中小企业盈利能力分析——以北京诺亚天动力技术有限公司为例

摘要

盈利能力分析是财务管理和经济类学科的重中之重，本文的研究范围是企业在短时间内获得利润能力的分析和企业在长时间内获得利润能力的分析。获得利润能力的分析是财务管理和经济类学科的重中之重，本文的研究范围是企业的短期盈利能力分析和企业可持续性盈利能力分析。本文使用了文献法、借助了案例分析法、通过使用调查法，将几种方法结合起来使用。借助互联网在网络上查询书籍、文章、论文、资料及文献记载，归纳他人研究成果，总结行业发展状况,提取出大量的相关信息。本文将借助于财务报表，对企业的相关财务数据进行分析，找出企业获得利润的能力中的缺点，并改良和优化这些缺点。

进行企业盈利能力分析时，作为参考的一般是相对值指标。相对值指标一般用各种比率指标进行反映。反映企业盈利能力的指标有许多。主要包括销售净利率、净资产收益率等。企业盈利能力分析可从企业短期盈利能力分析和企业持续性盈利能力分析两方面来研究。

关键词：盈利能力 销售净利率净资产收益率

前言

2018年，在我们国家的所有企业中，国有企业的利润总额达到了18583.1亿元，相比于上一年的增长幅度为12.6%，股份制企业的利润总额达到了46975.1亿元，相比于上一年的增长幅度为14.4%，外商及港澳台商投资的中小型企业利润总额达到了16775.5亿元，相比于上一年的增长幅度为1.9%，私营的中小型企业利润总额达到了17137亿元，相比于上一年的增长幅度为11.9%。因经济全球化速度的加快，国内中小型企业的竞争压力越来越大，怎么在这种压力下使企业生存下去，是企业管理者需要认真思考的问题。在这种情况下，企业获得利润能力的分析那就变得相当的重要了，企业获得利润的能力指企业在大致时间里面赚取利润和收益。企业获得利润能力的大小不是一个绝对的观点，只是—个相对的观点。因为利润只是相对于一定的资源投入、及一定的收入而言。人们可以通过这些数据来直观的了解企业的长时间的盈利能力和短时间的盈利能力等，这将关系到企业运营的最终成果及表现，而这将会很大程度的影响到企业的管理战略与生存发展。

作为一名财务管理专业的大四学生，我对国内的中小型企业的运营情况很感兴趣，而最能直接反应一家企业运营情况好坏的就是企业的盈利水平，所以我希望通过对北京诺亚天动力技术有限公司的分析，对中小型企业的盈利能力有一个直观的认识，不论是从管理方面还是经济方面，这都是一个很有趣的课题。

盈利能力分析是财务管理和经济类学科的重中之重，本文的研究范围是企业的短期盈利能力分析和企业可持续性盈利能力分析。本文使用了文献法、借助了案例分析法、通过使用调查法，将几种方法结合起来使用。借助互联网在网络上查询书籍、文章、论文、资料及文献记载，归纳他人研究成果，总结行业发展状况,提取出大量的相关信息。本文将借助于财务报表，对企业的相关财务报表进行分析，找出企业获得利润的能力中存在的漏洞，找到办法并处理漏洞。

第1章绪论

第1.1节研究背景

现在是经济多元化、全球化的期间了。如果国内的企业们不加快自身的发展速度，就只有淘汰一条路可走。现在这个时间点上，即便我国已经掌握了一套关于财务报表的分析体系，但借助于财务报表的数据对企业盈利能力进行分析仍存在很多不足，而我在暑假实习过程中对这方面有了一定的了解，并且对这方面产生了兴趣。我认为通过对北京诺亚天动力技术有限公司盈利能力的分析，可以了解到北京诺亚天动力技术有限公司获得利润的能力，找到其在获得利润能力方面存在的问题，思考出相应的措施并解决问题，这些措施对企业获得利润能力的改善有一定的价值。

1.1.1理论意义与价值

财务管理学科中的关键实质之一是企业获得利润能力的了解。企业的投入资金获得利益者通过企业获得利润来获得资金利润、企业拥有债务权利的人通过企业获得利润来得到本息，企业获得利润是运营者运营业绩和管理者管理能力的深刻体现，更是职员们的重要福利及相关设施持续圆满的主要保证。

企业获得利润能力的分析是企业发现问题、完善企业运营的重要保障。对企业来说，借助于财务数据对企业获得利润的能力进行分析的目的，在于利用企业获得利润能力的相关数据反馈企业的运营成绩。经企业获得利润能力的分析而发现企业在运营及管理方面的弊端。企业获得利润能力的分析是财务分析中的中心问题，其最核心的宗旨借助于财务报表的分析立刻发现弊端，通过改善弊端来改观企业财务管理结构，提高企业的经营能力，完成改良企业盈利能力的纲要，保证企业可以安全、稳定的快速发展。是以，获得利润能力的分析对企业来说是非常重要的。

