936.23 |
| 应收股利 | 0.00 | 0.00 | 应交税费 | -27472470.45 | -30645463.75 |
| 应收利息 | 0.00 | 0.00 | 应付利息 | 78622.14 | 165731.39 |
| 其他应收款 | -1685241.65 | -2665447.07 | 应付利润 | 0.00 | 0.00 |
| 存货 | 339971204.98 | 251859188.78 | 其他应付款 | 127101549.06 | 131169554.89 |
| 衍生金融资产 | 0.00 | 0.00 | 其他流动负债 | 0.00 | 0.00 |
| 其他流动资产 | 0.00 | 0.00 | 流动负债合计 | 303201084.84 | 328234829.41 |
| 流动资产合计 | 328627164.91 | 274848861.54 | 非流动负债： | ||
| 长期借款 | 0.00 | 0.00 | |||
| 长期应付款 | 0.00 | 0.00 | |||
| 递延所得税负债 | 0.00 | 0.00 | |||
| 非流动资产： | 其他非流动负债 | 396940.09 | 413536.93 | ||
| 长期债券投资 | 0.00 | 0.00 | 非流动负债合计 | 396940.09 | 413536.93 |
| 长期股权投资 | 0.00 | 0.00 | 负债合计 | 303598024.93 | 328648366.34 |
| 固定资产 | 448928203.12 | 468578421.48 | |||
| 减：累计折旧 | 0.00 | 0.00 | |||
| 在建工程 | 4721363.31 | 2632963.97 | |||
| 工程物资 | 0.00 | 0.00 | |||
| 固定资产清理 | 0.00 | -776214.09 | |||
| 递延所得税资产 | 3394242.31 | 0.00 | 所有者权益（或股东权益） | ||
| 无形资产 | 90439497.44 | 92263535.03 | 实收资本 | 0.00 | 0.00 |
| 开发支出 | 0.00 | 0.00 | 资本公积 | 500000000.00 | 500000000.00 |
| 长期待摊费用 | 0.00 | 0.00 | 盈余公积 | 919258.70 | 0.00 |
| 其他非流动资产 | 0.00 | 0.00 | 未分配利润 | 71593187.46 | 8899201.59 |
| 非流动资产合计 | 547483306.18 | 562698706.39 | 所有者权益（或股东权益）合计 | 572512446.16 | 508899201.59 |
| 资产总计 | 876110471.09 | 837547567.93 | 负债和所有者权益（或股东权益）总计 | 876110471.09 | 837547567.93 |
表6 2018年资产负债表 单位：元
| 资 产 | 期末余额 | 年初余额 | 负债和所有者权益 | 期末余额 | 年初余额 |
| 流动资产： | 流动负债： | ||||
| 货币资金 | 1055524.55 | 764955.61 | 短期借款 | 10120233.09 | 62619373.91 |
| 短期投资 | 0.00 | 0.00 | 应付票据 | 4736000.00 | 13388505.00 |
| 应收票据 | 0.00 | 0.00 | 应付账款 | 117045150.41 | 63473457.63 |
| 应收账款 | 764955.61 | 947449.95 | 预收账款 | 23243244.89 | 60619648.62 |
| 预付账款 | -15259374.83 | -11371203.98 | 应付职工薪酬 | 4999418.82 | 3392398.93 |
| 应收股利 | 25237.21 | 0.00 | 应交税费 | -29827889.18 | -27472470.45 |
| 应收利息 | 0.00 | 0.00 | 应付利息 | 21327.05 | 78622.14 |
| 其他应收款 | 4386736.88 | -1685241.65 | 应付利润 | 0.00 | 0.00 |
| 存货 | 320239384.29 | 339971204.98 | 其他应付款 | 122764352.10 | 127101549.06 |
| 衍生金融资产 | 0.00 | 0.00 | 其他流动负债 | 0.00 | 0.00 |
| 其他流动资产 | 0.00 | 0.00 | 流动负债合计 | 253101837.18 | 303201084.84 |
| 流动资产合计 | 310968322.53 | 328627164.91 | 非流动负债： | ||
| 长期借款 | 0.00 | 0.00 | |||
| 长期应付款 | 0.00 | 0.00 | |||
| 递延所得税负债 | 0.00 | 0.00 | |||
| 非流动资产： | 其他非流动负债 | 380343.25 | 396940.09 | ||
| 长期债券投资 | 0.00 | 0.00 | 非流动负债合计 | 380343.25 | 396940.09 |
| 长期股权投资 | 0.00 | 0.00 | 负债合计 | 253482180.43 | 303598024.93 |
| 固定资产 | 438407969.02 | 448928203.12 | |||
| 减：累计折旧 | 0.00 | 0.00 | |||
| 在建工程 | 0.00 | 4721363.31 | |||
| 工程物资 | 0.00 | 0.00 | |||
| 固定资产清理 | 0.00 | -776214.09 | |||
| 递延所得税资产 | 2033714.10 | 3394242.31 | 所有者权益（或股东权益） | ||
| 无形资产 | 88854648.47 | 90439497.44 | 实收资本 | 500000000.00 | 0.00 |
| 开发支出 | 0.00 | 0.00 | 资本公积 | 0.00 | 500000000.00 |
| 长期待摊费用 | 0.00 | 0.00 | 盈余公积 | 6991689.04 | 919258.70 |
| 其他非流动资产 | 0.00 | 0.00 | 未分配利润 | 79790784.65 | 71593187.46 |
| 非流动资产合计 | 529296331.59 | 547483306.18 | 所有者权益（或股东权益）合计 | 586782473.69 | 572512446.16 |
| 资产总计 | 840264654.12 | 876110471.09 | 负债和所有者权益（或股东权益）总计 | 840264654.12 | 876110471.09 |
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