盈利能力了解是财务管理中的核心，企业获得利润能力的了解的的理论意义便是借助于企业财务相对指标进行分析，对企业盈利状况以及未来盈利潜力做出判断，并提出相应改进策略，进而提高企业盈利能力。

1.1.2实践意义与价值

对中小型企业进行盈利能力分析，可以帮助我们清楚知道企业运营情况的好坏，企业盈利水平的高低，可以作为将来寻找工作时的一个点。

而这可以帮助管理企业的人和经营企业的人，帮助他们去总结经营条件，和筹备经营计划。帮助管理企业的人管理企业，大大的增加他们的企业照料水准。企业运营状态的优劣，可以从财务数据中提炼出来的信息分辨。对于管理企业的人而言，借助提炼出来的信息，能够方便，快捷的看到在管理企业和经营企业里面诸多的漏洞。进一步帮助管理者们归纳教训，便于人们去完善规划处理。可以使想要投资企业的人和公司更合理的去进行规划。便于相关人员清楚地认知到企业的生存现状，帮助人们判断企业是否存在投资价值，进而影响到投资者的决策。

从国家方面来考量的话，在财政上可以将宏观经济视角和微观经济视角相结合，能够更准确的对财政政策进行掌握和计划。在税务方面而言，通过这套体系提供的信息，可以对企业们起到非常好的监督总用，一旦企业做出不当行为，国家机关可以及时追究，大大减小了可能出现的损失，可以对国家的经济起到良好的监督和纠正作用。

这个分析体系最大的作用就是可以让人们对企业的了解程度大大加深，在管理和工作时，减少大量的磨合时间。让企业的管理人员和工作人员减少从大量的财务数据中统计和计算的时间，将更多的精力和时间加入到其他工作中。进而大大的提高管理企业的成果。

第1.2节研究综述

1.2.1研究资料

关于企业盈利能力分析的他人成果主要有论文和财务数据分析两种类型。在这些资料中，论文类的资料数量较多，论文数量约7000余篇；财务数据分析约800余篇。从企业盈利能力分析的相关研究近况看，已然拥有了不错的发展。经济类的学者们已然了解到企业盈利能力分析在财务管理专业和经济类学科具有的重要的地位。

1.2.2国内研究

郑洁[1](2017) 在 《HS银行盈利能力分析及对策研究》中指出对HS城市银行盈利能力的研究，对银行结构进一步优化，如提高贷款的定价水平并优化存款结构、加大风险防控力度等。国内金融业的独特种群包括了银行，国内大小企业快速的发展紧跟着国内金融行业的兴盛，慢慢发扬成为国际银行的关键构成。且它的发展范围始终持续的提升。随着快速支付，自媒体时代的出现。世界银行们遇到了前所未有的时机和战争。移动手机上的快捷支付直线减少了银行产业之前的获益范围，在产业竞赛里面存货最核心保证就是这个时候获得利润的能力。但是我们发现在与大型商业银行的比较中，可以看到中小型银行企业添加资产的本领并不强，获得资产经营本金的难度不低。在此情况中，一定要足够珍惜中小型银行产业获得利润的能力在这里面的位置，在此之外无误的发起中小型银行产业的获得利润的能力履行称道。安徽省只有一家城市商业银行,那就是HS银行银行，但是本身它只有少许的考察意义。HS银行在制作企业获得利润能力的程度比较完善，交易规划和经营水准优秀。

林雨琪[2](2015) 在 《社交媒体的盈利能力分析》中指出从资金规划获得利润的能力、产业规划获得利润的能力、产品策划销售获得利润的能力各个方面。借助于净资产获得收益的能力的利率、总资产获得利润报偿能力的利率、以及获得的收入能力的利率包括本金获得利润能力的利率的比率。了解网络自媒体企业获得利润的能力近况还有获得利润的能力连接的疑惑等。通过研究我们可以看到,网络自媒体企业拥有优秀的获得利润的能力，不过这种获得利润的方式十分不牢固。

张晶[3](2016) 在 《企业盈利能力分析浅议》中指出了企业获得利润的能力属于评价企业资产操作运转水准及成长情态的关键要素之一,如果期望从剧烈的市场竞争里崭露头角,增加企业获得利润的能力乃是重中之重。产物获得利润能力的认识成为财政认识对象之一。如果企业产出和供给的办事照料达到所有地方,就能给企业供应计划援助，改善产物成功，增加获得利润的能力水准。

黄莉、王珏[4]（2016） 在 《福田汽车盈利能力分析——基于杜邦分析法》中指出企业内外双方最关注的的关键是企业获得利润的能力，而这将成为经理人众多能力体现之一。企业获得利润能力的分析从企业角度来看真的非常关键。就让我们把福田汽车当做一个例子，借助于杜邦分析法从企业获得利润能力的事态进行了解。通过了解，我们可以看到这家企业正位于剧烈的商业竞赛中，同时企业获得利润的能力正慢慢减少。并针对分析得出的问题,提出了解决问题的对策。

冯杰[5]（2016） 在 《上市公司盈利能力分析——以万科集团为例》中指出因为国内市场经济快速兴盛，上市公司企业的商业竞赛愈加强烈。购买商品的人们对个性化的追逐在逐步增加,现在的企业们不但增加购买商品的人们的性格供给而且还要减少企业所耗用的费用。

雒少强、古晓[6]（2017） 在 《因素分析法在联通集团盈利能力分析中的应用研究》中指出了获得利润的能力成为企业财务分析核心的要素之一,所以企业的获得利润的能力的分析非常关键。这篇文章通过了解利润的核心，反映利润的关键。帮助企业在利润的方面采取了解。

管建玲[7]（2017） 在 《产品盈利能力分析在快消品行业的应用》中指出产物获得利润的了解是一种多角度了解对象。借助于对企业获得利润的能力进行分析，可以了解企业的盈利水平，是确保企业持续稳步经营的重要程序。企业必须给予消费者足够多的个性化需求。还要减少企业的众多成本消耗，产品获得利润能力的分析在快消品行业的应用中是最核心的要素之一。

张小昆[8]（2017） 在 《新华保险公司财务风险控制研究》中指出因为保险公司主导经济和销售条件的增长还有生意的持续迭代，公司发展的关键意义之一包括财务风险的迅速增加，以及防备风险的能力。在经济全球化的今天,公司要想在竞争中生存下来,就要保证公司的盈利能力。

欧昌平[9]（2017） 在 《浅析财务分析在证券投资中的作用》中指出理财师们想要得到大量的红利，众多的利息和许多的资金而进行的证券投资。理财师们想要得到众多的良好的收益处于投入资金的流程里面。理财师们就需要财务数据来增加决策的实用性质。

王欢[10]（2017） 在 《我国主要财险公司盈利能力分析》中指出获得利润的能力是企业保存实力和兴盛的根源，了解财务报表的关键认识。借助于财险公司获得利润能力的分析,发现企业运营结果的最终表现，而这关系到企业的管理战略与生存提升。

刘晓、张娟娟[11]（2017） 在 《基于杜邦分析的G公司盈利能力分析》中指出借助于杜邦财务分析体系可以使G公司在激烈的商业竞赛中存活，它可以直观的反映企业的持续盈利能力、短期盈利能力等，也是企业运营结果的最终表现，而这关系到企业的管理战略与生存发展。

廖上林[12]（2017） 在 《杜邦分析法在银行盈利能力分析中的应用》中指出杜邦的财务的分析的体系方便进行获得利润的能力归纳评估。使用杜邦的财务的分析的流程能够及其完整的清楚公司财务情态的长处。因为金融迅速的成长，作者借助杜邦分析体系当成核心，把上市银行为例子。完整认识到杜邦分析法处于银行获得利润能力中的关键,最终找到了增加银行获得利润的方案。

林梢、杨和财、李换梅[13]（2017） 在 《我国葡萄酒行业盈利能力分析与研判——以我国葡萄酒上市公司为例》中指出通过葡萄酒产业获得利润的形态,发展行业重要的获得利润的参数及构成。思考葡萄酒行业获得利润的姿态。并借助对5家葡萄酒上市公司的认识，根据公司叙述获得利润能力的标准采用主成分了解。综几位各种分析数据，对葡萄酒行业2012~2016年的获得利润的能力状态进行评估。而且通过研究的数据，对葡萄酒行业行成的姿态和理论的了解。

年彭涛、李小科[14]（2018） 在 《某轮胎生产企业产品盈利能力分析研究》中指出不处于稳定情况中的企业盈利能力的稳定成为企业发展的核心之一。只有明白产品，客户和市场之间的关系会给企业带来多大的影响。根据某企业的现状，分析产品获得利润能力的缺漏地方。产品拥有企业的诸多优点，所有作用于生产的物品获得利润的能力的要素，在固定时间拓宽产品和经营方法。借助企业数据发现优良的地方和差劲的地方，并且通过深挖潜能来降低消费损耗。

朱林娜、田京鑫[15]（2018） 在 《上市公司盈利能力分析——以格力电器为例》中指出文章以格力电器当做了解的指标之一，运用纵向对照了解它这五年来获得利润的能力，并且对相对财务数据提出相对制定解析。并借助于杜邦分析法对企业获得利润的能力进行关键解析，最后再提出几点建议。

1.2.3国外研究

Boreum Lee; Heetae Chae; Nak Heon Choi; Changhwan Moon[16];（2016） 在 《Sang Economic evaluation with sensitivity and profitability analysis for hydrogen production from water electrolysis in Korea》中从单位氢生产成本分析、灵敏度分析和盈利能力分析等方面对韩国水电解与蒸汽甲烷重整进行了经济评价。通过灵敏度分析，确定了影响单位制氢成本的主要因素取决于制氢能力。最后，盈利能力分析给出了折现回收期、净现值和现值比率，折现率为2%~14%，现金流量图显示折现现金流量收益率为14.01%。

Federica Cucchiella; Idiano D’Adamo; Massimo Gastaldi[17];（2018） 在 《Miche A profitability analysis of small-scale plants for biomethane injection into the gas grid》中根据贴现现金流法，提出了一个用于评价这些工厂盈利能力的数学和经济模型。使用的指标有净现值、折现回报时间、内部收益率和利润指数。此外，对主要关键变量(补贴、沼气生产的投资成本、基质的运输成本以及沼气生产中的维护和间接费用的百分比)进行了备选案例研究。通过实例分析，得出以下经济可行性：100m 3/h的垃圾处理厂进行敏感性分析，50m 3/h的垃圾处理厂进行情景分析，150m 3/h的垃圾处理厂采用新的激励方案进行情景分析，100m 3/h的垃圾处理厂进行情景分析。生物甲烷有助于发展循环经济，回收广泛的废物。

Jorge Cristóbal; Carla Caldeira; Sara Corrado; Serenella Sal[18];（2018） 在 《Techno-economic and profitability analysis of food waste biorefineries at European level》中表现了食物垃圾代表了一种潜在的来源来生产增值材料，取代了使用原始材料。然而，食品废弃物作为原料在生物精炼厂的使用仍处于早期发展阶段，并且文献中缺乏大规模评估其经济可行性的研究。这项研究包括评估潜在的数量，这些废物流在欧洲。因为此种生物精炼加工厂的技术准备水平实在是太低，进而使用了一种评估投资和制造成本的方法，这里面包括了两个盈利比率（投资回报率和回收时间）。最终的成果表示，并非所有的废饲料具有相同的潜力。最有利可图的选择是与实施更少的工厂有关的选择，即集中生产和利用规模经济，同时面临外部性增加的风险，例如由于原料物流。

Yangyang Deng[19];（2016）在 《Prem B. Parajuli Return of investment and profitability analysis of bio-fuels production using a modeling approach》

中讨论了文章的最终目标是利用建模方法计算生物气化设备的投资回报。成果表明质气化炉驱动的电力设施如果考虑最敏感的成本因素，（一班、二班、三班）对其经济可行性有显著影响。本研究开发的成本分析建模方法，可为生物合成气和生物燃料产品的经济性分析提供一种较好的方法。此外，文章还展示了一种独特的建模方法来分析生物燃料生产的投资回报和盈利能力。

Thomas Niehaus; Jens Ruehle[20];（2008）在 《Alexander Knigge Relevance of route and network profitability analysis for the network management process of network carriers》中解释了航线盈利性分析(RPA)和网络盈利性分析是航空业中度量航班获得利润能力的经常伎俩。但是，相关研究缺少在它对网络过程管理序列中或者它在整个行业及其策划中的带来的影响的浅析。在这里，我们分析了RPA和NPA，并评估它们对网络管理相关决策的深远作用。我们认为，两种技巧在多样性和适用性方面根据航空公司的业务模型（即网络运营商、点对点运营商）而有所不同。此外，我们提出了一个研究的结果在世界排名前100位的网络运营商的相关性的RPA和NPA。结果表明，广泛实施的RPA和较小程度的NPA。至于盈利能力分析具有相当的重要性，而且所检索的盈利能力数据在各航空企业之中有相当大的不一样。这样盈利能力的调控才可以发挥它应当具有的作用。

第1.3节研究目的与意义

1.3.1研究目的

中对众多的中小型公司来说，获得利润能力的分析是确立于财务数据分析的根源，借助于利润表和现金流量表，资产负债表的财务数据进行了解，增强企业得到的利润。本文的研究目的是借助于财务数据对企业进行盈利能力了解，并找到盈利能力改进策略。通过搜集和查询资料，了解财务管理及对盈利能力进行分析的历史进程，以及国内研究状况和国外的研究状况。

1.3.2研究意义

目前的发展状态很难让人们对中小型企业的盈利能力有一个清晰的认识，本文的理论意义在于对中小型企业进行盈利分析，可以让我们对中小型企业的运营情况有一个清晰的认识，提供给财务管理一个清晰的理论框架，进而可以更好的去分析企业的运营情况。同时本文采用了文献研究、理论与案例分析研究、调查法等多种方法相结合的方法。

本文尝试构建了短期盈利指标与持续性盈利指标，这可以作为一次很有理论意义的尝试。对所有企业而言，盈利能力是企业目前收益水平和今后收益增长性的核心标的之一，盈利能力体现了企业管理水准的强弱，是进行投资决策的重要依据。但中小型企业盈利能力还没有所有人认可的标准。这一次借助于对北京诺亚天动力技术有限公司盈利能力的了解，从财务数据中提炼出有用的相对指标信息。在这方面的研究中，不但包括了理论意义，更富含实现的价值。

第1.4节研究范围与方法

1.4.1研究范围

盈利能力的分析是十分关键的，本文的研究范围是企业在短时间内取得的利润的认识和企业在长时间内可以取得的利润能力的了解。借助于企业的财务相对指标进行分析，从各个方面对企业获得利润的能力进行评估，对企业现阶段得到的利润的以及未来可能得到的利润的潜力进行了解。只有这样企业的管理层们才能够有足够的把握去对企业进行优秀、有效的调控。

　　图1.1 论文流程图

　　1.4.2研究方法

本文使用了文献法、借助了案例分析法、通过使用调查法，将几种方法结合起来使用。借助互联网在网络上查询书籍、文章、论文、资料及文献记载，归纳他人研究成果，总结行业发展状况,提取出大量的相关信息。借助于问卷调查法，采取按纲要、立策划、多角度地搜集有关资料，采取先提出问题，后解决的方式搜集这些资料。最后将这些相关资料汇总，并对北京诺亚天动力技术有限公司的盈利能力进行分析。并借助于财务报表，对企业的相关财务报表进行分析，找出企业获得利润的能力中存在的问题，提出措施并解决问题。

本文以北京诺亚天动力技术有限公司为例，对其盈利能力分别进行一般分析及盈利持续性指标分析，找出北京诺亚天动力技术有限公司盈利能力存在的问题，并借鉴其他企业，有针对性的提出了解决方案。本文采用了文献法，通过查阅相关文献，对财务管理及盈利能力分析的发展路程有了一个相当清晰的认知，对财务指标的获得利润的能力了解和认知起到了非常大的正面作用。

第2章 盈利能力分析理论基础

企业的盈利能力指企业在一定的时间里面赚取利润和收益的重要能力。盈利能力的大小不是一个绝对的观点，只是—个相对的观点。因为利润只是对比一定的资源投入、及一定的收入来看。企业获得的利润的利润率越多,赚取利润的能力就越厉害，企业获得的利润的利润率越低,,赚取利润的能力就越差，可以通过这些数据来直观的了解企业的长时间的盈利能力和短时间的盈利能力等，这将关系到企业运营的最终成果及表现，而这将会很大程度的影响到企业的管理战略与生存发展。进行企业获得利润能力的分析时，以相对值指标为参考。

第2.1节盈利能力分析概论

2.1.1销售净利率分析理论

销售净利率是短期盈利能力水平分析最关键的要素之一。销售净利率通过获得的利润减去生产消耗的成本，比上企业销售所得的所有收入。这样就可以知道企业在某一段时间里面所能获得的收入。该项数据增加的话，正利润也会以相同的比例增加。同时，通过销售所获得的收入减少的话，该项数据也会相应的上升。

销售净利率=净利润/销售收入(2.1)

2.1.2营业利润率分析理论

营业利润率也是短期盈利能力水平分析最关键的要素之一。通过营业所获得的利润比上，因销售货物得到的收入减去成本再比上销售货物得到的收入的比值。或者用营业所得的利润比上加入的资金的总额度。通过这项数据，我们可以看到企业的经营成果，而这项数据在企业之间的差距极大。有的企业这项数据可以达到两倍，甚至更多，而有的公司甚至连盈利都做不到，这项数据甚至为负。而这也导致了企业在经营业务方面存在的巨大问题，使企业的经营者和管理者们无力再把企业经营下去，间接性的导致了企业的倒闭，或投资人和管理层离开的局面。所以企业在经营产业是一定要尽量得去抬高此项数据，这对公司很有帮助。要想抬高这项数据我们就要尽力去提升企业的营业利润，提高其在所有业务收入中所占的比例。

营业利润率=营业利润/全部业务收入(2.2)

第2.2节 盈利能力分析方法

2.2.1资产净利率分析方法

资产净利率指标是企业持续性盈利能力水平分析最关键的要素之一。要计算这项数据首先我们要拥有平均资产总额这个数据。而要计算这个数据，我们就要知道资产总额的年初数和资产总额的年末数。将这两个数据相加求和，再除以2就可以得到平均资产总额。而资产净利率的算法就是用净利润比上平均的资产总额。这项数据可以表示出企业管理水平的高与低，数值越高，表示公司在资金利用方面取得了优异的发展。

资产净利率=净利润/平均资产总额(2.3)

平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值

平均资产总额=（资产总额年初数的值+资产总额年末数的值）/2(2.3)

2.2.2净资产收益率分析方法

净资产收益率是企业持续性盈利能力水平分析最关键的要素之一。要得到这个数据，我们首先要得到净利润的数值，其次我们要计算出净利润比上股东权益的比值。我们还可以通过净资产来得到该数据，只要使用净利润比上净资产，我们就可以得到该项数据。而该项数据最能反映的就是股东通过股东的权益所获得的股东收益，这项数据能够用来判断企业使用自身资产的效率，数值越高，说明企业在运用自身的资本方面带来的净收益能力的上升，而这可以体现出企业在长期获利能力方面的强弱。

净资产收益率=税后利润/所有者权益(2.5)

第3章北京诺亚天动力技术有限公司的盈利能力分析

第3.1节北京诺亚天动力技术有限公司短期盈利能力分析指标

3.1.1销售净利率分析

表 3.1现金流量表单位：万元

销售净利率=(净利润/销售收入)×100%

2015年销售净利率=13.57/69.74×100%=19.46%

2016年销售净利率=15.92/97.28×100%=16.37%

2017年销售净利率=27.52/126.21×100%=21.80%

　　图3.1 销售净利率

　　通过销售净利率财务指标我们可以看出在2016年，销售收入增加，净利润也有增加，但该指标却出现了负增长，由19.64%下降至16.37%。证明该企业处于不断增加的销售的时期，但是因为销售费用和财务费用及管理费用的大量提高，导致净销售利率呈现出了负增长趋势。证明了该企业在2016年鉴于冲动增加了经营和销售规模给企业带了来大量的负面影响，还好在2017年该企业及时醒悟。经过调整，销售净利率增长到了21.80%，给企业带来了良好的正收益，说明该企业的调整给企业带来了正面帮助。

3.1.2营业利润率分析

表 3.2 现金流量表 单位：万元

营业利润率=营业利润/全部业务收入×100%

2015营业利润率=69.74/110.93×100%=62.86%

2016营业利润率=97.28/130.42×100%=74.58%

2017营业利润率=126.21/162.42×100%=77.70%

　　图3.2 营业利润率

　　营业利润率也是短期盈利能力解析要素中的关键要素。营业利润率是指业营业所获得的利润比上，因销售货物得到的收入减去成本再比上销售货物得到的收入的比值。从2015年到2017年这项数据来看，公司的经营效率不断提高，营业收入也越来越高，发展状况良好。但企业投资现金流量净额和筹资现金流量净额骤然的上升，在很短的时间内增加了企业现金流量。

第3.2节北京诺亚天动力技术有限公司持续性盈利能力分析指标

3.2.1资产净利率分析

表 3.3资产负债表 单位：万元

平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2

2016平均资产总额=（1052.31+1108.10）/2=1080.20

2017平均资产总额=（1108.10+1157.16）/2=1132.63

资产净利率=净利润/平均资产总额×100%

2016资产净利率=465.91/1080.20=43.13%

2017资产净利率=634.84/1132.63=56.05%

　　图3.3 资产净利率

　　资产净利率指标反映的是企业持续性盈利能力水平，借助于资产净利率财务数据可以看出，该企业的这项数据的上升，证明了该企业在投入产出方面的能力在上升，企业经营的效果非常不错。此项数据证明企业在资产的利用效率方面很好。通过表格我们可以看到企业资金使用效率很低，流动资产和非流动资产只用到了很少的一部分，同时资产流入多，流出少。企业资金使用效率低。

3.2.2净资产收益率分析

表 3.4资产负债表 单位：万元

净资产收益率=税后利润/所有者权益×100%

2015净资产收益率=（194.80—50.43）/1000×100%=14.43%

2016净资产收益率=（214.57—62.32）/1000×100%=15.22%

2017净资产收益率=（168.96—30.25）/1000×100%=13.87%

　　图3.4 净资产收益率

　　净资产收益率的高低是企业盈利能力分析的关键要素之一。这项数据处于较低水平，有且只有15.22%，证明了投资带来的收益下降了，而且企业本身的资产获得净收益的能力处于较低水平。借助于财务指标我们可以发现，此企业总资产报酬率偏低，一是因为主营业务收入低，二是因为总资产过高两个问题，而要想解决这两个问题，就要找到提高营业收入和改善管理层面的谋略。

第3.3节北京诺亚天动力技术有限公司盈利能力问题

3.3.1短期盈利能力问题

借助于销售净利率财务指标我们可以看出在2016年，销售收入增加，净利润也有增加，但该指标却出现了负增长，由19.64%降低到了16.37%。证明该企业在增加了大量买卖的时候，因为销售费用、财务费用、管理费用的迅猛拓展，净销售利率出现了负填充，证明该企业在2016年由于盲目扩大生产和销售规模未给企业带来了负的收益，但在2017年该企业司经过调整，销售净利率增长到了21.80%，给企业带来了良好的正收益，说明该企业的调整给企业带来了正面帮助。

证明企业2017年因经营所获收益优秀，财务经营状况杰出，融资投资能力优异。企业在2017年的生产管理中现金流入要远远大于流出，但是因为净现金流入过大，妨碍到了企业资金获得利润的能力。2015年到2016年的数据证明了企业处于良好的发展态势，表明企业处于正常的经营发展期。

3.3.2持续性盈利能力问题

营业利润率也是短期盈利能力分析指标中的关键要素之一。这项数据是指通过营业所获得的利润比上，因销售货物得到的收入减去成本再比上销售货物得到的收入的比值。从2015年到2017年营业利润率财务指标来看，公司的经营效率不断提高，营业收入也越来越高，发展状况良好。但企业投资现金流量净额和筹资现金流量净额骤然增加，提高了企业现金流量，但从长远角度来看不利于企业发展，企业如果没有规划好企业现金流量的运用，反而会成为企业发展的负担。

资产净利率指标反映的是企业持续性盈利能力水平，通过资产净利率财务指标能够发现，该指标上升，表明企业投入产出水平上升，成本费用控制在优秀的水准。该指标表明企业资产的利用效率上升，说明企业在运营扩张的层次取得了杰出的成就。但通过表格我们可以看出企业资金使用效率下降，流动资产和非流动资产只用到了很少的一部分，同时资产流入多，流出少。企业资金使用效率低，轻则影响到企业的正常运转和生产经营等问题，重则可危及企业的生存与发展。而提高资金使用效率，根本上是优化企业各项有形资产和无形资产的结构问题。

借助财务指标我们可以发现，该企业总资产报酬率偏低，一是因为主营业务收入低，二是因为总资产过高两个问题，而要想解决这两个问题，就要提高营业收入和改善资产结构。

第4章北京诺亚天动力技术有限公司盈利能力改进策略

第4.1节北京诺亚天动力技术有限公司短期盈利能力改进策略

4.1.1提高营业收入

解决资金闲置就要从提高营业收入着手。提高营业收入先要提高营销能力，提高营销能力可以从三个角度出发：第一个角度是造就企业的运营销售理念和独特的企业文化。在基础上了解企业，清楚市场脉络，把握市场规律。第二个角度是改善经营和销售。增强企业的经营能力和销售能力，企业能够通过网络来增加展览和销售的渠道。第三个角度是优化产品销售结构，可以将公司产品划分为多种类型，根据不同的客户来划分不同的产品类型。比如冲量型产品，此类型产品特点是毛利率低、销量大，面向于普通民众。这类产品得核心能力是争夺市场，打击企业的竞争对手。还有高端类型的产品，这类产品主要面向于富有的客户，这类产品的主要目的是提升公司品的牌形象、增加市场影响力。通过这些改进可以适时调整产品结构，灵活应对市场的各种变化。

4.1.2提高资产投入产出的效率

增加营业利润率就是使资产投入产出的效率上升。增加资产投入产出的效率就是通过企业降低成本来提高企业收益。减少企业管理费用和销售费用的比例，有助于企业改善利润、控制管理成本和销售成本预算。如果公司的成本低于行业的平均水平，则往往显露出巨大的竞争优势。企业一定要设立健全的管理机制，防止过剩资产损失，加强车间管理，完善技术。达到降低费用，提高产出的目的。最后，应当通过成本利润量分析方法，找到生产成本最低和价格最适宜的营销计划，得到最高的生产效率和最高的利益，这是为了降低成本，提高资产投入产出的效率。

第4.2节北京诺亚天动力技术有限公司持续性盈利能力改进策略

4.2.1提高资产的运营能力

增加公司的盈利能力和股本回报率是提高公司经营能力的关键，提高经营水平，改进营销策略对公司的收入有直接影响，一方面，一定要进行品牌的营销，通过再创新，打造新奇，特殊的品牌，最终打磨出一条完善的营销产业链。另一方面，通过加强与顾客的沟通，解析客户的消费习惯。依照客户的需求和顾客的消费习惯定制不同的销售计划。

引进大批技术人员，吸取先进经验，鼓励技术创新和现代化，以增加企业对新产品的需求和适应生产，使产品与市场结合发展。生产独特创新的产品、使产品的可持续性增加，大范围增加企业的市场竞争力。还有，一定要好好利用网络，现在人们每天从网络上接收到的信息，要远远大于从其它渠道接触到的信息。

4.2.2关注企业的管理结构

在现在这个时代，提升企业的经营人员，和管理人员的职业素养是非常重要的。管理人员自身得职业素养径直影响到企业的管理水准。实施新型管理制度，要求管理人员应该具备较高的综合素质，作为一名企业管理人员，一定要全面了解、掌握当前市场经济的实际发展需求，而且应该熟练掌握相关的管理知识，努力学习新的管理方式。确保能够更好的满足新型管理制度的要求，有效提高企业管理工作的规范性、有序性。

实施新型管理制度后，企业应该制定一套科学、健全的管理评价机制。同时需要制定统一、规范的工作评价标准，定期对企业工作人员进行定量核算。但是值得注意的是，首先应该对企业评价机制的合理性、理论性进行判断，然后再结合企业的实际发展情况制定科学、合理的评价机制，这样才可以确管理保评价机制能够适用于企业管理工作。

结论

企业获得利润能力的分析是一个非常复杂的财务分析问题，盈利能力分析不管是对企业来说，还是对个人来说，都是至关重要的。不夸张的说，盈利能力分析直接关系到企业的生死存亡，和个人的未来，乃至一生。盈利能力分析的完善和发展靠的不是一个人、和某一波人的努力，而是需要整个社会，乃至所有企业的努力和帮助，才能够真正完善的。才能够对企业的生死存亡给到至关重要的帮助。

本文分析结果结果说明了企业盈利问题的复杂性，解决了企业盈利能力分析的理论问题，本文采用了文献法、案例分析法、调查法等多种方法相结合的方法，借助于北京诺亚天动力技术有限公司的财务报表的相关数据进行分析，觉察到了企业盈利能力方面的问题，并对应问题提供了解决方案。借助于对北京诺亚天动力技术有限公司获得利润的能力进行分析。可以证明，联系财务报表相关数据进行分析，可以非常全面地评价企业获得利润的能力。借助于企业的财务相对指标进行分析，从各个方面对企业获得利润的能力进行评估。在实际运用中，借助于对企业获得利润的能力进行分析，可以了解企业的盈利水平，是确保企业持续稳步经营的重要程序。

从2015年——2017年这三年的财务数据可以看出，北京诺亚天动力技术有限公司在销售利润率、主营业务毛利率、总资产利润率和总资产盈利能力等四个方面均有显著提高，但在2017年的企业经营中造成的现金流入要远远高于流出，同时可以看到搞企业的净现金流入太高，这一定是因为资金闲置所造成的影响。究其原因，是由于北京诺亚天动力技术有限公司这几年的持续市场扩张速度放缓所导致，应当采取节约成本，或在销售策略上面采取更加正确的策略来提高整体盈利能力。通过制定和培育企业的营销理念和企业文化，优化营销组合，提高整体营销能力，改善产品销售结构，将公司产品划分为多种类型，根据不同的客户来划分不同的产品类型，通过这些改进可以适时调整产品结构，灵活应对市场变化。

该企业在经营管理上存在着一定的问题。通过分析,可以看出企业的经营结构单一,同时在成本管理方面有所不足，特别是对生产费用的管理。而且该企业在投资管理方面也存在不当。所以,在复杂的经济环境中企业应建立完善的管理机制，加强资产管理，避免资产的过度损耗；加强车间管理，改进技术，降低生产过程中的能耗。同时企业应实施新型管理制度，通过制定一套科学、健全的管理评价机制，制定统一、规范的工作评价标准，定期对企业工作人员进行定量核算。

近年来，中小型企业盈利能力分析的研究已取得了很大的发展，盈利能力分析的重要性在我国学术界已达成了共识。本文将理论分析与北京诺亚天动力技术有限公司的实际情况互相结合，为中小型企业盈利能力分析探索出一个标准，并且应用到了实际当中。希望能够以此来对中小型企业盈利能力分析进行一次有利的探索和尝试，对企业盈利能力分析提供帮助和推动。

这就是是本人通过自身学问和学习，借助于多方面收集而来的资料，经由考核和思考，最终抉择了北京诺亚天动力技术有限公司为目标，进行的财务报表相关数据的分析。由于企业获得利润能力的分析所按照的各类财务数据以及有关的资料有很大一部分是从网上收集到的，对其质量可靠性和正确性还有待于验证，所以基于这些数据进行的盈利能力分析也有很多的局限性。虽然此次企业获得利润能力的分析是建立在在分析了大量相关数据的条件下实行，但是受限于本人的眼光和界限，分析的流程中未免存在少许缺漏。且由于时间仓促，受限于一些财务数据和资料，该研究存在一些不足之处，但仍希望可以对企业盈利能力分析水平的进步提供一些帮助。

附录

表1 现金流量表 单位：万元

表2 资产负债表 单位：万元

参考文献

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中小企业盈利能力分析——以北京诺亚天动力技术有限公司为例

价格 ¥9.90 发布时间 2022年12月12日

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